财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营费用为1940万美元，较去年同期略有下降；基于股票的薪酬费用为240万美元；研发费用为850万美元，较去年同期增加10万美元 [18] - 第三季度总研发支出为1140万美元，其中290万美元计入原始设备制造商客户，并作为反向研发费用处理；一般及行政费用为1090万美元，较去年同期减少240万美元，主要因保险费、营销、会计和审计相关费用降低 [19] - 2023年前九个月，运营活动使用现金4390万美元，资本支出为1230万美元；第三季度末，公司现金、现金等价物和有价证券合计3.42亿美元，认为流动性足以实现商业化 [20] - 公司更新的2023年现金使用指引为8500万 - 1.05亿美元，其中运营活动现金使用为6500万 - 7500万美元，资本支出为2000万 - 3000万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前有三条A样品生产线在运营，两条B样品生产线在筹备中，一条用于电动汽车应用，一条用于城市空中交通应用，预计2024年投入运营 [7] - 11月将首次尝试在韩国忠州生产线每月生产1000个A样品100安时电池，用于内部测试、原始设备制造商样品认证和化身安全预测算法训练 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在不牺牲其他参数的前提下提高安全性，采用高能量密度方法并使其安全，取得了工程和材料方面的重大突破 [13][14] - 从A样品到与电动汽车原始设备制造商的B样品联合开发协议，有助于公司在技术、工艺、工程、政策和制造等方面建立坚实基础，并拓展到无人机和城市空中交通等应用领域 [8] - 公司计划从美国供应商处采购和认证产品，并与合作伙伴在美国建立锂盐生产设施，以符合相关政策要求 [57] - 公司积极测试不同类型的阴极材料，包括高镍、磷酸铁锂及其混合物，以评估性能、密度和整体参数 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业中存在电动汽车销售放缓和库存积压的情况，但原始设备制造商对技术平台的承诺未变，锂金属电池可设计为长续航或低成本以满足原始设备制造商的目标 [77] - 城市空中交通市场发展速度超预期，公司认为锂金属电池将在2020年代推动城市空中交通发展，如同锂离子电池在1990年代推动便携式消费电子产品发展一样 [17][41] 其他重要信息 - 公司在电池安全方面取得重大突破，能够延迟热失控起始温度，降低热失控期间的峰值温度和压力 [14] - 即将在12月的电池世界活动中展示高能密度锂金属电池通过严格安全测试的视频 [32] - 公司聘请了专门的现场数据收集团队，以确保数据正确收集，有助于化身算法安全预测 [33] - 公司最近在人才招聘方面取得进展，聘请了首席科学家康旭等专业人才，以加强B样品团队并拓展到电动垂直起降领域 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 向B样品过渡的后续工作及关键数据点 - 从合同角度，需完成标准法律和财务流程以签署文件；从实际工作角度，需在更大电池尺寸上进一步验证安全等级为5的安全性，B样品预计需要1 - 1.5年完成，即2024年底至2025年年中 [25][26] 问题: 人才招聘情况 - 公司在人才招聘方面取得进展，如聘请了首席科学家康旭等，有助于加强B样品团队并拓展到电动垂直起降领域，但认为仍有提升空间 [27][37] 问题: 电动汽车采用曲线不及预期对合作的影响 - 采用曲线可能受经济等因素影响，但整体趋势不可阻挡，通用汽车和本田等原始设备制造商仍致力于电动汽车采用，电池路线图没有变化 [49] 问题: 汽车和空中交通领域的协同作用及城市空中交通领域的时间表 - 与电动汽车原始设备制造商在A样品和B样品方面的工作，包括生产线建设、质量改进、电池设计、安全和性能提升等，几乎都可应用于电动垂直起降领域；电动垂直起降领域对安全性要求更严格，且市场为蓝海，公司有机会成为锂金属电池在该领域的先行者并制定标准，影响未来5 - 10年的认证过程 [53][55] 问题: 向B样品过渡过程中能否获得大量可应用于交通领域的运营数据 - 可以获得大量运营数据并应用于交通领域 [56] 问题: 供应链向国内转移的进展 - 公司计划从美国供应商处采购和认证产品，并与合作伙伴在美国建立锂盐生产设施 [57] 问题: 与其他两家原始设备制造商向B样品过渡的进度差距及首个B样品的影响 - 三家原始设备制造商从A样品到B样品的规格过渡在性能和安全方面相似，其他两家与领先者的差距可能在几个月内；核心技术进展具有可转移性 [75][76] 问题: 原始设备制造商对推进解决方案的紧迫性是否有变化 - 原始设备制造商的关注点从续航焦虑转向安全和成本，但对技术平台的承诺未变，锂金属电池可设计为长续航或低成本以满足目标 [77] 问题: 锂金属阳极的制备工艺及复合涂层情况 - 制备锂金属阳极有挤压、物理沉积和浆料涂层三种主要技术，各有优缺点，公司目前采用挤压和层压工艺，但也在积极测试其他两种方法；复合涂层用于提高安全性、防止内部短路和改善循环寿命，具体材料不便透露 [82][84] 问题: 除高镍外其他阴极化学材料的进展 - 在A样品中测试了高镍、磷酸铁锂及其混合物，在B样品中将继续测试，以确定最终的电池设计和阴极材料 [86] 问题: 是否有专门用于电动垂直起降的B样品生产线，还是Line 5更像C样品和量产阶段 - 电动垂直起降原始设备制造商对阶段划分不如电动汽车原始设备制造商清晰，B、C、量产阶段相互混合 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度研发费用为640万美元，较去年同期减少约80万美元，主要因从原始设备制造商客户处收回的研发费用增加，但人员成本上升部分抵消了这一减少 [8] - 第二季度运营费用为1930万美元，较去年同期略有上升；本季度基于股票的薪酬费用为730万美元 [19] - 第二季度总研发支出为1470万美元，部分被向原始设备制造商客户收取的830万美元所抵消 [28] - 第二季度末，公司现金、现金等价物和有价证券合计3.57亿美元，认为流动性足以支持实现商业化 [29] - 上半年运营活动使用现金3090万美元，资本支出780万美元，主要用于设备和设施付款，预计下半年资本支出将加速 [54] - 2023年财务指引不变，预计运营现金使用量在8000万 - 1亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间，全年现金使用量预计在1.3亿 - 1.7亿美元之间，目前趋势接近该范围下限 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前有三条A样品生产线在运营，预计到今年年底，每条生产线每月产量将从去年的1000个100 - mPOWER锂金属电池提高到近1000个大型100 - mPOWER锂金属电池 [15] - 正在准备两条B样品生产线，生产线4专门为电动汽车客户生产，生产线5为城市空中交通（UAM）和无人机应用生产，两条生产线投入运营后，预计每条生产线每月至少生产1000个高质量大型100 - mPOWER锂金属电池 [15] - 今年年初至今，上海和韩国的生产线单班每月生产约500个大型100 - mPOWER锂金属电池，增加第二班后，有信心每条生产线每月产量超过1000个 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场方面，公司需解决可制造性和B样品生产线准备两大障碍，以向汽车B样品阶段过渡 [22] - 城市空中交通（UAM）和无人机市场，锂金属电池因其轻量化和高放电功率密度，非常适合这些应用，公司认为这两个市场为早期商业化机会 [24][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是从汽车A样品阶段过渡到B样品阶段，并期望超越这一目标，拓展到城市空中交通（UAM）和无人机应用市场 [17] - 计划在波士顿总部附近建立新的电解质铸造厂，专注于新型电解质分子发现和合成途径开发 [25] - 积极招聘顶级电解质科学家、化学家和人工智能/机器学习科学家，以开发全新分子和合成技术 [42] - 利用生产线4的设备和工艺设计，为UAM电池定制生产线5，两条生产线都将配备最新的质量控制系统，拥有超过1400个质量检查点，并与Avatar系统完全兼容 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于可持续发展、电动交通以及人工智能和机器学习的令人兴奋的交叉点，正在寻求世界上最优秀的材料科学家、化学家、电池工程师和人工智能/机器学习科学家加入 [27] - 虽然距离全面商业化还有一段路要走，但公司正越来越接近从汽车A样品阶段迈向成为汽车B样品阶段锂金属电池的首个供应商 [38] 其他重要信息 - 公司采用比最严格的锂离子生产线更严格的质量管理体系，在新的质量副总裁领导下，初期良品率有所下降，但这有助于发现更深入的问题，为未来建立坚实的质量基础 [2] - 公司建立测试掩体，今年早些时候建成1个，预计9月前完成第二个，并计划在设施中增加更多掩体，以便对尽可能多的电池进行测试 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无人机、无人机和乘用车使用的电池本身和技术是否有差异 - 材料平台和质量管理系统相同，主要差异在于电池尺寸和设计，生产线4用于电动汽车，生产线5用于UAM，UAM更注重能量密度，对循环寿命的关注相对较少 [48] 问题: 波士顿的人工智能和材料开发设施如何推动公司收入增长 - 这是一个内部工具，用于开发更好的材料，波士顿在生命科学、药物发现以及人工智能和机器学习、计算机科学人才方面具有优势，适合进行投资 [35] 问题: 如何将现有数据和经验与人工智能相结合，以探索不同场景 - 所有内部数据将作为输入，希望机器能形成与人类不同的理解，并利用这种新理解来寻找新材料，突破人类科学家的限制 [56] 问题: 波士顿的设施是否会发明新分子、开发新化学物质并进行授权和销售，还是主要专注于开发新电池技术 - 该设施主要是内部研发能力，用于持续创新，公司希望在2025年进入C样品阶段，之后不断改进电池技术，同时利用人类科学家和人工智能平台 [50]

业务合作与发展 - 公司为商业化前阶段企业，与通用汽车、现代、本田等OEM合作开发生产锂金属电池[57][58] - 公司预计2024年初推出第四条生产线用于生产B样品电动汽车电池，还计划建设第五条生产线用于城市空中交通应用的B样品电池[67] - 公司预计2023年底建成电解液铸造厂[67] - 公司预计2023年下半年从A样品电池过渡到B样品电池开发和生产，2024年过渡到C样品，2025年开始商业化生产[68][69] - 公司预计探索上下游部分垂直整合机会，确保电池和电池技术的可扩展性[70] 研发与运营费用 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司研发总支出分别为1460万美元和1130万美元；六个月分别为2630万美元和1720万美元[71] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司运营亏损分别为1930万美元和1910万美元；六个月分别为4090万美元和3830万美元[71] - 2023年截至6月30日的三个月，研发费用降至630万美元，较2022年减少80万美元，降幅11.7%；六个月增至1480万美元，较2022年增加360万美元，增幅31.8%[73][74][75] - 2023年截至6月30日的三个月，一般及行政费用增至1290万美元，较2022年增加100万美元，增幅8.9%；六个月降至2600万美元，较2022年减少100万美元，降幅3.5%[73][77][80] 收入与收益情况 - 公司尚未从客户销售中获得任何收入，未来盈利能力取决于产品的成功开发[71] - 2023年3月和6月止三个月及六个月利息收入分别为410万美元和830万美元，较2022年同期的50万美元分别增加360万美元和780万美元[82] - 2023年3月和6月止三个月及六个月与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益分别为290万美元和350万美元，而2022年同期分别为2900万美元和2130万美元[83] - 2023年3月止三个月其他费用为40万美元，较2022年同期的120万美元减少80万美元；2023年6月止六个月其他收入为40万美元，较2022年同期的其他费用130万美元增加170万美元[85][86] 所得税情况 - 2023年3月和6月止三个月及六个月所得税拨备分别增至30万美元和50万美元，2022年同期均为20万美元[87] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5150万美元，可销售债务和股权证券投资为3.051亿美元[89] 现金流量情况 - 2023年和2022年6月止六个月经营活动使用的净现金分别为3090万美元和2820万美元[92][93][94] - 2023年和2022年6月止六个月投资活动使用的净现金分别为2380万美元和1000万美元[97] - 2023年和2022年6月止六个月融资活动提供的净现金分别为7.7万美元和2.83亿美元[92][100][101] 合同义务与信用证情况 - 截至2023年6月30日，公司的重大合同义务现金支出短期为3660.2万美元，长期为3742.5万美元，总计7402.7万美元[102] - 截至2023年6月30日，公司有一家金融机构开具的信用证，总额为60万美元[104]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总研发支出为1170万美元，其中向原始设备制造商合作伙伴收取320万美元，作为研发费用的抵减项 [15] - 第一季度一般及行政费用为1310万美元，较去年同期减少200万美元，主要因2022年第一季度业务合并产生的交易成本减少，但人员成本和专业费用增加部分抵消了这一减少 [15] - 第一季度经营活动使用现金1540万美元，资本支出为600万美元，用于支付设备和设施费用 [15] - 2023年财务指引不变，预计经营活动现金使用量在8000万 - 1亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间，全年现金使用量在1.3亿 - 1.7亿美元之间 [16] - 第一季度运营费用为2160万美元，较去年同期增加240万美元 [38] - 第一季度基于股票的薪酬费用为650万美元 [38] - 第一季度研发费用为850万美元，较去年同期增加440万美元，主要因人员成本、实验室消耗品和材料供应、先进人工智能软件和电池管理系统的开发成本以及设施成本增加 [38] - 第一季度末，公司现金、现金等价物和可交易证券投资总额为3.73亿美元，公司认为其流动性足以支持实现商业化 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司3条A样品生产线已运行一年多，分别位于中国上海和韩国忠清北道，生产和测试大型50 mPOWER和100 mPOWER锂金属电池 [30] - 大型超薄锂阳极在大尺寸轧制和层压过程中的起皱和撕裂问题，经过3轮迭代和改进，并与设备和材料供应商合作，已显著改善，且开始测试新的阳极层压工艺，有望在未来设计中完全消除该问题 [31] - 电气堆叠对齐和开销问题，公司利用锂离子工艺制造锂金属电池的方法取得成效，经验丰富的锂离子工程师借鉴锂离子堆叠动力电池的经验迅速解决了该问题 [32] - 形成压力和电压稳定性问题，经过3轮迭代和改进，并与供应商合作，已找到解决方案，将在现有设备和未来设计中实施 [33] - 大型电池Avatar预测准确率从去年的0%提高到60%，最近一次实验中，Avatar成功预测了21个异常电池中的18个，接近90% [34] - 公司通过与原始设备制造商合作伙伴的密切合作，显著改善了质量管理，控制点从约200个增加到超过1400个，目标是超过4000个 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球第一家进入汽车A样品联合开发协议（JDA）的锂金属电池公司，与通用汽车、现代汽车和本田汽车达成合作 [5] - 公司计划在2023年下半年进入B样品阶段，并在2024年上半年使4号线达到可用状态，这将是向B样品过渡的关键推动因素 [11] - 公司计划在从B样品过渡到C样品时，即未来1 - 1.5年，规划北美锂金属电池制造工厂和供应链 [25] - 公司正在探索阳极无锂设计，将其作为下一代项目之一，目前主要考虑将阳极无锂版100 mPOWER锂金属电池用于无人机和电动垂直起降飞机等城市空中交通应用，而非电动汽车应用 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司令人兴奋的增长之年，公司正在为锂金属电池技术的大规模生产奠定关键基础，未来回顾时会认为2023年是关键转折点 [29] - 过去一年建造大型锂金属电池非常困难，但现在情况已经好转，很多学到的知识开始发挥作用 [65] 其他重要信息 - 公司创始人兼首席执行官胡启朝澄清，管理层近期出售股票仅为支付受限股票单位（RSU）归属产生的税款，自公司成立11年来，他除支付税款外未出售过任何股票，也未从公司股票中获利 [12] - 公司在与艾芬豪资本收购公司业务合并一周年后，有资格提交S - 3注册声明，该声明于4月25日提交给美国证券交易委员会，并于4月28日生效，其中包括通用货架注册，允许公司在未来灵活筹集最多3亿美元的资金，但公司近期没有融资计划 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍4号线与现有生产线相比的变化 - 前3条生产线从第3条开始将阴极涂层、阳极涂层等工序纳入内部生产，但仍较为分散，且没有系统的方法为Avatar收集数据和设置控制点，控制点从最初的200个增加到300个，难以进一步增加到1400个 [20] - 4号线将是第一条全面整合所有工序的生产线，包括阴极涂层、阳极涂层、阳极层压堆叠等，从设计阶段就将纳入1400个控制点，所有传感器和数据将与Avatar兼容并集成，至少比前3条生产线领先一代 [54] 问题2: 从成本角度看，在进入B样品和C样品阶段时，有哪些大项目可进一步降低成本 - 4号线和后续的B样品阶段将是首次将良品率作为重要考虑因素的阶段，4号线的良品率将显著高于前3条生产线，良品率是降低成本的重要因素 [21] 问题3: 能否确认目前是否已与一家原始设备制造商进入B样品阶段，情况是否有变化 - 公司将在今年下半年进入B样品阶段，预计先与一家原始设备制造商进入，另外两家随后跟进，从技术角度看，要求相似，4号线带来的能力提升可应用于所有3家原始设备制造商 [48] 问题4: 4号线对B样品阶段至关重要，但设备将于秋季开始到货，生产线将于2024年上半年准备就绪，请问向B样品阶段的过渡是否依赖4号线完全就绪，以及过渡的最新时间表 - 公司将在今年下半年进入B样品阶段，4号线是B样品开发过程的一部分，但并非要等4号线准备好才开始B样品阶段，而是在进入B样品阶段的同时推进4号线的准备工作 [23] 问题5: 假设到2026年一切按计划进行，理想情况下会发生什么，是否会有合资工厂投入运营，还是会在美国开始建设工厂 - 公司将于今年下半年进入B样品阶段，2024年底至2025年初，在从B样品向C样品过渡时，将与3家原始设备制造商以及潜在的大型电池制造商合作伙伴共同规划C样品和量产的地点和资源 [59] 问题6: 请更新阳极无锂概念的进展情况 - 阳极无锂设计是公司正在探索的下一代项目之一，用于100 mPOWER电池的3条A样品生产线和4号线均可用于阳极无锂电池的生产和测试，公司正在积极构建和测试阳极无锂版100 mPOWER锂金属电池，目前主要考虑将其用于无人机和电动垂直起降飞机等城市空中交通应用，而非电动汽车应用 [62][63]

电池产品开发计划 - 公司计划2023年下半年从A样品电池过渡到B样品电池开发和生产，2024年过渡到C样品电池，2025年开始商业化生产[67][68] 研发与生产理念 - 公司认为要在全球大规模实现电动汽车商业化，需要以吉瓦时规模（每分钟生产五到七个）制造约100安时的电池单元[59] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度研发支出为848.9万美元，较2022年同期的406.7万美元增加442.2万美元，增幅109%[71] - 2023年第一季度一般及行政费用为1312.3万美元，较2022年同期的1513万美元减少200.7万美元，降幅13%[71] - 2023年第一季度利息收入为410万美元，2022年同期为微不足道的金额，增加410万美元[78] - 2023年第一季度与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益为60万美元，2022年同期损失为770万美元[79] - 2023年第一季度其他收入为80万美元，2022年同期其他费用为20万美元，增加100万美元[81] - 2023年第一季度所得税拨备增至10万美元，主要因中国和韩国的税前收入增加[83] - 2023年第一季度公司净亏损为1620万美元，2022年同期为2700万美元[70] 现金及投资相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4800万美元，可销售债务和股权证券投资为3.247亿美元[84] - 截至2023年3月31日的三个月，经营活动净现金使用量为1540万美元，2022年同期为1480万美元[87][88][90] - 截至2023年3月31日的三个月，投资活动净现金使用量为4310万美元，2022年同期为270万美元[91] - 截至2023年3月31日的三个月，融资活动净现金流入为1.3万美元，2022年同期为2.829亿美元[87][94][95] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为4930万美元，有价债务证券为3.235亿美元，美国利率每上升100个基点，有价债务证券公允价值将减少约180万美元[106] - 截至2023年3月31日的三个月，外汇交易净收益为10万美元，主要因美元兑人民币和韩元升值[107] 重大合同义务与信用证 - 截至2023年3月31日，公司的重大合同义务现金支出短期为3406.3万美元，长期为3709万美元，总计7115.3万美元[96] - 截至2023年3月31日，公司有金融机构开具的信用证总计60万美元，相关受限现金作为抵押[98] 财务报告内部控制 - 2023年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[109] - 公司已采取一系列措施补救重大缺陷并加强财务报告内部控制，包括制定详细补救计划、招聘人员、完善风险评估流程等[115] 资本支出预期 - 公司预计2023年剩余时间资本支出将比2022年同期增加[93] 法律诉讼情况 - 公司目前未参与可能对业务产生重大不利影响的诉讼或法律程序[123] - 无论诉讼结果如何，都会因辩护和和解成本、管理层资源分散等因素对公司产生不利影响[123]

公司业务和战略 - 公司主要从事高性能锂金属（Li-Metal）可充电电池技术的开发和生产，用于电动汽车（EVs）、电动垂直起降（eVTOL）等应用[297] - 公司已与多家全球原始设备制造商（OEMs）如GM、Hyundai和Honda等签订联合开发协议（JDAs），共同开发和生产Li-Metal电池技术[299] - 公司计划在2023年将Li-Metal电池的开发和初始生产从A-sample过渡到B-sample，预计将显著增加员工人数和研究及预生产试点设施的规模[306] - 公司预计在2024年过渡到C-sample，并在2025年开始商业化生产Li-Metal电池技术[307] - 公司与现代、通用汽车和本田建立了合作伙伴关系，共同研发锂金属电池技术，合作期限分别为三年和两年[454][455][456] - 公司在2022年从相关方获得了1418.9万美元的研究和开发费用报销[458] 财务表现 - 公司2022年的研发费用为2796.7万美元，同比增长80%，主要由于人员成本增加和软件开发成本增加[316] - 公司2022年的总运营费用为7957.3万美元，同比增长149%，主要由于研发和行政费用的增加[315] - 公司2022年的净亏损为5100万美元，累计亏损为1.453亿美元[310] - 公司2022年的利息收入为620万美元，同比增长600万美元，主要由于投资于货币市场基金和U.S. treasury securities的增加[320] - 公司2022年因Sponsor Earn-Out负债的公允价值变动获得了2540万美元的收益[321] - 2022年12月31日，公司总现金及现金等价物为1.066亿美元，短期投资为2.835亿美元，累计亏损为1.455亿美元[324] - 2022年12月31日，公司预计未来12个月内现金及市场证券足以满足营运资金和资本支出需求，并支持公司实现商业化[326] - 2022年12月31日，公司经营活动现金流出为4650万美元，主要由于净亏损5100万美元，调整后包括2540万美元的Sponsor Earn-Out负债公允价值变动收益和2280万美元的股票补偿费用[328] - 2022年12月31日，公司投资活动现金流出为2.96亿美元，主要由于短期投资购买2.814亿美元[330][331] - 2022年12月31日，公司融资活动现金流入为2.899亿美元，主要来自业务合并和PIPE融资的收益[334] - 2022年12月31日，公司资本支出为1470万美元，主要用于实验室设备和租赁改善[332] - 2022年12月31日，公司预计2023年资本支出将显著增加，以继续投资于制造预生产设施和扩展新设施[333] - 2022年12月31日，公司合同义务总额为8.073亿美元，包括采购义务6.342亿美元和经营租赁义务1.731亿美元[337][338] - 2022年12月31日，公司有一封0.6百万美元的信用证，作为一项经营租赁协议的保证金[339] - 公司现金及现金等价物为106.6百万美元，短期投资为283.5百万美元[352] - 100个基点的美国利率上升将导致短期投资公允价值减少约1.6百万美元[352] - 2022年12月31日，公司实现的外汇交易收益为0.1百万美元[353] - 公司采用蒙特卡罗模拟模型估计的赞助商收益负债在2022年2月3日为36,393,000美元，2022年12月31日为10,961,000美元[364] - 2022年12月31日，公司股票基础补偿费用为22,775,000美元[368] - 公司因业务合并完成于2022年2月3日，发行了包括限制性股票单位、限制性股票奖励、绩效股票单位和收益限制性股票在内的各种股票奖励[367] - 公司内部控制存在重大缺陷，未能在2022年12月31日维持有效的财务报告内部控制[373] - 公司自2022年1月1日起采用新的租赁会计方法[357] - 公司在中国和韩国的子公司分别以人民币和韩元为功能货币[353] - 公司未对汇率风险进行对冲，但未来可能会进行对冲[353] - 公司总资产从2021年的193,353千美元增加到2022年的440,439千美元[383] - 现金及现金等价物从2021年的160,497千美元减少到2022年的106,623千美元[383] - 短期投资从2021年的0美元增加到2022年的283,460千美元[383] - 研发费用从2021年的15,514千美元增加到2022年的27,967千美元[384] - 总运营费用从2021年的32,006千美元增加到2022年的79,573千美元[384] - 净亏损从2021年的31,255千美元增加到2022年的50,993千美元[384] - 经营活动使用的净现金从2021年的29,991千美元减少到2022年的46,500千美元[387] - 投资活动使用的净现金从2021年的3,314千美元增加到2022年的296,009千美元[387] - 融资活动提供的净现金从2021年的184,760千美元增加到2022年的289,927千美元[387] - 现金、现金等价物及受限制现金从2021年的161,044千美元减少到2022年的107,936千美元[387] - 2022年12月31日，公司持有的现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为3.30382亿美元[410] - 公司定期评估长期资产的减值情况，2022年、2021年和2020年未发生减值[415] - 公司记录了所有可赎回可转换优先股的公允价值减去发行成本，这些股票在发行日记录在股东权益之外[432] - 在业务合并完成后，可赎回可转换优先股被取消并转换为A类普通股[434] - 公司采用两类方法计算每股净亏损，A类普通股和B类普通股的清算和股息权利相同，因此净亏损按比例分配[441] - 公司采用主题842，导致在合并资产负债表上确认了约1190万美元的使用权资产和约1260万美元的经营租赁负债[445] - 公司将租赁和非租赁组件视为单一租赁组件，并且不对期限为12个月或更短的短期租赁确认使用权资产和负债[444] - 公司将约70万美元的递延租金余额和租赁激励重新分类为使用权资产的成本[446] - 公司采用主题842对合并损益表和现金流量表没有重大影响[446] - 公司将所有股票期权授予给员工、董事和非员工，基于授予日的估计公允价值，并在服务期内采用直线法确认补偿费用[436] - 公司根据ASC 505，股权，将第一期（Tranche 1）的赞助商盈利分享股份视为股权工具，因为它们仅受转让限制，这些限制在关闭日期后180天失效[424] - 公司将第二期至第五期（Tranche 2 through Tranche 5）的赞助商盈利分享股份视为衍生负债，因为盈利触发事件包括非仅与A类普通股挂钩的事件[424] - 公司于2022年2月3日完成了业务合并，获得了3.261亿美元的净收益，其中包括5160万美元的信托账户现金和2.745亿美元的私募股权投资[453] - 业务合并和私募股权融资的净收益为2.345亿美元[453] - 公司发行了总计3.4787亿股的普通股，其中包括2999.9947万股的业绩奖励股[451] - 公司截至2022年12月31日的现金及现金等价物和受限制现金总额为1.0794亿美元[460] - 公司截至2022年12月31日的投资公允价值为2.8346亿美元，其中包括2837.05万美元的美国国债[460] - 公司截至2022年12月31日的固定资产净值为2775.6万美元[461] - 公司截至2022年12月31日的无形资产净值为1473万美元[462] - 公司于2022年12月获得了670万美元的政府补助，该补助需在未来五年内满足特定条件[463] - 公司2022年总经营租赁成本为250万美元[467] - 2022年12月31日，未来最低未折现租赁付款总额为1481.9万美元，扣除利息后为1206.4万美元[468] - 2022年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.3年，加权平均折现率为6.2%[468] - 2022年12月31日，Woburn设施的额外空间预计将在2023年第三季度完成，未来最低未折现租赁付款总额为150万美元[472] - 2022年12月31日，上海租赁的未来最低租赁付款总额为530万美元[473] - 2022年12月31日，公司评估放弃费用的潜在责任为极小[471] - 2022年12月31日，公司已花费170万美元用于与战略汽车OEM合作伙伴的联合开发协议，总价值高达5000万美元[475] - 2022年12月31日，公司共有21396.0286万股可赎回可转换优先股发行和流通，总价值为27114.8万美元，账面价值为26994.1万美元[482] - 2021年4月，公司通过股票购买协议筹集了13850万美元的D系列可赎回可转换优先股[483] - 2021年5月，公司通过股票购买协议筹集了5000万美元的D+系列可赎回可转换优先股[484] 公司结构和治理 - 公司于2022年2月3日完成了之前披露的业务合并，并更名为SES AI Corporation[296] - 公司总部位于美国马萨诸塞州Woburn，研发设施位于Woburn、中国上海和韩国忠州[392] - 截至2022年12月31日，公司主要业务尚未开始运营，未从主要业务活动中产生收入[392] - 2022年2月3日完成业务合并，Ivanhoe Capital Acquisition Corp.更名为SES AI Corporation[393] - 公司财务报表基于持续经营假设，并遵循美国公认会计原则(U.S. GAAP)[394] - 业务合并完成后，前期股份和每股数据已追溯调整[395] - 公司使用估计和假设来编制财务报表，实际结果可能与这些估计不同[397] - 外币折算调整净额报告在累计其他综合收益(亏损)中，2022年、2021年和2020年分别为0.1百万美元、-0.2百万美元和-0.1百万美元[402]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司运营费用为2070万美元，较去年同期增加1060万美元；研发费用为830万美元，较去年同期增加310万美元；一般及行政费用为1250万美元，较去年同期增加750万美元；季度末产生900万美元非现金收益，与发起人收益负债公允价值变动有关 [27][28][29] - 2022年全年，公司运营现金使用量为4650万美元，低于此前5500 - 6000万美元的指引；资本支出为1470万美元，低于此前2000 - 2500万美元的指引；年末现金及短期投资达3.9亿美元 [32][33][34] - 2023年，公司预计运营现金使用量在8000 - 1亿美元之间，资本支出在5000 - 7000万美元之间，全年总现金使用量在1.3 - 1.7亿美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年，公司建成并完成三条A样品生产线，分别位于中国上海和韩国忠清北道，为通用、现代和本田三家OEM合作伙伴服务，且均提前且低于预算达到可用状态 [7][8] - 截至2022年底，公司的机器学习算法Avatar对100安时电池的安全性和寿命预测准确率超60%，而年初为0%；对4安时电池的预测准确率达99% [12] - 2022年，公司测试并交付约1000个大型锂金属电池，并大幅提升其性能 [37] - A样品生产线为半自动，产能约为每分钟0.2个电池；B样品生产线将实现全自动化，产能约为每分钟5个电池 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用全球锂离子电池企业的经验、新材料创新、机器学习工具以及北美丰富的自然资源，为B样品和商业化生产做准备，并计划在美国扩大生产能力 [25][26] - 2023年，公司将升级生产线，增加CT和X射线成像工具、粉末去除工具，开发新的阳极工艺，内部涂覆阴极，扩大新型溶剂和盐生产线 [19] - 公司计划为B样品生产线加倍扩充材料研发、电池工程和制造团队，近三倍扩充质量团队，并招聘新的首席制造官 [21][22] - 公司正在与OEM合作伙伴共同寻找最佳电池设计，测试不同容量和类型的阴极，以综合考虑安全、性能和成本等因素 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽困难但富有成效，公司在锂金属电池开发方面取得进展，解决诸多问题，为向B样品过渡奠定基础 [7][11][26] - 2023年将是令人兴奋的一年，公司将向B样品过渡，并为C样品和商业化生产奠定基础，建立强大的下一代电动汽车电池供应链 [26] - 经济环境目前未对A样品、B样品决策产生影响，向B样品过渡是自然进展，不会因经济因素延迟 [76] 其他重要信息 - 公司近期总结并在网站发布大型电池测试数据，未来将继续发布类似报告，以保持行业透明度 [17] - 公司作为锂金属电池先驱，正在制定锂金属电池存储、处理、测试和数据解读的新协议，并与电池行业分享，以帮助设定新的行业标准 [18] - 公司获得韩国中央政府、忠清北道和忠州市的现金补助，将有助于扩大在韩国的产能 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否介绍从A样品电池获得的JDA合作伙伴反馈，以及B样品电池的交付时间 - 公司自2021年进入A样品阶段就向三家JDA合作伙伴发送样品进行测试，在材料性能和制造可行性方面取得进展，给OEM带来信心；B样品过渡是一个过程，预计在年中左右进行 [47][48] 问题2: 2023年底前要实现的关键里程碑有哪些 - 关键里程碑包括从根本上提升组织的质量和制造管理能力；提高电池生产速度，从A样品的每分钟0.2个提升到B样品的每分钟5个；开发和扩大新材料的生产，如新型电解质和阳极 [49] 问题3: 对通用汽车可能转向圆柱形电池有何看法，是否担心OEM转向圆柱形电池以优化成本 - 公司正与其他OEM合作寻找最佳电池形式，测试不同容量和类型的阴极，最终电池设计将综合考虑安全、性能和成本等因素 [65][66] 问题4: 是什么让公司有信心在今年实现B样品目标，经济环境是否影响OEM的看法和时间安排 - 信心源于质量提升和组织能力升级，去年试点生产大电池质量差，今年需达到新水平，公司正建立系统提升制造和质量管理能力；经济环境目前未影响A样品、B样品决策，向B样品过渡是自然进展 [61][74][76] 问题5: 2022年运营现金使用量较低的原因，以及2023年数据是否包含保守因素 - 2022年支出较低一方面是公司采取保守的现金管理策略，另一方面是专注于解决电池问题而非单纯生产电池，因此建造的电池数量少于原计划；2023年支出增加是为支持业务增长，包括招聘和建设B样品生产线 [40] 问题6: 能否介绍Avatar的进展和改进情况 - Avatar是数据驱动的算法，2022年初因缺乏大电池数据，对大电池无预测能力；随着数据收集，开发新参数并收集更广泛数据，如增加压力因素；基于约1000个电池的数据池，预测准确率超60%；进入B样品阶段后，数据质量和规模将显著增长，有望进一步提高预测准确率 [67][68][69] 问题7: 从A样品到B样品，在OEM的生产规模时间安排上意味着什么 - 公司今年进入B样品阶段，预计2025 - 2026年新车型将引入锂金属电池 [71] 问题8: 供应链情况如何，是否能满足大规模生产需求 - 公司目标是2025 - 2026年大规模将锂金属电池引入车辆，目前已与几家供应商计划在北美实施锂盐、电解质和锂精炼能力，预计到2025年，部分关键材料将在北美采购 [77]

公司亮点 - 锂金属电池能量密度领先，有全面供应链伙伴，采用低成本传统工艺制造[10] - 与通用汽车、现代和本田达成A样品联合开发协议，收集数据构建AI算法监测电池健康[10] - 截至2022年9月30日，资产负债表上有3.95亿美元现金支持商业化[11] 电池优势 - 预计能量密度达400Wh/kg和1000Wh/L，续航显著提升，安全性高，成本低，充电快，重量轻，性能智能优化[18] 团队情况 - 团队成员经验丰富，有跨领域专业背景和多年行业经验[27][28][31][34] 业务布局 - 在波士顿、上海、新加坡和韩国有业务布局，涵盖研发、制造、供应链等环节[38] 技术对比 - 与传统锂离子电池和全固态锂金属电池相比，SES锂金属电池兼具能量密度和可制造性优势[43] 技术特点 - 采用专有工艺制造超薄锂金属阳极，有复合阳极涂层、聚合物基隔膜等设计，电解质成分创新[47][49] 数据对比 - 不同规格锂金属电池在不同功率和温度下有不同能量密度、循环寿命、快充和安全表现，制造与锂离子电池高度相似[55] 合作情况 - 与三家全球领先OEM达成A样品联合开发协议，获超5000万美元投资和7500万美元PIPE承诺[59][60] 项目进展 - 2021年推出世界最大107Ah锂金属电池，上海工厂一期2022年3月完成，产能0.2GWh，二期预计2023年完成，产能1GWh[62][66] 未来规划 - 未来12个月交付并优化A样品，向B样品过渡，建立关键材料供应链，2022年资本支出2000 - 2500万美元，运营现金使用5500 - 6000万美元，总现金使用7500 - 8500万美元[74]

研发投入情况 - 公司在2022年第三季度和前九个月研发投入分别为1150万美元和2870万美元，其中310万美元和900万美元可由汽车原始设备制造商报销[117] - 2022年第三季度研发费用增至842.1万美元，较2021年同期的368.4万美元增加473.7万美元，增幅129%；前九个月增至1968万美元，较2021年同期的1033.2万美元增加934.8万美元，增幅90%[141] 净亏损情况 - 2022年第三季度净亏损2430万美元，2021年同期为1060万美元；2022年前九个月净亏损4230万美元，2021年同期为2100万美元；截至2022年9月30日累计亏损约1.366亿美元[119] 合作与投资情况 - 通用汽车自2015年起与公司合作，累计投资约7000万美元，2021年双方达成价值超5000万美元的联合开发协议[121] - 现代汽车在2021年5月投资5000万美元，并签署A样品联合开发协议，还在管道融资中购买了5000万美元的A类普通股[122] - 本田在2021年12月与公司达成A样品联合开发协议，在管道融资中购买了7500万美元的A类普通股[123] 专利情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有63项已授予专利和56项待批专利申请[128] 生产计划与工厂建设情况 - 公司计划2023年开发和生产B样品电池，2024年生产C样品电池，2025年实现商业化生产[129] - 上海试点工厂一期于2022年3月建成，第三季度全面投入运营；韩国试点工厂于2022年9月建成[129] 工厂停产情况 - 2022年4月上海工厂因疫情停产超一个月，6月1日恢复运营[134] 费用预计情况 - 公司预计研发和行政费用在可预见的未来将显著增加[139][140] 行政及一般费用情况 - 2022年第三季度行政及一般费用增至1330.8万美元，较2021年同期的700.4万美元增加630.4万美元，增幅90%；前九个月增至4030.5万美元，较2021年同期的1150.9万美元增加2879.6万美元，增幅250%[141] 利息收入情况 - 2022年前九个月利息收入为250万美元，较2021年同期的20万美元增加230万美元；第三季度为200万美元，较2021年同期的20万美元增加180万美元[148] 发起人或有对价负债公允价值变动情况 - 2022年前九个月与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益为1640万美元，第三季度亏损490万美元[149] 其他收入与费用情况 - 2022年第三季度其他收入为40万美元，较2021年同期的其他费用10万美元增加50万美元；前九个月其他费用为90万美元，较2021年同期的其他收入70万美元增加160万美元[151][152] 资金筹集与现金情况 - 2022年2月3日，公司通过业务合并和PIPE融资筹集净收益2.829亿美元，此前累计筹集约2.699亿美元。截至9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为3.952亿美元，累计亏损1.366亿美元[154] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动使用现金3780.7万美元，2021年同期为1780.4万美元；投资活动使用现金1064.5万美元，2021年同期为1.41673亿美元；融资活动提供现金2.832亿美元，2021年同期为1.87341亿美元[159] 经营活动现金使用归因情况 - 2022年前九个月经营活动使用现金主要归因于净亏损4230万美元，调整后包括发起人或有对价负债公允价值变动收益1640万美元、股份支付费用1590万美元和折旧及摊销160万美元，部分被380万美元的营运资金现金流入抵消[161] 投资活动现金使用归因情况 - 2022年前九个月投资活动使用现金1064.5万美元归因于上海和韩国设施的物业、厂房及设备采购[163] 采购义务情况 - 截至2022年9月30日，公司短期采购义务为1544万美元，长期为182.3万美元，总计1726.3万美元[168] 信用证情况 - 截至2022年9月30日，公司有金融机构开具的信用证，总额为50万美元[169] 新兴成长型公司情况 - 公司将作为新兴成长型公司，利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期，直至不再符合新兴成长型公司条件或明确选择放弃该过渡期[178] - 公司将在以下最早日期不再作为新兴成长型公司：2027年12月31日、年度总收入至少达到10.7亿美元的财年最后一天、被视为“大型加速申报公司”（非关联方持有的流通证券至少7亿美元）之日、前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券之日；截至2022年6月30日，非关联方持有的公司普通股市值超过7亿美元，因此公司将于2022年12月31日不再是新兴成长型公司[179] 现金组成与利率影响情况 - 截至2022年9月30日，公司的现金、现金等价物和受限现金为3.952亿美元，由美国国债货币市场基金和短期共同基金组成[183] - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金和现金等价物的公允价值产生重大影响[183] 功能货币与外币折算情况 - 除中国和韩国子公司外，公司及其子公司的功能货币为美元，中国和韩国子公司分别以人民币和韩元为功能货币[184] - 公司面临货币交易重计量和折算风险[184] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，外币折算损失分别为120万美元和250万美元，上年同期金额不重大[184] - 外币折算损失计入合并简明资产负债表中股东权益内的累计其他综合收益（损失）[184] - 外币折算损失主要因美元兑人民币和韩元升值[184] - 公司未对冲此类风险，但未来可能会进行对冲[184]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营费用为2170万美元，较去年同期增加1100万美元 [27] - 第三季度基于股票的薪酬费用为720万美元 [27] - 第三季度研发费用为840万美元，较去年同期增加470万美元 [27] - 第三季度总研发支出为1150万美元，可从联合开发协议（JDA）合作伙伴处获得310万美元的报销，作为研发费用的抵减项 [28] - 第三季度一般及行政费用（G&A）为1330万美元，较去年同期增加630万美元 [28] - 第三季度末发生了490万美元的非现金损失，与发起人赚股能力的公允价值变动有关 [29] - 2022年全年运营活动预计使用现金在5500万 - 6000万美元之间，低于此前预计的7000万 - 8000万美元 [30] - 第三季度资本支出（CapEx）为60万美元，符合季度预期，2022年资本支出预计在2000万 - 2500万美元之间，低于此前预计的2500万 - 3500万美元 [31] - 2022年第三季度末现金及现金等价物为3.95亿美元，第三季度和年初至今的现金使用量分别约为1030万美元和4850万美元 [32] - 2022年全年预计现金总使用量在7500万 - 8500万美元之间，低于此前预计的9500万 - 1.15亿美元，预计年末现金将超过3.5亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 韩国SES试点工厂于9月建成，其电池组装线投入使用，自建成以来已生产约100个基于Apollo的50和100安时电池 [7] - 上海超级工厂在第三季度全面投入运营，自1月以来已生产约1000个基于Apollo的50和100安时电池，两座工厂每月产能约数千个电池，但公司为保证质量和解决制造问题，有意放缓生产线速度 [8] - 公司已与所有OEM JDA合作伙伴分享50安时电池数据，并向部分合作伙伴发货，计划向所有合作伙伴（包括通用、现代和本田）发货，预计2023年初分享100安时电池数据并开始发货 [9][10] - 上海超级工厂生产的50安时电池已获得UN38.3认证，上海生产线获得IATF16949质量认证，预计上海和韩国工厂生产的100安时电池也将获得相同认证 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自己是锂金属电池开发的领导者，已制造出比其他公司更多的小型和大型锂金属电池，但开发和制造50和100安时的大型电池面临诸多困难 [13] - 公司开始重新审视供应链，将某些业务内部化，以提高电池性能和质量，目前对所有电池材料要么内部制造，要么与供应商合作开发符合自身规格的新材料 [17][18] - 公司计划在12月举办第二届年度电池世界活动，主题包括大型电池的数据和性能、基于人工智能的电池健康监测开发以及供应链计划的进一步思考 [24] - 公司年初设定了到2023年年中要实现的三个里程碑：为三个JDA合作伙伴交付并优化A样品电池；开始从A样品电池向B样品电池过渡；继续建立关键材料的供应链，目前在这三个方面都取得了良好进展 [23] - 公司积极与合作伙伴讨论如何利用全球供应链的经验，在美国建立强大的电动汽车电池供应链，以利用《降低通胀法案》（IRA）提供的税收抵免和激励措施 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为开发和制造大型锂金属电池面临诸多复杂问题，但通过解决这些问题获得了宝贵数据，用于训练健康监测算法Avatar，提高了对大型电池故障的预测能力，同时对供应商合作伙伴关系和制造工艺的关键改变也显著提高了电池性能、质量和良品率 [13][14] - 公司对解决当前面临的挑战充满信心，相信50和100安时的大型电池最终将达到4安时小型电池的性能水平 [15] - 公司认为拥有全面的供应链对于开发满足OEM要求的电池系统、扩大产量和降低成本至关重要，不仅对进入B样品阶段重要，对试点规模开发也很关键 [17] - 公司对《降低通胀法案》提供的机会感到兴奋，认为这有助于在美国建立强大的电动汽车电池供应链 [22] - 公司认为目前的现金储备足以支持实现商业化目标，尽管支出水平降低，但仍专注于改善制造工艺、电池性能和质量，开发新材料和训练机器学习模型 [30][32] 其他重要信息 - 9月下旬，公司创始人兼首席执行官在纽约参加韩美投资者圆桌会议时，承诺在韩国推进锂金属电池的研发，韩国宣布了总计11.5亿美元的电池、半导体等行业的投资计划 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从股东信中公布的大型电池数据来看，这些数据意味着什么，有哪些积极和消极的意外情况？ - 公司认为公布这些数据意义重大，因为全球没有其他公司展示过如此大型的锂金属电池，这不仅证明了公司制造这些电池的能力，也证实了公司最初专注于混合锂金属的方法是正确的，这是一个重要的里程碑，增强了公司推进到B样品阶段的信心 [35][36] - 积极的意外是公司解决了很多问题，消极的意外是制造大型电池比预期困难得多，在材料化学和加工方面，让大型电池的性能达到小型电池的水平极具挑战 [37] 问题2: 为什么公司在A样品开发阶段就关注供应链？ - 对于A样品阶段，供应链的关键在于自由度，即有多少能力来提高电池性能并满足OEM的目标，公司的目标是交付符合OEM要求的电池系统，而解决遇到的问题需要更多的自由度 [39] - 过去公司逐渐控制了更多的组件和制造过程的各个方面，从而获得了更多的自由度，能够提高电池性能，例如50安时电池的数据，如果只控制电解质、阴极或隔膜涂层，就无法达到性能目标 [40][42] 问题3: 2022年现金消耗远低于预期，有多少是纯粹的时间问题？ - 公司希望谨慎使用现金，高效投资以推动锂金属电池的开发，从A样品阶段顺利过渡到B样品阶段，在短期内克服挑战之前，将专注于质量而非数量 [43] - 随着试点工厂制造工艺的成熟和产量的增加，运营费用（OpEx）将会增长，资本支出（CapEx）更多是时间问题，尽管支出水平降低，但公司在业务的各个方面都取得了很大进展，并且有信心有足够的资金支持实现商业化 [43] 问题4: 制造过程中优化大面积压力分布存在哪些问题？ - 对于较大的电池，施加的总压力值与较小电池相近，但由于面积较大，电极（尤其是阳极）的均匀性、隔膜的处理以及电解液的均匀填充都存在问题 [47] - 公司通过大量成像等方法找出压力分布不均匀的原因，并成立专门团队设计压力千斤顶，将其与电池组装和形成过程相结合，显著改善了压力分布的均匀性 [48] - 另一个主要挑战是大型阳极的制造，由于没有大规模生产这种宽幅锂金属阳极的厂家，公司与供应商合作获取宽幅锂箔，并用激光切割阳极，但激光切割会使锂熔化并产生铜粉，这些铜粉会在制造过程中被困在电池中，导致问题，不过公司已经多次优化和改进生产线，解决了阳极冲压的挑战 [49][50] 问题5: 如何看待韩国11.5亿美元的电池投资计划以及公司获得的奖励，对于《降低通胀法案》（IRA），是否与JDA合作伙伴讨论过在美国加速建设超级工厂的计划？ - 韩国的设施主要专注于设备开发、电池制造设备的优化以及电池组装工艺的优化和开发，公司今年1月签署了租赁协议，9个月后建成了工厂，8个月后50安时生产线投入使用 [52] - 公司已经开始与合作伙伴（包括OEM合作伙伴、盐生产商甚至炼油企业）合作，讨论在美国建立从锂阳极薄膜精炼到生产其他关键材料（如盐和高浓度电解质）的能力，目前主要关注材料方面，未来在成功进入B样品阶段后，也计划增加锂离子电池的生产 [53] 问题6: 股东信中提到的供应商合作伙伴关系和制造工艺的改变具体是怎样的，这些改变对电池性能和质量有何显著改善？ - 过去公司只是从供应商那里购买材料（如盐、隔膜基膜、阴极、锂箔等），并在内部组装电池，只能从供应商那里获得基本的质量保证总结，但现在意识到这远远不够 [58][59] - 公司需要控制材料的各个方面，例如盐的纯度、隔膜的定制、阴极涂层浆料的优化和混合过程等，甚至阳极也需要改进，因为宽幅锂箔的密度不如窄幅锂箔，在应用到阴极箔上时存在挑战 [59][60] - 公司现在对一些材料（如阴极、隔膜涂层、盐、溶剂等）进行内部制造，以确保批次间的质量，并能够根据需要进行材料和工艺的调整，同时对制造设备和工艺也进行了改变，这些改变提高了公司对整个系统的控制能力，使电池性能得到了显著改善 [60][61][64] 问题7: 这些改变对于B样品和C样品的交付是否更关键，还是也会影响A样品的交付？ - 目前公司处于A样品阶段，这些改变旨在提高电池性能，以满足A样品的完整规格要求，例如通过内部制造材料可以提高循环寿命和批次间的一致性 [66][67] - 在未来的B样品和C样品阶段，这些举措将侧重于提高质量、一致性并最终降低成本 [67] 问题8: 与非JDA合作伙伴的其他电动汽车公司分享数据后，得到了怎样的反馈，它们的兴趣水平如何？ - 公司有一些潜在的OEM合作伙伴对测试公司的电池感兴趣，但目前主要专注于与三个有JDA协议的OEM合作伙伴合作 [69][70] - 公司将标准测试（如能量密度、循环寿命、安全测试）的数据汇总成表格，并计划在未来几周发布更详细的数据，展示给所有潜在的OEM合作伙伴 [69] - 公司将这些潜在合作伙伴列入管道，以便专注于解决核心技术问题，待解决这些问题后，三个A样品JDA协议将推进到B样品阶段，而目前管道中的OEM合作伙伴可以直接进入B样品阶段，因此很多电动汽车公司对此非常兴奋 [70][71] 问题9: 运营费用（OpEx）指导的减少主要是研发（R&D）还是销售、一般及行政费用（SG&A）的削减，资本支出（CapEx）的减少是资本采购的推迟还是其他原因？ - 运营费用减少的原因一是公司谨慎使用现金，只将其用于从A样品过渡到B样品的关键举措上；二是目前公司专注于解决挑战和保证质量，而不是数量，因此制造大型50和100安时电池的材料支出较之前减少 [72] - 资本支出的减少更多是时间问题，由于上海试点生产线和清洁生产线已经投入运营，能够满足三个OEM合作伙伴和公司自身的开发需求，因此一些资本支出将推迟到2023年 [73] 问题10: 在制造和供应链方面还有哪些额外的机会，目前处于什么阶段，这些内部改变是否具有可扩展性？ - 公司目前的重点是最终的锂金属电池系统，虽然开发的新材料（如电解质、溶剂涂层阳极等）可能有机会出售给其他锂金属制造商，但公司现阶段专注于交付符合规格的最终电池 [79] - 公司的波士顿团队、韩国团队和上海团队在新材料的开发上有很好的组合，成员来自大型锂离子行业和锂离子材料行业，具有工业视角和能力，在扩大规模时会确保所采用的工艺具有可扩展性，尽管在A样品、B样品和C样品阶段会面临不同规模的问题，但基本的制造工艺是可扩展的 [80][81][82] 问题11: 与非JDA合作伙伴的OEM讨论直接进入B样品阶段，从它们的评估角度来看，时间框架如何，是否会比正常情况加速？ - 公司目前的重点是与三个有JDA协议的OEM合作伙伴合作，确保交付承诺的产品 [84] - 在与这些合作伙伴的合作过程中，公司提高了核心能力（如材料、电池工程能力、软件等），因此在与管道中的OEM合作伙伴讨论时，可以直接展示最新的数据，时间框架相比三个核心OEM合作伙伴的A样品JDA协议会明显加速，但当前的主要精力仍放在三个A样品JDA协议上 [84][85]