股权与认股权证 - 待售普通股数量为4327793股[8][9] - 发行给配售代理的认股权证可购买68965股普通股，占5月私募配售结束时发行股份和预融资认股权证的5%[10] - 预融资认股权证初始行使价为每股0.0001美元，无到期日；普通股认股权证和配售代理认股权证初始行使价为每股2.65美元；诱因认股权证行使价为每股5.206美元，在首次行使日起五年到期[11][54][117] 私募配售收益 - 5月私募配售总毛收入约400万美元，3月私募配售约494213美元[12][55][79] - 假设全部行使普通股认股权证、配售代理认股权证、诱因认股权证，公司将分别获得约7310343美元、182757美元、988427美元的总毛收入[13][56][80] 股价与合规情况 - 2024年5月24日，公司普通股在纳斯达克资本市场最后报告售价为每股4.63美元[18] - 2024年4月19日公司收到纳斯达克不符合持续上市规则通知，5月13日恢复合规；5月10日收到纳斯达克关于最低出价价格不符通知，5月16日恢复合规；5月16日因股东权益6334859美元低于2500万美元最低要求而不符合规则，需在6月30日前提交恢复合规计划，若计划被接受，有180天时间证明合规[43][44][45][47] 股东持股情况 - 截至2024年5月16日，保罗·M·加尔文持股88185股，占比6.56%；克里斯托弗·梅尔顿持股14052股，占比1.05%；大卫·比利亚雷亚尔持股16552股，占比1.23%；所有高管和董事共持股152450股，占比11.34%；约翰·威廉·肖持股198505股，占比14.76%[83][86] - 本次发行后，保罗·M·加尔文占比1.55%；所有高管和董事共占比2.69%；约翰·威廉·肖占比3.50%[83][86] - 出售股东Armistice Capital Master Fund Ltd.发行前持有4327793股普通股，此次拟全部出售，发行后持股为0[95] 业务与未来展望 - 公司经营制造与建筑服务、医疗、房地产开发和环境四个业务板块[37] - 公司未来十二个月可能出现现金短缺，独立注册会计师对公司持续经营能力表示怀疑；公司此前有净亏损，目前SG Medical Co和SG Environmental Services未产生收入[72] - 公司目前打算将收益用于营运资金和其他一般公司用途，并支付可登记证券的注册费用[81] 证券发行与交易 - 出售股东将不时转售最多4327793股可登记证券，包括不同类型股份[52] - 可登记证券实际出售价格由公司普通股现行公开市场价格、出售股东与买家协商或按“分销计划”确定[82] - 出售证券方式包括普通经纪交易、大宗交易等多种[106] 公司治理与协议 - 公司修订并重述的公司章程授权发行75000000股普通股和5405010股优先股[64] - 公司董事会有权发行无股东批准的空白支票优先股[132] - 公司受DGCL第203条规定约束，禁止与拥有15%或以上公司流通股的股东进行业务合并三年；若交易导致股东成为利益相关者后，该股东拥有至少85%公司流通股，则不受此限制；业务合并需经公司董事会批准，并在股东大会上获得至少66 2/3%非利益相关股东的赞成票[134][136] 债券与协议日期 - 2023年2月7日债券本金金额为110万美元；2023年11月30日债券本金金额为70万美元；2024年2月15日债券本金金额为250000美元；2021年7月14日房地产留置权票据本金金额为200万美元[186][187][189] - 公司签订多份协议，如2024年5月3日与A.G.P./Alliance Global Partners签订配售代理协议等[184][193][194][195]

文章核心观点 Safe & Green Holdings公司获得国际规范委员会（ICC）对其用于模块化建筑的海运集装箱的ESR重新认证，这对公司模块化项目意义重大 [1][3] 公司动态 - 公司获得国际规范委员会（ICC）对其用于模块化建筑的海运集装箱的ESR重新认证 [1] - 公司董事长兼首席执行官表示，ESR认证更新对公司模块化项目至关重要，能简化项目审批流程 [3] - 2017年公司（原SG Blocks, Inc.）获得首个回收产品用作建筑材料的ESR认证，由CTO和高级副总裁处理申请 [3] 行业情况 - ICC评估服务（ICC - ES）有超90年经验，是建筑产品、材料和系统代码合规性技术评估的行业领导者，是美国最广泛接受的评估机构 [2] - 评估机构用评估报告确定代码合规性和执行建筑法规，制造商用报告证明产品符合代码要求以获监管批准 [2] 公司介绍 - 公司是领先的模块化解决方案公司，具备模块化结构开发、设计和制造能力，满足各行业对安全绿色解决方案的需求 [4] - 公司支持第三方和内部开发商、建筑师、建造商和业主实现更快执行、更绿色建设和更高价值建筑 [4] - 公司子公司Safe and Green Development Corporation是领先的房地产开发公司，2021年成立，专注用预制模块开发场地 [4]

As filed with the Securities and Exchange Commission on May 17, 2024 Registration No. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ Safe & Green Holdings Corp. (Exact name of Registrant as specified in its charter) ____________________ | Delaware | 5030 | 95-4463937 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R.S. Employer | | incorporation or organi ...

文章核心观点 Safe & Green Holdings在2024年第一季度业务发展良好，新签多个合同和合作协议，制造销售管道增长强劲，预计未来两年工厂利用率超90%，公司正扩大制造产能，有望在2024年底实现现金流转正；同时公司实施成本节约措施，预计2024年运营费用显著降低，但第一季度财务仍有亏损 [1][3][8]。 近期亮点 - 与美国政府承包商的合同工作范围扩大，额外获100万美元订单建造11个新模块化办公室集装箱 [3][6] - 完成与单一机构投资者的认股权证诱导协议，获得约45万美元收益 [6] - 完成多项小额债务融资和投资协议，获得50万美元收益 [6] - 与单一机构投资者达成证券购买协议，获得约400万美元收益 [6][8] - 子公司SG Echo预计向太平洋西北地区一家知名快餐连锁店交付首个环保模块化单元 [4][6] - 宣布与Britten Inc.合作并销售模块化单元 [6] - 与Talent Services LLC达成设计/建造协议，开发生产8个符合能源部净零能源就绪要求的单元，项目未来七年可能涉及约600个单元的建设和交付 [5][6] - 与Hostel Cubed签订设计建造合同，为加州海岸生产首个模块化露营立方体 [6] - 达成制造四个集装箱式配电中心的协议，预计2024年共订购20个 [6][7] - 签订一份非约束性意向书，为退伍军人等设计、建造和运营一个800单元的支持性住房社区 [6] 财务结果（2024年第一季度） - 收入为100万美元，较2020年同期的550万美元有所下降 [10] - 毛利润为37.2万美元，而2023年同期亏损6.2万美元 [10] - 运营费用为110万美元，高于2023年同期的100万美元 [11] - 归属于普通股股东的净亏损约为400万美元，合每股亏损4.22美元，2023年同期净亏损350万美元，合每股亏损5美元 [11] - 调整后EBITDA约为 - 210万美元，2023年同期约为 - 200万美元 [12] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为74万美元，2023年12月31日为1.7万美元；股东权益为 - 660万美元，2023年12月31日为 - 630万美元 [15] 公司战略与展望 - 预计未来两年工厂利用率超90%，正扩大制造产能，计划中的麦克林制造工厂处于设计阶段，第四家工厂在规划中，建成后将提供超36万平方英尺的制造空间 [8] - 有望在2024年底实现现金流转正，并在后续产生大量现金流 [8] - 2024年初实施降低运营成本措施，预计2024年年度运营费用约为250万美元，较上一年显著降低 [8] 公司简介 Safe & Green Holdings Corp.是一家领先的模块化解决方案公司，核心业务包括模块化结构的开发、设计和制造，其子公司Safe and Green Development Corporation是一家领先的房地产开发公司 [16]。

文章核心观点 Safe & Green Holdings在2024年第一季度取得多项业务进展，包括新合同与合作、资金募集、成本控制等，虽当前财务仍有亏损但预计未来工厂利用率超90%，2024年底实现现金流转正并持续产生显著现金流 [1][2][6] 近期亮点 - 与政府承包商合同范围扩大，新增100万美元建造11个军事办公集装箱 [2] - 与单一机构投资者完成认股权证诱导协议，获约45万美元收益 [2] - 完成多项小额债务融资和投资协议，获50万美元收益 [2] - 与单一机构投资者达成证券购买协议，获约400万美元收益 [2] - 子公司SG Echo预计向太平洋西北地区一家知名快餐连锁店交付首个环保模块化单元 [2][3] - 宣布与Britten Inc.合作并销售模块化单元 [2] - 与服务大型零售商市场的客户达成生产四个模块化配电中心的协议 [2][5] - 与Talent Services LLC达成设计/建造协议，开发生产8个符合能源部净零能源就绪要求的单元 [2][4] - 签订不具约束力意向书，设计、建造和运营800套支持性住房社区 [2] - 与Hostel Cubed签订设计建造合同，生产首个模块化露营立方体 [2] 管理层评论 - 第一季度获得众多新合同和合作，增强生产管道，体现客户对产品质量和专业技术的认可 [2] - SG Echo交付首个可持续模块化单元是与知名连锁店重要关系的开端，展示全国交付优质可持续解决方案的能力 [3] - 与Talent Services LLC的项目是创新项目，初始阶段预计2024年第四季度在北卡罗来纳交付8个单元，后续有望扩大规模 [4] - 制造模块化配电中心协议标志着2024年预计20个单元订单的首批4个单元生产启动，凸显模块化建筑优势 [5] - 制造销售管道强劲增长，预计未来两年工厂利用率超90%，正扩大制造产能，完成后将增加超36万平方英尺制造空间，预计2024年底现金流转正并持续产生显著现金流 [6] - 2024年第一季度成功获得额外非稀释性资金，证券购买协议获400万美元收益用于增强营运资金等，此前还有120万美元债券协议 [6] - 2024年3月实施降低运营成本措施，2023年底确定超250万美元年度成本削减，预计2024年年度运营费用降至约250万美元 [6] 财务结果（2024年第一季度） - 收入100万美元，较2020年同期550万美元下降，主要因建筑服务收入减少 [8] - 毛利润37.2万美元，2023年同期亏损6.2万美元 [8] - 运营费用110万美元，2023年同期100万美元 [9] - 归属于普通股股东净亏损约400万美元，每股亏损4.22美元，2023年同期净亏损350万美元，每股亏损5美元 [9] - 调整后EBITDA约亏损210万美元，2023年同期约亏损200万美元 [10] - 2024年3月31日现金及现金等价物74万美元，2023年12月31日为1.7万美元；2024年3月31日股东权益为负660万美元，2023年12月31日为负630万美元；2024年5月6日宣布400万美元私募定价 [13] 公司简介 Safe & Green Holdings是领先的模块化解决方案公司，具备开发、设计和制造模块化结构的核心能力，支持第三方和内部开发商等，子公司Safe and Green Development Corporation是领先的房地产开发公司 [14]

股票拆分与发行 - 2024年5月1日公司提交修订案，2024年5月2日凌晨12:01生效，进行1比20的反向股票拆分[285] - 2024年4月公司向顾问发行178,571股普通股（经5月股票拆分调整后为8,928股）[286] - 截至3月31日的三个月内，Peak One将300,000美元本金转换为57,627股普通股[309] - 5月3日公司与投资者签订证券购买协议，投资者将购买130,000股普通股、可购买1,249,310股普通股的预融资认股权证和可购买2,758,620股普通股的普通认股权证，股份和普通认股权证组合发行价为每股2.90美元，预融资认股权证和普通认股权证组合发行价为每股2.8999美元[331] 合规情况 - 2024年4月19日公司收到纳斯达克的违规通知，5月7日收到信表明已符合规则[287][288] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收为1,017,931美元，2023年同期为5,503,935美元，减少4,486,004美元，约82%[290][291] - 2024年第一季度收入成本为644,983美元，2023年同期为5,573,407美元，减少4,928,424美元，约88%[292] - 2024年第一季度毛利润率为37%，2023年同期为 - 1%[293] - 2024年第一季度薪资及相关费用为3,268,069美元，2023年同期为1,314,390美元[294] - 2024年第一季度其他运营费用为1,137,338美元，2023年同期为1,876,207美元[295] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为739,787美元和17,448美元[300] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为6,637,478美元，较2023年12月31日的6,334,859美元有所增加；累计亏损为79,930,088美元，较2023年12月31日的75,930,805美元有所增加；2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损为4,670,164美元，经营活动使用净现金923,847美元[335] - 2024年第一季度经营活动使用净现金923,847美元，较2023年同期的1,378,685美元减少约454,838美元[337] - 2024年第一季度投资活动使用净现金257,186美元，较2023年同期的638,348美元减少381,162美元[338] - 2024年第一季度融资活动提供净现金1,903,372美元，2023年同期使用净现金2,886,758美元[339] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月摊销费用分别为3417美元和46119美元[353] - 2024年3月31日和2023年12月31日累计摊销分别为292.1272万美元和285.2929万美元[353] - 2024年3月31日止三个月归属普通股股东净亏损467.0164万美元，2023年同期为351.944万美元[360] - 2024年3月31日止三个月EBITDA（非GAAP）为亏损332.0591万美元，2023年同期为亏损310.3118万美元[360] - 2024年3月31日止三个月调整后EBITDA（非GAAP）为亏损207.5575万美元，2023年同期为亏损199.2063万美元[360] - 2024年3月31日止三个月加回利息费用128.2756万美元，2023年同期为28.7372万美元[360] - 2024年3月31日止三个月加回折旧和摊销7.6387万美元，2023年同期为13.8312万美元[360] 应收账款出售与融资协议 - 2024年1月5日，公司相关方与Maison Capital Group签订现金预支协议，出售300,000美元未来应收账款，净得资金190,000美元[303] - 1月现金预支协议中，商家每周需向Maison支付12,500美元，直至还清300,000美元欠款[305] - 1月11日，公司与Peak One签订证券购买协议，将发行总计1,300,000美元的两笔债券[306] - 1月12日，首笔交易完成，公司向Peak One发行本金650,000美元、利率8%的可转换债券，购买价585,000美元，发行折价10% [307] - 1月29日，SG Building Blocks与Cedar签订现金预支协议，出售1,733,420美元未来应收账款，净得资金215,575美元[312] - 2月15日，SG DevCo与Peak One修订证券购买协议，将发行总计1,200,000美元的两笔债券[314] - 2月16日，SG DevCo完成第二笔交易，发行本金250,000美元、利率8%的可转换债券，购买价225,000美元，发行折价10% [317] - 2月23日，商家与Bridgecap签订现金预支协议，出售224,850美元未来应收账款，净得资金135,000美元[324] - 3月1日，SG DevCorp与Bryan Leighton Revocable Trust签订信贷协议，获得最高250,000美元的信贷额度，利率12%，3月提取100,000美元[326] - 3月5日，公司向1800 Diagonal Lending LLC发行本金149,500美元的本票，购买价130,000美元，发行折价19,500美元，利率10% [327] 私募情况 - 5月7日私募完成，公司获得约400万美元毛收入，计划用于一般公司用途和偿还债务[334] 违约条款 - 违约事件发生时，票据立即到期应付，公司需支付相当于未偿还本金、应计未付利息和违约利息总和200%的金额[329] - 违约事件发生后，贷款人有权在票据发行六个月后将未偿还金额转换为普通股，转换价格为0.08美元或转换日前10个交易日最低收盘价的65%（折扣率35%），但转换后贷款人及其关联方持股不得超过4.99%，除非获得股东批准，否则发行股份不得超过19.99%，若因从纳斯达克摘牌导致违约，该限制不再适用[330] 认股权证条款 - 预融资认股权证行使价为每股0.0001美元，持有人行使后持股不得超过9.99%；普通认股权证行使价为每股2.65美元，期限为五年，持有人行使后持股不得超过4.99%[331] 资产负债表外安排 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[342] 无形资产情况 - 无形资产包含276.6万美元专有知识和技术，摊销期20年；6.8344万美元商标和23.8422万美元网站成本，摊销期5年[353] - 2023年12月31日止年度无形资产减值损失为188.0547万美元[353] - 2024年和2023年3月31日止三个月商誉均无减值[352]

财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资合计分别为17,448美元和582,776美元[43][45] - 2023财年和2022财年，公司净亏损分别为26,757,906美元和7,089,242美元，运营使用现金分别为7,141,754美元和5,630,614美元[44][45] - 2023财年和2022财年，公司商誉减值分别为1,309,330美元和0美元，截至2023年12月31日，商誉已完全减值[46] - 截至2023年和2022年12月31日，公司总应收账款的100%和80%分别来自三、四个客户[53][61] - 2023年和2022年，公司总营收的87%和65%来自一个客户[53][61] - 截至2022年12月31日，公司积压订单约为680万美元，截至2023年12月31日，积压订单约为190万美元[66] - 2023年12月31日较2022年12月31日积压订单减少，主要归因于2023年确认了收入[66] - 截至2023年12月31日，公司税务净运营亏损结转总额约为3160万美元[72] - 2017年及以前年度产生的净运营亏损从2030年至2037年到期，约1800万美元的净运营亏损将无限期结转，每年可抵消高达80%的未来应纳税所得额[72] - 截至2023年12月31日，公司估值备抵约为1320万美元，主要与不太可能利用的净运营亏损结转有关[72] - 2023年12月31日，公司归属于普通股股东的净亏损为2628.2533万美元，2022年为831.9048万美元[158] - 2023年12月31日，公司EBITDA（非GAAP）为 - 2021.4683万美元，2022年为 - 744.1439万美元[158] - 2023年12月31日，公司调整后EBITDA（非GAAP）为 - 1684.9835万美元，2022年为 - 395.2606万美元[158] - 2023年利息费用加回260.8683万美元，2022年为33.6239万美元[158] - 2023年折旧和摊销加回345.9286万美元，2022年为61.5191万美元[158] - 2023年诉讼费用加回15.4217万美元，2022年为66.4724万美元[158] - 2023年基于股票的薪酬费用加回321.0631万美元，2022年为279.8844万美元[158] 公司融资情况 - 2023年2月7日，公司向Peak One Opportunity Fund, L.P.私募发行本金1,100,000美元、8%的可转换债券及可购买最多500,000股普通股的认股权证，总收益1,000,000美元[48] - 若公司未能按约定登记向Peak One发行的债券和认股权证对应的普通股，Peak One可将债券利率提高至每年18%和适用法律允许的最高利率中的较低者，并加速支付全部债务，金额为当时未偿还本金和应计未付利息的110%[48] - 2023年12月14日，Galvin先生向公司贷款75,000美元，免息，2024年12月14日到期[44] - SG Building和SG Echo, LLC以200,000美元出售300,000美元未来应收账款，扣除承销费和费用后，净资金为190,000美元[44] - 公司预计在产生足够收入之前，通过公开发行或私募股权、债务融资、政府资助、合作、战略伙伴关系等方式为运营融资[47] - 若无法获得足够资金，公司业务将受到重大损害，可能需停止运营、缩减项目、大幅削减开支、出售资产等[47] - SG DevCorp已从BCV S&G DevCorp获得175万美元的有担保贷款，并可再获得最高200万美元的有担保贷款，贷款将于2024年12月1日到期，由1999999股SG DevCorp普通股作抵押[100] 公司人员变动 - 2024年3月，公司解雇约65名SG Echo员工，4月开始召回，4月8日召回10人，4月15 - 30日计划召回30人[44][50] 公司业务模式变化 - 2019年公司签订一份美国住宅建设技术许可协议，2021年6月终止该协议[57] - 2021年6月公司终止美国住宅建筑业务的许可商业模式，开始自主开发和建设住宅项目[57] 公司供应商与客户情况 - 2023年和2022年，没有供应商占公司总营收成本的10%以上[62] - 公司依赖特定供应商提供材料和产品，供应问题可能影响业务[54][62] 公司面临的风险与挑战 - 公司需遵守多项法规，合规将增加法律和财务成本，分散管理层注意力[53] - 公司依赖关键人员，其意外流失可能对业务产生重大不利影响[53][61] - 公司可能面临法律诉讼或调查，结果可能影响盈利能力和现金流[55][63] - 公司难以保护专有制造工艺，可能失去竞争优势[56][63] - 客户可能调整、取消或暂停积压订单中的合同，积压订单不一定能反映未来收入、收益和毛利率[66] - 公司面临建设缺陷和保修索赔风险，大量保修索赔可能对经营业绩产生重大不利影响[67] - 公司经营业绩会波动且难以预测，季度收入和经营业绩过去有波动，未来也可能受项目销售等因素影响[69] - 公司面临网络安全风险，安全漏洞可能导致数据被盗、业务中断等，对声誉和财务状况产生重大不利影响[71][72] - 公司业务依赖建筑行业和整体经济环境，经济变化可能对公司财务状况产生负面影响[77] - 若客户无法获得第三方融资，公司财务状况和经营业绩将受负面影响[78] - 过去几年贷款机构收紧信贷标准，若趋势持续将对公司销售产生负面影响[79] - 建筑行业竞争激烈，可能导致公司增加销售激励或降低价格，影响利润[80] - 政府法规和法律挑战可能延误项目、增加费用或限制建筑活动，对公司运营产生负面影响[82] - SG DevCorp的长期可持续性和未来增长部分取决于能否以合理价格获取适合住宅项目的土地[86] - SG DevCorp在投资机会市场竞争激烈，可能无法识别和完成房地产资产收购[87] - SG DevCorp的物业组合集中在某些州，可能受自然灾害和气候变化影响[87] - SG DevCorp可能无法获得足够的模块化单元来完成开发，影响其业务和财务状况[89] - 公司依赖第三方供应商和长供应链，若无法与足够合格供应商建立关系或供应链中断，获取原材料的能力将受不利影响[90] - 公司建设制造设施经验有限，建设成本可能大幅超预算，还可能遭遇审批问题，影响投资回报[91][92] - 公司受环境相关法律法规约束，合规成本可能增加，违规会面临罚款等，还可能承担污染治理费用[92][94] - 公司业务受房地产行业表现影响，行业周期性及多种外部因素会对其业务、利润和现金流产生不利影响[94][95] - 不利经济条件会减少住房需求，影响公司业务，房地产价值波动可能导致资产减值[95] - 通货膨胀会增加公司运营成本，若无法提价抵消成本，利润率会下降，土地库存价值可能降低[96] - 公司通过合资企业投资存在风险，合作伙伴可能采取不利行动或违约，公司处置合资企业权益受限[97] - 公司土地和地块库存存在风险，需求下降和持有期增加会使开发土地难以盈利，市场恶化可能导致库存减值[97] - 公司可能无法按意愿出售房地产资产，这会减少可用于偿债的资金[97] - 公司获取第三方融资受多种因素影响，市场波动可能使融资困难或成本增加，影响投资回报和业务发展[98][99] 公司股票相关情况 - 2023年11月7日，公司收到纳斯达克通知，在2023年9月26日至11月6日连续30个工作日内，公司普通股未维持每股1美元的最低收盘价，有180个日历日（至2024年5月6日）的合规期[101] - 2024年5月2日，公司实施了反向股票分割，此前股东已批准公司将股票以1比10至1比20的比例进行反向分割[102] - 2024年4月12日，公司普通股报告的低价为0.1580美元（经5月股票分割调整后为3.16美元），高价为0.1760美元（经5月股票分割调整后为3.52美元），收盘价为0.1620美元（经5月股票分割调整后为3.24美元）；2023年6月30日，收盘价为0.95美元（经5月股票分割调整后为19.00美元）[103] - 截至2024年3月29日，有未行使的期权和认股权证分别可购买36436股（经5月股票分割调整后为1822股）和2521207股（经5月股票分割调整后为126060股）普通股[106] - 特拉华州法律规定，持有公司超过15%已发行有表决权股票的人，在取得该等股份交易日期起三年内不得与公司合并或联合，除非以规定方式获批[109] - 若公司股票成为低价股（价格低于5美元且未在特定交易所上市或未获特定自动报价系统报价），交易将更困难，低价股规则会减少二级市场交易活动[109] 公司身份相关情况 - 公司作为“较小报告公司”，只要非关联方持有的普通股市值（公众流通股）低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且无公众流通股或公众流通股市值低于7亿美元，就可继续享受该身份[110] 公司合同积压情况 - 截至2023年12月31日，公司有价值1902332美元的已签署建筑和工程合同积压[89]

业绩数据 - 2023年和2022年前九个月，公司净亏损分别为12,683,098美元和3,064,019美元[67] - 2023年和2022年前九个月，公司运营使用现金分别为4,671,862美元和5,553,160美元[67] - 2023年9月30日和2022年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资分别为712,906美元和2,118,169美元[67] - 2023年9月30日，公司负营运资金为8,580,961美元[72] - 2023年9月30日，公司商誉达1,309,330美元[75] - 2022年12月31日，公司税务净运营亏损结转总额约为3020万美元，其中约1800万美元可无限期结转，每年可抵消高达80%的未来应纳税所得额；同日，公司估值备抵约为970万美元[102] - 2021 - 2023年各年末积压订单总额分别约为320万、680万、380万美元[91] - 截至2023年9月30日，公司有价值4000771美元已签署的建筑和工程合同积压[128] 股份与融资 - 公司拟注册转售最多3,510,302股普通股，包括可转换债券、认股权证及首批承诺股份[6][7][8] - 2024年1月11日与Peak One签订协议，将发行总本金130万美元的两份债券[37] - 2024年1月12日完成第一期交割，发行本金65万美元债券，购买价58.5万美元，原始发行折扣10%[38] - 第一期发行认股权证可买37.5万股，支付1.75万美元费用，发行30万股受限普通股[38] - 第二期或2024年3月11日后进行，发行本金65万美元债券和认股权证，条件同第一期[39] - 发售前流通普通股18,177,845股，发售假设发行3,210,302股后为21,388,147股[48] - 公司可能从认股权证现金行权获最多约198,750美元收益[48] - 公司可能与现有认股权证持有人协商，减少最多1,898,630股认股权证行权价并延长期限，行权价4.80美元/股[49] - 行使未行使股票期权、认股权证、可转换票据分别可发行36,436股、2,021,207股、307,074股普通股[50] - 公司修订后章程授权发行75,000,000股普通股和5,405,010股优先股[63] - 截至2024年1月30日，已发行普通股18,177,845股，本次发行后预计发行在外普通股为21,388,147股[193] 业务板块 - 公司经营制造与建筑服务、医疗、房地产开发和环境四个业务板块[32] - 制造与建筑板块设计制造模块化结构[32] - 医疗板块曾提供预制医疗设施，计划提供交钥匙医疗解决方案[32] - 房地产开发板块收购投资房产，未来开发绿色住宅项目[32] - 环境板块计划提供可持续医疗和废物管理解决方案[32] 风险因素 - 公司依赖特定供应商、第三方运输服务，面临法律诉讼等风险[86][87][89] - 公司难以保护专有工艺，运营扩张、积压订单、运营费用等存在风险[88][90][91][98] - 受金融市场、地缘政治、疫情等外部因素影响[104][105][106] - 建筑行业周期性、季节性及竞争影响公司业绩[110][116] - 公司业务依赖建筑、房地产行业和整体经济状况[111][139] - 公司依赖私人投资，受客户融资、第三方融资能力影响[112][113][147] - 公司土地库存、房地产投资、获得融资能力存在风险[145][146][147] - 公司作为上市公司需承担合规费用和时间成本[149][151] - 公司股价波动大，投资风险高[157][158][160] 其他事项 - 2020年9月收购Echo DCL, LLC大部分资产[33] - 2023年9月27日向股东按比例分配约30%的SG DevCorp流通股[35] - 公司预计未来不支付现金股息，投资者回报依赖股价升值[66] - 公司董事会可能进行1比10至1比20的反向股票分割[156] - 公司与Peak One签订注册权协议，将支付注册费用[184][192] - 债券转换、认股权证行使及承诺股份发行受交换上限限制，将召开股东大会获批[187] - 销售股东受益持有公司普通股比例上限为4.99%，可调整至9.99%[188]

证券发售 - 公司拟发售最多13157894股普通股、13157894份A类认股权证、13157894份B类认股权证和13157894份预融资认股权证[7] - 普通股和认股权证假定公开发行价为每股0.38美元[7] - A类认股权证行使价为每股0.38美元，发行后可行使，发行日起两年到期；B类认股权证行使价为每股0.38美元，发行后可行使，发行日起五年到期[7] - 发售将于2024年2月28日结束，除非在此之前已全部认购或公司决定提前终止[11] - 公司聘请A.G.P./Alliance Global Partners为独家配售代理，将向其支付相当于发售总收益6.5%的现金费用等[11][12] 私募发行 - 2024年1月11日公司与Peak One签订证券购买协议，拟私募发行总本金130万美元的两个债券[34] - 2024年1月12日完成第一期交割，发行本金65万美元的债券，售价58.5万美元，发行购买最多37.5万股公司普通股的认股权证[35] - 第二期交割或于2024年3月11日后进行，将发行本金65万美元、8%的可转换债券和购买最多37.5万股公司普通股的认股权证，售价58.5万美元[36] 业绩数据 - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司净亏损分别为12683098美元和3064019美元，运营使用现金分别为4671862美元和5553160美元[72] - 2022年和2021财年，净亏损分别为7089242美元和5908372美元，运营使用现金分别为5630614美元和662759美元[72] - 2023年9月30日和2022年，公司现金及现金等价物和短期投资分别为712906美元和2118169美元；2022年和2021年12月31日，分别为582776美元和13024381美元[72] - 截至2023年9月30日，公司负营运资金为8580961美元[77] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司分别有80%和78%的应收账款来自1个和3个客户；2023年9月30日止九个月，约96%的收入来自1个客户[89] - 2022年和2021年，分别有65%和80%的收入来自2个和3个客户[89] - 2021年12月31日公司积压订单约为320万美元，2022年12月31日约为680万美元，2023年9月30日约为380万美元[95] - 2022年12月31日公司税务净运营亏损结转总额约为3020万美元，其中约1800万美元可无限期结转，每年可抵消高达80%的未来应纳税所得额[106] 业务情况 - 公司运营制造与建筑服务、医疗、房地产开发和环境四个业务板块[30] - 2020年3月起公司增加将模块作为医疗设施的业务重点，9月收购Echo DCL大部分资产[31] - 2021年公司通过子公司SG DevCorp开始专注收购房产建造多户住宅项目，2022年3月成立SG Environmental，2023年3月成立SG Medical，截至目前这三家子公司未产生收入[32] 风险因素 - 投资公司存在管理层对募集资金使用有广泛自由裁量权、购买股票会导致立即大幅摊薄等风险[42] - 公司业务依赖建筑行业和整体商业、金融市场及经济状况，收入和经营业绩波动[42] - 公司面临网络安全风险，安全漏洞可能带来多种不利影响[103] - 全球经济和金融市场的不利状况、中东地区地缘政治紧张和冲突、新冠疫情等可能对公司产生不利影响[107][109][110] 其他事项 - 2023年9月27日公司向股东按比例分配约30%的SG DevCorp流通普通股[33] - 2023年11月7日公司收到纳斯达克通知，9月26日至11月6日连续30个工作日普通股未维持每股1美元的最低收盘价[157] - 2023年12月6日股东大会批准公司将普通股进行1比10至1比20的反向股票分割[160] - 假设以每股0.38美元的公开发行价出售最大数量证券，公司预计净收益约435万美元[180]

证券发售 - 拟发售普通股、A 类认股权证、B 类认股权证和预融资认股权证各 13,157,894 份[7] - 假设公开发行价每股 0.38 美元，A 类、B 类认股权证行使价每股 0.38 美元[7] - A 类认股权证有效期两年，B 类认股权证有效期五年[7] - 预融资认股权证购买价每股 0.3799 美元，行使价每股 0.0001 美元[8] - 聘请 A.G.P./Alliance Global Partners 为独家配售代理[11] - 支付配售代理现金费用为总收益的 6.5%，报销费用最高 60,000 美元，非报销费用津贴不超证券总购买价的 1.0%[11][12] - 发售预计 2024 年 2 月 28 日结束[11] - 发售无最低要求，证券不足可能减少收益，投资者不获退款[11] 财务状况 - 2023 年前九个月净亏损 12,683,098 美元，2022 年为 3,064,019 美元[70] - 2023 年前九个月运营使用现金 4,671,862 美元，2022 年为 5,553,160 美元[70] - 截至 2023 年 9 月 30 日，现金及现金等价物和短期投资为 712,906 美元[70] - 截至 2023 年 9 月 30 日，负营运资金为 8,580,961 美元[75] - 2022 年 12 月 31 日有税收净运营亏损结转约 3020 万美元[104] 业务情况 - 运营制造与建筑服务、医疗、房地产开发和环境四个业务板块[30] - 2023 年 9 月 27 日向股东按比例分配约 30%的 SG DevCorp 流通股[33] - 截至目前未从 SG DevCorp、SG Environmental 或 SG Medical 获得收入[32] - 2021 - 2023 年分别成立 SG DevCorp、SG Environmental 和 SG Medical[77] - 2022 年积压订单增加源于一份 570 万美元的合同[93] - 截至 2023 年 9 月 30 日，有价值 4000771 美元的已签署建筑和工程合同积压[130] 债券发行 - 2024 年 1 月 11 日与 Peak One 签署证券购买协议，发行两笔总本金 130 万美元债券[34] - 2024 年 1 月 12 日完成第一笔债券发行，本金 65 万美元，购买价 58.5 万美元，原发行折扣 10%[35] - 第一笔债券发行时，发行购买最多 37.5 万股普通股的认股权证[35] - 第一笔债券发行时，支付 1.75 万美元非报销费用，发行 30 万股受限普通股[35] - 第二笔债券可能 2024 年 3 月 11 日后完成发行，本金 65 万美元，购买价 58.5 万美元，原发行折扣 10%[36] 未来展望 - 预计在可预见的未来不对普通股宣派现金股息[65] - 假设按每股 0.38 美元发行，出售最大数量证券预计净收益约 435 万美元[178] - 出售 75%、50%和 25%证券，净收益分别约为 320 万、200 万和 90 万美元[178] - 若发行收益超 150 万美元，将最多 50%支付给 2024 年 1 月发行的债券持有人[180] 风险因素 - 运营面临保修责任不足、合规失败、环境法规、网络安全等风险[95,96,97,101] - 全球经济不利、金融市场动荡、地缘政治事件等有不利影响[105] - 新冠疫情或其他传染病爆发有不利影响[108] - 建筑行业周期性和季节性导致业绩波动[112] - 业务依赖建筑行业和经济条件[113] - 业务依赖私人投资，经济放缓可能影响销售和财务状况[114] - 客户无法获得融资会影响销售和经营成果[115,116] - 建筑行业竞争激烈[118] - 房地产价值波动可能需减记资产账面价值[144] - 业务受房地产行业表现影响[141] - 通货膨胀可能增加成本且无法通过提价抵消[145] - 投资合资企业存在风险[146] - 土地和地块库存面临风险[147] - 房地产投资不具流动性[148] 股份相关 - 截至 2024 年 1 月 30 日，已发行 18,177,845 股普通股[199] - 若行使未行使股票期权，将发行 36,436 股普通股，加权平均行使价每股 78.71 美元[48] - 若行使未行使认股权证，将发行 2396207 股普通股，加权平均行使价每股 4.54 美元[48] - 若转换未偿还可转换票据，将发行 1726083 股普通股，年利率 8%，转换价每股 0.46 美元[48] - 修订后公司章程授权发行 75,000,000 股普通股和 5,405,010 股优先股[64] - 董事会有权协商降低最多 1,898,630 股行使价为每股 4.80 美元的认股权证行使价格并延长到期日[166]