SES AI Corporation (NYSE:SES) is among the 7 Best EV Battery Stocks to Buy Now. SES AI Corporation (SES) & Top Material to Expand Cell Manufacturing Capacity in Korea SES AI Corporation (NYSE:SES) and Top Material announced plans to work together to increase battery cell manufacturing capacity in Korea for drones and urban air transportation applications, according to a report published in TheFly on December 18, 2025. This partnership aims to promote compliance with the US National Defense Authorization ...

公司概况 * 公司为SES AI 一家专注于电池技术的公司 其核心是利用人工智能加速能源转型[1][2] * 公司起源于2012年从MIT剥离的团队 专注于开发锂金属电池化学这一高难度领域[4] * 公司于2022年上市[5] 核心技术与平台 * 公司拥有名为“分子宇宙”的核心AI平台 该平台专注于材料发现和电池健康管理[2][3][6] * 该平台是首个由电池专业人士为电池专业人士构建的领域专用AI科学平台 结合了模型 数据和领域专业知识[10][11] * 与市场上其他仅作为工具的AI科学平台不同 “分子宇宙”已实际取得突破 发现了六种新材料 并有更多在研发中[8][11] * 该平台通过高通量筛选 可将原本需要科学家数月甚至一年的材料验证过程缩短至一天 大幅提升研发效率[32][33] 业务单元与市场战略 * 公司于2026年设立了三个独立的业务单元 分别专注于储能系统 无人机和材料业务 以实现营收增长[5][6] * **储能系统业务** 目标是提供软硬件集成的解决方案 公司通过收购UZ获得了硬件能力 UZ的产品范围从5-10千瓦时的小型设备到20英尺集装箱5兆瓦时的大型系统[7][17] * **无人机业务** 提供高能量密度和高功率密度的电池 能量密度高达500瓦/千克 功率密度高达10C持续放电 且电池符合NDAA规定[9][10] * **材料业务** 通过“分子宇宙”平台发现的材料 与HySun成立合资企业进行商业化规模生产 HySun目前年产能为15万吨[27] 财务与运营数据 * 2025年前三季度营收为1640万美元 全年指引为2250万美元[3] * 公司预计2026年营收至少比2025年翻一番[33] * 公司预计在未来一至两年内实现现金流盈亏平衡[33] * 在无人机业务中 NDAA合规电芯的价格约为当前市场非合规电芯的2至3倍[15] * 无人机业务的毛利率大致在10%-20%的范围内[15] 市场机会与增长点 * 储能系统市场预计规模将是电动汽车市场的10倍以上[2] * 无人机电池市场增长前景非常可观[3] * 公司认为军事无人机和数据中心是当前最令人兴奋的市场机会[13] * 在无人机市场 公司专注于约100个关键客户 其中20-30个为大型客户 且这些客户主要需求NDAA合规电芯[16] * 公司通过UZ获得了超过0.5吉瓦时的部署容量和来自60多个国家的现场数据 用于进一步训练AI模型[7][20] 近期进展与未来规划 * 2025年公司启动了向无人机和储能系统业务的转型 并将生产线从生产电动汽车电芯转为生产无人机电芯[14] * 预计在2025年第四季度确认部分无人机业务收入[14] * 公司在韩国拥有年产100万个NDAA合规电芯的产能 并可通过增加堆叠机快速扩产[14] * 公司计划为数据中心提供集成解决方案 用单一“大盒子”管理不同化学体系的电池 并采用前期硬件销售加后期软件更新 维护和订阅的混合收入模式[22][23] * “分子宇宙”平台的商业化模式包括软件订阅费 开发服务费 以及材料销售的版税或产品利润[29] 竞争优势与行业定位 * 公司不直接与大型电池生产商在电动汽车或储能硬件等大宗商品市场竞争 而是专注于无人机 储能软件等细分领域[31][32] * 在储能领域 公司认为电池健康管理软件市场庞大但碎片化 是其重要机会[32] * 公司的AI平台能够帮助规模较小的研发团队实现与大型团队同水平的突破 从而改变行业竞争格局[29] 其他重要信息 * 公司于2021年在韩国忠州建立了符合NDAA规定的锂金属电芯制造工厂[4] * 公司曾与通用汽车 现代和本田签署了全球首批电动汽车A样品协议[5] * 收购UZ的主要目的之一是获取大量真实世界数据 以提升“分子宇宙”模型的准确性[19][20] * UZ目前的电池化学体系主要为磷酸铁锂[21] * 公司进入美国储能市场的主要瓶颈在于电芯供应商需要切换为NDAA合规的供应商[21]

业绩总结 - 2025年前三季度的收入为1640万美元，预计2025年全年收入在2000万至2500万美元之间[12] - 截至2025年9月30日，公司的流动资金为2.14亿美元[17] 市场趋势 - 预计到2030年，全球ESS电池出货量将从2024年的300 GWh增长至1400 GWh[15] - 预计到2025年，全球军用无人机电池市场将从95亿美元增长至218亿美元[15] - SES的ESS市场预计将在未来10年内是电动车市场的10倍[15] 技术研发与产品创新 - SES的核心知识产权为ESS、单元和电解质材料业务提供了竞争优势[12] - 通过Molecular Universe平台，SES正在解决电池开发和安全要求的问题[7] - SES AI的电池健康管理软件可以预测安全问题并降低维护和运营成本[35] - Molecular Universe已发现6种新型电解质材料，应用于多个领域[41] - SES的电解质在循环寿命上比现有商业电解质提高约12.5%[41] - SES的电解质在高温和快速充电条件下表现优于现有基准电解质[41] 生产能力与市场扩张 - SES与UZ的合作使其拥有超过500 MWh的制造能力，并在60多个国家拥有客户[35] - NDAA合规的自有制造能力为每年100万电池，且可扩展[46] - 通过第三方合同制造能力，每年可生产1000万电池，且可扩展[46] - 预计到2026年下半年，现有产能将从每年30万电池扩展至100万电池[60] 未来展望 - 目前有6种电解质正在进行商业资格认证，预计还有约30种在管道中[56] - 通过Molecular Universe发现的材料，推动新产品开发并增强竞争优势[55] - 高能量密度电池可达500 Wh/kg，持续放电电流可达10C[46]

Key Points The battery innovation market is forecasted to exceed $500 billion by 2030. SES AI doubled revenue in the third quarter of 2025 but still posted a hefty net loss. 10 stocks we like better than Ses Ai › Is SES AI (NYSE: SES) the real deal? More importantly, should you invest $1,000 into the high-risk, high-reward stock? Let's take a look at the potential opportunity and upcoming challenges facing the Massachusetts-based, battery-focused artificial intelligence (AI) company. Combining b ...

公司近期活动安排 - 公司计划于2026年1月6日至9日参加在拉斯维加斯会议中心举办的国际消费电子展 参会者可联系指定邮箱预约会议 [1] - 公司首席技术官Kang Xu博士将于2026年1月6日在加利福尼亚州文图拉举行的戈登研究会议（电化学）上发表关于人工智能时代电解质材料发现的演讲 [1] - 公司创始人兼首席执行官Qichao Hu博士将于2026年1月16日东部时间上午8点出席第28届Needham增长会议（线上） 介绍公司在无人机电池、储能系统和材料方面的最新进展 并进行全天投资者会议 [2] - 公司将于2026年1月20日至22日参加在NASA约翰逊航天中心举办的NASA航空航天电池研讨会 参会者可联系指定邮箱预约会议 [3] 公司业务与定位 - 公司是全球领先的开发和制造商 专注于人工智能增强的高性能锂金属电池和锂离子电池 [1] - 公司致力于通过全球最先进的锂金属电池为陆地和空中的电动交通提供动力 [3] - 公司是全球首家在其业务全谱系（从研发、材料采购、电芯设计、工程制造到电池健康与安全监控）中利用超级智能人工智能来加速创新步伐的电池公司 [3] - 公司成立于2012年 总部位于波士顿 在新加坡、上海和首尔设有业务 [3] 投资者信息渠道 - 公司可能使用其网站作为公司重要信息的发布渠道 财务及其他重要信息通常发布在公司网站www.ses.ai上 [4] - 投资者除关注公司新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络广播外 也应关注该网站渠道 [4] - 第28届Needham增长会议的演讲可通过指定网络广播链接观看 [2][3]

公司股价表现 - 公司股价连续第三日下跌，周二下跌6.28%，收于每股1.79美元，原因是投资者在近期圣诞行情后持续获利了结 [1] - 公司被列为2026年前表现最差的公司之一 [1] 公司技术进展 - 公司在第五届年度电池世界大会上展示了其最新版本的分子宇宙平台，版本号为MU-1.5，并详细介绍了其新功能 [2] - 该平台基于公司的专有分子数据库和领域知识训练而成 [2] 公司合作与产能扩张 - 公司宣布计划与Top Material合作，以提升在韩国的无人机和城市空中交通应用领域的电池制造产能 [3] - 最终协议预计在2026年第一季度签署 [3] - 合作旨在为无人机客户建立稳健、安全且具有成本效益的电池供应链，并为遵守美国国防授权法案奠定基础 [4] - 公司自2021年起运营其韩国忠州工厂，并与Top Material在过去几年中已在多个项目上密切合作 [5] - 公司CEO表示，Top Material是值得信赖的合作伙伴，将帮助公司扩大制造产能，以满足无人机和先进交通应用领域不断增长的需求 [5]

文章核心观点 - QuantumScape (QS) 与 SES AI (SES) 均在竞相塑造下一代锂电池技术，但战略截然不同 [1] QS专注于用于电动汽车的全固态电池，而SES则致力于结合人工智能的锂金属电池技术，并将其定位为电池开发商和AI驱动的材料平台，目标市场超越电动汽车，涵盖储能、无人机和机器人等领域 [2] QuantumScape (QS) 公司分析 - **技术战略与进展**：公司专注于全固态电池设计，旨在为电动汽车提供比当今锂离子电池能量密度更高、充电更快、寿命更长且安全性显著提升的突破性产品 [5] 2025年6月，公司实现了重要里程碑，推出了用于固态隔膜的Cobra制造工艺，该工艺比之前的Raptor系统快约25倍，且更紧凑，更适合大规模、低成本生产 [6] 在慕尼黑IAA车展上，QS与大众PowerCo展示了全球首次无阳极固态锂金属电池的实际应用，其QSE-5电芯为杜卡迪电动摩托车提供动力，能量密度达844 Wh/L，并能在12分多钟内完成10%至80%的超快充电 [8] - **合作伙伴与商业化**：合作伙伴关系是核心战略，大众PowerCo同意在未来两年提供高达1.31亿美元的基于里程碑的付款，以支持圣何塞的QSE-5试点生产线 [9] 公司还与另外两家全球主要汽车制造商签署了新的联合开发协议，并深化了与康宁和村田的合作以扩大陶瓷隔膜生产 [9] 第三季度首次录得1280万美元的客户账单，向商业化迈出了有意义的一步 [10] - **市场表现与财务**：年初至今股价上涨约104%，反映了投资者对其固态电池进展的浓厚兴趣 [3][7] Zacks对2025年和2026年每股亏损的共识预期在过去90天内收窄 [10] SES AI (SES) 公司分析 - **技术战略与进展**：公司采用锂金属电池与人工智能相结合的技术路线，其锂金属电池比传统锂离子电池能量密度更高，但大规模制造（尤其是汽车应用）仍面临挑战，商业化处于早期阶段 [11][12] 其“分子宇宙”(MU) AI平台用于发现和优化电池材料，旨在显著缩短材料发现时间，公司计划通过软件订阅、材料供应和电池产品实现该平台的货币化 [13] - **市场扩张与合作伙伴**：通过收购UZ Energy进入储能系统市场，瞄准欧洲、澳大利亚和亚洲市场，以期抓住价值3000亿美元的储能系统机遇 [14][15] 与Hisun New Materials的合资企业支持AI发现材料的商业供应，与Top Materials的合作旨在扩大韩国针对无人机和城市空中交通的电池制造 [16] 计划将忠州工厂的产能提高近两倍，达到每年约100万个AI赋能电芯 [16] - **市场表现与财务**：年初至今股价下跌约13% [3][7] 2025年前九个月营收达到1640万美元，全年目标为2000万至2500万美元 [17] 公司拥有2.14亿美元现金 [17] Zacks对2025年和2026年每股亏损的共识预期在过去90天内扩大 [17] 两家公司对比与评估 - **战略与执行风险对比**：SES AI同时涉足电池、AI软件、材料和储能等多个领域，虽然创造了长期潜力，但在收入仍然有限的情况下增加了执行风险 [18] QuantumScape的战略更专注于将单一固态电池架构推向市场，其近期的制造升级、结构化的客户测试以及持续的OEM资金支持，表明其从开发到规模化的路径更为清晰 [19] - **当前投资机会评估**：在当前阶段，QS因其更清晰的执行路径和可见性，相比SES AI被视为更好的选择 [20]

公司动态与市场反应 - SES AI股价在周四早盘交易中大幅上涨13.7% 此次上涨源于公司宣布与韩国Top Material达成一项重要合作[1] - 公司计划将其在韩国忠州工厂的产能提升至近三倍 达到近100万个电池电芯 以满足来自美国和欧洲不断增长的无人机需求[4] - 公司正转向基于订阅的AI软件收入模式 并且已经开始产生收入[7] 核心业务与技术进展 - SES AI专注于开发人工智能增强的锂金属和锂离子电池 目标市场包括电动汽车、城市空中交通、无人机、电池储能系统和机器人[3] - 公司发布了其AI软件“分子宇宙”的新版本 该软件被用于研究和发现新的电池材料以应对市场挑战 更多细节预计在2025年12月29日举行的第五届年度电池世界活动上公布[6] - 公司将“分子宇宙”定位为顶级的“能源转型AI平台”并寻求将其货币化 这有望重新提振投资者对股票的兴趣[7] 战略合作与市场定位 - 与韩国电池电芯制造商Top Material的合作旨在提升韩国针对无人机和城市空中交通的电池制造产能[3] - 此次合作将构建一个符合美国《国防授权法案》要求的电池供应链 这使得SES AI有潜力成为商业和国防无人机电池的重要供应商[5] - 公司对无人机市场的重新聚焦可能成为其关键差异化优势 目标客户是来自美国和欧洲的无人机买家[7][8]

文章核心观点 - 文章作者专注于大麻行业及其他领域的分析 尤其关注技术股票分析、期权策略、小盘股策略和新兴市场 [1] 作者背景与立场 - 作者欢迎读者就公开交易的大麻行业股票相关问题进行联系 [1] - 作者持有SES股票的多头头寸 通过股票所有权、期权或其他衍生品实现 [2] - 文章内容代表作者个人观点 作者未从所提及公司获得报酬 [2]

公司概况与市场表现 - SES AI Corporation是一家总部位于波士顿的科技公司，成立于2012年，于2022年通过特殊目的收购公司上市 [3] - 公司致力于开发下一代锂电池，其股价在过去12个月内上涨超过400%，尽管当前股价仍低于每股2美元，市值低于7亿美元 [1][3] - 公司业务遍及全球，在波士顿、新加坡、上海和首尔均有运营 [15] 业务进展与战略举措 - 公司近期发布了名为“Molecular Universe”的AI软件，旨在加速电池材料发现并创建全面的数据库和服务平台 [2] - 公司通过收购UZ Energy以及与华晟新能源材料建立合资企业等举措，展示了其提升商业化生产规模和速度的决心 [4][8] - 公司修订了收入指引，从2000万美元上调至2500万美元，显示出积极的业务前景 [4][11] 财务状况与运营数据 - 2025年第三季度财报显示，公司收入为710万美元，净亏损收窄，并进行了股票回购 [6] - 公司毛利率为10.80%，目前不支付股息，运营费用预计将再次超过1亿美元 [8][11] - 尽管收入有所增长，但公司仍处于现金消耗阶段，盈利能力尚未成为近期目标 [10][11] 行业背景与市场机遇 - 锂电池行业面临现代化和AI创新的需求，应用领域包括汽车、无人机等 [2] - 能源存储行业（SES业务的主要方面）预计未来五年的复合年增长率将达到27% [9] - 到2032年，锂电池市场的总潜在市场规模可能超过5000亿美元，为公司的创新提供了巨大的市场空间 [14] 增长潜力与投资前景 - 如果投资者假设SES在未来20年能保持20%的复合年增长率，那么现在2.5万美元的投资到2045年可能价值近100万美元 [9] - 公司处于快速增长的市场的早期阶段，如果能够成功扩大规模，早期投资者可能获得丰厚回报 [4][5][15]