公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损2.15亿美元，现金及现金等价物为4400万美元，2021年上半年净亏损370万美元，经营活动净现金使用量为1090万美元；2020年全年净亏损600万美元，经营活动净现金使用量为3020万美元[29] - 公司认为截至2021年6月30日的4400万美元现金及现金等价物至少可满足到2022年8月的预期现金需求[30] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月的未经审计的备考合并经营成果显示，2021年三个月总营收2203000美元，净亏损5409000美元；六个月总营收4516000美元，净亏损5193000美元[68][69] 融资与证券发行 - 2021年1月25日，公司与某些机构和合格投资者达成证券购买协议，私募发行普通股和认股权证，总金额2510万美元[31] - 2021年1月，公司进行私募发行，发行787.6784万股普通股和可购买393.8392万股普通股的认股权证，筹集总收益2510万美元[82] - 2018年3月，公司私募发行，发行30.0752万股普通股和可购买30.0752万股普通股的认股权证，筹集总收益1000万美元；调整后，发行股份数为120.1634万股，认股权证可发行股份总数为128.2832万股，认股权证每股行使价为10.7258美元[85][86] - 2018年6月，公司进行注册直接发行，出售139.2345万股注册普通股和可购买139.2345万股普通股的认股权证，筹集总收益1400万美元[88] - 2019年6月，公司进行注册直接发行，出售148.9575万股注册普通股和可购买148.9575万股普通股的认股权证，筹集总收益750万美元[89] - 2020年12月，公司进行注册直接发行，出售261.8658万股注册普通股和可购买261.8658万股普通股的认股权证，筹集总收益800万美元[91] - 2020年5月，部分投资者行使2018年6月认股权证，以每股4.90美元的价格购买139.2345万股普通股，公司获得总收益680万美元；公司发行新的认股权证，价值440万美元[92] - 2020年7月，现有合格投资者行使认股权证，以每股3.975美元价格购买641,416股普通股，总收益260万美元，公司发行新认股权证，价值210万美元，同时授予配售代理认股权证，价值10.1万美元，该交易产生68.2万美元认股权证负债注销损失[93] 资产出售与收益 - 2021年6月，公司出售2020年11月收购的全部187.5万股Bioceres股票，产生一次性流动性影响，毛收入2220万美元[32] - 2021年上半年，公司出售全部BIOX公司证券，实现收益1020万美元[44] 资产减值 - 2021年上半年和2020年，公司分别对小麦和大麻种子库存计提减值82.3万美元、98.3万美元和140万美元[38] - 2021年上半年，公司因夏威夷CBD加工法案立法不确定性，对相关固定资产计提减值21万美元[42] 资产数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货净额分别为778.7万美元和729.7万美元[39] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司固定资产净额分别为374万美元和353.9万美元，2021年和2020年上半年折旧费用分别为48.4万美元和18.2万美元[40] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资证券公允价值分别为3943.9万美元和2370.7万美元[45][46] - 截至2021年6月30日，公司无形资产净额为4068000美元，包括可摊销无形资产1118000美元和 indefinite - lived无形资产2950000美元，未来摊销额总计1118000美元[70] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁资产为636万美元，较2020年12月31日的582.6万美元有所增加；经营租赁负债为668.9万美元，较2020年12月31日的610.6万美元有所增加[79] 认股权证相关 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司使用Black - Scholes模型对认股权证负债进行定期计量和记录，不同批次认股权证的剩余期限、预期波动率、无风险利率等假设不同，如2021年1月认股权证剩余期限为5.08年，预期波动率为125.8%，无风险利率为0.9% [50] - 截至2021年6月30日，公司发行的权益分类普通股认股权证总数为5,864,959份，负债分类普通股认股权证总数为5,675,052份[97][98] 收购相关 - 2020年8月，公司以约1212000美元收购Industrial Seed Innovations，其中500000美元现金和432000美元（132626股普通股）于2020年8月支付，剩余280000美元将分两期以股票形式支付，收购成本约67000美元计入2020年第三季度费用[52][53][54] - 2021年5月17日，公司子公司Arcadia Wellness以约6100000美元收购Eko、Lief和Zola的资产，其中4000000美元现金和2100000美元（827401股普通股）于2021年5月支付，收购成本约850000美元计入2021年上半年费用[58][59][60] - 2021年5月17日至6月30日，Arcadia Wellness实现约837000美元收入，净亏损约144000美元，收购产生1200000美元商誉[65][67] - 收购Industrial Seed Innovations的购买价格分配为：存货511000美元、无形资产净额400000美元、商誉408000美元、递延所得税负债107000美元[56] - 收购Arcadia Wellness的初步购买价格分配为：存货840000美元、预付和其他流动资产62000美元、固定资产308000美元、存款82000美元、客户名单360000美元、商标和商号2900000美元、配方260000美元、商誉1240000美元[64] 非控股股东净亏损 - 2021年第一季度和上半年，归属于非控股股东的净亏损分别为16.1万美元和53.8万美元[73] 私募发行成本 - 2021年1月私募发行相关的发行成本总计280万美元，其中76.9万美元分配至普通股认股权证负债并费用化，其余200万美元分配至普通股并冲减额外实收资本[84] 股票激励计划 - 2015年计划生效时预留154,387股普通股用于未来发行，2019年6月增加120,000股，截至2021年6月30日，共预留1,595,068股，其中141,304股可用于未来授予[100][101] - 截至2021年6月30日，2006年和2015年计划分别有9,381和1,453,764份期权未行使，截至2020年12月31日，分别为19,172和870,587份[101] - 截至2021年6月30日，公司股票激励计划下未行使期权涉及1,711,145股，加权平均行使价格为每股5.56美元，合计内在价值为138,915美元[103] - 截至2021年6月30日，与未归属股票薪酬授予相关的未确认薪酬成本为250万美元，将在3.26年的加权平均剩余确认期内确认[104] - 2021年第二季度和上半年，公司股票期权奖励的薪酬费用分别为30万美元和70万美元，2020年同期分别为60万美元和140万美元[107] - 2021年第二季度和上半年，股票期权授予的加权平均假设中，预期期限分别为6.84年和6.37年，预期波动率均为122%，无风险利率分别为1.06%和0.81%，股息收益率均为0[107] - 2020年第二季度和上半年，股票期权授予的加权平均假设中，预期期限分别为7.69年和6.57年，预期波动率分别为112%和119%，无风险利率分别为0.54%和1.12%，股息收益率均为0[107] - 2021年5月17日，公司完成Arcadia Wellness交易后，授予248,000份诱导性股票期权，5月28日提交注册声明[101] 员工股票购买计划 - 截至2021年6月30日，员工股票购买计划预留普通股118,307股，已发行43,660股，2021年和2020年第二季度相关薪酬费用分别为8,000美元和28,200美元[108] 债务情况 - 截至2021年6月30日，车辆贷款未偿还余额为122,000美元，利率在7.64% - 8.00%之间，2024年到期[109] - 2020年4月16日公司借入110万美元薪资保护计划贷款，截至2021年6月30日未偿还余额为110万美元，年利率1.00%，2022年4月16日到期[110] - 2020年6月26日公司签署200万美元本票，2021年2月26日已全额偿还，3月31日信贷额度关闭[111] - 截至2021年6月30日，公司债务到期情况为2021年剩余时间112.6万美元，2022年3.6万美元，2023年3.7万美元，2024年2.7万美元，2025年0.1万美元，总计122.7万美元[113] 税率情况 - 2021年和2020年第二季度公司有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.09%，2021年和2020年前六个月有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.10%，与联邦法定税率21%有差异[115] 或有负债与对价 - 截至2021年6月30日，Anawah收购相关或有负债200万美元，ISI收购相关或有对价28万美元，2021年前六个月相关负债减少14万美元[120][121] 稀释每股收益相关 - 2021年和2020年第二季度稀释每股收益计算中未包含的反稀释证券分别为13,251,156股和5,415,233股[126] 应付特许权使用费与土地租赁付款 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付JSF特许权使用费分别为33,000美元和80,000美元[128] - 2021年和2020年前六个月公司土地租赁付款分别为42,000美元和48,000美元[129] 合营企业权益 - 2019年，公司与Legacy Ventures Hawaii, LLC成立Archipelago Ventures Hawaii, LLC，截至2021年6月30日，公司和Legacy分别持有50.75%和49.25%的权益，分别出资3109000美元和3017000美元[71][72] 经营租赁成本 - 2021年第一季度和上半年，公司经营租赁成本分别为34.7万美元和63.6万美元，2020年同期分别为26.1万美元和48.4万美元[79] 3级负债情况 - 截至2020年12月31日，公司3级负债余额为4987000美元，2021年初始确认9631000美元，公允价值变动和其他调整为36000美元，截至2021年6月30日余额为14654000美元[51]

ARCADIA BIOSCIENCES Q1 2021 Earnings Call May 17, 2021 FORWARD LOOKING STATEMENTS • "Safe Harbor" statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This presentation contains forward-looking statements about the company and its products, including statements relating to projected revenue growth as a result of the asset acquisition; synergies between Arcadia's business and the purchased assets; the company's anticipated financial results; the projected size of the CBD market; current and ...

Arcadia Biosciences, Inc. (NASDAQ:RKDA) Q1 2021 Earnings Conference Call May 17, 2021 4:30 PM ET Company Participants Matt Plavan – President and Chief Executive Officer Pam Haley – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ben Klieve – Lake Street Capital Steven Ralston – Zacks Operator Good afternoon and welcome to Arcadia Biosciences' First Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today's presenters will be Matt Plavan, President and CEO; and Pam Haley, CFO of Arcadia. This call is being webcast ...

公司整体财务状况 - 截至2021年3月31日，公司累计亏损2.098亿美元，现金及现金等价物为3280万美元，短期投资为1910万美元[27] - 2021年第一季度，公司净收入为170万美元，经营活动净现金使用量为470万美元；2020年全年，公司净亏损为600万美元，经营活动净现金使用量为3020万美元[27] 私募发行情况 - 2021年1月25日，公司与某些机构和合格投资者达成证券购买协议，私募发行普通股和认股权证，总金额为2510万美元[29] - 2021年1月公司私募发行，发行787.6784万股普通股和认股权证，筹集总收益2510万美元[63] - 2018年3月私募发行300,752股普通股和购买300,752股普通股的认股权证，总收益1000万美元，调整后发行股数为1,201,634股，认股权证可发行股数为1,282,832股，行权价为10.7258美元/股[66][67] - 2018年6月私募发行1,392,345股普通股和购买1,392,345股普通股的认股权证，总收益1400万美元，认股权证行权价为9.94美元/股[69] - 2019年6月私募发行1,489,575股普通股和购买1,489,575股普通股的认股权证，总收益750万美元，认股权证行权价为5.00美元/股[70] - 2019年9月私募发行1,318,828股普通股和购买659,414股普通股的认股权证，总收益1000万美元，认股权证行权价为7.52美元/股[72] - 2020年12月私募发行2,618,658股普通股和购买2,618,658股普通股的认股权证，总收益800万美元，认股权证行权价为3.00美元/股[73] 库存及资产减记情况 - 2021年第一季度，公司记录了16万美元的大麻籽库存减记，2020年第一季度记录了5.9万美元的小麦库存减记[33] - 2021年第一季度，公司对与CBD加工相关的固定资产进行减值评估，记录了21万美元的减记[37] 资产数据变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，存货净额分别为695.3万美元和729.7万美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业和设备净值分别为348万美元和353.9万美元[35] - 2021年第一季度和2020年第一季度，折旧费用分别为23.6万美元和7.4万美元[35] - 2021年第一季度，公司记录了与公司证券相关的未实现收益750万美元[39] - 2021年3月31日和2020年12月31日，投资证券组合的公允价值分别为4738.2万美元和2370.7万美元[40] - 截至2021年3月31日，公司无形资产净值为35万美元，较2020年12月31日的37万美元有所减少[53] - 2021年和2022年，知识产权和客户名单未来摊销总额为30万美元[53] - 截至2021年3月31日，公司和Legacy分别持有Archipelago 50.75%和49.25%的权益，分别出资310.9万美元和301.7万美元[55] - 截至2021年3月31日，公司租赁资产为563.6万美元，租赁负债为593.3万美元，较2020年12月31日均有减少[60] 负债数据变化 - 截至2021年3月31日，公司Level 3负债余额为1415.6万美元，较2020年12月31日的498.7万美元有显著变化[46] - 2020年8月公司收购Industrial Seed Innovations，收购总价估计为121.2万美元，已支付93.2万美元，剩余28万美元作为或有负债[48] - 公司为收购Industrial Seed Innovations产生约6.7万美元成本，计入2020年第三季度销售、一般和行政费用[49] - 截至2021年3月31日，Anawah收购相关或有负债200万美元；ISI收购相关或有对价28万美元，本季度相关负债减少14万美元[100][101] - 截至2021年3月31日，应付给JSF的特许权使用费分别为2.6万美元和8万美元[108] 认股权证情况 - 截至2021年3月31日，公司发行的股权分类普通股认股权证总数为5,864,959份[78] - 截至2021年3月31日，公司发行的负债分类普通股认股权证总数为5,675,052份[79] 股权激励计划情况 - 公司有两个股权激励计划：2006年股票计划和2015年综合股权激励计划[80] - 2015计划于2015年5月公司IPO时生效，初始预留154,387股普通股用于未来发行，其中10,637股从2006计划转入[81] - 截至2021年3月31日，2015计划共预留1,594,667股普通股用于发行，其中191,288股可用于未来授予；2006和2015计划分别有9,782和1,403,379份期权未行权[82] - 截至2021年3月31日，公司股票激励计划下，未行权期权为1,340,150份，加权平均行权价格为8.72美元，合计内在价值为7,035美元[84] - 截至2021年3月31日，与未归属的基于股票的薪酬授予相关的未确认薪酬成本为180万美元，将在加权平均剩余确认期3.40年内确认[85] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认股票期权奖励薪酬费用30万美元和80万美元[88] 员工股票购买计划情况 - 截至2021年3月31日，员工股票购买计划预留118,307股普通股用于未来发行，已发行43,660股；2021年和2020年第一季度分别记录相关薪酬费用5,000美元和13,000美元[89] 贷款及票据情况 - 截至2021年3月31日，车辆贷款未偿还余额为129,000美元，利率在7.64% - 8.00%之间；薪资保护计划票据未偿还余额为110万美元，利率为1.00% [90][91] - 2021年2月26日，公司偿还200万美元本票全额余额，3月31日信贷额度关闭[92] 税率情况 - 2021年和2020年第一季度，公司有效税率分别为 - 0.01%和 - 0.10%，与联邦法定税率21%的差异主要因净递延所得税资产全额估值备抵和外国预扣税[95] 每股净收益情况 - 2021年3月31日止三个月，归属于普通股股东的基本和摊薄每股净收益计算中，净收益为205.8万美元，加权平均流通普通股数量分别为1897.025万股和1904.2962万股，每股净收益均为0.11美元；2020年同期净收益为252.5万美元，加权平均流通普通股数量分别为865.1213万股和867.461万股，每股净收益均为0.29美元[106] 租赁情况 - 公司从董事长及其妻子拥有的实体租赁夏威夷莫洛凯岛的土地，原租赁10英亩，2020年3 - 4月新增租赁两个10英亩地块和两个15英亩地块，租金均为每年每英亩1200美元；2021年和2020年第一季度租赁付款分别为3.6万美元和0.5万美元，建围栏自付成本约12.64万美元，董事长提供材料获付款约4.4万美元[109] 收购情况 - 公司通过Arcadia SPA, S.L.以20.5万欧元（约25万美元）收购Agrasys S.A.的资产[110] - 2021年5月17日，公司以400万美元现金和82.74万股阿卡迪亚普通股收购Lief、EKO和Zola的资产[111] 投资者行权情况 - 2020年5月，投资者行使6月2018年认股权证购买1,392,345股普通股，收益680万美元，公司发行新认股权证，行权价4.775美元/股，价值440万美元[74] - 2020年7月，投资者行使3月2018年认股权证购买641,416股普通股，收益260万美元，公司发行新认股权证，行权价3.85美元/股，价值210万美元[75] 归属于非控股股东净亏损情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，归属于非控股股东的净亏损分别为37.67万美元和10.2万美元[56] 私募发行成本情况 - 公司为2021年1月私募发行产生发行成本280万美元，其中76.9万美元分配至普通股认股权证负债并费用化，200万美元分配至普通股并冲减额外实收资本[65]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年和2019年12月31日，公司总资产分别为4734.8万美元和3257.4万美元[285] - 2020年和2019年公司总负债分别为1879.6万美元和2424.8万美元[285] - 2020年和2019年公司股东权益总额分别为2855.2万美元和832.6万美元[285] - 2020年和2019年公司总营收分别为803.4万美元和116.9万美元[287] - 2020年和2019年公司总运营费用分别为2081.2万美元和2055万美元[287] - 2020年和2019年公司运营亏损分别为1277.8万美元和1938.1万美元[287] - 2020年和2019年公司净亏损分别为602.6万美元和2887.3万美元[287] - 2020年和2019年归属于普通股股东的净亏损分别为465.5万美元和2880.5万美元[287] - 2020年和2019年归属于普通股股东的每股净亏损分别为0.47美元和4.53美元[287] - 2019年净亏损为28,873美元[291] - 2020年净亏损为6,026美元[290] - 2020年和2019年公司净亏损分别为6026000美元和28873000美元[294] - 2020年和2019年经营活动净现金使用量分别为30218000美元和17198000美元[294] - 2020年和2019年投资活动净现金分别为17284000美元和 - 8369000美元[294] - 2020年和2019年融资活动净现金分别为20560000美元和21986000美元[294] - 截至2020年12月31日，公司累计亏损2.118亿美元，现金及现金等价物1400万美元，受限现金200万美元，短期投资1160万美元[302] - 2020年和2019年归属于非控股股东的净亏损分别为137.1万美元和6.8万美元[310] - 2020年和2019年支付的利息现金分别为10000美元和4000美元[295] - 2020年和2019年支付的税金现金分别为1000美元和2000美元[295] - 公司认为现有现金、现金等价物和投资至少能满足到2022年3月的预期现金需求[302] - 2020年和2019年，公司股票薪酬费用分别为204.2万美元和228.7万美元，其中研发费用分别为34.1万美元和32.1万美元，销售、一般和行政费用分别为170.1万美元和196.6万美元[337] - 2020年，公司确认了2019年12月31日合并资产负债表中未实现收入的5.4万美元收入[349] - 2020年和2019年公司分别记录了430万美元和30.4万美元的存货减记[364] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司存货净额分别为729.7万美元和215.8万美元[365] - 2020年和2019年公司折旧费用分别为63.2万美元和19.4万美元[366] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司投资证券组合的公允价值分别为2370.7万美元和2467.9万美元[371] - 2020年和2019年，公司对认股权证负债使用Black - Scholes模型计量，部分假设如预期波动率、无风险利率等有变化[377] - 2018年12月31日公司Level 3负债余额为8083000美元，2019年12月31日为16936000美元，2020年12月31日为4987000美元[380] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司应付账款和应计费用分别为4105000美元和4685000美元[398] - 2020年因出售Verdeca权益获8814000美元收益，相关库存1474000美元终止确认，知识产权许可收入6680000美元[396] - 2020年和2019年的所得税（收益）费用分别为 - 12.4万美元和2000美元[462] - 2020年和2019年法定联邦所得税税率均为21.0%，公司有效税率分别为1.9%和无[462] - 截至2020年12月31日，递延所得税资产总计2234.4万美元，递延所得税负债总计 - 183.3万美元[464] - 截至2020年12月31日，联邦和州净运营亏损分别约为5580万美元和5720万美元[465] 普通股相关数据变化 - 2018年12月31日普通股股数为4,774,919股，股东权益为12,815美元[291] - 2019年12月31日普通股股数为8,646,149股，股东权益为8,326美元[290][291] - 2020年12月31日普通股股数为13,450,861股，股东权益为28,552美元[290] - 2019年员工股票购买计划发行股份19,667股，对应金额51美元[290] - 2019年行使2018年6月认股权证发行股份1,392,345股，对应金额5,569美元[290] - 2020年12月发行股份和认股权证相关交易发行股份2,618,658股，对应金额8,000美元[290] - 2020年12月发行相关的发行成本为939美元[290] - 2020年第四季度新增187.5万股Bioceres Crop Solutions Corp.普通股，有六个月交易限制[317] - 2018年3月公司私募发行1201634股普通股和可购买1282832股普通股的认股权证，初始行使价10.7258美元，募资10000000美元[403][404] - 2018年6月，公司进行注册直接发行，出售1392345股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益1400万美元[406] - 2019年6月，公司进行注册直接发行，出售1489575股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益750万美元[407] - 2019年9月，公司进行注册直接发行，出售1318828股普通股和购买659414股普通股的认股权证，总收益1000万美元[410] - 2020年12月，公司进行注册直接发行，出售2618658股普通股和购买相同数量普通股的认股权证，总收益800万美元[411] - 2020年5月，投资者行使认股权证购买1392345股普通股，收益680万美元，公司发行新认股权证，价值440万美元[412] - 2020年7月，投资者行使认股权证购买641416股普通股，收益260万美元，公司发行新认股权证，价值210万美元[413] - 截至2020年12月31日，公司发行的股权分类普通股认股权证总数为5463620份[418] - 截至2020年12月31日，公司负债分类普通股认股权证总数为1736660份[420] - 2015年计划生效时，有154387股普通股预留用于未来发行，包括从2006年计划转入的10637股[422] - 2019年6月股东批准2015年计划修正案，可发行普通股数量一次性增加120,000股，截至2020年12月31日，该计划共预留1,047,243股用于发行，其中157,484股可用于未来授予[423] - 截至2020年12月31日，2006年和2015年计划分别有19,172和870,587份期权未到期；截至2019年12月31日，分别有45,229和616,472份期权未到期[423] - 2020年和2019年授予期权的加权平均估计授予日公允价值分别为3.80美元和5.13美元，公司分别确认200万美元和230万美元的股票期权补偿费用[434] - 截至2020年12月31日，员工股票购买计划预留105,036股用于未来发行，已发行35,056股，2020年和2019年分别记录47,000美元和16,000美元的相关补偿费用[435] 公司审计与准则相关情况 - 德勤自2007年起担任公司审计师[282] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02租赁准则[354] - 财务会计准则委员会（FASB）将ASU No. 2016 - 13对较小报告公司的生效日期推迟至2022年12月15日之后开始的财年，公司正在评估其对合并财务报表的影响[356] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 15，对合并财务报表无重大影响[357] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13，并扩大了对用于开发三级公允价值计量的重大不可观察输入值的披露[358] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 07，对合并财务报表无重大影响[359] - 公司正在评估采用ASU No. 2019 - 12对合并财务报表的影响，该准则对2020年12月15日后开始的财年生效[360] 公司资产与负债相关特殊情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司投资和长期资产均无减值情况[318,330] - 2020年和2019年12月31日，公司无应收账款坏账准备，预计全额收回账款[319] - 2020年和2019年12月31日，分别有三个客户占应收账款的57%、21%、12%和47%、17%、15%；2020年和2019年分别有一个客户占总收入的83%和两个客户占总收入的40%、15%[336] - 2020年12月31日公司应收账款中有800000美元与Verdeca交易相关[396] - 2005年收购Anawah产生不超过500万美元的或有负债，截至2020年12月31日，因项目调整，或有负债剩余200万美元[440] - 2020年8月收购ISI，部分收购对价280,000美元将分两期支付，截至2020年12月31日，该或有对价全额计入其他非流动负债[441] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应计特许权使用费分别为356,000美元和266,000美元，待实现里程碑付款均为200万美元[446][447] 公司业务收购与出售情况 - 2020年8月21日公司以1212000美元收购Industrial Seed Innovations，其中500000美元现金和432000美元（132626股普通股）于8月支付，剩余280000美元视业绩分两年支付[382] - 截至2020年12月31日，公司和Legacy在Archipelago Ventures Hawaii分别持有50.75%和49.25%的权益，分别出资2336000美元和2267000美元[391] - 2020年11月12日公司向BIOX出售Verdeca全部权益并达成知识产权许可协议，获5000000美元现金、1875000股BIOX普通股，另有后续付款及6%和25%的特许权使用费，固定对价16968750美元[394][396] 公司租赁相关情况 - 2020年公司多项租赁变更，新增运营租赁负债和使用权资产分别为380万美元、10万美元、30万美元和20万美元[449] - 截至2020年12月31日，租赁资产总计582.6万美元，租赁负债总计610.6万美元，较2019年的196.3万美元和210.8万美元有所增长[453] - 2020年净租赁成本为130.2万美元，高于2019年的85.8万美元[453] - 截至2020年12月31日，加权平均剩余租赁期限为2.6年，加权平均折现率为7%[455] 公司贷款相关情况 - 截至2020年12月31日，车辆贷款未偿还余额为13.8万美元，利率在7.64% - 8.00%之间[457] - 截至2020年12月31日，PPP贷款未偿还余额为110万美元，利率为1.00%[458] - 截至2020年12月31日，本票未偿还余额为200万美元，2021年2月26日已全额偿还[459] 公司业务线与收入来源情况 - 公司收入来自产品销售、许可协议、特许权使用费、合同研究和政府补助等[341] - 公司产品收入主要来自SONOVA产品销售，2019年第四季度开始确认GoodWheat种子销售收入，2020年第四季度开始确认GoodHemp种子销售收入[342] 公司研发与合作情况 - 2017年8月公司与Corteva就北美改良小麦品质性状开展合作，双方参与研发，共享成本和利润[401] - 公司按ASC 730规定，研发成本发生时计入费用[402] 公司股票发行与融资情况 - 2018年6月8日，公司的S - 3表格暂搁注册声明生效，可出售证券组合，总发行价最高达5

Call Start: 16:30 January 1, 0000 5:11 PM ET Arcadia Biosciences, Inc. (NASDAQ:RKDA) Q4 2020 Earnings Conference Call March 29, 2021 16:30 ET Company Participants Matthew Plavan - President & Chief Executive Officer Randy Shultz - Chief Technical Technology Officer Pam Haley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ben Klieve - Lake Street Capital Steven Ralston - Zacks Operator Good afternoon, and welcome to Arcadia Biosciences Year-End 2020 Earnings Conference Call. Today's presenters will b ...

MARCH 9-10, 2021 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | ARCADIA BIOSCIENCES | | | | | H.C. WAINWRIGHT GLOBAL LIFE SCIENCES | | | | | CONFERENCE | | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS • "Safe Harbor" statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This presentation contains forward-looking statements about the company and its products, including statements relating to components of the company's long-term financial success; th ...

Arcadia Biosciences, Inc. (NASDAQ:RKDA) Q3 2020 Earnings Conference Call November 12, 2020 4:30 PM ET Company Participants Matthew Plavan - President & Chief Executive Officer Kevin Hodges - Vice President, Commercial Operations Pam Haley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steven Ralston - Zachs Ben Klieve - National Securities Corporation Operator Good afternoon, and welcome to Arcadia Biosciences Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. Today's presenters will be Matthew Plavan, Pr ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收从2019年同期的基础上增长38%，达到28.1万美元；2020年第二季度累计营收较2019年同期增长63%，达到59万美元，2020年开始确认GoodWheat谷物销售和特许权使用费收入，同时GLA产品销售额增加 [58] - 2020年第二季度总运营费用为720万美元，相比2019年同期的520万美元增加了200万美元；2020年第二季度累计运营费用为1330万美元，较2019年同期的960万美元增加了370万美元，产品营收成本是运营费用增加的主要原因 [59][60] - 2020年第二季度因一家合同种植商生产的大麻种子未达质量规格，进行了140万美元的冲销 [61] - 2020年第二季度研发费用同比增加78.1万美元，达到420万美元，主要因员工费用和大麻相关成本增加 [62] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为370万美元，2019年同期为310万美元，增加了60万美元；2020年第二季度累计SG&A费用为740万美元，2019年同期为600万美元，增加了140万美元，主要因咨询费用、非现金股票补偿费用和员工费用增加 [63] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净亏损为970万美元，而2019年同期净收入为420万美元，减少了1390万美元；2020年第二季度累计净亏损为720万美元，相比2019年同期的840万美元减少了120万美元 [64][65] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资总计1560万美元，另有200万美元受限现金；2020年前六个月经营活动净现金使用量为1650万美元，主要用于库存建设 [66] - 5月投资者行使普通股认股权证获得680万美元收益，7月又获得250万美元收益；4月获得110万美元薪资保护计划贷款收益，6月获得200万美元现金担保循环信贷额度收益 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 GoodWheat业务 - 公司认为新冠疫情对GoodWheat业务总体影响为正，加速了其直接面向消费者的渠道发展，以满足全球对优质健康食品家庭配送的强劲需求 [6] - 与Corner foods达成合作，通过Tastemade和TMall在中国推广GoodWheat产品，TMall平台每月有800万观众，前期试点效果积极，产品有显著销量潜力 [7][8] - 宣布与美国Three Farm Daughters合作，今年秋季将推出高纤维、低热量、低麸质的100%小麦粉等产品，将GoodWheat成分直接推向美国零售消费者 [10] - 与欧洲领先的磨坊商GoodMills达成谅解备忘录，GoodMills每天通过其渠道向超过2亿人提供产品，是公司GoodWheat产品在欧洲市场的重要合作伙伴 [13] GoodHemp业务 - 受新冠疫情导致的生产力下降和监管指南延迟影响，第二季度大麻种子和夏威夷优质CBD销售受阻 [16][17] - 2019年12月推出GoodHemp时需求旺盛，有超过1万英亩种子的口头承诺，1 - 2月有370万美元种子的最低合同承诺，但后续新增承诺减少 [25] - 公司增强了内部销售和营销资源，针对新的大麻种子销售地区，如佛罗里达、亚利桑那、明尼苏达和得克萨斯州，并扩大GoodHemp种子产品目录 [29][30] HB4大豆业务 - 为耐旱、耐除草剂的HB4大豆增加了育种和新市场开发活动的投资，以进入包括巴西、美国在内的更多地区，并为最终在中国获得批准做准备 [43] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 中国消费者在新冠疫情后更关注健康零食，积极寻求健康食品和成分信息透明的产品，且越来越依赖杂货配送，在家做饭的比例增加，尼尔森调查显示86%的中国大陆消费者表示会比疫情前更常在家吃饭 [8][9] - 中国在7月和上周大量订购大豆，有分析师认为这是为了抑制食品价格通胀，中国对大豆的需求未减 [43] 美国市场 - 美国大麻种子销售未达预期，2019年出现种植和提取CBD的热潮，但由于FDA缺乏监管指导，CBD市场混乱，导致CPG公司推迟推出CBD食品和饮料产品 [18][21][22] - 美国CBD零售市场2019年估计超过10亿美元，但主要来自不受FDA严格审查的外用产品和酊剂，远低于预期 [23] - 美国西北部和西部有大量2019年种植和收获的大麻生物质未转化为CBD，原因包括遗传质量差、CBD含量低、过量种植和购买方放弃合同等 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Industrial Seed Innovations扩大GoodHemp种子产品组合，获得受欢迎的Umpqua和Rogue大麻品种 [5] - 为HB4大豆全球规模化努力，成功收获足够的基础种子，可供应9万英亩大豆生产 [5] - 宣布多项GoodWheat在B2B和B2C渠道的分销安排，以推动2020年强劲的收入增长，并在2021年及以后实现良好的规模扩张 [5] - 建立项目管理办公室（PMO），并根据主要产品类别重新调整组织架构，各业务由总经理和业务负责人直接向CEO汇报，负责战略制定和业务执行 [37] - 持续与CBD加工和品牌领域的公司进行讨论，寻求通过垂直整合机会实现协同效应和增值 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情对全球经济产生了影响，但公司认为疫情对GoodWheat业务总体影响为正，新的直接面向消费者的渠道将补充现有的B2B渠道 [6] - 由于疫情的不确定性和FDA监管框架的不明确，公司认为不宜为2020年提供具体的收入指导，但预计GoodWheat业务在今年剩余时间将产生有意义的收入 [47] - 若FDA出台CBD监管框架且夏威夷CBD规则得以实施，公司预计今年下半年种子和CBD销售将实现增长 [47] - 公司认为到2021年，当前面临的挑战大概率会基本消除，GoodWheat、GoodHemp、夏威夷CBD和HB4大豆业务有望实现积极的财务表现，到2021年底实现季度盈利仍有可能 [48] 其他重要信息 - 公司研发团队在疫情期间表现出色，通过结合数据科学、基因组编辑、基因分型和预测育种等技术，开发和部署基础技术平台，以快速推进产品概念 [50] - 第二季度，公司的大麻研发项目将6个新的高CBD大麻品种推进到后期预商业化试验阶段，并生产了超过500万粒优质雌性种子 [51] - 公司建立了8个新的大麻发现阶段项目，预计至少2个项目将在2021年推进到预商业化阶段 [52] - 公司正在完成对ISI的收购，将扩大其在大麻育种和种子销售领域的种质资源和产品线，并在俄勒冈州建立了太平洋西北地区的研发大麻育种中心 [53][54] - 公司在小麦方面继续推进新的等位基因和组合，以支持下一代GoodWheat产品的开发 [54] - 第二季度公司获得或获批了7项额外专利，并积极申请更多专利，以扩大其知识产权组合 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GoodMill覆盖欧洲制粉市场的比例以及与公司的合作是否独家 - 公司表示GoodMill是欧洲最大的磨坊商，具体覆盖比例暂不清楚，目前未公布合作细节，但预计其将成为公司在欧洲的主要分销商 [71] 问题2：公司与小麦业务合作伙伴的关系是否符合此前战略，能否在供应链中获取更多价值 - 公司认为这些关系符合战略，直接面向消费者的机会可能带来更有利的利润率，公司会关注市场投放的平衡 [72] 问题3：公司是否有可能向前整合或部分向前整合到电子商务分销渠道 - 公司表示正在评估这种可能性 [73] 问题4：非转基因耐除草剂小麦专利的期限和到期时间 - 公司称这些是新申请和新获批的专利，剩余期限较长，约17年 [74] 问题5：2020年剩余时间内大麻和小麦业务对收入组合的贡献比例，以及工业饲料创新资产收购的财务条款 - 公司不愿提供更具体的收入指导，但希望能转化大麻种子的积压订单，并在GoodWheat的直接面向消费者渠道取得良好开端，认为两者在推动收入方面存在竞争 [77][78] 问题6：由于有370万美元的积压订单，下半年大麻业务是否会在收入中占比更大 - 公司表示暂不确定，需观察情况发展 [79] 问题7：三项小麦分销协议是否会在未来12个月内产生初始收入，还是需要较长的评估期 - 公司称直接面向消费者的渠道预计年底开始产生收入，CPG B2B关系预计不晚于2021年初开始运营 [84] 问题8：GoodMills和Corner Foods协议销售的是商品面粉产品还是CPG产品 - 公司表示两者销售的都是优质、高纤维、低麸质的产品，包括面食、烘焙混合物和煎饼混合物等 [85][86] 问题9：从监管角度看，近期是否有能迅速激活大麻市场的事件，具体可关注哪些方面 - 公司指出有两条潜在途径，一是FDA提交给白宫管理和预算办公室（OMB）审查的草案指南，二是通过新冠救济刺激方案将CBD作为膳食补充剂进行监管的尝试，希望今年能有进展，但目前不确定 [88][90] 问题10：大麻积压订单中的种植户是种植工业用或谷物用品种，还是等待批准种植CBD品种，或者种植其他作物 - 公司表示情况两者皆有，种植户仍以CBD种植为主，但也开始关注大麻纤维种植，且有种植户打算在2021年继续种植大麻 [92] 问题11：与GoodMills的合作是否受与Arista Cereal Technologies关系的影响 - 公司称不受影响，不同类型的GoodWheat有不同的权利，两者没有重叠 [99][100] 问题12：两者的最终产品是否不同 - 公司表示可以不同，可使用不同的配方，且公司确保不会授予无法给予的权利 [101] 问题13：Arista Cereal的IP权利是否涉及通过GoodMills创新的产品 - 公司称不涉及，不同类型的小麦权利是分开的，没有冲突 [102] 问题14：GoodWheat进入中国的直接面向消费者产品是否需要监管批准 - 公司表示不需要，因为GoodWheat是非转基因小麦，通常转基因产品才会有监管障碍 [105][106] 问题15：GoodHemp区域的库存冲销是否与THC含量、霉菌有关 - 公司解释是因为一家供应商提供的种子未达质量要求，公司拒绝合作并冲销了之前预付给该供应商用于设施扩建的资金 [107][109] 问题16：库存冲销的140万美元与370万美元的积压订单是否有关 - 公司称两者完全独立 [110]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收比2019年第一季度高15.1万美元，主要因被许可方里程碑式成就推动，GLA产品营收良好，本季度还确认了作为合同年度最低金额一部分的特许权使用费收入 [43] - 第一季度总运营费用为610万美元，相比去年第一季度的440万美元增加了170万美元，增幅39%；研发费用比2019年同期增加73.9万美元，主要因员工费用增加和推出GoodHemp产品线及建立合资企业Archipelago产生的大麻相关成本；销售、一般和行政费用比2019年第一季度高91.1万美元，主要因额外咨询活动、顾问股票薪酬费用和较高的员工相关费用 [44][45] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净收入为250万美元，而2019年第一季度净亏损1260万美元；每季度末对普通股认股权证负债进行公允价值重新计量，2020年第一季度产生了820万美元的非现金收入，而2019年第一季度为850万美元的非现金支出 [46] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资总计6000万美元，而去年年底为2530万美元，变化了930万美元；本季度经营活动净现金使用量为930万美元，其中420万美元归因于库存余额的变化 [48][49] - 第一季度现金消耗为930万美元，是近期平均季度消耗约450万美元的两倍，额外现金流用于小麦和大麻的库存建设以及支持2020年销售目标的Archipelago业务的某些资本支出；预计未来现金消耗将接近或低于此前水平，随着预期的大麻种子、CBD和小麦销售以及相应库存的流转，消耗将逐步减少 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 大麻业务 - GoodHemp业务在第一季度与Grow West和Buttonwillow Warehouse Company达成代理协议，其作物顾问团队为服务加利福尼亚州的团队增加了100多名农艺专家；第二季度开始发货，下一次报告时将开始看到显著的大麻种子收入；此前预计大麻积压订单会增加，但4月承诺暂停导致目前无变化，随着订单履行，积压订单数量将开始下降 [24][25][15] - Archipelago Ventures是专注于夏威夷全年种植阳光种植大麻的合资企业，第一季度与Vivion Specialties Inc.达成独家分销协议，VSI将在北美独家分销其夏威夷种植的无THC蒸馏物和CBD分离物；第一季度通过与当地参与者合作扩大了夏威夷的种植面积，目前种植30英亩，另有土地在开发中；预计第二季度在因COVID - 19相关旅行和运输限制导致延迟后开放提取设施 [27][29][30] 大豆业务 - 在阿根廷近7000英亩的大豆田在干旱条件下表现出良好的产量保护；HB4大豆已在全球超过80%的大豆产区通过监管障碍；与Bioceres Crop Solutions的合资企业Verdeca推进商业计划，等待中国的监管批准；在2020年阿根廷农业贸易展Expoagro上，产品受到关注，登记种植下一轮种子繁殖的种植者兴趣超过最大可用种植面积近十倍 [33][34][35] 小麦业务 - 第一季度推进了GoodWheat种子、性状、谷物和成分在国际和美国市场的商业应用；近期获得美国和一个关键外国市场的八项额外专利；通过Bay State Milling Company继续推进其抗性淀粉高纤维面包小麦在北美的独家分销关系；预计第二季度看到欧洲发货的初始收入并完成春季种子销售；计划审查扩大零售面粉产品线，该产品线可减少超过60%的致敏成分麸质 [38][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国西部大麻种子销售方面，5月历来是最活跃的月份之一，过去10天的兴趣和活动明显高于此前六周的总和，预计大部分种子发货将开始 [12] - 夏威夷经济因疫情遭受严重就业损失，失业率达到34%，是美国最高之一 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 除有机增长战略外，公司准备通过在大麻价值链的加工、制造和品牌领域的收购和战略增长机会加速股东价值创造，打造一个专注于最佳技术、最高质量和透明度的垂直整合平台 [20] - 公司认为大麻供应链从田间到零售都有整合的机会，将积极参与这些机会，并与Corner Capital Group等战略顾问合作评估有增值和协同效应的机会 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济的破坏对公司业务有一定影响，如一些大麻种植者暂停购买种子，夏威夷的收获和加工活动因运输延迟和岛屿检疫限制受到影响，全球港口关闭影响了谷物运输、销售和消费 [11][14] - 若疫情保持恢复态势，公司认为最糟糕的时期已过去，有望在未来几个月恢复延迟的销售，最终与增长目标重新保持一致；重申2020年总营收超过1000万美元的指引 [17] - 公司对HB4大豆项目的进展感到鼓舞，若获得中国食品和饲料批准，预计2021年开始Verdeca HB4大豆销售 [16] 其他重要信息 - 公司在3月针对运营地区的居家令提前部署计划，员工展现出适应变化和保持运营顺利的能力；公司感谢种植者、农场工人和食品行业专业人员维持食品供应链的顺畅 [9][10] - 公司获得了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》下的110万美元薪资保护计划贷款 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待在大麻领域垂直扩张而非水平扩张的价值主张 - 公司不排除水平扩张机会，认为有一些有趣的基因技术机会可能对公司有增值作用；目前认为垂直扩张更有价值，因为大麻供应链在质量方面存在很大风险，公司在基因技术方面有专长，通过将强大的基因技术与加工商等结合，能使供应链更盈利和高效 [55][56] 问题2: 夏威夷和美国大陆供应链质量如何，收购战略初始目标是夏威夷还是美国大陆 - 公司在夏威夷的业务发展良好，具备从基因技术到加工再到零售渠道的供应链能力，有能力在夏威夷扩大规模并引领市场；预计首次垂直扩张行动将在美国大陆进行 [58] 问题3: 能否按作物或成品与田间在制品的方式分解库存建设情况 - 公司在文件脚注中有原材料库存、在制品和成品的细分，还包含一些作物信息，大部分库存是GoodHemp，部分夏威夷和Archipelago的大麻仍在加工中，还有一些小麦和大豆库存 [59] 问题4: 能否提供关于季节性的展望，以及未来三个季度营收占全年总营收的百分比情况 - 大部分大麻业务将在5、6、7月实现，美国远南部地区秋季种植；夏威夷和佛罗里达提供全年业务机会；小麦销售大部分从第三季度末开始，第二季度会有少量，第三、四季度会增加；大豆收入要等到明年或2022年 [61][62] 问题5: 公司及其合作伙伴如何利用近期家庭烘焙趋势，这是重要发展还是短暂现象 - 公司认为这表明小麦是家庭烘焙和家庭体验的重要组成部分，将在第二季度宣布零售面粉合作关系，相信低致敏性产品适合零售市场，对今年晚些时候进入该市场感到兴奋 [66] 问题6: 能否详细说明新闻稿中提到的大麻枢纽模式，六个地点的进展如何 - 公司推出大麻业务的模式是确保农民在受监管环境中成功种植大麻，已在太平洋西北地区、加利福尼亚州、佛罗里达州建立业务，正在建设山区西部和沙漠地区的能力，还在寻找中西部地区的合适位置；夏威夷不仅有农艺师服务农民，还有自己的种植面积 [71] 问题7: 夏威夷目前约30英亩试验田和正在开发的20英亩何时上线 - 正在开发的20英亩试验田正在上线 [73] 问题8: 加利福尼亚州帝国县的研究试验田有多少英亩 - 有10英亩 [76] 问题9: 今年Expoagro展会上有多少人参观公司展位，种植者的态度和登记意愿如何 - 具体参观人数稍后提供；去年阿根廷干旱凸显了HB4大豆的优势，今年展会很成功，登记种植下一季种子的种植面积是实际需求的近十倍，种植者希望有新的创新并支持公司发展 [77] 问题10: 登记种植面积是去年的十倍，是指种植者数量还是种植面积 - 是指种植面积是去年的十倍 [78] 问题11: 公司今年营收指引为1000万美元，目前GoodHemp业务完成三分之一，且传统产品GLA表现强劲，预计GLA今年营收超100万美元是否合理 - 这是一个合理的估计 [79][80] 问题12: 公司申请的薪资保护计划贷款是否计划申请豁免，是否认为贷款可豁免 - 公司计划申请豁免，认为有符合条件的费用可获得豁免 [82] 问题13: 阿根廷存在金融困难和疫情影响，公司是否担心 - 公司有强大的合作伙伴Bioceres，且与农民的大豆引进和测试工作在继续推进，目前没有理由过度担忧，若情况没有明显恶化，对执行计划有信心 [87] 问题14: 公司2020年之后的长期毛利目标是否仍然有效 - 目前谨慎提供2020年的展望，若2020年按计划成功执行，之后年份有望实现此前规划的显著增长，但目前还是坚持今天财报发布中的指引 [90] 问题15: 是否撤回之前公布的数字 - 没有撤回，只是强调目前坚持财报发布中的指引 [91]