Roku和Vizio的竞争 - Roku拥有比Vizio多四倍的活跃用户群，用户平均每户流量更高，平均用户收入比Vizio高30%[4] - Roku和Vizio在设备业务上都产生了负毛利润，设备业务只是为了引导用户进入更高利润的平台业务[6] - Walmart以低于4倍平台收入的价格收购Vizio，而市场领导者Roku的估值却是其平台收入的两倍[7] Walmart收购Vizio的影响 - 分析师对Roku的评级下调，主要原因是Walmart收购Vizio后重新评估Roku的估值[2] - Walmart收购Vizio后，Vizio的亏损电视制造业务将如何处理，对广告商来说Vizio TV广告是否具有吸引力[8] Roku的投资机会 - Roku的操作系统在流媒体服务股票中仍然占据主导地位，投资者应该看到Roku股票的投资机会[9]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报虽营收超预期但指引疲软致股价下跌 长期看有潜力但面临竞争 当下估值有吸引力 [1][2][11] 公司财务与股价表现 - 2023年第四季度营收9.844亿美元 同比增长14% 超分析师预期 [1] - 财报发布后股价下跌33% 较历史高点下跌87% [2] 行业趋势与公司机遇 - 消费者观看习惯从有线电视向流媒体转变 公司有望受益于媒体棒和智能电视需求增长 [3][4] - 广告支出向流媒体转移 公司作为流媒体企业有增长空间 [5] - 公司在美国、加拿大和墨西哥有领先市场份额 利于捕捉行业未来十年增长 [6] 公司面临的竞争 - 流媒体市场竞争激烈 公司作为分发平台面临苹果、Alphabet和亚马逊等科技巨头竞争 [7][8] - 公司虽有领先市场份额 但维持增长和实现持续盈利仍需努力 [9] 投资建议 - 公司股价未随市场上涨 因投资者担忧宏观因素影响广告支出 [10] - 公司当前市销率低于2.6 较历史平均比率10有75%的折扣 估值有吸引力 [11] - 分析师预计未来三年公司营收将增长13.6% 调整后EBITDA将增长373% [12] - 大额初始投资并长期持有公司股票 有更大机会通过复利成为百万富翁 [13]

股价表现 - Roku (ROKU) 最近收盘价为 $63.16，较前一个交易日下跌了 -0.87% [1] - Roku 视频流媒体公司股价在过去一个月内下跌了 27.65%，落后于消费者自由选择部门的增长率为 0.4% 和标普500指数的增长率为 3.85% [2] 财报预测 - 投资界将密切关注 Roku 在即将发布的财报中的表现。预计 Roku 将每股亏损 -$0.68，同比增长 50.72%。目前的共识预测收入为 8.5098 亿美元，较去年同期增长 14.84% [3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，整个财政年度的盈利预计为每股 -$2.13，收入为 38.5 亿美元，分别较去年增长了 +57.49% 和 +10.46% [4] 估值修订 - 近期分析师对 Roku 的估值是否有任何修改也很重要。近期的修订往往反映了最新的短期业务趋势 [5] - 根据研究，我们认为这些估值修订与近期股价走势直接相关。为了利用这一点，我们制定了 Zacks Rank，这是一个独特的模型，结合了这些估值变化，并提供了一个实用的评级系统 [6] Zacks Rank - Zacks Rank 系统从 1 (强烈买入) 到 5 (强烈卖出)，自 1988 年以来，排名第一的股票的平均年回报率为 +25%。Roku 目前的 Zacks Rank 为 3 (持有) [7] 行业排名 - 广播电台和电视行业属于消费者自由选择部门。目前，该行业的 Zacks Industry Rank 为 175，在 250 多个行业中排名倒数 31% [8] - Zacks Industry Rank 按照每个行业内各个公司的平均 Zacks Rank 从好到坏排序。我们的研究显示，排名前 50% 的行业的表现比排名后 50% 的行业好一倍 [9] 监控建议 - 请务必使用 Zacks.com 监控所有这些影响股票的指标，以及未来交易会话中的更多内容 [10]

文章核心观点 Roku公司宣布首席财务官Dan Jedda将于2024年3月6日参加KeyBanc的新兴技术峰会并进行炉边谈话，直播和回放可在Roku投资者关系网站查看 [1] 公司动态 - Roku首席财务官Dan Jedda将于2024年3月6日参加KeyBanc的新兴技术峰会 [1] - Dan Jedda计划于美国东部时间下午2:30/太平洋时间上午11:30参加炉边谈话 [1] - 峰会直播和回放将在Roku投资者关系网站https://www.roku.com/investor 提供 [1] 公司业务 - Roku开创了电视流媒体服务，连接用户与喜爱内容，助力内容发布商建立和盈利受众群体，为广告商提供与消费者互动的独特能力 [2] - Roku通过直接零售和/或与电视原始设备制造商品牌的许可协议，在全球多个国家销售Roku TV™ 型号、Roku流媒体播放器和电视相关音频设备 [2] - Roku品牌电视和Roku智能家居产品仅在美国销售 [2] - Roku运营The Roku Channel，提供免费和付费娱乐内容，可独家访问Roku原创作品，该频道在美国、加拿大、墨西哥和英国可用 [2] 公司信息 - Roku总部位于美国加利福尼亚州圣何塞 [2] - Roku是注册商标，Roku TV是Roku公司在美国和其他国家的商标 [2]

沃尔玛收购Vizio对Roku的影响 - Roku股价在2月下跌，因为沃尔玛宣布将收购Vizio及其SmartCast电视操作系统，这被普遍认为会影响Roku未来发展其连接电视平台的能力[1] - 沃尔玛的Vizio交易对Roku不利，因为Roku在2023年第三季度估计占据了51%的设备市场份额，但沃尔玛一直对媒体感兴趣，认为Vizio的平台将加速其在连接电视市场的增长，这可能导致市场份额的损失[3] Roku的广告收入和市场表现 - 连接电视平台通过广告赚钱，但近几年广告市场疲软导致Roku的收入和利润受到压力，股价下跌了86%[4] - Roku的管理层表示其视频广告业务在第四季度表现优于整体广告市场，公司的营收同比增长了14%，但沃尔玛的举动给Roku的长期增长带来了不确定性，值得降低估值[5] Roku的潜在优势和竞争态势 - 如果悲观观点被证明是错误的，Roku可能会因其增长迅速的8000万活跃账户而受益，这些用户也在平台上观看越来越多的内容，广告资金最终会流向观众所在的地方，这给Roku在竞争加剧时提供了优势，甚至沃尔玛可能也无法像华尔街认为的那样轻易挑战Roku[6]

Roku股票走势 - Roku股票今日下跌2.5%，目前交易价为$62.77，原因是Wells Fargo将该股评级从"持平"下调至"低于市场"，并将目标价从$77降至$51[1] - Roku股票在2024年遭遇了财报后的熊市，股价下跌了23.8%，目前较去年持平[2] 选项市场情绪 - 选项市场情绪转变可能会给ROKU带来更大压力，根据股票的Schaeffer's看涨/看跌开仓利率(SOIR)为0.66，高于过去一年中仅有6%的读数，表明短期期权交易者很少更看涨[3] - 尽管整体上看涨期权多于看跌期权，但看跌期权已经开始受到欢迎。到目前为止，已有8,564份看涨期权和6,233份看跌期权交易，但看跌期权的交易量是日均交易量的两倍，其中4月80看跌期权是最受欢迎的[4] 期权分析 - 现在可能是通过期权来评估Roku股票下一步走势的理想时机，因为目前股票的期权溢价价格具有吸引力。ROKU的Schaeffer's波动率指数(SVI)为54%，高于过去12个月中仅有10%的读数[5]

文章核心观点 - Roku股票近期承压，除沃尔玛收购Vizio带来竞争担忧外，还存在缺乏护城河、利润率不佳、估值过高等问题，股价可能进一步下跌 [1][2][11] 分组1：竞争压力 - 沃尔玛收购智能电视制造商Vizio，可能增加Roku未来竞争压力 [1] 分组2：缺乏护城河 - 公司需有护城河即可持续竞争优势才有强劲增长前景，Roku缺乏这一要素 [3] - Roku平台可整合流媒体选项，但并非唯一选择，其他智能电视也有类似应用 [4] - 部分公司合作提供整合流媒体套餐，未来消费者对Roku软件需求可能减少 [5] 分组3：利润率不佳 - 公司业务虽增长但利润不佳，2023年最后三个月运营亏损1.042亿美元，过去12个月亏损总计7.925亿美元 [7] - 公司毛利润率在40% - 46%之间，平台毛利润弥补设备端亏损，设备低价销售致过去四个季度中有三个季度出现毛亏损 [8] 分组4：估值过高 - 沃尔玛以23亿美元收购Vizio，对其规模而言不算巨额收购，而Roku市值超90亿美元，虽营收约为Vizio两倍，但Vizio近期盈利，Roku难以证明自身价值是Vizio四倍以上 [9][10]

文章核心观点 - 尽管Roku年初表现不佳且股价下跌，但因其生态系统增长、竞争优势和行业机会等因素，公司股票仍值得购买 [1][5][11] 分组1：Roku业绩不佳表现 - 年初表现不佳，自1月上旬以来情况恶化，四季度财报发布后股价下跌，年初至今股价下跌29%，每股交易价格略低于65美元 [1] - 每股净亏损0.55美元，虽较去年同期的1.70美元有所改善，但在高利率经济环境下，投资者对未盈利的成长型公司不太宽容 [3] - 平均每用户收入（ARPU）为39.92美元，同比下降4%，可能意味着面临竞争加剧，长期增长潜力受限 [4] 分组2：Roku业绩亮点 - 四季度收入同比增长14%至9.844亿美元，活跃账户达8000万，同比增长14%，观看时长为291亿小时，同比增长21%，去年用户在Roku上的流媒体观看时长超1000亿小时 [2] 分组3：Roku值得购买的原因 - 尽管ARPU下降，但因生态系统增长实现收入增长，用户增多且参与度提升，平台的网络效应使其对广告商更具价值 [5] - 作为联网电视（CTV）设备市场的老牌企业，在北美和拉丁美洲领先，能抵御亚马逊等竞争对手，投资者无需过度担忧沃尔玛进入市场 [6][7] - 全球流媒体市场机会巨大，消费者逐渐淘汰传统电视广播方式，流媒体更便捷多样，Roku生态系统将因此加强并吸引广告商，推动收入持续增长 [7][8] - 近年来采取重要的成本削减措施，致力于长期提高盈利能力和自由现金流 [9] 分组4：Roku未来表现 - 难以预测今年能否反弹，股价可能受多种因素影响，但CTV市场的领导地位、流媒体行业的机会和网络效应预示着光明的未来 [10]

Roku财报 - Roku在2023年第四季度报告中实现了强劲的收入和利润增长，并提高了其指导预期[1] - Roku的收入在2023年同比增长14%，达到9.84亿美元，但ARPU同比下降4.2%至39.92美元[7] - Roku在2023年实现了强劲的用户和收入增长，超过了分析师的预期[10] Roku股价 - 平均用户收入（ARPU）下降导致股价在随后几天下跌超过35%[1] - Roku股价在Q4 2023财报后暴跌超过35%[2] - Roku的ARPU在2023年第四季度下降，导致股价暴跌超过35%[5] Roku业务模式 - Roku主要通过传统硬件销售、Roku电视销售、向智能电视制造商授权Roku操作系统以及运营其广告支持的流媒体频道Roku Channel来实现大部分收入[2] - Roku的活跃账户基数已经超过了六大付费电视运营商的客户基数总和[5] - Roku计划改进其主屏幕的程序，以帮助实现其8千万活跃用户的商业化，预计未来几年将加速收入增长[13] Roku未来展望 - Roku将2024年第一季度的收入预期提高至8.5亿美元，预计总毛利约为3.7亿美元，净亏损约为9000万美元，调整后的EBITDA预计为零[11] - Roku首席执行官Anthony Wood认为2023年是降低运营支出和内部运营改进的一年，预计2024年将是平台增长和创新的一年[12] - Roku的股价在2024年可能受到分析师的下调和价格下调的影响，预计股价将在2024年保持区间波动[14]

纳斯达克综合指数 - 纳斯达克综合指数在过去12个月中上涨超过32%，受益于经济改善，投资者对潜在风险的接受度增加[1] Roku - Roku在过去两年中增加了33%的用户数量和49%的流媒体观看时间，预计广告收入将在未来有所增长[10] Toast - Toast是一家具有巨大增长潜力的公司，投资者可以在其股价下跌时抓住买入机会[2]