Earnings per Share (EPS) missed the estimated value, continuing a trend of not meeting consensus EPS estimates.Revenue Performance exceeded expectations, with the company surpassing consensus revenue estimates three times in the last four quarters.Financial Health Indicators such as the P/E ratio, debt-to-equity ratio, and current ratio provide insights into SDHC's valuation, debt management, and liquidity.Smith Douglas Homes Corp. (NYSE:SDHC) is a prominent player in the home building industry, known for i ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 110 Village Trail, Suite 215 Woodstock, Georgia 30188 (Address of principal executive offices) (Zip Code) o For the transition period from ___________________ to _________ ...

核心业绩表现 - 公司最新季度每股亏损0.12美元，远低于市场预期的每股收益0.26美元，与去年同期每股收益0.58美元相比由盈转亏 [1] - 本季度收益意外为-146.15%，上一季度实际录得每股亏损0.13美元，而预期为收益0.25美元，收益意外为-152% [1] - 过去四个季度，公司均未达到每股收益（EPS）的市场预期 [2] 季度营收情况 - 季度营收为2.6204亿美元，超出市场共识预期4.97%，但低于去年同期的2.7783亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有三次营收超过市场预期 [2] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌约32.1%，同期标普500指数上涨15.1%，表现显著弱于大盘 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.28美元，营收2.791亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益1.05美元，营收9.774亿美元 [7] - 业绩公布前，市场对公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] 行业比较与前景 - 公司所属的Zacks建筑产品-住宅建筑商行业在250多个行业中排名位于后25% [8] - 研究显示，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Beazer Homes预计将公布季度每股收益0.80美元，同比下降52.7%，预期营收6.7293亿美元，同比下降16.5% [9][10]

Smith Douglas Homes (NYSE:SDHC) Q3 2025 Earnings Call November 05, 2025 08:30 AM ET Speaker6Good morning and welcome to the Smith Douglas Homes Third Quarter 2025 Earnings Call and Webcast. All participants are in a listen-only mode. After the speaker's remarks, we will conduct a question-and-answer session. To ask a question at this time, you will need to press star followed by the number one on your telephone keypad. As a reminder, this conference call is being recorded. I would now like to turn the call ...

Exhibit 99.1 Smith Douglas Homes Reports Third Quarter 2025 Results Toll Free - North America (+1) 800-715-9871 International: (+1) 646-307-1963 Conference ID: 8459388 ATLANTA, November 5, 2025 (Business Wire) – Smith Douglas Homes Corp. (NYSE: SDHC) ("Smith Douglas" or the "Company") today announced third quarter results for the three and nine months ended September 30, 2025. Q3 2025 Results as compared to Q3 2024: Greg Bennett, Vice Chairman and Chief Executive Officer, commented, "In the third quarter of ...

文章核心观点 - 文章旨在比较D R Horton与Smith Douglas Homes Corp两只房屋建筑商股票 以确定当前更具投资价值的选项 [1] - 分析结合了Zacks评级与价值风格评分 认为D R Horton凭借更强劲的盈利前景改善和更具吸引力的估值指标 可能是当前更优的价值投资选择 [3][7] 公司比较：Zacks评级 - D R Horton的Zacks评级为2（买入） 而Smith Douglas Homes Corp的评级为3（持有） [3] - D R Horton的盈利前景改善可能比Smith Douglas Homes Corp更为强劲 [3] 公司比较：估值指标 - 市盈率 - D R Horton的远期市盈率为13.20 低于Smith Douglas Homes Corp的17.05 [5] - D R Horton的市盈增长比率为3.30 远低于Smith Douglas Homes Corp的11.76 [5] 公司比较：估值指标 - 市净率 - D R Horton的市净率为1.93 低于Smith Douglas Homes Corp的2.22 [6] - 市净率用于比较股票市值与其账面价值（总资产减总负债） [6] 公司比较：价值评分 - 基于多项关键估值指标 D R Horton的价值评级为B 而Smith Douglas Homes Corp的价值评级为C [6]

核心观点 - 尽管美联储已进入降息周期，但四只房地产投资信托基金（REITs）和住宅建筑商的动量排名显著恶化，表明行业面临的公司特定或板块特定风险可能超过了宏观利好 [1][2][9] 动量排名分析 - 动量排名基于股价变动和波动率评估股票的相对强弱，以百分位排名 排名大幅下降表明股票表现逊于同行且近期市场情绪负面 [3] - 四家公司Cherry Hill Mortgage Investment Corp (CHMI) National Storage Affiliates Trust (NSA) Sachem Capital Corp (SACH) 和 Smith Douglas Homes Corp (SDHC) 的动量排名已滑落至所有股票排名的后10% [2] 个股表现详情 - **Smith Douglas Homes Corp (SDHC)**：动量排名从1011下降至901，周环比下降110个百分点点 疲软的相对强度可能反映了市场对住房开工率和可负担性的持续担忧 [7] - **Cherry Hill Mortgage Investment Corp (CHMI)**：动量排名从1068微降至1050，周环比下降018个百分点点 今年以来股价下跌382%，过去一年下跌3058% 短期、中期和长期价格趋势均较弱 [8] - **National Storage Affiliates Trust (NSA)**：动量排名从1068下降至935，周环比下降133个百分点点 可能由于供应过剩或需求疲软导致市场对自助仓储运营商信心减弱 今年以来股价下跌1898%，过去一年下跌3714% [8] - **Sachem Capital Corp (SACH)**：动量排名从1068下降至935，周环比下降133个百分点点 作为抵押贷款REIT，其持续疲软凸显市场对杠杆房地产贷款机构的持续谨慎 今年以来股价下跌1111%，过去一年下跌5556% [8] 行业背景与市场表现 - 美联储降息通常预期通过降低资本成本和提振需求来刺激房地产行业，但这些股票的弱势表明信用质量、供应失衡或周期敏感性等特定风险目前占据主导 [9] - 在个股表现疲软的同时，主要市场指数如标普500指数和纳斯达克100指数在周一录得上涨 [10]

投资背景与方法 - 投资经验涵盖基本面投资[自下而上等方法]、技术投资[历史图表分析]以及动量投资[财报后股价反应等]多个领域[1] - 采用多种投资方法的优势来完善投资流程[1] - 在SeekingAlpha平台撰写文章目的为追踪投资想法表现并与志同道合投资者建立联系[1] 披露声明 - 作者未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸[2] - 未来72小时内无任何头寸建立计划[2] - 作者与任何提及公司不存在业务关系[2] - 文章内容仅代表作者个人观点且未获得除SeekingAlpha外任何补偿[2] 平台性质说明 - 过往业绩不保证未来结果[3] - 平台不提供任何投资建议适合作[3] - 发表观点不一定反映SeekingAlpha整体意见[3] - 平台非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[3] - 分析师团队包含未获机构认证的专业投资者与个人投资者[3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度房屋销售总收入为223,924千美元，较2024年同期的220,933千美元增长1.4%[30] - 2025年上半年房屋销售总收入为448,646千美元，较2024年同期的410,142千美元增长9.4%[30] - 2025年第二季度净利润为16,435千美元，较2024年同期的24,734千美元下降33.5%[30] - 2025年上半年净利润为35,145千美元，较2024年同期的45,220千美元下降22.3%[30] - 2025年第二季度每股基本收益为0.26美元，较2024年同期的0.41美元下降36.6%[30] - 2025年上半年每股基本收益为0.56美元，较2024年同期的0.75美元下降25.3%[30] - 2025年上半年净收入3514.5万美元，低于2024年同期的4522万美元[148] - 2025年上半年调整后净利润为2759.6万美元，同比下降22.2%[178] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度房屋销售毛利率为23.2%，低于2024年同期的26.7%[148] - 2025年第二季度销售及行政费用3470.2万美元，高于2024年同期的3180.9万美元[148] - 2025年第二季度房屋结算成本1.72亿美元（同比增长6%），主要由于结算数量增长2%和单位成本增长4%[153] - 2025年第二季度房屋结算毛利率23.2%，同比下降3.5个百分点，主要由于单位成本增长4%而售价保持稳定[154][155] - 2025年第二季度销售及管理费用3470万美元（同比增长9%），主要由于销售佣金、广告费用和员工薪酬增加[156][157] - 2025年第二季度调整后房屋结算毛利率为23.4%，同比下降3.3个百分点[174][175] - 2025年上半年RSU补偿费用为150万美元，较2024年同期的190万美元下降21.1%[109] 各业务线表现 - 2025年第二季度，东南地区住宅销售收入为1.41267亿美元，中部地区为8265.7万美元，合计2.23924亿美元[128] - 2025年第二季度，东南地区住宅销售毛利率为25.7%，中部地区为18.9%[128] - 公司东南地区2025年第二季度房屋结算收入1.41267亿美元（同比增长14%），结算数量407套（同比增长15%），但平均售价下降1%至34.7万美元[152] - 公司中部地区2025年第二季度房屋结算收入8265.7万美元（同比下降14%），结算数量262套（同比下降12%），平均售价下降3%至31.5万美元[152] 各地区表现 - 截至2025年6月30日，东南地区资产为2.91252亿美元，中部地区为2.48613亿美元[129] - 公司业务覆盖亚特兰大、伯明翰、夏洛特等美国东南部及南部市场[41] - 公司2025年6月30日控制地块总数24,824块（同比增长57%），其中东南地区16,991块（增长49%），中部地区7,833块（增长76%）[170] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来12个月的主要资金需求将围绕房屋建设、已完成地块收购和运营费用，可能动用现有现金及现金等价物、运营产生的净现金流以及修订信贷额度下的可用资金[189][191] - 公司选择退出JOBS法案的延长过渡期，将在规定日期前采用新的会计准则[219] - 公司作为新兴成长公司，将依赖JOBS法案的其他豁免和简化报告要求[220] - 公司将继续保持新兴成长公司身份，直到满足特定条件，如年总收入达到12.35亿美元或非关联股东持有的普通股市值超过7亿美元[220] 融资和资本结构 - 公司通过IPO发行8,846,154股A类普通股，每股发行价21.00美元，净收益约1.728亿美元[42] - 公司发行了42,435,897股B类普通股给持续股权所有者，与这些所有者持有的LLC权益数量相等[44] - 公司使用IPO净收益以每股21.00美元的价格从Smith Douglas Holdings LLC购买了6,410,257份新发行的LLC权益，总金额约为1.252亿美元[45] - 公司还以相同价格从持续股权所有者处按比例购买了2,435,897份LLC权益，总金额为4760万美元[45] - 公司循环信贷额度从2.5亿美元增至3.25亿美元，并延长到期日至2029年5月15日[75] - 截至2025年6月30日，公司循环信贷额度未偿还借款为6890万美元，可用额度为1.892亿美元[79] - 公司董事会授权了一项股票回购计划，金额高达5000万美元的A类普通股[215] - 截至2025年6月30日，公司尚未根据回购计划购买任何股票[215] 现金流和流动性 - 2025年上半年运营活动净现金流出6380万美元，主要因房地产库存增加6400万美元及预付定金增加3010万美元，抵消了3510万美元净利润[205][206] - 2025年上半年投资活动净现金流出420万美元，主要用于320万美元物业设备购置及110万美元对非合并实体的投资[207] - 2025年上半年融资活动净现金流入6249万美元，主要来自修订信贷额度下6890万美元借款及2710万美元非自有房地产出售收益[208] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为1677.7万美元，同比下降25%[185][186] 资产和负债 - 公司总资产从2024年12月31日的475,901千美元增长至2025年6月30日的570,219千美元，增长19.8%[29] - 房地产库存从2024年12月31日的277,834千美元增加至2025年6月30日的320,848千美元，增长15.5%[29] - 公司应付票据从2024年12月31日的3,060千美元大幅增加至2025年6月30日的74,088千美元[29] - 公司股东权益从2024年12月31日的401,727千美元增长至2025年6月30日的414,832千美元，增长3.3%[29] - 截至2025年6月30日，房地产存货总额为3.20848亿美元，其中在建房屋、完工房屋和样板房为2.39478亿美元[65] 风险和管理 - 公司披露了内部控制中的重大缺陷，涉及信息技术一般控制的用户访问、变更管理和职责分离[224] - 公司正在采取补救措施以解决内部控制中的重大缺陷，包括加强用户访问和变更管理[226] - 公司确认截至2025年6月30日的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况和经营成果[225] - 公司未报告在截至2025年6月30日的季度内对财务报告内部控制的其他重大变更[228] - 公司面临利率和通胀变化带来的市场风险，但截至2025年6月30日的六个月内未发生重大变化[221]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达2亿2392万美元 同比增长1.4% [1] - 每股收益(EPS)为-0.13美元 去年同期为0.40美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2亿1652万美元 超预期幅度达3.42% [1] - EPS大幅低于共识预期0.25美元 偏差幅度达-152% [1] 运营指标 - 净新增住宅订单736套 低于分析师平均预期的757套 [4] - 期末未交付订单858套 低于分析师平均预期的904套 [4] - 住宅交付量669套 超出分析师平均预期的644套 [4] - 期末活跃社区92个 高于分析师平均预期的89个 [4] - 已交付住宅平均售价3亿3500万美元 略低于分析师预期的3亿3631万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨1.3% 同期标普500指数上涨0.5% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键运营指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 将运营指标与分析师预期及历史数据对比 可更准确预测股价走势 [2]