Resideo Technologies, Inc. (NYSE:REZI) is one of the stocks Jim Cramer was recently focused on. A caller asked Cramer for his opinion on the use of margin and his thoughts on the stock. He commented: “I mean, margin, I wouldn’t even use it in the game of Monopoly. You do not want to use margin in stocks. You might as well, you can’t live in a stock if they take it away. I mean, no, margin is no. Okay, now Resideo, interesting idea, interesting spinoff of Honeywell, but it’s kind of played out, it’s had a ...

On CNBC's “Mad Money Lightning Round,” on Tuesday, Jim Cramer said Arista Networks Inc (NYSE:ANET) is “doing so well.”Lending support to his choice, Needham analyst Ryan Koontz maintained Arista Networks with a Buy rating on Sept. 16 and raised the price target from $155 to $160.Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) is “intriguing, but it loses a lot of money,” Cramer said.On the earnings front, Applied Digital will host a conference call on Thursday, Oct. 9, to discuss its operations and financial resu ...

LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)---- $REZI--REZI Investors Have Opportunity to Join Resideo Technologies, Inc. Fraud Investigation with the Schall Law Firm. ...

Resideo Technologies, Inc. (NYSE:REZI) is one of the stocks Jim Cramer commented on. Inquiring about the stock, a caller noted its Honeywell spin-off origin, recent 52-week high, an upgrade from Morgan Stanley, and insider buying. Cramer replied: “Okay, so candidly, when it was first spun off, I was not a fan because I did not think rates were going to come down and really be good for the housing market. Now, that’s precisely the kind of stock that you should be buying. I’ve been saying to the club that H ...

加拿大国家铁路公司 - 吉姆·克莱默认为公司股价"过于便宜"并建议买入 [1] - 公司与CSX于9月9日达成协议开发田纳西州纳什维尔的新多式联运服务 [1] - 公司股价周四上涨1.6%至93.93美元 [4] MP Materials公司 - 吉姆·克莱默建议持有现有头寸但不要追加买入 [1] - DA Davidson分析师于9月2日维持买入评级并将目标价从32美元大幅上调至82美元 [1] - 公司股价周四上涨0.9%至63.03美元 [4] Resideo Technologies公司 - 吉姆·克莱默认为公司即使在当前价位仍具投资价值 [2] - 摩根士丹利分析师于8月12日将评级从平配上调至超配并将目标价从24美元上调至35美元 [2] - 公司股价上涨1.4%至36.71美元 [4]

**Resideo Technologies (REZI) 电话会议纪要关键要点** **一、 公司业务与行业概览** * 公司Resideo Technologies (REZI) 九年前从Honeywell分拆出来 业务包含两大板块 ADI分销业务和产品与解决方案(P&S)业务[3] * ADI分销业务专注于商业低电压领域 围绕安防产品 门禁控制 以及数据通信和专业视听等相邻市场 服务超过120,000名安装商和专业集成商[3][12] * 产品与解决方案(P&S)业务专注于住宅的控制与传感 涉及安防系统 消防与安全 能源管理 水管理等家居基础设施[5] * 两大业务运营非常独立 仅有低个位数的商业客户-供应商关系 ADI销售额中个位数百分比是P&S的产品 P&S的销售额中个位数百分比通过ADI分销[20] **二、 近期财务表现与运营亮点** * 公司第二季度业绩创纪录 ADI业务实现两位数(10%)增长 P&S业务实现较高的个位数增长[7] * 增长由强劲的执行力 持续的市场份额增长以及新产品引入驱动 尽管住宅和宏观市场环境整体疲软但未恶化[7][8][9] * 增长包含销量增长和价格调整 价格行动部分用于抵消关税影响 部分源于其自身的定价能力[8][10][11] * P&S业务毛利率达到43% 过去三四年已提升300-400个基点 得益于运营优化 制造足迹优化和供应链整合[54][55] * 公司对既定的业绩指引保持信心 但预计增长将从第二季度放缓至第三季度[14] * ADI在第三季度面临一个不利因素 即新ERP系统实施带来的短期阻力 但这已计入指引[15][16][17] **三、 重大战略举措：业务分离与IRA和解** * 公司宣布计划在9-12个月内（预计2026年下半年）将ADI与P&S业务分离 视为一次友好的业务分拆而非剥离不良资产[18][28][29][30] * 分离源于两大业务本质不同（分销vs产品 商业vs住宅市场 不同资本结构和商业模式） 合并存在造成市场困惑且使资本配置决策复杂化[18][19][27] * 分离的前提是解决了与Honeywell的历史遗留 indemnification agreement (IRA) 该协议要求Resideo每季度向Honeywell支付约$35百万现金 用于承担后者的环境负债 且附带有战略限制性条款[21][22][23] * 公司于8月13日完成了IRA和解 通过$12亿债务和$4亿资产负债表现金进行融资 此举移除了所有相关限制[25][26] * 两大评级机构(Moody's和S&P)在融资后重申了公司信用评级 当前杠杆率略超3倍 目标是将净杠杆率降至2倍左右[75][76] **四、 收购整合与增长机会** * ADI在一年多前（2024年6月）完成了对Snap One的收购 整合进展非常顺利[32][34] * 整合协同效应目标为$75百万 预计三年内达成 且可能超额并提前实现 协同效应来自成本节约（如合并上市公司成本） 收入协同（交叉销售）以及长期房地产和配送中心优化[37][38] * ADI通过结合Snap的独家品牌产品和第三方产品 专注于填补市场空白 特别是在集成软件解决方案方面[41][42] * ADI的价值主张在于其运营卓越 客户至上理念 超过100家ADI门店加40家Snap门店的本地触點 以及全渠道（尤其是数字化体验）投资[43][44][45][46] * 在核心的低电压安防和高档住宅AV市场 ADI已是市场领导者 未来增长将更多来自数据通信 专业AV和将住宅业务拓展至中高端市场等相邻领域[80][81][82] * P&S业务包含空气 安全与安防 能源 水四条产品线 在不同品类市场地位各异（例如温控器是市场领导者 安防领域份额有所流失） 增长来自份额收复和相邻领域扩张[85][86][87] **五、 运营与成本管理** * P&S业务的额外边际收益提升将来自：持续运营优化（已完成约三分之二） 对过低利润率产品采取定价行动或停止销售 以及更高利润率的新产品引入(NPI)[55][56][57][60] * 公司承认历史上在NPI上投资不足 现已增加研发投入 今年已有多个成功产品发布[59][60] * 关于关税影响 P&S业务98%在美国销售的产品在墨西哥制造 且符合USMCA协定 目前优势明显 受影响很小 但已制定应急计划[61][62][63] * ADI业务有相当部分产品来自中国 但主要是第三方产品 其成本影响与竞争对手一致 公司通常能在30天内调整价格转嫁成本[65][68][72] **六、 资本配置与未来展望** * 分离后 公司意图让两家独立实体都维持接近投资级的信用评级和适当的杠杆水平（约2倍）[78][79] * 短期资本配置优先事项是去杠杆 但也不排除在能确保快速恢复杠杆目标的前提下进行并购活动[77] * 公司认为当前股价虽已上涨 但若采用分类加总估值法(SOTP)对照各自市场可比公司 并未显示出溢价 仍有投资机会[101] * 公司对未来增长驱动因素充满信心 包括市场相邻领域扩张 新产品引入和数字化体验投资[102]

公司内部交易动态 - 一家大型机构投资者正在买入Resideo Technologies (REZI) 股票 显示信心 [1] - 一家顶级科技公司出现重要内部人士抛售 来自公司最关键人物 [1] - AppLovin (APP) 股价在过去52周内上涨超过400% [1][6] Resideo Technologies (REZI) 交易详情 - 自7月15日起 REZI股价上涨约47% 内部人士正在买入 [2] - 大股东CD&R Channel Holdings II L P 自7月25日起买入约1.79亿美元Resideo股票 [2] - 同期内部人士卖出仅400万美元 [2] - CD&R是一家私募股权公司 持有Resideo超过10%股份 对公司了解深入 [2] CD&R投资背景 - CD&R另一项投资Foundation Building Materials (FBM) 被Lowe's Companies以88亿美元收购 [3] - FBM在2021年以仅14亿美元被私有化 显示投资产生巨大回报 [3] - CD&R直到2024年初才加入投资 可能只获得中等部分回报 [3] - 证明CD&R在建材行业投资方面具有重要专业知识 [3] Resideo收购可能性 - FBM的成功提高了Resideo以远高于当前价值被收购的可能性 [4] - CD&R购买Resideo股票是重要的看涨信号 [4] - 即使公司未被收购 CD&R继续投入数百万美元也是积极迹象 [4] AppLovin (APP) 股价表现 - APP是近期表现最好的科技股之一 2025年上涨近48% 过去52周上涨444% [6] - 8月29日APP收盘价接近479美元 较历史最高收盘价仅低约7% [6] AppLovin内部抛售 - 8月下半月关键内部人士抛售超过7400万美元AppLovin股票 [6] - 抛售者为联合创始人兼现任首席执行官Arash Adam Foroughi [6] - 8月所有抛售均未按照10b5-1计划执行 [7] - 绝大多数抛售是自主决定而非预定 平均售价约419美元 [8] 抛售信号分析 - Foroughi的抛售行为带有看跌基调 暗示希望在股价处于该水平时获利了结 [8] - 2月以约410美元进行超过3000万美元自主抛售 [8] - 5月以约365美元进行超过6000万美元自主抛售 反驳了将400美元以上视为抛售区域的观点 [8] - 近期APP抛售对投资者是中等看跌信号 [9] 公司持股与估值 - Foroughi仍持有APP超过10%股权 表明长期仍看好该股票 [9] - MarketBeat跟踪的APP共识目标价约478美元 暗示股票估值合理 [9] 业务拓展 - AppLovin正进军电子商务广告领域 [9] - 成功可能对股票产生重大影响 但进入新市场也带来风险 [9] - 公司传统收入完全来自移动游戏内广告 [9]

交易完成 - 公司已完成与Honeywell International Inc的先前宣布的交易 以加速并消除未来在赔偿和报销协议下的所有货币义务 [1] - 公司其他与Honeywell的协议 包括长期使用Honeywell Home品牌的许可 将继续有效 [1] 交易细节 - 公司向Honeywell一次性支付现金15 9亿美元 终止赔偿协议 [2] - 该交易消除了公司每年向Honeywell支付高达1 4亿美元的义务 直至2043年底 [2] - 交易还消除了赔偿协议中包含的所有肯定性和否定性契约 [2] 顾问团队 - Willkie Farr & Gallagher LLP担任公司的法律顾问 [3] - Collected Strategies担任交易的战略传播顾问 [3] 公司概况 - 公司是全球领先的技术驱动传感和控制产品及解决方案制造商 开发商和分销商 服务于住宅和商业终端市场 [4] - 公司在家庭供暖 通风和空调控制市场 烟雾和一氧化碳检测家庭安全和消防产品市场以及安全产品市场处于领先地位 [4] - 公司的解决方案和服务遍布全球超过1 5亿个住宅和商业空间 每年销售数千万台新设备 [4] - 公司拥有多个值得信赖的知名品牌 包括First Alert Honeywell Home BRK Control4等 [4]

Adhishthana周期分析 - 公司目前处于18阶段Adhishthana周期的第9阶段 已完成Cakra形态突破[1] - 该突破被视作强烈看涨信号 标志着Adhishthana Himalayan形态的开始[2] - 该形态通常包含急速上升、峰值和最终下降三个阶段[2] 价格走势表现 - 股票自2025年4月进入第9阶段后累计上涨约119%[4] - 其中突破后实现的涨幅约占26个百分点[4] - 涨势预计将持续至第10阶段中点才可能出现峰值[5] 机构观点印证 - 摩根士丹利近期上调目标价并维持积极看涨立场[6] - Adhishthana框架支持中短期继续上行潜力[6] - 技术形态与基本面观点形成共振[5][6] 历史形态参照 - Cakra形态通常在4-8阶段形成通道或弧形模式[2] - Climb Global Solutions曾出现类似突破形态[5] - 该股票自2021年初开始形成Cakra 经历数年整理[4]

公司动态 - Resideo Technologies以15 9亿美元买断与Honeywell International的长期赔偿协议 此举消除了重大悬而未决的问题 为更清晰的盈利和ADI Global分拆铺平道路 [1] - 公司于7月30日同意支付Honeywell 15 9亿美元 其中约4亿美元现金和12亿美元债务 以提前终止协议 该协议此前限制了重大公司行动 [5] 财务表现 - 第二季度业绩超出指引高端 实现15个季度以来最强劲的有机增长 产品与服务(P&S)毛利率连续第九个季度提升 [2] - 终止赔偿协议后 即使考虑融资成本 预计每年将增加40美分的非GAAP每股收益 分析师将2026年非GAAP每股收益预估上调至3 02美元 较市场共识高出约23% [3][6] 分析师观点 - Morgan Stanley分析师Erik W Woodring将Resideo评级从"中性"上调至"增持" 目标价从24美元大幅提升至35美元 [1] - 分析师认为市场仍低估终止赔偿协议的影响 原协议要求公司每年支付1 4亿美元至2043年 用于解决与其业务无关的环境负债 这一负担长期压制公司估值 [4] - ADI Global计划在2026年下半年分拆 将强化公司分拆估值逻辑 [3] 市场反应 - 消息公布后 REZI股价周二大涨14 02%至31 33美元 [6]