文章核心观点 - 公司2024年二季度财报显示营收和关键指标有不同表现，与预期和去年同期有差异，股价近一月表现优于标普500但评级为卖出 [1][4][5] 营收与盈利情况 - 公司2024年二季度营收1.1477亿美元，同比增长4.5%，低于Zacks共识预期1.148亿美元，差异为-0.03% [1][5] - 公司2024年二季度每股收益0.95美元，去年同期为0.98美元，超出共识预期4.40%，预期为0.91美元 [1][5] 关键指标表现 - 效率比率为37.3%，低于两位分析师平均预期的40% [3] - 净冲销（回收）与总平均贷款比率为0.1%，与两位分析师平均预期持平 [3] - 净息差为2.8%，高于两位分析师平均预期的2.7% [3] - 生息资产平均余额为152.4亿美元，低于两位分析师平均预期的157.8亿美元 [3] - 净利息收入为1.0588亿美元，低于两位分析师平均预期的1.0699亿美元 [3] - 存款账户服务费为229万美元，高于两位分析师平均预期的220万美元 [3] - 抵押贷款银行业务收入为138万美元，高于两位分析师平均预期的83万美元 [3] - 其他营业收入为83万美元，高于两位分析师平均预期的70万美元 [3] - 非利息总收入为889万美元，高于两位分析师平均预期的783万美元 [3] - 银行持有的人寿保险收入增加206万美元，高于两位分析师平均预期的179万美元 [3] - 信用卡收入为233万美元，高于两位分析师平均预期的229万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月ServisFirst股价回报率为+15.7%，而Zacks标普500综合指数变化为+3.8% [4] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度存款年化增长16%，虽4月因纳税存款下降，但后两月实现稳健增长，存款管道依然稳固 [7] - 剔除第一季度120万美元的BOLI死亡福利后，核心非利息收入在第二季度实现强劲增长 [9] - 新会计准则使第二季度非利息费用减少约390万美元，其中约一半与第一季度相关 [10] - 净收入年化增长17%，利润率增长13%，第二季度利润率增至1.069亿美元，净息差百分比从第一季度的2.79%提高了13个基点 [29] - 第二季度非利息收入环比增长近70%，主要得益于强劲的抵押贷款手续费收入、信用卡收入和存款手续费的增长 [31] - 第二季度非利息费用若在第一季度采用新会计标准，约为4480万美元，预计2024年剩余时间非利息费用增长速度将放缓，所得税费用波动性降低，税率约为20% [33] - 账面价值每股环比年化增长13%，尽管贷款年化增长15%，仍保持了较强的资本比率 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务在第二季度年化增长15%，C&I贷款增加，贷款管道较上季度增长10%，新增14名银行家，分布在佛罗里达州、奥本 - 奥佩利卡市场等地 [20][21] - 信用卡业务方面，年初消费季节性较低，随后增长良好，随着信用卡账户和新代理银行的增加，预计下半年表现良好 [31] - 抵押贷款业务手续费收入因季节性旺季、市场条件改善和人员增加而增长 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 非不良资产与总资产的比率在本季度末为23个基点，较上季度末高1个基点 [25] - 贷款损失准备金（ALLL）在本季度增加约220万美元，ALLL与总贷款的比率从2024年3月31日的1.31%降至1.28% [25] - 2024年前六个月年化净冲销率仅为8个基点，低于2023年的10个基点，也低于去年同期 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续为长期增长进行投资，今年早些时候在孟菲斯开设新地点，目前已全面运营，同时为奥本 - 奥佩利卡新地点招聘人员 [11] - 公司注重维护现有客户关系，同时积极拓展新市场和新客户，通过增加代理银行关系和招聘银行家来推动业务增长 [20][21] - 公司在贷款业务上采取谨慎策略，优先考虑信用质量，同时关注贷款重新定价机会，以提高资产收益率 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年持乐观态度，预计资产收益率将继续增长，能够控制利息负债成本的增长速度，使其慢于资产收益率的增长 [12] - 尽管存款增长在头四个月滞后于贷款增长，但目前趋势向好，公司资本、流动性和或有流动性依然强劲 [12] 其他重要信息 - 公司采用新的会计标准（Accounting Standards Update 2023 - 02），改变了市场税收抵免的摊销方法，减少了非利息费用的波动性 [10] - 公司健康计划每季度比预期多支出约50万美元，预计在整个计划年度内将持续 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待利润率扩张的节奏？ - 公司在德克萨斯州等新市场看到增长，田纳西州和肯塔基州的代理银行关系也有变化，预计利润率的积极趋势将持续多个季度 [37][50] 问题：非业主自用商业地产项目的增长情况和收益率如何？ - 增长主要来自现有客户或有大量股权投入项目的新客户，多户住宅和仓库是主要驱动因素 [39] 问题：4480万美元是否是未来费用的更好运行率，后续增长情况如何？ - 是的，后续费用将在此基础上以较慢速度增长 [41][42] 问题：本季度末非利息存款的压力是否会影响下季度平均余额？ - 季度末下降可能是清理操作，平均余额基本稳定，目前不认为是新趋势 [57] 问题：未来新员工招聘的节奏如何？ - 目前没有招聘计划，但如果找到合适团队和市场，会为股东长期利益进行招聘 [45] 问题：贷款管道是广泛分布还是集中在特定类型和地区？ - 贷款管道广泛分布于各个市场和业务类型，除辅助生活外几乎涵盖所有领域 [15][20] 问题：代理银行业务的趋势如何？ - 新增了377个代理银行关系，信用卡账户和新代理银行增加，预计下半年表现良好 [20][31] 问题：新CD资金的混合利率或新发行利率与平均成本相比如何？ - 无法给出确切答案，CD利率压力在过去几个月有所缓和，预计价格将继续下降，CD占利息负债的比例不到10% [59][60][61] 问题：银行未来是否会维持在90%多的贷存比？ - 是的，公司认为部分代理银行账户类似未计入存款的存款，对维持该贷存比感到舒适 [67] 问题：今年下半年贷款重新定价的规模预计有多大？ - 预计每年约20亿美元，其中约10亿美元与重新定价机会有关，上半年约有1.9亿美元，第三季度将显著增加 [73] 问题：贷款重新定价是否指违约贷款？ - 不一定是违约贷款，可能是小的契约违约，如未按时提交财务报表、未按时支付房地产税等，公司会根据客户情况处理 [75] 问题：CD市场利率压力缓和的市场中，是否有产品利率降至4.5% - 5%区间？ - 未明确回应是否降至该区间，但认为CD利率压力在缓和，价格将继续下降 [78][60] 问题：分类和批评贷款趋势是否有重大变化？ - 季度环比无重大变化，总体稳定 [84][86]

公司业绩表现 - ServisFirst 2024年第二季度营收1.1477亿美元，低于Zacks共识预期0.03%，去年同期营收1.0983亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [1] - ServisFirst本季度每股收益0.95美元，超过Zacks共识预期的0.91美元，去年同期为0.98美元 [11] - ServisFirst本季度盈利惊喜为4.40%，上一季度每股收益实际为0.94美元，预期为0.85美元，盈利惊喜为10.59% [7] - Flushing Financial预计营收4696万美元，较去年同期下降3.2% [4] - Flushing Financial预计即将发布的报告中季度每股收益为0.18美元，同比变化-30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] 公司股价表现 - ServisFirst股价自年初以来上涨约2.7%，而标准普尔500指数上涨17.7% [8] 公司盈利预期 - ServisFirst下一季度共识每股收益预期为0.94美元，营收1.1885亿美元，本财年共识每股收益预期为3.73美元，营收4.669亿美元 [9] 公司排名与评级 - 发布财报前，ServisFirst的预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现将逊于市场 [14] 行业情况 - Zacks金融储蓄贷款行业目前在250多个Zacks行业中排名后28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [3] 其他信息 - 实证研究表明近期股价走势与盈利预估修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks排名等工具 [5] - ServisFirst股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [12] - Flushing Financial尚未公布2024年第二季度业绩，预计7月29日发布 [15]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计ServisFirst Bancshares即将发布的季度报告中每股收益为0.91美元，同比下降7.1%，收入预计为1.148亿美元，同比增长4.5%，还对公司部分关键指标进行了预测，且近30天季度每股收益共识估计向下修正了0.5% [1][4] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.91美元，同比下降7.1% [1] - 预计收入1.148亿美元，同比增长4.5% [1] 关键指标预测 - 效率比率共识估计为40.0%，去年同期为35% [3] - 总非利息收入预计为783万美元，去年同期为858万美元 [4] - 生息资产平均余额预计达157.8亿美元，去年同期为138.5亿美元 [6] - 净利息收入预计达1.0699亿美元，去年同期为1.0125亿美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月ServisFirst股价变化为+2.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.1% [4] - Zacks评级为4（卖出），预计短期内表现不及整体市场 [4] 盈利预测修正 - 过去30天季度每股收益共识估计向下修正0.5% [4] 盈利预测重要性 - 盈利预测变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [8]

文章核心观点 - ServisFirst Bancshares被升级为Zacks Rank 2（买入），评级变化源于盈利预期上升，反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][3] 各部分总结 影响股价的强大力量 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，追踪修正情况做投资决策可能有回报，Zacks Rank股票评级系统有效利用了这一力量 [6] - Zacks Rank系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [7] ServisFirst的盈利预期修正情况 - 截至2024年12月财年，该公司预计每股收益3.75美元，较上年报告数字变化-4.8% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了6.4% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [9] - ServisFirst升级为Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示股价近期可能上涨 [11]

每股收益情况 - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.92美元[92] - 2024年3月31日止三个月基本和摊薄后每股收益均为0.92美元，2023年同期分别为1.07美元和1.06美元[94] - 2024年3月31日止三个月基本和摊薄后每股收益均为0.92美元，2023年同期分别为1.07美元和1.06美元[141] 贷款相关数据 - 2024年第一季度贷款年化增长率为8%[92] - 截至2024年3月31日，贷款总额118.8亿美元，较2023年12月31日增加2.219亿美元，增幅1.9%[93] - 2024年第一季度业主自用商业房地产贷款增加1.199亿美元，占贷款总增长的一半以上[102] - 截至2024年3月31日，总贷款净额为1.1880696亿美元，2023年同期为1.1629802亿美元[106] - 2024年3月31日，不良贷款总额增至3480万美元，较2023年12月31日的2150万美元增加1330万美元，增幅61.8%；其中非应计贷款为3450万美元，较2023年12月31日净增1510万美元[108] - 2024年和2023年第一季度，非应计贷款占总贷款的比例分别为0.29%和0.18%，不良资产占总贷款加其他不动产的比例分别为0.30%和0.19%[110] - 2024年第一季度贷款收益率为6.40%，2023年第四季度为6.32%，2023年第一季度为5.70%[143] 净息差情况 - 2024年第一季度净息差从2023年第四季度的2.57%增至2.66%[92] 信贷质量情况 - 不良资产与总资产之比为0.22%，信贷质量保持强劲[92] 存款相关数据 - 存款同比增长10%，2024年3月31日账面价值每股27.08美元，较2023年第一季度增长10%[92] - 截至2024年3月31日，存款总额127.5亿美元，较2023年12月31日减少5.221亿美元，降幅3.9%[93] - 截至2024年3月31日，总存款降至127.5亿美元，较2023年12月31日的132.7亿美元减少5.221亿美元；估计未保险存款约为84.2亿美元，其中未保险定期存款约为5.927亿美元，公共资金约为19.7亿美元[115][117] - 平均存款同比增加14.8亿美元，增幅12.3%[143] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，合并总资产157.2亿美元，较2023年12月31日减少4.08亿美元，降幅2.5%[93] 净利润情况 - 2024年第一季度净利润和归属于普通股股东的净利润为5000万美元，而2023年第一季度为5800万美元[94] - 2024年第一季度净收入和归属于普通股股东的净收入为5000万美元，2023年第一季度为5800万美元[140] 联邦基金及储备银行余额情况 - 2024年3月31日联邦基金卖出额为1.706亿美元，2023年12月31日为1.006亿美元；2024年3月31日在亚特兰大联邦储备银行的余额为11.9亿美元，2023年12月31日为18.9亿美元[96] 证券投资情况 - 2024年3月31日可供出售债务证券总额为10.7亿美元，2023年12月31日为9.002亿美元；持有至到期投资证券总额为8.677亿美元，2023年12月31日为9.827亿美元[97] 信贷损失准备金情况 - 信贷损失准备金期末余额为1.55892亿美元，占期末贷款的1.31%，2023年同期为1.48965亿美元，占比1.28%[106] - 2024年和2023年第一季度，净冲销额分别为179.3万美元和153万美元，占平均贷款的比例分别为0.06%和0.05%[106] - 2024年和2023年第一季度，信贷损失拨备分别为436.8万美元和419.7万美元[106] - 2024年第一季度信贷损失拨备为440万美元，较2023年同期的420万美元增加17.1万美元[148] 其他不动产和收回资产情况 - 2024年3月31日，其他不动产和收回资产为49万美元，较2023年12月31日的99.5万美元减少50.5万美元，降幅50.8%[110] 联邦资金购买及借款情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，联邦资金购买分别为13.5亿美元和12.6亿美元，2024年第一季度平均借款利率为5.50%；其他借款包括2027年到期的3000万美元4.5%次级票据和2030年到期的3475万美元4%次级票据[118][119] 流动资产及可用资金情况 - 2024年3月31日，流动资产总额为19.1亿美元；银行向FHLB和亚特兰大联邦储备银行质押贷款，分别提供约27.6亿美元和21.5亿美元可用资金；经纪存款政策限额允许最多39.3亿美元可用资金；与地区银行有8.88亿美元可用未使用联邦资金信贷额度[121] 平均资产及资金占比情况 - 2024年和2023年第一季度平均资产分别为159.6亿美元和144亿美元；资金来源中，存款占比分别为80.7%和79.7%，使用方面，贷款占比分别为73.7%和81.0%[124] 公司权益及资本比率情况 - 截至2024年3月31日，公司归属股东的总权益为14.8亿美元，占总资产的9.4%；2023年12月31日为14.4亿美元，占总资产的8.9%[125] - 截至2024年3月31日，公司资本比率充足，满足巴塞尔协议III和即时纠正行动规定的要求，CET1、一级资本和总资本等比率均高于最低要求[128] - 自2019年1月1日起，为符合资本留存缓冲要求，需额外持有相当于风险加权资产2.5%的一级普通股资本，公司目前比率足以满足该要求[127] 净利息收入情况 - 2024年3月31日止三个月净利息收入降至1.025亿美元，2023年同期为1.083亿美元，减少580万美元，主要因平均存款增加14.8亿美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月，应税等效净利息收入减少590万美元，降幅5.4%，降至1.025亿美元，2023年同期为1.084亿美元[143] 非利息收入情况 - 2024年3月31日止三个月总非利息收入增至880万美元，2023年同期为630万美元，增加250万美元[140] - 截至2024年3月31日，非利息收入总计880万美元，较2023年同期增加250万美元[149] 非利息支出情况 - 2024年3月31日止三个月总非利息支出增至4630万美元，2023年同期为3970万美元，增加660万美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月，非利息支出总计4630万美元，较2023年同期增加660万美元，增幅16.7%[150] - 2024年第一季度非利息总费用为4630.3万美元，较2023年的3966.4万美元增加663.9万美元，增幅16.7%[152] 投资收益率情况 - 2024年第一季度投资收益率为3.16%，2023年第四季度为3.08%，2023年第一季度为2.54%[143] 平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率情况 - 2024年3月31日止三个月平均资产回报率为1.26%，2023年同期为1.63%；平均普通股股东权益回报率为13.82%，2023年同期为17.83%[141] 金融工具信用风险情况 - 截至2024年3月31日，金融工具涉及的信用风险合同金额为40.41175亿美元，其中承诺授信35.12011亿美元、信用卡安排4.06749亿美元、备用信用证1.22415亿美元[136] 员工数量情况 - 2024年3月31日全职员工数量增至605人，较2023年3月31日增加32人，增幅5.6%[150] 监管评估费用情况 - 2024年第一季度联邦存款保险公司（FDIC）及其他监管评估费用增至390万美元，较2023年第一季度增加240万美元，增幅157.4%[150] - 2024年第一季度FDIC和其他监管评估费用为390.5万美元，较2023年的151.7万美元增加238.8万美元，增幅157.4%[152] 其他运营费用情况 - 2024年第一季度其他运营费用增至720万美元，较2023年第一季度增加49.3万美元，增幅7.4%[151] - 2024年第一季度其他运营费用为719.5万美元，较2023年的670.2万美元增加49.3万美元，增幅7.4%[152] 各项费用明细情况 - 2024年第一季度薪资和员工福利为2298.6万美元，较2023年的1906.6万美元增加392万美元，增幅20.6%[152] - 2024年第一季度设备和占用费用为355.7万美元，较2023年的343.5万美元增加12.2万美元，增幅3.6%[152] - 2024年第一季度第三方处理和其他服务费用为716.6万美元，较2023年的728.4万美元减少11.8万美元，降幅1.6%[152] - 2024年第一季度专业服务费用为146.4万美元，较2023年的165.4万美元减少19万美元，降幅11.5%[152] - 2024年第一季度其他房地产拥有费用为3万美元，较2023年的0.6万美元增加2.4万美元，增幅400%[152] 所得税费用情况 - 2024年第一季度所得税费用降至1060万美元，较2023年的1280万美元减少220万美元，降幅17%[152] 美联储利率调整情况 - 自2022年3月以来，美联储将联邦基金目标利率从0 - 0.25%提高到4.75 - 5.00%[159]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净贷款增长超2亿美元，贷款管道自去年底增长63%，接近正常水平 [5] - 一季度年化冲销率为6个基点，低于去年四季度的9个基点，与2023年一季度基本一致 [8] - 截至季度末，逾期贷款仅1700万美元，较2023年末减少35%，低于上年同期 [8] - 贷款拨备率为1.31%，与年末的1.32%基本持平，与过去几个季度总体一致 [8] - 一季度总存款下降，因存款优化行动和季节性存款下降，减少超2.2亿美元高成本交易存款 [11] - 一季度信用卡收入略低，因季节性消费减少，但3月消费增加，账户和新代理行增加 [14] - 一季度非利息支出因FDIC特别评估增加180万美元，排除后为4450万美元，较四季度略有上升 [14] - 季度末CET1比率升至11.07%，一级资本与平均资产比率升至9.44% [14] - 净息差百分比上升9个基点至2.66%，生息资产收益率上升8个基点，美元息差较四季度略有上升 [31] - 一季度净利息收入达1.025亿美元，高于2023年四季度的1.017亿美元 [32] - 一季度有1.39亿美元低利率证券到期，收益率为2.2%，二季度约有1.2亿美元到期，收益率为2.62% [33] - 一季度实现银行拥有人寿保险政策死亡抚恤金120万美元，非利息收入较四季度略有上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业主自用房地产板块增长1.2亿美元 [8] - 四季度和一季度约70%的贷款为浮动利率，75%的浮动利率贷款有下限，目前43%的贷款为浮动利率，一季度贷款平均利率略高于8% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州市场表现强劲，多个市场活动增加，夏洛特和部分佛罗里达市场业务逐渐成熟 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年激励措施平衡存款和贷款增长，3月1日设定存款增长基数 [11] - 努力更好衡量商业银行家及支持人员的生产力 [5] - 预计未来几周宣布新市场 [5] - 一季度净息差不仅稳定且开始扩大，净利息收入达到2023年一季度以来最高水平，非利息存款一季度稳定，2023年四季度息差稳定，2024年一季度改善 [31] - 一季度末不良资产与总资产比率为22个基点，远低于同行，不到2019年末的一半，与2020年末基本一致，信贷损失拨备与非应计贷款比率为452%，远高于同行 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为一季度开局良好，对季度改善持乐观态度，预计全年贷款和存款增长，美元息差2023年三季度触底后将继续增长 [3][35] - 随着固定利率贷款和投资到期并重新定价，预计生息资产收益率将继续上升，资金成本不会显著增加 [12] - 衰退担忧消退，客户态度更乐观，C&I和商业房地产项目重新启动 [51] 其他重要信息 - 一季度约1.2亿美元贷款进行利率重组，收益率提高2.56%，将提高息差和每股收益 [12] - 一笔信贷转为非应计贷款，借款人业务关闭，但银行有充足抵押品，正在与借款人和其他方合作解决 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2024年的总贷款增长？ - 贷款管道情况良好，但关闭时间往往比预期长，预计每月关闭1.5亿美元，但实际可能受影响，公司认为今年贷款增长机会大，同时关注存款增长 [40] 问题: 本季度不良贷款与哪个行业相关？ - 该不良贷款与业主自用房地产行业相关，借款人贷款还款正常，但业务正在关闭，银行有充足抵押品 [42] 问题: 运营费用在近期至中期的趋势如何？ - 明年运营费用将达到峰值，今年会有不错的增长，约20亿美元资产将按当前利率重新定价，有助于提升业绩，控制资金成本很重要 [46] 问题: 2024年预计有多少固定资产重新定价？ - 贷款和证券方面，预计今年约20亿美元，低利率证券约2.8亿美元，其中部分已在一季度实现 [19][47] 问题: 生息资产收益率的趋势如何，是否有终端峰值？ - 随着低固定利率贷款和证券重新定价，生息资产收益率自然增长，目前无法确定终端峰值 [23] 问题: 贷款管道业务组合的地域集中情况如何？ - 未在记录中明确回答该问题 问题: 贷款管道改善的驱动因素是什么？ - 衰退担忧消退，搁置项目重新启动，C&I和农业借款人此前利润高无需借款，现在态度更乐观 [51] 问题: 运营费用全年预计范围是多少？ - 预计全年运营费用在1.8亿 - 1.85亿美元之间，略高于当前水平，因全年薪酬增加 [59]

财务表现 - 贷款同比增长8%，净息差从2023年第四季度的2.57%上升至2.66%[2] - 存款同比增长10%[2] - 每股账面价值27.08美元，较2023年第一季度增长10%[2] - 公司费用得到严格控制，效率比率为43.30%，为所有商业银行中最低之一[12] - 非利息收入同比增长39.4%，主要来自存款手续费、信用卡收入和银行自有保险收入的增长[11] - 公司第一季度净收入为50,026,000美元，同比下降13.6%[23] - 公司第一季度调整后净收入为51,373,000美元，同比下降11.4%[23] - 公司第一季度每股摊薄收益为0.92美元，同比下降13.2%[23] - 公司第一季度调整后每股摊薄收益为0.94美元，同比下降11.3%[23] - 公司第一季度平均资产回报率为1.26%，同比下降0.37个百分点[23] - 公司第一季度调整后平均资产回报率为1.29%，同比下降0.34个百分点[23] - 公司第一季度平均股东权益回报率为13.82%，同比下降4.01个百分点[23] - 公司第一季度调整后平均股东权益回报率为14.19%，同比下降3.64个百分点[23] - 公司第一季度效率比率为43.30%，同比下降11.93个百分点[23] - 公司第一季度调整后效率比率为39.31%，同比下降5.29个百分点[23] - 贷款净额总计为117.41亿美元，收益率为6.40%[1] - 证券投资总额为20.15亿美元，收益率为3.16%[1] - 利息收益资产总额为154.96亿美元，收益率为5.88%[1] - 利息计息存款总额为103.72亿美元，平均利率为4.04%[1] - 利息计息负债总额为118.60亿美元，平均利率为4.21%[1] - 净利差为1.67%，净利差率为2.66%[1] 资产质量 - 资产质量保持良好，不良资产占总资产仅0.22%[3] - 公司计提4.4百万美元的信贷损失准备金，较2023年第一季度的4.2百万美元有所增加[10] - 公司总贷款规模为118.81亿美元，较上一季度增加1.9%[27] - 公司拨备金余额为1.56亿美元，较上一季度增加1.7%[27] - 公司不良贷款率为0.29%，较上一季度上升0.11个百分点[27] - 公司拨备金占不良贷款的比例为452.42%，较上一季度下降342.75个百分点[27] - 公司不良资产占总资产的比例为0.22%，较上一季度上升0.08个百分点[27] - 公司拨备金占总贷款的比例为1.31%，较上一季度上升0.01个百分点[27] 人才管理 - 公司继续吸引行业内最优秀的人才，在第一季度新增9名银行家[3] 资金管理 - 公司成功稳定了资金成本，有助于进一步提升净息差[3] 税务 - 所得税费用下降220万美元，降幅17.0%，至1060万美元[13] - 2024年第一季度的有效税率为17.5%，2023年第一季度为18.1%[13] - 2024年第一季度确认了220万美元的税收抵免，2023年第一季度为270万美元，2023年第四季度为670万美元[13] - 2023年第四季度确认的670万美元税收抵免中，410万美元与上述税收抵免增量相关[13] - 2024年和2023年第一季度分别确认了20.4万美元和110万美元的所得税减免，这是由于股票期权和限制性股票的行权和归属[13] 公司概况 - 公司是总部位于阿拉巴马州伯明翰的银行控股公司，通过子公司ServisFirst Bank提供商业和个人金融服务[14] - 公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、南北卡罗来纳州、田纳西州和弗吉尼亚州设有分支机构，并在佛罗里达州和田纳西州设有贷款生产办事处[14] - 公司定期向美国证券交易委员会(SEC)提交报告，报告可在SEC网站和公司网站获取[15] - 公司发布的前瞻性陈述可能会受到多种因素的影响,包括整体经济状况、利率变化、监管变化等[16][17]

净利润与每股净收益变化 - 2023年归属于普通股股东的净利润为2.068亿美元，2022年为2.514亿美元，同比下降17.8%[234][236] - 2023年基本和摊薄后每股净收益分别为3.80美元和3.79美元，2022年分别为4.63美元和4.61美元[234] 资产回报率与权益回报率变化 - 2023年平均资产回报率为1.37%，2022年为1.71%；2023年平均普通股股东权益回报率为15.13%，2022年为20.73%[234] 利息收支变化 - 2023年利息收入为8.132亿美元，2022年为5.593亿美元，同比增长45.4%；2023年利息支出为4.023亿美元，2022年为0.884亿美元，同比增长355.0%[236] 净利息收入变化 - 2023年净利息收入为4.109亿美元，2022年为4.709亿美元，同比下降12.7%[236] - 2023年净利息收入为4.11078亿美元，2022年为4.71144亿美元，2021年为3.8478亿美元[250] 信贷损失拨备变化 - 2023年信贷损失拨备为0.187亿美元，2022年为0.376亿美元，同比下降50.2%[236] - 2023年信用损失拨备费用较2022年下降50.2%，非performing贷款从2022年的1780万美元（占总贷款的0.15%）增至2023年的2150万美元（占总贷款的0.18%），2023年净冲销贷款为1170万美元，2022年为760万美元[263] 非利息收支变化 - 2023年非利息收入为0.304亿美元，2022年为0.334亿美元，同比下降8.8%[236] - 2023年非利息支出为1.781亿美元，2022年为1.578亿美元，同比增长12.8%[236] - 2023年非利息收入较2022年减少290万美元，即8.8%，降至3040万美元，主要因其他营业收入减少，服务收费增加38.7万美元，即4.8%，信用卡收入减少130万美元，即13.0%，抵押银行业务收入增加31.7万美元，即13.0%[267] - 2023年非利息支出较2022年增加2020万美元，即12.8%，增至1.781亿美元，主要因薪资和员工福利费用以及FDIC评估费用增加[269] 平均贷款与存款变化 - 2023年平均贷款为116亿美元，较上年增加10.4亿美元，增幅为10%；2023年平均存款为122.6亿美元，较上年增加4.346亿美元，增幅为4%[237] 净利息收益率与净利息差变化 - 2023年净利息收益率为2.81%，较2022年的3.32%下降51个基点[237] - 2023年净利息差为1.83%，2022年为2.96%，2021年为2.82%[250] - 2023年净利息收益率为2.81%，2022年为3.32%，2021年为2.94%[250] 生息资产与计息负债相关数据变化 - 2023年生息资产平均余额为1.4619789亿美元，利息收入为8.13386亿美元，收益率为5.56%；2022年分别为1.4185211亿美元、5.59567亿美元和3.94%；2021年分别为1.3098021亿美元、4.16582亿美元和3.18%[249] - 2023年总贷款（扣除未实现收入）平均余额为1.1602812亿美元，利息收入为6.99011亿美元，收益率为6.02%；2022年分别为1.0566219亿美元、4.99865亿美元和4.73%；2021年分别为0.8725561亿美元、3.85769亿美元和4.42%[249] - 2023年计息存款平均余额为0.9405321亿美元，利息支出为3.31739亿美元，利率为3.53%；2022年分别为0.741255亿美元、0.59396亿美元和0.80%；2021年分别为0.7514002亿美元、0.26569亿美元和0.35%[249] - 2023年总生息负债平均余额为1.07803亿美元，利息支出为4.02308亿美元，利率为3.73%；2022年分别为0.9006132亿美元、0.88423亿美元和0.98%；2021年分别为0.8739443亿美元、0.31802亿美元和0.36%[250] - 2023年平均生息资产较2022年增加4.346亿美元，即3.1%，达到146.2亿美元，平均贷款增长10.4亿美元，即9.8%，平均债务证券增长1.644亿美元，即9.6%，平均联邦基金出售和银行计息余额减少7.71亿美元，即40.8%[259] - 2023年平均计息负债较2022年增加17.7亿美元，即19.7%，达到107.8亿美元，平均生息资产与平均计息负债的比率从2022年的157.5%降至2023年的135.6%[260] - 2023年生息资产的应税等效收益率为5.56%，2022年为3.94%，2023年计息负债的平均支付利率为3.73%，2022年为0.98%[261] 其他费用相关变化 - 2023年、2022年和2021年贷款费用分别为1.3752亿美元、1.9605亿美元和3.5204亿美元，包含PPP贷款费用分别为0.004亿美元、0.773亿美元和2.733亿美元[250] - 2023年、2022年和2021年收购贷款溢价摊销分别为0.0197亿美元、0.0161亿美元和0.0071亿美元[251] - 2023年、2022年和2021年债务证券未实现（损失）收益分别为 - 0.7096亿美元、 - 0.3077亿美元和0.25276亿美元，不包含在收益率计算中[251] 薪资及费用明细变化 - 2023年薪资和员工福利费用增加300万美元，即3.9%，增至8100万美元，全职等效员工从2022年的571人增至2023年的591人[269] - 2023年设备和占用费用增加200万美元，即16.0%，增至1430万美元，第三方处理和其他服务增加53.9万美元，即2.0%，增至2790万美元[269] - 2023年专业服务费用增加160万美元，即38.3%，增至590万美元，FDIC评估费用增加1100万美元，即242.0%，增至1560万美元[269] - 2023年其他房地产拥有费用减少24.8万美元，即84.1%，降至4.7万美元，其他运营费用增加230万美元，即7.3%，增至3330万美元[269] 所得税费用变化 - 2023年所得税费用为3770万美元，低于2022年的5730万美元，有效税率分别为15.4%和18.6%[270] 资产相关数据变化 - 截至2023年12月31日，总资产为161.3亿美元，较2022年的146亿美元增加15.3亿美元，增幅10.5%；2023年平均资产为150.7亿美元，较2022年的147亿美元增加3.637亿美元，增幅2.5%[273] - 2023年末贷款为116.6亿美元，较2022年末的116.9亿美元减少2910万美元，降幅0.2%[273] - 截至2023年12月31日，生息资产为158.5亿美元，占总资产的98.2%；2022年生息资产为143.7亿美元，占总资产的98.4%[274] - 截至2023年12月31日，证券投资组合的摊余成本为19.5亿美元，高于2022年的17.4亿美元[276] - 截至2023年12月31日，联邦基金出售额为1.006亿美元，远高于2022年的150万美元[281] 投资组合构成 - 2023年12月31日，投资组合中抵押贷款支持证券占34.9%，公司债务占18.5%，州和市政证券占1.0%，美国国债占45.7%[275] PPP贷款情况 - 自2020年4月以来，公司为客户提供约7400笔薪资保护计划（PPP）贷款，总额达15亿美元，截至2023年12月31日，已收到美国小企业管理局（SBA）几乎所有贷款的还款[287] 其他投资情况 - 公司在银行拥有的人寿保险上投资2.928亿美元，保单现金退保价值的定期增加免税[271] - 公司拥有房地产投资信托，用于持有和管理银行发起的住宅抵押贷款和商业房地产贷款的参与权，信托以股息形式向银行支付净收益，银行可获得州所得税扣除[272] 贷款结构与期限 - 2023年末总贷款为116.59亿美元，净贷款为115.06亿美元，2022年分别为116.88亿美元和115.42亿美元，2021年分别为95.33亿美元和94.16亿美元[289] - 2023年末商业、金融和农业贷款占比24.22%，房地产建设贷款占比13.03%，房地产抵押贷款占比62.20%，消费贷款占比0.55%[289] - 2023年末一年内到期贷款为27.19亿美元，1 - 5年到期为64.49亿美元，5 - 15年到期为18.63亿美元，15年后到期为6.27亿美元[289] - 2023年末一年后到期固定利率贷款为54.82亿美元，一年后到期可变利率贷款未给出总计金额[289] - 2023年末总贷款为15.3317亿美元，其中商业、金融和农业贷款5212.1万美元占比24.22%，房地产建设贷款4465.8万美元占比13.03%，房地产抵押贷款5512.6万美元占比62.20%，消费贷款141.2万美元占比0.55%[296] 信贷相关指标变化 - 2023年信贷损失拨备为1.533亿美元，占总贷款1.32%，2022年为1.463亿美元，占比1.25%，2021年为1.167亿美元，占比1.22%[292] - 2023年非应计贷款为1935万美元，占总贷款0.17%，2022年为1245万美元，占比0.11%，2021年为676万美元，占比0.07%[292] - 2023年净冲销与平均贷款之比为0.10%，2022年为0.08%，2021年为0.03%[292] - 2023年末未使用贷款承诺的信贷损失拨备为57.5万美元，与2022年末持平[294] - 2023年末非应计余额增加归因于三笔业主自用贷款余额380万美元和1 - 4户家庭抵押贷款非应计净增290万美元[293] - 2022年末非应计增加由一笔商业和工业关系及一笔业主自用商业关系推动[293] - 2023年末非应计贷款总额为1934.9万美元，90天以上逾期且应计贷款总额为218.4万美元，非performing贷款总额为2153.3万美元，非performing资产总额为2252.8万美元[303] - 2023年末非performing贷款与总贷款比率为0.18%，非performing资产与总贷款加其他real estate owned和repossessions比率为0.19%，非performing资产和restructured accruing loans与总贷款加其他real estate owned和repossessions比率为0.19%[303] 受疫情影响相关数据 - 2023年末公司对受COVID - 19影响借款人的递延款项应计利息收入为210万美元，2022年末为240万美元[305] 宏观经济预测 - 2023年末预测全国失业率略低于2022年末，全国GDP略高于2022年末；2022年末预测全国失业率略高于2021年末，全国GDP显著低于2021年末[296] 信贷损失评估方法 - 公司按日历季度末评估ACL充足性，ACL通过信贷损失拨备增加，通过冲销（扣除回收）减少[296] - 具有相似风险特征的贷款按池评估，公司采用DCF、PD/LGD或剩余寿命法，DCF法下历史损失经验估计会根据预测因素调整[298] - 每笔贷款池的预期信贷损失会根据定性因素调整，定性因素包括贷款政策、贷款性质和数量变化等[299] - 不再与集体评估池具有相似风险特征的贷款单独评估，包括非应计贷款、评级为次级的贷款和分类为TDRs的修改贷款[300] - 公司在每个日历季度末评估信贷损失准备金的充足性，其水平基于多种因素评估[332] - 贷款按风险特征分组评估，采用DCF、PD/LGD或剩余寿命法，历史损失经验估计会根据预测因素调整[333] 存款与资金额度变化 - 2023年末总存款122.63亿美元，2022年为118.29亿美元，2021年为112.03亿美元；2023年末估计有87.6亿美元未保险存款，2022年为76.6亿美元[306] - 2023年末未使用且可用的联邦基金信贷额度为8.8亿美元，2022年末为9.63亿美元[307] - 2023、2022、2021年从代理行购买的联邦基金平均分别为12.9亿、15.3亿、11.6亿美元，平均利率

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净利息收入环比增加2%,从第三季度的1亿美元增加到1.02亿美元 [30][31][34] - 2023年全年存款同比增长15%,新增商业客户账户同比增长15%,新增零售客户账户同比增长12% [12] - 2023年第四季度贷款略有增长,公司在5个月内实现贷款增长 [14][15][16] - 2023年第四季度提前偿还贷款1.78亿美元,平均利率为4.3% [15] - 2023年第四季度可变利率贷款占总贷款产出的69%,平均利率为8.3%,其中82%的贷款有利率下限 [35] - 2023年第四季度信用卡收入受到一家供应商的计费问题影响,预计2024年将恢复正常水平 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通讯银行业务在2023年下半年和第四季度存款增长和新客户关系均保持强劲 [19][20][21] - 通讯银行业务预计在利率下降时将从中获益,因为存款成本将与利率同步下降 [21] - 公司完成了信用卡系统转换,对2024年信用卡收入贡献持乐观态度 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年新进入了田纳西州孟菲斯市场,该市场存款总额为41亿美元,公司认为这是一个很好的机会 [11] - 公司在北卡罗来纳州和弗吉尼亚州新增了一些优秀的银行团队,他们之前主要负责存款业务,现已转向贷款业务 [25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年下半年将重点从存款增长转向改善负债成本 [21] - 公司计划通过贷款重定价和存款成本降低来提高利润率 [32][33] - 公司认为在利率下降时,通讯银行业务将从中获益 [21] - 公司在2023年新增了7名生产人员,预计2024年将通过提高其他市场的效率来平衡总人数 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的贷款需求和贷款管线持乐观态度,预计2024年贷款增长将达到高个位数 [15][16][55] - 公司认为信贷质量保持良好,尚未看到任何早期的经营困难迹象 [17][27][28] - 公司预计2024年第一季度的净利息收入将高于2023年第四季度,并将在此基础上持续增长 [42][43] - 公司预计2024年非利息收入将实现低双位数增长,非利息支出将实现中个位数增长 [44][45] 其他重要信息 - 公司首席财务官Bud Foshee将于本季度末退休,由Kirk Pressley接任 [40][48][49] - 公司没有任何经纪人存款或联邦住房贷款,这将在监管机构宣布新的流动性标准时为公司带来优势 [13] - 公司的资本充足率保持良好,2023年第四季度CET1资本充足率为10.91%,一级资本杠杆比率为9.12% [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Graham Dick 提问** 询问公司2024年的贷款增长预期和流动性部署计划 [53][54] **Tom Broughton 回答** 公司对2024年的贷款需求持乐观态度,预计贷款增长将达到高个位数,主要来自商业房地产和建筑业务 [55][56][57][58][59] 问题2 **Steve Moss 提问** 询问公司资产敏感性及利率变动对净息差的影响 [82][83] **Kirk Pressley 回答** 公司目前处于较为中性的资产负债敏感性状态,利率变动对净息差的影响较小,约2%-3% [83][84] 问题3 **David Bishop 提问** 询问公司2024年贷款增长的资金来源 [92][93][94][95][96][97][98] **Kirk Pressley 回答** 公司计划通过存款增长来为贷款增长提供资金支持,不会过多依赖证券组合现金流 [93]