财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度合并总收入为342万美元，较去年同期大幅下降96%；2020年上半年收入为5270万美元，较2019年上半年下降62%，主要因全球影院和剧院临时关闭及澳元和新西兰元贬值 [30] - 2020年第二季度归属于RDI普通股股东的净亏损为2270万美元，去年同期净利润为230万美元；2020年上半年净亏损为2860万美元，较2019年上半年下降2880万美元 [31] - 2020年第二季度基本每股收益亏损1.04美元，较去年同期下降1.14美元；2020年上半年基本每股收益亏损1.31美元，较去年同期下降1.32美元 [31] - 2020年第二季度和上半年非部门G&A费用分别降至390万美元和830万美元，较2019年同期下降16%和15%，主要因法律费用降低及收到政府工资补贴 [32] - 2020年第二季度和上半年所得税收益分别增加320万美元和520万美元，主要因2019年净运营亏损抵税及2020年估值备抵增加 [32] - 2020年第二季度调整后EBITDA降至负1690万美元，较去年同期减少2880万美元；2020年上半年调整后EBITDA降至负1860万美元，较去年同期减少3520万美元 [33] - 2020年上半年经营活动净现金使用量增至2310万美元，较去年同期增加2620万美元，主要因经营活动现金流入减少及净运营资产减少 [34] - 2020年上半年投资活动现金使用量降至1400万美元，较去年同期减少1000万美元，主要因影院翻新活动减少 [34] - 2020年上半年融资活动提供现金6320万美元，主要因新增借款8720万美元，部分被贷款偿还2230万美元抵消 [34] - 截至2020年6月30日，总资产增至6.878亿美元，主要因现金及现金等价物增加，部分被澳元和新西兰元汇率下跌抵消；总借款为2.759亿美元，现金及现金等价物为4040万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2020年第二季度影院收入为120万美元，房地产收入为220万美元，房地产收入首次超过影院收入 [5] - 新西兰：截至目前10家影院中8家运营，因地震问题惠灵顿影院仍关闭，奥克兰一家影院因疫情关闭；7月影院上座率约为2019年7月的22%，7月食品和饮料人均消费较2019年7月增长12% [11][13] - 澳大利亚：截至目前23家影院中16家开放，维多利亚州7家影院因疫情关闭至9月15日，历史上占澳大利亚影院票房约30%；7月影院上座率约为2019年7月的10%，7月食品和饮料人均消费较2019年7月增长近35% [12][13] - 美国：所有影院目前仍关闭，计划8月21日在夏威夷开放4家影院，8月28日开放2 - 4家影院；通过外卖和虚拟影院项目分别获得约10万美元和5万美元收入 [14][18] 全球房地产业务 - 2020年第二季度房地产总收入为230万美元，较去年同期下降59%，运营亏损80.7万美元 [25] - 美国：3家现场剧院因政府命令整个第二季度关闭，预计奥芬剧院和米内塔巷剧院2021年初恢复演出，芝加哥皇家乔治剧院小舞台可能2020年第四季度重新开放 [25] - 澳大利亚和新西兰：共有86家第三方租户，超过55%的租户获得租金减免或延期，共减免租金约60.3万澳元和3.8万新西兰元，延期租金26.6万美元；截至6月30日，租户占用率为86%，第二季度完成3份新租约和4份租约续签 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年6月30日，澳元和新西兰元兑美元分别贬值6.9%和6.8%，影响公司收入和利润 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 影院业务：制定全面重新开放计划，确保健康安全；开发新清洁和消毒协议；推进ANGELIKA ANYWHERE流媒体平台在美国的推出；开展私人放映和游戏体验项目 [16][18] - 房地产业务：延迟非必要资本改进项目；推进44联合广场、考特尼中心和马努考等重要房地产项目；与租户协商租金减免和延期，支持租户长期生存 [27][28][29] 行业竞争 - 对于AMC - 环球交易，公司认为独家影院窗口期对电影行业至关重要，将继续与发行商对话以平衡利益 [21] - 对于派拉蒙同意令终止，公司认为主要制片厂和放映商仍受反垄断法监管，预计与主要制片厂的长期关系不会受影响 [22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度是公司最具挑战性的季度，主要关注现金和资产价值保存；采取的积极措施增强了公司应对当前环境的信心 [8] - 影院行业受疫情严重影响，但随着主要制片厂开始发行新电影，预计需求将回升；2021年和2022年电影发行计划强劲，有望恢复现金流和运营水平 [15][42] - 房地产行业受疫情影响，但公司通过与租户合作和成本控制措施减轻了影响；预计纽约市房地产市场长期基本面保持不变 [25][28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关指标的定义和调整说明见公司网站发布的2020年第二季度收益报告 [3] - 公司使用行业公认的财务指标，如影院级现金流（TLCF）和物业级现金流（PLCF） [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请提供截至8月12日各地区的当前流动性状况，以及资金调配灵活性和在影院关闭及租金减免情况下流动性能维持的时间 - 截至2020年8月11日，合并现金及现金等价物总计3500万美元，其中美国1690万美元、澳大利亚470万美元、新西兰1340万美元；因银行契约豁免和修改，目前无法在不同地区设施间调配资金，但认为这是暂时情况，不影响长期运营 [40] 问题：如何考虑业务复苏期间的利润率和需求恢复曲线 - 2020年业务复苏期间运营利润率不佳，公司将关注运营成本和流动性；待美国影院基本开放、有稳定新片发行且公众对影院健康安全认可后，预计被压抑的需求将推动业务；2021年和2022年有望恢复更稳定的现金流和运营水平 [42] 问题：美国影院开放后的票价情况 - 美国影院运营成本增加、收入受限，公司将进行全面定价审查，考虑所有相关因素确定票价以提高盈利能力，预计标准周末票价将上涨 [43] 问题：鉴于市场估值差异，是否认为拆分房地产和影院业务有价值 - 公司认为目前多元化业务计划符合公司和股东利益；影院业务收入下降是暂时的，未来电影发行计划良好；影院和房地产资产协同创造价值，房地产资产支持的信贷额度为公司提供了疫情期间所需的流动性 [44] 问题：公司在投资者关系方面将采取哪些积极措施，以及是否会参加更多线上会议 - 自3月中旬疫情关闭以来，公司专注解决业务问题，6月参加了虚拟加贝利会议；因B. Riley覆盖减少，参加会议次数从每年2 - 3次降至1 - 2次；公司正在评估线上会议，计划在9 - 10月选择1个参加，2020年不考虑参加更多，2021年初将重新评估 [46]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并收入为4920万美元，较2019年第一季度下降20% [10] - 2020年第一季度运营亏损250万美元 [10] - 2020年第一季度EBITDA为负180万美元，而2019年第一季度为430万美元 [10] - 2020年第一季度净亏损590万美元，2019年第一季度净亏损210万美元 [11] - 截至2020年3月31日，现金头寸略低于5500万美元，总债务为2.63亿美元 [11][12] - 2020年第一季度非细分一般及行政费用降至440万美元，较2019年同期下降13% [78] - 2020年第一季度调整后EBITDA降至负170万美元，较上一年同期减少640万美元 [80] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量增至870万美元，较上年同期增加480万美元 [81] - 2020年第一季度投资活动现金使用量降至980万美元，较上年减少280万美元 [82] - 2020年第一季度融资活动提供现金6090万美元 [82] - 截至2020年3月31日，总资产增至6.777亿美元，较2019年12月31日的6.75亿美元有所增加 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2020年第一季度全球影院收入降至4630万美元，较2019年第一季度下降20%，影院部门运营亏损270万美元 [21] - 美国影院2020年第一季度收入降至2330万美元，较2019年第一季度下降27%，运营亏损450万美元 [24] - 澳大利亚影院2020年第一季度收入降至1960万美元，较2019年第一季度下降9%，运营收入降至190万美元，较2019年下降38% [35] - 新西兰影院2020年第一季度收入降至340万美元，较2019年第一季度下降24%，运营亏损9.7万美元 [44] 房地产和现场剧院业务 - 2020年第一季度房地产收入降至460万美元，较2019年下降15%，运营收入降至20万美元，较2019年下降84% [48] - 美国房地产方面，2020年5月27日完成库尔弗城大楼全层多年租赁，预计第四季度收到现金租金收入 [50][51] - 澳大利亚房地产在功能货币基础上，第一季度收入和物业层面现金流创历史新高，但以美元计算，2020年第一季度房地产收入降至360万美元，较2019年下降9%，运营收入略有增加1% [58] - 新西兰房地产2020年第一季度收入较2019年同期下降24%，运营收入降至亏损23.4万美元，较2019年下降34% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度澳元兑美元贬值7.7%，新西兰元兑美元贬值6.8% [9] - 美国影院2020年第一季度F&B SPP为5.55美元，创第一季度纪录，较2019年第一季度增长7.2% [27] - 澳大利亚影院2020年第一季度F&B SPP达5.19美元，创历史新高，功能货币基础上较2019年第一季度增长14%，在线票务收入创第一季度纪录，较2019年同期增长8%，净在线便利费收入增长2% [37][38] - 新西兰影院2020年第一季度F&B SPP为4.70美元，创历史新高，较2019年第一季度增长5.5% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取地理多元化的双支柱影院和房地产战略，认为疫情凸显该战略优势 [15] - 影院业务方面，美国计划在大片上映前约两周重新开放，制定全面重新开放计划确保健康安全；澳大利亚自6月10日开始分阶段重新开放，预计7月1日全部影院重新开放；新西兰除一家影院外已重新开放 [32][42][46] - 房地产方面，美国44联合广场项目预计夏末前取得临时入住证书，租赁团队加大租赁力度；澳大利亚继续开展租赁活动，处理租户减免租金请求；新西兰重新评估考特尼中心重建项目可行性，推进马努考工业地产基础设施建设 [54][59][69] - 行业竞争上，美国加州部分影院面临附近新影院或现有影院转为豪华躺椅座位的竞争 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度业绩受全球新冠疫情危机负面影响，包括影院和现场剧院临时关闭、租户业务停滞以及澳元和新西兰元兑美元贬值 [9] - 公司采取一系列措施减少现金消耗、增加流动性，对度过当前环境有信心 [12] - 尽管目前影院重新开放后上座率因缺乏新片和社交距离要求较低，但预计随着大片上映情况将改善，且公司国际多元化战略和房地产资产提供流动性替代方案 [100] 其他重要信息 - 电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关调整和定义包含在2020年第一季度收益报告中，公司认为调整后EBITDA是重要业绩补充指标 [4] - 公司使用行业公认财务指标剧院层面现金流（TLCF）和物业层面现金流（PLCF） [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 詹姆斯·J·科特生前信托持有的A类股票近期出售情况及对公司从罗素指数移除的影响，是否仅为满足遗产税负债，负债是否已满足，是否还有更多出售及时间 - 公司自2019年8月起已公开披露信托受托人将出售A类股票以满足遗产和信托负债，最近的10b5 - 1计划显示2月至5月有出售意向，预计未来几年继续出售，未来使用10b5 - 1交易计划将提前公开披露，公司认为股票出售与从罗素3000指数移除无关，市场市值下降是移除原因，执行业务战略有望增加市值并重新加入指数 [93][94] 问题: 美国资产开放后票务定价情况及目前各剧院定价情况 - 美国可能在大片上映前几周开放，开放初期提供精选节目，以统一降价票价吸引观众，大片上映后预计恢复标准定价并进行全面定价审查；澳大利亚以标准价值定价重新开放，新西兰目前标准场次提供10美元统一票价，上座率低主要因缺乏新片而非票价 [95][98] 问题: 公司每月现金消耗率及流动性情况 - 截至3月31日现金略低于5500万美元，截至目前约4100万美元，因多种因素影响，公司不愿给出每月消耗率，而是提供实际现金支出情况，目前现金状况可支撑到2021年，国际多元化战略和房地产资产提供流动性替代方案，8月和第四季度大片上映及新西兰和澳大利亚影院重新开放受顾客欢迎令人鼓舞 [99][100] 问题: 年底债务情况 - 截至3月31日债务为2.63亿美元，目前正与各国贷款人合作调整贷款治理结构，预计年底债务与3月31日相比无重大差异 [102] 问题: 假设政府实施容量限制，优化上座率的计划和方案，以及如何将周末对热门影片的需求转移到工作日和更多屏幕 - 重新开放初期使用自有创意节目优化上座率，考虑座位数量减少情况策划电影节目，可能不开放部分美国大型综合体屏幕，开展私人家庭或公共团体放映、大屏幕游戏租赁项目；若影片质量好，观众会愿意在工作日观影，且初期商业项目产品不足，会在多个屏幕和场次放映影片，目标是灵活安排节目以实现高票房，相信有大量被压抑的需求 [104][105]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为6160万美元，较上年下降19%，基本每股收益降至亏损0.09美元，较上一季度减少0.22美元 [9] - 2019年第一季度净收入为亏损210万美元，较上年同期减少520万美元 [54] - 2019年第一季度非部门一般及行政费用为500万美元，较上年同期减少18%或110万美元 [55] - 2019年第一季度所得税费用较上年同期减少189%或220万美元 [56] - 2019年第一季度调整后EBITDA为480万美元，减少780万美元 [57] - 2019年前三个月经营活动提供的净现金为使用380万美元，较上年第一季度减少630万美元 [59] - 2019年第一季度投资活动使用的现金减少1090万美元 [60] - 2019年3月31日止三个月融资活动提供的现金为1590万美元 [61] - 截至2019年3月31日，总资产增加2.355亿美元至6.745亿美元，负债也有类似增加 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2019年第一季度影院业务收入为5800万美元，下降20%，运营收入为260万美元，减少760万美元 [10][12] - 美国影院业务总收入下降16%或600万美元至3200万美元，运营收入下降125%，上座率下降22%，提交收入下降19% [13][14] - 澳大利亚影院业务收入下降20%或530万美元至2140万美元，运营收入下降48%至310万美元，上座率下降15%，ATP下降4%，SPP下降9% [15] - 新西兰影院业务收入下降40%或300万美元至450万美元，运营收入下降78%至30.5万美元，上座率下降40% [17] - 2019年第一季度美国SMB收入下降11%，澳大利亚和新西兰SMB收入分别下降23%和42% [23][24] 房地产及现场剧院业务 - 2019年第一季度房地产总收入为540万美元，下降10%或57.7万美元，运营收入为120万美元，下降31%或52.3万美元 [29] - 澳大利亚房地产收入下降6%或23.8万美元至390万美元，功能货币基础上物业层面现金流环比增长约8% [30] - 新西兰房地产收入下降56%或67.2万美元至52.7万美元 [31] - 美国现场剧院收入增长56%或30万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度美国行业票房从25亿美元降至21亿美元，下降16% [14] - 2019年第一季度澳大利亚影院票房与澳大利亚影院行业下降9.5%基本一致 [18] - 2019年新西兰影院部门票房在功能货币基础上落后新西兰影院行业19.3个百分点 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 影院业务战略 - 继续执行全球影院战略，为客人提供引人入胜的体验，投资影院改进和升级 [20] - 计划在2019年底前将美国另外8个屏幕转换为躺椅座椅并配备一个TITAN LUXE屏幕，在澳大利亚和新西兰分别将两个和一个礼堂转换为TITAN LUXE屏幕，在新西兰将一个屏幕转换为高级屏幕 [22] - 计划在2019年底在一个市场测试自己的订阅计划 [71] 房地产战略 - 推进44 Union Square项目建设，争取与租户完成租赁协议 [43][45] - 对Courtenay Central进行全面翻新，重新规划其空间利用 [35] - 关注Manukau - Wiri未开发地块的基础设施建设和潜在货币化事件 [39] - 对Cinema 1, 2 and 3项目采取独立开发策略，确定其最大开发潜力 [47][48] 行业竞争 - 2019年第一季度受电影片单较弱影响，公司影院业务表现不佳，但对行业未来仍有信心，期待后续新片上映 [6][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第一季度受主要电影公司电影片单较弱、新西兰影院关闭、外汇等因素影响，公司财务结果不佳 [6][8] - 对迪士尼《复仇者联盟：终局之战》的成功感到振奋，对影院行业有信心，期待2019年后续电影上映带来票房增长 [10][19] - 尽管遇到困难，但对惠灵顿市场仍有热情，期待当地会展中心建设带来的机遇 [33] 其他重要信息 - 2019年1月30日，公司以140万美元收购并建立了澳大利亚德文波特的四屏幕影院 [16] - 公司在2019年第一季度实现美国在线收入创纪录，在线销售占全球票房收入的25%，创第一季度纪录 [25][26] - 2019年3月15日，公司修改了与NAB的循环企业市场贷款安排 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么公司不更积极地回购股票？ - 公司采取平衡的资本分配方式，致力于将资本导向能为股东带来最大长期价值的领域，包括对影院和房地产开发项目的战略投资以及直接向股东返还资本 [68] 问题: 国内订阅计划方面，鉴于去年MoviePass的好处和今年国内竞争对手的增加，是否预计会在票房趋势上表现不佳？ - 公司美国影院业务具有多元化，定价决策会综合考虑多种因素，过去几年上座率有所增加 2019年第一季度表现不佳是因为电影片单较弱，不认为会因订阅计划在财务上表现逊于市场 公司计划在2019年底在一个市场测试自己的订阅计划 [70][71] 问题: 租赁会计变更对第一季度有什么影响？2018年的影响如何？ - 2019年第一季度按会计准则编码842报告，该标准对合并资产负债表有重大影响，但对合并损益表或现金流量表无影响 采用该标准将导致使用权资产和经营租赁负债的确认 [73] 问题: 除了年度会议和10 - Q中描述的，公司在影院选址开发方面有什么计划？ - 公司业务计划预计未来三年开发至少10家新影院，包括澳大利亚已签约的4家 预计未来几年还将有机增加6家影院，其中一半在澳大利亚 美国的讨论与Angelika品牌扩张有关，海外扩张主要涉及Reading Cinema品牌 [74] 问题: 能否提供更多三年战略计划的细节？ - 三年战略计划重点是升级现有影院、在合适市场开发新影院机会以及继续开发和/或重新开发现有房地产资产 公司一般期望房地产项目获得高个位数百分比回报，影院翻新项目获得中两位数百分比回报，新建影院项目获得更高回报 [75][76] 问题: 考虑到为Union Square项目融资所承担的债务，公司是否会在推进Cinema 1, 2 and 3等其他项目之前偿还债务？ - 公司从融资角度进行资本收购和/或改进的能力取决于产生强劲现金流以及管理和偿还债务的能力 公司会对每个机会及其融资进行独立评估，并谨慎负责地管理资产负债表 [78] 问题: 公司将采取哪些额外措施吸引卖方分析师和买方投资者，以降低资本成本并提高估值？公司计划参加哪些投资会议？ - 公司将通过非交易路演和在投资者会议上展示继续与投资界互动 公司计划参加6月的Gabelli会议和10月初的B. Riley消费者会议 [80]