文章核心观点 公司将于2025年3月6日下午4点30分召开电话会议，讨论2024年第四季度和全年财务结果并提供业务更新 [1] 会议信息 - 电话会议接入方式：美国拨打+1 888 - 506 - 0062，国际拨打+1 973 - 528 - 0011，接入码522829 [2] - 网络直播链接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2381/52132 或公司网站投资者关系板块https://relianceglobalgroup.com/events - and - presentations/ [2] - 网络直播回放：2026年3月6日前可在公司网站投资者关系板块查看 [3] - 电话会议回放：会议约一小时后至2025年3月20日可拨打，美国拨打+1 877 - 481 - 4010，国际拨打+1 919 - 882 - 2331，接入码52132 [3] 公司介绍 - 公司是保险科技先驱，利用人工智能和云技术提升保险经纪行业效率 [4] - 企业对企业平台RELI Exchange为独立保险机构提供业务发展工具，降低后台成本 [4] - 企业对消费者平台5minuteinsure.com利用人工智能和数据挖掘，为消费者提供车险、家险和寿险在线报价 [4] - 公司在美国各地经营实体保险机构，提供多种保险产品 [4] - 公司官网：https://www.relianceglobalgroup.com [4] 联系方式 - 联系公司可联系Crescendo Communications, LLC，电话+1 (212) 671 - 1020，邮箱RELI@crescendo - ir.com [5]

文章核心观点 公司宣布在RELI Exchange上大幅扩展其商业报价与绑定保险科技解决方案，将为代理分销渠道引入更多保险公司和产品，并计划在未来几个月持续推出新业务和新保险公司，以提升代理效率和业务增长 [1]。 公司业务进展 - 公司基于去年年底成功的Beta版发布，对RELI Exchange上的商业报价与绑定保险科技解决方案进行重大扩展，为代理分销渠道带来更多保险公司和产品，并计划未来持续引入新业务和新保险公司 [1]。 公司管理层观点 - 董事长兼首席执行官Ezra Beyman表示公司使命是为代理商提供一流保险科技解决方案，扩展保险公司和产品线网络能让代理商更高效服务客户，增强平台可提升代理商业务和收入，战略技术整合是公司成功关键，增强后的RELI Exchange平台巩固了其作为领先保险科技提供商的地位 [2]。 - 保险科技与运营总监Moshe Fishman称此次扩展是使RELI Exchange成为行业最强大和全面代理合作伙伴平台愿景的又一里程碑，持续增加新保险公司和保险产品可确保代理商处于行业前沿 [3]。 公司业务介绍 - 公司是保险科技先驱，利用人工智能和基于云的技术改变和提高保险代理/经纪行业效率 [3]。 - 公司的企业对企业保险科技平台RELI Exchange为独立保险机构提供整套业务发展工具，可降低后台成本和负担 [3]。 - 公司的企业对消费者平台5minuteinsure.com利用人工智能和数据挖掘，为日常消费者提供汽车、家庭和人寿保险的在线报价 [3]。 - 公司在美国各地经营自己的实体零售保险机构，提供多种保险产品 [3]。

文章核心观点 公司宣布在RELI Exchange上大幅扩展其商业报价与绑定保险科技解决方案，为代理分销渠道引入更多保险公司和产品，以提升代理效率和业务增长，巩固其保险科技领先地位 [1] 公司举措 - 公司在去年年底成功进行beta版发布的基础上，大幅扩展RELI Exchange上的商业报价与绑定保险科技解决方案，为代理分销渠道引入更多保险公司和产品，并计划在未来几个月持续引入新业务和保险公司 [1] 公司高层观点 - 董事长兼首席执行官Ezra Beyman表示公司使命是为代理商提供一流保险科技解决方案，扩展保险公司和产品线网络能让代理更快速有效地服务客户，增强平台可巩固公司作为领先保险科技提供商的地位 [2] - 保险科技与运营总监Moshe Fishman称此次扩展是实现RELI Exchange成为行业最强大、最全面代理合作伙伴平台愿景的又一里程碑，持续增加新保险公司和产品能让代理商保持行业领先 [3] 公司业务介绍 - 公司是保险科技先驱，利用人工智能和基于云的技术，改变和提高保险代理/经纪行业的效率 [3] - 公司的企业对企业保险科技平台RELI Exchange为独立保险机构提供整套业务发展工具，可降低后台成本和负担 [3] - 公司的企业对消费者平台5minuteinsure.com利用人工智能和数据挖掘，为日常消费者提供汽车、家庭和人寿保险的在线报价 [3] - 公司在美国各地经营自己的实体零售保险机构，提供多种保险产品 [3]

文章核心观点 - 2024年是Reliance转型之年，OneFirm战略提升运营效率，推动营收增长、降低费用、增强EBITDA；Spetner收购接近完成，预计大幅提升公司营收和利润，公司有望通过战略扩张等实现愿景 [1][3][4] 公司运营情况 - 2024年公司向RELI Exchange OneFirm模式转型，建立统一平台提升各业务运营效率，Q3业绩显著改善 [1] - 计划中的Spetner收购进入最后阶段，预计2025年初完成；自交易宣布后，Spetner的BenManage自愿福利保险部门覆盖员工从45000人增至超85000人；收购完成后预计年营收近翻倍至约2800万美元，大幅提升Adjusted EBITDA [4] 公司业务介绍 - Reliance是InsurTech先驱，利用人工智能和云技术提升保险代理/经纪行业效率；其B2B平台RELI Exchange为独立保险机构提供业务发展工具，降低后台成本；B2C平台5minuteinsure.com利用AI和数据挖掘为消费者提供在线保险报价；公司还运营实体保险机构，提供多种保险产品 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收较2023年同期增长5%，从330万美元增长至340万美元，增加了17.5万美元[6][14] - 2024年第三季度总运营费用较上一年度同期下降16%，约76万美元[15] - 2024年第三季度运营亏损较上一年度同期改善64%，接近100万美元[15] - 2024年第三季度调整后的EBITDA指标为4.3万美元盈利，较2023年改善24.3万美元或121%[17] - 2024年前九个月（截至9月30日）营收较上一年度同期增长3%，即35万美元[14] - 2024年前九个月（截至9月30日）总运营成本因320万美元的无形资产减值费用而增长19%，若排除该减值影响，净总运营费用较上一年度同期实际降低约120万美元或8%，运营亏损改善35%或150万美元[16] - 2024年第三季度净亏损约83.7万美元，较上一年度第三季度净亏损13.9万美元有所增加（若排除2024年基本清偿的权证负债公允价值170万美元收益的调整后，上一年度第三季度净亏损约为180万美元），本季度净亏损较上一年度可比季度改善约100万美元或54%[7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及各条业务线单独的数据和指标变化，无法提供相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及各个市场单独的数据和指标变化，无法提供相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推行OneFirm战略，将分散的保险机构整合为协同运营的模式，实现高效交叉销售、协作和优化人力资本利用，该战略在本季度的营收增长、运营成本降低和净结果的积极转变中体现出优势[8] - 公司即将完成对Spetner Associates, Inc.的收购，预计将使公司合并营收翻倍，通过扩大服务范围、增强市场地位，成为加速营收增长的催化剂，为持续盈利和长期成功奠定基础，Spetner的自愿福利保险业务覆盖员工数量从最初宣布交易时的4.5万人增长到如今的8.5万多人[9][10] - 公司致力于通过RELI Exchange平台扩展个人保险业务，将自身打造成强大的技术驱动型企业，优先实现可持续盈利，目标是构建一个数十亿美元、高盈利的商业企业，为股东带来可观回报[11] - 2024年第三季度，公司提前在RELI Exchange平台推出AI驱动的商业报价和购买解决方案，涵盖多种商业保险政策，通过AI改变传统报价流程，提高客户满意度，为代理商创造新的收入来源并增加佣金潜力，进而使公司受益于佣金分享模式[12] - 公司简化了资本结构，行使所有未到期的B系列和G系列权证，认为这消除了可能对股价产生不利影响的权证积压情况，有助于为股东释放价值[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度营收增长、运营成本降低、净结果大幅改善，体现出OneFirm战略的成功，这有助于加强公司财务基础，为股东创造长期价值[8] - 对即将完成的Spetner Associates, Inc.收购充满信心，看好收购后的发展前景，包括营收和EBITDA的进一步增长，这将推动公司实现建立高盈利企业的使命，增强市场份额并为股东提供回报[17] - 公司提前推出的AI商业报价和购买解决方案有助于提升客户满意度、增加代理商收入并使公司受益，这是公司通过战略举措、创新和严格的财务管理推动持续增长、加强市场地位的体现，对实现财务成功充满信心[12] 其他重要信息 - 公司在2024年4月4日向美国证券交易委员会提交的10 - K表格中描述了前瞻性陈述面临的风险、不确定性和假设，提醒投资者不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测[4] - 公司认为前瞻性陈述中的预期是合理的，但不能保证未来结果、活动水平、业绩或成就，且公司和其他人都不对前瞻性陈述的准确性和完整性负责，公司也无义务更新这些陈述[5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细说明收购Spetner带来的协同效应和额外成本节约 - 回答: 交叉销售潜力巨大，Spetner覆盖的8.5万多名员工除了已有的福利保险，还可能需要公司销售的汽车保险、家庭保险等其他类型保险，之前测试显示可能有30% - 60%的客户有兴趣转换保险，这将带来可观收益；利用Spetner优秀的后台技术有助于精简费用和后台支持；Spetner年收入接近1400 - 1500万美元，EBITDA利润率约40%甚至更高，合并后公司营收几乎翻倍，需要承担的成本有限[20][21] 问题: 收购后对于多余现金流有何计划，是否考虑回购股票等 - 回答: 回购股票是一种可能，公司股票被认为是很划算的，过去已经购买了大量股票，未来可能继续回购；同时也会利用多余现金发展公司，如开展新业务、推进技术发展或进行其他收购等[22]

收购相关 - 截至2024年9月30日已收购9家保险机构[69] - 2024年5月14日将以13714286美元（含550万美元现金、发行公司普通股和本票）收购Spetner Associates 80%股份[70] - 公司有权以预定金额收购Spetner Associates剩余20%股份[70] - 截至2024年9月30日已收购多家保险经纪公司[77] - 收购Barra后推出的RELI Exchange自成立以来代理人数增加了130%以上[71] 业务运营相关 - 2021年推出5MinuteInsure.com平台目前已在46个州运营可提供多达30家高评级保险公司的保险服务[70] - 采用OneFirm战略以提升整体市场影响力[72] 股票相关 - 2024年7月1日进行1比17的反向股票分割[80] - 2024年前三季度公司根据ATM协议出售发行普通股分别为658088股和561131股[88] - 2024年前三季度公司在ATM协议下以平均每股4.56美元的价格出售股票净收益为2824227美元[88] 财务指标相关 - 以调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）作为关键财务绩效指标[81] - 列出计算AEBITDA时排除的项目[82] 收入与费用相关 - 2024年第三季度佣金收入为3441458美元较2023年同期增长5%主要受持续有机增长推动[83] - 2024年前三季度资产减值为3922110美元较2023年同期增长100%源于某些无形资产减值[84] - 2024年第三季度营销和广告费用较2023年同期减少23%符合公司当前营销战略[83] 现金与营运资金相关 - 2024年9月30日公司现金余额约2354000美元营运资金约431000美元[87] 盈利与亏损相关 - 2024年第三季度公司净亏损837314美元较2023年同期增长502%[83] - 2024年前三季度公司净亏损7673373美元较2023年同期增长157%[84] - 2024年第三季度公司AEBITDA为42508美元较2023年同期增长121%[83] 外部影响相关 - 公司认为通货膨胀可能对未来定价和运营费用产生重大影响[89] 现金流量相关 - 2024年前九个月持续经营活动使用的净现金约为164.8万美元相比2023年同期约383.3545万美元有所减少[93] - 2024年前九个月持续和终止经营活动投资活动使用的现金流量约为5.9万美元2023年同期为提供约71.9万美元[94] - 2024年前九个月持续和终止融资活动提供的现金约为130万美元2023年同期约为57.6万美元[95] 会计政策相关 - 自2023财年结束以来公司重要会计政策或关键会计估计无重大变化[96] - 2024财年公司修订了goodwill评估流程的内部控制[100] 法律事务相关 - 公司面临各种法律诉讼和索赔但管理层认为不会对业务等产生重大不利影响截至2024年9月30日未计提法律或有事项[102] 内部管控相关 - 截至2024年9月30日公司首席执行官和首席财务官评估披露控制和程序有效[99]

2024年第三季度财务数据对比 - 2024年第三季度佣金收入为3441458美元较2023年同期增长5%[2] - 2024年第三季度总运营费用为3953435美元较2023年同期下降16%[2] - 2024年第三季度运营亏损较2023年同期改善64%[2] - 2024年第三季度净亏损约837000美元与2023年第三季度净亏损相比改善约100万美元或54%[3] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润约为43000美元较2023年同期增长121%[3] 公司战略成果与目标 - 公司的OneFirm战略带来积极财务成果[3] - 公司目标是通过战略举措建立数十亿美元的高盈利企业[3] 公司收购相关 - 即将完成对Spetner Associates Inc.的收购预计使合并收入翻倍[3] 公司产品推出 - 2024年第三季度推出AI驱动的Quote & Bind解决方案[3] 调整后息税折旧摊销前利润计算 - 公司排除多项内容计算调整后息税折旧摊销前利润[9]

文章核心观点 - 公司推出了新的AI驱动的Quote & Bind解决方案，旨在增强RELI Exchange平台代理合作伙伴的能力，计划于2024年第四季度推出 [1][2] 新解决方案的功能和优势 - 新解决方案集成在RELI Exchange平台中，利用人工智能技术，使代理能够从多个承运商实时获取商业保险报价，并在RELI Exchange代理仪表板上实时绑定政策 [2] - 新商业保险产品包括工人赔偿、企业主、一般责任、网络责任、内陆海洋，以及执行线，如董事和官员（D&O）保险和就业实践责任保险（EPLI） [2] - 公司董事长兼CEO Ezra Beyman表示，新解决方案将帮助代理提高收入，达到新的成功水平，同时为客户和代理提供无与伦比的便利 [3] - 公司Insurtech和运营总监Moshe Fishman指出，单个商业政策有时可以产生与100个新房主政策相同的佣金收入，这为公司提供了显著的有机增长机会 [4] 公司背景和愿景 - 公司是一家InsurTech先锋，利用人工智能和基于云的技术，旨在提高保险代理/经纪行业的效率 [5] - RELI Exchange平台为独立保险机构提供了一套完整的业务发展工具，使他们能够与大型国家保险机构有效竞争，同时减少后台成本和负担 [5] - 公司致力于通过提供尖端技术和创新解决方案来彻底改变保险行业 [4][5]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度和前6个月的收入分别同比增长1%和3%,达到320万美元和730万美元 [17][36] - 公司2024年第二季度的营业费用下降13%,达到440万美元,主要得益于管理费用和营销费用的下降 [37] - 公司2024年第二季度的持续经营净亏损同比下降62%,从390万美元降至150万美元 [38] - 公司2024年第二季度的EBITDA亏损为17.8万美元,占收入的6%,前6个月EBITDA亏损为25.2万美元,占收入的3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的OneFirm整合策略提高了佣金水平,创造了更多的交叉销售机会,推动了公司的收入增长 [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划收购Spetner Associates公司,这将使公司年收入翻倍至约2800万美元,并大幅提升EBITDA [25][26][27] - 公司将推出一个新的房地产收购部门,由成功的房地产投资者Abe Miller领导,这将使公司业务多元化,并利用非稀释性融资 [28][29][31][32] - 公司已经简化资本结构,消除了潜在的认股权证负担,这将有利于吸引投资者 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Spetner收购交易的进展和前景感到乐观,认为这将是公司历史上最大的收购之一,并将推动公司的转型 [22][23][24][49] - 管理层对新成立的房地产收购部门感到兴奋,认为这将与公司的整体战略完美契合 [43][44][45][46] 其他重要信息 - 无其他重要信息 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Pincus 提问** 提问了有关公司新成立的房地产收购部门的更多细节 [42] **Ezra Beyman 回答** 回答了公司看好房地产市场的机会,并介绍了部门负责人Abe Miller的背景和经验 [43][44][45][46] 问题2 **Nick Pincus 提问** 提问了有关Spetner收购交易的进展和最新动态 [47] **Ezra Beyman 回答** 回答了交易进展顺利,Spetner业务增长迅速,公司对此感到非常兴奋 [48][49]

保险业务拓展 - 公司通过收购保险经纪公司来扩大在保险市场的业务范围[128,129] - 公司计划在未来12个月内继续通过收购保险公司和有机增长来扩大业务[130] - 公司推出了5MinuteInsure.com保险科技平台,目前已在46个州提供服务[131] - 公司收购Barra后推出了RELI Exchange保险科技平台和代理商网络,代理商数量增加超过130%[132] - 公司采取"一体化"策略,旗下各保险公司协同作战,提高与保险公司的合作关系和交叉销售能力[133] - 公司的保险业务主要集中在收购和管理全美各地的保险经纪公司,并提升其运营效率[136] - 公司于2024年5月收购了Spetner Associates,这是一家领先的员工福利提供商[130] 财务指标和表现 - 公司使用经调整的EBITDA(AEBITDA)作为关键财务指标来评估公司的经营业绩[153,154] - 公司2024年第二季度的佣金收入同比增长1%,主要由于业务持续有机增长[157] - 总营业费用同比下降13%，主要由于运营精简和OneFirm相关的成本削减措施[161] - 营业亏损同比下降38%[161] - 利息费用同比下降1%，主要由于定期偿还贷款余额[162] - 利息相关方费用同比下降27%，主要由于定期偿还贷款余额[163] - 公允价值变动产生的其他收益同比下降94%，主要由于衍生工具负债公允价值变动[180] - 营业外收支净额同比下降136%，主要由于衍生工具负债公允价值变动[181] - 资产减值损失为3.92亿美元[176] - 总营业费用同比增加35%，主要由于收购和法律费用以及监管申报成本增加[177] - 非经常性调整后息税折旧摊销前利润(AEBITDA)同比下降2609%[183] 现金流和融资 - 公司通过ATM融资方式在2024年上半年共筹集2.07亿美元[189] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内经营活动使用的现金净额约为89万美元，而2023年6月30日结束的六个月内为2,007,101美元[193] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内投资活动使用的现金净额约为3.65万美元，而2023年6月30日结束的六个月内为735,128美元[194] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内筹资活动提供的现金净额约为100.28万美元，而2023年6月30日结束的六个月内为2,042,460美元[195] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内现金、现金等价物和受限现金净增加约为7.67万美元，而2023年6月30日结束的六个月内为770,487美元[192] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内记录了约683.6万美元的净亏损，并通过约533.2万美元的非现金调整抵消了部分亏损[193] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内购买固定有形和无形资产是投资活动使用现金的主要原因[194] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内筹资活动净现金流入主要来自根据ATM协议发行普通股约206.8万美元,部分被偿还债务本金、短期融资和关联方应付款约106.6万美元所抵消[195] 其他 - 公司调整了股本结构,进行了1比17的反向股票拆分[152] - 公司的重大会计政策和关键会计估计自2023年12月31日以来未发生重大变化[196] - 公司无需披露市场风险的定量和定性信息[196]