文章核心观点 - REE Automotive与Penske Truck Leasing合作，Penske将向有车队电动化需求的客户提供Powered by REE的电动汽车用于演示和订购，为REE当前5000万美元的订单价值增添动力 [1] 合作信息 - Penske采购与车队规划高级副总裁Paul Rosa期待将REE的线控车辆加入电动卡车阵容，让车队客户有机会试驾体验该技术 [2] - REE首席执行官兼联合创始人Daniel Barel和Paul Rosa将于2024年5月22日下午12:45在拉斯维加斯ACT Expo的REE展位3723举行联合新闻发布会，进一步探讨合作事宜 [2] 车辆特点 P7 - C车型特点 - P7 - C是世界上首款获得美国联邦机动车安全标准（FMVSS）认证的全线控电动汽车，具备全轮转向和全轮驱动功能，续航里程达169英里，驾驶舱以驾驶员为中心，配备16英尺的Wabash DuraPlate车身和坡道 [5] REE技术车辆优势 - 具有卓越的机动性和全轮驱动功能、通过软硬件冗余实现故障运行设计以增强安全性、驾驶舱符合人体工程学且底盘低、REEcorners便于维修以降低总拥有成本、残值高、支持未来自动驾驶和OTA升级、模块化设计且上市时间短、能源效率高 [6] 车身安装优势 - 无需钻孔，集成安装焊接螺母可直接将车身固定在车架导轨上；电池可从底盘下方进行维护；平坦地板集成坡道，具有结构优势并节省重量，独立悬架可减少车身应力；电气集成采用即插即用的底盘线束，适用于售后电气和ADAS系统；可无缝集成第三方驾驶辅助系统，摄像头图像可直接在信息娱乐屏幕上查看 [7] 公司介绍 REE Automotive - 是一家汽车技术公司，允许企业在其模块化平台上制造各种形状和尺寸的电动汽车，其革命性的REEcorner将关键车辆组件集成在一个紧凑模块中，位于底盘和车轮之间；其专有线控技术无需机械连接，能打造行业最平坦的电动汽车平台，具有低总拥有成本、缩短上市时间等优势 [8] Penske Truck Leasing - 是Penske Transportation Solutions旗下公司，总部位于宾夕法尼亚州雷丁，是领先的创新运输解决方案提供商，运营和维护超44.5万辆汽车，在北美拥有超980个维护设施和超2650个租赁点，提供全方位服务的卡车租赁、车队维护、卡车租赁、二手车销售等服务 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司成本较2022年降低约25%，2024年计划延续成本降低趋势，烧钱率预计再降约25%，平均每月约500 - 600万美元，上半年因完成工装和NRE费用支出较多，下半年将大幅下降 [21][23] - 2023年公司订单账面价值同比增长超900%，现超5000万美元，年末现金、现金等价物和短期投资共8600万美元，含1500万美元信贷银行额度 [38][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前经销商网络覆盖美国和加拿大66个销售和服务点，通过20家经销商实现，为美国电动汽车领域最大网络之一 [29] - 公司已完成首批客户交付，首辆车下线并与Knapheide车身完成改装，交付给美国大型商用车经销商，后续交付正在进行中 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 与乘用车电动汽车需求放缓不同，公司所在的中型3 - 5类电动汽车市场需求持续增长，主要受联邦和州政府的任务和激励措施、车队零排放目标以及电动汽车总拥有成本优势驱动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年底前在美国将产量扩大至低数百辆，前提是完成营运资金需求，同时继续在英国生产战略数量的车辆，直至量产上线 [4] - 公司采用按订单生产模式，确保客户在接收车辆前具备改装、基础设施和充电器等条件，避免库存积压和延迟提货 [25] - 公司与多家充电合作伙伴合作，如Hitachi Power，还与Knapheide等改装商合作，展示了底盘和车身结合的高效性 [24] - 公司是全球唯一获得FMVSS认证的全线控电动汽车制造商，领先于特斯拉、雷克萨斯等部分线控系统制造商，随着更多车辆上路，收集的数据将进一步改进线控系统 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为加州空气资源委员会（CARB）认证为公司在加州及其他支持或采用该认证的州提供了强大动力，客户可获得超10万美元的联邦和州激励，覆盖超70%的车辆成本 [2][32] - 公司对未来前景充满信心，最大机构股东M&G已成功牵头两次融资，共筹集2400万美元，公司将继续努力确保首批低数百辆卡车生产所需的营运资金 [39] 其他重要信息 - 公司在多个贸易展上取得成功，展位繁忙，与众多车队和经销商进行了积极讨论，通过演示计划吸引了更多车队的兴趣，预计将转化为大规模订单 [66] - 公司从早期交付中获得了客户的积极反馈，客户对车辆的设计、宽敞性、人体工程学优势、低地板、以驾驶员为中心的驾驶室以及性能表示满意 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5000万美元订单中有多少与加州相关 - 来自加州的订单约占三分之一 [17] 问题: 2024年季度运营费用是否保持当前水平 - 未明确回复，仅提及2024年成本将继续降低，烧钱率预计再降约25%，平均每月约500 - 600万美元，上半年支出较多，下半年将大幅下降 [21][23] 问题: 充电和融资合作伙伴是否准备好满足2024年底及2025年的需求 - 公司与多家充电合作伙伴合作，如Hitachi Power，还与Knapheide等改装商合作，确保客户在接收车辆前具备改装、基础设施和充电器等条件 [24][25] 问题: 得克萨斯州产能增加的生产节奏如何 - 公司将继续从英国向经销商交付战略数量的车辆用于演示计划，工装上线且合同制造商开始运营后，将转移至美国进行整车组装生产，同时继续从英国供应角落部件 [19] 问题: 订单簿情况，包括经销商和车队数量、交付方式以及首单与后续订单的比例 - 公司目前经销商网络覆盖66个销售和服务点，通过20家经销商实现，订单主要来自美国各地，与加州关联不大，CARB认证为公司在加州及其他相关州提供了动力 [29][32] 问题: 工具投资相关问题，包括工具是否与之前相同、供应商合同是否有变化以及能否按时获得工具 - 公司仍计划在第四季度完成工装投资，目前正在推进之前分享的两阶段制造方法，角落部件的工装已部署，预计年中完成约1000万美元的剩余投资，与资本筹集计划同步，以确保年底前在美国与合同制造商扩大生产 [53] 问题: 近期贸易展情况，是否有新订单 - 贸易展非常成功，展位繁忙，与众多车队和经销商进行了积极讨论，通过演示计划吸引了更多车队的兴趣，预计将转化为大规模订单 [66] 问题: 从早期交付中学到了什么，客户有何反馈 - 客户对车辆的设计、宽敞性、人体工程学优势、低地板、以驾驶员为中心的驾驶室以及性能表示满意，同时充电基础设施也很重要，公司正在与充电合作伙伴密切合作 [57][58] 问题: FMVSS认证是否为商业交付的必要条件，获得认证所需时间以及对行业的意义 - FMVSS认证是在美国投放车辆的关键条件，公司是全球唯一获得该认证的全线控电动汽车制造商，领先于部分线控系统制造商，随着更多车辆上路，收集的数据将进一步改进线控系统 [70][71]

公司运营成本与费用控制 - 公司于2023年2月采取措施降低费用，将员工人数削减约11%[63] - 公司可能无法成功控制运营成本，影响未来盈利能力[62] 投资风险 - 投资公司A类普通股风险高，包括经营历史有限、成本控制难等[51] 运营假设与预期风险 - 公司运营依赖假设和分析，若假设错误可能导致实际结果远低于预期[58] 市场发展风险 - 若商用电动汽车市场发展不如预期或较慢，公司业务前景、财务状况和经营成果将受不利影响[64] 业务综合风险 - 公司业务面临多种风险，如战略联盟、市场竞争、生产时间等风险[53] 财务和运营预测依赖因素 - 公司财务和运营预测部分依赖现有和未来支持电动汽车采用的法规和激励计划[55] 资金筹集风险 - 公司可能需要筹集额外资金，若无法获得足够资金，可能无法持续经营[55] 环境法规风险 - 公司面临各种环境法律法规，可能增加业务成本并导致制造设施建设延迟[55] 法律和监管程序风险 - 公司可能卷入法律和监管程序以及商业或合同纠纷[55] 行业不利条件影响 - 汽车行业不利条件或影响公司经营结果，电动汽车面临零部件成本上升、充电网络部署慢等挑战[70] 国际业务风险 - 公司国际业务面临监管、政治、税收和劳动力等风险，扩张需提前投入大量资金[71] 宏观经济和地缘政治风险 - 全球宏观经济和地缘政治不确定性或对公司财务结果产生负面影响，公司可能无法获取部分现金、现金等价物和投资[73] - 俄乌冲突产生的地缘政治不确定性、制裁等或影响公司业务前景和经营结果，可能导致供应链中断[74] 商业模式风险 - 公司商业模式未得到验证，若无法获得大量订单，将对经营结果、业务或声誉产生不利影响[79] 营销和销售模式风险 - 公司营销和销售模式与汽车行业主流模式不同，若无法获得市场认可，可能无法实现盈利[80] 合作协议风险 - 公司与潜在客户、供应商等的部分协议为初步性质，不能保证合作方成为客户，否则将产生不利影响[81] 订单获取风险 - 公司获得测试车辆销售后续订单的能力，部分取决于能否让客户完全满意并建立信心，负面看法可能影响订单获取[82] 品牌建设风险 - 公司可能无法成功建立、维护和强化“Powered by REE”品牌，这将对客户接受度和业务产生负面影响[83] 战略联盟风险 - 公司战略联盟存在风险，如合作方业务中断、质量问题等，可能影响公司业务和前景[84] 产品开发风险 - 公司产品处于不同开发阶段，面临从原型到可销售产品的开发风险，如无法按时完成设计、通过测试等[89] 市场竞争风险 - 公司预计电动汽车竞争将加剧，可能导致销量下降、库存增加和价格压力，影响业务和财务状况[86] 供应商和合作伙伴依赖风险 - 公司依赖供应商和战略合作伙伴，若其出现问题，可能导致产品发货延迟、需求改变，影响收入和声誉[93] 产品制造外包风险 - 公司计划外包产品制造，但尚未与供应商和战略合作伙伴签订量产供应或制造协议，可能影响产品生产和收入[92] 设施使用风险 - 2022年公司在英国考文垂建立首个英国集成中心和高度自动化的首发工厂，用于产品设计、验证等，但使用这些设施面临多种风险[98] 新集成中心建设风险 - 公司建立新集成中心的预计成本为每个1500万美元至3000万美元，可能因成本或市场需求问题无法建立[99] 电池相关风险 - 公司产品使用锂离子电池，存在起火等安全风险，可能导致诉讼、召回等，影响业务[101] - 电动汽车电池使用效率随时间下降，可能影响潜在客户购买决策，对公司经营和财务状况产生负面影响[103] 供应商供应风险 - 公司依赖供应商提供产品组件，部分为单一或有限来源供应商，若供应出现问题，可能对业务产生重大不利影响[105] 供应商财务支持风险 - 若供应商或战略合作伙伴出现财务困难或业务中断，公司可能需提供财务支持或采取其他措施确保供应，影响成本和财务表现[106] 生产计划 - 公司生产计划分两阶段，第一阶段在美国生产低数百辆汽车，目标实现物料清单盈亏平衡，第二阶段在第一阶段完成后次年生产低数千辆汽车[108][109] 目标客户风险 - 公司目标客户多为大型跨国企业，有强大议价能力和潜在内部竞争方案，产品不一定能获得设计订单或产生可观收入[111] 产品售价与毛利率风险 - 公司产品平均售价预计随客户推广电动汽车而下降，需降低成本并推出高毛利新产品以维持整体毛利率[114] 软硬件风险 - 公司产品依赖的软硬件可能存在错误、漏洞或技术限制，若无法解决会损害声誉、导致客户流失和收入损失[116] 产品责任索赔风险 - 公司可能面临产品责任索赔，若无法成功辩护或投保，会损害财务状况和流动性[117][118] 关键人员依赖风险 - 公司依赖创始人Daniel Barel和Ahishay Sardes，若他们停止服务，公司将处于不利地位[123] 员工招聘和留存风险 - 公司成功部分取决于吸引、招聘和留住关键员工的能力，若失败会对业务和前景造成不利影响[124][125] 劳工和工会活动风险 - 公司业务可能受自身及关联方、合作伙伴、供应商等的劳工和工会活动影响[126] 资金支持业务计划风险 - 若公司无法获得足够资金支持业务计划，可能无法持续经营并被迫改变计划[128] 资本获取风险 - 作为早期成长型公司，公司获取资本至关重要，若资金不足可能需延迟、缩减或放弃部分开发项目和运营[129][130] 公司盈利状况 - 公司处于早期阶段且历史上一直亏损，预计未来仍会产生重大费用和持续亏损，短期内无法盈利[131] 财务结果波动风险 - 公司财务结果会因运营成本等因素在各期间大幅波动，季度对比不一定有意义，可能达不到分析师等预期，导致A类普通股交易价格大幅下跌[132] 产品需求估计风险 - 公司难以准确估计产品需求，若高估或低估需求，会增加成本、中断生产、延误发货和收入[133] 运营和财务系统风险 - 公司需改善运营和财务系统以支持预期增长，否则会影响计费和报告，损害与客户关系和声誉[134] 未来资金筹集风险 - 公司未来需筹集额外资金，但可能无法及时获得或只能以不利条件获得，会限制增长和业务运营能力，现有股东可能会被大幅稀释[135] 保险策略风险 - 公司保险策略可能不足以保护其免受所有责任和商业风险，未投保或超出保单限额的损失可能影响财务状况和经营业绩[136] 法规和激励计划依赖风险 - 公司财务和运营预测部分依赖现有和未来支持电动汽车采用的法规和激励计划，若这些计划未达预期或终止，会对业务产生不利影响[139] 法规合规风险 - 公司产品受多项法规监管，合规成本高，新技术可能不符合安全标准，未来可能无法维持盈利能力[141][142] - 公司及其供应商和战略合作伙伴受大量法规监管，法规变化或不遵守规定会损害业务和经营业绩[146] 诉讼风险 - 2022年12月有诉讼指控公司及其美国子公司窃取商业机密，要求至少26亿美元的经济赔偿和至少52亿美元的惩罚性赔偿，若诉讼成功，将对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[149] - 2022年12月有诉讼指控公司及其美国子公司窃取商业机密，要求不少于26亿美元的经济赔偿和不少于52亿美元的惩罚性赔偿[189][194] 纳斯达克合规情况 - 2022年11月10日公司收到纳斯达克通知，需180天内恢复最低出价每股1美元的要求；2023年11月1日公司已恢复合规[159] 管理层经验风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需投入大量时间处理合规事务，导致管理和发展公司的时间减少，还可能增加成本[158] 纳斯达克持续上市风险 - 若公司无法满足纳斯达克持续上市要求，如公司治理要求或最低收盘出价要求，可能导致A类普通股被摘牌，影响股价和交易能力[160] 分析师报告影响 - 证券和行业分析师的研究报告影响公司A类普通股交易市场，若分析师发布负面报告、降级或停止覆盖，股价和交易量可能下降[161] 内部控制系统风险 - 公司快速发展和全球扩张可能导致无法维持有效的内部控制系统，影响财务报表的及时性和准确性，以及合规能力[162] 上市公司成本增加 - 公司运营作为上市公司已产生并预计继续产生增加的成本，包括法律、会计等费用，还可能增加净亏损[166] 软件和技术系统开发风险 - 公司进入产品生产需开发复杂软件和技术系统，但无法保证成功开发，可能损害竞争地位[168] 新兴技术依赖风险 - 公司依赖供应商和战略合作伙伴开发新兴技术，这些技术可能不具备商业可行性，影响业务计划并产生重大负债[169] 隐私法律和信息安全风险 - 公司需遵守严格且不断变化的隐私法律和信息安全政策，实际或被认为的违规可能损害业务[171] - 公司采用严格信息安全政策和先进措施，但仍可能因技术进步等原因导致安全漏洞，产生损失和责任[172] - 加州2020年1月生效的CCPA可能增加公司合规成本和潜在责任，美国其他州也开始提议类似法律[175] - 公司保护信息安全、遵守隐私政策和法律义务可能需投入大量资本和资源，且资源需求可能随时间增加[174] 网络安全风险 - 公司面临各种系统和软件的网络安全风险，可能导致业务运营受影响、信息泄露等后果[178] 车载服务系统风险 - 公司计划提供车载服务，但其服务依赖信息技术和通信系统，该系统易受多种因素破坏或中断[179] 知识产权保护风险 - 公司保护知识产权可能产生重大成本，第三方可能试图侵犯其知识产权，公司可能需诉讼维权[185] - 公司采取的保护知识产权措施可能因多种原因无效，如专利申请不获批、专利范围不够等[186] - 专利、商标和商业秘密法律在全球差异大，公司若不能充分保护知识产权，可能失去竞争优势和减少收入[187] - 竞争对手可能挑战公司商标有效性，此类挑战可能昂贵并影响公司维护商标商誉的能力[188] - 公司专利申请可能不获批或需修改，已获批专利也可能被质疑、规避或无效[191][192] 研发赠款与版税情况 - 公司Softwheel产品研发获IIA总计121.5万美元的含版税和不含版税赠款，截至2023年12月31日，含版税参与的剩余或有义务约为73.3万美元[198] - 公司需按含IIA资助含版税赠款开发技术产品销售额的3 - 5%支付版税，最高达赠款的100%，2024年1月1日后利息计算方式有变化[199] - 若公司在以色列境外生产相关产品并产生销售，版税上限最高可增至赠款的300%[199] 股权结构情况 - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权，截至2024年3月12日，创始人Daniel Barel和Ahishay Sardes分别持有约38.2%投票权，合计约76.4%[202] 创新法赠款相关规定 - 根据创新法赠款条款，产品制造最多可将10%的产能转移至以色列境外，需通知IIA且30天内未被反对[202] 股权持有通知规定 - 非以色列公民、居民或实体持有公司5%或以上股本或投票权等情况需通知IIA并遵守相关规定[202] 双类股权结构指数纳入风险 - 2017年起部分指数提供商对多类股权结构公司纳入指数作出限制，公司双类股权结构可能使其被排除在某些指数之外[204] 商业保险风险 - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，以色列政府补偿有限且不确定能否持续[207][208] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，尽管以色列政府承诺赔偿，但无法保证该赔偿会持续或足够[226] 军事预备役征召风险 - 许多以色列公民每年需服数天或更多军事预备役直至40岁或以上，预备役征召可能扰乱公司运营[210] 股东权利和责任 - 公司股东权利和责任受以色列法律约束，与非以色列公司股东有所不同[212] 以色列企业法规定 - 以色列现行企业法规定，收购公司超过特定比例股份时需进行要约收购，特定交易需特别批准，上市公司股东行动需在股东大会进行，修订和重述章程规定股东大会需简单多数投票[214] 以色列税法规定 - 以色列税法不认可与美国税法同等程度的免税股票交换，合并在特定情况下可递延纳税但需满足诸多条件，包括两年持有期限制，某些股票互换交易的税收递延有时间限制[216] 税收优惠条件 - 公司若符合“优先技术企业”条件可享受税收优惠，需持续满足相关条件，否则以色列应税收入将按23%的标准企业税率征税[217] 纠纷管辖法院规定 - 公司修订和重述章程规定，特拉维夫的主管法院是公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属管辖法院，可能限制股东提起诉讼和获得有利司法管辖地的能力[218] 外国私人发行人身份情况 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务较美国国内上市公司更宽松、频率更低，外国私人发行人提交年报的时间比美国国内发行人更晚，且不受Regulation FD限制[219][220] - 公司可能在2024年6月30日失去外国私人发行人身份，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，或未能满足其他避免失去该身份的要求，将导致额外成本和费用增加[222] 以色列局势影响 - 自2023年10月7日哈马斯袭击以来，以色列局势影响公司运营，穆迪已将以色列信用评级从A1下调至A2，展望评级从“稳定”降至“负面”[224][225] 员工征召情况 - 截至2024年3月24日，公司244名员工中有2人被征召服役，该数字可能随情况变化[228] 股权激励计划情况 - 截至2023年12月31日，公司有346,883股A类普通股可根据2021年计划未来授予，154,284股可根据员工股票购买计划授予，股权激励计划下有3,525,594股A类普通股对应的未行使期权，加权平均行权价格为每股5.02美元，其中3,288,211股已归属并可行使，还有822,241股A类普通股对应的未行使受限股票单位[233] 股票出售情况 - 2022年1月18日，公司遗留股东持有的5,904,403股股票在180天锁定期协议到期后可根据《证券法》规则144出售[234] 股权出售协议情况 - 2023年7月14日，公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订协议，可通过“随行就市”股权计划出售至多3500万美元A类普通股，截至年报日期，已出售120,880股，总收益约908,509美元[235] 税法第7874条税收后果 - 若外国公司收购美国公司，收购后原美国公司股东持有外国收购公司至少60%（按投票权或价值）但低于80%（按投票权和价值）股份，可能适用《税法》第7874条的某些不利税收后果[240] 消费税情况 - 若《税法》第7874条规则适用于合并，某些“不合格个人”可能需对持有的某些

订单数据 - 订单账面价值同比增长900%，超5000万美元[3][5][35] - 2024年3月27日订单价值超5000万美元，同比增长超900%[46] 经销商网络 - 经销商网络扩展至美国和加拿大的66个销售和服务点[3][6][35] 现金及投资情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物和短期投资为8600万美元[3] - 截至2023年12月31日，流动资产9.3504亿美元，2022年为16.5675亿美元；非流动资产4.4396亿美元，2022年为4.9338亿美元[65] - 截至2023年12月31日，流动负债3.5179亿美元，2022年为2.0038亿美元；非流动负债2.4646亿美元，2022年为1.9566亿美元[65] - 2023年现金、现金等价物和受限现金减少1568.5万美元，2022年减少2.1699亿美元[66] 自由现金流 - 自由现金流消耗同比下降25%[3] - 2023年FCF燃烧从2022年的1.24亿美元降至9300万美元，下降25%[55] 资金筹集 - 通过公开发行普通股筹集约1500万美元[3] - 近期通过两轮投资成功获得2400万美元，包括年底后以每股6.50美元价格通过包销公开发行筹集约1500万美元普通股[58] 政策激励 - P7 - C客户有资格获得超10万美元的联邦和州激励[3][19][35] - 美国联邦和部分州为4类和5类电动卡车提供税收抵免和补贴，最高可达10万美元以上[43] 生产线产能 - 英国考文垂生产线年产能为4万个REEcorner（1万个车辆套件）[27] 交付计划 - 计划到2025年交付量增长至低数千辆，到2026年底累计交付约6000辆[8] - 2025年计划交付低数千辆汽车，2026年底目标交付6000辆汽车并实现正现金流[72] 认证与测试成果 - 成为全球首个获得全线控车辆FMVSS认证的公司[3][18] - 连续第二年成功进行冬季测试，测试温度低至零下30摄氏度[3][20] 净亏损情况 - 2023年GAAP净亏损1.142亿美元，2022年为1.074亿美元；非GAAP净亏损9830万美元，2022年为9850万美元[52][53] - 2023年Q4 GAAP净亏损3520万美元，Q3为2410万美元，2022年Q4为2730万美元；非GAAP净亏损3220万美元，Q3为2010万美元，2022年Q4为2150万美元[54][55] - 2023年净亏损1.14208亿美元，2022年为1.0742亿美元[66][68][70] - 2023年GAAP净亏损为1.14208亿美元，2022年为1.0742亿美元；非GAAP净亏损2023年为9832.6万美元，2022年为9845.7万美元[70] 经营活动现金情况 - 2023年经营活动使用的净现金为8927.3万美元，2022年为1.12585亿美元[66] 投资活动现金情况 - 2023年投资活动提供的净现金为4961.7万美元，2022年使用的净现金为1.06835亿美元[66] 融资活动现金情况 - 2023年融资活动提供的净现金为2397.1万美元，2022年为243万美元[66] 调整后EBITDA情况 - 2023年调整后EBITDA为亏损9854.4万美元，2022年为亏损9682.6万美元[68] 运营费用情况 - 2023年GAAP运营费用为1.1823亿美元，2022年为1.27425亿美元；非GAAP运营费用2023年为1.01952亿美元，2022年为1.00605亿美元[70] 合作情况 - 已与五家改装商建立合作关系[47] 产量计划 - 计划到2024年年中完成剩余工装投资，年底在美国将产量扩大到低数百辆[58] 公司面临风险 - 公司面临商业化战略计划、供应链、市场竞争、法规政策等多方面风险[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净亏损同比下降28%，部分得益于研发和销售、一般及行政费用的效率提升以及政府补助 [17] - 过去3个月初始订单账面价值增长超一倍，达到4300万美元 [24] - 获得长期机构投资者牵头的800万美元融资 [26] - 目前流动性为1亿美元，季度结束后又筹集800万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 授权经销商网络和北美业务范围扩大，目前有20个合作伙伴 [24] - 首批客户演示卡车处于建造后期，预计圣诞节前向客户交付首批演示车 [15][25] - 计划在2024年底前使生产工装投入使用，实现首批量产批次的物料清单盈亏平衡 [27] - 预计到2024年底将生产规模扩大到每天4 - 6辆卡车，年最大产能达5000辆 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先服务准备好接收电动汽车的客户 [1] - 遵循“完整而非竞争”理念，正推进提名美国合同制造商在美国组装P7系列车型，以实现经济大规模生产 [18] - 采用按订单生产模式，不生产库存车辆 [27] - 加强客户体验团队建设，为客户提供支持 [16] - 与经销商和客户保持密切联系，确保其充电准备就绪 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、市场挑战和战争等困难，但公司仍保持强大、专注和坚定，致力于交付产品，以色列战争预计不会对运营产生重大影响 [40] - 市场对P7车型需求强劲，公司将负责任地扩大规模，先开展演示项目，再逐步提高产量 [32] - 预计到2024年底首批量产批次实现毛利率盈亏平衡，到2025年底实现EBITDA盈亏平衡并产生现金流 [31][33] 其他重要信息 - 公司与一家航空航天公司签订多年项目，为自动驾驶项目，测试反馈良好，但暂无法提供更多细节 [4][5] - 公司将讨论非GAAP财务指标，包括非GAAP净亏损和非GAAP运营费用，具体调整可参考股东信 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与航空航天公司的多年项目详情及发展预期 - 公司无法提供更多细节，该项目为自动驾驶项目，公司作为最成熟的线控商业参与者，通过线控系统能很好地支持自动驾驶，近期测试反馈良好，后续会分享更多信息 [4][5] 问题: 2024 - 2026年累计销售目标及2024年底毛利率盈亏平衡目标是否有变化 - 目前目标不变，达到10亿美元收入需要销售数千辆车，实现盈亏平衡需要销售数百辆车，计划2024年底在美国开始大规模生产，首批量产批次实现毛利率盈亏平衡，2025年提高产量，目标是2025年最后一个季度实现EBITDA盈亏平衡 [31] 问题: FMVSS和CARB认证时间、合同制造商提名时间及量产爬坡时间 - 计划今年（2023年）获得认证并交付首批演示车，明年年初提名合同制造商，若第一季度确定，可轻松实现年底生产目标 [43][44] 问题: 2000万美元外部融资时间和方式 - 公司将在未来几个月评估市场情况后决定融资时间和方式，目标是最迟在明年上半年完成融资，以确保年底前做好大规模生产准备 [34][35] 问题: 2000万美元支出是否用于合同制造商及支出时间 - 2000万美元主要用于工装资本支出，公司目前有足够资源启动投资，但为确保安全，需提前筹集资金 [46] 问题: 合同制造商的生产模式 - 公司核心线控技术（REE角）保留在公司，合同制造商将在美国组装完整卡车，角将从英国集成中心发货 [48] 问题: 按订单生产模式下的库存情况 - 公司仅为收到的绑定订单生产，客户和经销商会有一定库存，但公司不会生产闲置库存 [52] 问题: 加州客户需求是否有变化 - 美国各地包括加州需求强劲，加州小舰队的支付报销水平有变化，经销商和车队渴望收到演示车，因为看到了REE技术的优势 [64][65] 问题: 政府补助情况 - 政府补助今年和明年都会有，但金额不大，支付时间取决于具体情况 [54][68] 问题: 能否在不筹集2000万美元的情况下实现明年年底产能目标 - 不能，为实现预期规模，明年需要额外筹集2000万美元资金 [57] 问题: 多年产量增长预期 - 实现毛利率盈亏平衡需要数百辆车，实现正EBITDA和正现金流需要数千辆车 [71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末公司流动性为1.05亿美元，包括现金、现金等价物和短期投资 [7] - 第二季度末后公司设立了3500万美元的ATM计划，并获得了1500万美元的银行贷款 [7] - 未来两年累计资本支出（CapEx）现金消耗低于1.05亿美元，2025年公司还需筹集5000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已向美国现有车队客户交付首辆P7 - S原型车进行内部封闭轨道测试 [11] - 公司经销商网络已覆盖全美国，并拓展至加拿大，目前授权经销商网络从去年底的1家增长至12家 [54] - 公司获得155辆P7车辆订单，经销商和车队承诺实现电动化，这些订单支持了不断增长的业务管道 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场对电动卡车有强劲需求，既来自有机需求，也受联邦和州激励政策推动 [22] - 此前财报电话会议中，与经销商的对话显示其每年销售超5万辆车，创收超10亿美元 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续建设经销商网络，扩大P7产品的整车解决方案，与领先的工作卡车车身制造商合作，计划2024年推出相关产品 [3][11] - 公司专注执行P7项目，目标是到2024 - 2026年实现累计销售额达10亿美元 [17] - 公司业务模式不依赖激励计划，认为自身市场定价具有竞争力且可持续，激励政策仅起推动作用 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场对电动卡车需求强劲，公司有合适的团队和技术，有信心实现业务计划 [22] - 公司对车辆有信心，通过与经销商和车队的沟通，相信能实现2024 - 2026年的销售目标 [17] 其他重要信息 - 公司已完成重要技术里程碑，x - by - wire系统通过FMVSS认证可行，已开始构建P7认证车队并进入下一认证阶段 [15] - P7系列采用基于软件的x - by - wire系统，具备OTA功能，可实现车辆持续改进、功能更新和远程诊断等 [16] - 公司于2023年7月提前启动1500万美元的生产工装采购计划 [25][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司现金是否足够及后续资金需求情况 - 目前的1.05亿美元加上ATM计划和贷款，足够支撑到明年 2025年公司还需筹集5000万美元 2024年资金需求约3500万美元，可通过银行贷款或ATM计划获取，且已确保5000万美元资金，不会全额使用3500万美元的ATM计划 [26][53] 问题: 车辆何时产生收入 - 所有交付车辆都会产生收入 今年年底开始交付试点车辆，大部分车辆会确认为收入 明年第一季度少量车辆仍作为试点车辆，之后收入会逐步增加，预计明年第四季度开始产量提升 [28][47] 问题: 5000万美元投资的情况及现金消耗节奏 - 5000万美元部分未支出，是业务计划的一部分 7月进行的1500万美元工装采购是其中一部分 [33] 问题: P7底盘通过FMVSS外部测试的情况 - P7系列是首款线控商用卡车，x - by - wire技术独特 公司对核心系统进行了数月测试，并委托第三方测试 认证和可行性测试表明REE x - by - wire架构可按FMVSS标准测试，测试还提供了大量数据用于校准 [35] 问题: 2024 - 2026年10亿美元销售计划的节奏 - 第一阶段从英国工厂生产少量试点车辆获取客户反馈 预计2024年第四季度进入第二阶段，全年计划生产最多300辆车 2025年产量达到低1000辆，2026年达到中1000辆 [43][44] 问题: 2024年车辆生产情况 - 明年前三季度生产的是试点车辆，从英国发货 第四季度开始在美国逐步增加产量至最多300辆 [45] 问题: ATM计划使用情况及订单对比 - ATM计划目前基本未使用 155个订单是已锁定的初始订单，300辆是2024年的生产目标，公司对实现业务计划有信心 [54] 问题: 公司业务模式是否依赖激励政策 - 公司业务模式不依赖激励计划，市场定价具有竞争力且可持续 激励政策有帮助，但仅起推动作用 [56] 问题: 集成中心的现状和未来计划 - 公司计划明年下半年在美国启动合同制造商 初期在英国继续生产核心部件，后续根据情况可启用奥斯汀工厂，保持灵活性 [83] 问题: 平均销售价格（ASPs）情况 - 公司不能透露向经销商的具体销售价格，但认为产品有优势，未来有提价空间 [79] 问题: 2024 - 2026年的毛利率情况 - 到明年年底生产300辆车时达到收支平衡成本 产量提高后会有正毛利率，2025年实现正EBITDA，具体毛利率信息明年再分享 [81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末公司流动性为1.26亿美元，包括现金、现金等价物和短期投资，且无债务，预计年底流动性为6500万美元，其中包括为内部测试和向选定客户交付首批25辆车提供资金 [15] - 公司预计在达到息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈亏平衡之前，将产量提升至低至中数千辆需要8000万至1亿美元的额外资金，主要用于满足营运资金需求 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - P7项目的经销商网络在美国扩大，目前包括8家经销商和3家车队客户，这些经销商已下达约100辆车的初始订单，包含在当前订单簿中 [14] - 与经销商的沟通显示，每年的指示性销售量达5万辆，年收入超10亿美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在2023年下半年获得认证，并在年底交付首批试点车辆，采用两阶段生产计划以实现可持续增长 [11] - 第一阶段预计持续到2024年，进行低数百辆车辆的试点生产和组装，目标是到2024年底实现单位层面的盈亏平衡毛利率 [11] - 第二阶段目标是生产低至中数千辆车辆，并在2025年底实现EBITDA盈亏平衡 [11] - 近期推出P7 - C底盘驾驶室，补充现有产品线，强调近期对零排放3至5类车辆的关注，P7 - C瞄准快速增长且激励力度大的4类电动汽车市场 [12] - 公司采用轻资产资本支出（CapEx - light）的方法，通过与合作伙伴合作来生产车辆，以此与其他主要厂商形成差异化 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，在Work Truck Week和ACT Expo等活动中与有影响力的车队和经销商互动，展示公司独特价值主张 [9] - 预计加利福尼亚先进清洁车队法规（ACF）及15个州和哥伦比亚特区签署的谅解备忘录将推动零排放3至5类车辆的需求，进一步促进商用电动汽车市场发展 [13] - 基于不断扩大的经销商网络和车队客户，预计能获得足够订单以提高产量，但在达到EBITDA盈亏平衡之前需要额外资金来解决营运资金问题 [16] 其他重要信息 - 公司冬季测试在瑞典完成，这是车辆上路征程中的重要一步 [10] - 公司计划在2023年第三季度打造用于认证的车辆，以完成相关认证活动，目前未预见障碍 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在产量提升时是先有订单再筹集资金，还是先筹集资金再获取订单？ - 目前做决策还太早，公司有获取股权和债务融资的途径，将根据未来几个月的情况进行探索后再做决定 [23] 问题: 冬季测试后，车辆达到可销售和上路行驶状态还需完成什么工作？ - 公司将在2023年第三季度打造用于认证的车辆，完成相关认证活动，目前未预见障碍，涉及P7 - B、P7 - C和分类步入式货车的底盘 [24][25] 问题: 考文垂和奥斯汀的生产准备情况如何？ - 2024年的生产预计为低数百辆，初期将在考文垂进行，随后计划在2024年全面建设美国的生产能力 [26] 问题: 为何现在需要筹集8000万至1亿美元的资金，与上季度说法有何不同？ - 实际上情况未变，未来三个季度预计每季度花费约2000万美元，部分用于非经常性工程（NRE）投资，且要考虑未来两年产量提升时的营运资金问题，为避免营运资金问题，所以计划筹集资金 [31][32][33] 问题: 筹集资金是否会影响公司的审计意见？ - 目前公司报告中没有持续经营相关段落，但需按季度进行评估，目前不存在持续经营问题 [36] 问题: 如何看待现有76份订单的增长节奏？ - 现有客户的潜力巨大，公司会谨慎扩大并筛选客户群体，优先考虑市场份额大且致力于电动化的客户，同时预计将从不断增长的经销商渠道中继续拓展授权经销商网络 [37] 问题: 第一阶段2024年的生产是否都在考文垂进行，奥斯汀的进展如何？ - 目前将专注于从英国交付车辆，随着2024年美国生产结构的建设，会适时做出合理决策，确保按时向客户交付车辆 [41] 问题: 进入数千辆产量的第二阶段是在奥斯汀进行，还是在合作伙伴的地点进行？ - 公司采用轻资产资本支出的方法，除了车辆的关键部件，通常会与合作伙伴一起生产车辆 [42] 问题: 今年剩余时间的研发（R&D）支出是否与第一季度相似，轻资产资本支出方法下的剩余资本支出情况如何？ - 今年每季度约2000万美元的支出包含大量研发费用，但低于此前水平，明年仍会有研发投入以探索其他机会，大部分研发投资已在报告中体现 [43] 问题: 电池合作伙伴Microvast从美国能源部（DOE）获得的贷款被撤回，公司与其的合作是否涉及国内制造风险，有无备用计划？ - 此事刚发生，有很多讨论待进行，目前未看到供应链或交付方面的风险 [44] 问题: 潜在客户或经销商是否期望使用美国制造的电池？ - 应区分2024年的低数百辆测试车辆和2025年低至中数千辆的量产车辆，对于测试车队，在采购和设计方面有更多灵活性，且会考虑客户意见，但目前判断还为时过早 [45][46]

财务数据关键指标 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为5680万美元，由银行现金和银行存款组成[725] - 截至2022年12月31日，公司短期投资为9690万美元，由固定利率投资组成，存在一定利率风险[726] 汇率风险影响 - 2022年，新谢克尔、欧元和英镑兑美元汇率升值或贬值10%，公司营业收入将分别减少或增加约5.4%[730] - 截至2022年12月31日，约95%的现金及现金等价物以美元计价，公司面临外汇风险[732] 公司经营状况 - 公司有亏损历史，预计未来将产生重大费用并持续亏损，需要额外融资以扩大未来业务[733] 认股权证要约结果 - 2022年9月23日，公司宣布了其交换未偿还购买A类普通股认股权证要约的结果[735] 公司内部控制情况 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序有效，能确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[738][739] - 截至2022年12月31日，公司管理层评估财务报告内部控制有效，使用了COSO《内部控制 - 整合框架（2013）》的标准[742] 年报相关情况 - 本20 - F表格年度报告因《JOBS法案》对新兴成长公司的豁免，未包含独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告[743] - 本年报涵盖期间内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[744]

财务数据和关键指标变化 - 2022年总GAAP运营费用为1.27亿美元，非GAAP运营费用为1.01亿美元，按时且符合预算 [7] - 2022年第四季度非GAAP净亏损为2150万美元，2022年第三季度为2730万美元，2021年第四季度为2600万美元，较2022年第三季度减少主要归因于运营费用减少，同比减少主要与运营费用减少有关 [15] - 2022年第四季度GAAP净亏损为2730万美元，2022年第三季度为3350万美元，2021年第四季度为4670万美元，较2022年第三季度减少主要由较低的运营费用驱动，同比减少主要归因于认股权证重新计量收入降低和基于股份的薪酬费用减少 [32] - 截至2022年12月31日，公司流动性为1.536亿美元，无债务，预计有足够流动性实现P7平台的初始生产并推进其他商业活动 [33] - 公司预计2023年非GAAP运营费用在7000万 - 7500万美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2022年11月以来，订单量从3份增加到35份，来自8个客户，而2022年11月只有2个客户 [20] - 现有订单包括Class 3/4 P7 - B和Class 5 Proxima powered by REE，P7 - B订单为底盘配置，Proxima Powered by REE订单为裸底盘和整车 [28] - 公司已与5家授权经销商达成协议，这些经销商已下初始订单并包含在当前订单簿中 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大了市场进入战略，开展对车队的直销并建立经销商网络，还与三菱日立资本美国达成协议为经销商提供融资解决方案 [8][10] - 公司目标是在交付少量车辆时实现COGS盈亏平衡，交付少量数千辆车时实现调整后EBITDA盈亏平衡，并与供应商合作优化生产工装和物料清单以降低生产成本 [13] - 公司采用轻资产模式，仔细观察市场条件，根据业务周期进展和需求探索合适形式和时机的债务或股权融资 [16] - 公司优先选择具有市场潜力和接受电动汽车意愿的客户，随着生产扩大，优先向有高业务增长潜力的客户交付首批车辆 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来机会感到兴奋，2023年及以后有重要里程碑要实现，包括完成认证活动、交付初始车辆和成功完成测试车队阶段，有望获得更多订单 [4] - 对公司电动汽车解决方案的兴趣持续强劲，公司继续与北美和其他主要市场的潜在车队、配送、物流和电子商务公司以及经销商进行客户评估 [9] - 宏观因素可能影响电动汽车行业增长，但全球交付车队的电动化趋势不会改变，公司轻资产战略和模块化方法使其能在行业加速发展时灵活调整生产，且现金消耗相对较低，有望成为行业趋势的受益者 [45] 其他重要信息 - 公司在2022年第三季度完成了集成中心的建设，具备每年10000套车辆的生产能力，2022年第四季度验证了组装过程和驱动周期 [12] - 公司已进入生产和认证执行阶段，专注于通过线控技术的测试，按计划积累耐久性和验证里程，预计认证在2023年下半年完成 [11] - 公司已订购25辆P7车辆的零部件并向供应商提交了2024年主要组件的生产预测，2022年第四季度开始建造首批P7生产意向车辆并在季度后完成 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 35份订单的来源及性质 - 自2022年11月以来，订单量从3份增长到35份，来自8个客户，与2022年11月的2个客户相比有所增加 [20] 问题: 35份订单是否反映全年销量预期，后续是否还有订单 - 公司正在谨慎选择客户，优先向有高业务增长潜力的客户交付首批车辆，随着生产推进将扩大产能 [21] 问题: 公司文件是否会有持续经营问题，是否有足够流动性支持2023年业务 - 2022年底公司资产负债表上有1.54亿美元且无债务，预计2023年非GAAP运营费用在7000万 - 7500万美元之间，公司采用轻资产模式，开始量产运营后资本密集型现金消耗将大幅减少，会根据业务周期和需求谨慎考虑筹集债务或股权资本 [40] 问题: NTEA展会情况 - 未提及具体情况 问题: Proxima和P7 - B的认证进度及未来展望 - 认证活动按计划进行，将建造冬季测试车辆并立即发货，先完成线控验证，再完成车辆其余部分的认证，预计在2023年下半年完成，P7 - B和Proxima的线控系统认证同时进行，每个底盘单独认证，但时间线相近 [49][64] 问题: 展会中客户对充电和基础设施可用性的焦虑，公司如何应对 - 公司与日立美国合作，为有需要的合作伙伴提供包括充电基础设施在内的支持，同时与客户密切合作优化相关需求 [71] 问题: 进入商业化后公司的资本需求规划 - 公司认为有足够流动性将P7平台推向商业化并推进其他商业项目，会根据业务周期和需求在合适的形式和时间探索筹集债务和股权资本的机会 [44] 问题: 供应链中断情况及趋势，如何缓解 - 公司供应链稳定，会监控供应链干扰情况，在合理情况下采用多个供应商确保供应充足，目前未看到无法解决的重大干扰 [60] 问题: 25辆订单零部件的交付提前期，若需求变为50辆能否满足 - 公司根据提前期进行了规划，目前订单能满足认证、测试和首批交付车辆的需求，计划的供应链与生产计划无冲突 [65] 问题: 吸引客户的关键变量 - 客户最看重的是总拥有成本（TCO） [70]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP净亏损3350万美元，第二季度净亏损2520万美元，亏损增加主要与认股权证重新计量收入降低和运营费用增加有关 [29] - 2022年第三季度非GAAP净亏损2730万美元，第二季度为2130万美元，主要因开发和生产能力成本的费用确认时间问题 [29] - 截至9月30日，公司拥有约1.85亿美元流动性，包括现金和短期投资，无债务，有足够资金将P7项目推进到商业生产阶段 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收到Proxima Powered by REE 5类步入式厢式货车和P7 - B 3类箱式货车的首批订单，这些订单来自全球大型车队客户，是他们有史以来最大的电动汽车订单 [14][37] - 公司已开始建造生产意向P7底盘，计划与EAVX交付Proxima Powered by REE测试车队，还将向北美的大型租赁车队和商用卡车零售商提供测试车辆 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中型商用车全球市场每年约140万辆，美国和欧洲每年约60万辆，公司P7项目最初瞄准的类别对其而言代表着巨大机会 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司设计原生模块化电动汽车平台，以满足多种用例，采用轻资本支出模式，P7平台及其3类和5类变体在商业生产阶段资金充足 [10] - 公司直接向潜在车队客户提供Powered by REE车辆，产品包括基于P7 - B的汽车底盘电动汽车或通过与车身改装商合作完成的完整车辆，这种独特的市场进入路径将加速商用车队所有者和运营商对电动汽车的采用，是强大的竞争差异化因素 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营于充满挑战、不可预测且动态的宏观经济环境中，需加倍专注和自律，继续在运营和财务上执行商业计划 [8] - 公司相信能按时、按预算实现多个里程碑，首批订单验证了车辆性能符合预期，客户对公司按时交付和有竞争力定价的能力有信心，预计未来几个月会宣布更多订单 [12][13][15] 其他重要信息 - 2022年第三季度公司完成公开和私募认股权证交换要约，发行310万股A类普通股，简化了资本结构并降低认股权证潜在摊薄影响 [30] - 公司提交S - 3货架注册声明，并分配部分货架用于售后股权计划，可酌情筹集最多7500万美元，2022年第三季度未根据该计划发行股份 [31] - 公司预计在考文垂集成中心生产低数千辆汽车时实现盈亏平衡贡献利润率，该设施设计年产能为1万辆，计划明年初提供2023年产量指导 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能告知P7 - B箱式货车的订单数量和每种车型的客户数量吗？ - 公司收到了Proxima Powered by REE和P7 - B两种车型的订单，来自全球大型车队客户，初始订单规模不重要，重要的是长期合作机会 [37][38] 问题: EAVX最近宣布的2类Proxima车型，公司有参与吗？未来会关注2类车型吗？ - P7平台设计用于3 - 5类车型，目前专注于此，与EAVX关系排他，未来可能会考虑2类车型 [39] 问题: 除EAVX外，公司还与多少其他公司就P7或类似平台进行合作洽谈？ - 公司正在与市场上多家公司进行积极讨论，希望提供Powered by REE车辆，会在合适时间公布进展 [41] 问题: 公司接受订单时收取定金吗？定金在资产负债表上如何体现？ - 公司不收取定金，在交付订单时收取款项，将根据财务要求在交付时确认收入 [44] 问题: 进入下半年生产阶段， homologation的时间节点和里程碑有哪些？ - homologation工作按计划进行，2023年初的冬季测试和第二季度的认证是重要里程碑，预计第三季度完成全面认证 [45] 问题: 参与测试的车队数量大概有多少？ - 有20多家公司在美欧对公司产品进行了评估和测试，公司更注重交付和订单优先级，而非具体数量 [46][47] 问题: 2023年奥斯汀工厂的资本支出和运营费用情况如何？ - 1月会提供相关指导，应将奥斯汀工厂视为第二个集成中心，先稳定考文垂集成中心的运营，再根据需求和英国生产线成熟度启动奥斯汀工厂 [48] 问题: 如何对订单进行优先级排序？ - 优先考虑能将车辆投入使用的严肃订单，与客户合作确保基础设施到位；生产爬坡阶段，优先满足大型重要客户；客户部署测试阶段需大量资源，决策层级高 [51][52][53] 问题: 客户的兴趣区域和类型如何？ - 公司与全球大型车队和经销商合作，首批部署可能在美国激励政策好、基础设施部署快的州，如纽约、加利福尼亚、得克萨斯等；公司拥有全球供应链，可保持预期利润率 [55][56] 问题: 测试车队订单规模如何？有多少客户下了测试订单？ - 订单规模对公司和客户都很可观，未来几周将与客户和合作伙伴分享更多消息，可认为是数百辆的规模 [59][60] 问题: 测试订单转化为正式订单的时间线是怎样的？ - 转化时间因客户而异，客户满意后公司被指定为批准供应商，订单就会开始增加 [62] 问题: 测试车队的价格与正常车辆相比如何？ - 测试车队项目成本更高，因为除车辆本身外，还需支付产品工程师团队的费用 [63][64]