纪要涉及的公司 Seacoast Banking Corporation拟收购Villages Bancorporation Inc.及其银行子公司Citizens First Bank [1][5] 纪要提到的核心观点和论据 1. **收购意义** - **文化与社区契合**：双方团队文化契合，都以客户为中心，此次收购开启与The Villages社区的长期合作，该社区过去五年是美国增长最快的地区，开发商已启动第二个社区建设，Seacoast将通过持续开设分行和战略投资提供支持 [6] - **资本有效利用**：Seacoast在2023年流动性危机中建立了行业领先的资本地位，收购VBI和Heartland Bancshares能有效利用过剩资本，带来盈利增长，且风险低，两个收购对象贷款存款比率低，可降低信用风险并调整债券投资组合 [7] - **增强特许经营价值**：Seacoast在Port St. Lucie MSA拥有最大存款市场份额，Villages Bank Corporation在The Villages市场领先，收购进一步巩固Seacoast作为佛罗里达州最大上市银行的独特特许经营价值，提升长期增长轨迹、盈利能力和再投资能力 [8][9] 2. **Villages Bank Corporation情况** - **资产与规模**：资产达41亿美元，在The Villages社区发展中成长，目前有19个分行，6个分行在社区外，将为Seacoast在北中佛罗里达市场带来增长机会 [11] - **业务模式与财务表现**：业务风险低、资本充足，贷款存款比率为38%（贷款13亿美元，存款35亿美元），过去五年ROA超1%，当前风险加权资产回报率超1.6%，拥有高质量基于关系的存款业务，有超10万个客户账户，平均存款年限超8.5年，存款成本1.4%，存款低贝塔系数处于30%以下，75%的存款受FDIC保险 [12][13] 3. **交易细节** - **交易条款**：Seacoast将收购VBI 100%的流通股，VBI将持有合并后公司19%的非投票可转换优先股，以确保总投票权低于9.75%，基于5月28日Seacoast收盘价，交易价值7.108亿美元，购买价格为VBI有形账面价值的1.61倍，2026年每股收益的6.7倍（含预期成本节约和资产负债表重组），不包括AOCI的购买价格为有形账面价值的1.33倍，交易对价为25%现金和75%股票 [14] - **影响与预期**：预计成本节约完全体现后收益将增长24%，投资回收期2.8年，内部收益率28%，交易预计今年第四季度完成，需获得监管和股东批准，计划2026年第二季度中期进行系统转换，成本节约将在2026年下半年完全实现，预计一次性合并成本为交易总价值的7.3% [16][17] - **信用与资本**：信用假设保守，贷款预计购买标记为8.9%（包括首日CECL准备金），计划重组VBI四年期债券投资组合以优化风险调整回报，合并后仍保持强大资本状况，总资本14.7%，一级资本12.8%，CET1比率10.8%，未来PPNR将提高 [18][19] 4. **战略价值** - **资本部署与风险降低**：以低风险方式部署过剩资本，提高股本回报率，收购后CRE和C&D比率将下降，贷款存款比率将从目前的80%多降至70%多，为未来贷款增长提供空间 [19] - **规模效益与增长机会**：跨越100亿美元资产门槛带来规模效益，更合理地分摊固定成本，随着市场发展和限制解除，贷款增长前景改善，预计吸引更多银行家，还存在未建模的收入协同效应，如证券转贷款、信托和保险等产品拓展 [19][20] 5. **问答环节要点** - **市场份额与贷款增长**：Citizens First在The Villages市场的分支网络以镇中心为核心，Seacoast将保持镇中心的排他性和新镇中心的优先拒绝权，收购后23A限制解除，将增加商业和消费贷款组合能力，引入信托和投资管理平台，预计贷款增长保持中高个位数 [28][30][31] - **资产负债表调整**：将贷款存款比率提高到80%-85%需要时间，取决于贷款增长速度，中期内将平衡资产负债表增长和资产结构调整，目前仅债券重新定位就已改善收益状况，未来贷款组合调整将带来更多收益 [38][41] - **人员招聘**：有机会在The Villages、Ocala、Gainesville社区和北中佛罗里达建立贷款团队，与开发商合作，也可在全州范围内重新配置存款 [44][45] - **CECL准备金**：有机会选择是否在交易完成时计提首日CECL准备金，具体取决于会计规则的最终确定，影响约3000万美元 [47][49] - **债券重组与利润率**：债券重组将在交易完成时进行，会谨慎考虑风险和执行效果，Villages独立运营时利润率较低，重组后将提高，合并后成本存款预计下降10个基点，近期利润率将提高10-15个基点，2026年将进一步扩大 [55][59][60] - **收入协同效应**：信托和投资管理业务以及抵押贷款产品拓展有巨大机会，团队已开始相关工作，预计2026年初开始产生协同效应，Durbin影响为每年80万美元 [63][64][67] - **贷款组合**：VBI的C&I贷款主要是支持The Villages社区的小企业贷款，有3亿美元的联合贷款组合，质量高，计划保留该组合并让其到期，抵押贷款发放量预计维持现有水平，随着The Villages 2的发展可能会有所增加 [75][76][79] - **整合与未来展望**：关键是在2026年5月前完成完美的系统转换，Seacoast有丰富的整合经验和服务消费者业务的历史，有信心成功整合，未来目标是成为200-250亿美元的纯佛罗里达银行，建立全州品牌，提供更广泛的产品和服务，实现高个位数增长和良好回报 [85][86][88] - **收益 accretion**：收购的收益 accretion与核心存款无形资产费用相互抵消，证券重新定位后的收益将带来一定的 accretion，该交易是核心收益的良好创造者，不会出现收益 accretion大幅下降的风险 [98][100] - **证券占比**：目前证券占盈利资产约30%，建模时出于保守考虑未过度假设贷款增长，未来随着资本积累和贷款增长，证券占比可能会降低，但会谨慎进行信用决策 [103][105][108] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 交易流程于去年11月下旬至12月开始，是有限拍卖，Seacoast是早期受邀参与方之一 [68] - Seacoast首席财务官Tracy Dexter因度假未参加会议 [5]

收购与市场扩张 - 收购Villages Bancorporation, Inc.将为Seacoast增加41亿美元的资产、13亿美元的贷款和35亿美元的低成本存款[12] - 收购后，Seacoast的2026年每股收益预计将增加约24%[15] - 收购将使Seacoast的总资产达到210亿美元，贷款总额达到120亿美元，存款总额达到170亿美元[15] - 收购将使Seacoast在佛罗里达州的存款市场份额排名第二，成为最大的纯佛罗里达上市银行[21] - 收购将增加Seacoast在增长最快的市场中的存款集中度，Villages MSA自2020年以来人口增长28%[23] - 预计收购将带来显著的收入协同效应，尽管未在模型中体现[21] - 交易的隐含总价值为7.108亿美元，市盈率为15.8倍[44] - 预计合并后2026年ROAA为1.31%[47] - 预计合并后2026年效率比率为52.5%[47] - 预计合并后2026年CET1资本比率为24.3%[45] - 预计合并后2026年总资本比率为26.8%[45] 贷款与存款数据 - Villages Bancorporation的贷款/存款比率为38.0%[36] - 收购后，Seacoast的贷款/存款比率将达到71%[15] - 住宅平均贷款规模为272,000美元，HELOC平均未偿还金额为31,000美元[56] - 所有超过300万美元的贷款100%覆盖，未审查的平均贷款规模为131,000美元，主要为住宅贷款[56] - 贷款组合中，1-4家庭贷款占27.0%，商业房地产（CRE）占45.3%[62] - 2025年第一季度贷款收益率为5.90%，银行CRE比率为236%[62] - 2025年第一季度存款总额为35亿美元，成本为1.40%[62] 未来展望与财务预测 - 预计2026年每股收益（EPS）增长9.9%[45] - 预计2026年每股收益（EPS）为2.02美元，增幅为3%[63] - 预计2025年12月31日的有形账面价值为1,502.8百万美元，每股有形账面价值为17.10美元[66] - 预计合并后每股有形账面价值稀释为15.41美元，稀释幅度为9.9%[66] - 预计节省成本为9.1百万美元至14.0百万美元[63] 其他信息 - Villages Bancorporation在其市场中占有53%的市场份额，具有显著的稀缺价值[12] - 过去五年，Villages Bancorporation的平均资产回报率超过1.00%[12] - 2024年，The Villages社区销售3208套房屋，同比增长6%[27] - Citizens First Bank在The Villages的存款市场份额为53%[31] - 交易总值为710.8百万美元，预计在2025年12月31日完成[67]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入3150万美元，摊薄后每股收益0.37美元，较2024年第四季度减少260万美元（8%），较2024年第一季度增加550万美元（21%）[95][97] - 2025年第一季度净利息收入1.185亿美元，较上一季度增加270万美元（2%），较上一年第一季度增加1340万美元（13%）[98] - 2025年第一季度非利息收入总计22.2百万美元，较2024年第四季度增加5.1百万美元，增幅30%，较2024年第一季度增加1.7百万美元，增幅8% [111] - 2025年第一季度净证券活动收益为0.2百万美元，2024年第四季度亏损8.4百万美元，2024年第一季度收益0.2百万美元 [116] - 2025年第一季度净收入为3146.4万美元，2024年第四季度为3408.5万美元，2024年第一季度为2600.6万美元[127] - 2025年第一季度贷款利息收入为1.50973亿美元，2024年第四季度为1.52303亿美元，2024年第一季度为1.47308亿美元[128] - 2025年第一季度净收入为3146.4万美元，2024年同期为2600.6万美元[189] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出总计90.6百万美元，较2024年第四季度增加5.0百万美元，增幅6%，较2024年第一季度增加0.2百万美元 [117] - 2025年第一季度员工福利为890万美元，较2024年第四季度增加230万美元（35%），较2024年第一季度增加100万美元（12%）[118] - 2025年第一季度、2024年第四季度和2024年第一季度外包数据处理成本分别为850万美元、830万美元和1210万美元[119] - 2025年第一季度法律和专业费用为270万美元，较2024年第四季度减少10万美元（2%），较2024年第一季度增加60万美元（27%）[122] - 2025年第一季度信用损失拨备为930万美元，2024年第四季度为370万美元，2024年第一季度为140万美元，拨备覆盖率1.34%与2024年12月31日持平[123] - 2025年第一季度公司记录的所得税费用为940万美元，较2024年第四季度减少10万美元（1%），较2024年第一季度增加160万美元（20%），有效税率为23.0%[124] 各条业务线表现 - 2025年第一季度财富管理收入为4.2百万美元，管理资产较2024年12月31日增加74.0百万美元，增幅4%，至3月31日达21亿美元 [113] - 2025年3月31日，建设和土地开发贷款减少2960万美元，降幅为5%，总计6.185亿美元；商业房地产自用贷款增加2700万美元，增幅为2%，总计17亿美元；商业房地产非自用贷款增加960万美元，总计35亿美元；住宅房地产贷款增加3620万美元，达到27亿美元；商业和金融贷款增加1.017亿美元，增幅为6%，总计18亿美元；消费贷款减少190万美元，降幅为1%，总计1.914亿美元[143][145][146][147][148][149] - 2025年第一季度，商业/商业房地产贷款发放额为4.054亿美元，较2024年第四季度减少3.061亿美元，降幅为43%，较2024年第一季度增加1.454亿美元，增幅为56%；商业/商业房地产贷款管道为8.849亿美元，较2024年12月31日增加2.795亿美元，增幅为46%，较2024年3月31日增加3.863亿美元，增幅为77%[151] - 2025年第一季度，SBA贷款发放额为1738.8万美元，较2024年第四季度减少1940万美元，较2024年第一季度减少160万美元[152] - 2025年第一季度，可出售住宅贷款发放额为1553.1万美元，2024年第四季度为1176.4万美元，2024年第一季度为1530.5万美元；可出售住宅贷款管道为1549.5万美元，2024年12月31日为672.7万美元，2024年3月31日为927.9万美元[153] - 2025年第一季度，保留在投资组合中的住宅贷款发放额为7032.2万美元，2024年第四季度为9991.6万美元，2024年第一季度为5143.5万美元；保留在投资组合中的住宅贷款管道为3753.2万美元，2024年12月31日为3506.8万美元，2024年3月31日为2436.4万美元[154] - 2025年第一季度，消费贷款发放额为4673.2万美元，2024年第四季度为4260.7万美元，2024年第一季度为4824.4万美元；消费贷款管道为2443.3万美元，2024年12月31日为1738.4万美元，2024年3月31日为2505.7万美元[155] 其他财务数据表现 - 总存款增长3.324亿美元，年化增长率11.0%[95] - 净利息收益率从2024年第四季度的3.39%提高9个基点至2025年第一季度的3.48%[99] - 贷款年化增长5.6%，达到104亿美元[100] - 存款成本下降15个基点至1.93%[99][100] - 有形账面价值每股同比增长10%，达到16.71美元[100] - 一级资本充足率为14.7%，有形普通股权益与有形资产比率为9.6%[100] - 2025年第一季度平均投资证券较2024年第四季度增加2.29亿美元（8.0%），较2024年第一季度增加4.937亿美元（19.1%）[103] - 2025年第一季度平均交易存款较2024年第四季度增加0.9百万美元，较2024年第一季度增加247.6百万美元，增幅4% [105] - 与客户的平均清扫回购协议余额较2024年第四季度减少8.6百万美元，降幅4%，较2024年第一季度减少132.1百万美元，降幅40% [106] - 2025年第一季度FHLB借款平均余额为382.8百万美元，平均利率4.32%；2024年第四季度为245.0百万美元，平均利率4.26%；2024年第一季度为102.4百万美元，平均利率3.77% [107] - 2025年第一季度长期债务平均余额为107.0百万美元，平均利率6.44%，较2024年第四季度下降25个基点，较2024年第一季度下降87个基点 [108] - 2025年第一季度净利息收入占生息资产的比例为3.48%，2024年第四季度为3.39%，2024年第一季度为3.24% [110] - 截至2025年3月31日，公司总资产为157亿美元，较2024年12月31日增加5.562亿美元（4%）[130] - 截至2025年3月31日，公司有26亿美元可供出售证券和6.247亿美元持有至到期证券，债务证券投资组合较2024年12月31日增加3.909亿美元[132] - 2025年第一季度公司购买4.12亿美元可供出售证券，应税等效收益率为5.7%，资金来自联邦住房贷款银行借款，加权平均利率为4.3%[132] - 2025年3月31日，AFS证券投资组合和总投资组合的修正久期分别为4.7和5.0，2024年12月31日分别为4.7和4.9；AFS证券未实现总损失为1.835亿美元，未实现总收益为1170万美元，2024年12月31日未实现总损失为2.113亿美元，未实现总收益为350万美元[133] - 美国国债、美国政府机构债务和美国政府支持企业债务总计29亿美元，占投资组合的88%[134] - 2025年3月31日，贷款净额（未计未实现收入和信贷损失拨备）为104亿美元，较2024年12月31日增加1.431亿美元，年化增长率为5.6%[140] - 2025年3月31日，贷款摊销成本基础中包含的净递延成本为4700万美元，2024年12月31日为4390万美元；收购贷款的剩余公允价值调整为1.195亿美元，占未偿还收购贷款余额的4.3%，2024年12月31日为1.281亿美元，占比4.3%[142] - 截至2025年3月31日，商业和商业房地产贷款余额超1000万美元的未偿余额为28亿美元，占总投资组合的27%，2024年12月31日为27亿美元，占比26%[156] - 截至2025年3月31日，附属银行建筑与土地开发贷款和商业房地产贷款集中度占总风险资本的比例分别为36%和236%，低于监管指引的100%和300%，2024年12月31日分别为38%和237%[158] - 截至2025年3月31日，不良资产总额为7820万美元，较2024年12月31日的9890万美元减少2070万美元，降幅21%，占总资产的比例从0.65%降至0.50%[159] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金与总贷款的比率为1.34%，与2024年12月31日持平，2024年3月31日为1.47%[166] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总额为5.006亿美元，高于2024年12月31日的4.766亿美元[169] - 截至2025年3月31日，未保险存款估计为47亿美元，占总存款账户的37%，排除特定余额后，未保险和无抵押存款占总存款的31%[170] - 截至2025年3月31日，总存款增至126亿美元，较2024年12月31日增加3.324亿美元，年化增长率11%[175] - 截至2025年3月31日，客户回购协议总额为2.011亿美元，较2024年12月31日减少3090万美元，降幅13%[177] - 截至2025年3月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款总额为4.65亿美元，加权平均利率为4.26%，2024年12月31日为2.45亿美元，加权平均利率为4.19%[181] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未使用的信贷承诺均为29亿美元[184] - 截至2025年3月31日，海滨银行向公司以贷款形式转移的最大可用金额约为1.949亿美元[186] - 2025年3月31日，公司的股权资本较2024年12月31日增加4650万美元，即2%，达到22亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，股东权益与期末总资产的比率分别为14.17%和14.39%；有形股东权益与有形资产的比率分别为9.58%和9.60%[188] - 2025年3月31日，公司的总风险资本比率为16.15%，一级资本比率为14.70%，CET1比率为14.06%，杠杆比率为11.15%[191] - 未经货币监理署批准，海滨银行可向公司支付1.279亿美元股息[191] 利率敏感性分析 - 利率上升3.00%时，预计未来1 - 12个月和13 - 24个月基线净利息收入分别下降17.5%和11.8%[199] - 利率上升3.00%时，经济价值权益预计下降27.2%[207] - 利率下降3.00%时，预计未来1 - 12个月基线净利息收入增加10.3%[199] - 利率下降3.00%时，经济价值权益预计增加17.1%[207]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入3150万美元，每股收益0.37美元；税前预拨备收入增加270万美元至5060万美元 [12] - 净利息收入1.185亿美元，较上一季度增长2%；净利息收益率扩大9个基点至3.48%，剔除收购贷款的增值后扩大19个基点至3.24% [13] - 有形账面价值每股16.71美元，同比增长10%；一级资本比率为14.7%，有形普通股权益与有形资产比率为9.6% [14] - 非利息收入（不包括证券活动）为2200万美元，较2024年第一季度增长8%；财富管理收入增长20%，保险代理收入增长25% [18] - 第一季度非利息支出为9060万美元（GAAP基础），包括110万美元的合并相关费用 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：贷款余额年化增长率约6%，第一季度贷款发放量为5.55亿美元，贷款管道较上一季度扩大超40%；贷款收益率下降3个基点，剔除增值后提高10个基点至5.58% [22][23] - 财富管理业务：第一季度新增资产管理规模1.17亿美元，总资产管理规模同比增长14% [20] - 存款业务：总存款增至126亿美元，年化增长率为11%；非利息活期存款年化增长率为17%；存款成本下降15个基点至1.93% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 证券投资组合：平均收益率受益于近期高收益购买，第一季度增至3.88% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有强大的资产负债表，资本状况、信贷多样性和存款业务表现出色，有能力应对市场波动 [5] - 持续投资人才，推动业务增长和新客户关系建立，本季度新入职10名创收银行家 [9] - 计划在2025年第三季度完成对Heartland Bancshares的收购和整合 [10] - 致力于保持稳健的资本状况，维持强大的资产负债表，推动股东价值增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在新兴风险和波动性，但公司处于有利地位，主要运营地佛罗里达州经济强劲 [5][6] - 第一季度是2025年的良好开端，预计净利息收入将在全年持续增长，贷款将实现中高个位数增长，存款将实现低中个位数增长 [7][23][31] - 尽管存在关税和经济波动的不确定性，但对下半年业务增长有信心，将专注于提升盈利能力 [50][52] 其他重要信息 - 公司在本季度新增两个分行，分别位于劳德代尔堡和坦帕 [15] - 信贷损失拨备总额为14030万美元，占总贷款的1.34%，与上一季度持平；非不良贷款占总贷款的0.68%，较上一季度减少约2100万美元；应计逾期贷款占总贷款的比例仍较低，为0.16% [26][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Heartland交易相关的证券交易情况 - 公司提前购买了交易完成后想要保留的证券，利用了Heartland证券组合结构、高现金余额和长期存款关系的优势，降低了风险；若交易完成时利率降低，公司将受益 [38][40][41] 问题2: 本季度核心贷款收益率增加的原因及净利息收益率的未来趋势 - 公司约50%为固定贷款，29%为可调贷款，20 - 21%为浮动或即时可调贷款，美联储降息对整体资产负债表影响较小；4月部分浮动对冲到期，资产收益率下降，公司资产更偏向固定利率；同时，存款成本下降，公司将积极管理存款定价以推动净利息收益率扩大 [45][46][47] 问题3: 若环境稳定，贷款增长和过剩资本的额外潜力 - 若环境正常化，公司有明确路径实现下半年高个位数贷款增长；目前团队建设已基本完成，未来将利用现有投资提升盈利能力 [48][50][52] 问题4: 如何看待年底3.35%的核心净利息收益率目标 - Heartland收购完成时间会有一定影响，但核心趋势积极，公司有能力降低存款成本，资产端的存量业务重新定价将持续带来积极影响；若有更多降息，净利息收益率将高于目标 [58][59][61] 问题5: 本季度受批评和分类贷款增加的原因 - 少数几笔贷款被调整为受批评或分类状态，主要是个别情况，如一个商业房地产设施受洪水影响，一个商业和工业企业业主过度分配；公司采取保守方法，预计大部分不会产生重大损失 [62][63][64] 问题6: 当前宏观环境不确定性是否改变资本部署策略 - 公司仍愿意进行新的交易，Heartland交易规模较小且易于整合；同时，鉴于当前股价，股票回购有吸引力，但具体取决于市场环境；公司将保持谨慎，考虑交易的收益回报和定价 [66][68][69] 问题7: 贷款增长机会所在、客户情况及管道转化情况 - 贷款管道目前未受影响，客户对项目仍有承诺；关税影响尚不确定，不同客户情况不同；短期内对贷款增长前景乐观，未来取决于宏观经济因素 [77][78][81] 问题8: 面对不确定性，信贷政策是否有变化 - 审查新信贷时会深入讨论关税影响及客户应对措施，但整体信贷政策保持不变，仍逐笔审查并保持保守风险评级 [83][84][85] 问题9: 费用收入的影响因素 - 与第四季度相比，第一季度有一次性收益减少和季节性下降，但存款增长对相关费用有积极影响；财富管理业务受股市回调影响较小，部分业务有增长机会 [87][89][91] 问题10: 存款成本未来趋势 - 公司仍有机会对存款成本进行战术调整；非利息活期存款增长是关键驱动因素，随着新银行家和新客户关系的增加，有望继续推动存款成本优化 [97][99][100] 问题11: 本季度招聘的创收人员后续招聘计划及对费用的影响 - 目前团队已基本搭建完成，未来几个季度将专注于提升盈利能力，招聘将较为谨慎；有很多外部合作意向，但会根据情况逐步推进 [101][102][103] 问题12: 关注贷款组合的哪些特定行业受关税影响 - 密切关注商业和工业企业，部分客户已提前考虑供应链中断和关税问题并采取措施，但仍需谨慎观察潜在影响；信贷损失拨备目前为1.34%，较为审慎，将持续关注各种因素 [104][105][110] 问题13: 净坏账率的正常水平及是否会改善 - 难以提供确切指导，模型中假设净坏账率为25个基点，实际会有所波动 [114][115] 问题14: 信贷损失拨备的经济预测依据 - 使用穆迪三种经济情景（基线、S3和更积极的S1）的混合权重；拨备考虑了近期市场波动和经济指标变化 [116][117] 问题15: 佛罗里达住宅市场情况 - 未观察到市场疲软，房价可能已达到峰值但不会大幅下跌；市场仍相对健康，库存有所增加；佛罗里达州有吸引力，税收低且政府支持保险市场 [118][120][122]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为3150万美元，每股摊薄收益为0.37美元[10] - 净利息收入为118.5百万美元，较上季度增加2.7百万美元，增幅为2%[10] - 每股有形账面价值为16.71美元，同比增加10%[10] - 2025年第一季度的净利息利润率为3.48%，较2024年第四季度的3.39%上升2.7%[95] - 2025年第一季度的调整后ROA为0.85%，较2024年第四季度的1.06%下降19.8%[93] 存款与贷款数据 - 总存款增长332.4百万美元，年化增长率为11.0%[10] - 非利息存款增长140.1百万美元，年化增长率为17.0%[10] - 贷款年化增长率为5.6%[10] - 贷款总额较上季度增加1.431亿美元，年化增长率为5.6%[35] - 贷款管道较上季度增加2.882亿美元，达到9.816亿美元[35] 收入与支出 - 非利息收入较上季度增加510万美元，达到2220万美元[18] - 财富管理收入为420万美元，较上季度增加20万美元，增长6%[19] - 非利息支出总额为9060万美元，较上季度增加500万美元，增长6%[30] - 调整后的非利息收入较上季度减少350万美元，降至2200万美元[18] - 2025年第一季度总非利息支出为90,597千美元，较2024年第四季度的85,575千美元上升5.9%[91] 资本与风险 - Tier 1资本比率为14.7%[10] - 2025年第一季度的总风险资本比率为16.1%[75] - 信贷损失准备金总额为1.40267亿美元，占总贷款的1.34%[51] - 非执行贷款总额为59927万美元，占总贷款的0.39%[48] 收购与市场扩张 - 宣布拟收购Heartland Bancshares, Inc.，预计在2025年第三季度完成交易[10] 负面信息 - 2025年第一季度净收入较2024年第四季度下降4.8%[91] - 调整后的非利息收入较2024年第四季度下降13.0%[91] - 2025年第一季度的商业贷款发放为4.05449亿美元，较2024年第四季度的7.11506亿美元下降[81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3150万美元，即每股0.37美元，税前拨备前收入增加270万美元至5060万美元 [9] - 净利息收入为1.185亿美元，较上一季度增长2%，存款成本下降15个基点至1.93%，净息差扩大9个基点至3.48%，剔除收购贷款的增值后，净息差扩大19个基点至3.24% [10] - 有形账面价值每股16.71美元，同比增长10%，有形普通股权益与有形资产的比率为9.6%，一级资本比率为14.7% [10][21] - 非利息收入（不包括证券活动）为2200万美元，较2024年第一季度增长8%，财富管理收入增长20%，保险代理收入同比增长25% [13] - 第一季度非利息支出为9060万美元（GAAP基础），包括110万美元的合并相关费用，预计第二季度调整后费用（不包括合并成本）在8700万至8900万美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款余额年化增长率接近6%，第一季度贷款发放额为5.55亿美元，贷款管道较上一季度扩大超40%，预计2025年全年贷款将实现中高个位数增长 [15][16] - 贷款收益率下降3个基点，剔除增值后提高10个基点至5.58% [16] - 非业主占用商业房地产贷款占所有贷款的34%，建筑和土地开发贷款以及商业房地产贷款远低于监管指引，分别占综合风险资本的34%和20% [17] 存款业务 - 总存款年化增长率为11%，非利息活期存款年化增长率为17%，预计2025年全年存款将实现低中个位数增长，第二季度通常会有季节性下降 [20] - 存款成本下降15个基点至1.93% [10] 财富管理业务 - 第一季度新增资产管理规模1.17亿美元，总资产管理规模同比增长14% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 证券投资组合收益率提高11个基点至3.88%，公司利用FHLB预付款购买了4.12亿美元主要为机构抵押贷款支持证券，平均账面收益率为5.51% [12][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造佛罗里达州领先的地区性银行，通过投资人才、拓展市场和收购等方式实现持续、稳健的增长 [22] - 公司将继续专注于盈利能力和业绩表现，通过管理存款成本、优化资产负债表和提高运营效率来提升净息差和盈利能力 [34][42] - 公司计划在第三季度完成对Heartland Bancshares的收购和整合，以进一步扩大市场份额和业务规模 [8][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在新兴风险，市场波动性增加，但公司拥有强大的资产负债表和多元化的业务组合，能够应对动荡时期 [4] - 公司在第一季度取得了强劲的业绩表现，贷款和存款增长均超过同行和行业平均水平，预计未来净利息收入将继续增长 [5][13] - 尽管贸易战和关税带来了不确定性，但公司客户仍对项目保持承诺，贷款管道保持稳定，预计未来几个季度贷款将实现中高个位数增长 [59][61] - 公司将继续密切关注市场动态和客户需求，采取保守的风险管理策略，确保资产质量和财务稳定 [7][64] 其他重要信息 - 公司在本季度新增了10名创收银行家，并开设了两家新分行，分别位于劳德代尔堡和坦帕 [6][11] - 公司的信贷损失拨备总额为1.403亿美元，占总贷款的1.34%，与上一季度持平，加上收购贷款的未确认折扣，可用于覆盖潜在损失的总额为2.598亿美元，占总贷款的2.49% [18] - 非执行贷款占总贷款的0.68%，较上一季度减少约2100万美元，应计逾期贷款占总贷款的比例仍较低，为0.16% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与Heartland交易相关的证券交易是怎么回事 - 公司提前购买了交易完成后想要保留的证券，利用了Heartland证券组合的结构、高现金余额和长期存款关系的优势，降低了风险 [28][29] 问题2：本季度核心贷款收益率增加以及净息差的情况和后续展望 - 公司约50%的贷款为固定利率，29%为可调利率，21%为浮动或即时可调利率，受美联储降息影响较小 [32] - 公司通过管理存款成本和资产负债表结构，实现了净息差的扩大，预计未来将继续通过主动管理存款定价和资产负债表重定价来推动净息差的增长 [33][34] 问题3：在环境稳定的情况下，贷款增长和过剩资本的潜在上行空间 - 如果市场环境更加稳定，公司有信心在下半年实现高个位数的贷款增长，目前团队建设已基本完成，未来将专注于提高盈利能力 [35][37] 问题4：如何看待年底3.35的核心净息差目标 - 核心趋势仍然积极，公司有能力管理存款成本并实现资产重定价，但Heartland收购的完成时间可能会对目标产生一定影响 [42][43] 问题5：本季度受批评和分类贷款增加的原因 - 主要是由于少数几笔贷款的特殊情况导致，如商业房地产设施受洪水影响和企业主过度分配等，并非系统性问题 [45][46] 问题6：当前宏观环境的不确定性是否改变了公司的资本部署策略 - 公司仍然愿意进行收购，但会更加谨慎地考虑交易的回报和定价，同时也会关注股票回购的机会，具体取决于市场环境 [49][50] 问题7：贷款增长的机会在哪里，客户的情况以及贸易战对贷款管道的影响 - 贷款增长机会广泛，主要得益于佛罗里达州的经济背景和新招聘的银行家，目前尚未看到贸易战对贷款管道产生影响，客户仍对项目保持承诺 [57][59] 问题8：在不确定性环境下，公司的信用政策和风险评级是否有变化 - 公司在评估新贷款时会更深入地考虑关税的影响，但整体信用政策和风险评级保持保守，将继续逐笔评估客户信用 [64][65] 问题9：费用收入的情况和展望 - 与第四季度相比，第一季度存在一些一次性收益和季节性下降，未来随着存款增长和业务发展，各项费用收入有望实现增长 [69][70] 问题10：存款成本的未来趋势 - 公司仍有机会通过战术调整降低存款成本，同时非利息活期存款的增长将是关键驱动因素 [77][78] 问题11：本季度招聘的创收人员的后续计划以及对费用的影响 - 公司已经建立了能够实现中高个位数增长的团队，未来几个季度将专注于提高盈利能力，不会大幅增加额外的人员开支 [80] 问题12：贷款组合中哪些行业需要特别关注关税的影响 - 公司会密切关注商业和工业（C&I）业务，尽管目前客户已采取措施应对，但仍需谨慎观察关税和供应链中断对这些业务的潜在影响 [81][82] 问题13：如何看待本季度的净核销水平以及是否会改善 - 公司认为25个基点的净核销率是一个合理的假设，但具体情况会有所波动 [89] 问题14：信贷损失拨备的驱动因素是什么 - 公司使用三种穆迪经济情景的混合模型，并根据市场波动和经济政策变化进行调整，目前1.34%的拨备覆盖率是谨慎的 [90] 问题15：佛罗里达州住宅市场的情况 - 佛罗里达州住宅市场价值已达到峰值，但预计不会出现大幅下跌，市场仍然健康，库存水平有所上升，尽管保险成本较高，但该州仍然具有吸引力 [92][93]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入3150万美元，每股收益0.37美元，税前预拨备收入增加270万美元至5060万美元 [9] - 净利息收入1.185亿美元，较上一季度增长2%，存款成本下降15个基点至1.93%，净利息收益率扩大9个基点至3.48%，剔除收购贷款增值后扩大19个基点至3.24% [10] - 有形账面价值每股16.71美元，同比增长10%，一级资本比率为14.7%，有形普通股权益与有形资产比率为9.6% [10][11] - 非利息收入2200万美元，较2024年第一季度增长8%，财富管理收入增长20%，保险机构收入增长25% [13] - 第一季度非利息支出9060万美元，包含110万美元合并相关费用，预计第二季度调整后费用在8700 - 8900万美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：贷款余额年化增长近6%，第一季度贷款发放量为5.55亿美元，贷款收益率下降3个基点，剔除增值后提高10个基点至5.58%，贷款管道较上一季度扩大超40%，预计2025年贷款实现中高个位数增长 [10][15][16] - 存款业务：总存款年化增长11%，非利息存款余额年化增长17%，存款成本下降15个基点至1.93%，预计2025年全年存款实现低中个位数增长，第二季度有季节性下降趋势 [9][10][20] - 证券业务：证券投资组合收益率提高11个基点至3.88%，利用FHLB预付款购买4.12亿美元主要为机构抵押贷款支持证券，平均账面收益率为5.51% [12][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在劳德代尔堡和坦帕开设两家新分行，这两个市场是该州增长最快的市场 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有强大的资产负债表，资本状况领先，信贷多元化，存款业务优质，主要运营地佛罗里达州经济强劲，有助于应对市场不确定性 [4] - 持续投资创收人才，推动新客户关系建立和业务增长，本季度新增10名创收银行家 [6] - 计划在第三季度完成对Heartland Bancshares的收购和整合 [8][11] - 注重贷款组合多元化，控制商业房地产贷款和建筑及土地开发贷款比例，保持保守信贷文化 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在新兴风险，市场波动增加，但公司有能力应对动荡时期 [4] - 第一季度是2025年良好开端，预计净利息收入将持续增长，贷款和存款业务有望实现中高个位数增长，但关税影响存在不确定性 [5][13][16] - 公司对贷款增长前景保持乐观，未来将利用前期投资提升盈利能力 [36][60] 其他重要信息 - 资产质量保持良好，不良贷款率下降68个基点，本季度冲销完全由收购信贷导致 [6] - 贷款损失拨备增加，部分原因是季度末贷款强劲增长，公司在市场不确定情况下保持拨备覆盖率不变 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与Heartland交易相关的证券交易情况 - 公司提前购买交易完成后想保留的证券，因对方证券组合结构、高现金余额和长期存款关系，此操作风险较低，若交易完成时利率下降，对公司有利 [28][29][30] 问题2：本季度核心贷款利率上升原因及净息差展望 - 公司约50%为固定贷款，29%为可调贷款，20 - 21%为浮动或即时可调贷款，受美联储降息影响较小，4月部分浮动对冲到期，资产收益率和利率下降时公司更偏向固定利率，同时积极管理存款定价，推动净息差扩大 [32][33][34] 问题3：若环境稳定，贷款增长和过剩资本是否有额外上行空间 - 若环境更正常化，公司有明确路径实现下半年高个位数贷款增长，目前团队已搭建完成，未来将利用投资提升盈利能力，但关税和经济波动影响尚不确定 [36][37][38] 问题4：如何看待年底3.35的核心净息差目标 - Heartland收购完成时间会有一定影响，核心趋势积极，公司有能力降低存款成本，资产端持续重新定价，若有更多降息，净息差会高于目标 [42][43][44] 问题5：本季度受批评和分类贷款增加原因 - 少数贷款被归为受批评或分类，无明显主题驱动因素，多为个别情况，如CRE设施受洪水影响、企业主过度分配等，公司会持续谨慎评估 [45][46][47] 问题6：当前宏观环境是否改变资本部署策略 - 公司仍愿意进行交易，会保持谨慎，根据环境决定是否进行股票回购或并购，资本部署对公司业务有增值作用 [48][49][50] 问题7：贷款增长机会所在及客户情况，贸易战是否影响贷款管道转化 - 目前贷款管道未受影响，客户对项目仍有信心，关税影响尚不确定，不同客户情况不同，未来90 - 120天贷款增长前景乐观，长期受宏观经济因素影响 [58][59][60] 问题8：不确定性下，信贷政策是否有变化 - 评估新信贷时会深入讨论关税影响及客户应对措施，整体保持原有信贷政策，逐案审慎评估 [63] 问题9：各项手续费收入的影响因素 - 与第四季度相比，第一季度有一次性收益减少和季节性下降情况，随着存款增长，特定存款相关费用有增长趋势，SBA市场有所改善，财富管理部分受股市回调影响较小，也带来新客户机会 [68][69][70] 问题10：存款成本未来趋势 - 公司仍有机会对存款成本进行战术调整，非利息存款增长是关键驱动因素，将持续关注 [77][78] 问题11：本季度招聘的创收人员后续招聘计划及对费用的影响 - 目前团队已能支持中高个位数增长，未来几个季度不会大幅增加额外人员，将选择性招聘，同时有很多外部合作意向，未来会关注盈利能力提升 [80] 问题12：贷款组合中哪些行业受关税影响需关注 - 公司关注商业和工业（C&I）业务，部分客户已提前考虑关税和供应链中断影响并采取行动，但仍需谨慎观察 [81][82] 问题13：如何看待本季度净冲销水平 - 难以提供确切指导，25个基点的净冲销率是合理假设 [88] 问题14：贷款损失拨备的经济预测驱动因素 - 采用三种穆迪经济情景的混合权重，目前1.34%的拨备覆盖率是谨慎的，会持续考虑各种因素 [83] 问题15：佛罗里达州住宅市场情况 - 住宅市场价格已达峰值，目前保持稳定，虽保险成本上升，但市场仍健康，库存水平有所上升，佛罗里达州税收低且支持保险市场，有吸引力 [92][93][94]

文章核心观点 - 介绍Seacoast Banking 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，显示其营收增长、部分指标超预期，股票有潜在表现 [1][3][4] 财务数据 - 2025年第一季度营收1.407亿美元，同比增长12%，每股收益0.38美元，去年同期为0.31美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.77%，每股收益低于共识预期5% [1] 股票表现 - 过去一个月Seacoast Banking股价回报率为 -9.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.1% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），有望近期跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 净息差3.5%，高于三位分析师平均预期的3.4% [4] - 效率比率60.3%，低于三位分析师平均预期的63.1% [4] - 总净冲销（回收）与平均贷款比率0.3%，高于两位分析师平均预期的0.2% [4] - 不良贷款总额7102万美元，低于两位分析师平均预期的9910万美元 [4] - 不良资产总额7819万美元，低于两位分析师平均预期的1.0573亿美元 [4] - 平均余额 - 总盈利资产138.3亿美元，高于两位分析师平均预期的137.9亿美元 [4] - 非利息收入总额2218万美元，低于三位分析师平均预期的2245万美元 [4] - 净利息收入 - FTE为1.1886亿美元，高于三位分析师平均预期的1.1596亿美元 [4] - 净利息收入1.1852亿美元，高于两位分析师平均预期的1.1564亿美元 [4]

文章核心观点 - 文章分析了Seacoast Banking季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及CNA Financial即将公布的财报预期 [1][4][9] Seacoast Banking季度财报情况 - 季度每股收益0.38美元，未达Zacks共识预期的0.40美元，去年同期为0.31美元，此次财报收益意外为 -5% [1] - 上一季度预期每股收益0.30美元，实际为0.48美元，收益意外为60% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收1.407亿美元，超Zacks共识预期2.77%，去年同期为1.2558亿美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [2] Seacoast Banking股价表现 - 自年初以来，Seacoast Banking股价下跌约14%，而标准普尔500指数下跌 -8.6% [3] Seacoast Banking未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势对Seacoast Banking有利，目前股票Zacks排名为2（买入），预计近期表现将超市场 [6] - 未来几天，对未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益估计为0.42美元，营收1.408亿美元，本财年共识每股收益估计为1.75美元，营收5.7325亿美元 [7] - 行业前景会影响股票表现，Zacks行业排名中，银行 - 东南部行业目前处于250多个Zacks行业前25%，排名前50%的行业表现超后50%两倍多 [8] CNA Financial财报预期 - 该保险控股公司预计5月5日公布2025年3月季度财报，预计季度每股收益1.16美元，同比变化 -10.8%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [9] - 预计营收30.7亿美元，较去年同期增长0.3% [10]

净利息收益率与净息差 - 2025年第一季度净利息收益率扩大9个基点至3.48%[1] - 2025年第一季度净息差为3.48%，资产回报率为0.83%[14] - 2025年第一季度净利息利润率为3.48%，2024年第四季度为3.39%[25] - 2025年第一季度，净利息收入占生息资产的比例为3.48%，金额为118,857,000美元[30] 存贷款增长率 - 存款年化增长率为11%，贷款年化增长率为6%[1] - 截至2025年3月31日，贷款增加1.431亿美元，年化增长率5.6%，总计104亿美元；贷款管道总计9.816亿美元，商业管道为8.849亿美元[10] - 截至2025年3月31日，总存款为126亿美元，较2024年12月31日增加3.324亿美元，年化增长率11.0%；非利息存款增加1.401亿美元，年化增长率17.0%[10] 净收入与每股收益 - 2025年第一季度净收入为3150万美元，摊薄后每股收益0.37美元，2024年第四季度为3410万美元，摊薄后每股收益0.40美元，2024年第一季度为2600万美元，摊薄后每股收益0.31美元[2] - 2025年第一季度调整后净收入为3210万美元，摊薄后每股收益0.38美元，2024年第四季度为4060万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2024年第一季度为3110万美元，摊薄后每股收益0.37美元[3] - 2025年第一季度净收入为3146.4万美元，摊薄后每股收益为0.37美元[14] - 2025年第一季度净收入为3146.4万美元，2024年第四季度为3408.5万美元[25] - 2025年第一季度调整后净收入为3210.2万美元，2024年第四季度为4055.6万美元[25] - 2025年第一季度摊薄后GAAP基础净收入为每股0.37美元，2024年第四季度为每股0.40美元[25] - 2025年第一季度净收入为31,464千美元，稀释后每股净收入为0.37美元[27] - 1Q'25净收入为3146.4万美元，4Q'24为3408.5万美元，3Q'24为3065.1万美元，2Q'24为3024.4万美元，1Q'24为2600.6万美元[34] - 1Q'25调整后净收入为3210.2万美元，4Q'24为4055.6万美元，3Q'24为3051.1万美元，2Q'24为3027.7万美元，1Q'24为3113.2万美元[34] - 1Q'25调整后摊薄每股收益为0.38美元，4Q'24为0.48美元，3Q'24为0.36美元，2Q'24为0.36美元，1Q'24为0.37美元[34] 税前拨备前收益 - 2025年第一季度税前拨备前收益为5060万美元，较2024年第四季度增加270万美元，增幅6%，较2024年第一季度增加1490万美元，增幅42%[3] - 2025年第一季度调整后税前拨备前收益为5170万美元，较2024年第四季度减少490万美元，降幅9%，较2024年第一季度增加920万美元，增幅22%[3] 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入总计1.185亿美元，较上一季度增加270万美元，增幅2%，较上一年度同期增加1340万美元，增幅13%[7] - 2025年第一季度净利息收入为1.18857亿美元，2024年第四季度为1.16115亿美元[25] - 2025年第一季度净利息收入为118,517千美元，较2024年第四季度的115,804千美元有所增长[27] - 1Q'25净利息收入为1.19亿美元，4Q'24为1.16亿美元，3Q'24为1.07亿美元，2Q'24为1.05亿美元，1Q'24为1.05亿美元[35] 信贷损失拨备 - 2025年第一季度信贷损失拨备为930万美元，2024年第四季度为370万美元，2024年第一季度为140万美元[7] - 2025年第一季度末，总信贷损失拨备与总贷款比率为1.34%[29] 公司资产与权益 - 截至2025年3月31日，公司总资产为157亿美元，股东权益总额为22亿美元[8] - 截至2024年12月31日，每股有形账面价值为16.12美元，2024年3月31日为15.26美元，同比增长10%[10] - 截至2025年3月31日，公司资产约157亿美元，存款126亿美元，通过79家全服务分行提供金融服务[16] - 截至2025年3月31日，总资产为15,732,485千美元，较2024年12月31日的15,176,308千美元有所增加[28] - 1Q'25平均有形资产为145.94亿美元，4Q'24为143.97亿美元，3Q'24为141.84亿美元，2Q'24为140.21亿美元，1Q'24为138.65亿美元[34] - 1Q'25平均股东权益为22.15亿美元，4Q'24为22.03亿美元，3Q'24为21.68亿美元，2Q'24为21.18亿美元，1Q'24为21.18亿美元[35] 债务证券与借款 - 截至2025年3月31日，债务证券总计33亿美元，较2024年12月31日增加3.909亿美元；公司以5.7%的应税等效收益率购买了4.12亿美元可供出售证券，资金来自联邦住房贷款银行借款，加权平均利率为4.3%[10] - 截至2025年3月31日，联邦住房贷款银行预付款总计4.65亿美元，第一季度加权平均利率为4.26%；2024年12月31日未偿还预付款为2.45亿美元，第四季度加权平均利率为4.19%[10] 贷款质量指标 - 截至2025年3月31日，受批评和分类贷款与总贷款的比率为2.41%，不良贷款为7100万美元，占总贷款的0.68%；应计逾期贷款为1720万美元，占总贷款的0.16%[12] - 2025年第一季度净冲销为700万美元，2024年第四季度为610万美元，2024年第一季度为360万美元[12] - 2025年第一季度净冲销额为7,038,000美元，净冲销与平均贷款比率为0.27%[29] - 2025年3月31日总贷款为10,443,021,000美元[29] - 2025年第一季度末，不良贷款为71,018,000美元，不良贷款与期末贷款比率为0.68%[29] 资本比率 - 截至2025年3月31日，一级资本比率为14.7%，总资本比率为16.1%，普通股一级资本比率为14.1%，一级杠杆比率为11.2%[12] 其他收益与支出指标 - 2025年第一季度GAAP基础平均资产回报率为0.83%，2024年第四季度为0.89%[25] - 2025年第一季度GAAP基础平均有形资产回报率为0.98%，2024年第四季度为1.06%[25] - 2025年第一季度GAAP基础平均股东权益回报率为5.76%，2024年第四季度为6.16%[25] - 2025年第一季度效率比率为60.28%，2024年第四季度为56.26%[25] - 2025年第一季度总利息收入为184,255千美元，较2024年第四季度的185,930千美元略有下降[27] - 2025年第一季度证券应税利息和股息为29,381千美元，非应税为34千美元[27] - 2025年第一季度贷款利息和费用为150,640千美元，较2024年第四季度的151,999千美元略有下降[27] - 2025年第一季度非利息收入为22,180千美元，较2024年第四季度的17,068千美元有所增长[27] - 2025年第一季度非利息支出为90,597千美元，较2024年第四季度的85,575千美元有所增加[27] - 2025年第一季度调整后净收入对平均有形资产比率为2.33%，4Q'24为2.19%，3Q'24为2.19%，2Q'24为2.19%，1Q'24为2.23%[34] - 2025年第一季度调整后效率比率为59.53%，4Q'24为56.07%，3Q'24为59.84%，2Q'24为60.21%，1Q'24为61.13%[34] - 2025年第一季度调整后平均有形普通股股东权益回报率为10.35%，4Q'24为12.74%，3Q'24为10.27%，2Q'24为10.76%，1Q'24为11.15%[35] - 1Q'25贷款利息收入为1.51亿美元，4Q'24为1.52亿美元，3Q'24为1.51亿美元，2Q'24为1.48亿美元，1Q'24为1.47亿美元[35] 生息资产相关指标 - 2025年第一季度，应税证券平均余额为3,073,108,000美元，收益率为3.88%[30] - 2025年第一季度，总生息资产平均余额为13,832,739,000美元，收益率为5.41%[30] - 2025年第一季度，存款成本为1.93%，利息支出占生息资产的比例为1.93%[30] 客户资金与存款 - 2025年3月31日，总存款为12,574,796,000美元[32] - 2025年3月31日，客户资金总额为12,513,463,000美元[32] 公司收购事项 - 公司拟收购Heartland Bancshares, Inc.，预计2025年第三季度完成，Heartland截至2025年3月31日运营4家分行，总资产约7.63亿美元，存款约6.66亿美元[4] - 公司已向美国证券交易委员会提交与Heartland Bancshares, Inc.和Heartland National Bank拟议合并相关的S - 4表格注册声明[17]