管理层激励计划 - 公司批准了一项新的管理层激励计划，涉及2,910,053股普通股，约占公司完全稀释后普通股的5.5%[4] - 管理层和员工获得128,759股时间限制性股票单位（TRSUs），分三年按比例归属[4] - 管理层和员工获得300,435股绩效限制性股票单位（PRSUs），三年后根据股价表现一次性归属[4] - 公司主要内部人员共获得125,553股TRSUs和292,955股PRSUs[5] - 公司计划通过激励计划将管理层和股东的利益长期绑定[3] 公司运营与资产 - 公司拥有和/或运营30台钻机，包括钻井船、半潜式平台和自升式平台[7] 公司历史与未来展望 - 公司于2022年2月22日从破产中恢复[4] - 公司未来展望包括市场条件、合同积压、资本项目成本和时间等因素[8] 公司面临的风险 - 公司面临的风险包括油价波动、市场竞争、全球经济条件和气候变化等[8] 前瞻性声明 - 公司不承担更新任何前瞻性声明的义务[9]

公司资产与运营 - 公司拥有21座钻井平台，从SFL Corporation租赁2座，并为SeaMex和Sonadrill管理7座[15] - 截至2022年3月31日，公司船队合同积压总额为24.25亿美元，较2021年12月31日的25.67亿美元有所下降[25] - 预计2022年3月31日的合同积压将在2022 - 2025+期间逐步释放，其中2022年为7.16亿美元，2023年为6.68亿美元，2024年为4.54亿美元，2025+为5.87亿美元[26] - 公司此前启动处置长期冷堆装置计划，2021年出售7座，2022年出售3座，包括West Venture、Sevan Brasil和Sevan Driller [22] - West Venture于1月19日以700万美元出售给Rota Shipping用于回收，Sevan Brasil和Sevan Driller于4月7日以2400万美元出售给New Fortress Energy [22] - 截至2022年3月31日，公司拥有23座钻井平台，租赁2座，并代表SeaMex和Sonadrill管理7座，期末后不久出售了2座自有平台[148] 公司重组与破产 - 2月22日公司完成重组并从第11章程序中走出，新增3.5亿美元流动性，外部信贷安排下的债务从56.62亿美元降至6.83亿美元[17] - 公司走出破产时拥有5.09亿美元现金，其中3.55亿美元不受限制，1.54亿美元受限制，新循环信贷额度有1.25亿美元未提取[18] - 1月20日NSNCo完成单独重组，高级担保票据持有人释放公司担保，公司在NSNCo的股权降至35%，票据按修订条款全额恢复[20] - 2022年2月22日，公司完成全面重组，从第11章程序中走出，不再对持续经营能力存在重大疑虑[150][151] - 允许的信贷协议索赔持有人获得6.83亿美元的收回债务，有权参与3亿美元新优先留置权融资，并获得后续公司83%的预稀释股权[160] - 认股权持有人有权在新优先留置权融资下最多借出3亿美元，获得发行和流通的预稀释新普通股的12.5% [162] - 为支持承诺，支持方获得发行和流通的预稀释新普通股的4.25%，并获得2000万美元现金溢价[163] - 公司向Hemen发行5000万美元可转换债券，可转换为占完全稀释后新普通股5%的股份[164] - 按计划，在可转债转换前，公司向信贷协议索赔人发行83%股权，向认股权参与者发行12.5%，向支持方发行4.25%，向9类前任股东发行0.25% [166] - 2022年1月20日，NSNCo完成单独重组，公司出售其65%股权，剩余35%确认为权益法投资[168][169] - 截至2022年2月22日，公司摆脱第11章程序前受妥协影响的负债为62.37亿美元，包括高级担保不足的外部债务56.62亿美元等[177] - 2022年1月1日至2月22日，受妥协影响的负债未反映在综合运营报表中的合同利息为4800万美元，2021年2月10日至12月31日为2.98亿美元[176] - 2022年1月1日至2月22日，公司在负债和解上获得3.581亿美元收益，Fresh Start估值调整为2420万美元，出售Paratus Energy Services 65%股权产生1120万美元损失[178] 公司上市情况 - 4月28日公司普通股在奥斯陆证券交易所Euronext Expand市场开始交易，股票代码为“SDRL”[23] - 公司预计满足适用上市要求后将升级到奥斯陆证券交易所主板市场，并寻求在纽约证券交易所上市[23] 市场环境与行业数据 - 2022年第一季度平均布伦特原油价格为98美元/桶，3月31日布伦特油价为108美元/桶[28][29] - 2022年3月31日，恶劣环境自升式钻井平台、恶劣环境浮式钻井平台、温和环境浮式钻井平台和温和环境自升式钻井平台的签约数量分别为29、25、110和178座[31] - 2022年第一季度，温和环境浮式钻井平台的市场利用率高于疫情前水平，3月31日钻井船利用率超过90%，半潜式钻井平台为70%[32] - 温和环境自升式钻井平台市场利用率在2022年第一季度有所改善，预计未来季度将因中东地区的预期订单而进一步提升，日费率也开始改善[33] 财务数据与指标 - 2022年继任者期间（2月23日 - 3月31日）运营收入为1.06亿美元，前任期间（1月1日 - 2月22日）为1.87亿美元，2021年第一季度为2.33亿美元[38] - 2022年继任者期间合同收入为7900万美元，前任期间为1.42亿美元，2021年第一季度为1.71亿美元[39] - 2022年继任者期间恶劣环境、浮式和自升式钻井平台平均签约数量分别为3、4和4座，前任期间分别为5、5和4座，2021年第一季度分别为4、4和3座[44] - 恶劣环境、浮式和自升式钻井平台平均合同日费率在不同时期有变化，如恶劣环境板块2021年3月31日止三个月到2022前期因半潜式钻机West Phoenix恢复运营而增加，2022前期到后期因半潜式钻机West Hercules和West Bollsta完成合同而减少[47] - 各板块经济利用率在报告期内均有改善，恶劣环境板块从2021年的91%提升到2022后期的96%，浮式板块从80%提升到96%，自升式板块从99%提升到100%[51] - 可报销收入在报告期内基本保持不变[52] - 管理合同收入方面，2022后期为2.1亿美元，2022前期为3.6亿美元，2021年3月31日止三个月为4.8亿美元，恶劣环境板块相关安排于2021年第二季度结束[53] - 其他收入中，租赁收入从2021年的600万美元降至2022后期的200万美元，2022后期其他收入总计200万美元[55] - 总运营费用2022后期为1.04亿美元，2022前期为1.49亿美元，2021年3月31日止三个月为2.6亿美元，因第11章程序和全新开始会计应用，后续和前期不可比[57] - 2022后期无形资产摊销导致300万美元费用，前期无形资产摊销为零[66] - 2022前期资产处置收益与2022年1月19日出售West Venture有关[70] - 利息费用2022后期为1000万美元，2022前期为700万美元，2021年3月31日止三个月为5700万美元[71] - 各板块运营费用受钻机活动影响，运营钻机时平均费用高于闲置钻机，暖闲置钻机费用高于冷闲置钻机[59] - 2022年2月23日至3月31日现金利息为1100万美元，2021年第一季度为2500万美元[72] - 2022年2月23日至3月31日总金融项目和其他费用净额为1300万美元，2022年前身期为3.679亿美元，2021年第一季度为2210万美元[79] - 2022年2月23日至3月31日重组项目净费用为500万美元，2022年前身期为3.651亿美元，2021年第一季度为2030万美元[82] - 2022年3月31日无限制现金为3.93亿美元，受限现金为1.6亿美元，现金及现金等价物总额为5.53亿美元[93] - 2022年2月23日至3月31日经营活动现金流为5200万美元，投资活动现金流为 - 1400万美元，融资活动现金流为0[94] - 2022后续期经营活动现金流入5200万美元，前期经营活动现金流出5600万美元，2021年第一季度经营活动现金流出3900万美元[97][98] - 2022后续期投资活动现金流出1400万美元，前期投资活动现金流出1.1亿美元，2021年第一季度投资活动现金流出1200万美元[99] - 2022前期融资活动净现金流入，源于发行1.75亿美元新定期贷款和5000万美元可转换债券，扣除1.6亿美元债务偿还[100] - 截至2022年2月22日，公司总债务9.51亿美元，包括8.58亿美元有担保信贷安排和5000万美元无担保高级可转换票据[102] - 截至2022年3月31日，公司总资产为29.71亿美元，较2021年12月31日的38.79亿美元有所下降[140] - 2022年2月23日至3月31日，公司经营活动产生的净现金流为5200万美元，而2022年1月1日至2月22日为-5600万美元[142] - 2022年2月23日至3月31日，公司投资活动使用的净现金流为1400万美元，2022年1月1日至2月22日为-1.1亿美元[142] - 2022年1月1日至2月22日，公司融资活动提供的净现金流为6500万美元，2022年2月23日至3月31日为0[144] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为5.53亿美元，较期初的5.09亿美元有所增加[144] - 2022年2月23日至3月31日，公司净利润为400万美元，2022年1月1日至2月22日为3.706亿美元[142] - 截至2022年3月31日，公司总负债和股东权益为29.71亿美元，与总资产相等[140] - 2022年2月23日至3月31日，公司普通股为4999.9998万股，面值为每股0.01美元[140] - 2022年2月23日至3月31日，公司留存收益为400万美元，而2021年12月31日为-7.215亿美元[140] - 2022年2月23日至3月31日，公司股东权益为1.503亿美元，较2021年12月31日的-3.716亿美元有显著改善[140] - 2022年2月23日至3月31日，公司总运营收入为1.06亿美元，运营利润为200万美元，净利润为400万美元[135] - 2022年1月1日至2月22日，公司总运营收入为1.87亿美元，运营利润为4000万美元，净利润为3706万美元[135] - 2021年第一季度，公司总运营收入为2.33亿美元，运营亏损为2400万美元，净亏损为3110万美元[135] - 2022年2月23日至3月31日，公司基本/摊薄后持续经营业务每股收益为0.08美元[135] - 2022年1月1日至2月22日，公司基本/摊薄后持续经营业务每股收益为36.96美元，基本/摊薄后每股收益为36.92美元[135] - 2021年第一季度，公司基本/摊薄后持续经营业务每股亏损为3.03美元，基本/摊薄后每股亏损为3.10美元[135] 公司债务情况 - 第一留置权高级担保贷款包括1.75亿美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷，利率为SOFR加7%，循环信贷未使用部分需支付2.8%承诺费[73] - 第二留置权高级担保贷款年利率为SOFR加12.5%，2027年6月15日到期，含5%现金利息和7.5%PIYC利息[74] - 无担保可转换债券2028年8月到期，按本金支付季度现金利息，利率为三个月美元LIBOR加6%，可转换为发行人5%的完全摊薄普通股[75] - 2022年2月，公司签订3亿美元超级优先有担保信贷安排，含1.75亿美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷安排，利率为SOFR加7% [104] - 2022年2月，公司签订6.83亿美元有担保第二留置权信贷安排，利率为SOFR加12.5%，2027年6月到期[105] - 2022年2月，公司向Hemen Holdings Ltd.发行5000万美元无担保高级可转换票据，利率为3个月美元LIBOR加6%，2028年8月到期[106] 会计政策与估值 - 2022年2月22日公司采用全新开始会计，此后的合并财务报表与之前无可比性[35][36] - 公司自2020年1月1日起采用会计准则更新2016 - 13，需对贸易和贷款应收款余额记录预期未来信贷损失准备金[121] - 公司是百慕大公司，符合免税公司资格，获百慕大财政部长书面保证至2035年3月免税，部分子公司在其他征税司法管辖区运营[123] - 公司在第11章程序中区分了需妥协的负债（LSTC）和其他负债，受重组计划影响的负债按预计允许金额报告[126] - 公司年度集团所得税拨备的确定和评估需解释各运营司法管辖区税法，需重大判断及对未来事件的估计和假设[124] - 公司摆脱破产后采用Fresh Start会计，企业价值在17.95亿 - 23.96亿美元之间，中点为20.95亿美元，继任者普通股隐含价值为14.99亿美元，每股价值29.98美元[183][187][189] - 继任者实体资产总价值为29.79亿美元，由企业价值20.95亿美元加上现金等价物等得出[190] - 公司对钻井平台、设备、合同等进行公允价值调整，钻井平台工作船队采用现金流折现分析，长期冷堆单位采用市场法[191][192] - 资本备件和设备采用成本法估值，钻井和管理服务合同采用现金流折现分析，管理服务合同采用超额收益法[195] - 租赁通过与全球市场合同假设比较估值，关联公司投资采用收入法，基于预计现金流等估值[196] - 长期债务根据市场数据和工具条款估值，可转换债券分为直接债务和转换期权两部分估值[196][197] - 现金及现金等价物从2.81亿美元调整后变为3.55亿美元[200] - 受限现金从1.35亿美元调整后变为0.85亿美元[200] - 应收账款净额为2.01亿美元，无调整[200] - 关联方应收款项净额为0

股权处置与经营分类 - [2022年1月20日公司处置NSNCo 65%的股权，其资产和负债自2021年12月31日起被分类为待售资产，结果在运营报表中列为“已终止经营”][248] 钻井装置数量 - [截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有的钻井装置数量分别为24、31和32套，管理/租赁的钻井装置数量分别为12、23和22套][249][251] - [2021年管理钻机数量减少是由于9份Aquadrill管理合同终止，租赁钻机数量减少是由于2套钻机归还，2020年租赁钻机增加1套是因新租赁协议][251] 合同积压情况 - [截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司合同积压分别为22.68亿美元、18.57亿美元和25.44亿美元，后续因与SFL协商修改West Linus租约减少4.59亿美元][254] - [预计2021年12月31日的合同积压将在2022 - 2024年及以后逐步释放，金额分别为6.84亿美元、5.80亿美元、4.33亿美元和5.71亿美元][256] 运营收入与亏损 - [2021年、2020年和2019年公司运营收入分别为10.08亿美元、10.59亿美元和13.88亿美元，运营亏损分别为1.57亿美元、44.82亿美元和2.95亿美元][258] 合同收入及影响因素 - [2021年、2020年和2019年合同收入分别为7.64亿美元、7.03亿美元和9.97亿美元，主要受合同期内平均钻机数量、平均日费率和经济利用率影响][260][262] 合同期内平均钻机数量 - [2021年、2020年和2019年合同期内平均钻机数量分别为11、10和16套，其中恶劣环境钻机均为4套，浮式钻机分别为3、3和5套，自升式钻机分别为4、3和7套][264] 不同类型钻机情况 - [恶劣环境钻机方面，预计2022年3套租赁钻机将归还所有者，未来舰队仅剩2套][265] - [浮式钻机方面，2021年下半年活动改善，年底有5套运营，2艘冷堆钻井船将在巴西重新投入运营，2套已出售，剩余1套正在营销][266] 自升式钻井平台合同数量变化 - [2021年与2020年相比，自升式钻井平台平均合同数量增加1个，主要因AOD II在2020年暂停后恢复与沙特阿美的运营；2020年与2019年相比，减少4个，主要因部分平台完成合同、租赁及合同暂停等原因][267] 不同类型钻井平台费率变化 - [2021 - 2020年，恶劣环境钻井平台平均合同日费率增加2.1万美元/天，浮式钻井平台增加3000美元/天，自升式钻井平台减少2000美元/天；2020 - 2019年，恶劣环境钻井平台增加2.7万美元/天，浮式钻井平台减少5.1万美元/天，自升式钻井平台增加1000美元/天][270][271][272] 不同类型钻井平台经济利用率变化 - [2021年，恶劣环境钻井平台经济利用率增加1%，浮式钻井平台减少4%，自升式钻井平台减少2%；2020年，恶劣环境钻井平台增加2%，浮式钻井平台减少4%，自升式钻井平台增加2%][274] 不同类型平台管理合同收入 - [2021 - 2020 - 2019年，恶劣环境管理合同收入分别为2900万美元、1.29亿美元、1.84亿美元，呈下降趋势；浮式平台分别为1.25亿美元、1.26亿美元、1.19亿美元；自升式平台分别为1200万美元、1700万美元、1300万美元；其他分别为1100万美元、1700万美元、2200万美元；管理合同总收入分别为1.77亿美元、2.89亿美元、3.38亿美元][277] 其他收入情况 - [2021 - 2020 - 2019年，租赁收入分别为2600万美元、1900万美元、100万美元；提前终止费用分别为600万美元、1100万美元、1100万美元；其他收入分别为3200万美元、3000万美元、1200万美元][279] 总运营费用及分项变化 - [2021 - 2020 - 2019年，总运营费用分别为11.14亿美元、14.57亿美元、17.22亿美元，各分项费用也有相应变化][282] - [2021年恶劣环境钻井平台运营费用增加，主要因人员成本和租赁费用增加；浮式钻井平台运营费用减少，主要因部分平台出售和状态转变；自升式钻井平台运营费用减少，主要因部分平台出售和租赁][285] 折旧、摊销及费用变化原因 - [2021年折旧费用较2020年减少，2020年较2019年减少，主要因钻井船队减值；2021年和2020年无形资产摊销减少，主要因有利合同完成和管理合同减值][285] - [2021年和2020年销售、一般和行政费用减少，主要因法律和咨询费用及公司办公室费用降低][285] 管理合同费用变化 - [2021 - 2020 - 2019年，管理合同费用分别为1.74亿美元、3.9亿美元、3.02亿美元，2021年较2020年减少主要因部分合同终止，2020年较2019年增加主要因对Sonadrill收费增加][285][286] 资产减值、收益及其他经营收入 - [2021年长期资产减值损失为1.52亿美元，2020年为40.87亿美元，2019年无此项损失][288] - [2021年无形资产减值损失无，2020年为0.21亿美元，2019年无此项损失][288] - [2021年资产出售收益为0.47亿美元，2020年为0.15亿美元，2019年无此项收益][288] - [2021年其他经营收入为0.54亿美元，2020年为0.09亿美元，2019年为0.39亿美元][288] 利息费用 - [2021年利息费用为1.09亿美元，2020年为4.09亿美元，2019年为4.21亿美元][294] 重组项目净支出 - [2021年重组项目净支出为3.1亿美元，2020年和2019年无此项支出][300] 其他金融和非经营项目收支 - [2021年其他金融和非经营项目支出为0.11亿美元，2020年收益为4.47亿美元，2019年支出为0.44亿美元][304] 所得税费用 - [2021年所得税费用为0.05亿美元，2020年为0.04亿美元，2019年税收优惠为0.4亿美元][309] 公司重组情况 - [2022年2月22日，公司完成全面重组并从第11章破产保护中走出][310] 现金及现金等价物情况 - [2021年末现金及现金等价物（含受限现金）为5.35亿美元，2020年末为6.59亿美元，2019年末为13.05亿美元][313] 各活动净现金情况 - [2021年经营活动使用的净现金为1.54亿美元，2020年为4.2亿美元，2019年为2.56亿美元][314][318] - [2021年投资活动提供的净现金为3700万美元，2020年使用的净现金为3200万美元，2019年使用的净现金为2600万美元][314] - [2021年融资活动使用的净现金为零，2020年为1.63亿美元，2019年为3.67亿美元][314][322] 信贷安排与债务情况 - [2022年2月公司签订3亿美元超级优先有担保信贷安排，包括1.75亿美元定期贷款安排和1.25亿美元循环信贷安排][324] - [2022年2月公司签订6.83亿美元有担保信贷安排，部分恢复现有安排][325] - [2022年2月公司向Hemen Holdings Ltd.发行5000万美元无担保优先可转换票据][326] - [截至生效日期，公司总债务为9.08亿美元，包括8.58亿美元有担保信贷安排和5000万美元可转换票据][327] 研发平台情况 - [公司研发的PLATO平台已扩展到钻井性能、状态监测等领域，还将包括环境监测][330] 原油价格情况 - [2017 - 2021年平均布伦特原油价格分别为55、71、64、42、71美元/桶，2022年3月31日为108美元/桶][331] 2021年签约数量 - [2021年严酷环境自升式钻井平台、严酷环境浮式钻井平台、温和环境浮式钻井平台、温和环境自升式钻井平台的签约数量分别为28、25、106、174座][332] 钻井装置账面价值及相关情况 - [2021年12月31日，公司钻井装置账面价值为18亿美元，占总资产的46%][338] - [公司半潜式钻井平台、钻井船和自升式钻井平台新设备的估计使用寿命为30年][338] - [2020年，公司因油价下跌和疫情影响，对钻井装置计提41亿美元减值准备][338] - [2021年，因West Hercules钻机预计提前处置，计提1.52亿美元减值，其公允价值降至1.37亿美元][339] 业务合并及信用损失率 - [2021年11月2日，公司在业务合并中合并SeaMex，对其应收账款应用1%的预期信用损失率][340] 资产估值方法 - [公司通过现金流折现法估计钻井装置公允价值，加权平均资本成本范围为11% - 14%][341] - [公司对有利的无形钻井合同估值时，使用14%的调整后加权平均资本成本折现][341] 会计标准采用 - [公司自2020年1月1日起采用新会计标准，对贸易和贷款应收款记录预期信用损失准备][345] 董事会情况 - [公司董事会由七名成员组成][350] - [Julie Johnson Robertson是公司董事会主席，有超40年能源行业经验][352] - [2021年公司向董事会成员支付董事费总计80万美元][356] - [公司初始董事会由7名董事组成，每人任期1年][361] - [2022年2月23日，公司董事会设立审计与风险委员会和联合提名与薪酬委员会][362] 高级管理层薪酬 - [2021年公司向高级管理层支付包括退休福利在内的薪酬总计700万美元][360] 员工数量及分布 - [2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日公司员工总数分别为3220人、3175人和4236人][366] - [2021年12月31日，恶劣环境、浮式钻井平台、自升式钻井平台和其他业务板块的员工数分别为1024人、1269人、371人和556人][366] - [2021年12月31日，挪威、北美和中美洲、南美洲、欧洲其他地区、亚太地区、非洲和中东的员工数分别为1092人、405人、418人、211人、55人和1039人][366] - [2021年底SeaMex有499名员工，在报告期结束后不久被处置，未包含在员工数据表格中][366] - [2021 - 2020年员工数量在非洲的变动主要是为安哥拉的West Gemini和Quenguela项目增员和筹备运营][366] 集体谈判协议情况 - [挪威和南美洲的员工和合同工由集体谈判协议代表，挪威协议无固定到期日每两年审查，南美洲协议2021年9月重新谈判，2022年8月到期][366] - [公司员工总数为3220人，其中受集体谈判协议（CBA）覆盖的员工有1510人，占比47%，且这1510人覆盖协议均在1年内到期][367] - [挪威地区员工1092人，全部受CBA覆盖且覆盖协议均在1年内到期；南美地区员工418人，全部受CBA覆盖且覆盖协议均在1年内到期；其他地区员工1710人，未提及CBA覆盖情况][367] 董事会成员和管理层持股情况 - [截至2022年3月31日，公司董事会成员和管理层人员持有的普通股数量均为0][368] 前瞻性陈述相关 - [公司年度报告中除历史事实陈述外，有关财务状况、业务风险、优势、战略及未来业务发展和财务表现等陈述均为前瞻性陈述][7] - [前瞻性陈述基于多种假设，但因假设存在不确定性和偶发性，公司无法保证能实现预期、信念或预测][9] - [可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括维持各方关系、融资能力、市场波动、客户合同、资产减值、流动性、运营风险、政治不确定性等多方面][9][10] - [提醒报告读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务更新陈述以反映后续事件或情况变化][11]

年度报告提交情况 - 公司于2022年4月29日宣布已向美国证券交易委员会提交截至2021年12月31日的20 - F年度报告[3] 年度报告获取方式 - 股东可通过发送电子邮件至seadrill@hawthornadvisors.com免费索取包含公司2021年完整经审计财务报表的年度报告硬拷贝[3]

破产重组与债务处理 - 2021年2月7日和10日公司及多数子公司申请第11章破产重组，触发债务义务执行救济中止[13] - 自2019年底公司与高级债权人合作解决高债务服务现金流出问题，2020年9月停止支付有担保信贷安排利息，触发违约事件[86] - 2021年2月公司根据第11章申请自愿重组，获得“首日”救济以继续运营[87] - 7月23日公司与持有约57.8%高级担保贷款的高级担保贷款人达成计划支持协议，将筹集3.5亿美元新融资并减少超49亿美元负债[14] - 参与新资金安排的贷款人将集体获得重组后公司16.75%的新股权，高级担保贷款人将56亿美元现有债务置换为7.5亿美元第二留置权债务和83%新股权[15] - 最大股东Hemen Holding Ltd.承诺为计划发行的5000万美元新资金无担保债券提供资金，可在特定情况下转换为5%新股权[15] - 若特定投票类债权人接受计划，现有股东将获得0.25%新股权，否则无回收[15] - 2021年7月公司与持有约57.8%高级担保贷款的债权人达成协议，计划筹集3.5亿美元新融资，减少超50亿美元负债[88] - 参与新资金安排的贷款人将集体获得新组建的Seadrill 16.75%的新股权（可能被稀释），高级有担保贷款人将用56亿美元现有债务交换7.5亿美元第二留置权“收回”债务和83%的新股权（可能被稀释）[89] - 2021年2月公司根据第11章提交自愿重组申请，获得“首日”救济以继续运营[151] - 2021年7月24日公司与持有约57.8%高级担保贷款的高级担保贷款人达成计划支持协议，重组计划将筹集3.5亿美元新融资并减少超50亿美元负债[152] - 部分同意贷款人同意支持总额3亿美元的第一留置权退出融资安排[152] - 参与新资金安排的贷款人将集体获得新组建公司16.75%的新股权（可能被稀释）；高级有担保贷款人将用56亿美元现有债务交换7.5亿美元第二留置权“收回”债务和83%的新股权（可能被稀释）[153][171] - 目前公司最大股东Hemen Holding Ltd.承诺出资5000万美元认购新的无担保债券，特定情况下可转换为5%的新股权[153][171] - 若所有债权人投票接受重组计划，现有股东将获得0.25%的新股权（可能被稀释），否则无任何补偿[153][171] - 2021年7月24日，公司与部分高级有担保贷款人达成计划支持协议，计划筹集3.5亿美元新资金，减少超49亿美元负债，部分同意贷款人还同意支持3亿美元的第一留置权退出融资安排[170] - 截至2021年6月30日，资产负债表中需妥协的负债包括：高级担保不足的外部债务56.62亿美元、应付账款及其他负债7500万美元、外部债务应计利息3400万美元、应付关联方款项6.45亿美元等，总计64.16亿美元[177] - 公司从申请日起停止记录担保不足债务工具的利息，资产负债表中未反映的需妥协负债的合同利息为1.28亿美元[180] - 截至2021年6月14日，已有430项总计约88亿美元的债权向破产法院提交，后续处理的新增债权数量不多[181] - 公司与持有约57.8%高级有担保债务的同意贷款人达成PSA，但无法保证获得其余债权人支持及破产法院确认计划[155] - 这些情况和事件使公司在财务报表发布后12个月内持续经营能力存重大疑问[156] 子公司相关事项 - 2021年1月15日子公司Seadrill New Finance Limited选择不支付2025年到期12.0%高级担保票据的半年利息[16] - 7月2日与票据持有人达成重组支持协议，7月9日80%本金票据持有人批准契约修正案[17] - 票据持有人将获得发行人65%预估股权，Seadrill投资控股公司保留35%预估股权[17] - 票据持有人对重组后发行人集团董事会五名董事中的四名有任命权，其余一名由公司任命[17] - 公司将继续为Seadrill New Finance Limited集团提供管理服务[18] - 2021年5月24日，Aquadrill完成重组，不再是公司的联营或关联方，公司除对两台钻机提供管理服务外，不再为其提供管理服务[20] - 2021年6月18日，SeaMex被置于临时清算，合资协议立即终止，相关谈判正在进行中[22][23] 资产出售与处置 - 2021年6月30日和7月2日，公司分别以700万美元和500万美元出售West Vigilant和West Freedom钻机[20] - 2021年上半年公司出售资产获得1100万美元收益，其中包括以700万美元出售West Vigilant，以及与Northern Drilling和解获得400万美元收益[68] 合同积压情况 - 2021年6月30日公司合同积压总计21.26亿美元，较2020年12月31日的18.57亿美元有所增加，其中恶劣环境、浮式和自升式钻机分别为14.12亿、5.07亿和2.07亿美元[25] - 预计2021年6月30日的合同积压将在2021 - 2023年及以后逐步释放，分别为3.55亿、4.77亿、3.74亿和9.2亿美元[26] 油价情况 - 2021年上半年布伦特原油平均价格回升，6月30日达到77美元/桶，分析师预计下半年油价将面临适度下行压力[28] - 预计2021年原油价格自2020年12月以来约50%的涨幅将增加钻井需求和未来日费率，并使部分钻机重新投入使用[114] 钻机市场情况 - 2021年6月30日，恶劣环境自升式、恶劣环境浮式、温和环境浮式和温和环境自升式钻机的签约数量分别为28、24、101和177台，市场利用率分别为80%、75%、78%和81%[30] 运营收入与成本 - 2021年上半年公司运营收入为4.52亿美元，较2020年同期的5.98亿美元有所下降，运营亏损为2.52亿美元，较2020年同期的13.72亿美元有所收窄[34] - 2021年上半年合同收入为3.35亿美元，较2020年同期的3.92亿美元有所下降，主要受平均签约钻机数量、平均日费率和经济利用率等因素影响[36][38] - 2021年上半年平均签约钻机数量为10台，较2020年同期的13台有所减少，其中恶劣环境、浮式和自升式钻机分别为4、3和3台[40] - 2021年上半年平均在约浮式钻井平台数量较2020年同期减少1座，自升式钻井平台减少2座[41][42] - 2021年上半年恶劣环境、浮式、自升式钻井平台平均合同日费率分别为25.4万美元、20.3万美元、7.8万美元，较2020年同期分别增长7.2%、7.4%、下降3.7%[44] - 2021年上半年恶劣环境、浮式、自升式钻井平台经济利用率分别为94%、76%、93%，较2020年同期分别持平、下降11%、下降5%[47] - 2021年上半年管理合同收入为8800万美元，较2020年同期的1.78亿美元减少50.6%[51] - 2021年上半年其他收入为1200万美元，较2020年同期的900万美元增长33.3%[52] - 2021年上半年总运营费用为5.66亿美元，较2020年同期的7.48亿美元减少24.3%[54] - 2021年上半年恶劣环境、浮式、自升式钻井平台运营费用分别为1.7亿美元、1.1亿美元、3600万美元，较2020年同期分别增长53.2%、下降24.1%、下降25%[56] - 2021年上半年管理合同费用为1.15亿美元，较2020年同期的2.08亿美元减少44.7%[61] - 2021年上半年折旧费用为8300万美元，较2020年同期的1.82亿美元减少54.4%[54] - 2021年上半年其他运营项目总计亏损1.38亿美元，较2020年同期的12.22亿美元亏损大幅减少[64] - 2021年上半年总运营收入4.52亿美元，2020年同期为5.98亿美元[130] - 2021年上半年总运营费用5.66亿美元，2020年同期为7.48亿美元[130] - 2021年上半年运营亏损2.52亿美元，2020年同期为13.72亿美元[130] - 2021年上半年净亏损6.05亿美元，2020年同期为17.48亿美元[130] - 2021年上半年基本和摊薄后每股亏损均为6.03美元，2020年同期为17.40美元[130] - 2021年上半年综合亏损6亿美元，2020年同期为17.7亿美元[132] - 2021年上半年总运营收入4.52亿美元，包括3.35亿美元合同收入、1700万美元可报销收入、8800万美元管理合同收入和1200万美元其他收入[192] - 2021年上半年总运营费用5.69亿美元，包括3.16亿美元船舶和钻机运营费用、1600万美元可报销费用、1.18亿美元管理合同费用、8300万美元折旧和3600万美元一般及行政费用[192] - 2021年上半年运营亏损2.55亿美元，财务和其他非运营项目净亏损3.11亿美元，税前亏损5.66亿美元[192] 资产减值与收益 - 公司对West Hercules计提1.52亿美元减值损失，以将钻机账面价值减记至估计公允价值，West Linus未计提减值[67] - 2020年上半年公司对Seadrill Partners的投资全额减值，计提4700万美元减值损失，2021年上半年无类似减值迹象[75][76] - 2021年上半年公司因Archer股价上涨，Archer转换期权获得500万美元收益，2020年上半年衍生品损失100万美元[81] - 2021年上半年因巴西雷亚尔兑美元升值，公司获得900万美元外汇收益，2020年上半年则产生2400万美元外汇损失[82] - 2020年第一季度公司因油价下跌和疫情影响，对钻井装置船队确认了12.3亿美元的减值损失[113] - 截至2021年6月30日，因对West Hercules和West Linus的预测假设变化，公司对West Hercules确认了1.52亿美元的减值损失[114][116] 现金流量情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为6.44亿美元，其中不受限现金为4.28亿美元，2020年12月31日该两项数据分别为7.23亿美元和5.26亿美元[90][93] - 2021年和2020年上半年经营活动现金流量均为负，分别为-6400万美元和-2.78亿美元[94] - 2021年上半年投资活动净现金流量主要来自资本支出和对Seamex的资金提供，2020年上半年主要来自资本支出、购买非控股权益股份和对Seamex的额外资金提供[99] - 2020年上半年融资活动净现金流量主要由合并可变利益实体相关债务工具的债务摊销支付驱动，2021年上半年无净融资现金流量[100] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为6400万美元，2020年同期为2.78亿美元[137] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1900万美元，2020年同期为1300万美元[137] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6.44亿美元，其中4.28亿美元不受限制；2020年12月31日分别为7.23亿美元和5.26亿美元[154] - 2021年上半年经营活动净现金使用量6200万美元，投资活动净现金使用量600万美元，现金及现金等价物净减少6400万美元[198] 风险与政策 - 公司面临信用风险、外汇风险和利率风险，政策是在管理层认为适当的范围内降低这些风险敞口[101] 财务报表编制与资产负债情况 - 公司确认截至2021年6月30日的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，真实公允地反映了集团的资产、负债、财务状况和经营成果[125] - 截至2021年6月30日，公司总资产36.57亿美元，较2020年12月31日的39.61亿美元有所下降[135] - 截至2021年6月30日，公司钻井装置账面价值接近20亿美元，占总资产的56%[108] - 截至2021年6月30日，总资产33.69亿美元，包括8.8亿美元流动资产和24.89亿美元非流动资产[195] - 截至2021年6月30日，总负债68.25亿美元，包括2.96亿美元流动负债、64.16亿美元待和解负债和1.13亿美元非流动负债[195] 金融工具计算与税务情况 - 阿彻可转换债券债务部分公允价值采用现金流折现模型计算，本金和实物支付息票按15%的利率折现，本金初始值为1300万美元，实物支付利息为5.5%，到期日为2024年4月1日[120] - 公司作为百慕大公司，普通收入和资本收益在百慕大无需缴纳所得税，免税至2035年3月，部分子公司在其他司法管辖区需缴纳所得税[122] 信用损失准备 - 公司使用违约概率模型估计预期信贷损失，考虑客户信用评级、贷款期限、贷款担保等数据[118] - 预期信用损失模型适用于公司外部贸易应收款、关联方应收款和其他按摊余成本计量的金融资产[201] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，信用损失准备分别为2.06亿美元和1.43亿美元[202] 证券交易情况 - 2020年6月19日公司从纽约证券交易所退市，开始在场外交易市场交易，2021年5月过渡到OTC Pink Open Marketplace交易[148] 重组项目损失 - 2021年上半年终止与SFL的租赁合约，导致运营报表“重组项目”损失1.86亿美元[186] - 2021年上半年重组项目净损失2.3亿美元，包括5200万美元咨询和专业费用、1.86亿美元租赁重估损失和800万美元关联方余额冲销收益[188]

Seadrill与Northern Ocean Ltd.的和解协议 - Seadrill与Northern Ocean Ltd.达成和解协议，解决West Mira和West Bollsta钻井平台的未结余额和索赔问题[3] - Seadrill将从2021年8月10日起重新开始West Bollsta钻井平台的裸船租赁支付[3] - 和解协议需获得美国破产法院批准，作为Seadrill第11章破产保护的一部分[4] - Seadrill将向Northern Ocean Ltd.的潜在新管理者提供过渡服务[3] Seadrill的重组计划与破产保护 - Seadrill的重组计划将导致债务大幅股权化，现有股东几乎无法从现有股份中获得任何回报[4] - 公司计划继续推进第11章破产申请，以解决与Northern Ocean Ltd.的未决问题[4] Seadrill的运营与技术 - Seadrill运营24台钻井平台，包括钻井船、自升式平台和半潜式平台[5] - Seadrill专注于利用先进技术在全球恶劣和温和环境中为客户开发油气资源[5] Seadrill的未来展望与风险 - 公司未来展望包括市场变化、业务趋势和重组努力，但存在不确定性[6] - Seadrill的运营和重组进展受多种风险因素影响，可能导致实际结果与预期不符[6]

公司运营规模与资产变动 - [2020年公司总钻井单元为34个，较2019年的35个减少1个，其中一艘恶劣环境自升式钻井平台West Epsilon于2020年以1200万美元出售][292] - [2019年2月和4月，公司分别终止与大连造船厂剩余两艘自升式新造钻机West Dione和West Mimas的合同][294] - [2020年6月30日，公司购买半潜式钻机Sevan Developer的期权到期未行使][295] - [2020年恶劣环境冷堆钻机数量因出售West Epsilon减少1台，自升式运营钻机数量较2019年减少4台，2018年继任期自升式冷堆钻机数量较前任期增加2台][339][340] 合同积压与收入情况 - [2020年公司合同积压总额为18.57亿美元，较2019年的25.44亿美元有所下降，预计2021 - 2023年及以后逐步释放][298][299] - [2020年公司经营收入为10.59亿美元，较2019年的13.88亿美元减少；经营亏损为44.82亿美元，较2019年的2.95亿美元大幅增加][302] - [2020年合同收入为7.03亿美元，较2019年的9.97亿美元减少；管理合同收入为2.89亿美元，较2019年的3.38亿美元减少][304] - [2020年合同收入为7.03亿美元，低于2019年的9.97亿美元，主要受平均钻机数量、日费率和经济利用率影响][307] - [2020年平均合同钻机数量为10台，低于2019年的16台，其中浮式钻机和自升式钻机数量减少][309] - [2020年恶劣环境钻机平均合同日费率为24.2万美元/天，高于2019年的21.5万美元/天][315] - [2020年浮式钻机平均合同日费率为19.6万美元/天，低于2019年的24.7万美元/天][315] - [2020年自升式钻机平均合同日费率为8万美元/天，略高于2019年的7.9万美元/天][315] - [2020年恶劣环境钻机经济利用率为92%，与2019年的90%基本一致][322] - [2020年浮式钻机经济利用率为88%，低于2019年的92%][322] - [2020年自升式钻机经济利用率为98%，高于2019年的96%][322] - [2020年管理合同收入为2.89亿美元，低于2019年的3.38亿美元][326] - [合同积压仅包括已签署钻井合同的确定承诺，实际收入金额和时间会受多种因素影响而与预期不同][296][299] 公司破产重组情况 - [2017年9月12日，公司相关方与多方达成重组支持和锁定协议，新现金承诺最初为10.6亿美元，后增至10.8亿美元][287] - [2018年7月2日公司从第11章破产程序中走出，并采用全新开始会计，此后财务报表与之前无可比性][288][289] - [公司第11章重组计划于2018年4月17日获破产法院确认，7月2日生效，消除约24亿美元无担保债券义务等多项债务][287] 公司费用情况 - [2020年总运营费用为14.57亿美元，低于2019年的17.22亿美元][333] - [2020年船舶和钻机运营费用为6.06亿美元，2019年为7.26亿美元，2018年继任期为3.41亿美元，前任期为4.17亿美元，2018年前任期自升式钻机费用含4800万美元坏账费用，后分别于2018年11月27日和2019年1月10日收回2100万和2600万美元][336] - [2020年折旧费用因长期冷堆装置减值和其他钻机减记至公允价值而降低，2018年继任期因应用全新开始会计和资产减值，折旧费用与前任期无可比性][342] - [2020年无形资产摊销因有利合同完成和Seadrill Partners管理合同减值而减少][343] - [2020年销售、一般和行政费用较2019年减少，主要因法律和咨询费用降低及公司办公费用减少][344] - [2020年管理合同总费用为3.9亿美元，2019年为3.02亿美元，2018年继任期为4400万美元，前任期为4500万美元，费用变动与管理费用和可报销费用变化有关][348] - [2020年其他运营项目损失40.84亿美元，主要因长期资产减值40.87亿美元和无形资产减值2100万美元，另有资产出售收益1500万美元和其他运营收入900万美元][351] - [2018年前任期公司对三台旧钻机计提4.14亿美元减值费用，2020年对钻机计提41亿美元减值费用][352] - [2020年资产出售收益源于出售West Epsilon和West Telesto上的备件][353] 公司利息与债务情况 - [2020年利息费用为4.69亿美元，2019年为4.87亿美元，2018年继任期为2.61亿美元，前任期为3800万美元][358] - [2020年末高级担保票据本金余额为5.15亿美元，2018年发行8.8亿美元，2018 - 2019年两次赎回后剩余4.76亿美元，2020年又有3900万美元应计实物利息复利并增发票据][363] - [2020年第四季度，公司对船舶融资特殊目的实体的可变利益实体进行了脱合并处理，不再将相关债务计入合并资产负债表，也不再承担利息费用][363] - [2020年9月和12月，公司有担保信贷安排出现利息违约，导致8700万美元未摊销债务折扣费用化][364] - [2018 - 2020年各期重组项目净金额分别为 - 33.65亿美元、 - 900万美元、0美元][366] - [2020 - 2019年利息收入分别为3400万美元、6900万美元，因现金存款减少和利率下降而降低][369][370] - [2019年4月10日，公司以7%的溢价回购3.11亿美元高级担保票据，溢价部分确认为债务清偿损失][380] - [2020年，公司对SFL Corporation Ltd三家子公司脱合并产生5.09亿美元非现金收益][380] - [截至2020年12月31日，公司有61.77亿美元债务本金，可用资源不足以偿还这些债务，现金及现金等价物（含受限现金）为7.23亿美元，其中不受限现金为5.26亿美元][384][387] - [2020年公司对可转换债券进行重新评估和再谈判，导致债券公允价值大幅下降，产生非暂时性减值][381] - [截至2020年12月31日，公司浮动利率债务本金总额为56.62亿美元，已签订利率上限协议对其中45亿美元债务进行套期保值][200] 公司其他财务指标情况 - [2020 - 2019年对关联公司的税后业绩份额分别为 - 7700万美元、 - 1.15亿美元，2019年含7100万美元基础差异摊销净费用][369][373][374] - [2019年和2020年，公司对Seadrill Partners的投资分别计提3.02亿美元和4700万美元减值损失，2020年该投资完全减值][369][376] - [2020 - 2019年衍生金融工具损失分别为0美元、3700万美元，2020年公允价值损失和收益相抵，2019年因远期利率下降产生公允价值损失][369][378] - [外汇损失主要源于2019年5月根据信用证安排存于BTG Pactual的3.3亿巴西雷亚尔抵押品][382] - [有价证券损失反映了公司对Seadrill Partners普通股单位和Archer股票投资的市值变动][382] - [2020年所得税为费用，2019年为收益，主要因2019年美国未确认税务立场的转回在2020年未重复发生][383] - [2020年、2019年和2018年经营活动净现金使用量分别为4.2亿美元、2.56亿美元和2600万美元，主要因客户现金收入不足以覆盖运营成本等支出][388][392][393] - [2020年、2019年投资活动净现金使用量分别为3200万美元和2600万美元，2018年为提供6100万美元现金][388] - [2020年、2019年和2018年融资活动净现金使用量分别为1.63亿美元、3.67亿美元和2.08亿美元][388] - [2019年公司持有的Archer可转换债券因到期日延长减值1100万美元，2020年因债务工具重新协商条款进一步减值2900万美元][419] - [2019年因Seadrill Partners股价下跌、市值低于1500万美元及26亿美元定期贷款B需 refinance，公司对相关投资进行减值评估][421] - [2019年公司对OPCOs直接股权和IDRs投资进行减值处理，分别确认减值损失3.02亿美元和5400万美元，OPCOs直接股权公允价值估计为1.34亿美元，IDRs为零][423] - [2020年受疫情影响，公司对OPCOs直接股权投资确认减值损失4700万美元，公允价值估计为零][425][426] - [2020年8月，公司以3100万美元收购Mermaid持有的AOD股份，截至12月31日，不再有可赎回非控制性权益][430] - [2019年和2020年，公司因巴西雷亚尔抵押安排分别产生300万美元和1700万美元外汇损失][203] 公司技术研发情况 - [公司研发的PLATO先进数据分析平台可监测钻机性能，VisionIQ已获行业认可并进入生产阶段，通过技术合作伙伴向更广泛行业销售][402][403] 行业环境与市场情况 - [2016 - 2020年布伦特原油平均价格分别为45美元/桶、55美元/桶、71美元/桶、64美元/桶和42美元/桶，2021年2月28日为67美元/桶，油价波动影响公司业务和财务状况][404] - [2020年恶劣环境自升式钻井平台、恶劣环境浮式钻井平台、温和环境浮式钻井平台、温和环境自升式钻井平台数量分别为26、25、119、175座，市场利用率分别为75%、77%、77%、82%][405] - [2020年前两个月浮式钻井平台机会增加、净供应下降使利用率提高，但疫情和油价下跌影响了利用率水平，恶劣环境浮式钻井平台利用率下降幅度更大][406] - [浮式钻井平台市场供需仍不平衡，对利用率和日费率造成下行压力，预计未来几个季度恢复缓慢，除非疫情后石油需求激增][407] - [自升式钻井平台业务也受疫情和油价下跌影响，供需失衡致利用率和日费率下降，预计标准自升式钻井平台持续淘汰，油价上涨将有助于该业务恢复][408] 公司合同义务与减值评估 - [截至2020年12月31日，公司总合同义务为74.09亿美元，其中计息债务61.77亿美元、资本租赁义务11.46亿美元、养老金义务700万美元、经营租赁义务7900万美元][411] - [2020年公司对15座钻机进行减值评估，记录了总计41亿美元的减值损失，应用的加权平均资本成本率为11.8%和12.8%][416] - [2020年第四季度，公司对与Ship Finance的售后回租安排触发违约事件，对相关特殊目的实体进行了脱合并，确认了5.09亿美元的收益和200万美元的债务折扣摊销][418] - [公司估计Seadrill Partners直接股权权益公允价值时使用了基于折现未来自由现金流的收入法，应用的加权平均资本成本在11.25% - 12.25%之间][422] - [公司使用加权平均资本成本11%和加权平均债务成本6%来评估AOD的企业价值][430] 公司信用与税务情况 - [公司使用概率违约模型估计预期信用损失，按季度重新评估应收账款信用评级、假设到期日和违约概率][433] - [公司外部客户多为投资级信用评级，历史信用损失低，但已对关联方贷款和贸易应收款计提坏账准备][434] - [公司作为百慕大公司，普通收入和资本利得在百慕大免税至2035年3月，但部分子公司在其他司法管辖区需缴纳所得税][431] 公司面临的风险与挑战 - [英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰LIBOR，公司多数信贷和贷款安排与之挂钩，其淘汰可能对公司财务状况产生重大不利影响][202] - [法规变化可能对公司业务产生负面影响，如百慕大《经济实质法》可能影响公司运营方式及财务状况][208] - [公司面临各类诉讼、仲裁和监管调查，结果不确定，可能对业务和财务产生不利影响][209] - [公司与关联实体NOL就未结清应收账款和索赔达成和解意向，正在起草和协商最终文件，结果不确定][210] - [若公司未能遵守财务报告内部控制要求，业务可能受损，普通股股价可能下跌][211] - [公司虽评估2020年12月31日财务报告内部控制有效，但未来可能遇到评估问题，无法保证会计师事务所证明其有效性][212] - [若无法维持有效内部控制，投资者可能失去信心，导致股价下跌、限制融资能力并增加成本][213] - [隐私、数据保护和信息安全法规可能增加公司成本，不遵守可能导致罚款、制裁和声誉受损][214] - [美、英、欧等地隐私、数据保护和信息安全法规变化增加合规不确定性和成本，如欧盟GDPR规定违规罚款最高可达全球年营业额的4%或2000万欧元（以较高者为准）][215]

利用率情况 - 2020年下半年技术利用率为96%，经济利用率为94%[1][7] - SeaMex五座自升式钻井平台与PEMEX签约，下半年经济利用率99%，截至2020年12月31日应收账款2.26亿美元[29] - Seabras Sapura四个单元与Petrobras签约，2022 - 2024年到期，两艘船在现货市场工作，下半年利用率94%[30] - Sonadrill的Libongos于2020年12月恢复运营，经济利用率100%[30] 订单储备与积压 - 总订单储备为19亿美元，本季度新增约5000万美元[1] - 2020年第四季度末订单积压约为19亿美元，低于第三季度末的22亿美元，本季度新增约5000万美元积压，半年末后新增约5300万美元积压[24] 现金及等价物与资产负债 - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为7.23亿美元，其中5.26亿美元不受限制[1] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为7.23亿美元（2020年6月30日为10亿美元），其他流动资产为4.04亿美元（2020年6月30日为4.85亿美元），非流动资产（不包括非流动受限现金）为28亿美元（2020年6月30日为58亿美元），流动负债为65亿美元（2020年6月30日为7.82亿美元），非流动负债为5.56亿美元（2020年6月30日为66亿美元），权益和可赎回非控股权益赤字为31亿美元（2020年上半年为7200万美元赤字）[18][19] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为5.26亿美元，2019年为11.15亿美元[42] - 截至2020年12月31日，总负债为71.01亿美元，2019年为74.86亿美元[42] - 截至2020年12月31日，流动资产为10.62亿美元，2019年为17.73亿美元[42] - 2020年末现金及现金等价物为7.23亿美元，2019年末为13.57亿美元[46] - 2020年末总权益赤字31.4亿美元，2019年末为17.93亿美元[48] 非现金收支 - 非现金减值为29亿美元[1] - 因剥离SFL Corporation Limited某些子公司产生5亿美元非现金收益[1] 运营收入与亏损 - 2020年下半年总运营收入为4.61亿美元，较上半年的5.98亿美元下降23%[2][10] - 2020年下半年运营亏损为31.1亿美元，较上半年的13.72亿美元扩大127%；净亏损为29.15亿美元，较上半年的17.48亿美元扩大67%[2][10][14] - 2020年全年总运营收入为10.59亿美元，较2019年的13.88亿美元下降约23.7%[38] - 2020年全年运营亏损为44.82亿美元，2019年为2.95亿美元[38] - 2020年全年净亏损为46.63亿美元，2019年为12.22亿美元[38] - 2020年全年综合亏损为46.76亿美元，2019年为12.28亿美元[40] - 2020年全年基本和摊薄后每股亏损均为46.43美元，2019年为12.18美元[38] - 2020年净亏损46.63亿美元，2019年为12.22亿美元[44] 调整后EBITDA - 2020年下半年调整后EBITDA为1000万美元，较上半年的9000万美元下降89%，调整后EBITDA利润率为2.2%，较上半年的15.1%下降85%[2][12] - 2020年下半年调整后EBITDA为1000万美元，2020年上半年为9000万美元[36] 现金流量 - 2020年下半年经营活动净现金使用量为1.42亿美元，投资活动净现金使用量为1900万美元，融资活动净现金使用量为1.39亿美元，现金及现金等价物净减少2.97亿美元[15][16] - 2020年经营活动净现金流使用4.2亿美元，2019年为2.56亿美元[44] - 2020年投资活动净现金流使用3200万美元，2019年为2600万美元[44] - 2020年融资活动净现金使用1.63亿美元，2019年为3.67亿美元[46] - 2020年现金及现金等价物净减少6.34亿美元，2019年为6.46亿美元[46] - 2020年支付利息净额1.81亿美元，2019年为3.91亿美元[46] - 2020年支付税款1300万美元，2019年为3600万美元[46] 破产保护 - 2021年2月，公司部分全资子公司和合并子公司申请第11章破产保护[2] 市场预期 - 公司预计2021年海上活动低迷状态将持续，市场钻机供应仍大于需求，利用率和日费率将受抑制，但预计老旧和长期闲置资产加速退役，2021年末需求有望增加[26][27] 非合并实体与证券投资 - 公司非合并实体投资在2020年下半年造成1100万美元损失（2020年上半年为6600万美元损失），持有的可交易证券在2020年下半年带来300万美元收益（2020年上半年为600万美元损失）[28] 钻机租赁 - 2020年11月West Tucana租给Gulfdrill合资企业，公司租给该合资企业的钻机达三座[31] 流动性措施 - 公司已实施并将继续实施各项措施以保持流动性，认为现有资金足以支持未来12个月完成全面重组，但重组过程难以预测且存在风险[23] 其他综合收益与损失 - 2020年全年其他综合收益为 -1300万美元，2019年为 -600万美元[40] - 2020年其他综合损失2200万美元，2019年为600万美元[48]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收3.21亿美元，较2019年第四季度的3.98亿美元减少19%，主要因来自Northern Ocean和Sonadrill的可报销收入减少以及钻机运营天数减少 [14] - 一季度EBITDA为5500万美元，较2019年第四季度的3900万美元有所增加；EBITDA利润率为17%，高于2019年第四季度的10% [15] - 一季度净亏损15.65亿美元，主要是由于钻机资产减值 [17] - 一季度现金净流出1.59亿美元，主要因运营资产和负债变化、投资活动、融资活动及外汇因素 [19] - 季度末总现金为12亿美元，其中受限现金1.67亿美元；当前资产减少，非流动资产反映了12亿美元的减值费用；负债方面主要是Ship Finance VIE的债务偿还；权益和可赎回非控制性权益为11600万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度技术利用率为95% [4] - 一季度新增7700万美元订单积压，季度末订单积压达25亿美元；季度后又新增4.1亿美元订单积压 [5][12] - 非合并实体表现强劲，Seadrill Partners一季度经济利用率达99%；Seabras有五艘船与巴西国家石油公司签约，一艘在现货市场运营；Gulfdrill有一台钻机运营，另一台预计7月开始，其余三台未来12个月内开始；SeaMex与墨西哥国家石油公司就合同日费率达成协议，获得三年延期 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 受COVID - 19和不利市场环境影响，运营商削减资本支出预算，勘探活动减少，开发项目审批延迟，未来几个季度所有资产类型的日费率和利用率将面临压力 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 维持成本竞争地位，降低陆上和海上成本，专注于保持流动性并根据当前和预期的未来市场状况调整成本基础 [7] - 评估资产的长期可行性，移除无竞争力的钻机，重新评估负债并采取措施简化资本结构 [7] - 实施全公司现金保存和效率计划，未来18个月实现超过1.3亿美元的现金节省，包括将G&A员工人数减少超过15%，将高级管理团队和首席执行官的目标薪酬降低20% - 45% [9] - 公司认为行业资产过多、债务过重，希望看到约50台高端浮动式钻机退出市场 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19和不利市场环境给公司和行业带来重大挑战，运营商削减资本支出影响供需动态，给日费率和利用率带来压力 [6] - 公司将此次危机视为持续的运营事件，关注员工健康和福利，保持运营连续性，并与客户合作应对 [7] - 公司有12亿美元现金，认为足以维持运营活动和管理重组过程 [23] - 公司对未来市场复苏有信心，25亿美元的订单积压和优质客户基础使其处于有利地位 [12] 其他重要信息 - 4月21日，Bjarte Boe加入董事会，取代Birgitte Ringstad Vartdal [6] - 公司决定从纽约证券交易所退市，未来专注于奥斯陆上市，并将支持美国持有的股票在场外交易市场交易，同时从2020年第二季度开始进行半年报 [21] - 公司决定不推进临时解决方案，直接进行全面重组，预计将大量债务转换为股权 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 报废资产（特别是半潜式钻机）的决策受哪些因素影响 - 决策受两方面因素影响，一是将钻机重新投入使用所需的资本支出，钻机闲置时间越长，所需资本支出越高；二是对市场未来需求的展望，综合考虑市场和投资回报来判断资产的长期可行性 [26] - 行业资产和债务过多，公司在与银行讨论资产负债表负债端的重组时，也需解决资产端问题，引入了与未来投资相关的投资回报措施，由于油价下跌和需求下降，资产冷堆时间延长，实现回报更困难 [28] 问题: 行业内较小的私人公司在此次低迷时期可能会怎么做 - 公司无法推测其他公司的想法，但希望在高端浮动式钻机方面看到约50台钻机退出市场 [31] 问题: 与墨西哥国家石油公司成功重新谈判合同后，大额应收账款是否已支付 - 公司在第一季度收到了墨西哥国家石油公司的付款，完成谈判并明确未来方向有助于收款，预计未来会继续收款 [33] 问题: 尽管本季度产生了可观的EBITDA，但对第三方的净债务仍增加，应收账款余额是否仍相对历史水平较高 - 应收账款余额高于公司期望，长期谈判是部分原因，近期完成谈判后，公司相信会解决这个问题 [35] 问题: 市场指数日费率如何运作，今年第二季度预计的日费率是多少 - 市场指数日费率机制有下限和上限，下限可保护公司免受近期市场下行影响，可参考前六个月的固定费率来判断；未来6 - 12个月，由于招标数量和市场活动减少，日费率将面临下行压力 [37][38] 问题: SeaMex和Seabras的第三方债务利率和到期日是多少 - SeaMex债务到期日为2021年3月，但预计届时不会全部偿还，合同期限超过预计还款时间；Seabras债务在2025年到期 [40] 问题: SeaMex和Seabras的混合利率是多少 - 管理层没有即时信息，可稍后提供 [40]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后EBITDA为3900万美元 主要由于部分钻井平台合同到期导致活动水平下降 [4] - 公司第四季度总收入为3 98亿美元 环比增长8 4% 主要由于北部钻井平台准备工作的可报销收入增加以及管理费上升 [15] - 公司第四季度现金消耗为8800万美元 其中运营活动消耗5600万美元 投资活动支付2500万美元用于Sonadrill合资企业的营运资金 [19] - 公司第四季度末现金余额为14亿美元 其中2 42亿美元为受限现金 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第四季度技术利用率为97% 经济利用率为93% 差异主要由于West Neptune的五年分类和恶劣环境下的季节性等待时间 [4] - 公司第四季度在挪威获得West Phoenix的多井合同 总合同价值约3亿美元 这是挪威过去四年最高的合同 [12] - 公司在沙特阿拉伯的AOD II AOD III和West Callisto获得9年合同延期 增加约2 9亿美元积压订单 [13] - 公司在巴西的Seabras Sapura合资企业所有钻井平台均已投入运营 部分平台获得短期工作 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 挪威恶劣环境市场仍然最为紧张 市场利用率接近90% 日费率保持强劲 [11] - 东南亚和中东的高规格自升式钻井平台市场利用率持续改善 日费率走强 [12] - 巴西市场2019年为低点 但随着活动增加 对高端资产的需求正在改善 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续坚持合同纪律 注重价格而非单纯利用率 第四季度新增10亿美元积压订单 [8] - 公司致力于提高运营效率 保持极具竞争力的成本地位 同时推进环境 社会和治理相关举措 [5] - 公司在挪威恶劣环境市场保持谨慎 评估重新激活资产的成本与日费率的关系 [48] - 公司在巴西市场拥有长期运营记录 随着市场改善 预计将获得更多机会 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场基本面仍然稳固 尽管不同细分市场改善速度不同 但整体市场呈现逐年改善 [10] - 公司注意到COVID-19 贸易争端和地缘政治风险等外部因素的影响 但仍对市场持续改善持乐观态度 [10] - 公司认为巴西市场正在改善 对高端资产的需求增加 预计将获得更多机会 [56] 其他重要信息 - 公司获得碳披露项目独立评估的B级评级 这是七年碳管理计划的成果 [6] - 公司多个钻井平台获得客户认可 West Jupiter和West Callisto分别获得两年和五年无事故运营记录 [6] - 公司董事会新增两位行业资深人士 Birgit Aagaard-Svendsen和Herman Flinder [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: SeaMex应收账款的状况 - SeaMex应收账款继续增加 这是行业普遍现象 公司正在与Pemex保持密切沟通 [35][36] - 公司预计Pemex最终会解决付款问题 目前主要是时间问题 [36] 问题: Seabras Sapura的合同状况 - Seabras Sapura所有钻井平台均已投入运营 部分平台获得短期工作 日费率有所改善 [28][30] - 公司不透露具体日费率 但表示短期工作优于闲置状态 [30] 问题: 银行债务重组进展 - 公司已与所有银行会面 进行建设性对话 银行集团支持公司保持灵活性和长期可持续发展 [8][33] - 公司预计在适当时候提供资本结构更新的详细信息 [21] 问题: 市场前景和现金流平衡 - 公司认为市场基本面稳固 但难以预测具体现金流平衡时间点 需要关注COVID-19等外部因素影响 [42] 问题: 投标过程中的客户关注点 - 客户需求因技术规格而异 公司现代化多样化船队满足大多数国际投标要求 [45] - 安全性和时间安排是客户关注的重点 已完成升级的钻井平台更具优势 [45] 问题: 恶劣环境半潜式钻井平台重新激活 - 公司对重新激活资产持谨慎态度 需要评估成本与日费率的关系 [48] - 目前市场更青睐钻井船 公司不计划重新激活更多温和环境半潜式钻井平台 [49] 问题: Seabras Sapura的短期工作 - Seabras Sapura获得短期工作 日费率优于去年 但公司不透露具体数字 [56] - 公司对巴西市场前景持乐观态度 预计将获得更多机会 [58]