财务业绩 - 2023年第三季度营收3.69亿美元，较2022年第三季度减少9700万美元，降幅21%[17] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2400万美元，较2022年第三季度增加4400万美元，增长65%[8] - 2023年第三季度调整后自由现金流为 - 2500万美元[17] 业务表现 - 高纯度纤维素销售价格下降13%，销量下降10%，运营收入减少[20][37] - 纸板销售价格下降8%，销量下降5%，运营收入因采购纸浆成本降低而增加[23][41] - 高产纸浆销售价格下降31%，销量下降13%，运营收入减少[44] 战略规划 - 未来一年通过自由现金流和被动资产出售减少7000万美元债务[18] - 到2027年实现3.25亿美元的年度EBITDA[18] - 计划将所有粘胶生产转移到Temiscaming工厂[69] 风险因素 - 宏观经济、行业、业务运营、监管环境和财务等方面存在风险，可能影响公司业绩和股价[13] - 公司十大客户约占2022年营收40%，失去这些客户可能产生重大不利影响[13]

公司产能情况 - 截至2022年12月31日，公司各生产设施年产能分别为：高纯度纤维素104.5万公吨、纸板18万公吨、高产浆29万公吨[87][100][101][102] 普通股登记持有人数量 - 截至2023年2月27日，公司普通股的登记持有人数量为3450人[90] 股票回购情况 - 2022年第四季度，公司回购15964股普通股，每股均价8.11美元，截至2022年12月31日，股票回购计划剩余未使用授权为6000万美元[92][93] - 2018年1月29日董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，2020 - 2022年未回购[266] 公司股票表现 - 2017 - 2022年，公司股票表现为：2017年末100美元，2018年末53美元，2019年末19美元，2020年末33美元，2021年末29美元，2022年末48美元[95] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年，公司净销售额为17.17亿美元，较2021年的14.08亿美元增加3.09亿美元，增幅22%；毛利率为7.2%，高于2021年的5.3%[112] - 2022年公司经营收入为2600万美元，较2021年的亏损1000万美元改善3600万美元，主要因各业务板块销售价格提高，部分被通胀导致的成本增加抵消[113] - 2022年非经营费用中包含与2021年8月出售木材和新闻纸资产获得的GreenFirst股票相关的500万美元收益，2021年这些股票确认了400万美元损失，2021年非经营费用还包含800万美元养老金结算损失[114] - 2022年持续经营业务亏损的有效税率为4%，法定税率为21%；2021年持续经营业务的有效税率为42%的收益，法定税率为21%[115] - 2022年公司业务经营亏损为5800万美元，较2021年的5000万美元增加800万美元，主要因遣散费和可变股票薪酬成本增加，部分被有利的外汇汇率影响抵消[125] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.52亿美元，ABL信贷额度可用资金为1.3亿美元，总债务为8.53亿美元，股东权益为8.29亿美元，债务与资本比率为51%[126] - 2022年持续经营业务经营活动提供的现金较2021年减少500万美元[133] - 2022年持续经营业务投资活动使用的现金较2021年增加4100万美元[134] - 2022年已终止经营业务投资活动提供的现金较2021年减少1.39亿美元[134] - 2022年融资活动使用的现金较2021年减少8400万美元[135] - 2022年持续经营业务的EBITDA和调整后EBITDA较2021年分别增加5300万美元和5000万美元[137] - 2022年持续经营业务的调整后自由现金流较2021年减少3300万美元[139] - 2022年、2021年和2020年净销售额分别为17.17267亿美元、14.07558亿美元和13.43834亿美元[200] - 2022年、2021年和2020年销售成本分别为15.94184亿美元、13.32836亿美元和12.80405亿美元[200] - 2022年、2021年和2020年毛利润分别为1.23083亿美元、7472.2万美元和6342.9万美元[200] - 2022年、2021年和2020年持续经营业务税前亏损分别为2382.2万美元、8287.2万美元和9822.8万美元[200] - 2022年、2021年和2020年所得税（费用）收益分别为 - 90.2万美元、3468.8万美元和6089万美元[200] - 2022年、2021年和2020年持续经营业务亏损分别为2737.7万美元、4976.9万美元和3806.9万美元[200] - 2022年、2021年和2020年终止经营业务收入分别为1245.8万美元、1.16183亿美元和3862.4万美元[200] - 2022年、2021年和2020年净收入（亏损）分别为 - 1491.9万美元、6641.4万美元和55.5万美元[200] - 2022年净亏损1491.9万美元，2021年净利润6641.4万美元，2020年净利润55.5万美元[201][204] - 2022年末总资产23.47528亿美元，2021年末为24.45024亿美元[202] - 2022年末总负债和股东权益为23.47528亿美元，2021年末为24.45024亿美元[202] - 2022年经营活动提供现金6881.3万美元，2021年为2.33224亿美元，2020年为1.2447亿美元[204] - 2022年投资活动使用现金9417.4万美元，2021年提供现金8539.1万美元，2020年使用现金7782.1万美元[204] - 2022年融资活动使用现金7311.5万美元，2021年使用现金1.56662亿美元，2020年使用现金1939万美元[204] - 2022年末现金及现金等价物余额为1.51803亿美元，2021年末为2.53307亿美元，2020年末为9365.3万美元[202][204] - 2022年支付债务利息5805.3万美元，2021年为4677万美元，2020年为4929.4万美元[205] - 2022年所得税净退还1520万美元，2021年为3471.5万美元，2020年支付116.8万美元[205] - 2022 - 2020年持续经营业务归属普通股股东的损失分别为2737.7万美元、4976.9万美元、3806.9万美元，终止经营业务收入分别为1245.8万美元、1.16183亿美元、3862.4万美元，普通股股东可获得的净收入（亏损）分别为 - 1491.9万美元、6641.4万美元、55.5万美元[273] - 2022 - 2020年基本每股收益中持续经营业务损失分别为 - 0.42美元、 - 0.78美元、 - 0.60美元，终止经营业务收入分别为0.19美元、1.83美元、0.61美元，净收入（亏损）分别为 - 0.23美元、1.05美元、0.01美元[273] - 2022 - 2020年稀释每股收益计算中排除的反稀释工具总数分别为373.2273万股、249.8396万股、280.2638万股[273] - 2022 - 2020年公司的总基于股票的薪酬成本分别为1000万美元、500万美元、600万美元[275] 业务销售及价格调整 - 2022年4月1日起，公司对纤维素特产实施每吨146美元的成本附加费，2023年初逐步取消[104] - 预计2023年高纯度纤维素特产平均销售价格将比2022年高个位数百分比，商品销售价格将下降，销量将增加[108] 项目投资与收益 - 法国塔尔塔斯的生物乙醇工厂预计2024年投产，项目总成本约3900万美元，2023年计划支出2900万美元，预计每年新增EBITDA 900 - 1100万美元[111] 资产出售与收益 - 2022年第二季度，公司出售2870万股GreenFirst普通股，获得4300万美元[103] - 2021年8月公司以2.32亿美元出售加拿大安大略省和魁北克省的木材和新闻纸设施及相关资产，其中现金1.93亿美元，2870万股GreenFirst普通股公允价值4200万美元，信贷票据约500万美元[236] - 2021年公司记录出售净税后收益400万美元，2022年第一季度与GreenFirst调整销售相关项目净现金流出300万美元，2022年第二季度出售GreenFirst普通股获4300万美元[238] - 2022年5月公司出售GreenFirst股票获得4300万美元，2022年收到净退税1500万美元；截至2022年12月31日，公司不可撤销无条件采购义务总计8.94亿美元[128][130] - 2022年5月公司出售2870万股GreenFirst普通股，售价4300万美元[265] 债务偿还与回购 - 2022年第二、三、四季度，公司通过公开市场交易回购4700万美元高级票据并以现金赎回；第三、四季度偿还加元固定利率定期贷款2400万加元（约合1800万美元）[103] - 2022年公司通过公开市场交易回购4700万美元优先票据并以现金赎回[131] - 2022年公司偿还2400万加元（1800万美元）加元固定利率定期贷款[132] - 2020年12月，公司发行5亿美元7.625%的优先担保票据，2021年第三季度回购2500万美元[246] - 2014年5月，公司发行5.5亿美元5.50%的优先票据，2022年第二、三、四季度共回购4700万美元，2021年回购1.27亿美元[248] - 2022年第三和第四季度，公司偿还加元固定利率定期贷款总额为2400万加元（1800万美元）[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 高纯度纤维素业务 - 高纯度纤维素业务2022年净销售额为13.36亿美元，较2021年的10.91亿美元增加2.45亿美元，销售价格和销量分别增长19%和4%，经营收入增加1100万美元[117][118][119] 各条业务线数据关键指标变化 - 纸板业务 - 纸板业务2022年净销售额为2.5亿美元，较2021年的2.08亿美元增加4200万美元，销售价格增长27%，销量下降6%，经营收入增加2400万美元[120][121] 各条业务线数据关键指标变化 - 高产纸浆业务 - 高产纸浆业务2022年净销售额为1.6亿美元，较2021年的1.36亿美元增加2400万美元，销售价格增长25%，销量下降3%，经营收入增加900万美元[122][123][124] 环境成本与负债 - 截至2022年12月31日，公司有1.71亿美元与已处置业务相关的环境成本应计负债[144] - 截至2022年12月31日，公司环境负债应计总额约为1.7亿美元，额外负债风险敞口最高可达约8500万美元[187] - 截至2022年和2021年12月31日，公司为资产退休义务分别计提1100万美元和800万美元[220] - 2022年，East Point, Georgia场地的储备因修复活动成本估计增加而增加100万美元[256] - 基于2022年12月31日的信息，公司估计因各种因素可能产生的额外环境负债最高可达约8500万美元[256] - 截至2022年12月31日，公司环境负债总额为170,681千美元，其中流动部分为10,732千美元，非流动部分为159,949千美元[252] 递延所得税资产 - 公司大部分递延所得税资产（DTAs）在加拿大，包括5.05亿美元20年后到期的净营业亏损（NOLs）及可无限期结转的其他DTAs[149] 利率与债务风险 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分别有400万美元和700万美元的可变利率债务面临利率风险，假设利率变动1%，相应期间利息费用变化不显著[154] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为8.39亿美元和9.64亿美元，而本金分别为8.54亿美元和9.28亿美元[154] - 加权平均折现率从2021年12月31日的2.82%增至2022年12月31日的4.95%，2022年确定给付养老金计划资金不足状况减少3900万美元[147] - 截至2022年12月31日，公司经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为8.9%和7.0%，2021年分别为7.6%和7.0%[239] - 公司与各金融机构的固定利率贷款，2022年和2021年未偿还贷款加权平均利率分别为0.8%和1.1%[251] 风险管理方式 - 公司管理外汇风险的方式是平衡以外币计价的资产和负债，也可能使用外汇远期合约[152] - 公司高纯度纤维素和高产浆产品的价格、销量和利润率受经济、市场、产能和汇率等因素周期性影响[153] - 公司可能会签订商品远期合约来锁定部分能源成本，以减轻成本波动对毛利率的影响[153] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至2022年12月31日，披露控制和程序的设计和运行是有效的[157] - 截至2022年12月31日的季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[158] - 公司管理层认为截至2022年12月31日，财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所也发表了无保留意见[180][192] 协议与计划相关 - 2014年6月27日，Rayonier公司与Rayonier Advanced Materials公司签订员工事项协议[169] - 2016年5月23日，Rayonier Advanced Materials公司激励性股票计划修订生效[169] - 2017年5月22日，Rayonier Advanced Materials公司2017年激励性股票计划生效[169] - 2021年5月17日，Rayonier Advanced Materials公司2

客户依赖风险 - 公司十大客户约占2021年营收的36%，失去这些大客户的全部或大部分营收会对业务产生重大不利影响[15] 资产出售情况 - 2021年8月28日，公司将木材和新闻纸设施及相关资产出售给GreenFirst，交易购买价的15%以GreenFirst的普通股支付，且需持有至少6个月，收益受市场和GreenFirst业绩影响[17] 非GAAP财务指标相关 - 报告包含非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后EBITDA和调整后自由现金流，各指标会与最直接可比的GAAP财务指标进行调节[19] - 报告包含非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后EBITDA和调整后自由现金流[19] - 非GAAP指标为董事会、管理层和投资者提供财务状况和经营成果趋势信息[20] - 管理层用非GAAP指标进行趋势分析、确定激励薪酬及预算、预测和规划[21] - 非GAAP指标不能替代GAAP财务指标，存在排除重要收支项目等局限性[22] - 提供了非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的调节表[19] 前瞻性陈述说明 - 报告中的前瞻性陈述依据1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法的安全港条款作出，实际结果可能与陈述有重大差异[11] 疫情风险 - 公司面临疫情和大流行风险，如COVID - 19疫情的影响不确定且不可预测[12] 业务竞争及市场风险 - 公司业务竞争激烈，价格和销量波动可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[15] 原材料与能源风险 - 原材料和能源的可用性及价格变化可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[15] 海外业务风险 - 公司在海外开展业务面临重大风险，货币波动可能对业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响[15] 贸易限制风险 - 美国和国际上的贸易限制可能对公司进入某些市场的能力产生重大不利影响[15] 制造设施风险 - 公司主要制造设施的重大中断可能导致无法满足客户需求，降低销售和盈利能力，增加生产成本和资本需求[15] 劳资关系风险 - 未能维持良好劳资关系可能对业务产生重大不利影响[20] 人员流失风险 - 依赖吸引和留住关键人员，人员流失可能对业务产生重大不利影响[20] 产品与知识产权风险 - 无法开发新产品或保护知识产权可能对业务产生重大负面影响[20] 网络安全风险 - 网络攻击或安全漏洞可能导致公司知识产权和敏感数据丢失或生产运营中断[20] 环境法规风险 - 公司业务受环境法律法规限制，可能影响业务和财务结果[20]

客户依赖风险 - 公司十大客户约占2020年销售额的31%，失去这些大客户的全部或大部分收入会对业务产生重大不利影响[15] 非GAAP财务指标相关 - 报告包含非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的自由现金流，这些指标将在第7项中与各自最直接可比的GAAP财务指标进行对账[19] - 非GAAP财务指标有局限性，公司提供其与GAAP指标的调节表[21] 前瞻性陈述风险 - 报告中有关公司未来事件、发展、财务或运营绩效或结果的预期财务、业务、法律或其他结果的某些陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[11] 流行病风险 - 公司面临流行病和大流行风险，如COVID - 19大流行及其相关影响，其影响的性质和程度高度不确定且不可预测[13] 市场竞争与周期性风险 - 公司业务具有高度竞争性和周期性，可能导致价格和销量波动，对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[15] 原材料与能源风险 - 原材料和能源的可用性及价格变化会影响公司业务、财务状况和经营成果[15] 境外业务风险 - 公司开展美国境外业务面临风险，货币波动可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[15] 贸易限制风险 - 美国和国际上的贸易限制措施可能会对公司进入某些市场的能力产生不利影响[15] 制造设施风险 - 公司主要制造设施的重大中断会导致无法满足客户需求、降低销售和盈利能力等不良后果[15] 资本与运输风险 - 公司运营需要大量资本，依赖第三方运输服务，运输成本增加和运输可用性变化会对业务产生不利影响[15] 劳资关系风险 - 未能维持良好劳资关系可能对公司业务产生重大不利影响[21] 人员流失风险 - 依赖吸引和留住关键人员，人员流失可能对公司业务产生不利影响[21] 产品与知识产权风险 - 未能开发新产品或保护知识产权可能对公司业务产生负面影响[21] - 网络攻击或安全漏洞导致公司知识产权和业务信息损失或生产运营中断，可能对公司产生不利影响[21] 环境法规风险 - 公司业务受环境法律法规限制，可能影响财务结果和业务开展[21] 气候风险 - 气候相关风险的长期影响目前不确定[21] 养老金风险 - 养老金资产投资回报低于预期或利率下降等，公司可能需为退休福利计划追加大量现金投入[21] 债务风险 - 公司有大量债务义务，可能影响业务和偿债能力[21] 利率指标淘汰风险 - 2023年伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰可能影响公司借款成本[21]