业务进展 - SES韩国试点工厂于9月建成，自建成已生产约100个基于Apollo的50和100Ah电池[2] - 上海超级工厂Q3全面运营，自1月已生产约1000个基于Apollo的50和100Ah电池[2] - 已与所有OEM JDA合作伙伴分享50Ah电池数据，部分合作伙伴已收到电池，计划2023年初分享100Ah电池数据并发货[5] 技术挑战与改进 - 开发50和100Ah大型电池遇到诸多难题，导致大量大容量电池故障，但获得了宝贵数据[6] - 过去几个月，预测50和100Ah大型电池故障的能力从0提升到约60%，4Ah小型电池经4年数据训练预测能力超99%[7] 供应链与投资 - 重新审视供应链，部分业务内部开展，提升电池性能和质量[10] - 参加韩国 - 北美投资者圆桌会议，韩国宣布电池等行业计划投资11.5亿美元，公司将在韩推进锂金属电池研发[13] 财务情况 - Q3运营亏损2170万美元，较去年增加1100万美元，主要因人员和上市成本增加[16] - 2022年现金使用预计降至7500 - 8500万美元，低于此前9500 - 1.15亿美元的预测，预计年末现金超3.5亿美元[19] 未来规划 - 2023年年中目标不变，包括为三个JDA合作伙伴交付并优化A样品电池、从A样品过渡到B样品、建立关键材料供应链[15]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营费用为1910万美元，较去年同期增加1250万美元 [12] - 第二季度基于股票的薪酬费用为550万美元 [12] - 2022年第二季度研发费用为720万美元，较去年同期增加370万美元 [12] - 第二季度总研发支出为1130万美元，由JDA合作伙伴报销410万美元 [12] - 2022年第二季度总务和行政费用为1190万美元，较去年同期增加880万美元 [13] - 第二季度产生了2900万美元的非现金收益，与发起人RNO负债的公允价值变动相关 [13] - 2022年全年，公司预计运营现金投资在7000万至8000万美元之间，与上一季度指引一致 [14] - 第二季度资本支出为750万美元，符合季度预期 [14] - 公司预计2022年总资本支出在2500万至3500万美元之间，与初始指引一致 [14] - 截至2022年第二季度末，公司现金及现金等价物为4.05亿美元，公司认为这笔资金足以支持其实现商业化 [15] - 第二季度运营活动和资本支出所用现金约为2080万美元 [15] - 2022年全年，公司预计总现金使用量在9500万至1.15亿美元之间，到2023年预计仍将拥有超过3亿美元的流动性 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上海工厂目前有每月生产几千个100安时电池的能力，但目前每天仅生产约30个电池 [17] - 公司已开始收集电池在不同充电场景、温度和生命周期阶段的数据，并与JDA原始设备制造商合作伙伴分享，还计划在今年晚些时候公布部分数据 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一一家与全球汽车制造商达成A样品联合开发协议（JDA）的下一代锂金属电池公司，目前共有3份协议，分别与通用汽车、现代和本田签订，且正在与其他OEM进行积极对话，有望达成更多JDA [6] - 产品开发重点包括开发和制造50和100安时的大型电池，改进材料电解质和涂层以提高电池循环寿命和安全性，探索电池回收方法 [8] - 上海工厂在4月因疫情关闭后已恢复运营，韩国新工厂预计在第三季度末投入使用 [8][9] - 除汽车领域外，公司还在探索无人机和eVitals等领域的机会，并计划在今年晚些时候的Betterworks活动中提供更多细节和产品演示 [9] - 到2023年年中，公司将为3个JDA合作伙伴交付并优化A样品，开始从A样品向B样品过渡，并继续建立关键材料的供应链 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者对电动汽车的兴趣持续增长，能源价格居高不下，充电基础设施不断扩大，公司认为对更高能量密度电池的需求从未如此强烈，支持锂金属电池成为电池领域的下一个重大突破 [6] - 公司认为《降低通胀法案》是一个令人兴奋的举措，激励了许多成熟公司与公司加强合作，支持公司在Avatar生态系统内发展锂金属电池及相关业务，并将中国和韩国成熟高效的供应链复制到北美 [22] 其他重要信息 无 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上海工厂的现状、产能、日产量以及与客户分享的数据情况 - 公司目前有每月生产几千个100安时电池的能力，但目前每天仅生产约30个电池，目的是先解决小规模生产中的问题，避免大规模生产时出现问题 [17] - 公司已开始收集电池在不同充电场景、温度和生命周期阶段的数据，并与JDA原始设备制造商合作伙伴分享，还计划在今年晚些时候公布部分数据 [17] 问题2: 关于Avatar的开发情况，内部开发重点以及是否有新招聘 - Avatar开发分为两部分，一是在上海和韩国的生产线安装传感器收集制造数据，二是建立基于物理和机器学习的电池模型，利用制造和性能数据训练模型，以监测电池健康状态 [18] - 由于小电池积累的数据更多，目前Avatar在小电池上的应用比大电池更成熟，但显示了其在大电池上的潜力 [19] - 公司在这一领域进行了大量招聘 [19] 问题3: 今年剩余时间的资本支出方向 - 公司将完成韩国工厂的建设，该工厂将于10月底为一个JDA合作伙伴投入使用，并计划进一步扩建以支持另一个JDA合作伙伴 [20] - 公司将继续建设上海工厂的二期工程，增加生产线，以服务多个OEM，并进行内部开发工作和Avatar的电池测试 [20] 问题4: 对《降低通胀法案》的看法以及公司如何适应 - 公司仍在研究法案细节，但总体认为这是一个令人兴奋的举措 [22] - 该法案激励了许多成熟公司与公司加强合作，公司的韩国和中国合作伙伴对将业务转移到北美表现出浓厚兴趣，支持公司在Avatar生态系统内发展锂金属电池及相关业务，并将中国和韩国成熟高效的供应链复制到北美 [22] 问题5: 非汽车应用的商业化周期与汽车应用相比是长还是短 - 公司预计非电动汽车应用（如无人机、配送机器人）的商业化进程将比汽车领域更快，虽然市场更分散，但发展速度更快 [23] - 公司对锂金属电池在不同应用场景有不同的性能阈值要求，随着技术改进接近汽车应用目标，也能满足其他市场需求，公司计划在今年晚些时候的活动中进行非汽车市场的产品演示 [23] 问题6: 与其他OEM的测试过程通常需要多长时间 - 由于公司在现有3个JDA项目上取得了进展，与新OEM合作时可以从更成熟的数据基础开始，通常测试过程需要1至1.5年 [25] - 公司的首要目标是将3个A样品JDA项目中的一个推进到B样品阶段，同时开发第四个甚至第五个OEM JDA项目 [25] 问题7: 从A样品过渡到B样品的时间线和具体标准，以及商业化时对生产电池工厂的投资情况 - 公司目前处于A样品阶段，预计明年年中达到B样品阶段，标准是50和100安时电池在能量密度、循环充电率、安全性、高温阻抗等方面满足OEM的A样品规格要求 [28] - B样品阶段将用这些电池构建模块和电池组，并在少量车辆上进行测试，预计需要约一年时间到2024年年中达到C样品阶段，C样品将在更多车辆上进行测试 [28] - 公司定义的商业化是在解决了A样品和B样品的技术、制造和供应链挑战，并获得B样品和商业合同后开始建设制造工厂 [29] - 目前上海和韩国的工厂仅用于A和B样品生产，规模太小不适合商业化生产，达到C样品及以后，公司将与OEM合作伙伴确定合适的地点，很可能在北美建设更大的制造工厂 [29] 问题8: 锂金属阳极规模化的情况，是否会成为公司未来的资本负担，投资更多来自公司还是合作伙伴 - 公司与几个合作伙伴合作，公开披露的大股东包括天齐锂业和Ivanhoe，还与其他锂相关合作伙伴合作 [30] - 公司预计在几个月后宣布合作和可能的合资企业，以扩大锂箔生产规模并降低成本 [30] 问题9: 2022年下半年和2023年研发支出在上海和韩国制造方面的大致分配情况，以及2023年支出是否会有变化 - 研发支出主要包括人员成本、材料和实验室相关成本以及软件开发成本 [33] - 随着试点生产线的扩大和工程师及研发人员的招聘增加，全球范围内的人员成本将上升，包括上海、韩国和美国 [33] - 随着上海和韩国工厂产量的增加，材料成本作为研发费用的一部分也将增加，预计今年和明年都会增长 [33] - 软件开发方面，随着Avatar的发展和测试工作的增加，这部分支出也将增加 [34] - 虽然没有2023年的具体数字，但预计这些方面的支出在2023年和今年下半年都会有所增加 [34]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为900万美元，2021年同期净亏损为660万美元；2022年上半年净亏损为1800万美元，2021年同期净亏损为1020万美元；截至2022年6月30日，累计亏损约1.123亿美元[130] - 2022年Q2研发费用为719.2万美元，较2021年Q2的350.8万美元增加368.4万美元，增幅105%；2022年上半年研发费用为1125.9万美元，较2021年上半年的649.1万美元增加476.8万美元，增幅73%[157] - 2022年Q2管理费用为1186.7万美元，较2021年Q2的304.9万美元增加881.8万美元，增幅289%；2022年上半年管理费用为2699.7万美元，较2021年上半年的450.5万美元增加2249.2万美元，增幅499%[157] - 2022年Q2总运营费用为1905.9万美元，较2021年Q2的655.7万美元增加1250.2万美元，增幅191%；2022年上半年总运营费用为3825.6万美元，较2021年上半年的1099.6万美元增加2726万美元，增幅248%[157] - 2022年Q2和上半年利息收入均较上一年同期增加50万美元，因增加了货币市场基金投资[163] - 2022年Q2和上半年与发起人或有对价负债公允价值变动相关的收益分别为2900万美元和2130万美元[164] - 2022年Q2其他费用为120万美元，较2021年Q2的10万美元增加110万美元；2022年上半年其他费用为130万美元，较2021年上半年的收入80万美元增加210万美元[165][166] - 2022年上半年经营活动使用现金2815.5万美元，2021年上半年为1514.1万美元；投资活动使用现金1004.1万美元，2021年上半年为1.40747亿美元；融资活动提供现金2.82982亿美元，2021年上半年为1.87897亿美元[173] - 2022年上半年经营活动使用现金主要归因于净亏损1800万美元，调整后包括发起人或有对价负债公允价值变动收益2130万美元、股份支付费用870万美元、折旧和摊销100万美元，部分被200万美元的营运资金现金流入抵消[176] - 2022年上半年投资活动使用现金1000万美元归因于上海和韩国设施的物业、厂房和设备采购；2021年上半年为1.407亿美元，归因于短期投资购买1.508亿美元和物业设备购买300万美元，部分被短期投资到期收益1310万美元抵消[178][179] - 2020年4月公司申请并获得080万美元薪资保护计划贷款，2021年2月债务获全额豁免，2021年录得080万美元收益[181] - 截至2022年6月30日，公司采购义务短期为12287美元，长期为1915美元，总计14202美元[182] - 截至2022年6月30日，公司有金融机构开具的信用证总计050万美元[183] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4.052亿美元[199] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.61亿美元[199] 研发投入情况 - 2022年第二季度和上半年，公司研发投入分别为1130万美元和1720万美元，其中分别有410万美元和590万美元可由汽车原始设备制造商报销[128] 合作与投资情况 - 自2015年起与通用汽车保持合作，通用汽车已投资约7000万美元，2021年2月双方达成价值超5000万美元的联合开发协议[134] - 2020年12月与现代建立合作，2021年5月现代投资5000万美元并签署A样品联合开发协议，还在PIPE融资中购买了5000万美元的A类普通股[135] - 2021年12月与本田达成A样品联合开发协议，本田在PIPE融资中购买了7500万美元的A类普通股，是最大投资者[136] 专利情况 - 截至2022年6月30日，拥有62项已授予专利和57项待批专利申请[142] 产能规划 - 预计2023年完成1GWh试点工厂和韩国工厂，2023 - 2024年建设10GWh合资工厂并于2025年投产，2027年提升至30GWh；2026年完成30GWh工厂，2028年提升至70GWh，2028年总产能超100GWh[143] 公司经营状态与资金情况 - 自成立以来一直处于净亏损和经营现金流为负状态，假设研发无重大延迟，现有资金足以完成试点工厂和一期扩建工厂[146] - 公司处于商业化前阶段，尚未产生销售收入，未来盈利能力取决于产品的成功开发[153] - 2022年2月3日，公司通过业务合并和PIPE融资筹集净收益2.829亿美元，此前自成立以来通过出售可赎回可转换优先股筹集约2.699亿美元资金。截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金共计4.052亿美元，累计亏损1.123亿美元[168] 疫情影响 - 2022年4月上海因疫情政府强制临时停产，导致公司开发、测试和制造工作延迟超一个月[151] 新兴成长型公司相关 - 公司将作为新兴成长型公司，利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期，直至不再符合新兴成长型公司条件或选择退出[192] - 公司将在以下最早日期不再作为新兴成长型公司：2027年12月31日、年度总收入至少达107亿美元、被视为“大型加速申报公司”且非关联方持有的流通证券至少达7000亿美元、前三年发行超过100亿美元的非可转换债务证券；截至2022年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过7000亿美元，公司将于2022年12月31日不再是新兴成长型公司[193] 公司信息与投资者提示 - 公司网站为www.ses.ai，SEC文件可在公司网站和SEC官网免费下载[195] - 公司可能将网站作为重要信息分发渠道，投资者应关注[196] 市场风险情况 - 公司面临利率、通胀、外汇等多种市场风险[197] - 利率立即变动10%对公司现金及现金等价物公允价值无重大影响[199] 功能货币与外汇风险 - 除中国和韩国子公司外，公司及其子公司功能货币为美元[200] - 中国子公司功能货币为人民币，韩国子公司为韩元[200] - 公司面临外汇交易重计量和换算风险[200] - 公司已面临外汇波动风险，未来可能进行套期保值[200]

研发投入相关 - 2022年第一季度公司研发投入1260万美元，其中860万美元由汽车原始设备制造商报销[140] - 2022年3月31日止三个月研发费用增至410万美元，较2021年同期的300万美元增加110万美元，增幅36%[178][179] 净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损2700万美元，2021年同期净亏损360万美元，自成立至2022年3月31日累计亏损约1.213亿美元[142] - 2022年3月31日止三个月净亏损为2703.3万美元，较2021年同期的359.5万美元增加2343.8万美元，增幅652%[178] 资金筹集情况 - 业务合并中公司筹集总收益3.261亿美元，包括2.745亿美元的私募股权投资和5160万美元的现金出资[144] - 2022年2月3日，公司通过业务合并和PIPE融资筹集净收益2.829亿美元，此前自成立以来通过出售可赎回可转换优先股筹集约2.699亿美元资金[186] 合作与投资情况 - 通用汽车自2015年起与公司合作，已投资约7000万美元，2021年2月双方达成价值超5000万美元的联合开发协议[152] - 现代汽车2020年12月与公司达成合作，2021年5月投资5000万美元，并签署A样品联合开发协议，还在私募股权投资中购买了5000万美元的A类普通股[153] - 本田汽车2021年12月与公司达成A样品联合开发协议，在私募股权投资中购买了7500万美元的A类普通股，是最大的投资者[154] 专利情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有61项已授予专利和57项待批专利申请[160] 产能规划 - 公司预计2023年完成1GWh试点工厂和韩国工厂，2023 - 2024年建设10GWh合资工厂并于2025年投入运营，2027年提升至30GWh；2026年完成30GWh工厂，2028年提升至70GWh，届时总产能将超100GWh[161] 资金与工厂建设关系 - 公司认为若锂金属电池研发无重大延迟，现有现金资源足以完成试点工厂和一期扩建工厂[163] 法规遵守情况 - 公司需遵守有关电池安全、运输、车辆使用、工厂安全和危险材料处置的政府法规[164] 费用增长情况 - 2022年3月31日止三个月一般及行政费用增至1510万美元，较2021年同期的150万美元增加1370万美元，增幅939%[178][180] - 2022年3月31日止三个月总经营费用增至1919.7万美元，较2021年同期的443.9万美元增加1475.8万美元，增幅332%[178] - 公司预计研发和相关费用在可预见的未来将因招聘和投资增加而显著上升，一般及行政费用近期和可预见的未来也将显著增加[169][172][173] 现金流量情况 - 2022年3月31日止三个月经营活动使用的净现金为1481.5万美元，2021年同期为313.9万美元[192] - 2022年3月31日止三个月投资活动使用的净现金为265.9万美元，2021年同期为提供1202.6万美元[192] - 2022年3月31日止三个月融资活动提供的净现金为2.82944亿美元，2021年同期为0[192] - 2022年第一季度经营活动现金使用量为1480万美元，主要因素包括净亏损2700万美元，其中含非现金费用[194] - 2021年第一季度经营活动现金使用量为310万美元，主要受净亏损、非现金费用和PPP应付票据豁免收益影响[195] - 2022年第一季度投资活动现金使用量为270万美元，主要用于购买物业、厂房、设备和软件[198] - 2021年第一季度投资活动提供现金1200万美元，主要来自短期投资到期收益[199] - 2022年第一季度融资活动提供净现金2.829亿美元，主要源于业务合并和PIPE融资所得[200] PPP贷款情况 - 2020年4月公司获得80万美元PPP贷款，2021年2月全额豁免并确认收益[201] 合同义务现金支出 - 截至2022年3月31日，公司重大合同义务现金支出总计1899.2万美元，均在1年内到期[202] 新兴成长公司相关 - 公司选择利用新兴成长公司对新或修订财务会计准则的延期过渡期[215] - 公司将作为新兴成长公司至最早满足的终止条件，如2027年12月31日等[216] 公司信息渠道 - 公司网站为www.ses.ai，SEC文件可在公司和SEC网站免费下载[218] - 公司可能将网站作为重大公司信息的分发渠道，投资者应关注该渠道[219] 市场及其他风险 - 公司面临多种市场和其他风险，包括利率、通胀、外汇等风险[220] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为426127.3万美元；截至2021年3月31日，为160530万美元[221] - 利率立即变动10%不会对公司现金及现金等价物的公允价值产生重大影响[221] 货币相关情况 - 除中国和韩国子公司外，公司及其子公司的功能货币为美元[222] - 公司预计面临货币交易重计量和折算风险，目前未受到重大外汇波动影响，未来可能进行套期保值[222] 通胀影响情况 - 公司认为通胀未对合并财务报表的经营成果产生重大影响，但成本若面临通胀压力，可能损害业务和财务状况[223]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营费用为1920万美元，其中包括320万美元基于股票的薪酬和460万美元非经常性交易相关费用 [29] - 第一季度研发费用报告为410万美元，但该季度总研发支出为1260万美元，被JDA合作伙伴报销的860万美元所抵消 [30] - 第一季度净亏损为2700万美元，其中包括与发起人赚股按市值计价相关的770万美元非现金费用 [31] - 第一季度末发行并流通的无限制股份为3.1亿股，第一季度加权平均流通股数较低，因与爱达荷州的合并于2月初完成 [32] - 约有1400万美元认股权证未行使，行权价格为每股11.5美元，2022年2月1日，爱达荷州认股权证持有人批准了认股权证协议的某些修订 [32] - 2022年预计运营现金投资在7000万至8000万美元之间，第一季度资本支出为250万美元，约90%用于完成上海千兆工厂一期试点设施 [33] - 预计2022年总资本支出在2500万至3500万美元之间，主要用于亚洲的设施 [35] - 2022年初资产负债表上有1.61亿美元现金，2月完成与爱达荷州收购公司的合并和管道融资后，增加了2.83亿美元现金 [35] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为4.26亿美元，第一季度运营和资本支出净现金使用量为1740万美元，预计2022年全年现金使用量在9500万至1.15亿美元之间，进入2023年将拥有超过3亿美元的流动性 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 锂金属电池业务 - Hermes平台在材料开发方面取得显著进展，波士顿总部开发了几代新电解质，有信心在未来12个月内满足OEM A样品规格，以便过渡到B样品 [10] - Apollo平台专注于大型汽车电池工程能力，选择在中国和韩国进行A样品大型电池开发，符合成熟锂离子资本支出投资，上海千兆工厂一期已完成，目前可生产0.2吉瓦时的50安和100安大型锂金属电池，计划明年二期达到1吉瓦时，韩国工厂预计年底达到可用状态 [11][13][15] - Avatar平台开发了几种新算法，可通过监测电化学、热和机械数据准确预测电池健康状况，还与多家公司合作进行数据管理和算法实施 [17][18] 供应链业务 - 参与构建两条独立供应链，一是包含中国的供应链，利用中国完整高效的电动汽车电池供应链和人才库，计划与关键材料供应商建立战略伙伴关系；二是无中国的供应链，与合作伙伴和战略投资者在北美和欧洲市场构建区域供应链，还计划将在中国和韩国的经验转移到北美建立电动汽车电池供应链 [20][22][24] 替代策略业务 - 开始开发苔藓锂回收能力，并探索如电池即服务等新商业模式，将与OEM合作伙伴和战略投资者合作实施 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为锂金属电池是未来趋势，是唯一与全球汽车制造商达成三项A样品联合开发协议的下一代锂金属公司，战略投资者包括六家汽车制造商以及其他企业 [7][8] - 未来12个月的目标包括为三个JDA合作伙伴交付和优化A样品、开始从A样品过渡到B样品、继续建立关键材料的供应链，最终目标是在北美建立第一家商业生产工厂 [27] - 行业面临锂和其他原材料需求快速增长以及地缘政治带来的供应链中断问题，公司通过构建两条独立供应链和探索替代策略来应对 [9][20][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业正在经历快速变革，全球主要国家和汽车制造商都计划实现车队电气化，高能量密度和低成本电池是关键，公司对锂金属电池的未来充满信心 [7] - 公司目前拥有强大的资金实力和全球运营能力，处于前所未有的有利地位，将保持创业文化，高效投资资本，为股东带来强劲回报 [37][39] 其他重要信息 - 2月公司完成与艾芬豪资本收购公司的合并，并在纽约证券交易所开始交易，合并后第一季度末现金头寸为4.26亿美元 [6] - 上海千兆工厂因疫情封锁停工一个多月，重新开放后团队自愿返回工厂吃住工作，目前该工厂在锂金属电池生产方面全球领先，已有两个A样品OEM JDA，其他全球顶级OEM也表达了合作意向 [14][15] 问答环节所有提问和回答 问题: 请提供更多关于苔藓锂和枝晶区别的背景信息，苔藓锂是否危险性较低，以及电池在测试中通常失败的原因 - 枝晶是尖锐的针状结构，而苔藓锂是扁平的煎饼状结构，枝晶会导致电池短路和事故，而大多数锂离子电池在寿命末期通常是由于苔藓锂的形成而失效，公司已开发材料和算法来控制和延迟苔藓锂的形成并进行监测 [42] 问题: 原材料价格通胀对公司有何影响，是否遇到供应链问题 - 原材料尤其是锂和镍的价格上涨对整个行业产生重大影响，公司的锂和阴极供应商在过去半年联系提价，公司有一些策略来应对这一问题 [43] 问题: 公司表示有足够资金实现商业化，请澄清商业化的定义以及可能的时间表 - 商业化是一个过程，起点是与OEM的样品阶段，预计2024年达到该阶段，最终需要有可持续的业务产生毛利润和正自由现金流才能被视为完全商业化 [44] 问题: 关于未来确保供应链的策略，是否会签订按提货或付款合同等方式 - 公司的两个主要股东是矿业公司，分别是天齐锂业和艾芬豪，公司正在与他们合作确保锂和其他关键材料的承购协议，未来几个月将发布相关公告 [47] 问题: 随着大宗商品成本上升，磷酸铁锂（LFP）的情况如何，JDA合作伙伴是否对将锂金属与LFP配对更感兴趣 - 碳酸锂价格涨幅超过氢氧化锂，导致LFP价格涨幅超过高镍阴极，但LFP仍比高镍阴极便宜，只是差距缩小，将LFP与锂金属配对可实现与锂离子高镍电池相同的能量密度，这对OEM非常有吸引力 [49][50] 问题: 从A样品到B样品再到C样品的技术路线图中，是否存在重大技术障碍 - 公司面临许多挑战，但没有根本性问题或阻碍，主要是一些工程挑战，如使大型电池的性能与小型电池相匹配，以及在模块级别展示性能 [51][52]

电动汽车市场规模与趋势 - 全球乘用车电动汽车销量预计从2020年的约270万辆增长到2040年的约9000万辆，同期电动汽车电池市场规模将从约190亿美元扩大到约3500亿美元[31][36] - 2020年1 - 11月，全球共同基金和ETF投资者在可持续资产上投资2880亿美元，较2019年全年增长96%；2020年消费者在电动汽车上的支出增至1200亿美元，较2019年增长50%[34] - 2020 - 2040年，平均电池组尺寸预计从每辆电动汽车45 kWh增加到56 kWh，每辆电动汽车电池组成本预计从每kWh 150美元降至70美元[36] - 挪威电动汽车在2019年3月已占所有汽车销量的58%，目标是到2025年占比达100%；芬兰目标是到2030年电动汽车市场份额达30%；中国目标是到2025年新售汽车中20%为电动汽车[35] - 通用汽车计划到2025年推出超30款新电动汽车车型，到2035年仅销售零排放轻型车辆；丰田目标是到2030年70%的车辆销售来自电动汽车[35] 公司业务合作与融资 - 公司2021年与通用汽车、现代和本田三家全球领先的原始设备制造商签订联合开发协议，同时进行D轮和D +轮融资，并宣布与艾芬豪资本收购公司进行业务合并[38] - GM自2015年起与公司合作，累计投资约7000万美元，2021年2月双方签订价值超5000万美元的联合开发协议；2020年12月公司与现代达成预A - Sample联合开发协议，2021年5月现代投资5000万美元并签订A - Sample联合开发协议；2021年12月本田与公司签订A - Sample联合开发协议，本田在PIPE融资中购买7500万美元A类普通股[68][69] - 公司获吉利和上汽约3000万美元投资，获SK、LG等其他战略和金融投资者约1.65亿美元投资[72] 公司工厂建设与产能规划 - 公司计划启动1 GWh试点工厂和30 GWh一期扩建工厂的生产[38] - 公司预计2023年完成试点工厂建设，2025年运营10GWh合资工厂并于2027年提升至30GWh，2026年完成30GWh工厂建设并于2028年提升至70GWh，2028年总产能超100GWh[63] - 公司预计2023年在中国建成1GWh的试点工厂，2023 - 2024年在美国建设扩张一号工厂的首个10GWh部分，2025年投入运营[86] - 公司除了1GWh试点工厂、计划中的30GWh和70GWh工厂外，还计划在韩国建设预生产工厂[87] - 公司预计2022年在上海开始建设试点工厂，并在其他国家建设更多工厂以满足产品需求[110] 公司电池技术特点 - 公司的锂金属电池设计结合了锂金属的高能量密度和传统锂离子可充电电池的大规模可制造性[29] - 公司的锂金属电池能在不到15分钟内充电至80%，并采用先进的人工智能安全管理软件[32] - 公司的专有液态电解质能显著减缓锂枝晶生长，改变其形态，提高电池循环寿命和安全性[48][49] - 公司Li - Metal电池预计能量密度达400Wh/kg / 1000Wh/L，当前4Ah多层电池在第三方测试中能量密度达370Wh/kg / 700Wh/L，可在不到15分钟内快充至80%[54] 公司技术成果与商业化目标 - 截至2021年12月31日，公司已使用类锂离子生产线生产超15000个多层Li - Metal电池单元[56] - 过去九年公司花费约1亿美元建立技术优势壁垒，截至2021年12月31日，获56项专利，61项专利申请待决，53项商标申请待决，拥有25项商业秘密[58] - 公司计划2025年实现A - Sample电池商业化生产，目标是为OEM开发和生产符合其电动汽车规格的电池[61] - 公司计划分三个阶段实现电池技术的规模化生产和商业化，预计到2028年产能超100GWh，至少到2026年每季度仍会有运营和净亏损[94] 公司员工情况 - 公司全球约有126名员工，约三分之二在美国，约三分之一在中国，约75%员工从事研发及相关职能[81] 公司成本控制计划 - 公司计划随产量增长与供应商协商长期供应合同，并探索上下游部分垂直整合机会以降低成本[65] 公司财务状况 - 公司2020年净亏损约1390万美元，2021年净亏损约3130万美元，从成立至2020年底累计亏损约6300万美元，至2021年底累计亏损约9430万美元[93] - 公司认为手头现金至少12个月内可满足营运资金和资本支出需求，也能支持试点工厂和大部分扩张一号工厂建设，但未来可能需额外资金[96] 公司业务风险 - 技术与市场方面 - 公司的锂金属电池技术未在实际电动汽车中测试过，可能最终无法使用[99] - 公司若电池性能未达预期，可能失去设计订单、客户延迟交付或召回产品，影响业务和财务状况[100] - 公司与通用、现代和本田联合开发A样品锂金属电池，但处于开发阶段，生产就绪的电池模型需充分测试和批准[102] - 公司成功增加收入和盈利部分取决于能否将与原始设备制造商的接触转化为有意义的订单，否则会影响业务和财务前景[103] - 公司若无法将产品集成到原始设备制造商生产的电动汽车中，可能失去采购订单机会，损害声誉和前景[106] - 电动汽车电池市场竞争激烈，现有和未来竞争对手可能拥有比公司更多资源，锂离子电池制造商可能降低成本、扩大供应，影响公司业务[119] - 公司难以准确估计电池未来供需，高估需求会增加成本，低估需求会导致生产中断和收入延迟[121] - 公司商业化产品后，客户最终采购订单可能与估计不一致，可能导致产品库存过剩或短缺，影响业务[122] - 公司若不能及时以有利利润率开发新产品，可能无法有效竞争[124] - 公司未来成功取决于有效管理增长，若不能有效管理，可能产生意外费用，无法满足客户需求[130] - 公司产品开发阶段，产品设计未最终确定，批量需求有限，无长期供应安排，未来批量需求增长时需协商长期供应合同[107] - 公司增长需大量资本支出，可能降低盈利并转移资源，若管理不善，费用或超预期增加，收入或增长缓慢[131] - 公司未来增长依赖电动汽车的采用，若市场发展不及预期，业务将受损害[136] - 多种因素会影响电动汽车的采用，如质量、成本、充电设施等，可能导致市场增长不足[137] - 替代技术的发展可能对公司电池产品需求产生不利影响，公司研发若不足将失去市场份额[138][139] - 电动汽车电池效率随时间下降，若影响消费者购买决策，将对公司销售产生负面影响[140] 公司业务风险 - 法规与政策方面 - 公司产品需符合机动车标准，若客户未达标或法规变化，公司业务将受影响[141][143] - 公司产品销售依赖充电网络建设，若网络不兼容或建设不足，业务将受影响[146][147] - 公司产品使用第三方材料和组件，若出现质量问题，可能影响公司声誉[149] - 公司专利申请可能无法获得授权，专利权利可能受到挑战，影响公司竞争力[151][153][154] - 公司依赖知识产权组合保护业务，若无法防止侵权，业务和竞争地位将受损[155] - 公司可能需应对知识产权侵权索赔，若败诉且无法获授权，业务和财务状况将受重大不利影响[157][158] - 公司国际业务面临多种风险，计划在多国开展业务并寻求政府资金支持[161] - 中美贸易紧张局势升级，新法规可能限制公司在两国的运营能力或增加成本[167] - 非美国国家的法律、税收政策等可能对公司业务和利润汇回产生不利影响，如中国规定需预留10%利润（最多达公司注册资本一半）[167] - 中国政府经济政策变化可能影响公司在华研发活动，导致设施关闭或增加成本[168] - 公司在华可能面临额外法律法规，合规困难可能延误或阻碍研发活动[169] - 公司可能受中国出口管制法律影响，无法获许可将影响业务和财务状况[170] - 公司在华运营可能面临知识产权损失风险，中国法律和法院对知识产权保护可能不足[171] - 中国劳动法律法规实施可能增加公司运营成本，限制公司调整雇佣政策的能力[173] - 公司运营面临劳动、环境、健康安全、反贪腐、贸易控制、税收等法律合规风险，违规可能导致罚款、声誉受损等后果[174][180][188][189][192][196] - 劳动纠纷、停工或放缓可能严重扰乱公司日常运营和电池开发计划[175] - 政府激励和补贴的减少或取消可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[176] - 政府对电动汽车的支持政策减少或取消，可能导致电动汽车需求下降，影响公司电池产品销售[178] - 公司需遵守复杂且不断变化的法律法规，合规成本高，违规可能面临重大责任[182][183][184] - 未能遵守健康和生产安全法规可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[188] - 未能遵守反贪腐等法律可能导致公司面临刑事和民事责任，损害声誉和业务[189] - 美国和外国税收法律的变化可能增加公司全球有效税率，对财务状况和经营成果产生不利影响[196] - 税法或法规变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[198] - 美国某些州税务机关可能认定公司有州内关联并征收州和地方所得税，影响经营成果[199] 公司业务风险 - 其他方面 - 新冠疫情导致公司2021年减少运营活动，降低人员和差旅成本，项目执行延迟[201] - 数据泄露或网络安全事件可能增加公司费用、损害声誉、引发法律诉讼，影响业务[204] 公司上市相关情况 - 公司章程和特拉华州法律中的条款可能抑制收购企图，限制普通股未来价格[209] - 公司创始人兼CEO胡启朝因双重股权结构控制多数投票权，可影响股东决策[212] - 公司章程规定特定股东诉讼在特拉华州衡平法院进行，可能限制股东选择有利司法论坛[213] - 公司证券活跃交易市场可能无法持续，价格波动影响流动性和价格[215] - 公司作为上市公司将持续产生额外成本，且内部控制存在重大缺陷[217] - 公司需遵守多项法规，增加法律和财务合规成本及运营费用[218] - 公司在2021财年财务报表编制中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，需重述截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务报表[219] - 公司将作为新兴成长型公司直至以下较早时间：2026年1月11日后财政年度的最后一天；年总收入至少达到10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（即截至前一年6月30日非关联方持有的普通股市值超过7亿美元）；或在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[221] - 作为新兴成长型公司，公司可享受某些报告要求豁免，包括无需独立注册会计师事务所对财务报告内部控制有效性进行评估、减少高管薪酬披露义务等[223] - 若公司不再符合新兴成长型公司条件或选择不使用豁免，预计将产生额外合规成本，降低盈利能力[221] - 作为上市公司，公司需遵守美国证券交易委员会（SEC）实施《萨班斯 - 奥克斯利法案》第308和404节的规则，管理层需对季度和年度报告中的财务及其他信息进行认证[220] - 公司需根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节记录和测试财务报告内部控制，以便管理层认证其有效性[226] - 若公司未能建立和维护有效的财务报告内部控制及披露控制程序，可能无法准确或及时报告财务结果[225] - 公司预计未来几年将产生与财务报告内部控制相关的成本，以改善内部控制环境[227] - 若公司无法及时遵守上市公司要求，可能面临SEC或其他监管机构的制裁或调查[227] - 若公司无法证明财务报告内部控制有效，或独立注册会计师事务所无法发表意见或发表不利意见，投资者可能对财务报告失去信心，股价可能受到不利影响[227] 公司政府支持情况 - 2019年嘉定区政府承担上海工厂前两年租金约710万元人民币及约430万元人民币的装修费用，2020年公司获嘉定区政府奖励1万元人民币[176] 公司知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司有44个已注册或获批商标[76]

首次公开募股及私募情况 - 公司于2021年1月11日完成首次公开募股，发行2760万单位，每单位10美元，总收益2.76亿美元，发行成本约1580万美元，其中递延承销佣金约970万美元[117] - 首次公开募股同时完成私募，出售501.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益约750万美元[118] - 首次公开募股和私募完成后，2.76亿美元净收益存入信托账户[119] - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，总计约550万美元，递延承销佣金每单位0.35美元，总计约970万美元[134] - 首次公开募股时，2760万A类普通股可能被赎回，作为临时权益列示[137] 公司资金账户情况 - 截至2021年9月30日，公司运营银行账户约有25.5万美元，营运资金约76.5万美元[124] 公司借款情况 - 2021年4月9日，公司向首席执行官发行可转换本票，可借款最高150万美元，截至2021年9月30日，已提取94.5万美元，公允价值约110万美元[125] 公司净收入及亏损情况 - 2021年第三季度，公司净收入约340万美元，包括衍生负债公允价值变动净收益约590万美元等[129] - 2021年前九个月，公司净亏损约550万美元，包括一般及行政费用约590万美元等[130] - 2020年7月8日至2020年9月30日，公司净亏损约2万美元，主要为一般及行政费用[131] 认股权证相关情况 - 计算摊薄每股净收益（亏损）时未考虑与首次公开发行和私募相关发行的认股权证影响，这些认股权证可购买总计14,213,333股A类普通股[141] 会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用修订追溯法采用ASU 2020 - 06，采用该准则未影响公司财务状况、经营成果或现金流[142] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有符合S - K条例第303(a)(4)(ii)项定义的表外安排[144] 新兴成长型公司相关情况 - 公司符合“新兴成长型公司”条件，可根据私人公司生效日期遵守新的或修订的会计准则，并选择推迟采用[145] - 若公司作为“新兴成长型公司”选择依赖JOBS法案的豁免条款，可能无需提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等多项内容，豁免期为首次公开发行完成后五年或不再是“新兴成长型公司”时止，以较早者为准[146] 较小报告公司相关情况 - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供关于市场风险定量和定性披露要求的信息[147]

首次公开募股及私募配售情况 - 2021年1月11日公司完成首次公开募股，发行2760万单位，每单位10美元，总收益2.76亿美元，发行成本约1580万美元，其中递延承销佣金约970万美元[108] - 首次公开募股同时，公司完成私募配售，出售5013333份认股权证，每份1.5美元，总收益约750万美元[109] - 首次公开募股和私募配售完成后，2.76亿美元净收益和部分私募配售收益存入信托账户[110] 业务合并相关规定 - 公司初始业务合并目标的公平市场价值至少为信托账户净资产（不包括信托中递延承销折扣）的80%，且交易后公司需拥有目标公司50%以上有表决权证券或获得控制权[111] - 若在首次公开募股结束后24个月内未完成业务合并，公司将停止运营、赎回公众股份、清算和解散[113] 财务数据关键指标 - 截至2021年6月30日，公司运营银行账户约有50.1万美元，营运资金约120万美元[115] - 2021年第二季度，公司净亏损约1040万美元，包括约320万美元的一般及行政费用、3万美元的关联方一般及行政费用等[120] - 2021年上半年，公司净亏损约890万美元，包括约350万美元的一般及行政费用、6万美元的关联方一般及行政费用等[121] 承销费用情况 - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，总计约550万美元，以及每单位0.35美元的递延承销佣金，总计约970万美元[124] 股份赎回情况 - 截至2021年6月30日，23247527股A类普通股可能被赎回，作为临时权益列示[128] 会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用修正追溯法采用ASU 2020 - 06，采用该准则未影响财务状况、经营成果或现金流[131] - 公司符合“新兴成长公司”资格，可选择推迟采用新的或修订的会计准则，相关豁免将在首次公开募股完成后五年内或不再是“新兴成长公司”时（以较早者为准）适用[134][135] 资产负债表外安排及风险情况 - 截至2021年6月30日，公司没有Regulation S - K第303(a)(4)(ii)项所定义的资产负债表外安排[133] - 截至2021年6月30日，公司作为较小报告公司，不受任何市场或利率风险影响，首次公开募股净收益将投资于185天或更短期限的美国政府证券或符合特定条件的货币市场基金[136] - 自成立以来公司未进行任何套期保值活动，也不打算就面临的市场风险进行套期保值活动[137] 披露控制和程序及内部控制情况 - 由于公司在2021年3月31日结束的财季对认股权证会计处理不当，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序无效[138] - 截至2021年6月30日，本季度公司财务报告内部控制除上述情况外无重大变化，已采取补救措施但尚未完全解决[140] 法律诉讼情况 - 公司无法律诉讼[141]

首次公开募股及私募情况 - 2021年1月11日公司完成首次公开募股，发行2760万单位，每单位10美元，总收益2.76亿美元，发行成本约1580万美元，其中递延承销佣金约970万美元[114] - 首次公开募股同时完成私募，出售501.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益约750万美元[115] 资金存放与使用 - 首次公开募股和私募完成后，2.76亿美元净收益存入信托账户[116] - 首次公开募股的净收益，包括信托账户中的资金，将投资于期限为185天或更短的美国政府证券或符合特定条件的货币市场基金[144] 业务合并相关规定 - 初始业务合并目标的公允价值至少为信托账户净资产（不包括信托中递延承销折扣）的80%，且交易后公司需拥有目标公司50%以上有表决权证券或获得控制权[118][119] - 若24个月内未完成业务合并，即2023年1月11日后，公司将停止运营、赎回公众股份、清算和解散[120] 财务数据关键指标（截至2021年3月31日） - 截至2021年3月31日，公司现金约13.4万美元，营运资金约100万美元[121] - 截至2021年3月31日，2429.2066万股A类普通股可能被赎回，作为临时权益列示[135] - 截至2021年3月31日，公司不受任何市场或利率风险影响[144] 2021年第一季度财务数据 - 2021年第一季度，公司净收入约150万美元，包括约29.1万美元的一般及行政费用、3万美元的关联方费用和约85.5万美元的衍生认股权证负债交易成本，部分被信托账户约4.5万美元的投资收入和约270万美元的衍生负债公允价值变动所抵消[126] 承销费用情况 - 承销商有权获得每单位0.2美元的承销折扣，总计约550万美元，以及每单位0.35美元的递延承销佣金，总计约970万美元，递延费用在完成业务合并时支付[129] 会计政策相关 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，该准则简化了可转换工具的会计处理，采用该准则对公司财务状况、经营成果或现金流无影响[139] - 公司作为新兴成长公司，可按私营公司生效日期遵循新的或修订的会计声明，选择推迟采用新的或修订的会计准则[142] 报告豁免相关 - 公司正在评估依赖《JOBS法案》其他减少报告要求的好处，若选择依赖这些豁免，可能无需提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等[143] - 这些豁免将在公司首次公开募股完成后的五年内或公司不再是“新兴成长公司”时（以较早者为准）适用[143] 市场风险相关 - 由于这些投资的短期性质，公司认为不会有相关重大利率风险敞口[144] - 公司自成立以来未进行任何套期保值活动，预计也不会针对所面临的市场风险进行套期保值活动[145]

公开发行与私募配售情况 - 2021年1月11日公司完成公开发行2760万单位，每单位10美元，产生总收益2.76亿美元，发行成本约1580万美元，其中递延承销佣金约970万美元[232] - 公开发行结束同时，公司完成向发起人私募配售501.3333万份认股权证，每份1.5美元，产生总收益约750万美元[233] - 公开发行和私募配售结束后，2.76亿美元净收益和私募配售部分收益存入信托账户[234] - 承销商获45天超额配售选择权，可按公开发行价减承销折扣和佣金购买最多360万股额外单位，2021年1月11日已全部行使[252] 业务合并与赎回规定 - 若无法在公开发行结束后24个月内完成业务合并，公司将赎回公开发行股份，赎回价为信托账户存款总额除以已发行和流通的公开发行股份数[236] 财务亏损与资金状况 - 2020年7月8日至12月31日，公司亏损约3.3万美元，全部为一般及行政费用[238] - 截至2020年12月31日，公司现金约16.1万美元，营运资金赤字约42.1万美元[239] 创始人股份变动 - 2020年7月22日，发起人支付2.5万美元费用获得创始人股份，12月16日发起人交回287.5万股创始人股份注销，2021年1月6日公司进行115万股股份资本化，最终有690万股创始人股份流通[244] 借款与偿还情况 - 2020年7月22日，发起人同意按本票借给公司最高60万美元，公司借款50万美元，2021年1月15日公司全额偿还[246] 行政支持服务费用 - 自公司证券在纽交所首次上市起至完成初始业务合并或清算，公司同意每月向发起人支付1万美元用于办公场地等行政支持服务[249] 证券注册登记权利 - 创始人股份、私募配售认股权证及营运资金贷款转换的认股权证持有人有权要求公司进行最多三次证券注册登记，并享有“搭便车”注册权[251] 承销商费用 - 承销商有权获得每单位0.20美元的承销折扣，总计约550万美元，在公开发行结束时支付[254] - 每单位0.35美元、总计约970万美元的递延承销佣金将支付给承销商，仅在公司完成业务合并时从信托账户支付[254] 表外安排情况 - 截至2020年12月31日，公司没有S - K条例第303(a)(4)(ii)项所定义的表外安排[256] 新兴成长型公司资格与豁免 - 公司符合《JOBS法案》下的“新兴成长型公司”资格，可按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[257] - 作为“新兴成长型公司”，公司无需提供财务报告内部控制的审计师鉴证报告等多项披露，豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长型公司”时止，以较早者为准[258] 较小报告公司披露豁免 - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[259]