财务业绩 - 公司第二季度净收入为1660万美元，每股摊薄收益为1.13美元[4] - 公司前六个月净收入为3670万美元，每股摊薄收益为2.48美元[4] - 公司第二季度非GAAP经营收益为每股1.18美元，前六个月为每股2.09美元[4] - 公司净收入为3,671.4万美元，同比增长686.8%[31] - 公司非GAAP经营收入为3,101.8万美元，同比增长3,958.4%[34] - 公司每股摊薄收益为2.48美元，同比增长700.0%[32] - 公司每股非GAAP经营收益为2.09美元，同比增长2,985.7%[35] 保费收入 - 公司第二季度直接承保保费增长21.3%至3.155亿美元，前六个月增长21.9%至5.829亿美元[7] - 公司第二季度净承保保费增长20.4%至2.949亿美元，前六个月增长21.7%至5.453亿美元[7] - 公司第二季度净赚溢价增长22.1%至2.469亿美元，前六个月增长22.6%至4.83亿美元[9] - 公司直接承保保费为5.83亿美元，同比增长21.9%[36] - 公司净承保保费为5.45亿美元，同比增长21.8%[36] - 公司净赚保费为4.83亿美元，同比增长22.6%[37] 赔付及费用 - 公司第二季度赔付及赔付调整费用增长20.4%至1.727亿美元，前六个月增长9.8%至3.411亿美元[10] - 公司第二季度综合成本比率为99.9%，主要受益于FAIR计划重组[3] 投资收益 - 公司第二季度投资收益下降2.4%至1350万美元，前六个月增长4.5%至2870万美元[15] 股息及资产负债 - 公司宣布每股0.90美元的第三季度现金股息[6] - 公司总资产为21.62亿美元，较上年末增加3.24%[24] - 公司总负债为13.52亿美元，较上年末增加4.81%[25] - 公司股东权益为8.10亿美元，较上年末增加0.73%[27]

2023年业务险种占比及市场份额 - 2023年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比59.3%，商业汽车保险占比16.0%，房主保险占比19.8%，其他险种合计占比4.9%[62] - 2023年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为8.7%和12.7%，房主保险市场份额为6.2%[62] 2024年第一季度保费收入增长情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司直接保费和净保费收入连续六个季度实现两位数增长，增速分别为22.7%和23.4%[63] - 2024年第一季度直接承保保费为267,339美元，较2023年同期增加49,487美元，增幅22.7%[68] - 2024年第一季度净承保保费为250,295美元，较2023年同期增加47,411美元，增幅23.4%[68] - 2024年第一季度净已赚保费为236,053美元，较2023年同期增加44,318美元，增幅23.1%[69] 2024年第一季度各业务线保单数量及平均保费变化 - 截至2024年3月31日的三个月，私人乘用车、商业汽车和房主保险业务保单数量分别增长12.4%、2.3%和10.9%[63] - 截至2024年3月31日的三个月，私人乘用车、商业汽车和房主保险业务每份保单平均保费分别增长13.5%、6.4%和7.4%[63] 2024年第一季度损失及费用相关情况 - 截至2024年3月31日的三个月，损失和损失调整费用增加124.6万美元，增幅0.7%，比率从87.2%降至71.3%[63] - 2024年公司GAAP损失比率为71.3%，费用比率为30.6%，综合比率为101.9%；2023年分别为87.2%、31.3%和118.5%[64] - 2024年第一季度赔付及理赔调整费用为168,399美元，较2023年同期增加1,246美元，增幅0.7%，GAAP赔付率降至71.3%[75] - 2024年第一季度承保、运营及相关费用为72,267美元，较2023年同期增加12,234美元，增幅20.4%，GAAP费用率降至30.6%[75] 2024年第一季度收入情况 - 截至2024年3月31日的三个月，非GAAP经营收入为137.46万美元，而2023年同期为亏损127.96万美元[63] - 2024年第一季度净投资收入为15,231美元，较2023年同期增加1,577美元，增幅11.5%，投资组合年化净收益率为4.3%[69] - 2024年第一季度佣金收入为1,808美元，2023年同期为1,483美元[74] - 2024年第一季度财务及其他服务收入为5,354美元，较2023年同期增加1,214美元，增幅29.3%[75] - 2024年第一季度净收入为20,078美元，2023年同期为净亏损12,337美元[75] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为13,746美元，2023年同期为非GAAP运营亏损12,796美元[75] 2024年再保险情况 - 2024年公司购买三层超额巨灾再保险，提供61.5万美元财产损失保障，再保险人共保比例分别为80.0%[65] 2024年第一季度现金流情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动净现金使用量分别为21,135美元和12,892美元[77] - 2024年和2023年第一季度投资活动提供的净现金分别为27,399美元和6,655美元[77] - 2024年第一季度购买固定到期证券、股票和其他投资资产为50,199美元，上年同期为43,292美元[77] - 2024年第一季度证券到期、赎回、回售和销售所得为81,665美元，上年同期为50,561美元[77] - 2024年和2023年第一季度融资活动净现金使用量分别为13,615美元和3,747美元[77] 2023年末及2024年第一季度股息及盈余情况 - 2023年12月31日，公司法定盈余为744,904美元，2023年法定净收入为4,022美元，2024年无需事先批准可支付的最高股息为74,490美元[80] - 2023年12月31日，保险子公司受限净资产为670,414美元，2024年第一季度支付股息12,610美元[81] - 2024年第一季度每股股息为0.90美元，总股息为13,280美元[82] 2024年第一季度股票回购情况 - 截至2024年3月31日，公司已累计授权最高200,000美元的股票回购计划，已购买3,215,690股，成本为155,240美元[82] 2024年准备金相关情况 - 截至2024年3月31日，公司精算师确定的净损失和损失调整费用准备金合理估计范围约为443,575美元至502,699美元，选定的点估计为482,292美元[95] - 截至2024年3月31日，公司总净损失和理赔费用准备金为4.82292亿美元，其中已报案准备金为5.06256亿美元，未决赔款准备金为 - 0.23964亿美元[96] - 截至2024年3月31日，CAR承保的商业汽车业务的未决赔款准备金占该业务总准备金的41.3%，FAIR计划承保的房主业务的未决赔款准备金占该业务总准备金的61.3%[96] - 2024年第一季度，损失和理赔费用比率每变动1个百分点，将导致准备金变动236.2万美元，对净收入的影响为186.6万美元，或摊薄后每股0.13美元[98] - 公司各项关键假设的合理可能变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点将使估计准备金变动1个百分点，两个关键假设同时变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[98][99] - 2024年第一季度，CAR承保的商业汽车业务假设估计每变动1个百分点，准备金变动32.1万美元，净收入变动25.4万美元；FAIR计划承保的房主业务假设估计每变动1个百分点，准备金变动11.5万美元，净收入变动9.1万美元[102] - 2024年和2023年第一季度，公司上一年度准备金分别减少1095.8万美元和1153.3万美元[102] - 2024年准备金减少包括私人乘用车准备金减少190.8万美元、商业汽车准备金减少135.2万美元、房主准备金减少162.7万美元和其他业务准备金减少607.1万美元；2023年主要包括保留的私人乘用车准备金减少320.7万美元、保留的商业汽车准备金减少228.6万美元、保留的房主准备金减少257万美元和保留的其他业务准备金减少347万美元[102] - 私人乘用车和商业汽车业务结果改善主要是由于未决赔款索赔少于先前估计，以及既定的人身伤害和财产损失已报案准备金的严重程度好于先前估计；非汽车和房主业务上一年度准备金减少主要是由于未决赔款索赔少于先前估计[103] 前瞻性陈述相关情况 - 前瞻性陈述包括对收入、收益、每股收益等的预测，以及对未来运营计划、经济表现等的描述[104] - 影响前瞻性陈述的因素包括行业竞争、马萨诸塞州的经营条件和法规、恶劣天气导致的损失、通胀和供应链延迟对损失严重程度的影响等[105] 市场风险相关情况 - 公司主要市场风险为利率变动风险，通过管理和董事会积极审查投资组合及咨询第三方金融顾问管理利率波动风险[108] - 截至2024年3月31日，固定期限投资估计公允价值在利率无变化时为1043556000美元，-100基点变化时为1077360000美元，+100基点变化时为1004670000美元[109] - 截至2024年3月31日，固定期限投资估计公允价值在利率-100基点变化时增加33804000美元，+100基点变化时减少38886000美元[109] - 截至2024年3月31日，公司信贷安排下无未偿还债务，假设当前可用信贷安排全部使用，可变利率债务现行利率提高2.0%，2024年利息费用将增加约600000美元[109] - 公司面临股权价格不利变化导致经济损失的股权风险，通过行业和发行人多元化及资产配置技术管理股权价格风险[110]

公司战略和发展 - 公司致力于开发和部署先进技术和服务，包括信息系统、技术平台、在线聊天和文本等工具[13] - 公司的策略是通过提供完整的保险产品和信息技术服务来维护和发展强大的独立代理关系[15] - 公司通过独立代理分销产品，不接受来自保险经纪人的业务，拥有834名独立代理和约11,091名客户服务代表[19] - 公司通过多种广告形式展开全面的品牌推广活动[23] - 公司设定了四个定价分段，分别为标准率、优惠率、超优惠率和高价值房主率[24] - 公司在2021年推出了商业汽车报价和保单签发系统，2022年更新以支持代理商处理批改[29] - 公司持续投资于新技术，包括机器人流程自动化、人工智能和自动化测试，以提高公司效率[29] - 公司的创新实验室在2018年成立，致力于创新思维，监控InsureTech领域，提供工具和流程以不断改善客户体验[29] - 公司在2023年进行了大规模的生成式人工智能研究，并计划在2024年公布结果[30] - 公司与索赔部门和保险运营部门合作选择了一种双向短信系统，计划在2024年实施[31] - 公司的内部应用程序通过安全的企业内部网提供，优化内部流程，提高整体运营效率和客户体验[32] 财务状况 - 公司在2023年12月31日的资产总额为2,094,004千美元，较2022年增长了121,435千美元[223] - 公司在2023年实现净赚保费为834,414千美元，较2022年增长了75,909千美元[224] - 公司在2023年实现的净投资收益为56,377千美元，较2022年增长了9,652千美元[224] - 公司在2023年实现的净收入为18,875千美元，较2022年减少了27,686千美元[224] - 公司在2023年实现的综合收入为46,222千美元，较2022年增长了104,778千美元[225] - 2023年12月31日，Safety Insurance Group, Inc.的股东权益总额为804,267千美元，较2022年底减少了122,732千美元[226] - 2023年，现金流量从经营活动中提供了52,114千美元，较2022年增加了7,788千美元[227] 公司治理和管理团队 - 公司管理层包括James D. Berry, Ann M. McKeown, Paul J. Narciso等人在不同领域拥有多年从业经验[78][79] - 公司董事会成员Thalia M. Meehan和Mary C. Moran具有超过30年的金融和投资经验[81][83] - 公司董事John D. Farina拥有36年的金融会计和保险行业经验，曾在PwC担任高管[85] - 公司董事Deborah E. Gray拥有超过30年的企业法律和风险管理经验，曾担任多家公司的总法律顾问[86] - 公司董事Charles J. Brophy III在保险行业拥有超过30年经验，曾担任HUB International的区域总裁[88]

直接承保保费数据 - 2023年直接承保保费增长20.4%，达9.912亿美元，源于保单数量增加10.2%和单均保费增长10.9%[2][6] - 2023年第四季度直接承保保费增长22.2%，达2.461亿美元；全年增长20.4%，达9.912亿美元[6] 净收入与每股收益数据 - 2023年净收入为1890万美元，摊薄后每股收益1.28美元，低于2022年的4660万美元和3.15美元[3] - 2023年全年净收入为1887.5万美元，较2022年的4656.1万美元下降59.46%[25] - 2023年全年基本每股收益为1.28美元，较2022年的3.17美元下降59.62%[25] 每股账面价值数据 - 2023年末每股账面价值降至54.37美元，2022年末为54.88美元，因股票回购和分红[4] 净承保保费数据 - 2023年净承保保费增长19.6%，达9.253亿美元；第四季度增长20.7%，达2.264亿美元[7] 净已赚保费数据 - 2023年净已赚保费增长10.0%，达8.344亿美元；第四季度增长17.0%，达2.260亿美元[9] - 2023年全年净赚保费为8.34414亿美元，较2022年的7.58505亿美元增长10.01%[25] 赔付及理赔费用数据 - 2023年赔付及理赔费用增长30.6%，达6.423亿美元；第四季度增长30.4%，达1.721亿美元[10] 综合赔付率数据 - 2023年综合赔付率为107.7%，第四季度为106.5%，高于2022年[2][11] 净投资收入数据 - 2023年净投资收入增长20.7%，达5640万美元；第四季度增长11.2%，达1490万美元[13] - 2023年全年净投资收入为5637.7万美元，较2022年的4672.5万美元增长20.66%[25] 投资组合年化净收益率数据 - 2023年投资组合年化净收益率为4.0%，第四季度为4.2%，高于2022年[13] 总资产数据 - 2023年末总资产为20.94004亿美元，较2022年末的19.72569亿美元增长6.15%[24] 总负债数据 - 2023年末总负债为12.89737亿美元，较2022年末的11.6057亿美元增长11.13%[24] 总营收数据 - 2023年全年总营收为9.30956亿美元，较2022年的7.97559亿美元增长16.73%[25] 总费用数据 - 2023年全年总费用为9.06536亿美元，较2022年的7.37978亿美元增长22.84%[25] 非GAAP运营收入数据 - 2023年全年非GAAP运营收入为1231.9万美元，较2022年的7435.5万美元下降83.43%[25] 净赚保费中直接保费数据 - 2023年全年净赚保费中，直接保费为8.97598亿美元，较2022年的8.03289亿美元增长11.74%[27]

2022年业务占比与市场份额情况 - 2022年公司直接保费收入中，私人乘用车、商业汽车、房主保险和其他险种占比分别为52.0%、17.4%、25.3%和5.3%[126] - 2022年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.6%，房主保险市场份额为6.5%[126] 2023年保费收入变化情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司直接保费收入分别为2.67124亿美元和7.45133亿美元，较2022年同期增长22.6%和19.8%[130] - 2023年第三季度，直接保费收入为267,124美元，较2022年同期增加49,246美元，增幅22.6%；前九个月直接保费收入为745,133美元，较2022年同期增加123,186美元，增幅19.8%[158] - 2023年第三季度，净保费收入为251,087美元，较2022年同期增加45,659美元，增幅22.2%；前九个月净保费收入为698,940美元，较2022年同期增加112,736美元，增幅19.2%[158][160] - 2023年第三季度，已赚净保费为214,425美元，较2022年同期增加24,494美元，增幅12.9%；前九个月已赚净保费为608,385美元，较2022年同期增加43,033美元，增幅7.6%[158][161] 2023年赔付支出变化情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司赔付支出分别为1.59521亿美元和4.70197亿美元，较2022年同期增长28.6%和30.6%[132] - 2023年第三季度损失及损失调整费用较2022年同期增加3545.2万美元，增幅28.6%，达1.59521亿美元；前九个月增加1.10247亿美元，增幅30.6%，达4.70197亿美元[176] 2023年经营收入变化情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司非GAAP经营收入分别为867.3万美元和787万美元，较2022年同期下降48.1%和86.8%[134] 2023年利率调整情况 - 2023年和2022年，公司在马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州提交并获批的费率调整，最高为新罕布什尔州商业汽车险7.9%[137] 2023年综合赔付率变化情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司GAAP综合赔付率分别为104.8%和108.2%，较2022年同期上升7.7和12.2个百分点[139] 长期激励计划情况 - 2022年修订的长期激励计划新增35万股，使可用股份池达到70万股，截至2023年9月30日，有37.3422万股可用于未来授予[140][141][142] 再保险情况 - 2023年公司购买三层超额巨灾再保险，提供59万美元财产损失保障，再保险人共保比例为75.0%[148] - 公司拥有汽车、房主等业务的超额损失再保险，以及与哈特福德蒸汽锅炉检验保险公司的再保险协议[149] - 2023年7月1日，FAIR计划购买了价值147.5万美元的财产损失巨灾再保险，自留额为10万美元；截至2023年9月30日，公司从CAR获得的可收回款项为123,833美元[152] 2023年各业务线保单数量与平均保费变化情况 - 2023年前九个月，公司各业务线保单数量均实现增长，私人乘用车、商业汽车和房主险业务分别增长14.1%、5.9%和9.7%[158] - 2023年前九个月，各业务线每份保单的平均保费均有所增加，私人乘用车、商业汽车和房主险业务分别增长10.7%、4.5%和4.5%[158] 2023年投资组合相关情况 - 截至2023年9月30日，投资组合中固定到期证券的净有效年化收益率为4.0%（第三季度）和3.9%（前九个月），2022年同期分别为3.0%和3.1%[162] - 截至2023年9月30日，固定到期投资组合的久期为3.6年，2022年12月31日为3.8年[162] - 截至2023年9月30日，投资组合中有1,119只证券处于未实现亏损状态[167] - 截至2023年9月30日，固定收益证券投资组合总公允价值为10.05225亿美元，其中美国国债和政府机构债券占比22.3%，Aaa/Aa评级占比21.4%，A评级占比20.2%，Baa评级占比19.6%等[168] 2023年其他收入情况 - 2023年第三季度和前九个月佣金收入分别为191.8万美元和515.9万美元[174] - 2023年第三季度金融及其他服务收入较2022年同期增加134.5万美元，增幅35.9%，达509.4万美元；前九个月增加349.7万美元，增幅33.4%，达1396.6万美元[175] 2023年损失率变化情况 - 2023年第三季度GAAP损失率从2022年同期的65.3%增至74.4%，前九个月从63.7%增至77.3%[178] 2023年承保、运营及相关费用变化情况 - 2023年第三季度承保、运营及相关费用较2022年同期增加484.4万美元，增幅8.0%，达6521.7万美元；前九个月增加499.3万美元，增幅2.7%，达1.87832亿美元[179] 2023年利息费用情况 - 2023年第三季度和前九个月利息费用分别为13.9万美元和69.7万美元，2022年同期分别为13.2万美元和39.2万美元[180] 2023年有效税率情况 - 2023年第三季度和前九个月有效税率分别为21.3%和23.4%，2022年同期分别为20.3%和21.0%[181] 2023年净收入情况 - 2023年第三季度和前九个月净收入分别为194.9万美元和661.3万美元，2022年同期分别为619.2万美元和2193.1万美元[182] 2023年现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为1706.3万美元，2022年同期为2336.6万美元；投资活动产生的净现金为3888.3万美元，2022年同期为116.6万美元；融资活动使用的净现金为5035.2万美元，2022年同期为5450万美元[187][189][190] 2023年股息与股票回购情况 - 2023年各季度普通股股息均为每股0.9美元，2 - 9月支付的股息分别为13,247、13,283、13,223 [197] - 2022年2月23日董事会批准最高50,000美元的股票回购计划，截至2023年9月30日累计授权增加至最高200,000美元 [198] - 2023年前三季度公司购买74,213股，花费5,240美元；截至2023年9月30日累计购买3,215,690股，花费155,240美元 [199] 保险子公司资本情况 - 截至2022年12月31日，保险子公司总资本为782,200美元，最低法定资本和盈余为200,196美元 [201] 2023年准备金相关情况 - 截至2023年9月30日，精算师确定的净准备金合理估计范围约为445,388 - 506,966美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为477,467美元 [211] - 截至2023年9月30日，私人乘用车业务总净准备金为201,167美元，商业汽车业务为105,280美元，房主业务为96,364美元，其他业务为74,656美元 [213] - 截至2023年9月30日，公司总净准备金为477,467美元，其中案件准备金为484,845美元，已发生未报告准备金为 - 7,378美元 [214] - 截至2023年9月30日，CAR承担的商业汽车业务已发生未报告准备金占该业务总准备金的40.7%，FAIR计划承担的房主业务已发生未报告准备金占该业务总准备金的52.1% [216] - 截至2023年9月30日，公司总净损失和损失调整费用准备金中，自留准备金为437,236美元，承担准备金为40,231美元 [218] - 公司参与CAR、FAIR计划等剩余市场，需估计未报告的承担损失和损失调整费用准备金 [219] - 2023年前9个月，损失和LAE比率每变动1个百分点，准备金变动6084美元，对净收入影响4806美元，摊薄后每股影响0.33美元[223] - 公司各项关键假设每次估计合理可能范围为正负5个百分点[225][227] - 单个关键假设变动1个百分点，估计准备金变动1个百分点；两个关键假设都变动1个百分点，估计准备金变动范围为正负2个百分点[225] - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司上一年准备金分别减少34997美元和43223美元[230] - 2023年准备金减少包括私人乘用车8028美元、商用汽车5898美元、房主险9070美元和其他业务线12001美元；2022年主要包括私人乘用车10668美元、商用汽车6432美元、房主险11717美元和其他业务线14406美元[232] - 2023年私人乘用车和商用汽车业务改善因索赔少于预期且既定人身伤害和财产损失案件准备金严重程度好于预期；其他非汽车和房主险业务线准备金减少因索赔少于预期[235] 投资评估方法情况 - 公司用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的下降情况[236] - 对于不打算出售或不太可能在预期价值恢复前出售的固定收益证券，公司将减值的预期信用损失部分与其他因素相关金额分开[237] 前瞻性陈述情况 - 前瞻性陈述包括收入、收益等项目预测，管理计划描述，经济表现预测等内容[239] - 前瞻性陈述不保证未来表现，受多种风险和不确定性因素影响，公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述[241][242]

2022年业务险种占比与市场份额 - 2022年公司直接保费收入中，私人乘用车、商业汽车、房主保险和其他险种占比分别为52.0%、17.4%、25.3%和5.3%[55] - 2022年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.6%，房主保险市场份额为6.5%[55] 2023年保费收入情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司直接保费收入分别为260,157千美元和478,009千美元，2022年同期分别为214,576千美元和404,069千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月，直接保费和净保费收入分别增长21.2%和20.8%[56] - 2023年Q2直接保费收入为2.60157亿美元，同比增加4558.1万美元，增幅21.2%；H1为4.78009亿美元，同比增加7394万美元，增幅18.3%[63] - 2023年Q2净保费收入为2.44969亿美元，同比增加4224.5万美元，增幅20.8%；H1为4.47853亿美元，同比增加6707.7万美元，增幅17.6%[65] - 2023年Q2已赚净保费为2.02225亿美元，同比增加1389.2万美元，增幅7.4%；H1为3.9396亿美元，同比增加1853.9万美元，增幅4.9%[65] 2023年损失和理赔费用情况 - 2023年2月冬季严寒事件使公司收到约800起索赔，损失和理赔费用总计32,100千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，损失和理赔费用分别增长27.3%（30,808千美元）和31.7%（74,795千美元）[56] - 2023年第二季度和上半年损失及损失调整费用分别同比增长27.3%（增加30808万美元）和31.7%（增加74795万美元）[68] 2023年业务保单数量增长情况 - 截至2023年6月30日的六个月，私人乘用车、商业汽车和房主保险业务保单数量分别增长13.5%、4.0%和9.1%[56] - 2023年H1，公司各业务险种保单数量均实现增长，其中私家车、商用车和房主险分别增长13.5%、4.0%和9.1%[63] 2023年各险种费率调整情况 - 2023年马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州多个险种费率获批调整，如新罕布什尔州商业汽车11月1日起上调7.9%[57] 2023年GAAP综合比率情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，GAAP综合比率分别为101.9%和110.0%，2022年同期分别为92.1%和95.4%[57] 2023年再保险情况 - 2023年公司购买三层超额巨灾再保险，提供590,000千美元财产损失保障[59] 2023年投资收益情况 - 2023年Q2净投资收入为1383.6万美元，同比增加220.1万美元，增幅18.9%；H1为2749万美元，同比增加526.5万美元，增幅23.7%[65] - 2023年Q2合伙投资收益为55.3万美元，去年同期为596.7万美元；H1为271.9万美元，去年同期为879.9万美元[65] - 2023年Q2投资净实现收益为10.8万美元，去年同期为315.2万美元；H1为84.1万美元，去年同期为736.2万美元[65] 2023年各业务险种平均保费增长情况 - 2023年H1，私家车、商用车和房主险每份保单的平均保费分别增长9.4%、5.2%和3.9%[64] 2023年投资组合收益率与构成情况 - 截至2023年6月30日，投资组合中固定到期证券的净有效年化收益率为3.9%，去年同期Q2为3.2%，H1为3.0%[65] - 截至2023年6月30日，固定到期投资组合主要由投资级公司固定到期证券、美国政府和机构证券以及资产支持证券组成[67] 2023年投资组合受损情况 - 截至2023年6月30日，公司投资组合中暂时受损证券的公允价值为10.35357亿美元，未实现损失为1.0712亿美元[68] 2023年佣金与服务收入情况 - 2023年第二季度和上半年佣金收入分别为1758万美元和3241万美元[68] - 2023年第二季度和上半年金融及其他服务收入分别同比增长39.1%（增加1329万美元）和32.0%（增加2152万美元）[68] 2023年GAAP损失率与费用率情况 - 2023年第二季度和上半年GAAP损失率分别从2022年同期的59.8%和62.8%增至71.0%和78.9%[68] - 2023年第二季度和上半年GAAP费用率分别从2022年同期的32.3%和32.6%降至30.9%和31.1%[69] 2023年净收入情况 - 2023年第二季度和上半年净收入分别为1700.1万美元和466.4万美元，2022年同期分别为790.1万美元和1573.9万美元[69] 2023年现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用的净现金为1343.8万美元，2022年同期为27.5万美元[70] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为4569.4万美元，2022年同期为1711.7万美元[70] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3216.8万美元，2022年同期为4136.2万美元[71] 2022年保险子公司资本情况 - 截至2022年12月31日，保险子公司总资本为782,200美元，高于任何规定风险资本行动水平所需金额，最低法定资本和盈余为200,196美元[77] 2023年净准备金情况 - 截至2023年6月30日，公司精算师确定的净准备金合理可能估计范围约为437,459美元至495,670美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为468,247美元[84] - 截至2023年6月30日，私人乘用车业务的已发生未报告（IBNR）准备金由估计案件准备金最终减少额（包括预期追偿）81,831美元和未报告损失估计额28,933美元组成[85] - 截至2023年6月30日，汽车风险联合（CAR）承担的商业汽车业务IBNR准备金占该业务总准备金的38.7%，公平计划（FAIR Plan）承担的房主业务IBNR准备金占该业务总准备金的51.2%[85] - 截至2023年6月30日，公司总净损失和损失调整费用准备金为468,247美元，其中留存准备金为426,887美元，承担准备金为41,360美元[85] 2023年准备金变动影响情况 - 2023年上半年，损失和损失调整费用比率每变动1个百分点，准备金将变动3,941美元，对净收入的影响为3,113美元，即每股摊薄收益变动0.21美元[87] - 公司各项关键假设在每次估计中可能有正负5个百分点的合理变动范围，单个关键假设变动1个百分点会使估计准备金变动1个百分点，两个关键假设都变动1个百分点会使估计准备金在正负2个百分点范围内变动[87] 2023年与2022年准备金减少情况 - 2023年和2022年6月30日止六个月，公司上一年度准备金分别减少21,521美元和29,273美元[90] - 2023年准备金减少额中，私人乘用车、商用汽车、房主和其他业务线分别为6,076美元、3,386美元、4,894美元和7,165美元[90] - 2022年准备金减少额中，保留的私人乘用车、商用汽车、房主和其他业务线分别为7,157美元、2,652美元、6,026美元和11,173美元[90] 不同严重程度假设下各业务线准备金变动情况 - 假设严重程度变化 -1%、0、+1%时，私人乘用车保留损失和LAE准备金估计减少或增加额分别为3,777美元、1,889美元、 - 、(1,889)美元、 - 、1,889美元、 - 、1,889美元、3,777美元[88] - 假设严重程度变化 -1%、0、+1%时，商用汽车保留损失和LAE准备金估计减少或增加额分别为1,429美元、714美元、 - 、(714)美元、 - 、714美元、 - 、714美元、1,429美元[88] - 假设严重程度变化 -1%、0、+1%时，房主保留损失和LAE准备金估计减少或增加额分别为1,715美元、858美元、 - 、(858)美元、 - 、858美元、 - 、858美元、1,715美元[88] - 假设严重程度变化 -1%、0、+1%时，其他保留损失和LAE准备金估计减少或增加额分别为1,616美元、808美元、 - 、(808)美元、 - 、808美元、 - 、808美元、1,616美元[88] 特定计划假设下准备金与净收入变动情况 - CAR假设商用汽车估计准备金减少或增加额为307美元，净收入增加或减少额为243美元[90] - FAIR计划假设房主估计准备金减少或增加额为106美元，净收入增加或减少额为84美元[90] CAR损失和LAE准备金份额估计假设范围 - 公司对CAR损失和LAE准备金份额的估计假设合理可能范围为正负5个百分点[88]

2022年业务结构与市场份额 - 2022年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比52.0%，商业汽车保险占比17.4%，房主保险占比25.3%，其他险种合计占比5.3%[58] - 2022年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.6%，房主保险市场份额为6.5%[58] 合作代理商情况 - 截至2022年12月31日，公司与843家独立保险代理商建立合作，分布在1071个地点[58] 各地区直接保费收入变化 - 2023年第一季度，公司在马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州的直接保费收入分别为207,952千美元、8,612千美元和1,288千美元，2022年同期分别为181,091千美元、7,640千美元和762千美元[59] 严寒事件索赔情况 - 因2月冬季严寒事件，截至2023年3月31日季度，公司收到783起索赔，损失和损失调整费用总计32,100千美元[59] 财务数据关键指标变化 - 损失和损失调整费用 - 2023年第一季度，公司损失和损失调整费用较2022年同期增加43,987千美元，增幅35.7%，达到167,153千美元[59] - 2023年第一季度赔付及理赔费用为1.67153亿美元，较2022年同期增加4398.7万美元，增幅35.7%[75] 财务数据关键指标变化 - 保费收入 - 2023年第一季度，公司直接保费收入和净保费收入分别增长15.0%和13.9%[59] - 2023年第一季度直接承保保费为2.17852亿美元，较2022年同期增加2835.9万美元，增幅15.0%[68] - 2023年第一季度净承保保费为2.02884亿美元，较2022年同期增加2483.2万美元，增幅13.9%[68] - 2023年第一季度净已赚保费为1.91735亿美元，较2022年同期增加464.7万美元，增幅2.5%[68] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损与收入 - 2023年第一季度，公司非GAAP经营亏损为12,796千美元，2022年同期为非GAAP经营收入14,809千美元[59] - 2023年第一季度净亏损为1233.7万美元，2022年同期净利润为783.8万美元[75] - 2023年第一季度非GAAP运营亏损为1279.6万美元，2022年同期非GAAP运营收入为1480.9万美元[75] 财务数据关键指标变化 - 比率指标 - 2023年第一季度，公司GAAP损失率为87.2%，费用率为31.3%，综合比率为118.5%；2022年同期分别为65.8%、32.9%和98.7%[62] 再保险情况 - 2023年公司购买三层超额巨灾再保险，提供590,000千美元财产损失保障，再保险公司共保比例分别为75.0%[65] 财务数据关键指标变化 - 其他收入 - 2023年第一季度净投资收入为1365.4万美元，较2022年同期增加306.4万美元，增幅28.9%[69] - 2023年第一季度佣金收入为148.3万美元[74] - 2023年第一季度财务及其他服务收入为414万美元，较2022年同期增加82.3万美元，增幅24.8%[75] 财务数据关键指标变化 - 费用指标 - 2023年第一季度承保、运营及相关费用为6003.3万美元，较2022年同期减少156.1万美元，降幅2.5%[75] 现金流量情况 - 2023年和2022年第一季度经营活动净现金使用量分别为12,892美元和15,276美元[77] - 2023年和2022年第一季度投资活动净现金提供量分别为6,655美元和15,124美元[77] - 2023年和2022年第一季度固定到期证券、权益证券和其他投资资产购买额分别为43,292美元和84,965美元[77] - 2023年和2022年第一季度证券到期、赎回、回购和销售所得款项分别为50,561美元和100,785美元[77] - 2023年和2022年第一季度融资活动净现金使用量分别为3,747美元和28,220美元[77] 保险子公司财务情况 - 2022年12月31日，安全保险法定盈余为782,200美元，2022年法定净收入为66,197美元，2023年无需事先批准的最高股息为78,220美元[80] - 2022年12月31日，保险子公司受限净资产为703,980美元，2023年第一季度安全保险向安全支付股息8,056美元[80] 股息与股票回购情况 - 2023年第一季度季度股息为每股0.90美元，总股息为13,247美元，2023年5月3日董事会批准每股0.90美元季度现金股息，将于6月15日支付[82] - 截至2023年3月31日，董事会累计授权增加最高200,000美元的股票回购计划，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司已以150,000美元成本购买3,141,477股普通股[82] 准备金情况 - 截至2023年3月31日，精算师确定净储备金合理可能估计范围约为443,086美元至496,959美元，选定的净损失和损失调整费用储备金点估计为474,239美元[95] - 截至2023年3月31日，公司总净损失和理赔费用准备金为4.74239亿美元，其中已报案准备金为4.56929亿美元，未报案准备金为1731万美元[96] - 截至2023年3月31日，CAR承接的商用汽车业务未报案准备金占该业务总准备金的39.3%，FAIR计划承接的房主业务未报案准备金占该业务总准备金的61.7%[96] 准备金变动影响 - 2023年第一季度，损失和理赔费用比率每变动1个百分点，准备金将变动191.6万美元，净收入将变动151.4万美元，摊薄后每股收益变动0.10美元[98] - 公司各项关键假设的合理可能变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点，估计准备金将变动1个百分点，两个关键假设同时变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[98][99] - 2023年第一季度，私家汽车业务保留的损失和理赔费用准备金，在频率和严重程度不同变动情况下，估计准备金变动范围为减少363万美元至增加363万美元，净收入变动范围为增加286.8万美元至减少286.8万美元[100] - 2023年第一季度，CAR承接的商用汽车业务假设估计每变动1个百分点，估计准备金变动30.2万美元，净收入变动23.9万美元；FAIR计划承接的房主业务假设估计每变动1个百分点，估计准备金变动10.5万美元，净收入变动8.3万美元[102] 上一年度准备金减少情况 - 2023年和2022年第一季度，公司上一年度准备金分别减少1153.3万美元和1241.2万美元[102] - 2023年准备金减少主要包括私家汽车保留准备金减少320.7万美元、商用汽车保留准备金减少228.6万美元、房主保留准备金减少257万美元和其他业务保留准备金减少347万美元[102][103] - 2022年准备金减少主要包括私家汽车保留准备金减少358万美元、商用汽车保留准备金减少117.5万美元、房主保留准备金减少357万美元和其他业务保留准备金减少258.1万美元[102] 上一年度业绩改善原因 - 私家汽车和商用汽车业务上一年度业绩改善主要因未报案索赔少于预期，既定人身伤害和财产损失已报案准备金的严重程度好于预期；非汽车和房主业务上一年度准备金减少主要因未报案索赔少于预期[103] 固定到期投资公允价值与利率关系 - 截至2023年3月31日，固定到期投资估计公允价值在利率无变化时为1048449千美元，-100基点变化时为1089304千美元，+100基点变化时为1007108千美元[108] - 截至2023年3月31日，固定到期投资估计公允价值在利率-100基点变化时增加40855千美元，+100基点变化时减少41341千美元[108] 利率变化对债务利息费用影响 - 假设当前可用信贷额度全部使用，2023年可变利率债务现行利率提高2.0%，利息费用将增加约600千美元[108] 市场风险与管理 - 公司面临的市场风险主要是利率变化风险，通过投资和融资活动产生暴露[107] - 公司固定到期投资包括美国和外国政府债券等多种债券，大多受现行利率变化影响[107] - 公司管理利率波动风险的方式是管理层和董事会积极审查投资组合并咨询第三方金融顾问[107] - 公司目标是最大化所有投资的税后总回报，策略是持有足够现金和短期投资以避免清算长期投资支付索赔[107] 公司面临的风险因素 - 公司面临的风险因素包括行业竞争、马萨诸塞州经营条件和法规、恶劣天气索赔损失等[105] 权益风险与管理 - 公司面临权益风险，源于持有用于高管递延薪酬计划的普通股和共同基金[109] - 公司主要通过行业和发行人多元化以及资产配置技术管理权益价格风险[109]

公司业务结构与发展历程 - 公司自1997年以来扩大产品线，2006年成立Safety P&C，2020年成立Safety Northeast以提供更多保险产品[17] - 公司业务包括一个业务部门，即财产和意外伤害保险业务，围绕马萨诸塞州的私人乘用车保险开展[271] 公司团队与战略 - 公司高级管理团队在Safety平均拥有超过29年的经验，具备在财产和意外险市场成功运营的能力[14] - 公司战略是通过提供保险产品和信息技术服务维护和发展与独立代理商的关系，以进一步渗透马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州市场[16] - 公司通过独立代理商独家分销产品，不接受保险经纪人业务，目标是成为各代理商中按直接保费收入排名前二的保险公司[20] - 公司主要营销战略包括提供多种产品、竞争性定价、设计产品吸引客户集中投保、提供有竞争力的佣金和优质服务[23] - 新自愿代理人需承诺转移至少300份保单的组合[28] - 公司利用数据资产支持承保、定价等领域的决策[28] - 公司通过多种广告渠道开展全面品牌宣传活动[24] - 公司为代理人提供多种技术工具和服务，包括PowerDesk、Safety Express等[34] 公司组织架构与人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有538名员工，均在新英格兰地区工作[47] - 公司约20%的员工在公司有25年工作经验[51] - 公司401(k)计划公司匹配缴款比例为8%[52] - 约翰·D·法里纳曾负责普华永道东北区约3800名合伙人和员工[83] - 詹姆斯·D·贝里自2001年起负责公司马萨诸塞州私人客运业务，在保险子公司工作超40年[76] - 约翰·P·德拉戈在保险子公司工作超28年[76] - 安·M·麦基翁在保险子公司工作超33年[76] - 保罗·J·纳西索有36年理赔经验，自1990年起在公司担任各种理赔管理职位[76] - 格伦·R·希尔特波尔德在保险子公司工作23年[77] - 彼得·J·曼宁在舰队波士顿金融公司工作32年[77] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司坏账费用占直接保费收入的比例为0.1%，与2021年持平[33] - 2022 - 2020年各年末，损失和LAE准备金分别为549,598美元、570,651美元、567,581美元；净准备金分别为456,204美元、479,984美元、461,270美元[42] - 2022 - 2020年，公司分别减少与前几年相关的损失准备金57,279美元、53,673美元、54,844美元[44] - 2022 - 2020年平均现金和投资证券（成本）分别为1462761美元、1466133美元、1401881美元，净投资收入分别为46725美元、44135美元、41045美元，净有效收益率分别为3.2%、3.0%、2.9%[61] - 2022年12月31日，固定到期投资在利率 - 100基点、无变化、+100基点变动时，估计公允价值分别为10.92151亿美元、10.50155亿美元、10.07772亿美元，估计公允价值增减分别为4199.6万美元、0、 - 4238.3万美元[198] - 2021年12月31日，固定到期投资在利率 - 100基点、无变化、+100基点变动时，估计公允价值分别为12.61399亿美元、12.18279亿美元、11.74068亿美元，估计公允价值增减分别为4312万美元、0、 - 4421.1万美元[198] - 假设2022年全额使用现有可用信贷额度，可变利率债务现行利率提高2.0%，全年利息费用将增加约60万美元[198] - 2022年12月31日，公司总投资为14.0316亿美元，2021年为15.71135亿美元[237] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2530万美元，2021年为6360.3万美元[237] - 2022年12月31日，公司应收账款净额为1.92542亿美元，2021年为1.70953亿美元[237] - 2022年12月31日，公司损失及损失调整费用准备金为5.49598亿美元，2021年为5.70651亿美元[237] - 2022年12月31日，公司未赚取保费准备金为4.33375亿美元，2021年为4.13487亿美元[237] - 2022年12月31日，公司总负债为11.6057亿美元，2021年为11.90218亿美元[237] - 2022年12月31日，公司股东权益为8.11999亿美元，2021年为9.27173亿美元[237] - 2022年净赚保费7.58505亿美元，2021年为7.74328亿美元，2020年为7.71078亿美元[238] - 2022年净投资收入4672.5万美元，2021年为4413.5万美元，2020年为4104.5万美元[238] - 2022年总营收7.97559亿美元，2021年为8.84911亿美元，2020年为8.46248亿美元[238] - 2022年净利润4656.1万美元，2021年为1.3071亿美元，2020年为1.38211亿美元[238] - 2022年综合亏损5855.6万美元，2021年综合收入1.01762亿美元，2020年为1.63548亿美元[239] - 2022年末股东权益为8.11999亿美元，2021年末为9.27173亿美元，2020年末为8.84679亿美元[240] - 2022年经营活动提供净现金4432.6万美元，2021年为1.41394亿美元，2020年为1.0946亿美元[241] - 2022年投资活动使用净现金1998.8万美元，2021年为6598.9万美元，2020年为3552.4万美元[241] - 2022年融资活动使用净现金6264.1万美元，2021年为6557.1万美元，2020年为6457.4万美元[241] - 2022年和2021年12月31日，应收账款坏账准备分别为1446美元和1808美元[247] - 2022年、2021年和2020年，递延保单获取成本摊销额分别为146013美元、146573美元和146955美元[248] - 2022年无形资产摊销费用为44美元，预计每年摊销费用为786美元[254] - 2022年和2021年12月31日，预收保费分别为12858美元和10630美元[258] - 2022年、2021年和2020年广告费用分别为2399美元、2232美元和2311美元[261] - 2022年、2021年和2020年持续经营业务归属于普通股股东的净利润分别为46356美元、131285美元和138847美元[263] - 2022年、2021年和2020年基本每股收益分别为3.17美元、8.85美元和9.25美元[263] - 2022年、2021年和2020年摊薄每股收益分别为3.15美元、8.80美元和9.18美元[263] - 截至2022年12月31日，投资组合总成本或摊销成本为1497073美元，估计公允价值为1403160美元；2021年分别为1487616美元和1571135美元[273] - 2022年和2021年12月31日，投资组合中处于未实现亏损状态的证券分别为1195只和444只[275] - 2022 - 2020年，投资净实现收益分别为9190美元、14885美元和957美元[276] - 截至2022年12月31日，公司认定678美元的未实现损失归因于信用因素；2021年为691美元[278] - 2022 - 2020年，净投资收入分别为46725美元、44135美元和41045美元[281] - 截至2022年12月31日，保费应收款净额为192542美元，预期信用损失备抵为1446美元；2021年分别为170953美元和1808美元[282] - 2022年，预期信用损失备抵的当期变动为1339美元，无法收回账款的核销为1701美元；2021年分别为2339美元和2285美元[282] - 截至2022年和2021年12月31日，公司参与CAR商业汽车计划产生的已付和未付损失再保险可收回金额分别占总额的94%，其余6%与其他超赔和比例分保合同有关[284] - 截至2022年和2021年12月31日，设备和租赁改良的账面价值分别为18,128美元和23,442美元，2022年、2021年和2020年折旧和摊销费用分别为7,876美元、6,896美元和7,526美元[285] - 公司为符合条件的员工提供401(k)退休计划，匹配缴款最高为参与者基本工资的8%，2022年、2021年和2020年相关补偿费用分别为3,382美元、3,343美元和3,388美元[286][287][288] - 截至2022年12月31日，受限股未确认补偿费用为5,370美元，预计在1.4年内确认；2022年、2021年和2020年归属股份总公允价值分别为5,749美元、6,947美元和6,516美元[292] - 2022年、2021年和2020年办公室、律师事务所和VIP理赔中心租金费用分别为3,948美元、3,852美元和3,477美元[299] - 2022年、2021年和2020年经营租赁成本分别为4,214美元、4,464美元和4,591美元，经营租赁加权平均剩余期限分别为5.75年、6.65年和7.57年，加权平均折现率分别为2.39%、2.34%和2.33%[299] - 2023 - 2027年及以后经营租赁付款总额为2.4231亿美元，扣除利息后为2.3336亿美元[300] - 2022和2021年末，信贷额度承诺费按3亿美元的0.25%计算[301] - 2022年末，公司可从FHLB - Boston借款约2.01396亿美元[301] - 2022和2021年末，FHLB - Boston贷款公允价值分别为3.5807亿和3.1061亿美元[301] - 2022和2021年，FHLB - Boston借款利息费用分别为524万和522万美元[303] - 2022和2021年末，与CAR相关的再保险应收款分别为9968.8万和1.06608亿美元[304] - 2022年净保费收入7.58505亿美元，净损失和LAE为4919.79万美元[304] - 2022年末，损失和LAE准备金为5495.98万美元[305] - 2022 - 2020年所得税费用分别为13,020美元、33,560美元、36,559美元[314] - 2022 - 2021年递延所得税资产分别为44,772美元、27,851美元，递延所得税负债分别为(23,698)美元、(43,091)美元，净递延所得税资产（负债）分别为21,074美元、(15,240)美元[314] - 2022 - 2020年分别回购170,904股、139,405股、551,598股，成本分别为14,603美元、11,563美元、39,999美元[318] - 2022 - 2020年法定净收入分别为66,197美元、97,169美元、121,446美元，2022年和2021年法定资本和盈余分别为782,200美元、826,979美元[319] - 2023年无需专员事先批准可支付的最高股息为78,220美元，2022年记录股息94,260美元，2022年12月31日受限净资产为703,980美元[321] - 2022年12月31日，最低法定资本和盈余（即公司行动水平风险资本）为200,806美元[322] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年公司直接保费收入为823,318美元，其中私人乘用车保险占比52.0%，商业汽车保险占比17.4%，房主保险占比25.3%[17] - 2022年公司总直接承保风险敞口为648,497，较上一年下降0.8%，其中私人乘用车保险风险敞口为389,603，较上一年下降0.9%[22] - 2022年公司承保的私人乘用车风险敞口中，65.2%的客户同时拥有其他非私人乘用车保单，低于2021年的65.6%和2020年的66.1%[22] - 2022年公司房主保险保单持有人中，81.9%的客户同时拥有汽车保单，低于202

2021年业务结构与市场份额 - 2021年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比53.6%，商业汽车保险占比16.2%，房主保险占比24.9%，其他险种合计占比5.3%[116] - 2021年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.0%，房主保险市场份额为6.8%[116] 合作关系情况 - 截至2021年12月31日，公司与856家独立保险代理商建立合作，分布在1088个地点[116] 保费收入变化 - 2022年前三季度，公司直接保费收入为6.21947亿美元，2021年同期为6.20568亿美元[119] - 2022年第三季度直接保费收入为217,878美元，较2021年同期增加6,780美元，增幅3.2%；前九个月为621,947美元，较2021年同期增加1,379美元，增幅0.2%[148][149] 收购计划 - 2022年10月6日，公司宣布拟收购东北地铁保险代理公司，该公司保单保费超4000万美元，交易预计2022年第四季度完成[120][121] 损失及损失调整费用变化 - 2022年前三季度，公司损失及损失调整费用增至3.5995亿美元，较2021年同期增加1916.5万美元，增幅5.6%[122] - 2022年第三季度，损失和损失调整费用为12.4069亿美元，较2021年同期增加4940美元，增幅4.1%；前九个月为35.995亿美元，较2021年同期增加1.9165亿美元，增幅5.6%[163] 经营收入变化 - 2022年前三季度，公司非GAAP经营收入为5975.4万美元，2021年同期为8266.7万美元[123] - 2022年第三季度非公认会计准则经营收入为16,715美元，2021年同期为25,823美元；前九个月为59,754美元，2021年同期为82,667美元[148] 费率调整情况 - 2022年马萨诸塞州和新罕布什尔州部分险种费率有调整，如马萨诸塞州商业汽车保险5月1日起上调3.1%[125] GAAP综合比率变化 - 2022年第三季度和前三季度，公司GAAP综合比率分别为97.1%和96.0%，2021年同期分别为93.9%和91.9%[129] 长期激励计划修订 - 2022年公司修订2018年长期激励计划，增加35万股普通股，可用股份池达70万股[130][131] 净保费收入变化 - 2022年第三季度净保费收入为205,428美元，较2021年同期增加2,824美元，增幅1.4%；前九个月为586,204美元，较2021年同期减少7,444美元，减幅1.3%[148][149] 已赚净保费变化 - 2022年第三季度已赚净保费为189,931美元，较2021年同期减少4,464美元，减幅2.3%；前九个月为565,352美元，较2021年同期减少16,190美元，减幅2.8%[148][150] 净投资收入变化 - 2022年第三季度净投资收入为11,112美元，与2021年同期持平；前九个月为33,337美元，较2021年同期增加919美元，增幅2.8%[148][151] 合伙企业投资收益变化 - 2022年第三季度合伙企业投资收益为876美元，2021年同期为5,720美元；前九个月为9,675美元，2021年同期为12,625美元[148][152] 投资净实现收益变化 - 2022年第三季度投资净实现收益为1,251美元，2021年同期为2,226美元；前九个月为8,613美元，2021年同期为8,507美元[148][153] 投资组合情况 - 截至2022年9月30日，投资组合中固定到期证券、权益证券等的成本或摊销成本为1,490,726美元，预计信贷损失备抵为898美元，总估计公允价值为1,372,139美元[154] - 截至2022年9月30日，固定收益证券投资组合中，美国国债和政府机构证券估计公允价值为220,380美元，占比21.2%；Aaa/Aa评级的为232,079美元，占比22.3%等[156] 净利润变化 - 2022年第三季度净利润为6,192美元，2021年同期为24,820美元；前九个月为21,931美元，2021年同期为98,661美元[148] 财务和其他服务收入变化 - 2022年第三季度，财务和其他服务收入为3749美元，较2021年同期减少2美元，降幅0.1%；前九个月为1.0469亿美元，较2021年同期减少1191美元，降幅10.2%[162] GAAP损失率变化 - 2022年第三季度，GAAP损失率从2021年同期的61.3%增至65.3%；前九个月从58.6%增至63.7%[164] 承保、运营及相关费用变化 - 2022年第三季度，承保、运营及相关费用为6.0373亿美元，较2021年同期减少2918美元，降幅4.6%；前九个月为18.2839亿美元，较2021年同期减少1.0565亿美元，降幅5.5%[167] 现金流量变化 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为2.3366亿美元，2021年同期为11.0584亿美元；投资活动提供的净现金为1166美元，2021年同期使用7.9005亿美元；融资活动使用的净现金为5.45亿美元，2021年同期为4.0645亿美元[174][175][177] 股息情况 - 2022年，安全保险向公司支付股息6.4165亿美元[181] - 2022年各季度，公司普通股每股股息均为0.90美元，分别支付1.3246亿、1.3281亿和1.3259亿美元[183] 股票回购计划 - 2022年2月23日，董事会批准最高5万美元的股票回购计划，截至6月30日累计授权增至最高20万美元；截至9月30日，公司已回购314.1477万股，成本15万美元[186] 安全保险财务情况 - 2021年末，安全保险法定盈余为8.26979亿美元，法定净收入为97169美元，2022年无需事先批准可支付的最高股息为97169美元[181] 保险子公司资本情况 - 截至2021年12月31日，保险子公司总资本为826,979美元，高于任何规定风险资本行动水平所需金额，最低法定资本和盈余为200,196美元[189] 净准备金情况 - 截至2022年9月30日，精算师确定的净准备金合理可能估计范围约为421,332美元至479,036美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为453,386美元[201] IBNR准备金占比情况 - 截至2022年9月30日，CAR承担的商业汽车业务的IBNR准备金占该业务总准备金的41.0%[205] - 截至2022年9月30日，FAIR计划承担的房主业务的IBNR准备金占该业务总准备金的57.6%[207] 损失和损失调整费用比率影响 - 2022年9月30日止九个月，损失和损失调整费用比率每变动1个百分点，准备金将变动5,652美元[213] - 2022年9月30日止九个月，损失和损失调整费用比率每变动1个百分点，对净收入的影响为4,465美元，或每股摊薄收益0.30美元[213] 关键假设范围 - 公司关键假设的合理可能范围为每个估计值正负5个百分点[214] 关键假设变动对准备金影响 - 单个关键假设变动1个百分点，估计准备金将变动1个百分点；两个关键假设都变动1个百分点，估计准备金变动范围为正负2个百分点[216] 运营资金需求情况 - 公司预计未来12个月内现有现金流能满足运营需求，12个月后预计可通过内部产生的资金继续满足运营需求[188] 表外安排情况 - 公司无重大表外安排，包括担保合同、未合并实体的资产转移、衍生工具合同及可变利益相关的义务[190] 假设变动对自留损失和LAE准备金及净收入影响 - 假设每变动1个百分点，私人乘用车自留损失和LAE准备金估计减少或增加3622美元，净收入估计增加或减少2861美元[217] - 假设每变动1个百分点，商业汽车自留损失和LAE准备金估计减少或增加1497美元，净收入估计增加或减少1183美元[217] - 假设每变动1个百分点，房主自留损失和LAE准备金估计减少或增加1595美元，净收入估计增加或减少1260美元[217] - 假设每变动1个百分点，其他所有自留损失和LAE准备金估计减少或增加1544美元，净收入估计增加或减少1220美元[217] - 假设每变动1个百分点，CAR假设商业汽车准备金估计减少或增加308美元，净收入估计增加或减少243美元[220] - 假设每变动1个百分点，FAIR计划假设房主准备金估计减少或增加97美元，净收入估计增加或减少77美元[220] 准备金减少情况 - 2022年前九个月公司上一年准备金减少43223美元，2021年减少41211美元[220][222] - 2022年准备金减少包括私人乘用车10668美元、商业汽车6432美元、房主11717美元和其他业务线14406美元[222] - 2021年准备金减少主要包括自留私人乘用车13736美元、自留商业汽车3284美元、自留房主13065美元和自留其他业务线6989美元[222] 投资公允价值评估方法 - 公司使用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的下降情况[225]

2021年业务结构与市场份额 - 2021年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比53.6%，商业汽车保险占比16.2%，房主保险占比24.9%，其他险种合计占比5.3%[115] - 2021年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.0%，房主保险市场份额为6.8%[115] 合作代理商情况 - 截至2021年12月31日，公司与856家独立保险代理商建立合作，分布在1088个地点[115] 直接保费收入变化 - 2022年3月和6月，公司直接保费收入分别为2.14576亿美元和4.04069亿美元，2021年同期分别为2.17233亿美元和4.09470亿美元[118] - 2022年第二季度，直接保费收入为2.14576亿美元，较2021年同期的2.17233亿美元减少2657万美元，降幅1.2%；上半年为4.04069亿美元，较2021年同期的4.0947亿美元减少5401万美元，降幅1.3%[149] 准备金冲回情况 - 2021年12月31日，公司为法律辩护成本计提准备金6500美元，SJC裁决后该准备金被冲回[120][122] 损失及损失调整费用变化 - 2022年3月和6月，公司损失及损失调整费用分别为1.12715亿美元和2.35881亿美元，较2021年同期分别增加2554万美元（2.3%）和1.4225亿美元（6.4%）[123] - 2022年第二季度，损失及损失调整费用为1.12715亿美元，较2021年同期增加2554万美元，增幅2.3%；上半年费用为2.35881亿美元，较2021年同期增加1.4225亿美元，增幅6.4% [165] 非GAAP经营收入变化 - 2022年3月和6月，公司非GAAP经营收入分别为2823万美元和4303.9万美元，2021年同期分别为2798.7万美元和5684.3万美元[124][125] 费率调整情况 - 2022年马萨诸塞州和新罕布什尔州多个险种费率有调整，如马萨诸塞州商业汽车保险5月1日起上调3.1%[128] GAAP损失率、费用率及综合比率情况 - 2022年3月和6月，公司GAAP损失率分别为59.8%和62.8%，费用率分别为32.3%和32.6%，综合比率分别为92.1%和95.4%[131] - 2022年第二季度，GAAP损失率从2021年同期的56.7%增至59.8%；上半年从57.3%增至62.8% [166] 再保险情况 - 2022年公司购买四层超额巨灾再保险，提供59万美元的总财产损失保障，再保险人共保比例在不同层分别为80.0%[138] - 公司有不同类型的超额损失再保险，包括汽车等业务的意外险、财产险和责任险，保额范围分别为超过2000美元至最高10000美元、超过2000美元至最高20760美元、超过1000美元至最高10000美元[139] - 2022年7月1日，FAIR计划为财产损失购买了174万美元的巨灾再保险，自留额为10万美元[142] 可收回款项情况 - 截至2022年6月30日，公司从CAR可收回102672美元，包括损失调整费用准备金、未赚保费和再保险应收款[143] 净保费收入变化 - 2022年第二季度，净保费收入为2.02724亿美元，较2021年同期的2.06826亿美元减少4102万美元，降幅2.0%；上半年为3.80776亿美元，较2021年同期的3.91044亿美元减少1.0268亿美元，降幅2.6%[150] 已赚净保费变化 - 2022年第二季度，已赚净保费为1.88333亿美元，较2021年同期的1.94297亿美元减少5964万美元，降幅3.1%；上半年为3.75421亿美元，较2021年同期的3.87147亿美元减少1.1726亿美元，降幅3.0%[151][152] 净投资收入变化 - 2022年第二季度，净投资收入为1.1635亿美元，较2021年同期的9774万美元增加1861万美元，增幅19.0%；上半年为2.2225亿美元，较2021年同期的2.1306亿美元增加919万美元，增幅4.3%[153] 合伙企业投资收益变化 - 2022年第二季度，合伙企业投资收益为5967万美元，2021年同期为2614万美元；上半年为8799万美元，2021年同期为6905万美元[154] 投资净实现收益变化 - 2022年第二季度，投资净实现收益为3152万美元，2021年同期为3406万美元；上半年为7362万美元，2021年同期为6281万美元[155] 净收入变化 - 2022年第二季度，公司净收入为7901万美元，2021年同期为3.7667亿美元；上半年为1.5739亿美元，2021年同期为7.3841亿美元[149] - 2022年第二季度净利润为7901万美元，较2021年同期的3.7667亿美元大幅减少；上半年净利润为1.5739亿美元，较2021年同期的7.3841亿美元减少 [172] 投资组合情况 - 截至2022年6月30日，投资组合未实现总损失为1.01597亿美元，未实现总收益为3434万美元，投资组合公允价值为14.10577亿美元[156] - 截至2022年6月30日，固定收益证券投资组合中，美国国债和政府机构债券公允价值为2.23381亿美元，占比20.8%；Aaa/Aa评级债券公允价值为2.46865亿美元，占比23.0% [158] 金融及其他服务收入变化 - 2022年第二季度，金融及其他服务收入为3403万美元，较2021年同期减少534万美元，降幅13.6%；上半年收入为6720万美元，较2021年同期减少1189万美元，降幅15.0% [164] 承保、运营及相关费用变化 - 2022年第二季度，承保、运营及相关费用为6087.2万美元，较2021年同期减少4217万美元，降幅6.5%；上半年费用为1.22466亿美元，较2021年同期减少7647万美元，降幅5.9% [169] 利息费用情况 - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为131万美元和260万美元，与2021年同期基本持平 [170] 有效税率变化 - 2022年第二季度和上半年有效税率分别为20.1%和21.3%，2021年同期分别为20.7%和20.4% [171] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用为275万美元，2021年同期为提供6.259亿美元；投资活动净现金提供为1.7117亿美元，2021年同期为使用6715万美元；融资活动净现金使用为4.1362亿美元，2021年同期为2.728亿美元 [177][178][180] 保险子公司财务情况 - 2021年末，安全保险法定盈余为826,979美元，2021年法定净收入为97,169美元，2022年无需专员事先批准的最高股息为97,169美元，保险子公司受限净资产为729,810美元[184] - 2022年上半年，安全保险向安全公司支付股息51,790美元[184] - 2021年12月31日，保险子公司总资本为826,979美元，最低法定资本和盈余（公司行动水平基于风险的资本）为200,196美元[192] 股息与股票回购情况 - 2022年各季度普通股每股股息为0.90美元，2月和5月支付的股息分别为13,246美元和13,281美元，8月宣布9月将支付的股息为每股0.90美元[186][188] - 2022年2月董事会批准最高50,000美元的股票回购计划，截至6月30日累计授权增加至最高200,000美元，截至该日已购买3,141,477股，成本为150,000美元，2021年末已购买2,970,573股，成本为135,397美元[189] 净准备金情况 - 截至2022年6月30日，精算师确定的净准备金合理可能估计范围约为423,106美元至488,317美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为459,607美元[204] - 2022年6月30日，各业务线净损失和损失调整费用准备金记录的点估计：私人乘用车181,469美元、商业汽车107,046美元、房主险90,884美元、其他80,208美元，总计459,607美元[206] - 2022年6月30日，各业务线总净准备金：私人乘用车181,461美元、CAR承担的私人乘用车8美元、商业汽车75,723美元、CAR承担的商业汽车31,323美元、房主险80,916美元、FAIR计划承担的房主险9,968美元、其他80,208美元，总计459,607美元[207] - 2022年6月30日，私人乘用车业务总IBNR准备金包括与预计案件准备金最终减少相关的 - 65,127美元和与未报告损失估计相关的20,223美元[207] - 2022年6月30日，CAR承担的商业汽车业务IBNR准备金占该业务总准备金的42.7%，FAIR计划承担的房主险IBNR准备金占该业务总准备金的58.7%[208] - 截至2022年6月30日，公司总净损失和损失调整费用（LAE）准备金为4.59607亿美元，其中自留准备金4.18308亿美元，假设准备金4129.9万美元[212] 准备金变动影响情况 - 2022年上半年，损失和LAE比率每变动1个百分点，准备金将变动375.4万美元，对净收入的影响为296.6万美元，或摊薄后每股0.20美元[217] - 公司各项关键假设在每次估计中合理可能的变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点，估计准备金将变动1个百分点；两个关键假设同时变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[218][220] - 2022年上半年，私人乘用车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少362.9万美元至增加362.9万美元，净收入变动范围为增加286.7万美元至减少286.7万美元[221] - 2022年上半年，商业汽车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少151.4万美元至增加151.4万美元，净收入变动范围为增加119.6万美元至减少119.6万美元[221] - 2022年上半年，房主自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少161.8万美元至增加161.8万美元，净收入变动范围为增加127.8万美元至减少127.8万美元[221] - 2022年上半年，其他自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少160.4万美元至增加160.4万美元，净收入变动范围为增加126.7万美元至减少126.7万美元[221] - 2022年上半年，CAR假设商业汽车准备金假设估计变动1个百分点，准备金变动31.3万美元，净收入变动24.7万美元；FAIR计划假设房主准备金假设估计变动1个百分点，准备金变动10万美元，净收入变动7.9万美元[224] 前一年准备金减少情况 - 2022年和2021年上半年，公司前一年准备金分别减少2927.3万美元和2580.8万美元[224] - 2022年准备金减少包括自留私人乘用车准备金减少715.7万美元、自留商业汽车准备金减少438.5万美元、自留房主准备金减少655.8万美元和自留其他业务线准备金减少1117.3万美元；2021年主要包括自留私人乘用车准备金减少820.6万美元、自留商业汽车准备金减少211万美元、自留房主准备金减少767万美元和自留其他业务线准备金减少469.9万美元[226] 投资评估方法 - 公司使用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的情况[230] - 评估固定到期投资因信用损失导致的减值时会考虑公允价值低于摊余成本的程度等因素[230] - 对于不打算出售或不太可能在预期价值恢复前出售的固定到期投资，公司将减值的预期信用损失部分与其他因素相关金额分开[231] - 预期信用损失部分确认为预期信用损失准备，准备根据额外信用损失和后续回收情况进行调整[231] - 确认信用损失时，成本基础不调整，与其他因素相关的减值计入其他综合收益[231] 前瞻性陈述情况 - 前瞻性陈述可能包括收入、收益、每股收益等财务项目的预测[233] - 前瞻性陈述可通过不严格涉及历史或当前事实来识别，常包含“相信”“期望”等词汇[234] - 前瞻性陈述不保证未来表现，受风险和不确定性影响[235] - 有许多因素可能导致实际未来情况与前瞻性陈述中的预测有重大差异[235] - 提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开更新或修订这些陈述[236]