财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2024年3月31日止三个月平台促成GMV达609亿美元，同比增长23%[25][34][38] - 2024年3月31日止三个月公司总收入为19亿美元，同比增长23%[26] - 2024年3月31日止三个月订阅解决方案收入占总收入27%（2023年同期为25%），达5.11亿美元，同比增长34%[27][28] - 2024年3月31日止三个月商户解决方案收入占总收入73%（2023年同期为75%），达14亿美元，同比增长20%[29] - 截至2024年3月31日，MRR总计1.51亿美元，较2023年3月31日增长32%[28][34][35] - 2024年第一季度总营收18.61亿美元，较2023年的15.08亿美元增长23%，其中订阅解决方案营收5.11亿美元（+34%），商户解决方案营收13.5亿美元（+20%）[47][49] - 2024年第一季度毛利润9.57亿美元，较2023年的7.17亿美元增长33%，占总营收比例从48%提升至51%[56] - 2024年第一季度总营收18.61亿美元，较2023年的15.08亿美元增长23%，其中订阅解决方案营收5.11亿美元（+34%），商户解决方案营收13.5亿美元（+20%）[47][49] - 2024年第一季度运营收入8600万美元，2023年同期亏损1.93亿美元；净亏损2.73亿美元，2023年同期净利润6800万美元[47] - 2024年第一季度Shopify Payments促成的GMV为362亿美元，渗透率60%，较2023年同期的275亿美元（渗透率56%）增加87亿美元，增长32%[51] - 2024年第一季度订阅解决方案收入为5.11亿美元，商户解决方案收入为13.5亿美元，总计18.61亿美元[67] - 按上一年有效汇率计算，2024年第一季度收入为18.61亿美元，2023年同期为15.08亿美元；运营费用报告金额为8.71亿美元，按上一年汇率计算为8.78亿美元[95] - 若外币兑美元升值10%，2024年第一季度收入将增至18.98亿美元，成本增至9.22亿美元，运营费用增至8.98亿美元，运营收益降至7800万美元[98] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度总营收成本9.04亿美元，较2023年的7.91亿美元增长14%，其中订阅解决方案成本9500万美元（+13%），商户解决方案成本8.09亿美元（+14%）[47][53] - 2024年第一季度销售和营销费用3.61亿美元，较2023年的2.87亿美元增长26%，主要因在线营销、线下营销和联盟伙伴计划支出增加[59] - 2024年第一季度研发费用3.35亿美元，较2023年的4.58亿美元下降27%，主要因员工相关成本减少1.27亿美元[60] - 2024年第一季度一般及行政费用为1.24亿美元，较2023年同期的1.23亿美元增长1%，占总收入的比例从8%降至7%[61] - 2024年第一季度交易和贷款损失为5100万美元，较2023年同期的4200万美元增长21%，占总收入的比例均为3%，主要因贷款服务损失增加900万美元[62] - 2024年第一季度其他（费用）收入净额为亏损3.42亿美元，2023年同期为收入2.69亿美元，无有意义的同比变化[63] - 2024年第一季度所得税拨备为1700万美元，2023年同期为800万美元，主要是由于北美以外地区的盈利[65] - 2024年第一季度总运营费用为8.71亿美元，较2023年同期的7.73亿美元有所增加，运营收入为8600万美元[67] 各条业务线表现 - 公司软件可让商家在超12个销售渠道展示、管理、营销和销售产品，超90%商家将店铺连接到两个或以上渠道[14] - 公司软件提供单一集成、易用的后端，商家可通过支持超20种语言的仪表盘管理业务和买家[15] - 截至2024年3月31日，Shopify应用商店有超13000个应用[24] - 订阅解决方案营收增长主要因MRR增长，源于使用平台的商户数量增加和部分订阅计划价格上调[50] - 商户解决方案营收增长主要因Shopify Payments收入增加，得益于渗透率和使用平台商户数量提升[51] - 总毛利率提升主要因2023年第二季度出售物流业务，排除相关成本和无形资产摊销[56][58] - 截至2024年3月31日的八个季度中，订阅解决方案收入占比在23%-28%之间波动，商户解决方案收入占比在72%-77%之间波动[71] - 截至2024年3月31日的八个季度中，订阅解决方案的收入成本占比在5%-7%之间波动，商户解决方案的收入成本占比在42%-49%之间波动[71] 管理层讨论和指引 - 公司预计将继续与Flexport合作优化物流服务，为商家开发履约服务[6] - 公司期望利用数据为商家服务，同时确保隐私、安全和合规[7] - 公司认为随着商家解决方案的增长，整体毛利率可能下降，商家解决方案成本会随交易量增加[7] - 公司预计商家解决方案的增长会使业务季节性更明显，历史业绩或不能预示未来表现[7] - 公司计划继续投资业务以推动未来增长[7] - 公司预计运营费用会增加，但最终占总收入的百分比会下降[7] - 公司认为有足够流动性满足未来12个月的财务义务[7] - 公司认为其业务可能在未来变得更具季节性，历史业务模式可能无法可靠预测未来表现[71][72][73] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司呈现2024年第一季度和2023年同期的运营结果、现金流及截至2024年3月31日的财务状况[1] - 2019年公司成为碳中和公司，并自2019年起每年承诺至少投入500万美元用于可持续发展基金[22][23] - 2022年与多方合作推出Frontier，合作方增加4个新买家，承诺至2030年底购买超10亿美元的碳清除量[23] - 2023年第二季度研发费用中包含1.64亿美元的加速股票薪酬费用，第三和第二季度销售和营销费用中分别包含100万美元和400万美元的加速股票薪酬费用[69] - 2022年第三季度，公司产生了9700万美元的法律事务相关费用[70] - 2023年第二季度，公司因裁员产生了1.48亿美元的遣散相关成本，其中销售和营销为2800万美元、研发为1.02亿美元、一般及行政为1800万美元；2022年第三季度，遣散相关成本为3000万美元，其中销售和营销为1100万美元、研发为800万美元、一般及行政为1100万美元[70] - 2023年第三季度和2022年第四季度，公司使用权资产和租赁改良相关的减值成本分别为3800万美元和8400万美元[70] - 公司通过出售股权证券和票据融资约78亿美元[80] - 截至2024年3月31日，不包括当前递延收入的营运资金为58亿美元[81] - 2024年4月，公司向私人公司投资了1.01亿美元[82] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券从2023年12月31日的50亿美元增加1.69亿美元至52亿美元[82] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金2.38亿美元，2023年同期为1亿美元；投资活动使用净现金2700万美元，2023年同期为1900万美元；融资活动提供净现金300万美元，2023年同期为600万美元[84] - 2024年第一季度，投资活动使用现金主要包括3000万美元用于贷款购买和发放、600万美元用于购买物业和设备，有价证券到期收回1000万美元[87] - 2024年第一季度，融资活动提供现金源于股票期权行权发行A类次级投票股和B类受限多投票股所得款项[88] - 截至2024年3月31日，公司的股权和其他投资总计40亿美元，包括对上市公司和私营公司的投资以及权益法投资[99] - 截至2024年3月31日，公司现金管理计划中的现金、现金等价物和有价证券总计52亿美元[101] - 2020年9月，公司发行本金总额9.2亿美元的票据，固定年利率为0.125%，票据公允价值受利率和A类次级投票股价格波动影响[103] - 公司持有私营公司的可转换票据，按公允价值计量，公允价值变动计入净损益[104] - 截至2024年3月31日，公司为Shopify Capital向加拿大出口发展公司购买保险，多数未偿还贷款和商户现金预支的毛余额得到覆盖[105] - 公司面临通胀风险，成本若受通胀压力，可能无法通过提价完全抵消，且商户受通胀影响可能冲击公司GMV [106] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[108] - 截至2024年5月2日，有1,209,425,431股A类附属投票股发行并流通[109] - 截至2024年5月2日，有79,258,749股B类受限投票股发行并流通[110] - 截至2024年5月2日，有1股创始人股份发行并流通[110] - 截至2024年5月2日，公司第四修订和重述激励股票期权计划下有399,770份已授予且可行权的期权[110] - 截至2024年5月2日，公司修订和重述股票期权计划下有14,593,446份期权，其中7,585,283份已授予[110] - 截至2024年5月2日，Deliverr, Inc 2017股票期权和授予计划下有109,414份期权，其中37,166份已授予[110] - 截至2024年5月2日，公司修订和重述长期激励计划下有5,376,772份受限股票单位和13,999份递延股票单位[111]

财务业绩 - Shopify Inc. 宣布2024年第一季度财务业绩，收入增长23%，调整后增长29%[2] - GMV增长23%，达到609亿美元，较2023年第一季度增加113亿美元[2] - 收入增长23%，达到19亿美元，调整后增长29%[2] - 商户解决方案收入增长20%，达到14亿美元[2] - GPV增长至362亿美元，占GMV的60%[2] - 订阅解决方案收入增长34%，达到5.11亿美元[3] - MRR截至2024年3月31日增长32%，达到1.51亿美元[3] - 毛利润增长33%，达到9.57亿美元，毛利率为51.4%[3] - 自由现金流为2.32亿美元，自由现金流率为12%[3] - 第二季度预计收入同比增长高十几个百分点，调整后增长率在低至中二十几个百分点[5] 资产情况 - Shopify Inc. 截至2024年3月31日的总资产为111.12亿美元，较上一季度略有下降[16] 现金流 - Shopify Inc. 2024年第一季度净现金流为238百万美元，较去年同期增长138%[17] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后的毛利、销售和营销费用、研发费用、总部管理费用等，用于更好地理解公司的财务表现[19] 费用占比 - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的毛利为962百万美元，占营收的52%[21] - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的营销费用为349百万美元，占营收的19%[21] - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的研发费用为263百万美元，占营收的14%[21] - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的总部管理费用为98百万美元，占营收的5%[21] - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的营运费用为761百万美元，占营收的41%[21] 净收入 - Shopify Inc. 2024年第一季度调整后的净收入为256百万美元，占营收的14%[22] 自由现金流 - Shopify Inc. 2024年第一季度自由现金流为232百万美元，自由现金流率为12%[24] 年度增长情况 - GMV 达到 60855 万美元，同比增长 23% [27] - GPV 达到 36238 万美元，同比增长 32% [27] - MRR 达到 151 万美元，同比增长 32% [27] - 收入达到 1861 万美元，同比增长 23% [27] - GMV 占比 GPV 的比例为 60%，较去年增长 400 bps [27] - Shopify Plus MRR 占总 MRR 的比例为 32%，较去年下降 100 bps [27] - Attach Rate 为 3.06%，较去年增长 2 bps [27] - 公司在 2024 年 3 月结束的三个月内修订了 MRR 的计算方式，去年 3 月至 12 月的修订 MRR 分别为 114、135、137、144 万美元 [27]

分组1 - Shopify Inc. (SHOP)可能是一家即将发布财报的公司，分析师最近对其进行了有利的盈利预期修订[1][2] - 分析师最近上调了SHOP的盈利预期，显示出他们对公司未来表现的乐观态度[3] 分组2 - Zacks Earnings ESP显示SHOP可能会在财报中取得积极的业绩，投资者可以考虑在发布财报前关注这只股票[4][5] - 最近的盈利预期修订表明Shopify未来可能会有好消息，可能会在即将发布的财报中取得成功[6]

Shopify业绩预期 - Shopify预计第一季度2024年的收入增长将在低二十年代[1] - 调整后，由于物流业务出售带来的500-600个基点的不利影响，预计收入将在年度基础上增长在中到高二十年代[2] - Zacks对Shopify的收入的共识估计目前为18.4亿美元，较去年同期报告的数字增长21.76%[3] - Shopify的收入共识预期为每股16美分，过去30天保持不变。去年同期，Shopify每股收益为1美分[4] Shopify商业发展 - Shopify受益于其商户基数的强劲增长，这一趋势必定会在第一季度的业绩中体现出来[5] - Shopify一直在大力投资于开发现代电子商务的最佳解决方案。产品包括Shop Pay、Bill Pay、Tax Platform、Collective和Marketplace Connect app[7] - 通过Shopify Magic在产品和工作流程中整合AI有助于商家扩大业务范围。 Shopify Checkout帮助商家为客户提供安全和无缝的结账选项。[8] Shopify股价表现 - Shopify的股价在今年以来已经下跌了4.4%，表现不及Zacks计算机和技术部门的回报率10.8%。然而，在过去一个月中，SHOP股价上涨了0.1%，表现优于该部门，该部门已经下跌了0.3%，反映了稳定的消费支出的好处。[6] Shopify业务展望 - 预计商户扩张将有助于第一季度的总商品交易量（GMV）增长。 GMV的Zacks共识估计目前为600亿美元，表明年度增长21%[9] - 此外，第一季度订阅解决方案收入的共识预期为5.06亿美元，年度增长32.4%。 Merchant Solutions的Zacks共识估计为13.3亿美元，年度增长17.7%[10] Shopify投资建议 - 根据Zacks模型，积极的盈利ESP和Zacks排名＃1（强烈买入），2（买入）或3（持有）的组合会增加盈利超预期的可能性。这正是这里的情况[11] - Shopify的盈利ESP为+1.63%，Zacks排名＃3。您可以使用我们的盈利ESP过滤器在报告之前找到最佳的买入或卖出股票[12] - 因此，我们相信投资者在第一季度业绩公布之前积累Shopify是明智的选择，鉴于强劲基本面提供的有吸引力的入场点[13]

Zacks焦点列表 - Zacks Premium服务提供了Zacks排名和行业排名的每日更新，以及对Zacks＃1排名列表、股票研究报告和高级股票筛选器等的全面访问[2] - 焦点列表是一个由50只股票组成的投资组合，旨在为长期投资者提供建立个人投资组合的起点[3] - 焦点列表中的股票被认为将在未来12个月内表现优于市场[3] - 每个焦点列表中的股票都附有完整的Zacks分析报告，解释为什么选择该股票以及为何认为它对长期投资有利[4] - 焦点列表的过去表现证实了为什么投资者应该将其视为一个起点，2020年焦点列表的年化回报率为13.85%，而标普500指数的回报率为9.38%[5] Shopify（SHOP） - Shopify是焦点列表的一个亮点，该公司在加拿大渥太华提供基于云的多通道商务平台，股价自加入焦点列表以来增长了148.7%[15][16] - Shopify在2024财年有两位分析师在过去60天内上调了其盈利预期，Zacks共识估计增加了0.02美元至0.96美元，分析师预计SHOP的盈利将在当前财年增长29.7%[18]

股价表现 - Shopify (SHOP) 最近的股价表现优于标普500指数和道琼斯指数，但落后于纳斯达克指数[1] - Shopify的股价在过去一个月下跌了8.58%，表现不佳[2] 财报预测 - Shopify即将公布财报，预计每股收益将增长1500%，营收将增长21.76%[3] - Zacks Consensus Estimates预计Shopify整个财年的每股收益将增长29.73%，营收将增长20.58%[4]

Shopify加薪计划 - Shopify计划根据员工的技能水平分配的数字评分来确定加薪[1] - 每六个月，公司将根据员工的“工艺卓越”和“净影响”评估员工，前者是员工技能的衡量，后者是员工在将这些技能应用于公司使命方面的成功程度的衡量[3] Mastery人才系统 - Mastery人才系统专注于个人成长旅程，奖励那些真正擅长自己工作并希望做更多的人[2]

Shopify的增长潜力 - Shopify自2020年以来显示出的快速增长率可能会持续到2030年[2] - 自2020年中以来，Shopify一直报告每季度超过20%的年度收入增长[3] - Shopify负责美国约11%的总电子商务，仍有很大的增长空间[4] Shopify的客户结构变化 - Shopify过去几年几乎所有客户都是小型企业，但现在也吸引了像Mattel和On Running这样的大客户[5] Shopify的商业机会 - Shopify具有巨大的B2B机会，为其提供了一个合理的增长空间，这支持了85美元的目标价位[6] 投资风险提示 - Shopify的股价已经包含了大量的增长预期，如果未来几年出现任何意外挑战，投资者可能会遭受严重损失[7]

分组1 - Shopify (SHOP)属于Zacks互联网服务行业，过去两个季度一直超过盈利预期[1] - Shopify最近一个季度预期每股盈利为0.31美元，实际报告为0.34美元，超出预期9.68%[3] - Shopify的盈利预期持续上升，加上积极的Zacks盈利ESP，预示着未来可能会再次超出盈利预期[4] 分组2 - 公司下一个财报预计将于2024年5月8日发布[8]

股价表现 - Shopify (SHOP) 最近的股价表现优于标普500指数[1] 财报预期 - Shopify 预计在即将发布的财报中将实现1500%的EPS增长[3] 股票评级 - Shopify 目前的Zacks Rank 为3 (Hold)[7] 估值比较 - Shopify 目前的Forward P/E ratio为72.32，高于行业平均值[8]