文章核心观点 - 公司在2024年第三季度业绩不佳,每股亏损0.06美元,低于市场预期的0.05美元亏损[1][2] - 公司过去4个季度仅有1次超出市场盈利预期[2] - 公司2024年第三季度收入6015万美元,低于市场预期[2] - 公司股价今年以来上涨90.3%,大幅超越标普500指数[3] - 公司未来业绩走势取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的互联网软件行业目前在250多个Zacks行业中排名前24%[8] - 排名前50%的Zacks行业相比排名后50%的行业业绩表现要好2倍以上[8] 公司分析 - 公司最近的盈利预测修正情况参差不齐[6] - 公司目前被评为Zacks Rank 3(Hold),预计未来表现将与大盘持平[6] - 公司下一个季度和本财年的盈利预测分别为-0.03美元和-0.07美元[7] - 同行StoneCo Ltd.预计下季度每股收益为0.32美元,同比增长18.5%,但收入将同比下降7.6%[9]

文章核心观点 - Sangoma Technologies Corporation股价上一交易日上涨，虽过去四周下跌但盈利预期上调或带来更多上涨动力，Docebo Inc.上一交易日股价也上涨且盈利同比大幅增长 [1][3][4] Sangoma Technologies Corporation情况 - 上一交易日股价飙升5.8%，收于6.05美元，成交量可观，过去四周股价下跌4.8% [1] - 专注客户体验，客户流失率低，推动其中小企业市场IT通信解决方案需求 [1] - 即将发布的财报预计每股亏损0.05美元，同比变化+28.6%，营收预计6145万美元，同比下降2.5% [2] - 过去30天本季度每股收益共识预期上调40%，正向盈利预期修正通常带来股价上涨 [3] - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks互联网 - 软件行业 [3] Docebo Inc.情况 - 上一交易日股价上涨1.4%，收于45.49美元，过去一个月回报率4.2% [3] - 即将发布的财报每股收益共识预期过去一个月维持在0.25美元，同比变化+66.7% [4] - 目前Zacks评级为3（持有） [4]

文章核心观点 - Sangoma Technologies (NASDAQ: SANG)是一家提供云通信解决方案的公司,凭借其领先的产品平台在同行中脱颖而出[1] - 公司能够为客户提供一站式的云通信需求,价格相对较为亲民[1] 公司概况 - Sangoma是一家专注于未被充分覆盖公司的个人投资者,关注领域包括技术、软件、电子和能源转型等[1] - 投资者拥有7年以上的个人投资经验,积累了丰富的专业投资经验[1] - 投资者具有电气工程硕士学位,目前在瑞典担任汽车电池研发工程师[1] - 投资者在Seeking Alpha上发表文章是为了阐述自己的投资论点,并希望获得投资者社区的反馈[1] 披露信息 - 投资者目前没有持有任何提到的公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内进行任何相关交易的计划[2] - 文章由投资者本人撰写,表达的是自己的观点,没有获得任何报酬(除了来自Seeking Alpha的收益)[2] - 投资者与文中提到的任何公司都没有任何业务关系[2] - Seeking Alpha声明过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见[2] - Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪人或投资顾问,其分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者[2]

文章核心观点 - Sangoma Technologies Corporation股票过去四周上涨4.6%，华尔街分析师短期目标价显示仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司Zacks排名显示股票有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师短期目标价均值为7.25美元，显示潜在上涨27%，最低目标价5.63美元，较当前价格下跌1.4%，最乐观目标价9.50美元，上涨66.4%，目标价标准差1.62美元 [1][2] - 目标价是误导投资者多于指导的信息，分析师设定目标价能力和公正性存疑，很多分析师会因公司业务激励设定过高目标价 [3][5][6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点，但投资决策不能仅基于目标价 [7][8] 公司上涨潜力因素 - 分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关，过去30天当前年度Zacks共识预期增长66.7% [9][10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前20%，表明股票近期有上涨潜力 [11]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为6090万美元,同比下降4%,环比下降0.2% [29] - 全年服务收入为2.021亿美元,增长1.83% [30] - 第四季度产品收入为1100万美元,同比下降18%,环比增长3% [30] - 全年产品收入为4510万美元,下降约16% [30] - 第四季度毛利为4180万美元,同比下降1% [32] - 第四季度毛利率为69%,环比下降1个百分点,同比增加3个百分点 [32] - 第四季度经营费用为4160万美元,同比下降5%,环比下降5% [33] - 第四季度调整后EBITDA为1110万美元,同比增长2%,占收入18% [34] - 全年经营活动产生的净现金流为4420万美元,增长67% [29] - 全年偿还债务2300万美元,截至第四季度末总债务为5500万-6000万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入占总收入比重从上年同期的79%提升至82% [29] - 服务收入保持低于1%的低客户流失率 [30] - 产品收入占总收入比重从18%下降至18% [30] - 产品收入出现一定程度的稳定,公司有机会在某些市场填补竞争对手的空缺 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型,聚焦于提供全栈式的中小企业IT通信产品和服务 [6][7] - 公司正在优化内部运营,简化产品线、系统和流程,提高效率 [20][21] - 公司将重点发展高经常性收入的服务业务,提高客户粘性和终身价值 [11] - 公司将通过有机增长、并购扩张和市场渠道拓展三大增长引擎推动业务发展 [9] - 公司正在加强与战略合作伙伴的合作,共同开拓中小企业和中型企业市场 [62][63][65] - 公司正在提升产品和服务的集成度,推出行业解决方案,满足客户需求 [12][13][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于转型期,但已经为未来的增长奠定了基础 [7][17] - 公司有信心在2025财年实现持续增长,并创造长期价值 [17] - 公司将继续优化内部运营,提高效率,同时加大市场拓展力度 [20][25][26] - 公司看好人工智能、SD-WAN等新兴领域的发展机遇 [10] 其他重要信息 - 公司新任命April Walker加入董事会,增强了公司的多元化和专业性 [16] - 公司将在2025财年完成ERP系统升级,有助于提高运营效率和并购整合能力 [14][15][33] - 公司将在2025财年继续优先偿还债务,预计到年底总债务将降至5500万-6000万美元 [14][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gavin Fairweather 提问** 询问公司渠道合作伙伴的反馈情况 [42][43][44][45] **Charles Salameh 和 Jeremy Wubs 回答** - 公司与重点合作伙伴的合作更加紧密和战略性,双方正在共同制定行业解决方案和联合营销计划 [43][44][45] - 公司正在与合作伙伴进行更深入的战略合作,不再是简单的供应商-代理商关系 [44][45] 问题2 **Mike Latimore 提问** 询问公司销售渠道管理和ERP系统升级对销售周期的影响 [56][57][58][59] **Charles Salameh 和 Larry Stock 回答** - ERP系统升级将提高公司的跨部门协同能力,支持更快的产品和服务捆绑销售 [56][57][58] - ERP系统还将提高公司的并购整合效率,以及内部流程和成本优化 [57][58][59] - 公司正在优化销售渠道管理,更好地服务于中小企业和中型企业客户 [62][63][65] 问题3 **David Kwan 提问** 询问公司未来毛利率水平的预期 [66][67][70][71] **Larry Stock 和 Charles Salameh 回答** - 公司将继续优化内部流程和自动化,以提高运营效率和毛利率 [66][67][70] - 公司将重点发展高毛利的服务业务,并利用ERP系统提升跨业务线的协同效应 [70][71] - 公司未来毛利率有望保持在17%-18%的水平,并有进一步提升的空间 [66][67][71]

文章核心观点 - 桑戈马技术公司本季度财报有盈收表现，其股价年初至今表现优于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，同时行业表现也会影响其股价；卡罗奥公司即将公布财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][6] 桑戈马技术公司财报情况 - 本季度每股亏损0.05美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.04美元，去年同期每股亏损0.04美元，此次财报盈利意外为 - 25%；上一季度预期每股亏损0.05美元，实际每股亏损0.04美元，盈利意外为20% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期；截至2024年6月季度营收6093万美元，超出Zacks共识预期0.07%，去年同期营收6368万美元；过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] 桑戈马技术公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约87.8%，而标准普尔500指数涨幅为18.1% [3] 桑戈马技术公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化情况 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具；财报发布前公司盈利预期修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [5][6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.04美元，营收6101万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.10美元，营收2.4565亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前30%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] - 同行业的卡罗奥公司尚未公布截至2024年8月季度财报，预计该季度每股收益0.38美元，同比增长26.7%，过去30天共识每股收益预期下调0.9%；预计营收6026万美元，同比增长7.5% [8][9]

2024财年整体财务数据关键指标 - 2024财年总营收2.473亿美元，在2.465 - 2.485亿美元指引范围内；调整后EBITDA为4260万美元，符合4150 - 4350万美元的预期[2] - 第四季度运营活动提供的净现金为1170万美元，全年为4420万美元，同比分别增长8%和67%[2][3] - 第四季度运营活动提供的净现金占调整后EBITDA的比例达105%，全年为104%，高于2023财年的60%[2][4] - 第四季度运营费用为4160万美元，全年为1.739亿美元，较上一时期分别下降约5%和1%[2][4] - 第四季度净亏损170万美元，全年为870万美元；调整后EBITDA第四季度为1110万美元，全年为4260万美元，分别占总收入的18%和17%[6] 2024财年业务线收入及毛利率指标 - 2024财年服务收入同比增长1.83%，产品收入下降；毛利率约为70%，高于2023财年的68%[2] 债务相关指标 - 第四季度偿还债务530万美元，本季度债务偿还总额达970万美元，计划到2025财年末将债务降至6000万美元以下[5] 2025财年财务预期指标 - 预计2025财年营收在2.5 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在4200 - 4600万美元之间，其中包括210万美元的一次性ERP成本[7] - 预计2025财年第一季度营收在6100 - 6200万美元之间，调整后EBITDA在900 - 1000万美元之间[7] 客户及市场地位指标 - 公司拥有超10万客户，超270万个统一通信（UC）席位，连续九年入选Gartner UCaaS魔力象限[9] 2024年第二季度及上半年财务指标对比 - 2024年第二季度净亏损1708美元，较2023年同期的23630美元减少21922美元，降幅93%；2024年上半年净亏损8659美元，较2023年同期的29026美元减少20367美元，降幅70%[17] - 2024年第二季度税收支出346美元，较2023年同期的 - 3160美元增加3506美元，增幅111%；2024年上半年税收支出 - 840美元，较2023年同期的 - 2932美元增加2092美元，增幅71%[17] - 2024年第二季度净利息支出1464美元，较2023年同期的1891美元减少427美元，降幅23%；2024年上半年净利息支出6639美元，较2023年同期的6767美元减少128美元，降幅2%[17] - 2024年第二季度股份支付费用701美元，较2023年同期的362美元增加339美元，增幅94%；2024年上半年股份支付费用2983美元，较2023年同期的3100美元减少117美元，降幅4%[17] - 2024年第二季度财产和设备折旧1203美元，较2023年同期的1095美元增加108美元，增幅10%；2024年上半年财产和设备折旧4495美元，较2023年同期的4729美元减少234美元，降幅5%[17] - 2024年第二季度使用权资产折旧664美元，较2023年同期的861美元减少197美元，降幅23%；2024年上半年使用权资产折旧2870美元，较2023年同期的3778美元减少908美元，降幅24%[17] - 2024年第二季度无形资产摊销8335美元，较2023年同期的8205美元增加130美元，增幅2%；2024年上半年无形资产摊销33309美元，较2023年同期的33932美元减少623美元，降幅2%[17] - 2024年第二季度重组和业务整合成本105美元，较2023年同期的115美元减少10美元，降幅9%；2024年上半年重组和业务整合成本1596美元，较2023年同期的2710美元减少1114美元，降幅41%[17] - 2024年第二季度调整后EBITDA为11110美元，较2023年同期的10860美元增加250美元，增幅2%；2024年上半年调整后EBITDA为42595美元，较2023年同期的44394美元减少1799美元，降幅4%[17] - 2024年第二季度调整后EBITDA占收入百分比为18%，较2023年同期的17%增加1个百分点，增幅7%；2024年上半年调整后EBITDA占收入百分比为17%，较2023年同期的18%减少1个百分点，降幅6%[17]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，“追高杀高”虽有吸引力但确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Sangoma Technologies Corporation是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，投资者可根据个人投资风格从45个Zacks Premium Screens中选择，还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][7][8] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，投资者认为“追高杀高”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定动量投资的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [1] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks Momentum Style Score可识别优质动量股，“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] - 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks Premium Screens中选择合适的筛选策略来挑选股票 [8] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略过去的有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [9] Sangoma Technologies Corporation分析 - 该公司股票过去四周价格上涨14.6%，反映出投资者对其兴趣增加 [3] - 过去12周股票上涨11.6%，能在较长时间提供正回报，且当前贝塔值为1.47，表明其波动比市场高47%，动量快 [4] - 该公司股票动量评分为A，表明此时入场利用动量获利概率最高 [5] - 盈利预测修正呈上升趋势，使其获得Zacks Rank 2（买入）评级，动量效应在Zacks Rank 1和2的股票中较强 [6] - 尽管有快速动量特征，但按市销率算估值合理，目前市销率为0.56倍，即每1美元销售额投资者只需付56美分 [6]

文章核心观点 - 桑戈马科技公司（Sangoma Technologies Corporation）股价上涨，公司在中小企业市场有增长机会，但预计季度亏损且营收下降，盈利预测无变化；nCino公司股价上涨，盈利预测不变且同比有增长 [1][2][4] 桑戈马科技公司（Sangoma Technologies Corporation） - 上一交易日股价上涨5.4%，收于5.15美元，过去四周累计上涨2.4% [1] - 利用中小企业市场增长机会，该市场占全球IT支出44%，公司每年投资超300亿美元提供企业级支持 [1] - 预计即将发布的季度报告每股亏损0.04美元，与去年同期持平；营收预计为6089万美元，同比下降4.4% [2] - 过去30天该季度的每股收益共识预期未变，股票目前Zacks评级为3（持有） [3] nCino公司 - 上一交易日股价上涨1.5%，收于31.45美元，过去一个月回报率为 -0.4% [3] - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在0.13美元，较去年同期增长44.4%，目前Zacks评级为1（强力买入） [4] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks互联网 - 软件行业 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为6100万美元,同比下降3%,环比下降2% [33] - 服务收入保持平稳,占总收入的82%,同比持平 [33] - 产品收入下降13%,占总收入的18% [33][34] - 毛利润为4300万美元,同比下降3%,毛利率为70% [35] - 经营费用下降,调整后EBITDA为1120万美元,同比增长7%,占收入18% [37] - 净亏损130万美元,每股亏损0.04美元 [37] - 经营活动产生的现金流为1550万美元,同比增长一倍 [38][39] - 现金余额增加780万美元至1840万美元,同时偿还440万美元贷款 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入保持平稳,占比持续提高,客户流失率仅0.9% [33] - 产品收入下降13%,主要受全球经济环境影响,公司客户资本支出受限 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入保持平稳,国际市场收入有所下降 [89][90] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行重大的go-to-market转型,包括优化销售渠道、提升品牌形象、改善客户体验等 [9][10][11][12][26] - 公司正在推出更多行业解决方案捆绑包,提升客户价值 [11][24][25] - 公司看好中小企业市场,希望成为单一供应商提供企业级支持 [7][8] - 公司正在加大在AI、UCaaS等领域的创新投入 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于转型期,但已经取得了良好的进展,财务状况稳健 [5][16][18] - 预计2024财年收入在2.465-2.485亿美元,调整后EBITDA在4150-4350万美元之间 [41][42] - 未来将优先偿还债务,同时投资三大增长引擎:有机增长、无机增长和地域扩张 [43][44][96][97] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gavin Fairweather 提问** 询问公司在go-to-market转型方面的进展和合作伙伴反馈 [47][52] **Charles Salameh 和 Jeremy Wubs 回答** - 公司正在优化合作伙伴账户分层,加强与战略合作伙伴的合作 [53][54] - 合作伙伴反馈总体积极,希望公司提供更多培训和支持 [92][93] 问题2 **Max Ingram 提问** 询问公司在整合方面的进展 [63] **Jeremy Wubs 和 Charles Salameh 回答** - 公司已完成内部流程和系统的整合,正在进一步优化和自动化 [64][65][66][67] - 整合不仅在内部,也需要与合作伙伴进行整合 [92][93] 问题3 **Mike Latimore 提问** 询问公司捆绑销售策略的进展和未来规划 [74][75][76][77][78] **Jeremy Wubs 和 Charles Salameh 回答** - 公司正在推出更多行业解决方案捆绑包,未来会根据不同客户需求提供定制化的捆绑方案 [74][75][76][77][78][79] - 捆绑销售与单品销售并存,公司ERP系统的升级是实现捆绑销售的关键 [78][79]