文章核心观点 - 网络安全公司Rapid7推出新的PACT合作伙伴计划，为合作伙伴提供工具、培训和资源，以满足客户在复杂全球威胁环境下不断扩大的安全需求 [1] 新PACT合作伙伴计划介绍 - 为合作伙伴提供支持性和结构化项目，帮助客户掌控攻击面，与包括经销商、分销商、系统集成商和服务提供商在内的全渠道社区合作，通过现代化合作伙伴门户、定制参与计划和专业化服务以及全新合作伙伴培训学院赋能全球数千家合作伙伴 [2] - 该计划包括新层级和分类，旨在通过单一动态计划赋能并团结所有类型合作伙伴，提供定制参与机会，设定明确绩效期望，以有价值的层级福利认可和奖励成功，提高盈利能力和促进增长 [3] 合作伙伴评价 - GuidePoint Security高级副总裁表示过去几年与Rapid7合作实现了出色增长，新计划是向前迈出的令人兴奋的一步，增强的2025合作伙伴计划体现了Rapid7对增长和创新的承诺，有助于为客户提供全面的SecOps策略 [4] - Integrity360集团总监称与Rapid7的合作非常出色，其前沿解决方案和坚定支持助力扩大网络安全服务，在多个地区建立业务，期待继续合作保障全球组织安全 [4] 新计划关键要素 - 现代化合作伙伴门户：通过重新设计的界面为合作伙伴提供更深入的参与和与Rapid7的无缝实时协作，提供培训和自动化支持整个客户生命周期，包括自助报价访问、续约仪表板以及与销售过程和客户生命周期特定阶段对齐的学习路径 [5] - 定制参与计划和专业化服务：统一平台无缝结合主动和被动网络风险管理解决方案，可根据客户需求进行有效扩展和定制，合作伙伴可受益于MSSP专业化和服务交付专业化两个新的PACT专业化服务，今年晚些时候将推出简化定价模型的增强型技术资源和运营效率套件 [5] - 全新合作伙伴培训学院：为合作伙伴提供实用技能和技术知识以提升客户价值，提供各种基于能力的课程和认证，课程针对销售和售前技术角色以及专业课程，使合作伙伴能够提供自己的售后服务 [5] 公司简介 - Rapid7致力于通过使网络安全更简单、更易访问来创造更安全的数字世界，凭借一流技术、前沿研究和广泛战略专业知识，帮助全球超11000家客户将云风险管理与威胁检测和响应相结合，快速精准地减少攻击面并消除威胁 [7]

文章核心观点 - Rapid7公司因违反证券法正被调查，Schall律师事务所敦促受影响股东联系 [1] 分组1 - Rapid7公司被调查的原因是违反证券法 [1] - Schall律师事务所敦促受影响股东联系 [1]

文章核心观点 Rapid7公司的InsightGovCloud平台获得FedRAMP的In Process Designation，体现其对与联邦机构合作投资安全解决方案的持续承诺，该平台能满足联邦机构对安全解决方案的需求 [1][2] 公司动态 - Rapid7的InsightGovCloud平台获得FedRAMP的In Process Designation，表明其正积极争取授权，成为联邦机构合格且值得信赖的云服务提供商 [1] - 公司公共部门销售副总裁表示获得该指定是重要里程碑，期待与安全团队深化合作，提供全面解决方案以管理风险 [3] 平台优势 - 随着联邦机构云采用率增加，Rapid7 InsightGovCloud平台能为政府机构提供评估攻击面、检测可疑行为及智能自动化响应和跟踪补救措施的工具 [2] - 该平台包括漏洞管理、CNAPP和SOAR解决方案，是Rapid7初始FedRAMP入边界服务的一部分 [2] 公司情况 - Rapid7致力于通过使网络安全更简单易用来创造更安全的数字世界，其综合安全解决方案帮助超11000家全球客户整合云风险管理与威胁检测响应 [5] - 公司目前持有的行业认证包括SOC2 Type 2、ISO 27001、TX - RAMP等 [3] 行业信息 - FedRAMP是一项全政府计划，通过为云技术和联邦机构提供标准化的安全和风险评估方法，促进联邦政府采用安全的云服务 [6] 相关链接 - 了解Rapid7的Command Platform可访问https://www.rapid7.com/platform/ [4] - 查看InsightGovCloud的FedRAMP In Process Marketplace列表可访问https://marketplace.fedramp.gov/products/FR2422240916 [4] 联系方式 - 媒体关系：Alice Randall，邮箱press@rapid7.com，电话(857) 216 - 7804 [7] - 投资者联系：Elizabeth Chwalk，邮箱investors@rapid7.com，电话(617) 865 - 4277 [7]

公司财务信息 - Rapid7将于2025年2月12日发布2024年第四季度及全年财务业绩 财务业绩发布时间为金融市场收盘后 [1] - 公司将于同日下午4:30（美国东部时间）举行电话会议 讨论业绩和业务展望 电话会议可通过拨打电话或网络直播参与 [2] 公司业务概况 - Rapid7致力于通过简化网络安全 创建一个更安全的数字世界 公司为安全专业人员提供最佳技术、前沿研究和广泛战略专业知识 帮助管理现代攻击面 [3] - Rapid7的综合安全解决方案帮助全球超过11,000家客户 将云风险管理和威胁检测相结合 以速度和精度减少攻击面并消除威胁 [3] 公司联系方式 - 投资者关系联系人：Elizabeth Chwalk 高级总监 电话：(617) 865-4277 邮箱：investors@rapid7.com [4] - 媒体联系人：Alice Randall 全球企业传播总监 电话：(857) 216-7804 邮箱：press@rapid7.com [4]

文章核心观点 - Rapid7在人权运动基金会2025年企业平等指数中获满分100分，彰显其对LGBTQ+职场平等与包容的持续承诺，也体现了公司DEI举措的成效 [1][2] 公司情况 - Rapid7是扩展风险和威胁检测领域的领导者，致力于让网络安全更简单、易获取，其综合安全解决方案服务超11000家全球客户 [7] - Rapid7的DEI理念认为每个人都应有平等机会打造卓越职业生涯，多元化思维和经验对公司发展至关重要 [2] - 公司多样性、公平和包容总监表示多维体验和观点能激发创新以解决复杂安全挑战，获企业平等指数认可重申了公司营造包容职场的承诺 [3] 企业平等指数（CEI）情况 - 2025年CEI展示美国公司在国内外推广LGBTQ+友好职场政策的情况，首年有319家参与，2025年增至1449家，98%的企业有针对性别认同的非歧视保护措施 [4] - CEI对为超2200万美国员工提供关键保护的雇主进行评级，涵盖财富杂志500强上市公司、美国律师杂志前200大创收律师事务所等 [5] - CEI从跨业务实体的非歧视政策、LGBTQ+员工及其家庭的公平福利、支持包容文化、企业社会责任四个核心支柱对公司进行评级 [5] 相关组织情况 - 人权运动基金会是人权运动的教育部门，是美国最大致力于实现LGBTQ+群体平等的民权组织，其工作影响超1500万工人等群体 [8] - 该基金会为机构和社区提供咨询和技术援助，通过奖学金和培训项目培养未来领导者和盟友，还与全球倡导者合作 [8]

文章核心观点 - 盈利预期变化是影响短期股价走势的强大因素，Zacks评级系统对个人投资者很有用，Rapid7评级上调反映盈利预期上升，可能推动股价上涨 [1][9][10] 最强大的股价影响因素 - 盈利预期上升和评级上调意味着Rapid7公司基本面改善，投资者认可业务改善趋势会推动股价上涨 [3] - Zacks Rank股票评级系统根据盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率为+25% [4] - 预计到2024年12月财年结束，Rapid7每股收益为2.29美元，较上年报告数字变化50.7% [5] 总结 - Rapid7被评为Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预估修正排名前20%，短期内股价可能上涨 [8] - 鉴于Rapid7近期被评为Zacks Rank 2（买入），可考虑加入投资组合，评级上调反映盈利预期上升 [9] 利用盈利预期修正的力量 - 分析师不断上调Rapid7的盈利预期，过去三个月Zacks共识预估增长22.8% [13] - Zacks评级系统核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和下一年的Zacks共识预估 [16] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks Rank股票评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [17]

文章核心观点 - Rapid7获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，难实时衡量 [2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）股票年均回报率达25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，跟踪修正情况用于投资决策可能有回报 [6] Rapid7盈利预期情况 - 该网络安全公司预计2024财年每股收益2.29美元，同比变化50.7% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高22.5% [8] 结论 - Rapid7升至Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 介绍Asia Value & Moat Stocks研究服务及作者情况，该服务为寻求亚洲上市股票投资机会的价值投资者提供建议，作者专注港股市场，寻找深度价值资产和宽护城河股票并提供定期更新的观察名单 [1] 分组1：研究服务介绍 - Asia Value & Moat Stocks是为寻求亚洲上市股票的价值投资者提供的研究服务，倾向于深度价值资产和宽护城河股票 [1] 分组2：作者情况 - 作者是Asia Value & Moat Stocks投资小组负责人，为寻求亚洲投资机会的价值投资者提供建议，尤其关注港股市场 [1] - 作者寻找深度价值资产和宽护城河股票，并在投资小组内提供一系列月度更新的观察名单 [1]

营收数据 - 2024年9月30日止三个月总营收214654000美元同比增长8.0% 2023年为198843000美元[112] - 2024年9月30日止九个月总营收627746000美元同比增长9.7% 2023年为572439000美元[112] - 2024年年度化经常性收入823104000美元同比增长6.0% 2023年为776760000美元[113] - 2024年和2023年三个月经常性收入分别占总营收96%和95%[109] - 2024年第三季度产品订阅收入为205593000美元较2023年同期增长8.3%[165] - 2024年第三季度专业服务收入为9061000美元较2023年同期增长1.0%[165] - 2024年第三季度总营收较2023年同期增长8.0%[165] - 2024年前三季度总营收较2023年同期增加5530.7万美元增幅9.7%其中新客户营收增加590万美元现有客户营收增加4940万美元[181] - 2024年前三季度产品订阅营收60257.8万美元较2023年同期增加10.5%专业服务营收2516.8万美元较2023年同期减少7.1%[181] 利润相关 - 2024年非GAAP运营利润43952000美元运营利润率20.5% 2023年为36773000美元和18.5%[112] - 2024年自由现金流38502000美元2023年为 - 582000美元[112] - 2024年前三季度GAAP净收入分别为16554千美元、27007千美元[138] - 2023年前三季度GAAP净亏损分别为76611千美元、169308千美元[138] - 2024年前三季度非GAAP净收入分别为47762千美元、128796千美元[138] - 2023年前三季度非GAAP净收入分别为33984千美元、55541千美元[138] - 2024年前三季度调整后EBITDA分别为50083千美元、142140千美元[141] - 2023年前三季度调整后EBITDA分别为42925千美元、78842千美元[141] - 2024年前三季度自由现金流分别为38502千美元、95241千美元[142] - 2023年前三季度自由现金流分别为 - 582千美元、23780千美元[142] - 2024年第三季度产品订阅毛利率为72.4%较2023年同期的73.0%有所下降[168] - 2024年第三季度专业服务毛利率为29.8%较2023年同期的26.7%有所上升[168] - 2024年前九个月净收入为27007000美元2023年同期为亏损169308000美元[161] - 2024年前三季度总毛利百分比较2023年同期增加[185] - 2024年前三季度利息收入较2023年同期增加302.6万美元增幅118.9%[186] - 2024年前三季度利息费用较2023年同期减少5367.8万美元降幅95.0%[187] - 2024年前三季度其他净收入较2023年同期增加732.9万美元[189] - 2024年前三季度所得税拨备较2023年同期增加87万美元增幅41.8%[190] - 2023年前九个月长期资产减值费用为3078.4万美元2024年同期为0[190] - 2023年前九个月重组费用为1999.6万美元2024年同期为0[191] - 2024年前九个月利息收入增加951.2万美元涨幅158.5%[192] - 2024年前九个月利息费用减少5382.5万美元降幅86.8%[194] - 2024年前九个月其他收入（支出）净额增加1877.4万美元涨幅103.8%[195] - 2024年前九个月所得税拨备增加887万美元涨幅250.2%[196] 客户相关 - 2024年客户数量11619同比增长2% 2023年为11412[113] - 2024年每位客户年度化经常性收入70.8美元同比增长4.1% 2023年为68.1美元[113] - 公司客户遍布146个国家超11000个包括45%的财富100强企业[103] 收购相关 - 2024年7月3日以5100万美元收购Noetic Cyber公司[104] - 2024年7月收购Noetic相关的收购相关费用包含0.2百万美元的应计费用[137] 财务指标相关 - 给出了非GAAP财务指标的定义及用途[120] - 列出了2024年9月30日止三个月和九个月GAAP总毛利润与非GAAP总毛利润的调节表[134] - 展示了产品订阅和专业服务方面GAAP与非GAAP毛利润相关数据[135] - 给出2024年9月30日止三个月和九个月GAAP运营收益与非GAAP运营收益的调节表[137] - 定义了调整后的EBITDA并阐述其对投资者评估运营业绩的作用[132] - 解释了排除股票薪酬费用有助于不同期间运营结果的比较[121] - 指出排除收购无形资产摊销有助于不同期间运营结果比较[122] - 提及排除与当前运营无关的收购相关费用的原因[123] 费用相关 - 2024年第三季度总成本为63017000美元较2023年同期增长9.0%[168] - 2024年第三季度研发费用为44565000美元较2023年同期增长11.6%[170] - 2024年前三季度总销售和营销费用较2023年同期减少1420.1万美元降幅5.9%[187] - 2024年前三季度研发费用较2023年同期减少1143.7万美元降幅8.3%[186] - 2024年前三季度总成本较2023年同期增加1277.5万美元[184] - 2024年前九个月一般及行政费用减少412.4万美元降幅6.3%[189] - 2024年9月30日止九个月的重组费用记录在综合运营报表的一般和管理费用中[137] 公司预期 - 公司预计近期研发费用占总收入比例将下降[153] - 公司预计近期销售和营销费用占总收入比例将下降[154] 现金与投资 - 2024年9月30日公司有2.226亿美元现金及现金等价物[197] - 2024年前九个月经营活动提供1.079亿美元现金[202] - 2024年前九个月投资活动使用9948.8万美元现金[204] - 2024年9月30日现金及现金等价物为2.226亿美元投资为2.815亿美元[213] - 2024年9月30日2025 Notes 2027 Notes 2029 Notes的公允价值分别为4510万美元5.471亿美元2.819亿美元[215] - 公司投资以保值为目的不用于交易或投机[213] - 公司现金及现金等价物和投资受利率波动影响[214] 风险影响 - 假设利率升降10%对2024年9月30日财务报表无重大影响[216] - 2024年9月30日公司认为通货膨胀未对业务财务状况或经营成果产生重大影响[217] - 外币汇率波动会影响运营结果和现金流[212] - 假设外币汇率发生10%的不利变动对2024年9月30日的货币资产和负债无重大影响[212] - 公司运营和现金流受外币汇率波动影响[212] - 公司通过远期合同管理外币汇率风险[212]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度结束时的年度经常性收入（ARR）为8.23亿美元，同比增长6% [29] - 第三季度收入为2.15亿美元，同比增长8%，超出预期 [30] - 第三季度的产品毛利率为76%，总毛利率为74% [31] - 第三季度的运营收入为4400万美元，运营利润率约为21% [31] - 预计2024年全年ARR将在8.35亿至8.45亿美元之间，增长4%至5% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 威胁检测与响应业务继续推动公司增长，ARR每客户增长4%，达到7.1万美元 [29] - 新推出的风险管理解决方案Exposure Command在市场上获得积极反馈，推动了风险管理业务的管道增长 [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入同比增长17%，占总收入的近四分之一 [30] - 北美市场的销售周期延长，特别是大型交易的批准流程变得更加复杂 [10][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于创新，提供世界级的检测响应体验，扩大合作伙伴生态系统以实现规模化和高效的需求生成 [15][18] - 公司计划加速云安全的采用，将云安全能力整合到更广泛的平台中 [20] - 公司在安全操作领域的集中整合策略被认为是其竞争优势 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持谨慎乐观态度，预计2025年ARR增长率将保持平稳或略有加速 [26][91] - 管理层指出，客户预算的动态变化和销售周期的延长对新ARR产生了压力 [10][29] 其他重要信息 - 公司在第三季度的自由现金流为3900万美元，较上季度的2900万美元有所增加 [32] - 公司计划继续在产品和服务体验上进行投资，同时在销售和市场营销方面采取更为谨慎的策略 [15][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Command平台的内部动态 - 管理层表示，尽管外部反馈良好，但内部的组织结构调整尚未完全反映在销售结果上，销售周期的延长主要是由于大型交易的复杂性 [38][40] 问题: 关于ARR每客户的增长 - 管理层指出，购买整合产品的客户的平均ARR约为15万美元，约10%的客户基础使用整合产品 [42][43] 问题: 关于2025年的初步展望 - 管理层预计2025年ARR增长率将保持平稳或略有加速，主要基于当前的需求生成趋势 [26][91] 问题: 关于销售周期的延长 - 管理层表示，销售周期的延长主要是由于大型交易的复杂性，而不是由于合作伙伴的影响 [80][81] 问题: 关于联邦业务的进展 - 管理层提到，联邦业务正在稳步推进，但目前对新业务的影响不大 [82][83] 问题: 关于定价和捆绑策略的调整 - 管理层表示正在积极讨论灵活的融资和试用期等策略，以缓解客户在采用平台时的犹豫 [86]