财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为129,609千美元，较2023年12月31日的85,671千美元增长约51.3%[8] - 2024年第一季度研发费用为11,765千美元，2023年同期为8,489千美元，同比增长约38.6%[9] - 2024年第一季度总运营费用为21,271千美元，2023年同期为21,612千美元，同比下降约1.6%[9] - 2024年第一季度净亏损为15,557千美元，2023年同期为16,226千美元，同比下降约4.1%[9] - 2024年第一季度综合总亏损为16,313千美元，2023年同期为15,687千美元，同比增长约3.9%[9] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为8,979千美元，2023年同期为15,393千美元，同比下降约41.7%[10] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为53,242千美元，2023年同期使用的净现金为43,093千美元[10] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为18千美元，2023年同期为13千美元[10] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加43,912千美元，2023年同期净减少58,671千美元[10] - 2024年第一季度所得税支付为3千美元，2023年同期为47千美元[10] 公司风险提示 - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[12] - 影响实际结果的因素包括电池技术开发和商业化风险、实现和维持盈利的不确定性等[12] - 公司存在无法满足未来资本需求的风险[12] - 公司产品集成到电动汽车、城市空中交通等应用存在不确定性[12] - 电池电芯预制造开发延迟可能对公司业务和前景产生不利影响[12] - 城市空中交通市场发展和行业电池需求存在风险[12] - 公司可能面临供应链困难[12] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，未来可能继续发现[12] - 公司普通股和公开认股权证价值存在波动性[12] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务[12]

公司概况 - 公司主要从事高性能锂金属可充电电池技术的开发,用于电动汽车、城市空中出行等应用[394] - 公司总部位于马萨诸塞州沃本,并在上海和韩国忠州设有研发设施[394] - 公司尚未开始主营业务运营,截至2023年12月31日未产生收入[394] - 公司拥有SES AI Corporation、SES Holdings Pte. Ltd.及其子公司等子公司[392,393] - 公司于2018年11月在新加坡注册成立SES Holdings作为私人有限公司[393] - 公司在中国上海、韩国和美国马萨诸塞州设有研发中心[394] - 公司于2022年2月3日完成了与Wormhole Amalgamation Sub Pte. Ltd.的业务合并[395] 业务合并 - 公司于2022年2月3日完成了之前讨论的业务合并[446] - 业务合并被视为反向资本化,SES被视为"被收购"公司[446] - 在交割时,SES原有股东获得了公司新发行的股票[447,449] - 公司在业务合并和PIPE融资中获得了2.83亿美元的净现金[451] 研发合作 - 公司与现有合作伙伴如现代、通用、本田等建立了多项电池研发合作[453,454,455,456] 政府补助 - 公司获得了政府机构的补助资金,但需要满足一定条件[466,467] - 公司在截至2023年12月31日的一年内收到了36亿韩元(约280万美元)的现金补助[468] - 公司截至2023年12月31日和2022年12月31日分别收到但尚未赚取的金额为120亿韩元(约9.3百万美元)和84亿韩元(约6.7百万美元)[468] 财务状况 - 公司持有大量现金及短期投资[459,460,461,462] - 公司持有大量固定资产和无形资产[463,464,465] - 如果美国利率上升100个基点,公司短期投资的公允价值将下降约120万美元[357] - 公司面临外汇交易重新计量和折算风险,但目前外汇交易较少,风险较小[358] 股权结构 - 公司授权发行21亿股Class A普通股和2亿股Class B普通股,两类普通股除表决权外其他权利相同[490] - 公司拥有310,266,922股A类普通股和43,881,251股B类普通股[493] - 公司已发行和流通的总股数为354,148,173股[494] - 公司有20,000,000股优先股的授权发行权[494] - 公司有9,199,947份公开认股权证和5,013,333份私募认股权证[500][501] - 公司有72,523,266股普通股可供未来发行[502] - 公司设有2021年股权激励计划,保留了486,975股股票[502] - 公司有13,619,793份普通股期权、6,359,474份受限股单位和3,364,810份绩效股单位未行权[502] 会计政策 - 公司确认研发费用为当期费用,并将从合作伙伴获得的款项冲减研发费用[435] - 公司采用直线法确认股份支付费用,并根据实际情况调整预计的失效率[436] - 公司根据可利用的正负证据评估递延所得税资产的可收回性[437,438] - 公司的租赁合同确认使用权资产和租赁负债,并按直线法确认租金费用[419,420] - 公司的无形资产主要为知识产权,按直线法摊销[416] - 公司的固定资产主要为实验设备和办公设备,按直线法计提折旧[414] - 公司的存货按照成本与可变现净值孰低计量[406] 内部控制 - 公司存在用户访问控制和监控方面的内部控制缺陷,以及与Sponsor Earn-Out负债估值相关的内部控制缺陷[374] 财务报表审计 - 公司2022年12月31日的合并财务报表均已审计[383][384][385] - 公司2023年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况和经营成果[360]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年运营现金使用量为5640万美元，资本支出为1580万美元，年底流动性为3.32亿美元 [38] - 2023年第四季度运营费用为1790万美元，较去年同期略有下降，股票薪酬费用为440万美元，研发费用为740万美元，总研发支出为1620万美元 [63] - 2024年全年预计运营现金使用量在9000万 - 1亿美元之间，资本支出在2000万 - 3000万美元之间，全年预计总现金使用量在1.1亿 - 1.3亿美元之间 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 电动汽车（EV）业务 - 2023年成为全球第一家与主要汽车制造商就锂金属电池达成汽车B样品联合开发协议的公司 [49] - 2024年将专注于电动汽车B样品联合开发，与合作伙伴建设和运营新的B样品生产线，将制造质量控制计划从600个检查点增加到1500个检查点 [32][52] - 预计到2024年底，大型汽车销售的Avatar AI预测准确率将达到95% [53] 城市空中交通（UAM）业务 - 2024年将把韩国的一条A样品生产线转换为专门生产UAM电池的生产线 [57] - 2024年将交付首批UAM电池，UAM电池将成为公司首个商业产品 [58] - 目标是在2025年上半年实现UAM电池的商业生产，2025年下半年实现EV电池的商业生产 [96] 各个市场数据和关键指标变化 电动汽车市场 - 进入B样品和C样品阶段后，需要将产能从低于1吉瓦时提升到至少10吉瓦时，才能获得有意义的商业合同 [43] 城市空中交通市场 - 目前UAM市场规模较小，每年飞机数量为个位数，但随着锂金属电池的应用，市场有望起飞 [89] - 2024年是电池设计和认证的关键一年，2025年将在首尔、纽约和阿布扎比等主要城市进行演示飞行 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括专注于EV B样品联合开发、将UAM作为向EV过渡的垫脚石、提高Avatar AI事故预测准确率 [12] - 公司通过内部生产锂金属阳极、改进电池设计和工程、利用AI监测电池健康和预测事故等方式，提高电池的安全性和可制造性 [16][17] - 公司在锂金属电池领域处于领先地位，拥有独特的Avatar AI技术和大量的锂金属电池数据，竞争对手难以复制 [4][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司向汽车应用锂金属技术商业化迈出重要一步的一年，2024年将在汽车商业化方面取得进一步进展 [49][52] - UAM市场是一个有前途和令人兴奋的市场，锂金属电池的高能量密度和高功率密度将使UAM成为一个盈利的业务 [30][56] - 公司通过利用AI技术，有望实现接近100%的安全保障，这对于汽车和UAM应用至关重要 [23][28] 其他重要信息 - 公司计划在马萨诸塞州设立新的电解质铸造厂，专注于高通量合成和测试人类和AI生成的电解质溶剂和盐化学结构 [54] - 公司的Avatar AI模型基于锂金属和锂离子数据进行预训练，能够整合电池制造数据和车辆数据，实现接近100%的安全保障 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前目标的两条B样品生产线是针对一个还是两个JDA合作伙伴，B样品流程和时间线如何？ - 公司正在为一个B样品JDA准备一条生产线，并与另一家OEM汽车制造商合作，可能签署第二个B样品JDA，因此正在准备第二条生产线。预计B样品开发将持续约18个月，从2024年到2025年年中 [66][87] 问题2: 今年2000万 - 3000万美元的资本支出中，汽车和UAM分别占多少，2023年资本支出低于目标的原因是什么？ - 今年大部分现金将用于EV B样品生产线，将一条现有A样品生产线转换为UAM生产线的资本支出占比较小。2023年资本支出低于目标部分是由于时间问题，部分是由于成本的永久性降低 [69][70] 问题3: UAM应用和发展过程是怎样的，B样品为何等同于商业生产，目前与多少UAM合作伙伴合作？ - UAM市场仍在发展中，目前产量较小，公司的B样品生产线甚至优化后的A样品生产线每月可生产至少1000个电池，约相当于两架飞机的电池量。B样品对于UAM来说等同于商业生产。目前未披露具体的UAM合作伙伴数量 [89] 问题4: 何时能在市场上看到首批商业电池生产？ - UAM电池目标是2025年上半年，EV电池目标是2025年下半年 [96] 问题5: 扩大锂金属阳极生产在开槽和堆叠方面的关键挑战是什么？ - 锂金属材料本身很薄且脆弱，使用传统工艺如激光或金属模具冲压效果不佳，会出现粉末、撕裂等问题，制造大尺寸超薄锂箔也很困难 [97] 问题6: 如何使用人工智能推进电池技术？ - 一方面是确保安全，通过收集制造质量数据和实际车辆数据，预测事故并准确监测电池健康；另一方面是用于未来材料开发，快速筛选更多候选材料，提高电池性能、循环寿命、能量密度和安全性 [75][76] 问题7: 100%安全目标与其他技术和电池相比有何独特之处，是否现实？ - 该方法独特之处在于整合了电池制造数据和车辆数据，且公司拥有大量锂金属电池数据，其他公司难以企及。接近100%的安全保障是所有OEM的共同目标，公司通过B样品生产线收集更多数据，有望实现这一目标 [79][102] 问题8: 最新100安时电池数据为860瓦时/升，是材料改进还是与循环寿命的权衡？ - 公司将采用相对较慢的充电或电池交换模式，根据UAM任务剖面和EV任务剖面的不同，设计不同的电池，材料相同但电池设计会有所不同 [107] 问题9: 2024年B样品推进在未来12 - 18个月内有哪些里程碑或事件可提供进展报告和更新？ - 2025年上半年将有B样品生产线生产的电池数据，这些电池在产品设计上可能与原设计不同，例如一些用于高端车辆的高镍阴极电池，一些用于经济型汽车的LFP阴极电池，并将比较LFP锂金属电池和高镍锂离子电池的成本和能量密度 [113] 问题10: 棱柱形电池的进展如何，UAM电池是否目标达到超过1100瓦时/升的能量密度？ - 棱柱形电池取得了一些进展，计划在今年下半年更新。UAM电池不会使用与100安时A样品电池相同的设计，将针对更高的能量密度进行设计，充电和放电曲线也会不同 [8][119]

业务合作与发展 - 2023年公司与一家大型汽车制造商签署全球首个锂金属电池汽车B样件联合开发协议，3个JDA合作伙伴为通用、现代和本田[2] - 2024年公司计划与JDA合作伙伴建设并运营B样件生产线，生产质量控制计划检查点将从约600个增至约1500个，Avatar AI模型预测准确率预计达95%[12][13] - 公司与合作伙伴在新型干电极加工方面合作，降低阴极生产成本、许可流程和二氧化碳足迹，并开展回收业务[24] - 2024年公司目标是推进EV B样件联合开发协议、开发UAM电池并交付首批产品、提高Avatar AI事故预测准确率[26] 锂金属电池生产情况 - 2023年公司运行3条A样件生产线，可在中试规模生产50Ah至100Ah大型汽车锂金属电池，单条生产线月产量超2022年全年[6][7] - 2023年前Avatar AI预测准确率为60%，年底达到92%，大尺寸汽车电池年产量从2022年不足1000个增至2023年底单条生产线月产约1000个，生产质量控制计划检查点从2023年初每个电池少于300个增至年底超600个[9] - 2024年公司将把韩国一条A样件生产线转为专门生产UAM电池，计划将电池和模块安装在飞机上飞行并收集数据，展示Avatar AI预测准确率达95%并最终接近100%[22][23] UAM业务情况 - 锂金属电池能量密度比锂离子电池高约60%，可使城市空中出行（UAM）业务盈利，2024年是UAM电池设计和认证关键年，2025年将在主要城市进行演示飞行[19][21] 2023年财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度和全年运营费用分别为1790万美元和7820万美元，全年运营现金使用量为5640万美元，资本支出为1580万美元，低于此前指引，年底流动性为3.32亿美元[30] - 截至2023年12月31日，公司总资产为406,810千美元，较2022年的440,439千美元下降7.63%[33] - 2023年全年净亏损为53,400千美元，2022年为50,993千美元，亏损幅度扩大4.72%[35] - 2023年全年总运营费用为78,158千美元，2022年为79,573千美元，下降1.78%[35] - 2023年全年其他收入净额为23,905千美元，2022年为29,835千美元，下降20%[35] - 2023年经营活动净现金使用量为56,412千美元，2022年为46,500千美元，增加21.32%[37] - 2023年投资活动净现金为32,719千美元，2022年为 - 296,009千美元，由负转正[37] - 2023年融资活动净现金为3,275千美元，2022年为289,927千美元，下降98.87%[37] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为86,966千美元，较期初的107,936千美元下降19.43%[37] - 2023年基本和摊薄后普通股加权平均流通股数为315,051,508股，2022年为288,304,750股，增加9.28%[35] - 2023年每股基本和摊薄净亏损为0.17美元，2022年为0.18美元，亏损略有收窄[35] 2024年财务数据预测 - 2024年公司预计运营现金使用量在9000万美元至1亿美元之间，资本支出在2000万美元至3000万美元之间[31]

电池研发与生产计划 - 公司预计2023年最后一个季度从A样品电池开发过渡到B样品电池开发，2024年过渡到C样品，2025年开始商业生产[76][77] - 公司计划2024年推出第四条生产线用于生产B样品电动汽车电池，还计划建设第五条生产线用于生产城市空中出行应用的B样品电池[75] - 公司认为要在全球大规模实现电动汽车商业化，需要制造GWh规模（每分钟五到七个电池）、约100Ah的电池[72] - 公司正将目前电池设计的制造规模从3 - 9Ah扩大到50Ah和100Ah[72] 设施建设计划 - 公司2023年7月租赁新设施建设电解质铸造厂，预计2024年初投入使用[75] 研发支出情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司毛研发支出分别为1140万美元和1170万美元；九个月分别为3770万美元和2880万美元[79] - 2023年截至9月30日的三个月，研发费用增加0.1百万美元，即0.6%，达到850万美元；九个月增加360万美元，即18.4%，达到2330万美元[80][82][83] 运营亏损情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司运营亏损分别为1940万美元和2170万美元；九个月分别为6020万美元和6000万美元[79] 费用变化情况 - 2023年截至9月30日的三个月，一般及行政费用减少240万美元，即18.2%，降至1090万美元；九个月减少340万美元，即8.4%，降至3690万美元[80][85][88] 利息收入情况 - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，利息收入分别为420万美元和1250万美元，相比2022年同期的200万美元和250万美元有所增加[90] 或有对价负债公允价值变动收益情况 - 2023年前三季度和前三季度末，与保荐人或有对价负债公允价值变动相关的收益分别为190万美元和540万美元，而2022年同期分别为亏损490万美元和收益1640万美元[91] 其他收入与费用情况 - 2023年第三季度其他费用不到10万美元，2022年同期其他收入为40万美元，其他收入减少40万美元[92] - 2023年前三季度其他收入为40万美元，2022年同期其他费用为90万美元，其他收入增加130万美元[93] 所得税拨备情况 - 2023年前三季度和前三季度末所得税拨备分别增至20万美元和70万美元，2022年同期分别为10万美元和30万美元[94] 现金及投资情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4990万美元，可交易债务和股权证券投资为2.922亿美元[95] - 2023年前三季度经营活动使用的净现金为4390万美元，2022年同期为3780万美元；投资活动使用的净现金分别为1230万美元和1060万美元；融资活动提供的净现金分别为20万美元和2.832亿美元[98] - 2023年前三季度可交易债务和股权证券净购买投资为10万美元，2022年同期无购买投资[104] 资本支出情况 - 2023年前三季度和2022年前三季度资本支出分别为1230万美元和1060万美元[105] 采购与租赁义务情况 - 截至2023年9月30日，公司短期和长期采购义务分别为3333.4万美元和2468.1万美元，经营租赁义务分别为275.4万美元和1008.6万美元[107] 信用证情况 - 截至2023年9月30日，公司有一家金融机构开具的信用证，总额为60万美元[109]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营费用为1940万美元，较去年同期略有下降；基于股票的薪酬费用为240万美元；研发费用为850万美元，较去年同期增加10万美元 [18] - 第三季度总研发支出为1140万美元，其中290万美元计入原始设备制造商客户，并作为反向研发费用处理；一般及行政费用为1090万美元，较去年同期减少240万美元，主要因保险费、营销、会计和审计相关费用降低 [19] - 2023年前九个月，运营活动使用现金4390万美元，资本支出为1230万美元；第三季度末，公司现金、现金等价物和有价证券合计3.42亿美元，认为流动性足以实现商业化 [20] - 公司更新的2023年现金使用指引为8500万 - 1.05亿美元，其中运营活动现金使用为6500万 - 7500万美元，资本支出为2000万 - 3000万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前有三条A样品生产线在运营，两条B样品生产线在筹备中，一条用于电动汽车应用，一条用于城市空中交通应用，预计2024年投入运营 [7] - 11月将首次尝试在韩国忠州生产线每月生产1000个A样品100安时电池，用于内部测试、原始设备制造商样品认证和化身安全预测算法训练 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在不牺牲其他参数的前提下提高安全性，采用高能量密度方法并使其安全，取得了工程和材料方面的重大突破 [13][14] - 从A样品到与电动汽车原始设备制造商的B样品联合开发协议，有助于公司在技术、工艺、工程、政策和制造等方面建立坚实基础，并拓展到无人机和城市空中交通等应用领域 [8] - 公司计划从美国供应商处采购和认证产品，并与合作伙伴在美国建立锂盐生产设施，以符合相关政策要求 [57] - 公司积极测试不同类型的阴极材料，包括高镍、磷酸铁锂及其混合物，以评估性能、密度和整体参数 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业中存在电动汽车销售放缓和库存积压的情况，但原始设备制造商对技术平台的承诺未变，锂金属电池可设计为长续航或低成本以满足原始设备制造商的目标 [77] - 城市空中交通市场发展速度超预期，公司认为锂金属电池将在2020年代推动城市空中交通发展，如同锂离子电池在1990年代推动便携式消费电子产品发展一样 [17][41] 其他重要信息 - 公司在电池安全方面取得重大突破，能够延迟热失控起始温度，降低热失控期间的峰值温度和压力 [14] - 即将在12月的电池世界活动中展示高能密度锂金属电池通过严格安全测试的视频 [32] - 公司聘请了专门的现场数据收集团队，以确保数据正确收集，有助于化身算法安全预测 [33] - 公司最近在人才招聘方面取得进展，聘请了首席科学家康旭等专业人才，以加强B样品团队并拓展到电动垂直起降领域 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 向B样品过渡的后续工作及关键数据点 - 从合同角度，需完成标准法律和财务流程以签署文件；从实际工作角度，需在更大电池尺寸上进一步验证安全等级为5的安全性，B样品预计需要1 - 1.5年完成，即2024年底至2025年年中 [25][26] 问题: 人才招聘情况 - 公司在人才招聘方面取得进展，如聘请了首席科学家康旭等，有助于加强B样品团队并拓展到电动垂直起降领域，但认为仍有提升空间 [27][37] 问题: 电动汽车采用曲线不及预期对合作的影响 - 采用曲线可能受经济等因素影响，但整体趋势不可阻挡，通用汽车和本田等原始设备制造商仍致力于电动汽车采用，电池路线图没有变化 [49] 问题: 汽车和空中交通领域的协同作用及城市空中交通领域的时间表 - 与电动汽车原始设备制造商在A样品和B样品方面的工作，包括生产线建设、质量改进、电池设计、安全和性能提升等，几乎都可应用于电动垂直起降领域；电动垂直起降领域对安全性要求更严格，且市场为蓝海，公司有机会成为锂金属电池在该领域的先行者并制定标准，影响未来5 - 10年的认证过程 [53][55] 问题: 向B样品过渡过程中能否获得大量可应用于交通领域的运营数据 - 可以获得大量运营数据并应用于交通领域 [56] 问题: 供应链向国内转移的进展 - 公司计划从美国供应商处采购和认证产品，并与合作伙伴在美国建立锂盐生产设施 [57] 问题: 与其他两家原始设备制造商向B样品过渡的进度差距及首个B样品的影响 - 三家原始设备制造商从A样品到B样品的规格过渡在性能和安全方面相似，其他两家与领先者的差距可能在几个月内；核心技术进展具有可转移性 [75][76] 问题: 原始设备制造商对推进解决方案的紧迫性是否有变化 - 原始设备制造商的关注点从续航焦虑转向安全和成本，但对技术平台的承诺未变，锂金属电池可设计为长续航或低成本以满足目标 [77] 问题: 锂金属阳极的制备工艺及复合涂层情况 - 制备锂金属阳极有挤压、物理沉积和浆料涂层三种主要技术，各有优缺点，公司目前采用挤压和层压工艺，但也在积极测试其他两种方法；复合涂层用于提高安全性、防止内部短路和改善循环寿命，具体材料不便透露 [82][84] 问题: 除高镍外其他阴极化学材料的进展 - 在A样品中测试了高镍、磷酸铁锂及其混合物，在B样品中将继续测试，以确定最终的电池设计和阴极材料 [86] 问题: 是否有专门用于电动垂直起降的B样品生产线，还是Line 5更像C样品和量产阶段 - 电动垂直起降原始设备制造商对阶段划分不如电动汽车原始设备制造商清晰，B、C、量产阶段相互混合 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度研发费用为640万美元，较去年同期减少约80万美元，主要因从原始设备制造商客户处收回的研发费用增加，但人员成本上升部分抵消了这一减少 [8] - 第二季度运营费用为1930万美元，较去年同期略有上升；本季度基于股票的薪酬费用为730万美元 [19] - 第二季度总研发支出为1470万美元，部分被向原始设备制造商客户收取的830万美元所抵消 [28] - 第二季度末，公司现金、现金等价物和有价证券合计3.57亿美元，认为流动性足以支持实现商业化 [29] - 上半年运营活动使用现金3090万美元，资本支出780万美元，主要用于设备和设施付款，预计下半年资本支出将加速 [54] - 2023年财务指引不变，预计运营现金使用量在8000万 - 1亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间，全年现金使用量预计在1.3亿 - 1.7亿美元之间，目前趋势接近该范围下限 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前有三条A样品生产线在运营，预计到今年年底，每条生产线每月产量将从去年的1000个100 - mPOWER锂金属电池提高到近1000个大型100 - mPOWER锂金属电池 [15] - 正在准备两条B样品生产线，生产线4专门为电动汽车客户生产，生产线5为城市空中交通（UAM）和无人机应用生产，两条生产线投入运营后，预计每条生产线每月至少生产1000个高质量大型100 - mPOWER锂金属电池 [15] - 今年年初至今，上海和韩国的生产线单班每月生产约500个大型100 - mPOWER锂金属电池，增加第二班后，有信心每条生产线每月产量超过1000个 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场方面，公司需解决可制造性和B样品生产线准备两大障碍，以向汽车B样品阶段过渡 [22] - 城市空中交通（UAM）和无人机市场，锂金属电池因其轻量化和高放电功率密度，非常适合这些应用，公司认为这两个市场为早期商业化机会 [24][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是从汽车A样品阶段过渡到B样品阶段，并期望超越这一目标，拓展到城市空中交通（UAM）和无人机应用市场 [17] - 计划在波士顿总部附近建立新的电解质铸造厂，专注于新型电解质分子发现和合成途径开发 [25] - 积极招聘顶级电解质科学家、化学家和人工智能/机器学习科学家，以开发全新分子和合成技术 [42] - 利用生产线4的设备和工艺设计，为UAM电池定制生产线5，两条生产线都将配备最新的质量控制系统，拥有超过1400个质量检查点，并与Avatar系统完全兼容 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于可持续发展、电动交通以及人工智能和机器学习的令人兴奋的交叉点，正在寻求世界上最优秀的材料科学家、化学家、电池工程师和人工智能/机器学习科学家加入 [27] - 虽然距离全面商业化还有一段路要走，但公司正越来越接近从汽车A样品阶段迈向成为汽车B样品阶段锂金属电池的首个供应商 [38] 其他重要信息 - 公司采用比最严格的锂离子生产线更严格的质量管理体系，在新的质量副总裁领导下，初期良品率有所下降，但这有助于发现更深入的问题，为未来建立坚实的质量基础 [2] - 公司建立测试掩体，今年早些时候建成1个，预计9月前完成第二个，并计划在设施中增加更多掩体，以便对尽可能多的电池进行测试 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无人机、无人机和乘用车使用的电池本身和技术是否有差异 - 材料平台和质量管理系统相同，主要差异在于电池尺寸和设计，生产线4用于电动汽车，生产线5用于UAM，UAM更注重能量密度，对循环寿命的关注相对较少 [48] 问题: 波士顿的人工智能和材料开发设施如何推动公司收入增长 - 这是一个内部工具，用于开发更好的材料，波士顿在生命科学、药物发现以及人工智能和机器学习、计算机科学人才方面具有优势，适合进行投资 [35] 问题: 如何将现有数据和经验与人工智能相结合，以探索不同场景 - 所有内部数据将作为输入，希望机器能形成与人类不同的理解，并利用这种新理解来寻找新材料，突破人类科学家的限制 [56] 问题: 波士顿的设施是否会发明新分子、开发新化学物质并进行授权和销售，还是主要专注于开发新电池技术 - 该设施主要是内部研发能力，用于持续创新，公司希望在2025年进入C样品阶段，之后不断改进电池技术，同时利用人类科学家和人工智能平台 [50]

业务合作与发展 - 公司为商业化前阶段企业，与通用汽车、现代、本田等OEM合作开发生产锂金属电池[57][58] - 公司预计2024年初推出第四条生产线用于生产B样品电动汽车电池，还计划建设第五条生产线用于城市空中交通应用的B样品电池[67] - 公司预计2023年底建成电解液铸造厂[67] - 公司预计2023年下半年从A样品电池过渡到B样品电池开发和生产，2024年过渡到C样品，2025年开始商业化生产[68][69] - 公司预计探索上下游部分垂直整合机会，确保电池和电池技术的可扩展性[70] 研发与运营费用 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司研发总支出分别为1460万美元和1130万美元；六个月分别为2630万美元和1720万美元[71] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司运营亏损分别为1930万美元和1910万美元；六个月分别为4090万美元和3830万美元[71] - 2023年截至6月30日的三个月，研发费用降至630万美元，较2022年减少80万美元，降幅11.7%；六个月增至1480万美元，较2022年增加360万美元，增幅31.8%[73][74][75] - 2023年截至6月30日的三个月，一般及行政费用增至1290万美元，较2022年增加100万美元，增幅8.9%；六个月降至2600万美元，较2022年减少100万美元，降幅3.5%[73][77][80] 收入与收益情况 - 公司尚未从客户销售中获得任何收入，未来盈利能力取决于产品的成功开发[71] - 2023年3月和6月止三个月及六个月利息收入分别为410万美元和830万美元，较2022年同期的50万美元分别增加360万美元和780万美元[82] - 2023年3月和6月止三个月及六个月与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益分别为290万美元和350万美元，而2022年同期分别为2900万美元和2130万美元[83] - 2023年3月止三个月其他费用为40万美元，较2022年同期的120万美元减少80万美元；2023年6月止六个月其他收入为40万美元，较2022年同期的其他费用130万美元增加170万美元[85][86] 所得税情况 - 2023年3月和6月止三个月及六个月所得税拨备分别增至30万美元和50万美元，2022年同期均为20万美元[87] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5150万美元，可销售债务和股权证券投资为3.051亿美元[89] 现金流量情况 - 2023年和2022年6月止六个月经营活动使用的净现金分别为3090万美元和2820万美元[92][93][94] - 2023年和2022年6月止六个月投资活动使用的净现金分别为2380万美元和1000万美元[97] - 2023年和2022年6月止六个月融资活动提供的净现金分别为7.7万美元和2.83亿美元[92][100][101] 合同义务与信用证情况 - 截至2023年6月30日，公司的重大合同义务现金支出短期为3660.2万美元，长期为3742.5万美元，总计7402.7万美元[102] - 截至2023年6月30日，公司有一家金融机构开具的信用证，总额为60万美元[104]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总研发支出为1170万美元，其中向原始设备制造商合作伙伴收取320万美元，作为研发费用的抵减项 [15] - 第一季度一般及行政费用为1310万美元，较去年同期减少200万美元，主要因2022年第一季度业务合并产生的交易成本减少，但人员成本和专业费用增加部分抵消了这一减少 [15] - 第一季度经营活动使用现金1540万美元，资本支出为600万美元，用于支付设备和设施费用 [15] - 2023年财务指引不变，预计经营活动现金使用量在8000万 - 1亿美元之间，资本支出在5000万 - 7000万美元之间，全年现金使用量在1.3亿 - 1.7亿美元之间 [16] - 第一季度运营费用为2160万美元，较去年同期增加240万美元 [38] - 第一季度基于股票的薪酬费用为650万美元 [38] - 第一季度研发费用为850万美元，较去年同期增加440万美元，主要因人员成本、实验室消耗品和材料供应、先进人工智能软件和电池管理系统的开发成本以及设施成本增加 [38] - 第一季度末，公司现金、现金等价物和可交易证券投资总额为3.73亿美元，公司认为其流动性足以支持实现商业化 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司3条A样品生产线已运行一年多，分别位于中国上海和韩国忠清北道，生产和测试大型50 mPOWER和100 mPOWER锂金属电池 [30] - 大型超薄锂阳极在大尺寸轧制和层压过程中的起皱和撕裂问题，经过3轮迭代和改进，并与设备和材料供应商合作，已显著改善，且开始测试新的阳极层压工艺，有望在未来设计中完全消除该问题 [31] - 电气堆叠对齐和开销问题，公司利用锂离子工艺制造锂金属电池的方法取得成效，经验丰富的锂离子工程师借鉴锂离子堆叠动力电池的经验迅速解决了该问题 [32] - 形成压力和电压稳定性问题，经过3轮迭代和改进，并与供应商合作，已找到解决方案，将在现有设备和未来设计中实施 [33] - 大型电池Avatar预测准确率从去年的0%提高到60%，最近一次实验中，Avatar成功预测了21个异常电池中的18个，接近90% [34] - 公司通过与原始设备制造商合作伙伴的密切合作，显著改善了质量管理，控制点从约200个增加到超过1400个，目标是超过4000个 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球第一家进入汽车A样品联合开发协议（JDA）的锂金属电池公司，与通用汽车、现代汽车和本田汽车达成合作 [5] - 公司计划在2023年下半年进入B样品阶段，并在2024年上半年使4号线达到可用状态，这将是向B样品过渡的关键推动因素 [11] - 公司计划在从B样品过渡到C样品时，即未来1 - 1.5年，规划北美锂金属电池制造工厂和供应链 [25] - 公司正在探索阳极无锂设计，将其作为下一代项目之一，目前主要考虑将阳极无锂版100 mPOWER锂金属电池用于无人机和电动垂直起降飞机等城市空中交通应用，而非电动汽车应用 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司令人兴奋的增长之年，公司正在为锂金属电池技术的大规模生产奠定关键基础，未来回顾时会认为2023年是关键转折点 [29] - 过去一年建造大型锂金属电池非常困难，但现在情况已经好转，很多学到的知识开始发挥作用 [65] 其他重要信息 - 公司创始人兼首席执行官胡启朝澄清，管理层近期出售股票仅为支付受限股票单位（RSU）归属产生的税款，自公司成立11年来，他除支付税款外未出售过任何股票，也未从公司股票中获利 [12] - 公司在与艾芬豪资本收购公司业务合并一周年后，有资格提交S - 3注册声明，该声明于4月25日提交给美国证券交易委员会，并于4月28日生效，其中包括通用货架注册，允许公司在未来灵活筹集最多3亿美元的资金，但公司近期没有融资计划 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍4号线与现有生产线相比的变化 - 前3条生产线从第3条开始将阴极涂层、阳极涂层等工序纳入内部生产，但仍较为分散，且没有系统的方法为Avatar收集数据和设置控制点，控制点从最初的200个增加到300个，难以进一步增加到1400个 [20] - 4号线将是第一条全面整合所有工序的生产线，包括阴极涂层、阳极涂层、阳极层压堆叠等，从设计阶段就将纳入1400个控制点，所有传感器和数据将与Avatar兼容并集成，至少比前3条生产线领先一代 [54] 问题2: 从成本角度看，在进入B样品和C样品阶段时，有哪些大项目可进一步降低成本 - 4号线和后续的B样品阶段将是首次将良品率作为重要考虑因素的阶段，4号线的良品率将显著高于前3条生产线，良品率是降低成本的重要因素 [21] 问题3: 能否确认目前是否已与一家原始设备制造商进入B样品阶段，情况是否有变化 - 公司将在今年下半年进入B样品阶段，预计先与一家原始设备制造商进入，另外两家随后跟进，从技术角度看，要求相似，4号线带来的能力提升可应用于所有3家原始设备制造商 [48] 问题4: 4号线对B样品阶段至关重要，但设备将于秋季开始到货，生产线将于2024年上半年准备就绪，请问向B样品阶段的过渡是否依赖4号线完全就绪，以及过渡的最新时间表 - 公司将在今年下半年进入B样品阶段，4号线是B样品开发过程的一部分，但并非要等4号线准备好才开始B样品阶段，而是在进入B样品阶段的同时推进4号线的准备工作 [23] 问题5: 假设到2026年一切按计划进行，理想情况下会发生什么，是否会有合资工厂投入运营，还是会在美国开始建设工厂 - 公司将于今年下半年进入B样品阶段，2024年底至2025年初，在从B样品向C样品过渡时，将与3家原始设备制造商以及潜在的大型电池制造商合作伙伴共同规划C样品和量产的地点和资源 [59] 问题6: 请更新阳极无锂概念的进展情况 - 阳极无锂设计是公司正在探索的下一代项目之一，用于100 mPOWER电池的3条A样品生产线和4号线均可用于阳极无锂电池的生产和测试，公司正在积极构建和测试阳极无锂版100 mPOWER锂金属电池，目前主要考虑将其用于无人机和电动垂直起降飞机等城市空中交通应用，而非电动汽车应用 [62][63]

电池产品开发计划 - 公司计划2023年下半年从A样品电池过渡到B样品电池开发和生产，2024年过渡到C样品电池，2025年开始商业化生产[67][68] 研发与生产理念 - 公司认为要在全球大规模实现电动汽车商业化，需要以吉瓦时规模（每分钟生产五到七个）制造约100安时的电池单元[59] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度研发支出为848.9万美元，较2022年同期的406.7万美元增加442.2万美元，增幅109%[71] - 2023年第一季度一般及行政费用为1312.3万美元，较2022年同期的1513万美元减少200.7万美元，降幅13%[71] - 2023年第一季度利息收入为410万美元，2022年同期为微不足道的金额，增加410万美元[78] - 2023年第一季度与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益为60万美元，2022年同期损失为770万美元[79] - 2023年第一季度其他收入为80万美元，2022年同期其他费用为20万美元，增加100万美元[81] - 2023年第一季度所得税拨备增至10万美元，主要因中国和韩国的税前收入增加[83] - 2023年第一季度公司净亏损为1620万美元，2022年同期为2700万美元[70] 现金及投资相关数据变化 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4800万美元，可销售债务和股权证券投资为3.247亿美元[84] - 截至2023年3月31日的三个月，经营活动净现金使用量为1540万美元，2022年同期为1480万美元[87][88][90] - 截至2023年3月31日的三个月，投资活动净现金使用量为4310万美元，2022年同期为270万美元[91] - 截至2023年3月31日的三个月，融资活动净现金流入为1.3万美元，2022年同期为2.829亿美元[87][94][95] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为4930万美元，有价债务证券为3.235亿美元，美国利率每上升100个基点，有价债务证券公允价值将减少约180万美元[106] - 截至2023年3月31日的三个月，外汇交易净收益为10万美元，主要因美元兑人民币和韩元升值[107] 重大合同义务与信用证 - 截至2023年3月31日，公司的重大合同义务现金支出短期为3406.3万美元，长期为3709万美元，总计7115.3万美元[96] - 截至2023年3月31日，公司有金融机构开具的信用证总计60万美元，相关受限现金作为抵押[98] 财务报告内部控制 - 2023年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[109] - 公司已采取一系列措施补救重大缺陷并加强财务报告内部控制，包括制定详细补救计划、招聘人员、完善风险评估流程等[115] 资本支出预期 - 公司预计2023年剩余时间资本支出将比2022年同期增加[93] 法律诉讼情况 - 公司目前未参与可能对业务产生重大不利影响的诉讼或法律程序[123] - 无论诉讼结果如何，都会因辩护和和解成本、管理层资源分散等因素对公司产生不利影响[123]