2025财年第一季度订单数据 - 2025财年第一季度订单同比增长约10%，环比呈中个位数增长[3] 2025财年第一季度销售额数据 - 2025财年第一季度报告销售额为18.81亿美元，同比下降8.4%，有机销售额下降7.6%，货币换算使销售额降低0.9个百分点[3][4] 2025财年第一季度净利润与每股收益数据 - 2025财年第一季度净利润为1.84亿美元，摊薄后每股收益为1.61美元，同比分别下降；调整后每股收益为1.83美元，同比下降10%[3][5] 2025财年第一季度税前利润率数据 - 2025财年第一季度税前利润率为11.3%，去年同期为12.7%[6] 2025财年第一季度总部门运营收益与利润率数据 - 2025财年第一季度总部门运营收益为3.21亿美元，同比下降10%，运营利润率为17.1%，去年同期为17.3%[7] 2025财年第一季度现金流数据 - 2025财年第一季度经营活动产生的现金流为3.64亿美元，自由现金流为2.93亿美元，去年同期分别为3300万美元和净流出3500万美元[8] 2025财年销售额增长指引 - 更新2025财年报告销售额增长范围为-5.5%至0.5%，重申有机销售额增长范围为-4%至2%[3][11] 2025财年每股收益指引 - 重申2025财年摊薄后每股收益指引范围为7.65 - 8.85美元，调整后每股收益指引范围为8.60 - 9.80美元[3][11] 2025财年第一季度总ARR数据 - 2025财年第一季度总ARR同比增长11%[3][18] 2025财年第一季度股票回购数据 - 2025财年第一季度公司回购约40万股普通股，花费9900万美元，截至2024年12月31日，现有股票回购授权下约有12亿美元可用[20] 2024年第四季度销售额数据 - 2024年第四季度总销售额为18.81亿美元，2023年同期为20.52亿美元，同比下降8%[34] 2024年第四季度净利润与每股收益数据 - 2024年第四季度净利润为1.78亿美元，2023年同期为2.13亿美元[34][38] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为1.61美元，2023年同期为1.86美元[34] 2024年末资产数据 - 2024年12月31日资产总计109.44亿美元，9月30日为112.32亿美元[36] 2024年第四季度现金流数据 - 2024年第四季度经营活动提供的现金为3.64亿美元，2023年同期为0.33亿美元[38] - 2024年第四季度投资活动使用的现金为0.83亿美元，2023年同期为8.17亿美元[38] - 2024年第四季度融资活动使用的现金为2.54亿美元，2023年同期提供的现金为1.34亿美元[38] 2024年第四季度有机与报告销售额数据 - 2024年第四季度有机销售额为18.97亿美元，报告销售额为18.81亿美元，2023年同期报告销售额为20.52亿美元[41] 2024年第四季度各业务板块运营利润率数据 - 2024年第四季度智能设备业务板块运营利润率为14.9%，软件与控制业务板块为25.1%，生命周期服务业务板块为12.5%[34] 2024年第四季度税前利润率数据 - 2024年第四季度税前利润率为11.3%，2023年同期为12.7%[34] 2024年第四季度净利润与调整后收入及每股收益数据 - 2024年第四季度净利润为1.84亿美元，2023年同期为2.15亿美元；调整后收入2024年为2.09亿美元，2023年为2.36亿美元[48] - 2024年第四季度摊薄每股收益（Diluted EPS）为1.61美元，2023年同期为1.86美元；调整后摊薄每股收益（Adjusted EPS）2024年为1.83美元，2023年为2.04美元[48] 2024年有效税率与调整后有效税率数据 - 2024年有效税率为16.4%，2023年为18.1%；调整后有效税率2024年为17.5%，2023年为17.9%[48] 2025财年摊薄每股收益与有效税率指引 - 2025财年摊薄每股收益指引为7.65 - 8.85美元，调整后摊薄每股收益指引为8.60 - 9.80美元，有效税率约为17%[48] 2024年第四季度自由现金流与转化率数据 - 2024年第四季度自由现金流为2.93亿美元，2023年同期为 - 0.35亿美元；自由现金流转化率2024年为140%，2023年为 - 15%[51][52] 2024年全年净收入与平均投资资本数据 - 2024年全年净收入为9.13亿美元，2023年为11.12亿美元；2024年平均投资资本为81.21亿美元，2023年为77.69亿美元[55] 2024年有效税率与投资资本回报率数据 - 2024年有效税率为13.2%，2023年为20.6%；2024年投资资本回报率（ROIC）为14.5%，2023年为18.5%[55] 2024年各季度经营活动现金数据 - 2024年第一至四季度经营活动提供的现金分别为1.20亿、2.79亿、4.32亿、3.64亿美元，2023年分别为1.87亿、2.82亿、8.39亿、0.33亿美元[51] 2024年各季度资本支出数据 - 2024年第一至四季度资本支出分别为 - 0.51亿、 - 0.41亿、 - 0.65亿、 - 0.71亿美元，2023年分别为 - 0.31亿、 - 0.42亿、 - 0.63亿、 - 0.68亿美元[51] 2024年各季度自由现金流数据 - 2024年第一至四季度自由现金流分别为0.69亿、2.38亿、3.67亿、2.93亿美元，2023年分别为1.56亿、2.40亿、7.76亿、 - 0.35亿美元[51]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测罗克韦尔自动化即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天每股收益共识预期下调，同时给出公司部分关键指标的平均估计及股价表现 [1][2][8] 季度财报预测 - 预计季度每股收益为1.61美元，同比下降21.1% [1] - 预计营收为18.7亿美元，同比下降8.7% [1] 每股收益预期调整 - 过去30天季度每股收益共识预期向下修正0.9% [2] 关键指标平均估计 销售额 - “智能设备销售额”预计达8.1405亿美元，同比变化-12.2% [5] - “生命周期服务销售额”预计达5.6301亿美元，同比变化+8% [5] - “软件与控制销售额”预计达4.9602亿美元，同比变化-17.8% [5] 运营收益 - “智能设备运营收益”预计为1.0964亿美元，去年同期为1.502亿美元 [6] - “生命周期服务运营收益”预计为7430万美元，去年同期为5430万美元 [6] - “软件与控制运营收益”预计为1.0722亿美元，去年同期为1.51亿美元 [7] 股价表现 - 过去一个月罗克韦尔自动化股价回报率为-3.9%，而标准普尔500指数回报率为+1.7% [8] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 全球汽车行业领先供应商Bayrak Technik扩大部署Plex智能制造平台以加速数字化转型、解决运营挑战并满足客户需求 [1][2][4] 公司合作情况 - Rockwell Automation宣布Bayrak Technik扩大部署Plex智能制造平台 [1] - Bayrak Technik采用Plex套件更多元素并扩大平台地理部署范围 [2] Bayrak Technik公司情况 - 公司在德国有四家制造工厂，专业开发和制造热塑性、弹性体和金属部件，产品用于汽车、卫生和建筑行业 [3] - 公司扩大Plex平台部署是其数字化转型的重要一步 [3] - 公司希望更好控制库存和生产流程，且因客户需求需要强大可扩展的智能制造平台 [4] Plex平台优势 - Plex解决方案整合多机器和地点信息数据，为操作员提供单一数据源以制定运营决策 [4] - 平台能连接人与机器、跟踪分析全厂数据并自动化流程，消除运营孤岛并推动持续改进 [4] Rockwell Automation公司情况 - 公司是工业自动化和数字化转型全球领导者，连接人类想象与技术潜力，使世界更高效可持续 [5] - 截至2024财年末，公司总部位于美国威斯康星州密尔沃基，在超100个国家约有27000名员工 [5]

文章核心观点 - 软件供应链安全全球领先企业Cybeats与全球最大纯工业自动化公司Rockwell Automation签订三年协议，凸显Cybeats在工业控制系统领域影响力增长，巩固其全球产品安全解决方案提供商地位 [1][2][4] 合作情况 - Cybeats与Rockwell Automation签订三年协议，该协议是Cybeats历史上最重要合同之一，体现关键领域对强大软件供应链解决方案需求增长 [1][4] - Rockwell Automation产品安全团队将扩大使用Cybeats SBOM Studio满足SBOM管理需求 [3] SBOM Studio优势 - SBOM Studio可通过简化软件漏洞管理、增强供应链透明度和支持法规合规性带来可衡量投资回报率 [5] - 该平台支持安全SBOM共享，促进与客户的透明度和信任，帮助企业满足法规要求并加速产品在严格监管市场的销售 [5] 公司介绍 - Rockwell Automation是工业自动化和数字转型全球领导者，总部位于威斯康星州密尔沃基，截至2024财年末在100多个国家拥有约27000名员工 [6] - Cybeats是一家网络安全公司，提供软件物料清单（SBOM）管理和软件供应链情报技术，帮助企业管理风险、满足合规要求并保障软件安全 [7]

文章核心观点 - 罗克韦尔自动化公司（ROK）预计在下周公布2025财年第一季度业绩时，营收和收益将下降 [1] 盈利预测 - 过去60天，Zacks对罗克韦尔自动化公司每股收益的共识预期降至1.61美元，较去年同期实际下降21%；营收共识预期为18.7亿美元，同比下降8.7% [2] 盈利惊喜历史 - 罗克韦尔自动化公司在过去四个季度中，有三次盈利超过预期，一次未达预期，平均惊喜率为6.4% [3] Zacks模型预测 - 罗克韦尔自动化公司此次盈利超预期的可能性不大，其盈利ESP为 - 0.46%，Zacks排名为3 [5] 影响Q1业绩的因素 - 10 - 12月制造业持续疲软，供应管理协会制造业指数平均为48.1%，企业资本投资需求低迷，新订单指数季度平均为50% [6] - 罗克韦尔自动化公司2024财年有机增长为 - 10%，客户库存积压，预计2025财年订单水平不会显著加速，行业订单回升不会转化为公司Q1业绩改善 [7] - 模型预测该季度有机销售额下降7.4%，是营收下降的主要原因 [8] - 公司近期面临利润率逆风，物流成本上升、人才和增长支出增加、产品组合和货币因素不利，营收下降和成本上升导致该季度收益下降 [9] 各业务部门预期 - 智能设备部门2025财年第一季度营收预计同比下降11%至8.23亿美元，营业利润预计为1.107亿美元，同比下降26% [10] - 软件与控制部门销售额预计为5.02亿美元，同比下降17%，营业利润预计为1.03亿美元，同比下降32% [11] - 生命周期服务部门销售额预计为5.76亿美元，同比增长10.5%，营业利润预计为7800万美元，同比增长43% [12] 股价表现 - 过去一年，罗克韦尔自动化公司股价下跌5.1%，而行业下跌27.1% [13] 其他值得关注的公司 - 福斯公司（FLS）预计很快公布2024年第四季度业绩，盈利ESP为 + 2.60%，Zacks排名为3，共识预期每股收益77美分，同比增长13.2%，过去四个季度平均惊喜率为10.8% [15][16] - 西北管道公司（NWPX）预计很快公布2024年第四季度业绩，盈利ESP为 + 9.49%，Zacks排名为3，共识预期每股收益91美分，同比增长68.5%，过去四个季度平均惊喜率为32.4% [16][17] - 亚萨合莱公司（ALLE）预计很快公布业绩，盈利ESP为 + 1.34%，Zacks排名为3，共识预期2024年第四季度每股收益1.74美元，同比增长3.6%，过去四个季度平均惊喜率为9.9% [17][18]

文章核心观点 世界最大工业自动化和数字化转型公司罗克韦尔自动化将在捷克布拉格开设新研究实验室，扩充先进技术团队，助力公司交付新产品和服务，推动自动化行业发展 [1] 公司动态 - 罗克韦尔自动化在捷克布拉格开设新研究实验室，扩充先进技术团队 [1] - 布拉格团队将满足预期客户需求，验证产品未来，识别新技术机会和局限，研究成果将用于产品和服务开发，丰富公司知识产权组合 [2] - 新实验室将为公司在布拉格现有设施增添研究和技术能力，团队将与当地大学合作创造未来先进技术 [3] 公司负责人观点 - 先进技术团队是罗克韦尔创新生态系统关键部分，有助于转化新兴技术概念并识别潜在工业应用 [3] - 布拉格是开展研究的理想地点，公司已在该地区建立关系，可拓展至专注自主智能系统的大学，期待深化在欧洲的关系，帮助客户更具韧性、敏捷性和可持续性 [4] 公司概况 - 罗克韦尔自动化是工业自动化和数字化转型全球领导者，总部位于美国威斯康星州密尔沃基，截至2024财年末在超100个国家拥有约27000名员工 [4]

文章核心观点 - 去年建议对罗克韦尔自动化（NYSE: ROK）持观望评级，预计该公司将无法实现2024财年指引；基于当前展望和分析，认为理想投资应满足在未来5 - 10年预计结构性（有机）增长超过GDP增长的行业开展核心业务、从可持续竞争优势中获利并转化为有吸引力的单位经济效益、由有能力、有道德且有长远眼光的人管理、估值合理等条件 [1] 投资理想条件 - 投资应在未来5 - 10年预计结构性（有机）增长超过GDP增长的行业开展核心业务 [1] - 投资应从可持续竞争优势中获利并转化为有吸引力的单位经济效益 [1] - 投资应由有能力、有道德且有长远眼光的人管理 [1] - 投资应有合理的估值 [1]

文章核心观点 - 罗克韦尔自动化公司有望从优化投资组合和提价行动中受益，近期收购将推动其未来业绩，但也面临物流成本上升、供应链挑战等问题 [1][7] 罗克韦尔自动化公司投资组合扩张 - 公司通过拓展软硬件产品、解决方案和服务组合，以及在云领域的投资获益，其FactoryTalk Design Studio集成副驾驶功能，提高自动化系统设计效率 [3] - 全球化制造、产品开发、渠道能力和合作伙伴网络的重大投资将推动增长，公司有望实现高于市场的有机销售增长 [4] - 公司持续推动流程改进、功能精简、材料成本节约和制造生产率提升，以增加盈利增长 [4] 罗克韦尔自动化公司战略行动与收购 - 公司计划实施包括重组在内的多项行动，以调整成本结构，2024财年下半年实现约1.1亿美元的生产率节约 [5] - 提价行动将减轻通胀压力，改善利润率，公司还在产能、技术和人员方面投资，以提高供应链弹性 [6] - 公司专注收购以增强信息解决方案和高价值服务能力，扩大全球影响力，Plex收购推动软件收入增长，加强年度经常性收入流 [7] - 2022年收购丹麦CUBIC公司，其创新的电机控制解决方案加强了公司领先的智能电机控制技术组合 [8] 罗克韦尔自动化公司盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为6.4% [9] 罗克韦尔自动化公司近期担忧 - 能源成本上升和航空货运通道受限导致物流成本增加，预计2025财年人才和增长支出增加、产品组合不利和货币因素将影响利润率 [10] - 供应链挑战和成本通胀影响公司营收，预计2025财年供应链限制将持续，电子元件短缺影响产品发货 [11][12] 罗克韦尔自动化公司股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨16%，而行业下跌31.5% [13] 罗克韦尔自动化公司Zacks评级及相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [14] - 计算机和技术领域一些评级较好的股票包括佳明、伟创力和格陵兰科技，分别为Zacks评级1（强力买入）、2（买入）和2（买入） [14] - 佳明过去四个季度平均盈利惊喜为28.5%，2024年每股收益共识预期为7.01美元，过去六个月股价上涨35.4% [15] - 伟创力过去四个季度平均盈利惊喜为14.2%，2025财年每股收益共识预期为2.42美元，过去六个月股价上涨21.5% [15] - 格陵兰科技过去四个季度平均盈利惊喜为566.7%，2024年每股收益共识预期为0.57美元，过去六个月股价上涨39.3% [16]

公司运营部门与业务覆盖范围 - 公司有三个运营部门：智能设备、软件与控制、生命周期服务[15] - 公司业务遍布100多个国家，美国以外销售额最高的国家为加拿大、中国、墨西哥、意大利和英国[17] 公司竞争对手 - 公司竞争对手众多，包括西门子、ABB等[18] 公司知识产权 - 公司拥有或授权众多与硬件和软件产品相关的专利和专利申请[22] 公司面临的宏观经济与行业风险 - 公司面临宏观经济和行业风险，如经济衰退会影响订单、支付等[30] - 公司所在行业竞争激烈，竞争因素多样[36] - 公司业务遍布100多个国家销售依赖全球市场增长[47] 公司面临的汇率风险 - 公司受外汇市场影响，美元走强会影响美国以外业务的销售和盈利[32] - 9月30日2024年外汇远期外汇合约公允价值资产为1710万美元负债为3350万美元[189] - 若基础外币汇率发生10%不利变动未套期资产和负债将使税前收入减少约6160万美元[191] - 美元对外国货币走强对公司销售和运营结果有不利影响[190] 公司面临的其他运营风险 - 公司业务依赖人员和货物流动，面临自然灾害等多种风险[35] - 公司依赖供应商提供设备、组件和服务，存在多种供应风险[38] - 公司商业产品、制造环境等存在故障或安全漏洞风险[40] 公司运营成本相关风险 - 员工福利成本增加会影响运营结果和财务状况[54] - 遵守环境等法规会增加成本影响业务[61] - 隐私和网络安全法规合规会增加运营成本[63] 公司战略交易风险 - 战略交易面临多种风险包括整合困难等[57] 公司税务相关风险 - 2026财年开始新加坡实施相关法规会增加公司有效税率和全球企业所得税缴纳额[60] - 税务机关索赔会影响所得税费用和财务状况[64] 公司ESG与合规风险 - 不遵守ESG报告要求会导致多种负面结果[62] 公司债务情况 - 2024年9月30日短期债务商业票据借款6.57亿美元加权平均利率5.14%加权平均期限24天[194] - 2024年9月30日和2023年9月30日短期债务中分别有7000万美元信贷额度借款利率分别为6.17%和6.29%[194] - 2024年9月30日和2023年9月30日短期债务中有2350万美元SLB到Sensia的有息贷款[194] - 2024年4月SLB到Sensia新增1880万美元有息贷款[194] - 2024年9月30日固定利率长期和长期债务当期部分账面价值28.687亿美元2023年9月30日为28.715亿美元[195] - 2024年9月30日该债务公允价值约26.385亿美元2023年9月30日为24.512亿美元[195] 套期对收益的影响 - 2024 2023或2022年无无效套期对收益的影响[192] 公司面临的潜在负债与成本 - 诉讼相关潜在负债和成本会降低盈利能力[65] - 公司面临环境相关的财务责任[68]

文章核心观点 - 分析罗克韦尔自动化公司国际业务表现对评估其财务韧性和增长前景至关重要，监测海外收入趋势是预测公司未来业绩的关键指标 [1][10] 公司季度业绩 - 本季度公司总营收20.4亿美元，较去年同期下降20.6% [4] 公司国际收入趋势 - 上一财季拉丁美洲营收1.634亿美元，占比8.03%，较分析师预期低0.9%，前一季度和去年同期分别贡献1.66亿美元（占比8.10%）和1.886亿美元（占比7.36%） [5] - 本季度EMEA营收3.62亿美元，占比17.78%，较共识预期高1.65%，前一季度和去年同期分别贡献3.553亿美元（占比17.33%）和5.169亿美元（占比20.17%） [6] - 上一季度亚太地区为公司带来2.664亿美元营收，占比13.09%，较华尔街分析师预期高0.81%，前一季度和去年同期分别贡献2.609亿美元（占比12.72%）和3.838亿美元（占比14.98%） [7] 海外市场预期营收 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收达19.8亿美元，较去年同期下降3.7%，其中拉丁美洲预计贡献3.2%（6409万美元），EMEA贡献19.6%（3.8757亿美元），亚太地区贡献13.9%（2.7505亿美元） [8] - 预计全年公司总营收84.1亿美元，较上一年增长1.7%，其中拉丁美洲预计贡献5.6%（4.6799亿美元），EMEA贡献18.3%（15.3亿美元），亚太地区贡献13%（10.9亿美元） [9] 公司股票市场表现 - 过去一个月，公司股票上涨0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，所属的Zacks计算机和技术板块上涨4.9% [14] - 过去三个月，公司股价上涨3.6%，而标准普尔500指数上涨13.1%，同期该板块上涨14% [14] 公司评级情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有），表明其在未来一段时间内有望与整体市场表现相匹配 [13]