文章核心观点 Safe & Green Holdings公司获得国际规范委员会（ICC）对其用于模块化建筑的海运集装箱的ESR重新认证，这对公司模块化项目意义重大 [1][3] 公司动态 - 公司获得国际规范委员会（ICC）对其用于模块化建筑的海运集装箱的ESR重新认证 [1] - 公司董事长兼首席执行官表示，ESR认证更新对公司模块化项目至关重要，能简化项目审批流程 [3] - 2017年公司（原SG Blocks, Inc.）获得首个回收产品用作建筑材料的ESR认证，由CTO和高级副总裁处理申请 [3] 行业情况 - ICC评估服务（ICC - ES）有超90年经验，是建筑产品、材料和系统代码合规性技术评估的行业领导者，是美国最广泛接受的评估机构 [2] - 评估机构用评估报告确定代码合规性和执行建筑法规，制造商用报告证明产品符合代码要求以获监管批准 [2] 公司介绍 - 公司是领先的模块化解决方案公司，具备模块化结构开发、设计和制造能力，满足各行业对安全绿色解决方案的需求 [4] - 公司支持第三方和内部开发商、建筑师、建造商和业主实现更快执行、更绿色建设和更高价值建筑 [4] - 公司子公司Safe and Green Development Corporation是领先的房地产开发公司，2021年成立，专注用预制模块开发场地 [4]

文章核心观点 Safe & Green Holdings在2024年第一季度业务发展良好，新签多个合同和合作协议，制造销售管道增长强劲，预计未来两年工厂利用率超90%，公司正扩大制造产能，有望在2024年底实现现金流转正；同时公司实施成本节约措施，预计2024年运营费用显著降低，但第一季度财务仍有亏损 [1][3][8]。 近期亮点 - 与美国政府承包商的合同工作范围扩大，额外获100万美元订单建造11个新模块化办公室集装箱 [3][6] - 完成与单一机构投资者的认股权证诱导协议，获得约45万美元收益 [6] - 完成多项小额债务融资和投资协议，获得50万美元收益 [6] - 与单一机构投资者达成证券购买协议，获得约400万美元收益 [6][8] - 子公司SG Echo预计向太平洋西北地区一家知名快餐连锁店交付首个环保模块化单元 [4][6] - 宣布与Britten Inc.合作并销售模块化单元 [6] - 与Talent Services LLC达成设计/建造协议，开发生产8个符合能源部净零能源就绪要求的单元，项目未来七年可能涉及约600个单元的建设和交付 [5][6] - 与Hostel Cubed签订设计建造合同，为加州海岸生产首个模块化露营立方体 [6] - 达成制造四个集装箱式配电中心的协议，预计2024年共订购20个 [6][7] - 签订一份非约束性意向书，为退伍军人等设计、建造和运营一个800单元的支持性住房社区 [6] 财务结果（2024年第一季度） - 收入为100万美元，较2020年同期的550万美元有所下降 [10] - 毛利润为37.2万美元，而2023年同期亏损6.2万美元 [10] - 运营费用为110万美元，高于2023年同期的100万美元 [11] - 归属于普通股股东的净亏损约为400万美元，合每股亏损4.22美元，2023年同期净亏损350万美元，合每股亏损5美元 [11] - 调整后EBITDA约为 - 210万美元，2023年同期约为 - 200万美元 [12] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为74万美元，2023年12月31日为1.7万美元；股东权益为 - 660万美元，2023年12月31日为 - 630万美元 [15] 公司战略与展望 - 预计未来两年工厂利用率超90%，正扩大制造产能，计划中的麦克林制造工厂处于设计阶段，第四家工厂在规划中，建成后将提供超36万平方英尺的制造空间 [8] - 有望在2024年底实现现金流转正，并在后续产生大量现金流 [8] - 2024年初实施降低运营成本措施，预计2024年年度运营费用约为250万美元，较上一年显著降低 [8] 公司简介 Safe & Green Holdings Corp.是一家领先的模块化解决方案公司，核心业务包括模块化结构的开发、设计和制造，其子公司Safe and Green Development Corporation是一家领先的房地产开发公司 [16]。

文章核心观点 Safe & Green Holdings在2024年第一季度取得多项业务进展，包括新合同与合作、资金募集、成本控制等，虽当前财务仍有亏损但预计未来工厂利用率超90%，2024年底实现现金流转正并持续产生显著现金流 [1][2][6] 近期亮点 - 与政府承包商合同范围扩大，新增100万美元建造11个军事办公集装箱 [2] - 与单一机构投资者完成认股权证诱导协议，获约45万美元收益 [2] - 完成多项小额债务融资和投资协议，获50万美元收益 [2] - 与单一机构投资者达成证券购买协议，获约400万美元收益 [2] - 子公司SG Echo预计向太平洋西北地区一家知名快餐连锁店交付首个环保模块化单元 [2][3] - 宣布与Britten Inc.合作并销售模块化单元 [2] - 与服务大型零售商市场的客户达成生产四个模块化配电中心的协议 [2][5] - 与Talent Services LLC达成设计/建造协议，开发生产8个符合能源部净零能源就绪要求的单元 [2][4] - 签订不具约束力意向书，设计、建造和运营800套支持性住房社区 [2] - 与Hostel Cubed签订设计建造合同，生产首个模块化露营立方体 [2] 管理层评论 - 第一季度获得众多新合同和合作，增强生产管道，体现客户对产品质量和专业技术的认可 [2] - SG Echo交付首个可持续模块化单元是与知名连锁店重要关系的开端，展示全国交付优质可持续解决方案的能力 [3] - 与Talent Services LLC的项目是创新项目，初始阶段预计2024年第四季度在北卡罗来纳交付8个单元，后续有望扩大规模 [4] - 制造模块化配电中心协议标志着2024年预计20个单元订单的首批4个单元生产启动，凸显模块化建筑优势 [5] - 制造销售管道强劲增长，预计未来两年工厂利用率超90%，正扩大制造产能，完成后将增加超36万平方英尺制造空间，预计2024年底现金流转正并持续产生显著现金流 [6] - 2024年第一季度成功获得额外非稀释性资金，证券购买协议获400万美元收益用于增强营运资金等，此前还有120万美元债券协议 [6] - 2024年3月实施降低运营成本措施，2023年底确定超250万美元年度成本削减，预计2024年年度运营费用降至约250万美元 [6] 财务结果（2024年第一季度） - 收入100万美元，较2020年同期550万美元下降，主要因建筑服务收入减少 [8] - 毛利润37.2万美元，2023年同期亏损6.2万美元 [8] - 运营费用110万美元，2023年同期100万美元 [9] - 归属于普通股股东净亏损约400万美元，每股亏损4.22美元，2023年同期净亏损350万美元，每股亏损5美元 [9] - 调整后EBITDA约亏损210万美元，2023年同期约亏损200万美元 [10] - 2024年3月31日现金及现金等价物74万美元，2023年12月31日为1.7万美元；2024年3月31日股东权益为负660万美元，2023年12月31日为负630万美元；2024年5月6日宣布400万美元私募定价 [13] 公司简介 Safe & Green Holdings是领先的模块化解决方案公司，具备开发、设计和制造模块化结构的核心能力，支持第三方和内部开发商等，子公司Safe and Green Development Corporation是领先的房地产开发公司 [14]

股票拆分与发行 - 2024年5月1日公司提交修订案，2024年5月2日凌晨12:01生效，进行1比20的反向股票拆分[285] - 2024年4月公司向顾问发行178,571股普通股（经5月股票拆分调整后为8,928股）[286] - 截至3月31日的三个月内，Peak One将300,000美元本金转换为57,627股普通股[309] - 5月3日公司与投资者签订证券购买协议，投资者将购买130,000股普通股、可购买1,249,310股普通股的预融资认股权证和可购买2,758,620股普通股的普通认股权证，股份和普通认股权证组合发行价为每股2.90美元，预融资认股权证和普通认股权证组合发行价为每股2.8999美元[331] 合规情况 - 2024年4月19日公司收到纳斯达克的违规通知，5月7日收到信表明已符合规则[287][288] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收为1,017,931美元，2023年同期为5,503,935美元，减少4,486,004美元，约82%[290][291] - 2024年第一季度收入成本为644,983美元，2023年同期为5,573,407美元，减少4,928,424美元，约88%[292] - 2024年第一季度毛利润率为37%，2023年同期为 - 1%[293] - 2024年第一季度薪资及相关费用为3,268,069美元，2023年同期为1,314,390美元[294] - 2024年第一季度其他运营费用为1,137,338美元，2023年同期为1,876,207美元[295] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为739,787美元和17,448美元[300] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为6,637,478美元，较2023年12月31日的6,334,859美元有所增加；累计亏损为79,930,088美元，较2023年12月31日的75,930,805美元有所增加；2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损为4,670,164美元，经营活动使用净现金923,847美元[335] - 2024年第一季度经营活动使用净现金923,847美元，较2023年同期的1,378,685美元减少约454,838美元[337] - 2024年第一季度投资活动使用净现金257,186美元，较2023年同期的638,348美元减少381,162美元[338] - 2024年第一季度融资活动提供净现金1,903,372美元，2023年同期使用净现金2,886,758美元[339] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月摊销费用分别为3417美元和46119美元[353] - 2024年3月31日和2023年12月31日累计摊销分别为292.1272万美元和285.2929万美元[353] - 2024年3月31日止三个月归属普通股股东净亏损467.0164万美元，2023年同期为351.944万美元[360] - 2024年3月31日止三个月EBITDA（非GAAP）为亏损332.0591万美元，2023年同期为亏损310.3118万美元[360] - 2024年3月31日止三个月调整后EBITDA（非GAAP）为亏损207.5575万美元，2023年同期为亏损199.2063万美元[360] - 2024年3月31日止三个月加回利息费用128.2756万美元，2023年同期为28.7372万美元[360] - 2024年3月31日止三个月加回折旧和摊销7.6387万美元，2023年同期为13.8312万美元[360] 应收账款出售与融资协议 - 2024年1月5日，公司相关方与Maison Capital Group签订现金预支协议，出售300,000美元未来应收账款，净得资金190,000美元[303] - 1月现金预支协议中，商家每周需向Maison支付12,500美元，直至还清300,000美元欠款[305] - 1月11日，公司与Peak One签订证券购买协议，将发行总计1,300,000美元的两笔债券[306] - 1月12日，首笔交易完成，公司向Peak One发行本金650,000美元、利率8%的可转换债券，购买价585,000美元，发行折价10% [307] - 1月29日，SG Building Blocks与Cedar签订现金预支协议，出售1,733,420美元未来应收账款，净得资金215,575美元[312] - 2月15日，SG DevCo与Peak One修订证券购买协议，将发行总计1,200,000美元的两笔债券[314] - 2月16日，SG DevCo完成第二笔交易，发行本金250,000美元、利率8%的可转换债券，购买价225,000美元，发行折价10% [317] - 2月23日，商家与Bridgecap签订现金预支协议，出售224,850美元未来应收账款，净得资金135,000美元[324] - 3月1日，SG DevCorp与Bryan Leighton Revocable Trust签订信贷协议，获得最高250,000美元的信贷额度，利率12%，3月提取100,000美元[326] - 3月5日，公司向1800 Diagonal Lending LLC发行本金149,500美元的本票，购买价130,000美元，发行折价19,500美元，利率10% [327] 私募情况 - 5月7日私募完成，公司获得约400万美元毛收入，计划用于一般公司用途和偿还债务[334] 违约条款 - 违约事件发生时，票据立即到期应付，公司需支付相当于未偿还本金、应计未付利息和违约利息总和200%的金额[329] - 违约事件发生后，贷款人有权在票据发行六个月后将未偿还金额转换为普通股，转换价格为0.08美元或转换日前10个交易日最低收盘价的65%（折扣率35%），但转换后贷款人及其关联方持股不得超过4.99%，除非获得股东批准，否则发行股份不得超过19.99%，若因从纳斯达克摘牌导致违约，该限制不再适用[330] 认股权证条款 - 预融资认股权证行使价为每股0.0001美元，持有人行使后持股不得超过9.99%；普通认股权证行使价为每股2.65美元，期限为五年，持有人行使后持股不得超过4.99%[331] 资产负债表外安排 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[342] 无形资产情况 - 无形资产包含276.6万美元专有知识和技术，摊销期20年；6.8344万美元商标和23.8422万美元网站成本，摊销期5年[353] - 2023年12月31日止年度无形资产减值损失为188.0547万美元[353] - 2024年和2023年3月31日止三个月商誉均无减值[352]

财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资合计分别为17,448美元和582,776美元[43][45] - 2023财年和2022财年，公司净亏损分别为26,757,906美元和7,089,242美元，运营使用现金分别为7,141,754美元和5,630,614美元[44][45] - 2023财年和2022财年，公司商誉减值分别为1,309,330美元和0美元，截至2023年12月31日，商誉已完全减值[46] - 截至2023年和2022年12月31日，公司总应收账款的100%和80%分别来自三、四个客户[53][61] - 2023年和2022年，公司总营收的87%和65%来自一个客户[53][61] - 截至2022年12月31日，公司积压订单约为680万美元，截至2023年12月31日，积压订单约为190万美元[66] - 2023年12月31日较2022年12月31日积压订单减少，主要归因于2023年确认了收入[66] - 截至2023年12月31日，公司税务净运营亏损结转总额约为3160万美元[72] - 2017年及以前年度产生的净运营亏损从2030年至2037年到期，约1800万美元的净运营亏损将无限期结转，每年可抵消高达80%的未来应纳税所得额[72] - 截至2023年12月31日，公司估值备抵约为1320万美元，主要与不太可能利用的净运营亏损结转有关[72] - 2023年12月31日，公司归属于普通股股东的净亏损为2628.2533万美元，2022年为831.9048万美元[158] - 2023年12月31日，公司EBITDA（非GAAP）为 - 2021.4683万美元，2022年为 - 744.1439万美元[158] - 2023年12月31日，公司调整后EBITDA（非GAAP）为 - 1684.9835万美元，2022年为 - 395.2606万美元[158] - 2023年利息费用加回260.8683万美元，2022年为33.6239万美元[158] - 2023年折旧和摊销加回345.9286万美元，2022年为61.5191万美元[158] - 2023年诉讼费用加回15.4217万美元，2022年为66.4724万美元[158] - 2023年基于股票的薪酬费用加回321.0631万美元，2022年为279.8844万美元[158] 公司融资情况 - 2023年2月7日，公司向Peak One Opportunity Fund, L.P.私募发行本金1,100,000美元、8%的可转换债券及可购买最多500,000股普通股的认股权证，总收益1,000,000美元[48] - 若公司未能按约定登记向Peak One发行的债券和认股权证对应的普通股，Peak One可将债券利率提高至每年18%和适用法律允许的最高利率中的较低者，并加速支付全部债务，金额为当时未偿还本金和应计未付利息的110%[48] - 2023年12月14日，Galvin先生向公司贷款75,000美元，免息，2024年12月14日到期[44] - SG Building和SG Echo, LLC以200,000美元出售300,000美元未来应收账款，扣除承销费和费用后，净资金为190,000美元[44] - 公司预计在产生足够收入之前，通过公开发行或私募股权、债务融资、政府资助、合作、战略伙伴关系等方式为运营融资[47] - 若无法获得足够资金，公司业务将受到重大损害，可能需停止运营、缩减项目、大幅削减开支、出售资产等[47] - SG DevCorp已从BCV S&G DevCorp获得175万美元的有担保贷款，并可再获得最高200万美元的有担保贷款，贷款将于2024年12月1日到期，由1999999股SG DevCorp普通股作抵押[100] 公司人员变动 - 2024年3月，公司解雇约65名SG Echo员工，4月开始召回，4月8日召回10人，4月15 - 30日计划召回30人[44][50] 公司业务模式变化 - 2019年公司签订一份美国住宅建设技术许可协议，2021年6月终止该协议[57] - 2021年6月公司终止美国住宅建筑业务的许可商业模式，开始自主开发和建设住宅项目[57] 公司供应商与客户情况 - 2023年和2022年，没有供应商占公司总营收成本的10%以上[62] - 公司依赖特定供应商提供材料和产品，供应问题可能影响业务[54][62] 公司面临的风险与挑战 - 公司需遵守多项法规，合规将增加法律和财务成本，分散管理层注意力[53] - 公司依赖关键人员，其意外流失可能对业务产生重大不利影响[53][61] - 公司可能面临法律诉讼或调查，结果可能影响盈利能力和现金流[55][63] - 公司难以保护专有制造工艺，可能失去竞争优势[56][63] - 客户可能调整、取消或暂停积压订单中的合同，积压订单不一定能反映未来收入、收益和毛利率[66] - 公司面临建设缺陷和保修索赔风险，大量保修索赔可能对经营业绩产生重大不利影响[67] - 公司经营业绩会波动且难以预测，季度收入和经营业绩过去有波动，未来也可能受项目销售等因素影响[69] - 公司面临网络安全风险，安全漏洞可能导致数据被盗、业务中断等，对声誉和财务状况产生重大不利影响[71][72] - 公司业务依赖建筑行业和整体经济环境，经济变化可能对公司财务状况产生负面影响[77] - 若客户无法获得第三方融资，公司财务状况和经营业绩将受负面影响[78] - 过去几年贷款机构收紧信贷标准，若趋势持续将对公司销售产生负面影响[79] - 建筑行业竞争激烈，可能导致公司增加销售激励或降低价格，影响利润[80] - 政府法规和法律挑战可能延误项目、增加费用或限制建筑活动，对公司运营产生负面影响[82] - SG DevCorp的长期可持续性和未来增长部分取决于能否以合理价格获取适合住宅项目的土地[86] - SG DevCorp在投资机会市场竞争激烈，可能无法识别和完成房地产资产收购[87] - SG DevCorp的物业组合集中在某些州，可能受自然灾害和气候变化影响[87] - SG DevCorp可能无法获得足够的模块化单元来完成开发，影响其业务和财务状况[89] - 公司依赖第三方供应商和长供应链，若无法与足够合格供应商建立关系或供应链中断，获取原材料的能力将受不利影响[90] - 公司建设制造设施经验有限，建设成本可能大幅超预算，还可能遭遇审批问题，影响投资回报[91][92] - 公司受环境相关法律法规约束，合规成本可能增加，违规会面临罚款等，还可能承担污染治理费用[92][94] - 公司业务受房地产行业表现影响，行业周期性及多种外部因素会对其业务、利润和现金流产生不利影响[94][95] - 不利经济条件会减少住房需求，影响公司业务，房地产价值波动可能导致资产减值[95] - 通货膨胀会增加公司运营成本，若无法提价抵消成本，利润率会下降，土地库存价值可能降低[96] - 公司通过合资企业投资存在风险，合作伙伴可能采取不利行动或违约，公司处置合资企业权益受限[97] - 公司土地和地块库存存在风险，需求下降和持有期增加会使开发土地难以盈利，市场恶化可能导致库存减值[97] - 公司可能无法按意愿出售房地产资产，这会减少可用于偿债的资金[97] - 公司获取第三方融资受多种因素影响，市场波动可能使融资困难或成本增加，影响投资回报和业务发展[98][99] 公司股票相关情况 - 2023年11月7日，公司收到纳斯达克通知，在2023年9月26日至11月6日连续30个工作日内，公司普通股未维持每股1美元的最低收盘价，有180个日历日（至2024年5月6日）的合规期[101] - 2024年5月2日，公司实施了反向股票分割，此前股东已批准公司将股票以1比10至1比20的比例进行反向分割[102] - 2024年4月12日，公司普通股报告的低价为0.1580美元（经5月股票分割调整后为3.16美元），高价为0.1760美元（经5月股票分割调整后为3.52美元），收盘价为0.1620美元（经5月股票分割调整后为3.24美元）；2023年6月30日，收盘价为0.95美元（经5月股票分割调整后为19.00美元）[103] - 截至2024年3月29日，有未行使的期权和认股权证分别可购买36436股（经5月股票分割调整后为1822股）和2521207股（经5月股票分割调整后为126060股）普通股[106] - 特拉华州法律规定，持有公司超过15%已发行有表决权股票的人，在取得该等股份交易日期起三年内不得与公司合并或联合，除非以规定方式获批[109] - 若公司股票成为低价股（价格低于5美元且未在特定交易所上市或未获特定自动报价系统报价），交易将更困难，低价股规则会减少二级市场交易活动[109] 公司身份相关情况 - 公司作为“较小报告公司”，只要非关联方持有的普通股市值（公众流通股）低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且无公众流通股或公众流通股市值低于7亿美元，就可继续享受该身份[110] 公司合同积压情况 - 截至2023年12月31日，公司有价值1902332美元的已签署建筑和工程合同积压[89]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收400万美元，2022年同期为410万美元，略有下降，主要因2023年第三季度缺乏工程服务和医疗收入，但建筑制造收入增加部分抵消了这一影响 [32] - 2023年第三季度总毛利润为负53.6万美元，2022年同期为负16.5万美元 [33] - 2023年第三季度运营费用为240万美元，2022年同期为230万美元，2023年第三季度包括了分配给SG DevCo和Safe & Green Medical Corp.（现称WELLglobal Health）的大量费用，而去年同期未产生这些费用 [33] - 截至2023年9月30日，公司现金及短期投资余额为71.3万美元，2022年12月31日为60万美元；截至2023年9月30日，股东权益为640万美元，2022年9月30日为1440万美元，公司认为有足够现金和借款能力支持近期运营 [34] - 2023年第三季度归属普通股股东的净亏损约为360万美元，即每股亏损0.23美元，2022年第三季度净亏损为250万美元，即每股亏损0.18美元；2023年第三季度调整后EBITDA亏损约为140万美元，2022年同期约为150万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑制造业务在2023年第三季度营收400万美元，较去年同期增长48%，2023年前九个月同比增长70% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是未来七年开发1万套住房，预计届时将几乎全部利用公司的制造产能，估计这些项目的终身回报将超过2亿美元 [8] - 2024年公司计划将部分业务从低价高产量项目转向高价格低产量项目，预计现金流将得到改善，尤其是2024年第一季度 [9] - 公司正在整合先进技术并优化流程，以提高所有制造设施的效率，重点是微调生产流程、减少浪费和提高整体生产力 [9] - 公司积极扩大制造子公司SG Echo的生产能力，以支持业务增长，包括扩建工厂园区和增加制造产能 [25] - 公司宣布成立CORNERSTONE慈善基金会，专注于在全球提供服务，包括经济适用房、医疗保健、清洁饮用水和教育等，计划利用与CORNERSTONE的关系，提供SG Echo制造的经济高效的模块化解决方案 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对SG Holdings和SG DevCo的潜在增长和未来机会充满热情，认为业务发展方向非常有前景，前景比以往任何时候都更光明 [8][14] - 公司将继续致力于审慎管理费用，为股东创造最大价值 [14] 其他重要信息 - 公司成功将房地产开发子公司SG DevCo分拆为一家独立的纳斯达克上市公司，股票代码为SGD，SG DevCo与公司保持共享服务协议，公司预计与SG DevCo将产生持续且显著的协同效应 [23][24] - 公司保留SG DevCo 70%的权益，其余30%分配给股东，SG DevCo第三方公平意见估值为7400万美元，公司作为70%的所有者合并其财务报表 [7] - SG Echo获得一份数百万美元的合同，为长期私人基础设施解决方案客户提供额外的模块化单元；被Tunnels to Towers Foundation选中建造一座移动模块化住宅，并将与Impact Housing合作在德克萨斯州休斯顿为该基金会建造三座额外的模块化舒适住宅 [11] - 公司与CORNERSTONE合作在加纳海岸角建造一所职业学校，作为加纳明日项目的一部分 [12] - Safe & Green Medical Corporation更名为WELLglobal Health，其医疗服务、产品和设施正在改变预防保健、慢性病管理和教育的获取和体验方式 [12][29] - 公司拥有此前用于洛杉矶国际机场远程新冠检测的CLIA模块化单元，正在积极寻找理想机会重新部署这些模块，一旦确定合适机会，公司能够在两周内重新部署这些模块 [13][30] - 公司签订了一份出售Lago Vista地块的非约束性意向书，售价1150万美元，所得款项将作为股权投入与一家顶级房地产开发公司的新合资企业，该地块于2021年以350万美元收购 [15] - 自2023年第一季度以来，公司运营费用减少了超过200万美元，这将在2024年体现为额外的成本节约 [15] - 位于俄克拉荷马州杜兰特的Waldron工厂已投入运营，为公司增加了5.8万平方英尺的制造空间，预计未来12个月可为SG Echo额外带来高达2500万美元的年化收入；McLean制造工厂已进入设计阶段，建成后将为公司增加12万平方英尺的制造空间 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2023年前九个月总营收1456.64万美元，2022年同期为2028.98万美元，减少572.35万美元，约28.21%，主要因2023年前九个月无医疗收入及建筑服务增加599.88万美元[225][226] - 2023年第三季度总营收396.54万美元，2022年同期为413.03万美元，减少16.49万美元，约3.99%，主要因建筑服务增加及2023年第三季度无医疗收入[233][234] 财务数据关键指标变化 - 营收成本相关 - 2023年前九个月营收成本1513.82万美元，2022年同期为1719.66万美元，减少205.84万美元，约11.97%，主要因2023年前九个月医疗板块无服务提供[227] - 2023年第三季度营收成本450.14万美元，2022年同期为429.54万美元，增加20.60万美元，约4.79%，主要因2023年第三季度建筑服务增加[235] 财务数据关键指标变化 - 毛利润相关 - 2023年前九个月毛利润（亏损）为 - 57.19万美元，2022年同期为309.32万美元，毛利率从2022年的15.25%降至2023年的 - 4%，主要因2023年前九个月无工程服务和医疗收入[227][228] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月毛亏损分别为536,032美元和165,174美元，毛利率从(4)%降至(14)%[236] 财务数据关键指标变化 - 薪资及运营费用相关 - 2023年前九个月薪资及相关费用631.87万美元，2022年同期为365.06万美元，增加主要因2023年前九个月员工人数和薪资费用增加以及额外受限股单位归属[229] - 2023年前九个月其他运营费用495.54万美元，2022年同期为285.38万美元[230] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月工资及相关费用分别为819,909美元和1,294,857美元，费用减少主要因员工数量和工资支出降低[237] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月其他运营费用分别为1,619,179美元和1,042,155美元[238] 财务数据关键指标变化 - 利息及其他收入费用相关 - 2023年前九个月利息收入2.20万美元，2022年同期为3.35万美元；2023年其他收入69.09万美元，2022年为48.83万美元；2023年利息费用154.99万美元，2022年为17.47万美元，利息费用增加因2023年应付票据余额增加[231] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月利息收入分别为3,186美元和9,756美元，其他收入分别为102,449美元和(2,963)美元，利息支出分别为738,649美元和52,758美元，利息支出增加因应付票据余额增加[239] 财务数据关键指标变化 - 现金流及股东权益相关 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额分别为712,906美元和582,776美元，运营现金流为负，持续经营能力存疑[243] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金余额分别为712906美元和582776美元；股东权益分别为6417026美元和14439562美元；累计亏损62211370美元；2023年前九个月归属于普通股股东的净亏损为12683098美元，经营活动使用净现金4671862美元[263] - 2023年前九个月，经营活动使用净现金4671862美元，较2022年同期减少约881298美元；投资活动使用净现金692604美元，较2022年同期减少2856768美元；融资活动提供净现金5494596美元，2022年同期使用净现金1803680美元[265][267][268] 财务数据关键指标变化 - 净亏损及EBITDA相关 - 2023年第三季度归属于普通股股东的净亏损为360.8134万美元，2022年同期为245.3583万美元；2023年前九个月净亏损为1268.3098万美元，2022年同期为458.612万美元[292] - 2023年第三季度加回利息费用为73.8649万美元，2022年同期为5.2758万美元；2023年前九个月为154.9992万美元，2022年同期为17.4733万美元[292] - 2023年第三季度加回利息收入为 - 3186美元，2022年同期为 - 9756美元；2023年前九个月为 - 22002美元，2022年同期为 - 33518美元[292] - 2023年第三季度加回折旧和摊销为144.8305万美元，2022年同期为14.5515万美元；2023年前九个月为174.7072万美元，2022年同期为47.0425万美元[292] - 2023年第三季度EBITDA（非GAAP）为 - 142.4366万美元，2022年同期为 - 226.5066万美元；2023年前九个月为 - 940.8036万美元，2022年同期为 - 397.448万美元[292] - 2023年第三季度加回诉讼费用为0，2022年同期为12.183万美元；2023年前九个月为1.7361万美元，2022年同期为46.6959万美元[292] - 2023年前九个月加回服务发行股票为48.4825万美元，2022年无此项[292] - 2023年第三季度加回股票补偿费用为0，2022年同期为59.4694万美元；2023年前九个月为321.0631万美元，2022年同期为187.4857万美元[292] - 2023年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为 - 142.4366万美元，2022年同期为 - 154.8542万美元；2023年前九个月为 - 569.5219万美元，2022年同期为 - 163.2664万美元[292] 业务线数据关键指标变化 - 公司业务包括建筑、医疗、房地产开发和环境四个板块，2023年营收仅来自建筑板块[220][226][234] 公司股权及证券分配 - 2023年9月27日公司向股东按比例分配约30%的SG DevCorp流通股，每持有5股公司普通股可获0.930886股SG DevCorp普通股及现金代替零碎股份，分配后公司仍持有约70%的SG DevCorp已发行和流通证券[224] 公司融资及债务相关 - 2023年2月7日，公司完成私募发行，出售本金110万美元的8%可转换债券，发行价100万美元，折扣率10%，期间Peak One将70万美元本金转换为466,664股普通股[245] - 2023年5月16日，SG Building向Cedar出售710,500美元未来应收账款，售价50万美元，Cedar每周提取25,375美元；9月26日，再次出售1,171,500美元未来应收账款，售价82.5万美元，Cedar每周提取41,800美元[247][248] - 2023年6月8日，SG Echo发行175万美元有担保商业本票，利率23%，2025年6月1日到期，支付3%的发起费，违约利率28%[249][250] - 保理协议规定，SouthStar购买应收账款后支付80%款项，SG Echo需支付相关费用，协议初始期限36个月，可自动续约[251][254] - 公司为SG Echo在有担保本票和保理协议下的义务提供担保，两项协议交叉违约和交叉抵押[257][258] - 2023年6月23日，公司与BCV S&G签订最高200万美元的贷款协议，已筹集125万美元，年利率14%，2024年12月1日到期，以1999999股普通股（占已发行股份19.99%）作抵押[259] - 2023年8月16日，公司根据贷款协议获得额外50万美元过桥资金[260] 公司项目及订单情况 - 截至2023年9月30日，公司有11个总价值1306849美元的项目已签约，预计所有收入将在2023年12月31日前实现[269] - 公司积压订单从2022年12月31日至2023年9月30日减少约300万美元，预计所有收入将在2023年12月31日前实现[270] 公司资产负债表外安排及无形资产 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[272] - 公司无形资产包括276.6万美元专有知识和技术（摊销期20年）、68344美元商标和238422美元网站成本（摊销期5年），2023年和2022年前九个月评估无减值损失[285] 公司EBITDA计算及说明 - 公司计算EBITDA为归属于普通股股东的净收入（亏损）加回利息费用、所得税收益（费用）、折旧和摊销；调整后EBITDA为EBITDA加回某些非经常性、不寻常或非经营性项目[288] - EBITDA和调整后EBITDA有助于读者理解公司经营表现，但可能与其他公司不可比，也非GAAP下财务表现衡量指标[289][290] 公司贷款协议上市日期修改 - 公司贷款协议多次修改纳斯达克上市日期，从2023年8月30日改为9月15日，再改为9月30日，上市后质押股份总市值低于贷款面值两倍，双方正讨论替代方案[261][262]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收为510万美元，2022年同期为760万美元，主要因新冠检测业务停止，建筑服务制造营收增长部分抵消了该影响 [30] - 2023年第二季度总毛利为3.4万美元，2022年同期为77.1万美元，医疗营收下降，建筑服务制造营收增加 [11] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损约230万美元，2022年同期调整后EBITDA约为51.2万美元 [12] - 2023年第二季度运营费用为560万美元，2022年同期为210万美元，主要因员工数量和薪资增加、限制性股票单位归属以及SG DevCo和医疗业务扩张费用 [31] - 截至2023年6月30日，公司现金及短期投资为160万美元，2022年12月31日为60万美元；截至2023年6月30日，股东权益为930万美元，2022年6月30日为2040万美元 [32] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净亏损约为560万美元，即每股0.37美元，2022年同期净亏损为140万美元，即每股0.11美元 [36] - 公司6个月运营现金消耗减少超200万美元，未来随着营收增长，有望实现运营现金流增长 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑服务制造业务2023年第二季度营收为510万美元，同比增长21% [30] - 医疗业务营收下降，导致总毛利下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将SG DevCo分拆为独立实体在纳斯达克上市，预计不久后确定记录日期，公司将向现有股东分配30%的SG DevCo股份，自身保留70% [8] - 公司专注四个关键业务领域，以实现营收增长、业务发展和股东价值提升 [7] - 公司利用资产进行非稀释性融资，减少对股权市场的依赖，同时降低现金消耗 [10] - 公司持续扩大产能，整合先进技术，优化生产流程，提高效率和生产力 [21] - 公司与达美乐合作，为其不同加盟商提供模块化餐厅单元，并有望拓展合作关系 [19][20] - 公司麦克林制造工厂进入设计阶段，将支持木兰住宅项目和SG Echo在达拉斯、俄克拉荷马城等市场的制造需求 [22][23] - 公司Safe & Green Medical与The Peoples Health Care和Teamsters Local 848合作，计划年底推出4个模块；为一原住民部落提供综合医疗方案，预计2023年第四季度投入使用 [24][25][26] - 行业内许多竞争对手面临挑战，出现裁员和破产情况，公司作为垂直整合的模块化结构开发商和制造商脱颖而出 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情后不仅恢复核心能力，还发展成为垂直整合的环保模块化结构开发商和制造商，不考虑新冠相关收入，过去几年财务表现出色，预计2023年营收达3000万美元，是上一年的两倍多 [27] - 公司业务前景乐观，吸引了优秀人才加入领导团队和董事会 [28] - 公司预计2023年第三季度SG Echo将实现正现金流，这是公司实现长期盈利的关键里程碑 [29] 其他重要信息 - 公司计划开发10000个单元，预计7年内利用SG Echo几乎全部内部制造产能，项目潜在回报超2亿美元 [18] - 公司计划出售Lago Vista地块，筹集非稀释性资金，以加速扩张，增强资产负债表实力，提高股东回报 [32][37] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司业务板块构成 - 公司运营四个业务板块，分别为建筑、医疗、房地产开发和环境[189] 医疗业务动态 - 2023年2月公司与The Peoples Health Care达成协议，交付四个模块为工会成员提供医疗服务[190][193] - 2023年3月公司成立Safe & Green Medical Corporation，专注医疗业务[190] 上半年财务数据关键指标变化 - 2023年上半年总营收为1060.099万美元，较2022年同期的1615.9569万美元减少555.8579万美元，降幅约34.4%[196] - 2023年上半年营收下降主要因医疗收入减少1020.3215万美元，建筑服务收入增加471.9342万美元[196] - 2023年上半年成本为1063.6832万美元，较2022年同期的1290.1174万美元减少226.4342万美元，降幅约18%[197] - 2023年上半年毛利润为 - 3.5842万美元，2022年同期为325.8395万美元[197] - 2023年上半年毛利率降至0%，2022年同期为20%[198] - 2023年上半年薪资及相关费用为549.8819万美元，较2022年同期的235.5696万美元增加[199] - 2023年上半年利息支出为81.1343万美元，2022年同期为12.1975万美元，增加因应付票据余额增加[201] - 2023年上半年净亏损9074964美元，经营活动净现金使用量为3039177美元[230] - 2023年上半年经营、投资、融资活动净现金分别为 -3039177美元、 -669006美元、4726738美元，现金及现金等价物净增加1018555美元[232] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金余额分别为1601331美元和582776美元，股东权益分别为9325160美元和14439562美元，累计亏损50503232美元[230] - 2023年6月30日止六个月，公司归属于普通股股东的净亏损为907.4964万美元，2022年同期为213.2537万美元[258] - 2023年6月30日止六个月，公司EBITDA（非GAAP）为 - 798.367万美元，2022年同期为 - 172.0751万美元[258] - 2023年6月30日止六个月，公司调整后EBITDA（非GAAP）为 - 427.0853万美元，2022年同期为 - 27.2815万美元[258] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度总营收为509.7万美元，较2022年同期的755.5万美元减少245.8万美元，降幅约33%[202] - 2023年第二季度营收成本为506.3万美元，较2022年同期的678.3万美元减少171.9万美元，降幅约25%[203] - 2023年第二季度毛利润为3.36万美元，2022年同期为77.2万美元，毛利率从2022年的10%降至2023年的1%[203][204] - 2023年第二季度薪资及相关费用为418.4万美元，较2022年同期的121.2万美元增加[205] - 2023年第二季度其他运营费用为146.0万美元，2022年同期为88.8万美元[206] - 2023年第二季度利息费用为52.4万美元，2022年同期为7.3万美元，利息费用增加源于应付票据余额增加[207] - 2023年6月30日止三个月，公司归属于普通股股东的净亏损为555.5524万美元，2022年同期为141.536万美元[258] - 2023年6月30日止三个月，公司EBITDA（非GAAP）为 - 488.0552万美元，2022年同期为 - 119.6482万美元[258] - 2023年6月30日止三个月，公司调整后EBITDA（非GAAP）为 - 227.879万美元，2022年同期为 - 51.2015万美元[258] 现金及投资情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为160.1万美元和58.3万美元[211] 融资活动情况 - 2023年2月7日，公司完成私募发行，出售本金为110万美元的8%可转换债券，发行价为100万美元，有10%的原始发行折扣[214][215] - 2023年5月16日，SG Building以50万美元出售71.05万美元的未来应收账款给Cedar Advance LLC[217] - 2023年6月8日，SG Echo发行175万美元的有担保商业本票，年利率23%，2025年6月1日到期[218][219] - 2023年6月23日，SG DevCorp与BCV S&G签订最高200万美元的贷款协议，已筹集125万美元，年利率14%，2024年12月1日到期[227] - 贷款由1999999股SG DevCorp普通股担保，占已发行股份的19.99%，发行费用包括7万美元协议创建费和每年2.75万美元维护费[228] - 已向Bridgeline Capital Partners S.A.支付3.75万美元经纪费，若特定条件不满足，贷款将由SG DevCorp的圣玛丽工业场地进一步担保[229] 项目签约及积压订单情况 - 截至2023年6月30日，公司有11个总价值1306849美元的项目已签约，预计2023年12月31日前实现全部收入[235] - 公司积压订单从2022年12月31日至2023年6月30日减少约460万美元，预计2023年12月31日前实现全部收入[236] 无形资产情况 - 无形资产包括276.6万美元专有知识和技术（摊销期20年）、68344美元商标和207636美元网站成本（摊销期5年），2023年和2022年上半年评估无减值损失[251] EBITDA相关情况 - 公司计算EBITDA为净利润（亏损）加回利息费用、所得税收益（费用）、折旧和摊销，调整后EBITDA为EBITDA加回某些非经常性调整项[253] - EBITDA和调整后EBITDA有局限性，不能替代净利润等GAAP财务指标[255] - EBITDA和调整后EBITDA不是流动性指标，未反映资本支出等现金需求[255] - 其他公司计算EBITDA和调整后EBITDA的方式可能不同，限制了其可比性[256] - 公司将EBITDA和调整后EBITDA作为补充财务指标，与GAAP结果结合使用[257]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收为550万美元，2022年第一季度为860万美元，主要因新冠检测设施业务终止，建筑服务收入增加部分抵消了这一影响 [20] - 2023年第一季度建筑服务业务收入为550万美元，较去年同期增长230% [20] - 2023年第一季度运营费用为280万美元，2022年第一季度为210万美元，主要因支持预期增长产生的一般及行政费用增加，部分被薪资及相关费用减少抵消 [21][39] - 2023年第一季度非现金费用约40.4万美元，包括13.8万美元折旧摊销和26.6万美元股份支付费用；2022年同期约80.6万美元，包括15.7万美元折旧摊销和64.9万美元股份支付费用 [22] - 2023年第一季度普通股股东净亏损约320万美元，合每股0.22美元；2022年第一季度净亏损71.7万美元，合每股0.06美元 [23] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损约200万美元，2022年第一季度调整后EBITDA约23.9万美元 [23] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金及短期投资分别为150万美元和1310万美元；截至2023年3月31日，股东权益为1260万美元，2022年3月31日为2160万美元 [41] - 2023年第一季度总毛利润亏损6.9万美元，2022年第一季度毛利润为250万美元，反映医疗收入下降，建筑服务业务收入增加部分抵消 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑服务业务2023年第一季度收入同比增长230%，延续2022年第四季度强劲势头 [20][28] - SG Echo近期与长期私人客户签订约600万美元供应合同，预计2023年第三季度完成 [6] - Safe & Green Medical预计每个医疗站点每年产生500万美元毛收入 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 即时护理诊断市场预计到2029年将增长超40%，规模超510亿美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四个垂直领域，以实现营收增长、业务扩张和股东价值提升 [11] - 计划在2023年第三季度使SG Echo实现正现金流，推动公司整体长期盈利 [11] - 推进SG Echo新设施建设和产能投资，新Waldron设施预计带来55 - 65个工作岗位，每年增加2500万美元收入，第三座设施预计2023年晚些时候完工 [29] - 与Domino's合作，为其在阿肯色州创建、交付和建立两个快餐店单元，计划在美国推广更多模块化店面 [12][30] - 与Peoples Health Care和Teamsters Local 848合作，年底交付四个模块，并引入HALO Precision Diagnostics作为诊断和主动分析合作伙伴 [14] - 推进Lago Vista地块出售，预计2023年第二季度完成，为公司提供额外资金和更强资产负债表 [16] - 推进Sanitec全国销售服务基础设施建设，将其视为Safe & Green Medical所有站点的理想选择 [17] - 计划将SG DevCo分拆为独立上市公司，预计90天内完成，现有股东将获得新公司30%权益 [33] - 推进环境业务，利用Sanitec微波医疗废物消毒系统处理生物医疗废物 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性，建筑服务业务收入仍快速增长，公司有巨大潜力 [19] - 公司对业务前景充满信心，认为已建立可扩展和盈利的商业模式，未来将继续增长营收、控制费用、增加资产基础 [35] - 公司认为有足够现金和借款能力支持近期运营，Lago Vista地块出售将提供额外流动性 [41] 其他重要信息 - 公司计划向美国证券交易委员会提交10 - Q季度报告，可在公司网站和SEC网站查询 [27] - 若有问题或想与Paul Galvin进行一对一讨论，可联系Crescendo Communications，电话(212) 671 - 1020 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。