Key Takeaways Rivian posted a Q2 loss of 80 cents per share, missing estimates, while revenues rose 12.5% year over year.Software and services revenues more than tripled, boosting overall sales beyond consensus expectations.2025 EBITDA loss forecast widened to $2B-$2.25B, with deliveries projected at 40,000-46,000 units.Rivian Automotive (RIVN) reported a second-quarter 2025 loss of 80 cents per share, missing the Zacks Consensus Estimate of a loss of 65 cents per share but narrower than the year-ago period ...

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN ) surpassed revenue consensus estimates for its second-quarter in the first week of August, but missed on earnings, causing pressure on the share price. Rivian, however, saw a sequential rebound in deliveries in Q2'25 and made progress in terms ofAnalyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of RIVN, TSLA either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving co ...

As the Q2 earnings season wears on, it's becoming clear that investors are getting nervous. Though it's difficult to tell that the jitteriness is out there based on the rising S&P 500 alone. Instead, the markets seem to be converging in the safety ofWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industry today. He has been a ...

财务表现 - 公司第二季度营收13亿美元 同比增长13% [2] - 净亏损收窄至11亿美元 上年同期为15亿美元 [2] - 维持全年交付量指引4万至46万辆 [2] - 全年调整后EBITDA亏损预期扩大至20-225亿美元 此前预期17-19亿美元 [2] 监管积分收入 - 特朗普政府取消排放不达标罚款 导致监管积分需求消失 [3][4] - 2025年监管积分收入预期从3亿美元下调至16亿美元 [4] 关税影响 - 美国关税政策导致进口零部件成本上升 侵蚀利润率 [5][6] - 当季产量不足6000辆 上年同期近14万辆 [6] - 预计2025年每辆车成本增加数千美元 [7] 联邦税收抵免取消 - 7500美元联邦电动车税收抵免将于9月底终止 [9][10] - 抵免取消前出现需求前置效应 但第四季度可能面临需求低谷 [12] - 公司需下半年交付强劲才能达成全年目标 [13] 战略展望 - 公司未来发展高度依赖R2R3R3X车型 [15] - 当前面临关税贸易政策税收抵免取消监管积分收入减少三重打击 [15]

公司业绩表现 - 第二季度营收同比增长13%至13亿美元 但净亏损11亿美元 较去年同期的15亿美元净亏损有所改善 [2] - 调整后每股亏损0.97美元 远差于分析师预期的0.80美元亏损 [2] - 重申2025年交付量指引为4万至4.6万辆 但需下半年强劲表现才能达成 [2] - 第二季度毛亏损2.06亿美元 虽优于去年同期的4.51亿美元 但低于投资者预期全年转正的希望 [3] - 下调全年调整后EBITDA亏损预期至20-25亿美元 此前预期为17-19亿美元 [3] 零排放积分收入危机 - 零排放积分销售曾是重要收入来源 但政策取消排放处罚后 车企购买积分意愿大幅降低 [7][8] - 将2025年积分销售预期从3亿美元下调至1.6亿美元 且预计2025年剩余时间无相关收入 [9] - 积分收入消失将导致公司2025年难以实现毛利润 但已通过连续两季度盈利获得大众10亿美元直接投资 [10] 未来发展关键 - 核心产品R2电动SUV推迟至2026年上半年投产 R3和R3X车型同样备受期待 [1][11] - 若R2车型成功 将抵消积分收入损失的影响 公司长期前景仍取决于新产品市场表现 [11] 外部挑战 - 进口汽车零部件关税增加对经营造成意外冲击 [1]

电动汽车行业现状 - 电动汽车革命持续进行但传统内燃机仍主导市场 [2] - 投资者在Rivian等新兴企业和福特等传统车企间面临选择 [2] Rivian财务与运营 - 2025年第一季度净亏损5.41亿美元较2024年同期的14.4亿美元有所改善 [4] - 毛利润从2024年亏损5.27亿美元转为2025年Q1盈利2.06亿美元 [4] - 仍面临现金消耗和供应链效率低下问题 [4] Rivian战略合作 - 与大众达成战略合作包括50亿美元投资和联合开发下一代电动车平台 [6] - 新工厂计划将带来高昂成本且回报周期长 [6] Rivian投资风险 - 投资者需押注公司能在长期高成本扩张后生存并繁荣 [7] - 目前仍属高风险投机性投资 [12] 福特财务表现 - 连续四年实现稳定收入增长但净利润受行业特性影响波动 [8][9] - 股票市盈率14倍并提供5.43%的稳定股息收益率 [11] 福特业务优势 - 同时发展电动车型(F-150 Lightning和Mustang Mach-E)和传统燃油车业务 [9] - 80%以上车辆在美国组装对特朗普政府关税政策具有相对优势 [9] - 预计关税影响为20亿美元(抵消10亿美元后)优于通用汽车 [10] 福特投资价值 - 提供稳定收益、估值优势和地缘政治风险缓冲 [13] - 较竞争对手更能抵御短期波动 [13] 行业比较结论 - 福特当前是更优选择提供安全性、收益性和电动车增长潜力 [14] - Rivian虽具潜力但盈利前景不明且依赖长期高投入 [12][14]

公司股价表现 - Rivian Automotive股价在8月5日收盘时为12.15美元，过去52周下跌约17% [1] - 盘后交易中股价进一步下跌约5% [3] - 当前股价为11.68美元，较52周区间9.50-17.15美元处于低位 [1] - 分析师平均目标价为14.17美元，最高预测达28美元 [1][8] 财务业绩 - Q2营收13亿美元，同比增长12%，略高于华尔街预期的12.7亿美元 [4] - 每股亏损0.97美元，同比改善33%，但差于预期的0.65美元亏损 [4] - 毛利率为-16%，较Q1的17%大幅下滑 [5] - 2025年调整后EBITDA亏损预期上调至20-22.5亿美元，较此前增加约3.25亿美元 [6] 产品与战略 - R2车型计划在2026年上半年推出，材料成本比R1低50% [8][9] - R2定价4.5-5万美元，瞄准美国最大的SUV市场 [9] - 公司未公布R2预订数据，但对前景表示"极度乐观" [9] - 未宣布自动驾驶合作伙伴关系，落后于部分竞争对手 [6] 行业背景 - 目前仅特斯拉、比亚迪和理想汽车三家电动车企实现真正盈利 [11] - 特斯拉和比亚迪上市以来回报率超过10000%，理想汽车为55% [12] - 大多数电动车企上市后回报为负，Rivian自IPO以来股价下跌88% [13] - 电动车制造高成本是行业普遍挑战 [14] 关键时间节点 - 电动车购买税收抵免将于9月30日到期，影响公司前景 [6] - 2026年R2车型表现将成为公司成败关键 [8][10]

财务表现 - 第二季度营收13.03亿美元，同比增长5.1%，略超市场预期的12.9亿美元 [1] - 调整后每股亏损0.97美元，差于预期的0.76美元亏损 [2] - 调整后毛利率大幅下降至4.9%，前一季度为26.5%，主要由于产量下降和1.37亿美元固定成本影响 [4] - 调整后EBITDA亏损6.67亿美元，远高于市场预期的4.927亿美元亏损 [5] 业务细分 - 软件和服务收入增长至3.76亿美元，前一季度为3.18亿美元，其中1.82亿美元来自与大众的合资企业 [4] - 软件和服务板块毛利润1.29亿美元，高于预期的7500万美元 [10] - 核心汽车毛利率（不含监管积分）大幅下降至-36%，远低于摩根大通预期的-11% [10] 全年展望 - 维持全年交付量指引4万至4.6万辆，但下调盈利预期 [5] - 预计全年毛利润接近盈亏平衡，此前预期为盈利3亿美元 [5] - 调整后EBITDA指引下调至亏损22.5亿至20亿美元，低于市场预期的18.8亿美元亏损 [6] - 监管积分收入预期从3亿美元下调至1.6亿美元 [12] 分析师观点 - Wedbush维持"跑赢大盘"评级，目标价从18美元下调至16美元，认为短期面临监管不确定性和宏观逆风 [3][7] - 摩根大通维持"减持"评级，目标价从10美元下调至9美元，预计2025年自由现金流流出28亿美元 [8][12] 市场反应 - 股价下跌3.16%至11.79美元 [13]

政策环境影响 - 美国快速变化的政策将对Rivian的电动汽车生产产生不利影响 包括税收抵免 监管积分 贸易法规和关税的调整 [1] - 公司预计2025财年EBITDA亏损将从之前预测的17亿至19亿美元扩大至20亿至25亿美元 [1] - 监管积分销售收入预期从3亿美元下调至约1.6亿美元 降幅近50% [2] 财务表现 - 公司预计到2025年底总毛利润将"大致收支平衡" [2] - 第二季度营收13亿美元 略高于华尔街预期的12.8亿美元 [12] - 运营亏损高于预期 总运营费用9.08亿美元 超出预期的8.762亿美元 [12] - 财报公布后股价下跌约5% [13] 生产成本与定价 - 政策变化将导致2025年剩余时间内每辆车成本增加数千美元 [3] - 特朗普政府取消7500美元清洁车辆抵免等联邦激励措施将影响整个行业 [3] - 特斯拉等车企正敦促消费者在税收抵免到期前购买电动汽车 [4] 产品规划 - 公司按计划推进预计售价4.5万至5万美元的中型SUV R2车型 将于明年推出 [10] - R2车型的生产成本约为R1车型的一半 已通过两年供应商谈判实现成本优化 [11] 行业影响 - 税收抵免取消将减缓美国车企从燃油车向电动车转型的势头 [4] - CEO认为政策支持减弱对Rivian和特斯拉有利 但不利于整个美国汽车行业 [9]

格隆汇8月6日｜Rivian(RIVN.US)：2025年Q2营收13亿美元，市场预期12.84亿美元，上年同期11.58亿美 元。2025年交付量预计为40,000-46,000辆。预计第三季度将是公司今年在消费和商用汽车领域交付量最 高的季度。 ...