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ServisFirst Bancshares(SFBS)
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All You Need to Know About ServisFirst (SFBS) Rating Upgrade to Buy
ZACKS· 2024-06-19 01:01
文章核心观点 - ServisFirst Bancshares被升级为Zacks Rank 2(买入),评级变化源于盈利预期上升,反映其盈利前景积极,股价可能上涨 [1][3] 各部分总结 影响股价的强大力量 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关,机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值,其大量交易导致股价变动 [4] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关,追踪修正情况做投资决策可能有回报,Zacks Rank股票评级系统有效利用了这一力量 [6] - Zacks Rank系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组,自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [7] ServisFirst的盈利预期修正情况 - 截至2024年12月财年,该公司预计每股收益3.75美元,较上年报告数字变化-4.8% [8] - 过去三个月,Zacks对该公司的共识预期提高了6.4% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡,仅前5%股票获“强力买入”评级,前20%股票盈利预期修正特征优越,有望短期跑赢市场 [9] - ServisFirst升级为Zacks Rank 2,处于Zacks覆盖股票前20%,暗示股价近期可能上涨 [11]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2024-05-09 05:14
每股收益情况 - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.92美元[92] - 2024年3月31日止三个月基本和摊薄后每股收益均为0.92美元,2023年同期分别为1.07美元和1.06美元[94] - 2024年3月31日止三个月基本和摊薄后每股收益均为0.92美元,2023年同期分别为1.07美元和1.06美元[141] 贷款相关数据 - 2024年第一季度贷款年化增长率为8%[92] - 截至2024年3月31日,贷款总额118.8亿美元,较2023年12月31日增加2.219亿美元,增幅1.9%[93] - 2024年第一季度业主自用商业房地产贷款增加1.199亿美元,占贷款总增长的一半以上[102] - 截至2024年3月31日,总贷款净额为1.1880696亿美元,2023年同期为1.1629802亿美元[106] - 2024年3月31日,不良贷款总额增至3480万美元,较2023年12月31日的2150万美元增加1330万美元,增幅61.8%;其中非应计贷款为3450万美元,较2023年12月31日净增1510万美元[108] - 2024年和2023年第一季度,非应计贷款占总贷款的比例分别为0.29%和0.18%,不良资产占总贷款加其他不动产的比例分别为0.30%和0.19%[110] - 2024年第一季度贷款收益率为6.40%,2023年第四季度为6.32%,2023年第一季度为5.70%[143] 净息差情况 - 2024年第一季度净息差从2023年第四季度的2.57%增至2.66%[92] 信贷质量情况 - 不良资产与总资产之比为0.22%,信贷质量保持强劲[92] 存款相关数据 - 存款同比增长10%,2024年3月31日账面价值每股27.08美元,较2023年第一季度增长10%[92] - 截至2024年3月31日,存款总额127.5亿美元,较2023年12月31日减少5.221亿美元,降幅3.9%[93] - 截至2024年3月31日,总存款降至127.5亿美元,较2023年12月31日的132.7亿美元减少5.221亿美元;估计未保险存款约为84.2亿美元,其中未保险定期存款约为5.927亿美元,公共资金约为19.7亿美元[115][117] - 平均存款同比增加14.8亿美元,增幅12.3%[143] 总资产情况 - 截至2024年3月31日,合并总资产157.2亿美元,较2023年12月31日减少4.08亿美元,降幅2.5%[93] 净利润情况 - 2024年第一季度净利润和归属于普通股股东的净利润为5000万美元,而2023年第一季度为5800万美元[94] - 2024年第一季度净收入和归属于普通股股东的净收入为5000万美元,2023年第一季度为5800万美元[140] 联邦基金及储备银行余额情况 - 2024年3月31日联邦基金卖出额为1.706亿美元,2023年12月31日为1.006亿美元;2024年3月31日在亚特兰大联邦储备银行的余额为11.9亿美元,2023年12月31日为18.9亿美元[96] 证券投资情况 - 2024年3月31日可供出售债务证券总额为10.7亿美元,2023年12月31日为9.002亿美元;持有至到期投资证券总额为8.677亿美元,2023年12月31日为9.827亿美元[97] 信贷损失准备金情况 - 信贷损失准备金期末余额为1.55892亿美元,占期末贷款的1.31%,2023年同期为1.48965亿美元,占比1.28%[106] - 2024年和2023年第一季度,净冲销额分别为179.3万美元和153万美元,占平均贷款的比例分别为0.06%和0.05%[106] - 2024年和2023年第一季度,信贷损失拨备分别为436.8万美元和419.7万美元[106] - 2024年第一季度信贷损失拨备为440万美元,较2023年同期的420万美元增加17.1万美元[148] 其他不动产和收回资产情况 - 2024年3月31日,其他不动产和收回资产为49万美元,较2023年12月31日的99.5万美元减少50.5万美元,降幅50.8%[110] 联邦资金购买及借款情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日,联邦资金购买分别为13.5亿美元和12.6亿美元,2024年第一季度平均借款利率为5.50%;其他借款包括2027年到期的3000万美元4.5%次级票据和2030年到期的3475万美元4%次级票据[118][119] 流动资产及可用资金情况 - 2024年3月31日,流动资产总额为19.1亿美元;银行向FHLB和亚特兰大联邦储备银行质押贷款,分别提供约27.6亿美元和21.5亿美元可用资金;经纪存款政策限额允许最多39.3亿美元可用资金;与地区银行有8.88亿美元可用未使用联邦资金信贷额度[121] 平均资产及资金占比情况 - 2024年和2023年第一季度平均资产分别为159.6亿美元和144亿美元;资金来源中,存款占比分别为80.7%和79.7%,使用方面,贷款占比分别为73.7%和81.0%[124] 公司权益及资本比率情况 - 截至2024年3月31日,公司归属股东的总权益为14.8亿美元,占总资产的9.4%;2023年12月31日为14.4亿美元,占总资产的8.9%[125] - 截至2024年3月31日,公司资本比率充足,满足巴塞尔协议III和即时纠正行动规定的要求,CET1、一级资本和总资本等比率均高于最低要求[128] - 自2019年1月1日起,为符合资本留存缓冲要求,需额外持有相当于风险加权资产2.5%的一级普通股资本,公司目前比率足以满足该要求[127] 净利息收入情况 - 2024年3月31日止三个月净利息收入降至1.025亿美元,2023年同期为1.083亿美元,减少580万美元,主要因平均存款增加14.8亿美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月,应税等效净利息收入减少590万美元,降幅5.4%,降至1.025亿美元,2023年同期为1.084亿美元[143] 非利息收入情况 - 2024年3月31日止三个月总非利息收入增至880万美元,2023年同期为630万美元,增加250万美元[140] - 截至2024年3月31日,非利息收入总计880万美元,较2023年同期增加250万美元[149] 非利息支出情况 - 2024年3月31日止三个月总非利息支出增至4630万美元,2023年同期为3970万美元,增加660万美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月,非利息支出总计4630万美元,较2023年同期增加660万美元,增幅16.7%[150] - 2024年第一季度非利息总费用为4630.3万美元,较2023年的3966.4万美元增加663.9万美元,增幅16.7%[152] 投资收益率情况 - 2024年第一季度投资收益率为3.16%,2023年第四季度为3.08%,2023年第一季度为2.54%[143] 平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率情况 - 2024年3月31日止三个月平均资产回报率为1.26%,2023年同期为1.63%;平均普通股股东权益回报率为13.82%,2023年同期为17.83%[141] 金融工具信用风险情况 - 截至2024年3月31日,金融工具涉及的信用风险合同金额为40.41175亿美元,其中承诺授信35.12011亿美元、信用卡安排4.06749亿美元、备用信用证1.22415亿美元[136] 员工数量情况 - 2024年3月31日全职员工数量增至605人,较2023年3月31日增加32人,增幅5.6%[150] 监管评估费用情况 - 2024年第一季度联邦存款保险公司(FDIC)及其他监管评估费用增至390万美元,较2023年第一季度增加240万美元,增幅157.4%[150] - 2024年第一季度FDIC和其他监管评估费用为390.5万美元,较2023年的151.7万美元增加238.8万美元,增幅157.4%[152] 其他运营费用情况 - 2024年第一季度其他运营费用增至720万美元,较2023年第一季度增加49.3万美元,增幅7.4%[151] - 2024年第一季度其他运营费用为719.5万美元,较2023年的670.2万美元增加49.3万美元,增幅7.4%[152] 各项费用明细情况 - 2024年第一季度薪资和员工福利为2298.6万美元,较2023年的1906.6万美元增加392万美元,增幅20.6%[152] - 2024年第一季度设备和占用费用为355.7万美元,较2023年的343.5万美元增加12.2万美元,增幅3.6%[152] - 2024年第一季度第三方处理和其他服务费用为716.6万美元,较2023年的728.4万美元减少11.8万美元,降幅1.6%[152] - 2024年第一季度专业服务费用为146.4万美元,较2023年的165.4万美元减少19万美元,降幅11.5%[152] - 2024年第一季度其他房地产拥有费用为3万美元,较2023年的0.6万美元增加2.4万美元,增幅400%[152] 所得税费用情况 - 2024年第一季度所得税费用降至1060万美元,较2023年的1280万美元减少220万美元,降幅17%[152] 美联储利率调整情况 - 自2022年3月以来,美联储将联邦基金目标利率从0 - 0.25%提高到4.75 - 5.00%[159]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript
2024-04-23 07:19
财务数据和关键指标变化 - 一季度净贷款增长超2亿美元,贷款管道自去年底增长63%,接近正常水平 [5] - 一季度年化冲销率为6个基点,低于去年四季度的9个基点,与2023年一季度基本一致 [8] - 截至季度末,逾期贷款仅1700万美元,较2023年末减少35%,低于上年同期 [8] - 贷款拨备率为1.31%,与年末的1.32%基本持平,与过去几个季度总体一致 [8] - 一季度总存款下降,因存款优化行动和季节性存款下降,减少超2.2亿美元高成本交易存款 [11] - 一季度信用卡收入略低,因季节性消费减少,但3月消费增加,账户和新代理行增加 [14] - 一季度非利息支出因FDIC特别评估增加180万美元,排除后为4450万美元,较四季度略有上升 [14] - 季度末CET1比率升至11.07%,一级资本与平均资产比率升至9.44% [14] - 净息差百分比上升9个基点至2.66%,生息资产收益率上升8个基点,美元息差较四季度略有上升 [31] - 一季度净利息收入达1.025亿美元,高于2023年四季度的1.017亿美元 [32] - 一季度有1.39亿美元低利率证券到期,收益率为2.2%,二季度约有1.2亿美元到期,收益率为2.62% [33] - 一季度实现银行拥有人寿保险政策死亡抚恤金120万美元,非利息收入较四季度略有上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业主自用房地产板块增长1.2亿美元 [8] - 四季度和一季度约70%的贷款为浮动利率,75%的浮动利率贷款有下限,目前43%的贷款为浮动利率,一季度贷款平均利率略高于8% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州市场表现强劲,多个市场活动增加,夏洛特和部分佛罗里达市场业务逐渐成熟 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年激励措施平衡存款和贷款增长,3月1日设定存款增长基数 [11] - 努力更好衡量商业银行家及支持人员的生产力 [5] - 预计未来几周宣布新市场 [5] - 一季度净息差不仅稳定且开始扩大,净利息收入达到2023年一季度以来最高水平,非利息存款一季度稳定,2023年四季度息差稳定,2024年一季度改善 [31] - 一季度末不良资产与总资产比率为22个基点,远低于同行,不到2019年末的一半,与2020年末基本一致,信贷损失拨备与非应计贷款比率为452%,远高于同行 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为一季度开局良好,对季度改善持乐观态度,预计全年贷款和存款增长,美元息差2023年三季度触底后将继续增长 [3][35] - 随着固定利率贷款和投资到期并重新定价,预计生息资产收益率将继续上升,资金成本不会显著增加 [12] - 衰退担忧消退,客户态度更乐观,C&I和商业房地产项目重新启动 [51] 其他重要信息 - 一季度约1.2亿美元贷款进行利率重组,收益率提高2.56%,将提高息差和每股收益 [12] - 一笔信贷转为非应计贷款,借款人业务关闭,但银行有充足抵押品,正在与借款人和其他方合作解决 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2024年的总贷款增长? - 贷款管道情况良好,但关闭时间往往比预期长,预计每月关闭1.5亿美元,但实际可能受影响,公司认为今年贷款增长机会大,同时关注存款增长 [40] 问题: 本季度不良贷款与哪个行业相关? - 该不良贷款与业主自用房地产行业相关,借款人贷款还款正常,但业务正在关闭,银行有充足抵押品 [42] 问题: 运营费用在近期至中期的趋势如何? - 明年运营费用将达到峰值,今年会有不错的增长,约20亿美元资产将按当前利率重新定价,有助于提升业绩,控制资金成本很重要 [46] 问题: 2024年预计有多少固定资产重新定价? - 贷款和证券方面,预计今年约20亿美元,低利率证券约2.8亿美元,其中部分已在一季度实现 [19][47] 问题: 生息资产收益率的趋势如何,是否有终端峰值? - 随着低固定利率贷款和证券重新定价,生息资产收益率自然增长,目前无法确定终端峰值 [23] 问题: 贷款管道业务组合的地域集中情况如何? - 未在记录中明确回答该问题 问题: 贷款管道改善的驱动因素是什么? - 衰退担忧消退,搁置项目重新启动,C&I和农业借款人此前利润高无需借款,现在态度更乐观 [51] 问题: 运营费用全年预计范围是多少? - 预计全年运营费用在1.8亿 - 1.85亿美元之间,略高于当前水平,因全年薪酬增加 [59]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2024 Q1 - Quarterly Results
2024-04-23 04:05
财务表现 - 贷款同比增长8%,净息差从2023年第四季度的2.57%上升至2.66%[2] - 存款同比增长10%[2] - 每股账面价值27.08美元,较2023年第一季度增长10%[2] - 公司费用得到严格控制,效率比率为43.30%,为所有商业银行中最低之一[12] - 非利息收入同比增长39.4%,主要来自存款手续费、信用卡收入和银行自有保险收入的增长[11] - 公司第一季度净收入为50,026,000美元,同比下降13.6%[23] - 公司第一季度调整后净收入为51,373,000美元,同比下降11.4%[23] - 公司第一季度每股摊薄收益为0.92美元,同比下降13.2%[23] - 公司第一季度调整后每股摊薄收益为0.94美元,同比下降11.3%[23] - 公司第一季度平均资产回报率为1.26%,同比下降0.37个百分点[23] - 公司第一季度调整后平均资产回报率为1.29%,同比下降0.34个百分点[23] - 公司第一季度平均股东权益回报率为13.82%,同比下降4.01个百分点[23] - 公司第一季度调整后平均股东权益回报率为14.19%,同比下降3.64个百分点[23] - 公司第一季度效率比率为43.30%,同比下降11.93个百分点[23] - 公司第一季度调整后效率比率为39.31%,同比下降5.29个百分点[23] - 贷款净额总计为117.41亿美元,收益率为6.40%[1] - 证券投资总额为20.15亿美元,收益率为3.16%[1] - 利息收益资产总额为154.96亿美元,收益率为5.88%[1] - 利息计息存款总额为103.72亿美元,平均利率为4.04%[1] - 利息计息负债总额为118.60亿美元,平均利率为4.21%[1] - 净利差为1.67%,净利差率为2.66%[1] 资产质量 - 资产质量保持良好,不良资产占总资产仅0.22%[3] - 公司计提4.4百万美元的信贷损失准备金,较2023年第一季度的4.2百万美元有所增加[10] - 公司总贷款规模为118.81亿美元,较上一季度增加1.9%[27] - 公司拨备金余额为1.56亿美元,较上一季度增加1.7%[27] - 公司不良贷款率为0.29%,较上一季度上升0.11个百分点[27] - 公司拨备金占不良贷款的比例为452.42%,较上一季度下降342.75个百分点[27] - 公司不良资产占总资产的比例为0.22%,较上一季度上升0.08个百分点[27] - 公司拨备金占总贷款的比例为1.31%,较上一季度上升0.01个百分点[27] 人才管理 - 公司继续吸引行业内最优秀的人才,在第一季度新增9名银行家[3] 资金管理 - 公司成功稳定了资金成本,有助于进一步提升净息差[3] 税务 - 所得税费用下降220万美元,降幅17.0%,至1060万美元[13] - 2024年第一季度的有效税率为17.5%,2023年第一季度为18.1%[13] - 2024年第一季度确认了220万美元的税收抵免,2023年第一季度为270万美元,2023年第四季度为670万美元[13] - 2023年第四季度确认的670万美元税收抵免中,410万美元与上述税收抵免增量相关[13] - 2024年和2023年第一季度分别确认了20.4万美元和110万美元的所得税减免,这是由于股票期权和限制性股票的行权和归属[13] 公司概况 - 公司是总部位于阿拉巴马州伯明翰的银行控股公司,通过子公司ServisFirst Bank提供商业和个人金融服务[14] - 公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、南北卡罗来纳州、田纳西州和弗吉尼亚州设有分支机构,并在佛罗里达州和田纳西州设有贷款生产办事处[14] - 公司定期向美国证券交易委员会(SEC)提交报告,报告可在SEC网站和公司网站获取[15] - 公司发布的前瞻性陈述可能会受到多种因素的影响,包括整体经济状况、利率变化、监管变化等[16][17]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-03-01 08:42
净利润与每股净收益变化 - 2023年归属于普通股股东的净利润为2.068亿美元,2022年为2.514亿美元,同比下降17.8%[234][236] - 2023年基本和摊薄后每股净收益分别为3.80美元和3.79美元,2022年分别为4.63美元和4.61美元[234] 资产回报率与权益回报率变化 - 2023年平均资产回报率为1.37%,2022年为1.71%;2023年平均普通股股东权益回报率为15.13%,2022年为20.73%[234] 利息收支变化 - 2023年利息收入为8.132亿美元,2022年为5.593亿美元,同比增长45.4%;2023年利息支出为4.023亿美元,2022年为0.884亿美元,同比增长355.0%[236] 净利息收入变化 - 2023年净利息收入为4.109亿美元,2022年为4.709亿美元,同比下降12.7%[236] - 2023年净利息收入为4.11078亿美元,2022年为4.71144亿美元,2021年为3.8478亿美元[250] 信贷损失拨备变化 - 2023年信贷损失拨备为0.187亿美元,2022年为0.376亿美元,同比下降50.2%[236] - 2023年信用损失拨备费用较2022年下降50.2%,非performing贷款从2022年的1780万美元(占总贷款的0.15%)增至2023年的2150万美元(占总贷款的0.18%),2023年净冲销贷款为1170万美元,2022年为760万美元[263] 非利息收支变化 - 2023年非利息收入为0.304亿美元,2022年为0.334亿美元,同比下降8.8%[236] - 2023年非利息支出为1.781亿美元,2022年为1.578亿美元,同比增长12.8%[236] - 2023年非利息收入较2022年减少290万美元,即8.8%,降至3040万美元,主要因其他营业收入减少,服务收费增加38.7万美元,即4.8%,信用卡收入减少130万美元,即13.0%,抵押银行业务收入增加31.7万美元,即13.0%[267] - 2023年非利息支出较2022年增加2020万美元,即12.8%,增至1.781亿美元,主要因薪资和员工福利费用以及FDIC评估费用增加[269] 平均贷款与存款变化 - 2023年平均贷款为116亿美元,较上年增加10.4亿美元,增幅为10%;2023年平均存款为122.6亿美元,较上年增加4.346亿美元,增幅为4%[237] 净利息收益率与净利息差变化 - 2023年净利息收益率为2.81%,较2022年的3.32%下降51个基点[237] - 2023年净利息差为1.83%,2022年为2.96%,2021年为2.82%[250] - 2023年净利息收益率为2.81%,2022年为3.32%,2021年为2.94%[250] 生息资产与计息负债相关数据变化 - 2023年生息资产平均余额为1.4619789亿美元,利息收入为8.13386亿美元,收益率为5.56%;2022年分别为1.4185211亿美元、5.59567亿美元和3.94%;2021年分别为1.3098021亿美元、4.16582亿美元和3.18%[249] - 2023年总贷款(扣除未实现收入)平均余额为1.1602812亿美元,利息收入为6.99011亿美元,收益率为6.02%;2022年分别为1.0566219亿美元、4.99865亿美元和4.73%;2021年分别为0.8725561亿美元、3.85769亿美元和4.42%[249] - 2023年计息存款平均余额为0.9405321亿美元,利息支出为3.31739亿美元,利率为3.53%;2022年分别为0.741255亿美元、0.59396亿美元和0.80%;2021年分别为0.7514002亿美元、0.26569亿美元和0.35%[249] - 2023年总生息负债平均余额为1.07803亿美元,利息支出为4.02308亿美元,利率为3.73%;2022年分别为0.9006132亿美元、0.88423亿美元和0.98%;2021年分别为0.8739443亿美元、0.31802亿美元和0.36%[250] - 2023年平均生息资产较2022年增加4.346亿美元,即3.1%,达到146.2亿美元,平均贷款增长10.4亿美元,即9.8%,平均债务证券增长1.644亿美元,即9.6%,平均联邦基金出售和银行计息余额减少7.71亿美元,即40.8%[259] - 2023年平均计息负债较2022年增加17.7亿美元,即19.7%,达到107.8亿美元,平均生息资产与平均计息负债的比率从2022年的157.5%降至2023年的135.6%[260] - 2023年生息资产的应税等效收益率为5.56%,2022年为3.94%,2023年计息负债的平均支付利率为3.73%,2022年为0.98%[261] 其他费用相关变化 - 2023年、2022年和2021年贷款费用分别为1.3752亿美元、1.9605亿美元和3.5204亿美元,包含PPP贷款费用分别为0.004亿美元、0.773亿美元和2.733亿美元[250] - 2023年、2022年和2021年收购贷款溢价摊销分别为0.0197亿美元、0.0161亿美元和0.0071亿美元[251] - 2023年、2022年和2021年债务证券未实现(损失)收益分别为 - 0.7096亿美元、 - 0.3077亿美元和0.25276亿美元,不包含在收益率计算中[251] 薪资及费用明细变化 - 2023年薪资和员工福利费用增加300万美元,即3.9%,增至8100万美元,全职等效员工从2022年的571人增至2023年的591人[269] - 2023年设备和占用费用增加200万美元,即16.0%,增至1430万美元,第三方处理和其他服务增加53.9万美元,即2.0%,增至2790万美元[269] - 2023年专业服务费用增加160万美元,即38.3%,增至590万美元,FDIC评估费用增加1100万美元,即242.0%,增至1560万美元[269] - 2023年其他房地产拥有费用减少24.8万美元,即84.1%,降至4.7万美元,其他运营费用增加230万美元,即7.3%,增至3330万美元[269] 所得税费用变化 - 2023年所得税费用为3770万美元,低于2022年的5730万美元,有效税率分别为15.4%和18.6%[270] 资产相关数据变化 - 截至2023年12月31日,总资产为161.3亿美元,较2022年的146亿美元增加15.3亿美元,增幅10.5%;2023年平均资产为150.7亿美元,较2022年的147亿美元增加3.637亿美元,增幅2.5%[273] - 2023年末贷款为116.6亿美元,较2022年末的116.9亿美元减少2910万美元,降幅0.2%[273] - 截至2023年12月31日,生息资产为158.5亿美元,占总资产的98.2%;2022年生息资产为143.7亿美元,占总资产的98.4%[274] - 截至2023年12月31日,证券投资组合的摊余成本为19.5亿美元,高于2022年的17.4亿美元[276] - 截至2023年12月31日,联邦基金出售额为1.006亿美元,远高于2022年的150万美元[281] 投资组合构成 - 2023年12月31日,投资组合中抵押贷款支持证券占34.9%,公司债务占18.5%,州和市政证券占1.0%,美国国债占45.7%[275] PPP贷款情况 - 自2020年4月以来,公司为客户提供约7400笔薪资保护计划(PPP)贷款,总额达15亿美元,截至2023年12月31日,已收到美国小企业管理局(SBA)几乎所有贷款的还款[287] 其他投资情况 - 公司在银行拥有的人寿保险上投资2.928亿美元,保单现金退保价值的定期增加免税[271] - 公司拥有房地产投资信托,用于持有和管理银行发起的住宅抵押贷款和商业房地产贷款的参与权,信托以股息形式向银行支付净收益,银行可获得州所得税扣除[272] 贷款结构与期限 - 2023年末总贷款为116.59亿美元,净贷款为115.06亿美元,2022年分别为116.88亿美元和115.42亿美元,2021年分别为95.33亿美元和94.16亿美元[289] - 2023年末商业、金融和农业贷款占比24.22%,房地产建设贷款占比13.03%,房地产抵押贷款占比62.20%,消费贷款占比0.55%[289] - 2023年末一年内到期贷款为27.19亿美元,1 - 5年到期为64.49亿美元,5 - 15年到期为18.63亿美元,15年后到期为6.27亿美元[289] - 2023年末一年后到期固定利率贷款为54.82亿美元,一年后到期可变利率贷款未给出总计金额[289] - 2023年末总贷款为15.3317亿美元,其中商业、金融和农业贷款5212.1万美元占比24.22%,房地产建设贷款4465.8万美元占比13.03%,房地产抵押贷款5512.6万美元占比62.20%,消费贷款141.2万美元占比0.55%[296] 信贷相关指标变化 - 2023年信贷损失拨备为1.533亿美元,占总贷款1.32%,2022年为1.463亿美元,占比1.25%,2021年为1.167亿美元,占比1.22%[292] - 2023年非应计贷款为1935万美元,占总贷款0.17%,2022年为1245万美元,占比0.11%,2021年为676万美元,占比0.07%[292] - 2023年净冲销与平均贷款之比为0.10%,2022年为0.08%,2021年为0.03%[292] - 2023年末未使用贷款承诺的信贷损失拨备为57.5万美元,与2022年末持平[294] - 2023年末非应计余额增加归因于三笔业主自用贷款余额380万美元和1 - 4户家庭抵押贷款非应计净增290万美元[293] - 2022年末非应计增加由一笔商业和工业关系及一笔业主自用商业关系推动[293] - 2023年末非应计贷款总额为1934.9万美元,90天以上逾期且应计贷款总额为218.4万美元,非performing贷款总额为2153.3万美元,非performing资产总额为2252.8万美元[303] - 2023年末非performing贷款与总贷款比率为0.18%,非performing资产与总贷款加其他real estate owned和repossessions比率为0.19%,非performing资产和restructured accruing loans与总贷款加其他real estate owned和repossessions比率为0.19%[303] 受疫情影响相关数据 - 2023年末公司对受COVID - 19影响借款人的递延款项应计利息收入为210万美元,2022年末为240万美元[305] 宏观经济预测 - 2023年末预测全国失业率略低于2022年末,全国GDP略高于2022年末;2022年末预测全国失业率略高于2021年末,全国GDP显著低于2021年末[296] 信贷损失评估方法 - 公司按日历季度末评估ACL充足性,ACL通过信贷损失拨备增加,通过冲销(扣除回收)减少[296] - 具有相似风险特征的贷款按池评估,公司采用DCF、PD/LGD或剩余寿命法,DCF法下历史损失经验估计会根据预测因素调整[298] - 每笔贷款池的预期信贷损失会根据定性因素调整,定性因素包括贷款政策、贷款性质和数量变化等[299] - 不再与集体评估池具有相似风险特征的贷款单独评估,包括非应计贷款、评级为次级的贷款和分类为TDRs的修改贷款[300] - 公司在每个日历季度末评估信贷损失准备金的充足性,其水平基于多种因素评估[332] - 贷款按风险特征分组评估,采用DCF、PD/LGD或剩余寿命法,历史损失经验估计会根据预测因素调整[333] 存款与资金额度变化 - 2023年末总存款122.63亿美元,2022年为118.29亿美元,2021年为112.03亿美元;2023年末估计有87.6亿美元未保险存款,2022年为76.6亿美元[306] - 2023年末未使用且可用的联邦基金信贷额度为8.8亿美元,2022年末为9.63亿美元[307] - 2023、2022、2021年从代理行购买的联邦基金平均分别为12.9亿、15.3亿、11.6亿美元,平均利率
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-01-30 12:28
财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净利息收入环比增加2%,从第三季度的1亿美元增加到1.02亿美元 [30][31][34] - 2023年全年存款同比增长15%,新增商业客户账户同比增长15%,新增零售客户账户同比增长12% [12] - 2023年第四季度贷款略有增长,公司在5个月内实现贷款增长 [14][15][16] - 2023年第四季度提前偿还贷款1.78亿美元,平均利率为4.3% [15] - 2023年第四季度可变利率贷款占总贷款产出的69%,平均利率为8.3%,其中82%的贷款有利率下限 [35] - 2023年第四季度信用卡收入受到一家供应商的计费问题影响,预计2024年将恢复正常水平 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通讯银行业务在2023年下半年和第四季度存款增长和新客户关系均保持强劲 [19][20][21] - 通讯银行业务预计在利率下降时将从中获益,因为存款成本将与利率同步下降 [21] - 公司完成了信用卡系统转换,对2024年信用卡收入贡献持乐观态度 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年新进入了田纳西州孟菲斯市场,该市场存款总额为41亿美元,公司认为这是一个很好的机会 [11] - 公司在北卡罗来纳州和弗吉尼亚州新增了一些优秀的银行团队,他们之前主要负责存款业务,现已转向贷款业务 [25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年下半年将重点从存款增长转向改善负债成本 [21] - 公司计划通过贷款重定价和存款成本降低来提高利润率 [32][33] - 公司认为在利率下降时,通讯银行业务将从中获益 [21] - 公司在2023年新增了7名生产人员,预计2024年将通过提高其他市场的效率来平衡总人数 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的贷款需求和贷款管线持乐观态度,预计2024年贷款增长将达到高个位数 [15][16][55] - 公司认为信贷质量保持良好,尚未看到任何早期的经营困难迹象 [17][27][28] - 公司预计2024年第一季度的净利息收入将高于2023年第四季度,并将在此基础上持续增长 [42][43] - 公司预计2024年非利息收入将实现低双位数增长,非利息支出将实现中个位数增长 [44][45] 其他重要信息 - 公司首席财务官Bud Foshee将于本季度末退休,由Kirk Pressley接任 [40][48][49] - 公司没有任何经纪人存款或联邦住房贷款,这将在监管机构宣布新的流动性标准时为公司带来优势 [13] - 公司的资本充足率保持良好,2023年第四季度CET1资本充足率为10.91%,一级资本杠杆比率为9.12% [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Graham Dick 提问** 询问公司2024年的贷款增长预期和流动性部署计划 [53][54] **Tom Broughton 回答** 公司对2024年的贷款需求持乐观态度,预计贷款增长将达到高个位数,主要来自商业房地产和建筑业务 [55][56][57][58][59] 问题2 **Steve Moss 提问** 询问公司资产敏感性及利率变动对净息差的影响 [82][83] **Kirk Pressley 回答** 公司目前处于较为中性的资产负债敏感性状态,利率变动对净息差的影响较小,约2%-3% [83][84] 问题3 **David Bishop 提问** 询问公司2024年贷款增长的资金来源 [92][93][94][95][96][97][98] **Kirk Pressley 回答** 公司计划通过存款增长来为贷款增长提供资金支持,不会过多依赖证券组合现金流 [93]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-04 03:03
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日,公司合并总资产为160亿美元,较2022年12月31日的146亿美元增加14亿美元,增幅9.9%[113] - 2023年9月30日,公司总贷款为116亿美元,较2022年12月31日的117亿美元减少4680万美元,降幅0.4%[113] - 截至2023年9月30日,公司总存款为131亿美元,较2022年12月31日的115亿美元增加16亿美元,增幅13.8%[113] - 2023年第三季度,归属于普通股股东的净利润为5330万美元,较2022年同期的6400万美元减少1070万美元,降幅16.7%[114] - 2023年前九个月,归属于普通股股东的净利润为1.647亿美元,较2022年同期的1.837亿美元减少1900万美元,降幅10.3%[115] - 2023年第三季度,摊薄后每股收益为0.98美元,较2022年第三季度下降16%[116] - 2023年第三季度,平均贷款为116亿美元,较去年同期增加6.431亿美元,增幅6%[116] - 2023年第三季度,平均存款为127亿美元,较去年同期增加11亿美元,增幅10%[116] - 2023年第三季度,净利息收入为9970万美元,较2022年第三季度减少2670万美元,降幅21%[116] - 2023年第三季度,净息差为2.64%,较2022年第三季度的3.64%下降100个基点[116] - 截至2023年9月30日,总贷款余额(扣除未实现收入)为11,641,130千美元,2022年同期为11,278,614千美元[130] - 2023年前三季度平均贷款余额(扣除未实现收入)为11,604,264千美元,2022年同期为10,256,572千美元[130] - 2023年9月30日,非应计贷款为2091.1万美元,较2022年12月31日增加850万美元[133][135] - 2023年9月30日,90天以上逾期仍计息贷款为169.2万美元,2022年12月31日为539.1万美元[135] - 2023年9月30日,不良贷款总额增至2260.3万美元,2022年12月31日为1784.1万美元[133][135] - 2023年9月30日,其他不动产和收回资产增至69万美元,2022年12月31日为24.8万美元[135] - 2023年9月30日,不良贷款与总贷款比率为0.19%,2022年为0.15%[135] - 2023年9月30日,不良资产与总贷款加其他不动产和收回资产比率为0.20%,2022年为0.15%[135] - 2023年前三季度,贷款冲销总额为11,416千美元,2022年同期为7,822千美元[130] - 2023年9月30日,信贷损失拨备期末余额为152,247千美元,占期末贷款的1.31%;2022年相关比例为1.25%[131] - 截至2023年9月30日,公司对受新冠疫情影响借款人的递延付款应计利息收入为230万美元,低于2022年12月31日的240万美元[138] - 截至2023年9月30日,公司总存款为131.4亿美元,较2022年12月31日的115.5亿美元增加16亿美元,增幅13.8%[139] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司估计未保险存款分别约为85亿美元和77亿美元,其中公共资金分别约为21亿美元和7.58亿美元[140] - 截至2023年9月30日,超过FDIC保险限额的定期存款到期情况为:3个月或以内5917.8万美元、3 - 6个月1.08947亿美元、6 - 12个月1.45788亿美元、超过12个月8074.4万美元,总计3.94657亿美元[142] - 2023年9月30日和2022年12月31日,公司从代理行购买的联邦基金分别为13.7亿美元和16.2亿美元,2023年第三季度平均借款利率为5.13%[143] - 截至2023年9月30日,公司流动资产总计24.8亿美元,FHLB可用资金约17.1亿美元,经纪存款可用资金上限为36亿美元,未使用联邦基金信贷额度约9.31亿美元[144] - 2023年第三季度和前九个月平均资产分别为154.3亿美元和147.1亿美元[146] - 截至2023年9月30日,公司股东权益总额为14亿美元,占总资产的9.04%;2022年12月31日为13亿美元,占比8.89%[150] - 截至2023年9月30日,FDIC将公司归类为资本充足,公司管理层认为符合相关规定[151] - 截至2023年9月30日,CET1资本与风险加权资产比率,合并为10.69%(金额14.47107亿美元),ServisFirst银行为11.14%(金额15.0838亿美元)[152] - 截至2023年9月30日,一级资本与风险加权资产比率,合并为10.69%(金额14.47607亿美元),ServisFirst银行为11.14%(金额15.0888亿美元)[152] - 截至2023年9月30日,总资本与风险加权资产比率,合并为12.25%(金额16.5918亿美元),ServisFirst银行为12.27%(金额16.61702亿美元)[152] - 截至2023年9月30日,一级资本与平均资产比率,合并为9.35%(金额14.47607亿美元),ServisFirst银行为9.75%(金额15.0888亿美元)[152] - 2023年9月30日,金融工具代表的信用风险合同金额:承诺授信35.11615亿美元,信用卡安排4.07442亿美元,备用信用证0.80838亿美元,总计39.99895亿美元[160] - 2023年第三季度末三个月,净收入和可供普通股股东的净收入为5330万美元,2022年同期为6400万美元;九个月为1.647亿美元,2022年同期为1.837亿美元[164] - 2023年第三季度末三个月和九个月,净利息收入分别较2022年同期减少2670万美元和3930万美元[164] - 2023年第三季度净利息利差为1.63%,2023年第二季度为1.94%,2022年第三季度为3.25%[164] - 2023年第三季度末三个月,基本和摊薄后每股收益均为0.98美元,2022年同期分别为1.18美元和1.17美元;九个月分别为3.03美元和3.02美元,2022年同期分别为3.38美元和3.37美元[165] - 2023年第三季度末三个月和九个月,平均资产回报率分别为1.37%和1.50%,2022年同期分别为1.77%和1.64%;平均普通股股东权益回报率分别为15.12%和16.23%,2022年同期分别为20.49%和20.43%[165] - 2023年第三季度应税等效净利息收入降至9970万美元,较2022年同期减少2670万美元,降幅21.1%;前九个月降至3.094亿美元,较2022年同期减少3930万美元,降幅11.3%[167] - 2023年第三季度和前九个月无息活期存款余额分别减少16.3亿美元和17.9亿美元[167] - 2023年前三季度末,生息资产应税等效收益率升至5.65%(第三季度)和5.48%(前九个月),2022年同期分别为4.30%和3.63%[167] - 2023年前三季度末,贷款收益率为6.13%(第三季度)和5.92%(前九个月),2022年同期分别为4.77%和4.51%[167] - 2023年前三季度末,计息负债总成本升至4.02%(第三季度)和3.54%(前九个月),2022年同期分别为1.05%和0.61%[167] - 2023年前三季度末,净息差为2.64%(第三季度)和2.90%(前九个月),2022年同期分别为3.64%和3.26%[167] - 2023年第三季度,应税贷款平均余额为115.45亿美元,利息收入1.78485亿美元,收益率6.13%;2022年同期平均余额为109.00105亿美元,利息收入1.31187亿美元,收益率4.77%[171] - 2023年第三季度,计息活期存款平均余额为21.53973亿美元,利息支出1476.7万美元,利率2.72%;2022年同期平均余额为17.22926亿美元,利息支出123.5万美元,利率0.28%[171] - 2023年第三季度,生息资产利息收入增加6390.1万美元,其中因规模增加1235.7万美元,因利率增加5154.4万美元;计息负债利息支出增加9063.6万美元,其中因规模增加642.9万美元,因利率增加8420.7万美元[175] - 2023年第三季度净利息收入减少2673.5万美元,其中规模因素增加592.8万美元,利率因素减少3266.3万美元[175] - 2023年生息资产平均收益/余额为142.64亿美元,利息收入5.84亿美元,平均收益率5.48%;2022年分别为143.16亿美元、3.89亿美元和3.63%[178] - 2023年计息负债平均余额为103.78亿美元,利息支出2.75亿美元,平均利率3.54%;2022年分别为89.00亿美元、0.41亿美元和0.61%[178] - 2023年净利息收入为3.09亿美元,2022年为3.49亿美元;2023年净利息利差为1.94%,2022年为3.02%;2023年净利息收益率为2.90%,2022年为3.26%[179] - 2023年前九个月生息资产利息收入因规模增加3897.6万美元,因利率增加1.56亿美元,总计增加1.95亿美元;计息负债利息支出因规模增加681.3万美元,因利率增加2.28亿美元,总计增加2.34亿美元;净利息收入减少3929.5万美元[181] - 2023年第三季度信贷损失拨备为430万美元,较2022年同期减少1130万美元;2023年前九个月为1510万美元,较2022年同期减少1530万美元[182] - 2023年9月30日和2022年12月31日,贷款损失准备分别为1.52亿美元和1.46亿美元,分别占贷款净额的1.31%和1.25%[182] - 2023年第三季度年化净信贷冲销与季度至今平均贷款之比为0.11%,2022年同期为年化净信贷回收与季度至今平均贷款之比0.02%;2023年前九个月为0.06%,2022年同期为0.04%[182] - 2023年9月30日,不良贷款增至2150万美元,占总贷款的0.19%;2022年12月31日为1780万美元,占比0.15%;2022年9月30日为1550万美元,占比0.15%[182] - 2023年第三季度非利息收入为813.5万美元,较2022年同期减少80.4万美元,降幅9.0%;2023年前九个月为2303.8万美元,较2022年同期减少335.5万美元,降幅12.7%[184] - 2023年前三季度非利息收入2300万美元,较2022年同期减少340万美元,降幅12.7%;第三季度非利息收入810万美元,较2022年同期减少80.4万美元[185] - 2023年前三季度非利息支出1.198亿美元,较2022年同期增加6.9万美元,增幅0.1%;第三季度非利息支出4170万美元,较2022年同期减少100万美元,降幅2.4%[186] - 2023年前三季度所得税费用3260万美元,较2022年同期减少830万美元;第三季度所得税费用850万美元,较2022年同期减少450万美元[189] - 2023年前三季度和第三季度有效税率分别为16.51%和13.81%,2022年同期分别为18.21%和16.92%[189] - 2023年前三季度和第三季度分别确认联邦新市场税收抵免1110万美元和370万美元,2022年同期分别为940万美元和310万美元[189] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度抵押贷款银行业务收入200万美元,较2022年同期增加3.9万美元,增幅2.0%;第三季度该业务收入82.5万美元,较2022年同期增加4.1万美元,增幅5.2%[185] - 2023年前三季度净信用卡收入660万美元,较2022年同期减少100万美元;第三季度该业务收入250万美元,较2022年同期减少8万美元[185] - 2023年前三季度银行拥有的人寿保险(BOLI)收入590万美元,较2022年同期减少100万美元
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-10-17 07:56
财务数据和关键指标变化 - 过去两个或三个季度经济前景改善,失业率和GDP等关键驱动因素影响模型和前景 [5] - 10月现金维持在20亿美元水平,虽降低净息差但不影响净利息收入 [34] - 第三季度末逾期贷款占总贷款比例降至8个基点,较二季度减少45%,较一季度下降50% [38] - 非盈利资产占总资产比例从二季度的16个基点降至三季度的15个基点 [38] - 本季度冲销年化后为15个基点,年初至今年化冲销仅为11个基点,本季度冲销与创收型商业房地产或特殊提及贷款无关 [39] - 三季度非利息存款稳定,除与疫情时期相关的1亿美元存款流失外,本季度存款总额增长8.54亿美元 [40] - 三季度核心非利息收入有所改善,信用卡和抵押贷款业务均有提升,预计今年剩余时间将持续改善 [42] - 净息差在三季度企稳,三季度为1亿美元,二季度为1.01亿美元;截至2023年9月30日,调整后的贷存比为80.5% [67] - 问题信贷(主要是与信贷相关的法律费用、支票欺诈和信用卡欺诈)较2023年一季度增加140万美元,FDIC保险费用较一季度增加82.5万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款管道较上一季度增长74%,虽未恢复到2022年初水平,但已回到2022年末水平,9月贷款增长8700万美元,企业和商业房地产领域借款人信心增强 [24] - 已对房地产投资信托的3.9亿美元贷款进行重组,1.04亿美元贷款提前还款,还有1.88亿美元贷款正在进行重新定价;三季度重新定价或提前还款的贷款为2.76亿美元,加上固定利率贷款的还款,按年化计算总计达20亿美元 [41] 存款业务 - 过去四个季度专注于核心存款建设,成果显著,很少有银行能在无联邦住房贷款银行预付款和无经纪存款的情况下实现如此存款增长 [23] - 代理银行信用卡计划有15家新银行处于销售流程的不同阶段,有三个新的州银行协会正在评估美国银行家协会认可的代理信用卡计划,目前有九个州的认可 [62] 商业房地产(CRE)业务 - 第三季度末,土地开发和建设(AD&C)占风险资本的比例为91%,创收型商业房地产和AD&C占风险资本的比例为312%,均低于2023年初水平 [28] - CRE投资组合无重大降级至观察名单情况,持续关注和监控AD&C业务,并通过内部和外部渠道对整个CRE投资组合进行审查和压力测试 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 代理银行存款在三季度末反弹,总资金略超20亿美元,本季度存款增长12.3%,大部分增长来自田纳西州和新拓展的得克萨斯州市场,这两个市场新增存款关系超过2.75亿美元 [36] - 新增账户总数同比增长19%,商业账户同比增长20%,显示出广泛的存款增长 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将采取更平衡的贷款和存款增长方式,重点关注贷款增长以提高每股收益 [66] - 计划在皮埃蒙特地区开设新的诺曼湖社区银行办公室,类似塔拉哈西、巴拿马城和北卡罗来纳州阿什维尔的办公室,可产生优质、稳定的存款并提高利润率 [35] - 认为当前的高利率环境对银行未来收益有利,充足的流动性是行业竞争的重要优势 [33][34] - 四季度推出特别激励措施,从10月15日至次年1月15日鼓励贷款增长,重启贷款管道 [47] - 注重寻找优质的企业和工业(C&I)贷款机会,同时对土地开发和建设(AD&C)业务保持谨慎和选择性 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者表现出较强的韧性,但信贷需求放缓,可能是借款人谨慎和高利率的综合结果 [22] - 经济似乎正朝着软着陆方向发展,收益率曲线的近期反转对银行有利 [58] - 认为目前的流动性状况良好,未来将开始合理控制存款成本,预计净息差将在贷款重新定价后得到改善 [75][76] - 预计贷款在四季度将增加,因为9月新贷款的利率为8.35%,且四季度有额外的贷款激励措施,四季度通常是最好的季度 [99] 其他重要信息 - 公司使用商业房地产数据和分析领域的行业领先者提供实时数据和压力测试,CRE风险主要集中在东南部,无重大市中心城市办公物业风险敞口 [64] - 公司2023年努力控制费用增长,但非核心费用有所增加,已建立人员配置和新办公室,预计现有办公室不会增加新员工 [42][43] - 公司CET1比率为10.69%,一级杠杆比率为9.35%,资本状况良好 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 净息差稳定和扩大的贡献因素以及贷存比情况 - 若利率从当前水平稳定下来,随着贷款重新定价,更多收益将流入净收入而非用于存款重新定价;2023年激励计划几乎100%侧重于存款增长;未来将合理控制存款成本,充足的流动性是行业竞争优势 [75][76] 问题: 假设美联储加息接近尾声,净息差是否会稳定并在2024年扩大 - 市政客户有大量流动性,这些是核心客户关系,银行不会与市政客户竞争资金;银行没有经纪存款和住房贷款银行预付款,处于有利地位 [77] 问题: 贷款增长是否会逐步提高 - 9月贷款增长8700万美元,过去30天活动增加,借款人对经济更有信心,企业和商业房地产领域开始新项目;银行将更有创意地寻找贷款需求 [50] 问题: 贷款管道的业务组合情况 - 认为需要将土地开发和建设(AD&C)敞口控制在100%的水平,这可能是监管的红线 [83] 问题: 15亿美元贷款投放的理想时间范围 - 目前不确定能多快将贷款投放出去,也不确定哪些贷款会提前还款,贷款管道虽强劲但远不及15亿美元 [90] 问题: 调整存款管道和定价策略的方式 - 需考虑存款利率与联邦基金利率的百分比关系,要保证一定的利差,因为银行有大量现金存放在美联储 [91] 问题: 第四季度贷款增长情况 - 9月新贷款的利率为8.35%,预计贷款将增加,四季度通常是最好的季度,且四季度有额外的贷款激励措施 [99] 问题: 若贷款增长健康且持续,是否会动用低于10亿美元的流动性来支持贷款增长 - 目前有20亿美元现金和约2.5亿美元短期国债,预计可将15亿美元投入贷款;部分市政存款会被使用,未来会用其他存款替代,目前会谨慎对待贷款,优先与长期合作客户开展业务 [102] 问题: 准备金率是否已达到最高水平 - 未明确回复,仅提及当前准备金率与上一季度持平 [103] 问题: 何时开始购买证券 - 希望增加更多浮动利率资产,对投资两到五年期国债持谨慎态度,目前不会进行此类投资,但未来可能会考虑 [108] 问题: 是否有可能重组证券投资组合以提高利润率和盈利能力 - 未明确回复,提及销售人员能展示重新配置证券可获利的情况,但未表明是否会采取行动 [113][114] 问题: 激励计划的调整是否意味着运营费用在四季度会加速增长,以及如何看待明年的费用增长 - 未明确回复 [119] 问题: 未来应假设的合理税率是多少 - 未明确回复 [121]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-08-03 06:10
每股收益相关 - 2023年第二季度摊薄后普通股每股收益为0.98美元,较2022年第二季度下降14%[94] - 2023年第二季度基本和摊薄后普通股每股收益均为0.98美元,2022年同期为1.14美元;2023年上半年分别为2.05美元和2.04美元,2022年同期分别为2.21美元和2.20美元[139] 贷款相关 - 2023年第二季度平均贷款为116亿美元,较去年增加14亿美元,增幅14%[94] - 截至2023年6月30日,总贷款为116亿美元,较2022年12月31日减少8310万美元,降幅0.7%[95] - 截至2023年6月30日,总贷款净额为116.05亿美元,较2022年同期的106.17亿美元有所增加;信贷损失准备金期末余额为1.52亿美元,占期末贷款的1.31%[109] - 2023年6月30日,商业、金融和农业贷款占总贷款的33.22%,房地产建设贷款占10.08%,房地产抵押贷款占55.97%,消费贷款占0.73%[110] - 截至2023年6月30日,不良贷款总额增至2280万美元,其中非应计贷款为1690万美元;90天以上逾期仍计息贷款为440万美元[110] - 2023年第二季度贷款收益率为5.94%,2022年同期为4.38%;上半年为5.82%,2022年同期为4.36%[141] - 2023年第二季度贷款收益率提高156个基点,计息负债平均利率提高309个基点,导致利率因素对净利息收入不利[147] - 2023年6月30日,非应计贷款增至2150万美元,占总贷款的0.19%;2022年12月31日为1780万美元,占比0.15%;2022年6月30日为1550万美元,占比0.15%[152] 存款相关 - 2023年第二季度平均存款为116亿美元,较去年减少4.594亿美元,降幅4%[94] - 截至2023年6月30日,总存款为123亿美元,较2022年12月31日增加7.414亿美元,增幅6.4%[95] - 截至2023年6月30日,总存款为123亿美元,较2022年12月31日的115亿美元增加7.414亿美元,增幅6.4%[116] - 2023年6月30日,估计有78亿美元未保险存款,其中约19亿美元为有抵押存款;2022年12月31日,估计有75亿美元未保险存款,其中约9.387亿美元为有抵押存款[118] - 2023年6月30日非计息存款占比20.1%(3个月)和20.7%(6个月),计息存款占比60.7%(3个月)和59.5%(6个月)[125] - 2023年第二季度和上半年非计息活期存款余额分别减少19.5亿美元和18.7亿美元[141] 净利息收入相关 - 2023年第二季度净利息收入为1.013亿美元,较2022年第二季度减少1510万美元,降幅13%[94] - 2023年3个月和6个月净利息收入较2022年分别减少1510万美元和1250万美元[138] - 2023年第二季度应税等效净利息收入降至1.013亿美元,较2022年同期减少1520万美元,降幅13.0%;上半年降至2.097亿美元,较2022年同期减少1270万美元,降幅5.7%[141] - 2023年第二季度净利息收入较2022年同期减少1515.3万美元,其中生息资产利息收入增加6306.5万美元,计息负债利息支出增加7821.8万美元[147] - 2023年上半年净利息收入2.10亿美元,2022年同期为2.22亿美元[148] 总资产相关 - 截至2023年6月30日,公司合并总资产为151亿美元,较2022年12月31日增加4.771亿美元,增幅3.3%[95] - 2023年3个月和6个月平均资产分别为142.9亿美元和143.4亿美元[125] 联邦基金与美联储余额相关 - 2023年第二季度末联邦基金出售额为1800万美元,2022年12月31日为150万美元;美联储余额为8.404亿美元,2022年12月31日为6.938亿美元[99] 证券相关 - 截至2023年6月30日,可供出售债务证券总计9.909亿美元,2022年12月31日为6.448亿美元;持有至到期投资证券总计10.6亿美元,2022年12月31日为10亿美元[100] - 截至2023年6月30日,为担保公共存款和其他法定用途而质押的投资证券账面价值为13亿美元,2022年12月31日为7.893亿美元[104] - 2023年第二季度,公司在出售可供出售债务证券上确认了280万美元的损失[154] 其他房地产拥有和收回资产相关 - 2023年6月30日,其他房地产拥有和收回资产增至83.2万美元,较2022年12月31日的24.8万美元有所增加[113] 受COVID - 19影响借款人应计利息收入相关 - 截至2023年6月30日,公司对受COVID - 19影响借款人的应计利息收入为230万美元,低于2022年12月31日的240万美元[115] 联邦资金购买与借款相关 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日,联邦资金购买分别为13亿美元和16.2亿美元,2023年第二季度平均借款利率为5.13%[119] 次级票据相关 - 公司还有3475万美元4%的次级票据(2030年10月21日到期)和3000万美元4.5%的次级票据(2027年11月8日到期)[119][120] 流动资产与资金提供相关 - 截至2023年6月30日,流动资产总计17亿美元,FHLB贷款抵押可提供约19亿美元资金,经纪存款政策限额可提供36亿美元资金,未使用联邦资金信贷额度约9.31亿美元[122] 股东权益相关 - 2023年6月30日股东权益为13.6亿美元,占总资产9.04%;2022年12月31日为13亿美元,占比8.89%[125] CET1资本与风险加权资产比率相关 - 截至2023年6月30日,CET1资本与风险加权资产比率,合并为10.37%,ServisFirst银行为10.81%[128] 金融工具信用风险合同金额相关 - 2023年6月30日,金融工具信用风险合同金额中,承诺授信38.05399亿美元,信用卡安排3.81022亿美元,备用信用证6643万美元[135] 净息差相关 - 2023年第二季度净息差为1.94%,2023年第一季度为2.29%,2022年第二季度为3.08%[138] - 2023年第二季度净息差为2.93%,2022年同期为3.26%;上半年为3.04%,2022年同期为3.07%[141] - 2023年上半年净息差2.11%,2022年同期为2.92%;2023年上半年净利息收益率3.04%,2022年同期为3.07%[149] 净利润相关 - 2023年3个月净利润和普通股股东可获净利润为5340万美元,2022年同期为6210万美元[138] - 2023年6个月净利润和普通股股东可获净利润为1.114亿美元,2022年同期为1.197亿美元[138] 资产回报率与权益回报率相关 - 2023年第二季度和上半年平均资产回报率分别为1.50%和1.57%,2022年同期分别为1.67%和1.60%;平均普通股股东权益回报率分别为15.85%和16.83%,2022年同期分别为20.93%和20.52%[139] 生息资产与计息负债相关 - 2023年第二季度生息资产应税等效收益率升至5.49%,2022年同期为3.54%;上半年升至5.38%,2022年同期为3.32%[141] - 2023年第二季度总计息负债成本升至3.55%,2022年同期为0.46%;上半年升至3.27%,2022年同期为0.40%[141] - 2023年上半年生息资产平均余额139.01亿美元,收益率5.38%;2022年同期平均余额145.89亿美元,收益率3.32%[148] - 2023年上半年计息负债平均余额99.60亿美元,成本率3.27%;2022年同期平均余额90.12亿美元,成本率0.40%[148] 信用损失拨备相关 - 2023年上半年信用损失拨备为1090万美元,较2022年同期减少400万美元[151] 非利息收入相关 - 2023年上半年非利息收入总计1490万美元,较2022年同期减少260万美元,降幅14.6%[154] - 2023年第二季度,公司确认了89万美元与前员工死亡福利相关的收入,2022年同期为210万美元[154] 非利息支出相关 - 2023年上半年非利息支出总计7813万美元,较2022年同期增加109万美元,增幅1.4%[155] - 2023年第二季度非利息支出为3850万美元,较2022年同期减少140万美元,降幅3.4%;上半年为7810万美元,较2022年同期增加110万美元,增幅1.4%[156] - 2023年第二季度薪资和福利支出为1880万美元,较2022年同期减少190万美元,降幅9.4%;上半年为3790万美元,较2022年同期减少120万美元,降幅3.0%[157] - 2023年第二季度设备和占用支出为340万美元,较2022年同期增加43.8万美元,增幅14.7%;上半年为690万美元,较2022年同期增加94万美元,增幅15.9%[158] - 2023年第二季度第三方处理和其他服务费用为620万美元,较2022年同期减少14.7万美元,降幅2.3%;上半年为1350万美元,较2022年同期增加150万美元,增幅12.8%[159] - 2023年第二季度FDIC和其他监管评估费用为220万美元,较2022年同期增加110万美元,增幅95.5%;上半年为380万美元,较2022年同期增加150万美元,增幅64.9%[160] - 2023年第二季度OREO费用为6000美元,较2022年同期减少2.6万美元,降幅81.3%;上半年为1.2万美元,较2022年同期减少2.3万美元,降幅65.7%[161] - 2023年第二季度其他运营费用为620万美元,较2022年同期减少100万美元,降幅14.2%;上半年为1290万美元,较2022年同期减少260万美元,降幅16.6%[162] 所得税费用与有效税率相关 - 2023年第二季度所得税费用为1120万美元,2022年同期为1440万美元;上半年为2400万美元,2022年同期为2790万美元[163] - 2023年第二季度和上半年有效税率分别为17.38%和17.74%,2022年同期分别为18.83%和18.89%[163] 利率风险缺口政策相关 - 公司内部政策要求管理层维持利率风险缺口,使利率变动100个基点时净息差变化不超过10%,变动200个基点时不超过15%[170]
ServisFirst Bancshares(SFBS) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-07-21 11:15
财务数据和关键指标变化 - 调整后贷款存款比率降至85% [7][8] - 第二季度净息差从3.15%压缩至2.93%,预计第三季度企稳持平,第四季度开始改善 [21][22] - 银行一级杠杆率从9.91%提升至10.25%,综合CET1比率从10.01%提升至10.37% [23] - 非利息收入在本季度有所改善,预计全年剩余时间将持续改善 [23] - 核心费用在第二季度下降110万美元,预计第三季度运营费率与第一季度持平 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 对应业务 - 活跃对应关系总数增至360家银行,总资金规模达18.4亿美元,BDA运营余额略有增加,过去两个月余额保持稳定 [12] - 本季度新增11家合作关系,其中4家来自德克萨斯州,4家来自肯塔基州 [13] - 信用卡收入本季度增加,新增6家发行信用卡的对应代理银行,另有6家银行正在推进合作,预计2023年第三、四季度及2024年上半年完成 [13] 信贷业务 - 第二季度贷款损失准备金(ALLL)占总贷款的比例从1.28%增至1.31% [16] - 建筑开发贷款(AD&C)占风险资本的比例从第一季度末的93%降至86% [17] - 逾期贷款占总贷款的比例降至15个基点,较第一季度下降3个基点 [18] - 本季度年化净冲销率为11个基点,年初至今年化净冲销率为8.5个基点,与2022年接近 [18] 贷款业务 - 年初至今提前还款的固定利率贷款为1.74亿美元,已重新定价的贷款为1.55亿美元,待重新定价的贷款为1.73亿美元 [22] - 按年化计算,包括固定利率贷款的正常现金流在内,每年有19亿美元的贷款将重新定价,利率预计提高约300个基点 [22] - 85%的新贷款为浮动利率,目前约40%的总贷款为浮动利率 [22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于提高贷款重新定价效率,以改善净息差 [10][11] - 注重服务和核心存款增长,而非单纯依赖利率吸引存款 [8] - 持续关注信贷质量,加强对商业房地产投资组合的风险管理 [6][17] - 努力提高银行团队的运营效率,降低成本 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对本季度业绩总体满意,但认为仍有提升空间 [5] - 信贷需求在过去几个月有所放缓,但预计未来几个月将恢复正常 [9] - 对存款增长和流动性状况感到满意,存款管道依然强劲 [8] - 认为行业整体在近期事件后变得更加谨慎,但对经济和行业前景的信心逐渐增强 [9][27] 其他重要信息 - 本季度开设了弗吉尼亚海滩分行 [29] - 俄克拉荷马银行家协会将公司银行列入推荐供应商名单,使州协会推荐数量达到9个 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待贷款增长和存款增长在今年剩余时间的平衡关系,以及对贷款增长和存款增长水平的预期 - 公司此前较为谨慎,但信心逐渐增强,将恢复正常贷款业务,团队表现良好,新账户同比增长20% [27][28] - 贷款需求在纳什维尔、夏洛特、佛罗里达州等地一直存在,公司有信心找到合适的贷款项目 [32] - 预计每吸收1美元存款,将发放1美元贷款 [34] 问题2: 非利息存款表现优于同行的原因,以及对应业务中非利息存款余额季度环比上升的趋势是否会持续 - 对应业务中,非利息存款本季度略有上升,总资金规模季度环比下降,但过去两个月保持稳定,若能维持并结合新账户开设,有望实现增长 [36][37] - 公司作为商业银行,拥有大型客户账户,余额波动较大,且相比历史悠久的银行,非利息存款下降空间较小 [38] 问题3: 本季度增加债券投资组合的决策和考虑因素,以及购买债券的利率和期限 - 增加债券投资主要是为了备用抵押,并非必需 [42][43] - 新增3.5亿美元期限在6个月以内的国债,收益率为5.35% - 5.40%,使整个投资组合的平均期限降至3.2年 [43] 问题4: 期末投资和存款余额远高于平均余额的原因 - 这并非对应业务余额在季度末的激增,而是由于一笔大额市政存款在接近季度末时到账,且这笔资金将留存一段时间 [46][48] 问题5: 对应业务中第三方服务费用下降的原因 - 公司表示需进一步调查,之后会给出答复 [50] 问题6: 商业房地产投资组合中写字楼业务的最新情况 - 无重大变化,非业主自用写字楼仅占总贷款组合的3.5%,整体商业房地产收入有所下降 [53] 问题7: 净息差本季度下降22个基点,预计第三季度企稳、第四季度扩大的情况是否准确,以及与其他银行的差异原因 - 公司认为净息差的压力已经过去,正朝着正确的方向发展 [56] - 非利息存款稳定和贷款重新定价有助于稳定净息差,并在未来几个月开始扩大 [60][61] 问题8: 第三季度费用是否会与第一季度运营费率一致 - 是的,第三季度费用将与第一季度保持一致 [57] 问题9: 鉴于对贷款增长和经济前景的信心增强,是否会有招聘机会,以及是否会提前进行招聘 - 公司一直在与潜在候选人沟通,年初至今员工人数基本保持稳定,可能年化增长1%左右 [63] - 由于监管要求,需要增加风险管理岗位人员,同时会在其他方面寻找效率提升机会 [63] - 公司每周都会招聘合适的人员,欢迎优秀团队加入 [64] 问题10: 资本状况良好,本季度增加了证券投资,是否会考虑进行潜在的债券交易以释放资金、提高收益率并缓解AOCI问题 - 公司去年已进行了部分清理工作,今年暂无此类计划 [65] - 公司认为债券投资组合期限较短,预计将按面值到期,且损失较小,因此无需进行额外操作 [66] 问题11: 目前新贷款的定价情况 - 6月份新贷款的综合利率为8%,其中85%为浮动利率 [68] 问题12: 未来几个季度贷款增长的重点领域,是建筑贷款、工商业贷款(C&I)还是商业房地产贷款(CRE) - 建筑贷款仍有增长空间,部分项目可能在未来一两个季度获得资金,同时公司将重点关注与公司有较强存款关系的C&I客户 [70] - 对于优质的CRE项目,若具备良好的贷款价值比和定价,且能带来存款,公司也会考虑 [70] - 对于多户住宅建设贷款,客户可能会在项目完工后转向房利美获取更低成本的资金,还款时间存在不确定性 [71] - 美国东南部地区对新的CRE项目仍有大量需求 [72]