文章核心观点 - 公司预计2024年下半年完成对Spetner Associates的收购，此次收购有望成为公司历史上最大规模收购，预计使公司年收入翻倍至约2800万美元，符合公司战略并加速增长 [1][6][7] 收购情况 - 公司更新对Spetner Associates的收购进展，预计交易在2024年下半年完成 [1][7] - 收购预计使公司年收入翻倍至约2800万美元，是公司历史上最大规模收购及关键转折点 [6] - Spetner的BenManage自愿福利保险部门显著扩张，覆盖员工从4.5万增至8.5万 [6] 公司战略与目标 - 公司目标是建立高盈利业务，为股东带来丰厚回报，收购符合“OneFirm”市场战略 [2] - 公司致力于成为强大的科技驱动型企业，优先考虑可持续盈利能力和股东价值提升 [2] 公司业务介绍 - 公司是InsurTech先驱，利用人工智能和云技术提升保险代理/经纪行业效率 [8] - 公司的B2B InsurTech平台RELI Exchange为独立保险机构提供业务发展工具，降低后台成本 [8] - 公司的B2C平台5minuteinsure.com利用AI和数据挖掘，为消费者提供在线保险报价 [8] - 公司在美国运营实体保险机构，提供多种保险产品 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司收入(佣金收入)增加4%至4.1百万美元,主要由于持续的有机增长 [26] - 佣金费用增加18%至1.3百万美元,主要由于佣金收入增长带来的影响 [26] - 工资和薪酬略有增加4% [27] - 一般及行政费用增加537,000美元至1.4百万美元,主要由于收购成本和合规成本的增加 [27] - 净亏损增加3.5百万美元至5.3百万美元,主要由于计提3.9百万美元的无形资产减值 [28] - 调整后EBITDA为负74,000美元,预计将随着斯佩特纳收购的完成而改善 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施"一体化"战略,整合旗下9家代理公司,预计将显著提升收入和盈利能力 [10][11] - 公司宣布收购Spetner Associates,这是公司历史上最重要的收购,将大幅提升公司的实力和市场地位 [11][12][13][18][19][20] - Spetner的BenManage业务为公司带来创新的福利解决方案,有助于提升公司的服务能力和竞争优势 [14][15][17] - 收购Spetner预计将使公司收入增加一倍至约28百万美元,EBITDA增加4百万美元 [16][17] - 公司致力于通过技术创新和战略收购,将自身打造成为一家利润丰厚、市值数十亿美元的领先企业 [19][20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景充满信心,认为收购Spetner将是公司发展的关键转折点 [10][11][12][13][18][19][20][21][22][23] - 管理层表示收购Spetner将大幅提升公司的市场地位、服务能力和增长动力 [13][16][17][18][19][20] - 管理层强调公司的使命是通过技术创新和战略收购来重塑行业格局,成为行业的领导者 [18][19][20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** - 收购Spetner的预计完成时间以及2024财年预计贡献的收入和EBITDA [32][33][34][35][36][37][38][39] **Ezra Beyman 回答** - 预计在第三季度完成收购 - 2024财年预计贡献收入约7百万美元,EBITDA约2百万美元 [33][37][39] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** - 收购Spetner的财务条款,以及对公司资产负债表的影响 [40][41][42][43][44][45][46][47] **Joel Markovits 回答** - 收购对价约13.7百万美元,现金8百万美元,剩余部分为承兑票据 - 收购完成后,公司资产将大幅增加,主要来自Spetner的应收账款和无形资产 - 负债方面,除承兑票据外,其他负债预计不会有太大变化 [44][45][46][47] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** - 公司"一体化"战略的进展情况 [51] **Ezra Beyman 回答** - 已在整合承保合同、统一代理管理系统、优化供应商合同等方面取得进展 - 通过统一团队和系统,提高了跨部门协作,增强了企业文化和员工满意度 [52][53][54]

公司收购情况 - 截至2024年3月31日，公司已收购9家保险机构[70] - 2024年5月14日，公司宣布签署协议，以1371.4286万美元收购Spetner Associates 80%已发行和流通的普通股，其中800万美元以现金支付，剩余部分通过发行公司普通股和期票支付，公司还有权以预定金额收购剩余20%股份[71] 业务平台运营情况 - Spetner通过其BenManage福利登记公司，为美国超过75000名员工提供自愿福利[71][80] - 5MinuteInsure.com平台于2021年推出，目前在46个州运营，可提供多达30家高评级保险公司的保险报价[72] - RELI Exchange自成立以来，代理名册增加了超过130%[73] 公司战略与团队情况 - 公司管理团队在保险领域拥有超过100年的经验，专注于收购和管理美国各地的保险机构[79] - 公司采用“One - Firm”战略，旨在提高市场影响力，加强与保险公司的关系，增加交叉销售机会[74] 财务指标定义 - 公司认为调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）是重要的财务指标，用于评估运营绩效[82] - 计算AEBITDA时，排除利息、折旧、摊销、商誉减值等多项非核心运营相关项目[83] 市场竞争情况 - 保险中介业务竞争激烈，公司面临来自众多公司的竞争[75] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度佣金收入408.2438万美元，较2023年同期增长14.3335万美元，增幅4%[84] - 2024年第一季度总运营费用911.4159万美元，较2023年同期增长417.0132万美元，增幅84%[84] - 2024年第一季度运营亏损503.1721万美元，较2023年同期增加402.6797万美元，增幅401%[84] - 2024年第一季度净亏损534.6663万美元，较2023年同期增加355.8125万美元，增幅199%[85] - 2024年3月31日现金余额约211.3万美元，较2023年12月31日减少约62.6万美元；营运资金缺口约12万美元，而2023年12月31日营运资金约118.9万美元[88] - 2024年第一季度公司通过ATM协议出售18.7614万股普通股，净收益12.4649万美元，截至2024年3月31日，ATM协议下剩余可售净额为72.9352万美元[89] - 2024年4月1日至5月20日，公司通过ATM协议出售132.0829万股普通股，净收益38.5052万美元，截至5月20日，ATM协议下剩余可售净额为32.8395万美元[90] - 2024年第二季度，B系列认股权证和G系列认股权证行使价分别从每股0.63美元和0.6562美元降至每股0.26美元[91] - 2024年第一季度经营活动净现金使用约20.4万美元，投资活动净现金使用约2.9万美元，融资活动净现金使用约39.2万美元[94] 会计政策情况 - 自2023财年末以来，公司重大会计政策和关键会计估计无重大变化[99]

财务结果发布信息 - 公司于2024年5月20日发布新闻稿公布2024年第一季度（截至3月31日）财务结果[5] 上市交易信息 - 公司普通股每股面值为0.86美元，交易代码为RELI，在纳斯达克资本市场上市[3] - 公司A类认股权证可购买普通股，每股面值0.86美元，交易代码为RELIW，在纳斯达克资本市场上市[3]

文章核心观点 公司将于2024年5月20日下午4:30举办电话会议，讨论2024年第一季度财务结果并提供业务更新 [1] 会议信息 - 电话会议接入方式：美国拨打+1 888 - 506 - 0062，国际拨打+1 973 - 528 - 0011，接入码512517 [2] - 网络直播链接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2381/50621 或公司网站投资者关系板块https://relianceglobalgroup.com/events - and - presentations/ [2] - 网络直播回放：2025年5月20日前可在公司网站投资者关系板块查看 [3] - 电话会议回放：会议约一小时后至2024年6月3日可拨打，美国拨打+1 877 - 481 - 4010，国际拨打+1 919 - 882 - 2331，接入码50621 [3] 公司介绍 - 公司是InsurTech先驱，利用人工智能和云技术提升保险代理/经纪行业效率 [4] - 公司B2B平台RELI Exchange为独立保险机构提供业务发展工具，降低后台成本 [4] - 公司B2C平台5minuteinsure.com利用人工智能和数据挖掘，为消费者提供车险、家险和寿险在线报价 [4] - 公司在美国各地经营实体保险机构，提供多种保险产品 [4] - 公司官网：https://www.relianceglobalgroup.com [4] 联系方式 - 联系公司可联系Crescendo Communications, LLC，电话+1 (212) 671 - 1020，邮箱RELI@crescendo - ir.com [5]

公司收购情况 - 截至2023年12月31日，公司已收购10家保险机构[200] - 截至文件提交日，公司已收购9家保险经纪公司[209] - 2022年4月26日，公司以772.5万美元现金收购Barra & Associates, LLC，其中600万美元在交易完成时支付，112.5万美元在交易完成后9个月支付，60万美元根据业绩在交易完成后两年内支付[211] 业务平台运营情况 - 5MinuteInsure.com平台于2021年夏季推出，目前在46个州运营，与超30家高评级保险公司合作[202] 代理人数变化情况 - RELI Exchange自成立以来，代理人数增加近130%[203] 证券交易情况 - 2023年3月13日，公司与一家机构买家达成证券购买协议，出售155,038股普通股、可转换为897,594股普通股的预融资认股权证以及可购买2,105,264股普通股的认股权证[215] 纳斯达克合规情况 - 2024年1月12日，公司收到纳斯达克通知，在2023年11月29日至2024年1月11日连续30个工作日内，公司普通股收盘价未达到每股1美元的最低要求，公司有180个日历日（至2024年7月10日）恢复合规[216] 反向股票分割情况 - 2023年2月23日，公司实施1比15的反向股票分割[217] 非GAAP财务指标定义情况 - 公司定义的非GAAP财务指标Adjusted EBITDA（AEBITDA）排除了利息及关联方利息费用、折旧和摊销、商誉减值等项目[218][219] 管理层团队经验情况 - 公司管理层团队在房地产、保险和金融服务行业拥有超100年的综合业务经验[198] 财务数据关键指标变化 - 2023年佣金收入为1373.1826万美元，较2022年的1176.1882万美元增长17%，主要受67%的持续有机增长和33%的收购相关扩张推动[222] - 2023年佣金支出为373.2939万美元，较2022年的314.0725万美元增长19%，与佣金收入的增长直接相关[222] - 2023年销售、一般及行政费用为408.9989万美元，较2022年的495.9151万美元下降18%，主要因公司采用OneFirm战略和较低的收购相关成本[222] - 2023年营销和广告费用为36.4974万美元，较2022年的17.0311万美元增长114%，因品牌推广和市场拓展活动增加[222] - 2023年估计收购或有对价应付款为171.6873万美元，较2022年的524美元增长327548%，因终端付款和公允价值调整[222] - 2023年公司现金余额约为273.9万美元，其中约141万美元受限，营运资金约为118.9万美元；2022年现金余额约为191万美元，其中约140.4万美元受限，营运资金赤字约为457.6万美元[228] - 2023年经营活动净现金使用量约为84.8万美元，较2022年的约319万美元减少234.2万美元，降幅73%[232] - 2023年投资活动净现金流量约为71万美元，2022年为使用约2464.2万美元[233] - 2023年融资活动净现金提供约为96.7万美元，2022年为2512.1万美元[234] - 2023年调整后EBITDA亏损为68.6973万美元，较2022年的276.6744万美元改善207.9771万美元，改善幅度75%[225] 商誉减值测试情况 - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，若存在减值迹象则更频繁测试[237] - 确定何时进行减值测试、报告单元、资产负债及公允价值需重大判断和大量估计假设，包括收入增长率和费用等[238] 无形资产减值测试情况 - 对有确定使用寿命的其他已识别无形资产，在事件和情况表明账面价值可能无法收回时进行测试；对使用寿命不确定的无形资产每年进行减值测试[239] 所得税准备金估计情况 - 需估计全球众多税收管辖区的所得税准备金及最终应付或可收回金额，评估递延所得税资产的可实现性[241] 佣金收入记录情况 - 所有佣金收入按扣除因失效、保单取消和保险范围修订导致的估计佣金调整后的净额记录[242] 额外收入获取情况 - 公司根据保险公司定期设定的某些收入或利润目标获得额外收入，包括或有佣金、利润分享、超额佣金和奖金等[243] 权益性薪酬确认情况 - 权益性薪酬在授予日根据奖励的公允价值进行估计，并在必要服务期内采用直线摊销法确认为费用[244] 股票奖励公允价值确定情况 - 确定适当的公允价值模型和计算基于股票的奖励在授予日的公允价值需要重大判断，包括估计股价波动率和预期期权寿命[245] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权估值模型对员工股票期权和员工股票购买计划下授予的奖励进行估值[245] - 公司根据历史波动率和从公司股票交易期权得出的隐含波动率来估计股价波动率[245]

财务数据和关键指标变化 - 2023年前三季度收入分别同比增长16%和19%，三个月和九个月收入分别为330万美元和1040万美元，上一年同期分别为280万美元和870万美元 [39][41] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月净亏损分别为13.9万美元和300万美元，上一年同期因衍生品公允价值重大未实现非现金收益实现净收入 [42] - 截至2023年9月30日，营运资金较2022年12月31日增加540万美元，增幅117%，部分得益于今年早些时候筹集的资金、法律和解现金收款及公司加强现金管理 [42] - 截至2023年9月30日的三个月，运营亏损适度增加7%，即10万美元；九个月运营亏损减少21%，即120万美元 [6] - 截至2023年9月30日的三个月，总运营费用仅增加13%，即55.4万美元，而营收增长16%；九个月总运营费用仅增加4%，即51.6万美元，而营收增长19% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将独立机构整合至RELI Exchange旗下，预计增强市场影响力、巩固与运营商关系、创造交叉销售机会、高效利用人才并快速整合新收购业务 [40] - RELI Exchange为独立机构提供业务工具，使其在服务方面能与大型全国性机构竞争甚至超越 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对RELI Exchange取得的进展感到满意，认为其对长期战略愿景和增长至关重要 [4] - 公司对未来前景感到兴奋，正朝着盈利迈进 [48] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与预期有重大差异 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 增长中有机增长和收购贡献的占比分别是多少 - 第三季度三个月的16%增长全部为有机增长，九个月的19%增长部分是有机增长，部分归因于收购 [45] 问题2: 成本削减情况及后续空间 - 公司仍有削减成本的空间，通过巩固实体、整合运营商合同、实现跨地区交叉销售和人才共享等方式，将进一步提高成本效率 [46] 问题3: 是否考虑进行额外收购及评估标准 - 公司正在积极评估收购机会，看重管理团队，会运用成本效率但不破坏业务，收购倍数合理时会果断出手 [32]

公司业务收购与平台运营情况 - 截至2023年9月30日，公司已收购9家保险机构[96] - 5MinuteInsure.com平台于2021年夏季推出，目前在46个州运营，与多达30家高评级保险公司合作提供保险服务[97] - RELI Exchange自成立以来，代理人数增加了超过30%[98] 公司股权与财务协议相关 - 2023年2月23日，公司实施了1比15的反向股票分割，产生约15,300股按面值计算的四舍五入增加股份，总计1,300美元[104] - 2023年5月18日，公司与Fortman相关方达成第二修正案，剩余欠款总计1,433,700美元，公司将发行352,260股受限普通股，发行后公司已发行和流通的普通股数量将达1,983,308股[105] - 若2023年11月18日普通股纳斯达克官方收盘价低于4.07美元，公司需向Jonathan Fortman和Zachary Fortman支付补足款项[105] 公司和解协议情况 - 2023年6月30日，公司达成和解协议，相关方需在协议生效后五个工作日内向公司支付290万美元和解金，公司于7月6日收到该款项[106][111] - 收到和解金后，公司将解除对相关方的所有索赔，并促使相关仲裁和诉讼有偏见地驳回[112][115] 公司管理层经验 - 公司管理层在保险领域拥有超100年收购和管理保险投资组合以及开发针对利基市场专业项目的经验[101] 公司财务工具情况 - 公司财务工具截至2023年9月30日包括衍生认股权证，按公允价值核算[100] 公司收入情况 - 2023年第三季度公司收入约330万美元，较2022年同期的约280万美元增长约45.4万美元，增幅16%，主要源于有机增长[120] - 2023年前三季度公司收入约1040万美元，较2022年同期的约870万美元增长约170万美元，增幅19%，主要源于有机增长和2022年第二季度新增RELI Exchange[129] 公司总佣金支出情况 - 2023年第三季度公司总佣金支出约79.6万美元，较2022年同期的约69.5万美元增长约10.1万美元，增幅15%，主要源于有机增长且与收入增长一致[121] - 2023年前三季度公司总佣金支出约270万美元，较2022年同期的约210万美元增长约55.8万美元，增幅26%，主要源于有机增长和2022年第二季度新增RELI Exchange[130] 公司营销和广告费用情况 - 2023年第三季度公司营销和广告费用约11.8万美元，较2022年同期的约6.3万美元增长约5.4万美元，增幅86%，源于加大品牌推广和拓展力度以推动有机收入增长[124] - 2023年前三季度公司营销和广告费用约36.4万美元，较2022年同期的约14.8万美元增长约21.6万美元，增幅146%，源于加大品牌推广和拓展力度以推动有机收入增长[133] 公司其他收入情况 - 2023年第三季度公司其他收入约130万美元，较2022年同期的约790万美元减少约620万美元，降幅78%，主要归因于认股权证负债公允价值变动，部分被利息费用抵消[126] - 2023年前三季度公司其他收入约310万美元，较2022年同期的约3240万美元减少约2800万美元，降幅86%，主要归因于认股权证负债公允价值变动，部分被利息费用抵消[135] 公司现金与营运资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金余额约320万美元，营运资金约79.5万美元；而截至2022年12月31日，现金余额约190万美元，营运资金赤字约460万美元，营运资金改善主要归因于私募发行股票的现金收入等[136] 公司现金流情况 - 2023年前三季度经营活动净现金使用约1.7万美元，较2022年同期的约220万美元大幅减少；投资活动现金流约71.9万美元，而2022年同期使用约2500万美元；融资活动现金流约57.6万美元，而2022年同期约2560万美元[139]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年公司收入分别为320万美元和710万美元，较去年同期分别增长12%和21% [19] - 2023年第二季度运营亏损小幅增加4%（6.5万美元），上半年运营亏损减少31%（130万美元） [20] - 2023年第二季度和上半年净亏损分别为110万美元和280万美元，去年同期因衍生品估值有未实现收益而实现净收入 [20] - 截至2023年6月30日，营运资金较2022年12月31日增加680万美元（150%），流动资产约为流动负债的1.5倍 [20] - 2023年第二季度总运营费用仅增加9%（41.4万美元），上半年总运营费用减少1%，尽管收入分别增长12%和21% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - RELI Exchange目前支持超310家代理合作伙伴，自年初增长超100% [11] - 旗下各机构共有超1100名生产代理，管理约5.85万份有效保单，保费约4.5亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国保险市场规模约2.7万亿美元，占全球保险市场超39%，预计到2027年将增长26%至3.4万亿美元 [28] - 美国约有41万名持牌保险代理人，其中约60%为独立代理人，40%为专属代理人 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将RELI Exchange视为长期战略增长核心，通过技术和AI能力为独立代理人提供工具，以获取市场份额 [6][11] - 公司计划招募专属代理人成为独立代理合作伙伴，或争取专属保险公司控制的业务 [7] - 公司正将独立运营机构合并为单一品牌，以增强市场影响力和运营效率，提高与保险公司的佣金和奖金结构 [32] - 行业增长因素包括人口老龄化和对各类保险需求增加，通胀和保费上涨使客户寻求更具性价比的保险方案，独立机构更具优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为RELI Exchange定位良好，能为代理人和消费者提供价值，随着有机增长和市场渗透加深，有望在近期取得成功并为长期增长奠定基础 [18][30] - 公司战略独特且具成本效益，有信心为股东带来长期回报 [33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，公司不承担更新责任 [3][9][25] - 公司今日公布2023年第二季度运营结果，新闻稿发布在公司网站，季度报告已提交给美国证券交易委员会 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机构合并对佣金和业务量提升的预期 - 有机增长加快，公司专注招募能立即产生业务的代理人，接近盈亏平衡点，任何收购都可能使公司实现盈利，合并的增效作用虽未在本季度充分体现，但未来将带来健康盈利 [38] 问题2: RELI Exchange平台代理数量的预期增长情况 - 平台增长是核心重点，目标市场为有独立创业意愿的独立或专属个人以及专属机构所有者，公司通过销售团队招募他们 [41][44] - 公司预计未来将增加代理数量，且新加入的代理将带来更多保费收入，目前每月将增加20多名有经验的代理合作伙伴 [47][56] 问题3: 每个代理单位的收入预期 - 每个代理单位的收入将增加，且首年产生的收入会逐年续约，后续新业务收入会叠加，保费保留率预计超90% [57] 问题4: 招募独立代理人和专属代理人哪个更成功，以及代理人加入后的反馈 - 招募专属代理人更成功，他们受限于单一保险公司，加入平台后成交率显著提高，反馈多为后悔未早点成为独立代理人 [60][62] 问题5: 平台招募代理的成本 - 公司基础设施和技术已就绪，从当前规模扩展到数千名代理的成本相对较低，几乎无需营销费用，仅在代理带来业务收入时支付费用 [64][66] 问题6: 投资者能否参与公司获得的300万美元投资资金 - 投资者需耐心等待，公司会利用资金扩大业务规模，目前模式已可行，只需大规模扩展，公司运营务实，有信心实现目标 [70][71]

公司业务收购与平台运营情况 - 截至2023年6月30日，公司已收购9家保险机构[74] - 5MinuteInsure.com平台于2021年夏季推出，目前在46个州运营，与多达30家高评级保险公司合作[76] - RELI Exchange自成立以来，代理人数增加了30%以上[78] 公司股权相关情况 - 2023年2月23日，公司实施了1比15的反向股票拆分，拆分导致约15300股按面值计算的股票增加，总计1300美元[84] - 2023年5月18日，公司与Fortman相关方达成第二修正案，剩余欠款1433700美元，将发行352260股受限普通股，发行后公司已发行和流通的普通股数量将达1983308股[85] - 若2023年11月18日普通股纳斯达克官方收盘价低于4.07美元，公司需向Jonathan Fortman和Zachary Fortman支付补足款项[85] 公司和解款项情况 - 2023年6月30日，公司达成和解协议，相关方需在协议生效后五个工作日内支付290万美元，公司于7月6日收到款项[93] 公司收入情况 - 2023年第二季度公司收入约320万美元，较2022年同期的约280万美元增长约34.9万美元或12%，主要因有机增长和RELI Exchange加入[100] - 2023年上半年公司收入约710万美元，较2022年同期的约590万美元增长约120万美元或21%，主要因有机增长和RELI Exchange加入[108] 公司佣金费用情况 - 2023年第二季度公司佣金费用约82.2万美元，较2022年同期的约66.3万美元增长约15.9万美元或24%，主要因有机增长和RELI Exchange加入[101] - 2023年上半年公司佣金费用约190万美元，较2022年同期的约140万美元增长约45.7万美元或32%，主要因有机增长和RELI Exchange加入[109] 公司现金与营运资金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金余额约270万美元，营运资金约230万美元，而2022年12月31日现金余额约190万美元，营运资金赤字约460万美元[115] 公司经营活动净现金使用量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量约200万美元，2022年同期约130万美元[118] 公司投资活动现金流情况 - 2023年上半年投资活动现金流约73.5万美元，2022年同期使用约2460万美元，2023年主要与出售NSURE股票有关，收益90万美元[119] 公司融资活动现金流情况 - 2023年上半年融资活动提供现金约200万美元，2022年同期约2570万美元，2023年主要来自私募发行收益约340万美元，扣除相关债务和支出[120] 公司营销和广告费用情况 - 2023年上半年营销和广告费用约24.6万美元，较2022年同期的约8.5万美元增长约16.2万美元或191%，因品牌推广和营销补贴变化[112] 公司其他收入情况 - 2023年上半年其他收入约180万美元，较2022年同期的约2420万美元减少约2230万美元或92%，主要因认股权证负债公允价值变化[114]