公司运营条件与资格 - 公司需投资至少70%的资产在“合格资产”，每年至少分配90%的投资公司应税收入和净免税利息[190] - 公司作为新兴成长公司的条件，包括总年营收达10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[191] - 公司有权发行1亿股面值为每股0.01美元的普通股[226] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[242] - 公司按FASB发布的ASC Topic 820以公允价值计量投资组合价值，新冠疫情可能影响其公允价值[243] - 审计委员会协助董事会对非公开交易或无现成市场价值的投资进行估值[246] - ASC Topic 820规定了估值技术层次，分为Level 1、Level 2、Level 3[250] - 公司若符合RIC资格，将至少90%净普通收入和净短期资本收益分配给股东，一般无需缴纳美国联邦所得税[269] 股权与私募发行情况 - 2015年10月，公司向R. David Spreng发行1667股普通股，总价2.5万美元；2016年12月，首次私募发行初始交割，发行33.3333万股，总价500万美元；截至2021年3月31日，首次私募发行总资本承诺2.75亿美元，发行1824.1157万股[195] - 截至2021年3月31日，第二次私募发行接受资本承诺1.746735亿美元，发行835.2251万股，总价1.25283766亿美元，未提取资本承诺4938.9734万美元；此外，Runway Growth Holdings LLC额外直接投资33.8453万美元，发行22564股[196] 投资组合公司相关数据 - 2021年3月31日，公司投资33家投资组合公司；2020年12月31日，投资31家投资组合公司[198] - 2021年第一季度，公司向2家新投资组合公司注资3470万美元，向5家现有投资组合公司注资1930万美元，收到4家投资组合公司贷款还款1660万美元；2020年第一季度，公司向5家新投资组合公司注资6970万美元，向4家现有投资组合公司注资1350万美元，收到4家投资组合公司贷款还款5660万美元和认股权证终止收益270万美元[200] - 2021年第一季度，投资组合期初值6.2182665亿美元，期末值6.1514759亿美元；2020年第一季度，投资组合期初值4.67981699亿美元，期末值4.11431962亿美元[201] - 2021年第一季度，公司购买了5390万美元的投资组合公司投资和2499.9969万美元的美国国债[225] - 2021年4月19日，公司向Pivot3 Holdings, Inc.投资80万美元[272] - 2021年4月23日，公司向Aria Systems, Inc.投资100万美元；Longtail Ad Solutions, Inc.提前偿还3000万美元本金，公司共获3186.2708万美元[273] - 2021年4月26日，Massdrop, Inc.提前偿还2047.4451万美元本金，公司共获2171.7135万美元[274] 投资公允价值与占比情况 - 2021年3月31日，普通股公允价值1016.6343万美元，占比1.7%；高级有担保定期贷款公允价值5.39329013亿美元，占比87.7%等；2020年12月31日，普通股公允价值52.194万美元，占比0.1%；高级有担保定期贷款公允价值5.01964657亿美元，占比80.7%等[199] - 截至2021年3月31日，评级2的债务投资公允价值为4.14547269亿美元，占投资组合的67.4%；评级3的为9309.9198万美元，占15.1%；评级4的为3168.2546万美元，占5.2%[202] - 截至2020年12月31日，评级2的债务投资公允价值为3.80796998亿美元，占投资组合的61.2%；评级3的为9045.9846万美元，占14.5%；评级4的为3070.7813万美元，占4.9%[202] - 截至2021年3月31日，公司有7笔对Mojix, Inc.的贷款处于非应计状态，本金总额为1150万美元，公允价值为1013.5424万美元，占净资产的2.14%[203] - 截至2020年12月31日，公司有6笔对Mojix, Inc.的贷款处于非应计状态，本金总额为1100万美元，公允价值为896.108万美元，占净资产的1.92%[203] - 截至2021年3月31日，公司总投资为6.1514759亿美元，其中一级资产3.9574017亿美元，二级资产1.1605021亿美元，三级资产5.63968552亿美元；截至2020年12月31日，总投资为6.2182665亿美元，其中一级资产8.323206亿美元，二级资产228.4993万美元，三级资产5.36309597亿美元[264] 财务指标变化情况 - 2021年第一季度投资收入为1642.2773万美元，2020年同期为1482.0857万美元[207] - 2021年第一季度运营费用为494.104万美元，2020年同期为517.727万美元[207] - 2021年第一季度激励费用为97.5704万美元，2020年同期为231.5118万美元[207] - 2021年第一季度净投资收入为1148.1733万美元，2020年同期为964.3587万美元[207] - 2021年第一季度投资净实现损失为19.9223万美元，2020年同期为671.7262万美元[207] - 2021年第一季度投资未实现折旧净变化为191.1181万美元，2020年同期为117.9081万美元[207] - 2021年第一季度公司运营带来的净资产净增加为937.1328万美元，而2020年同期为174.7244万美元[223] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物从2020年12月31日的1488.6246万美元降至178.0788万美元[225] 贷款与信贷相关情况 - 截至2021年3月31日，公司有5808.5569万美元的未提供资金的贷款承诺[229] - 截至2021年3月31日，公司的反向回购协议和信贷安排的总付款义务为1.41874914亿美元，且均需在1年内支付[230] - 2021年第一季度，公司在信贷协议下提取了4300万美元并偿还了2500万美元，截至2021年3月31日，未偿还金额为1.17亿美元，利率为3.50%[235] - 2020年第四季度，公司修订信贷协议，将规模增至2.15亿美元，可扩展至3亿美元[234] 股息分配情况 - 2021年第一季度，公司宣布股息1162.3199万美元，其中243.9978万美元以现金形式分配，其余以股票形式分配[239] - 2020年全年，公司宣布并支付股息3970.9233万美元，其中726.5784万美元以现金形式分配，其余以股票形式分配[239] - 2018年5月3日至2021年3月4日期间多次宣布股息，每股股息从0.04美元到0.46美元不等[241] - 2021年4月29日，公司宣布每股0.37美元股息，5月13日支付给4月30日登记股东[275] 投资估值方法 - 公司投资主要是向科技、生命科学等行业的小公司提供贷款，这些投资属Level 3资产[251] - 确定债务投资公允价值时，将成本基础与折现现金流模型结果比较，特殊情况用替代技术[252][254] - 认股权证公允价值主要用Black Scholes期权定价模型确定，特殊情况用替代技术[255][259] - 私募公司股权初始按投资面值计量，后续根据融资、公司表现等调整，公开交易公司股权按收盘价计量[261] - 认股权证估值考虑波动率、无风险利率等因素，这些因素变化可能影响公允价值[262] 近期其他事件 - 2021年4月5日，TriplePoint Venture Growth BDC Corp.以33.49万美元现金赎回公司未偿还的公司债券[270] - 2021年4月7日，董事会批准RGC与公司的第二份修订和重述投资咨询协议，若在5月27日年度会议获股东批准则生效[271] 利率与汇率风险情况 - 截至2021年3月31日，96.9%（成本5.27735077亿美元）的债务投资组合按可变利率计息，假设利率变动200个基点，投资收入最多增加396.1628万美元[281] - 2021年3月5日，英国金融行为监管局宣布部分LIBOR设置将在2021年12月31日后停用，部分在2023年6月30日后停用[283] - 公司以外币计价的投资面临汇率变动风险[288] - 风险包括外汇市场大幅波动、外汇管制实施或修改、二级市场潜在流动性不足[288] - 风险因涉及的货币而异，可能受新冠疫情及其对外国金融市场的影响而加剧[288]

财务数据关键指标变化 - 2020年总投资收入为57,626,303美元，2019年为55,139,136美元[354] - 2020年总运营费用为19,556,586美元，2019年为18,685,305美元[354] - 2020年净投资收入为38,069,717美元，2019年为36,453,831美元[354] - 2020年非控制/非关联方公允价值投资为541,978,736美元，2019年为368,016,276美元[355] - 2020年总资产为639,891,397美元，2019年为516,292,340美元[355] - 2020年总负债为173,647,712美元，2019年为139,979,119美元[355] - 2020年基于资产净值的总回报率为1.79%，2019年为 - 3.70%[355] - 2020年末公司总资产为6.39891397亿美元，2019年末为5.1629234亿美元[471] - 2020年末公司总负债为1.73647712亿美元，2019年末为1.39979119亿美元[471] - 2020年末公司总净资产为4.66243685亿美元，2019年末为3.76313221亿美元[471] - 2020年公司总投资收入为5762.6303万美元，2019年为5513.9136万美元，2018年为2075.6054万美元[473] - 2020年公司总运营费用为1955.6586万美元，2019年为1868.5305万美元，2018年为904.9637万美元[473] - 2020年公司净投资收入为3806.9717万美元，2019年为3645.3831万美元，2018年为1170.6417万美元[473] - 2020年公司投资实现净收益891.0183万美元，2019年净亏损880.7431万美元，2018年净收益5.1099万美元[473] - 2020年公司运营导致净资产净增加4697.99万美元，2019年为2764.64万美元，2018年为1175.7516万美元[473] - 2020年公司向股东分配股息3970.9233万美元，2019年为4065.1334万美元，2018年为728.381万美元[476] - 2020年公司通过发行普通股实现净资产净增加8265.9797万美元，2019年为2.2194876亿美元，2018年为3585.5312万美元[476] - 2020年经营活动产生的净现金为-1.06090579亿美元，2019年为-1.33575637亿美元，2018年为-1.72930555亿美元[478] - 2020年融资活动产生的净现金为7517.7153万美元，2019年为1.76847835亿美元，2018年为1.67316359亿美元[478] - 2020年现金及现金等价物净增加额为-3091.3426万美元，2019年为4327.2198万美元，2018年为-561.4196万美元[478] - 2020年末现金及现金等价物余额为1488.6246万美元，2019年末为4579.9672万美元，2018年末为252.7474万美元[478] - 2020年支付的税金为9.9549万美元，2019年为18.351万美元，2018年为0.3272万美元[478] - 2020年支付的利息为109.6192万美元，2019年为85.0391万美元，2018年为36.8751万美元[478] - 2020 - 2018年，公司基本和摊薄每股收益相同，因无潜在摊薄证券[567] - 2020 - 2018年，公司分别宣布并支付股息3970.9233万美元、4065.1334万美元、728.381万美元，部分现金部分股份[568] - 2020 - 2018年，公司基本和摊薄每股收益分别为1.70美元、1.48美元、1.26美元[581] - 2020年公司授权发行1亿股普通股，当年因股息再投资发行224.8483股，获3244.3448万美元[582] - 2019年公司因股息再投资发行2,177,466股，获得32,458,787美元；2018年发行390,924股，获得5,855,312美元[584] - 截至2019年底，公司普通股数量为25,811,214股，总净资产为376,313,221美元；截至2018年底，普通股数量为11,056,595股，总净资产为167,369,395美元[584] - 自成立以来，公司共发行31,414,051股普通股，总收益为471,097,855美元[585] - 2020、2019和2018年，公司分别记录美国联邦消费税费用1319美元、99549美元和183510美元[558] - 2020、2019和2018年，公司因永久性账面/税收差异重新分类的金额：额外实收资本分别为 - 1765美元、 - 99549美元和 - 183510美元，累计未分配收益分别为1765美元、99549美元和183510美元[558] - 2020、2019和2018年，公司向股东支付的股息税收性质：普通收入分别为39518000美元、40651335美元和7283810美元；2020年长短期资本利得为191233美元，2019和2018年无[558] - 截至2020、2019和2018年12月31日，公司投资的税收成本分别为619496230美元、480118372美元和304063822美元[559] - 截至2020、2019和2018年12月31日，公司投资的净未实现增值（贬值）分别为2330420美元、 - 12136672美元和277495美元[559] - 2020和2019年，公司投资的总未实现增值分别为21395985美元和6121374美元，总未实现贬值分别为 - 19065565美元和 - 18258046美元[561] - 截至2020、2019和2018年12月31日，公司税收基础上的可分配收益：净增加净资产分别为46979900美元、27646400美元和11757516美元；净未实现增值（贬值）变化分别为 - 14257592美元、9416462美元和8693美元；其他账面与税收差异分别为 - 231829美元、2940608美元和347516美元；应税收入分别为32490479美元、40003470美元和12113725美元；当年分配分别为35527183美元、35821420美元和7283810美元；累计未分配收益分别为 - 3036704美元、4182050美元和4829915美元[562] - 2020和2019年，公司长期资本损失结转额分别为4358511美元和0美元，2018年无[562] - 截至2020、2019和2018年12月31日，公司无重大不确定所得税立场，主要税务管辖区为联邦，前三年年末及之后的中期税务期间仍受美国国税局审查[563] - 2020年末公司未偿还贷款承诺4908.5569万美元，2019年末为4000万美元，管理层认为资金可覆盖[576] - 2020 - 2018年，公司基本和摊薄每股收益分别为1.70美元、1.48美元、1.26美元[581] - 2020年公司授权发行1亿股普通股，当年因股息再投资发行224.8483股，获3244.3448万美元[582] - 2019年公司因股息再投资发行2,177,466股，获得32,458,787美元；2018年发行390,924股，获得5,855,312美元[584] - 截至2019年底，公司普通股数量为25,811,214股，总净资产为376,313,221美元；截至2018年底，普通股数量为11,056,595股，总净资产为167,369,395美元[584] - 自成立以来，公司共发行31,414,051股普通股，总收益为471,097,855美元[585] - 2020、2019和2018年，公司的基础管理费分别为6831566美元、5105009美元和4812500美元[599] - 2020、2019和2018年激励费用分别为7260656美元、8349449美元和1411324美元[608] - 2020、2019、2018年公司向管理人报销金额分别为546,073美元、1,168,188美元、614,405美元，截至各年末应计净应付金额分别为143,515美元、81,537美元、116,697美元[616] - 2020、2019、2018年管理费用分别为515,891美元、490,022美元、209,761美元[616] - 截至2020年12月31日，公司总投资公允价值为6.2182665亿美元，其中一级1.323亿美元、二级228.4993万美元、三级5.36309597亿美元；截至2019年12月31日，总投资公允价值为4.67981699亿美元，其中一级9996.5423万美元、二级无、三级3.68016276亿美元[621] - 2020年末三级资产公允价值较2019年末增加1.68293321亿美元，主要因高级担保定期贷款和认股权证价值变动[622] - 2020年公司权证投资实现收益117.5229万美元，未实现增值净变化为1416.1969万美元；2019年实现收益22.8171万美元，未实现（贬值）净变化为 - 60.9169万美元；2018年实现收益5.9792万美元，未实现（贬值）净变化为 - 17.1493万美元[631] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，96.8%（成本为490,502,019美元）的债务投资组合按可变利率计息，4,187,933美元按固定利率计息[453] - 可变利率债务投资利率假设变动200个基点，投资收入最多增加2,847,546美元，最少减少0美元[453] - 信用贷款按适用利息期的伦敦银行同业拆借利率加3%计息[454] - 2020年对Mojix, Inc.的高级担保定期贷款成本为1186.5327万美元，公允价值为896.108万美元，占净资产的1.92%[481] - 2020年对Aria Systems, Inc.的高级担保定期贷款成本为2811.9878万美元，公允价值为2913.6744万美元，占净资产的6.25%[481] - 2020年对Brilliant Earth, LLC的高级担保定期贷款成本为6445.5782万美元，公允价值为6448.083万美元，占净资产的13.83%[481] - 2020年对Circadence Corporation的高级担保定期贷款成本为1634.82万美元，公允价值为1559.8546万美元，占净资产的3.35%[481] - CloudPassage公司于2019年6月13日投资成本7,615,625美元，公允价值7,540,959美元，占净资产1.60%[483] - CloudPay Solutions公司于2020年6月30日投资成本25,146,185美元，公允价值24,772,553美元，占净资产5.31%[483] - Credit Sesame公司于2020年1月7日第一期投资成本35,000,000美元，公允价值34,693,762美元，占净资产7.41%；第二期投资成本9,489,736美元，公允价值9,489,736美元，占净资产2.01%[483] - Dtex Systems公司于2018年6月1日投资成本5,872,257美元，公允价值6,177,307美元，占净资产1.33%[483] - Echo 360 Holdings公司于2019年5月3日第一期投资成本14,000,000美元，公允价值14,078,320美元，占净资产3.07%；第二期投资成本3,000,000美元，公允价值3,029,295美元，占净资产0.66%[483] - FiscalNote公司于2020年10月19日投资成本45,000,000美元，公允价值44,330