财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度合并收入为43434亿韩元，同比增长3.0%，环比增长1.2% [10] - 运营收入为4656亿韩元，同比增长18.5%，环比增长1.3% [10] - 净收入为2456亿韩元，同比下降66.7%，环比下降4.9% [11] - 非合并基础上，收入同比增长3.1%，环比增长0.1%，达到31226亿韩元 [11] - 运营收入和净收入分别为3887亿韩元和3051亿韩元 [11] - 董事会确定第三季度每股收益与第一季度和第二季度相同，为831韩元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 移动通信业务 - 5G用户数量在第三季度末达到1247万，有望实现1300万的年度目标 [12] 宽带电视业务 - SK Broadband的付费电视用户在第三季度末达到925万，内容销售呈复苏趋势 [13] 数据中心业务 - 加山和锡沙数据中心的收入和利用率增长正常，正在筹备在首尔都市圈和釜山等地开设更多数据中心 [13] 云业务 - 专注于MSP业务和边缘云业务 [14] AI服务业务 - AI服务“A.”不断提升服务质量，正在开发日常服务套餐 [15] 订阅服务业务 - T universe在8月迎来一周年，月活跃用户超过140万，成为韩国领先的订阅服务 [16] 元宇宙业务 - ifland在第三季度末累计下载量达1286万，推出积分计划和工作室，9月与阿联酋电信公司e&签署谅解备忘录，计划年底在48个国家推出元宇宙服务 [17] 连接智能业务 - 包括UAM业务，公司认为UAM将为客户、投资者和社会带来创新服务和便利 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 云市场正以超大规模企业为中心进行重组 [14] - 漫游业务受疫情影响严重，2021年年度漫游收入仅为2019年的15%，2022年第三季度漫游收入同比增长两倍，是2020年第一季度疫情恶化以来的最高水平 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来十年的增长故事是AI转型，目标是成为差异化的AI公司，将核心业务转变为基于AI的业务，提供AI服务深化客户关系，采用AIX战略将AI和数字转型能力扩展到其他行业 [8][9] - 投资Konan Technology以获取核心AI技术和人才，加强AI核心技术和能力 [34][37] - 计划在2025年首次在韩国商业化UAM服务，与Joby等合作，参与K - UAM Grand Challenge，利用自身优势开展业务 [46][47][49] - 订阅业务T universe计划在2022 - 2023年实现客户和产品数量的两倍增长，到2023年底将其转变为开放式订阅商务平台 [63] - 元宇宙平台ifland计划在11月在48个国家推出服务，通过多种方式扩大用户基础和经济系统 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管业务环境充满挑战，但基于稳定的固定和移动业务表现，电信新业务取得了有意义的成果 [7] - 预计第四季度收入将延续前三季度的趋势，但费用会因结构性因素增加，不过同比来看底线将有所改善，公司有望实现内部运营收入指导和目标 [24][25][27] - 随着通胀导致价格上涨，公司将努力提高费用和成本效率，减少对收益的影响 [27] 其他重要信息 - 公司在移动通信领域的三项主要客户满意度调查中连续23年实现大满贯 [12] - TEAM Studio积极扩展基于超协作的媒体生态系统，将构建相关平台引领未来数字内容产业 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度展望及全年盈利展望，以及第四季度一次性费用的规模 - 收入趋势将延续前三季度，但第四季度费用会因外包服务、一般费用和佣金、广告和促销成本、租金和其他维护成本等结构性因素增加，去年第四季度有一次性劳动力费用确认，今年预计会受通胀和生活成本上升影响，但同比底线将改善，公司有望实现内部运营收入指导和目标，未来将努力提高费用和成本效率以减少价格上涨对收益的影响 [24][25][27] 问题2: 漫游收入的总体趋势、与疫情前相比的恢复情况及预期恢复程度 - 漫游业务受疫情影响严重，2021年年度漫游收入仅为2019年的15%，2022年随着疫情相关限制解除，漫游收入呈上升趋势，第三季度同比增长两倍，是2020年第一季度疫情恶化以来的最高水平，公司加强了漫游价格计划并开展营销活动促进了收入恢复，虽然海外旅行未恢复到疫情前水平，但漫游使用模式发生变化，使用漫游服务的人数增加了50%，随着海外旅行全面开放，公司将继续改善客户体验以扩大客户基础和增加收入 [28][29][30] 问题3: 投资Konan Technology的背景和预期 - 为实现向AI公司转型，公司开展了多项AI业务，但获取AI专业人才和技术存在困难，Konan Technology拥有专有技术和悠久业务历史，超过一半人员为研发专业人员，公司收购其20.8%股权并建立战略合作伙伴关系，预计将加强公司AI核心技术和能力，双方已成立联合协同任务小组开展联合AI项目，将促进AICC、视觉AI、AI半导体和数字孪生业务发展 [34][36][37] 问题4: UAM业务的现状、中长期路线图 - 公司将连接智能纳入SKT 2.0的五个业务组，计划2025年在韩国首次商业化UAM服务，为此与Joby等合作，参与K - UAM Grand Challenge，完成5G空域网络建设，与济州特别自治道和济州市签署谅解备忘录开展试点项目，公司凭借电信技术、连接能力、路线规划技术和合作伙伴关系等优势开展业务，正在进行服务、基础设施和业务能力等方面的准备，UAM业务的盈利模式基本思路是与相关参与者分享客户支付的服务费用，但仍在探索多种选择，2023年完成第一阶段开放场地示范项目，2024年在市区进行第二阶段示范项目，2025年推出试点商业UAM服务 [46][47][52] 问题5: T universe的利润或收入贡献及服务更新计划 - 2022年第三季度订阅业务总商品交易额（GMV）达到4000亿韩元，预计年底将达到5600亿韩元，第三季度末T universe月用户约140万，70%用户年龄在20 - 40岁，超48%订阅通过在线渠道完成，合作伙伴数量从第二季度的36家增加到74家，7月推出Universe Pass - Life和Universe Pass - Slim，9月推出年度订阅和分享功能，新服务用户超20万，年内将推出订阅产品礼品服务和配送型订阅产品，每个产品单元设计有正利润率，目前利润用于营销和服务开发以扩大订阅基础，预计从明年开始带来更多收益贡献，中长期目标是通过实现1万亿韩元的GMV从T universe订阅服务中持续获利，2022 - 2023年实现客户和产品数量两倍增长，到2023年底将其转变为开放式订阅商务平台 [57][58][63] 问题6: ifland的前景和预期收益贡献 - 9月对ifland进行重大服务更新，推出积分计划和工作室，增加了休息室功能，增强了用户参与度和服务可及性，通过与内容公司和创作者合作不断扩展内容生态系统，9月底累计用户达1200万且呈增长趋势，目前优先扩大用户基础和元宇宙经济系统，计划11月在48个国家推出服务，届时将增加语言支持、进行重大服务更新、利用K - pop等全球流行IP进行营销，根据市场反应开展活动，利用合作伙伴对当地客户和服务的了解进行功能定制、内容联合制作和营销，以提供差异化体验 [64][67][69] 问题7: 集团层面的资本分配思路，是否有资产负债表参数或回报参数 - 公司业务组合多元化，包括MNO、B2B、媒体、企业和AIVERSE等新业务，不同业务的客户群体、市场和成熟度不同，对资本、回报和业绩的期望也不同，公司将继续关注投资效率和增长贡献，将业务重新定义为五个业务组，建立最优系统，投资重点将放在与核心业务相关且具有最大增长潜力的领域，如媒体、企业和AIVERSE，以创造协同效应，最终目标是提升企业价值，投资时会考虑财务状况和可用资源，使投资受市场欢迎 [72][73][76]

业绩总结 - SK Telecom在2022年第二季度的合并营业收入为4,290亿韩元，同比增长4.0%[18] - 合并营业利润为460亿韩元，同比增长16.1%[18] - 合并净利润为258亿韩元，同比下降67.6%[18] - EBITDA为1,400亿韩元，同比增长4.1%[18] - SK Broadband的营业收入为1,033亿韩元，同比增长3.6%[29] - SK Broadband的营业利润为78亿韩元，同比增长21.8%[29] - 企业收入同比增长13.8%，达到374.3亿韩元[34] - 云业务收入同比增长133.0%，达到26.1亿韩元[34] - 媒体收入同比增长22.3%，达到382.1亿韩元[35] - 2022年第二季度每股分红（DPS）定为830韩元，总额为181亿韩元[62] 用户数据 - 2022年第二季度MNO用户数达到30,250千人，同比增长3.0%[77] - 2022年第二季度净增加用户数为418千人，环比增长207.6%[77] - 2022年第二季度ARPU为30,656韩元，同比增长0.8%[77] - 2022年第二季度Pay TV用户数为9,167千人，同比增长4.1%[77] - 5G用户占总手机用户的50%，市场份额进一步上升至47.7%[34] - IPTV用户在2022年上半年持续增长，推动付费电视用户基数扩张[34] 新产品与市场扩张 - SK Telecom推出新的5G资费计划，基本套餐月费为49,000韩元，包含8GB流量[14] - SK Telecom与Hana Financial Group达成战略合作，股票交换交易价值超过4000亿韩元[9] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为30,648.4亿韩元，较2021年12月31日的30,911.3亿韩元下降0.85%[67] - 截至2022年6月30日，公司流动资产为7,061.2亿韩元，较2021年12月31日的6,352.7亿韩元增长11.1%[67] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产为23,587.2亿韩元，较2021年12月31日的24,558.6亿韩元下降3.95%[67] - 截至2022年6月30日，公司总负债为18,501.8亿韩元，较2021年12月31日的18,576.1亿韩元下降0.4%[67] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为12,146.6亿韩元，较2021年12月31日的12,335.1亿韩元下降1.53%[67] 负面信息 - 2022年第二季度净利润为224.5亿韩元，较2021年第四季度的265.4亿韩元下降15.3%[70] - 2022年第二季度广告费用同比下降5.8%[34] - 2022年第二季度LTE用户数为17,645千人，同比下降13.8%[77]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度合并收入为42899亿韩元，同比增长4.0%，环比增长0.3% [7] - 运营收入为4596亿韩元，同比增长16.1%，主要因5G推出初期营销费用会计确认结束；环比增长6.3%，因消除与股票奖金相关的一次性劳动力成本 [8] - 净利润为2581亿韩元，同比下降67.6%，主要因排除SK海力士权益法收益的基数效应；环比增长17.2% [9] - 非合并基础上，收入同比增长3.2%，环比增长1.3%，达到31182亿韩元；运营收入和净利润分别为3809亿韩元和2245亿韩元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 5G业务 - 截至第二季度末，5G用户数达1168万，公司目标是到年底达到1300万 [11] - 8月5日推出五种新的5G价格套餐，包括两种线上套餐，预计5G用户群将继续增长 [28][34] 付费电视业务 - 截至第二季度末，SK Broadband的付费电视用户数达917万，随着付费电视用户群持续扩大和新电影发行，预计内容销售将复苏 [12] 数据中心业务 - 去年7月在加山和锡沙开设的新数据中心利用率增长正常，预计带来持续收入增长，首尔都会区和釜山等地开设更多数据中心的准备工作进展顺利 [13] 云业务 - 专注于基于网络竞争力和MEC、AI、大数据能力提供专业解决方案的MSP服务，与韩亚金融集团的战略合作预计将加速金融数字化转型等领域的合作 [14] AI服务 - 5月推出名为A.的新AI服务公测版，除现有媒体和日常信息服务外，最近还推出了A.tv和A.game，未来将推出更多有用服务 [15] T Universe业务 - 截至第二季度末，T Universe用户数达120万，用户群增长在SK Telecom推出的非电信服务中最高 [66] - 上半年GMV超过2600亿韩元，销售收入呈1.5倍增长，主要为经常性销售 [69] - 6月和7月分别推出专注日常福利的Universe Pass Life和专注在线购物福利的Universe Pass Slim，下半年将增加分享和赠送等功能 [17] Ifland业务 - 截至第二季度末，Ifland累计下载量达870万，平台通过连接线下和元宇宙展览、试点创新音乐会模式吸引千禧一代和Z世代 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 韩国5G用户总数达2400万，5G市场日趋成熟，吸引5G用户的竞争再次升温的可能性很低 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月与韩亚金融集团签署价值超4000亿韩元的股票互换协议，形成战略合作伙伴关系，将在金融数字化转型、利用电信和金融数据开发新商业模式等六个领域开展战略合作 [5][6] - 随着5G成为行业主要网络，推出新的5G价格套餐以提供更多选择，继续扩大5G网络、改善服务，确保5G成为主流并维持MNO增长 [11][38] - T Universe将通过产品多元化、客户体验创新、基于AI和DT的营销以及商业模式扩展，强化其作为订阅商务平台的地位 [18] - Ifland下半年将通过与欧洲、北美、中东和亚洲等主要地区的领先电信公司密切合作，逐步拓展全球市场 [20] - 行业方面，电信市场有新参与者竞争，金融领域有数字化转型的迫切需求 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场格局近期相当稳定，5G市场成熟，竞争再次升温吸引5G用户的可能性低，公司将继续保持领先5G市场的地位 [43][45] - 付费电视市场中IPTV增长可能放缓，但单人家庭和第二台电视的需求持续，预计IPTV用户增长趋势将继续 [84] - 公司将通过建立多元化合作伙伴关系，努力改善财务绩效并从新业务中取得成果，以实现企业价值和股东价值最大化 [21][22] 其他重要信息 - 董事会决定第二季度股息每股为830韩元，与第一季度相同 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新5G价格套餐推出背景、对收入的影响，以及下半年行业营销格局和费用管理计划 - 推出背景：5G市场成熟，5G用户占比超50%，为满足不同数据使用和成本偏好，提供更多选择 [29] - 套餐详情：包括三种常规套餐（49套餐8GB数据、59套餐24GB数据、99套餐提供日常基本服务福利和无限数据）和两种线上套餐（on - tech 34套餐8GB数据、on - tech 42套餐24GB数据） [32][33] - 对收入影响：因同时推出五种套餐，需根据实际客户反馈和使用模式获取更多数据后分享详情，但预计5G迁移将加速，MNO业务持续增长 [36][37][38] - 营销费用：第二季度营销费用因广告费用增加略有增长，但MNO相关营销费用自去年第三季度以来一直在下降，下半年将继续保持市场稳定和成本降低趋势，通过注重盈利能力的高效市场运营强化营销费用下降趋势 [39][40] - 行业营销格局：市场格局稳定，5G市场成熟，竞争再次升温可能性低，公司将继续加强产品和服务竞争力，引领5G市场 [43][45] 问题2: Ifland的货币化模式优先级是否变化及有无新计划，与韩亚金融集团合作的具体计划 - Ifland货币化：此前重点是扩大用户群，即将进入货币化阶段，目前在B2B领域通过举办企业活动、创建化身和空间创收，未来计划通过赞助创作者、交易化身和空间创作、服务内广告等功能实现货币化；第三季度将为赞助商和参与者提供积分用于Ifland服务，并增加Ifland经济系统元素；计划引入与SK币相关的加密经济系统，在最佳时机推出以最大化效果 [50][51][53] - 与韩亚金融集团合作：背景是电信和金融行业变化，双方有形成新合作的共同认识；合作领域包括基于AI和云构建金融服务、结合电信和金融数据开发新商业模式、整合产品和服务、联合利用基础设施、基于数字技术开展联合营销、进行ESG管理合作；将成立协同协商小组，由双方关键高管参与，制定具体合作计划，SK Telecom将利用此合作加强五个业务集团的增长势头 [57][59][61] 问题3: T Universe业务的收入预测和当前趋势，以及年度股息支付指导 - T Universe业务：用户增长快，截至第二季度末达120万；上半年GMV超2600亿韩元，销售收入呈1.5倍增长，主要为经常性销售；产品方面，近期推出新套餐，下半年将增加分享和赠送等功能；销售渠道上，约42%通过在线渠道，20 - 40岁客户占比超65%；合作伙伴超60家，对日常生活和媒体福利需求强烈 [66][69][70] - 股息支付：股票互换后预计从韩亚金融集团获得约200亿韩元股息收益，有助于现金流生成和增加股东回报，但目前无法确定对股东股息支付的直接影响，将根据市场情况和财务结构决定年度股息规模 [75][76] 问题4: 下半年资本支出趋势，以及未来两年在联合5G网络建设完成前的资本支出趋势，付费电视业务净增用户放缓和IPTV用户增长趋势能否持续 - 资本支出：计划通过高效管理保持与去年相似的资本支出水平；全国5G网络部署继续，需投资网络提升竞争力和质量，同时将利用联合网络高效执行资本支出，并考虑与5G网络投资相关的增长业务投资；中期内，在全国5G网络完成前将继续投资网络扩展和增长业务，通过高效执行和管理稳定资本支出趋势 [86][87][89] - 付费电视业务：韩国付费电视市场因IPTV增长快速，IPTV市场过去五年每年新增用户超100万，占总付费电视市场超60%；IPTV增长可能放缓，但单人家庭和第二台电视需求持续，预计增长趋势将继续；SK Telecom上半年IPTV用户净增超19万，保持净增市场份额第一，将加强平台在广告和内容方面的竞争力以追求ARPU增长 [82][83][85]

报告基本信息 - 公司提交《2021年SK电信年度报告》，报告期为2021年1月1日至12月31日[4] - 报告按《<IR>框架》和《GRI标准》编制，在公司官网发布[4] - 报告地理范围限于韩国，超99%的收入来自韩国[4] - 报告呈现2019、2020和2021年末的定量数据以进行同比趋势分析[4] 报告审批与提交 - 公司董事会于2022年6月批准该报告[4] - 报告提交日期为2022年6月30日[6] 报告发布安排 - 报告预计2022年7月在公司官网发布英文版[6]

市场份额情况 - 截至2021年12月31日，KT和LG U+无线用户市场份额合计约55.7%，其中移动虚拟网络运营商（MVNOs）占11.4%[34] - 截至2021年12月31日，公司固话和VoIP服务市场份额为15.7%，KT为56.3%，LG U+为19.0%[39] - 截至2021年12月31日，公司宽带互联网市场份额为28.7%，KT为41.2%，LG U+为20.7%[39] - 截至2021年12月31日，公司付费电视市场份额为25.0%，KT为36.2%，LG U+为25.3%，其他付费电视提供商合计为13.4%[39] - 截至2021年12月31日，公司有3190万无线用户，市场份额44.3% [129] - 截至2021年12月31日，KT和LG U+在韩国无线通信市场的用户数市场份额分别约为31.0%和24.7%，MVNOs总市场份额为14.4%，其中租用公司网络的MVNOs占3.0% [137] - 截至2021年12月31日，公司有3190万无线用户，市场份额44.3%，为韩国无线通信服务提供商中最大[151] 股权收购与变动 - 2020年4月公司完成Tbroad与SK Broadband合并，发行股份公允价值8621亿韩元，截至2021年12月31日，公司持有SK Broadband约74.3%股份[40] - 2020年4月公司以104亿韩元现金收购Broadband Nowon 55.0%股权[40] - 2019年6月以537亿韩元收购数字广告公司Incross 34.6%的股权[63] - 2018年10月以6967亿韩元收购Life & Security Holdings Co., Ltd. 55.0%的股权[63] - 2018年12月通过发行1260668股库存股（总账面价值2812亿韩元）收购SK Infosec 100%的股权[63] - 2019 - 2020年通过现金552亿韩元及实物出资57亿韩元等方式增持id Quantique股份[65] - 2019年10月与Kakao达成战略联盟，出售1266620股库存股（约3000亿韩元）获得其1.6%股权，Kakao发行2177401股（约3023亿韩元）使其获得公司2.5%股权[66] - 2019年9月投资909亿韩元现金并转让业务获得Content Wavve少数股权[66] - 2020年12月分拆移动业务成立T Map Mobility，Uber对其投资约5000万美元，对合资企业UT LLC投资约1亿美元[66] - 2012年2月，公司以3.4万亿韩元收购SK Hynix股权，2021年11月将20.1%股权转给SK Square [130] 无线业务关键指标 - 2021年公司无线业务月流失率在0.7% - 0.9%之间，平均月流失率为0.8%，低于2020年的1.2%[43] - 2021年韩国无线通信行业渗透率约为139.3%[71] - 截至2021年12月31日，约6070万韩国无线用户拥有可访问无线互联网服务的手机，其中5350万用户拥有可直接使用移动互联网技术上网的智能手机 [141] - 2021、2020和2019年，公司移动服务业务收入分别为12718.5亿韩元、12348.0亿韩元和12223.8亿韩元，分别占持续经营业务合并收入的75.9%、76.8%和79.3%[154] - 截至2021年12月31日，公司5G、LTE、WCDMA和CDMA网络用户数分别为991.1万、2019.8万、166万和11.5万，2020年分别为547.6万、2284.8万、292万和13.9万，2019年分别为208.4万、2502.2万、398.6万和44.3万[151] - 截至2021年12月31日，约2450万（占比76.9%）用户拥有可直接访问互联网的智能手机，2020年该数据约为2390万（占比76.3%）[160] - 公司无线通信服务主要通过月度套餐收费，2021年12月31日，几乎所有用户采用后付费方式[171] - 公司标准套餐合同期为24个月，用户也可选择短期或无固定期限合同，公司会根据合同期限和套餐提供补贴和折扣[171] - 截至2021年12月31日，约700万用户订阅“5GX”计划，月费用从5.5万韩元到12.5万韩元不等[174] - 2021年12月，Ifland移动应用月活跃用户超97.5万[172] - 截至2021年12月31日，公司5G渗透率为41.6%，5G服务最大数据传输速度为2.75Gbps[180] - 2021年12月，公司5G网络全国平均下载速度为930Mbps，高于KT和LG U+[181] - 截至2021年12月31日，公司LTE渗透率降至63.3%，2019年12月31日曾达79.3%[182] - 2021年12月，公司LTE网络全国平均下载速度为208.2Mbps，高于KT和LG U+[184] 资本支出情况 - 2021年、2020年和2019年，公司无线网络资本支出分别为18509亿韩元、18786亿韩元和25143亿韩元[48] - 2019 - 2021年频率使用权费用支付分别为1331亿韩元、1366亿韩元、1208亿韩元[72] - 2021年公司资本支出为29159亿韩元，预计2022年支出与2021年相近[80] 监管与合规风险 - 监管机构可能对公司处以最高为前三个财年平均年收入3.0%的罚款[56] - 《电信业务法》规定公司发行股份的外国所有权上限为49.0%，韩国实体大股东为外国人且持股15.0%以上被视为外国实体[97] - 截至2021年12月31日，SK Inc.持有公司30.0%的股份，若其被视为外国股东，公司外国持股将超49.0%上限[101] - 截至2021年12月31日，公司外国所有权水平为43.6%，SK Inc.的两大外国股东各持股3.3%[101] - 若公司外国持股上限被突破，MSIT可能发布纠正命令，SK Inc.超49.0%部分股份无投票权[102] - 若SK Inc.被视为外国股东，MSIT将禁止授予公司开展新电信业务所需的许可证或许可[102] - 公司认为在2021年12月31日结束的纳税年度可能被归类为美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司（PFIC），但预计当前纳税年度及可预见未来不会[117] - 若公司被归类为PFIC，美国持有人出售或处置普通股或美国存托股份（ADS）的收益及收到的分配可能面临大幅增加的美国联邦所得税及繁琐报告要求[119] - 韩国《证券相关集体诉讼法》允许50名以上合计持有公司0.01%股份的股东对公司及其董事和高管提起集体诉讼[111] 宏观环境影响 - 全球金融市场不利状况、油价和大宗商品价格波动、供应链中断及全球经济疲软，尤其受新冠疫情、俄乌冲突影响，对韩国经济产生不利影响[104] - 韩国与朝鲜关系紧张，紧张局势升级可能对公司业务、财务状况、经营成果及普通股和ADS市场价值产生重大不利影响[108,110] - 若韩国政府认为出现紧急情况，可能对韩国证券的收购、利息和股息的汇回等实施限制[114] - 韩元兑美元及其他主要外币贬值可能对公司经营业绩和股票市值产生重大不利影响[96] 股票相关情况 - 截至2022年3月31日，公司普通股由ADS代表的总数为14,653,598股，指定上限为59,712,216股，存托银行接受存款需公司事先同意[123] - 公司普通股大量出售或市场认为可能出售，会对普通股或ADS市场价值及公司通过发行普通股筹集资金的能力产生不利影响[115] - 美国持有人可通过选择按市值计价来避免PFIC不利规则，但仅ADS在纽约证券交易所上市，未由ADS代表的普通股持有人可能无资格进行该选择[121] - 2021年10月28日，公司进行5比1的股票拆分，普通股面值从每股500韩元变为100韩元，发行股数从72060143股增至360300715股 [133] - 2022年3月31日，公司市值约13.2万亿韩元（107亿美元），占KRX KOSPI市场总市值的0.1%，是该市场市值第26大的公司 [133] 行业发展趋势 - 1978 - 2021年，韩国固话普及率从每100人5条以下增至47.9条后降至23.6条，无线普及率从每100人7.0个用户增至139.3个用户 [139] - 2010年底到2021年底，韩国宽带互联网接入用户从约1720万增至约2290万，IPTV用户也快速增加 [142] 业务板块与战略 - 公司业务分为蜂窝服务、固话通信服务和其他业务三个板块 [146] - 公司计划利用大数据和AI能力开发产品和服务，与相关方合作，成为“AI与数字基础设施服务公司” [145] - 2021年11月1日，公司将半导体及部分非电信业务子公司和被投资公司的股权分拆给新成立的控股公司SK Square，并按比例向普通股股东分配SK Square的普通股[149] - 2022年2月，公司公布“SKT 2.0”新愿景，计划将业务重组为无线和固网通信、媒体、企业、AIVERSE和互联智能五大业务集团[150] 其他业务情况 - 公司的Cloud Energy Management Solution业务截至2021年12月31日有超200家客户，多来自石化和奢侈品零售等能源密集型行业[165] 网络设施情况 - 截至2021年12月31日，公司在公共区域有超10.4万个Wi-Fi接入点[187] - 2016年7月，公司完成LoRa网络全国部署[188] - 截至2021年12月31日，公司5G、LTE和WCDMA网络共有58385个基站[189] 销售渠道情况 - 公司拥有超3140家授权独家经销商，截至2021年12月31日，运营790家T Premium Stores和50家T Factory stores[196][197] - 截至2021年12月31日，公司向授权经销商提供的未偿还贷款总额达636亿韩元，每家授权经销商最高可获40亿韩元贷款，还款期最长三年[200] 客户满意度情况 - 公司在韩国三项领先的客户满意度指数中分别保持24年、24年和22年的首位[201] 固网电信业务关键指标 - 2021年、2020年和2019年，公司固网电信服务收入分别为36777亿韩元、34322亿韩元、29593亿韩元，分别占持续经营业务合并收入的22.0%、21.3%和19.2%[203] - 截至2021年12月31日，公司拥有约360万固网电话用户、650万宽带互联网接入用户、610万IPTV用户和约290万有线电视用户[202][206][207][209][211] - 截至2021年12月31日，公司宽带互联网接入网络覆盖韩国超86%的家庭[207] - 截至2021年12月31日，公司IPTV服务“B tv”可提供多达267个高清频道，“B tv Cable”品牌有线电视服务可提供多达220个频道[209][211] - 约86%的宽带互联网服务用户通过捆绑套餐订阅两项或以上服务，固定电话、宽带互联网接入和IPTV或有线电视服务的捆绑套餐月费用在30800 - 67650韩元之间[216] - 公司固定电话“5000分钟”套餐月费用在7700 - 11550韩元之间，宽带互联网接入服务月费用在25410 - 104500韩元之间，IPTV和有线电视服务月费用在4400 - 25300韩元之间[217] 其他业务板块收入情况 - 2021年、2020年和2019年其他业务板块收入分别为3524亿韩元、3076亿韩元和2333亿韩元，分别占持续经营业务合并收入的2.1%、1.9%和1.5%[223] 品牌与服务推出情况 - 2019年3月SK Stoa推出“SK stoa ON”[224] - 2019年9月SK Stoa推出时尚品牌“Hellen Karen”[224] - 2021年2月SK Stoa推出时尚品牌“indicode”[224] - 公司通过SK Communications以“Nate”品牌提供门户服务[225] 网络互连情况 - 公司无线和固网与KT和SK Broadband运营的公共交换电话网互连[226] - 若新服务提供商与现有服务提供商90天内无法就互连达成协议，可向KCC上诉[226] - MSIT要求受监管运营商征收的互连费用考虑实际成本或估算成本[227] - MSIT根据流量变化等因素确定各运营商的互连费率[228]

合并比例与股份价值 - 合并比例为SK Broadband : Broadband Nowon = 1 : 0.5194947，SK Broadband每股价值11,003韩元，Broadband Nowon每股价值5,716韩元[4] 合并发行股份数量 - 合并将发行普通股592,223股[4] 财务数据（Broadband Nowon） - 截至2021年12月31日，Broadband Nowon总资产226.37亿韩元，总负债17.16亿韩元，股东权益209.22亿韩元，净收入2.16亿韩元，销售额83.33亿韩元[4] 财务数据（SK Broadband及公司合并） - 截至2020年12月31日，SK Broadband总资产5,803,593,242,766韩元，公司合并总资产47,906,956,258,143韩元，SK Broadband总资产占公司合并总资产的比例为12.11%[12] 合并时间安排 - 债权人异议期从2022年10月4日至11月4日，合并日期为11月7日，合并登记日期为11月9日[5] - 预计董事会批准日期为2022年10月4日[5] - 预计合并结束报告于2022年11月8日进行[9] 合并限制条件 - 若持有SK Broadband已发行和流通股份不少于20%的股东在收到小规模合并通知两周内书面表示反对，合并不能按小规模合并进行[6] 合并协议终止或修改条件 - 若合并双方书面同意、出现对合并方财产和业务状况有重大不利影响的情况、持有SK Broadband不少于20%股份的股东书面反对或未获得必要政府批准，合并协议可在合并前终止或修改[13] 董事会决议日期 - 董事会决议日期为2022年3月30日[6]

财务数据和关键指标变化 - 2021年MNO业务收入因5G用户增长，同比增长2.7%，超10万亿韩元；5G用户增加440万，年末达990万；预计2022年5G用户将达1300万左右 [116][117][118] - 2021年企业业务总收入1.34万亿韩元，其中连接业务占70%，物联网和能源解决方案占17%，数据中心和云业务占13%；数据中心和云业务年复合增长率超30%或50% [143][144][145] - 2021年SK Telecom资本支出2.18万亿韩元，SK Broadband为820亿韩元，总计约3万亿韩元；2022年资本支出与去年相近 [97][98] 各条业务线数据和关键指标变化 移动和固网业务 - 2022年1月，5G用户达1000万，预计到2025年新增800万；无线每用户平均收入持续增长，MNO业务收入将多年保持增长 [11] - 固网业务因单户家庭增多和对第二台电视需求增长，用户将持续增长；凭借与SK Broadband的团队合作，能保持用户净增市场第一，收入将创新高 [14][15] 媒体业务 - 付费电视用户超1000万，移动用户超2500万；去年获得超1000部原创电视内容，将拓展频道；新推出的[Playz]有望改变媒体行业 [15][17] - SK Stoa两年内商品交易总额达1.3万亿韩元，成为韩国第一大T-commerce平台；目前与GMV约1000亿韩元的T-deals合作，将开发增长策略 [18] 企业业务 - 数据中心业务因需求增加和供应短缺，有巨大增长潜力；计划到2025年将数据中心收入增至超1万亿韩元 [19] - 2021年云业务收入640亿韩元，与AWS联合推出的5G MEC产生超30个用例；将利用[indiscernible] Global寻找全球扩张机会 [20][21] AIVERSE业务 - T Universe去年9月推出，受市场和客户欢迎；去年GMV超3500亿韩元，第11次海外直购GMV超1000亿韩元；2025年GMV目标80万亿韩元 [22][24] - 去年7月元宇宙月活跃用户超113万，时长约61分钟；近期收到超1500个合作请求；计划2025年确保全球月活跃用户超3000万 [25][26] Connected Intelligence业务 - UAM是新兴城市空中交通服务，韩国在2025年业务许可和商业化方面有可见性；公司与Hanwha Systems、韩国机场公司合作，近期与Joby合作 [28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重组业务和资源运营，追求稳定与增长，核心业务MNO、移动和固网业务持续产生稳定收入，同时在媒体、企业、AIVERSE和Connected Intelligence领域追求新增长 [5][6] - 公司专注客户、服务和技术三个管理支柱，利用人力和资源，即553矩阵 [7] - 公司将清晰、定期向股东分享五个业务组的具体指标和进展，使增长业务的企业价值在市场得到认可 [10] - 移动和固网业务方面，5G是关键驱动力，与其他两家电信公司共建5G网络可节省资本支出并提前扩大覆盖；营销竞争将基于为客户提供价值，保持市场稳定；固网业务将通过团队合作保持市场份额并创新高 [11][12][13][14][15] - 媒体业务将利用用户基础拓展价值链，包括内容商业和广告；内容业务将与合作伙伴扩大合作和频道数量；SK Stoa将开发增长策略，利用无线和有线POC建立基于新AI优先服务的广告业务 [15][16][18] - 企业业务中，数据中心业务将扩大容量并拓展高附加值业务模式，与全球CSP合作探索全球扩张机会；云业务将在5G MEC和MSP领域寻找新机会，利用[indiscernible] Global拓展全球市场；5G与AI、IoT结合将带来智能工厂、金融、安全和医院服务等领域的垂直整合和扩张 [19][20][21] - AIVERSE业务中，T Universe将扩大产品组合、增加订阅合作伙伴和套餐、提升服务便利性；元宇宙将专注扩大订阅基础，今年将建立开放内容平台、建立经济系统、开拓全球市场；AI代理计划在今年第二季度推出新服务 [23][24][26] - Connected Intelligence业务将关注UAM服务，与合作伙伴合作成为该领域的全面服务提供商，并继续探索其他增长引擎 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为五个业务组的强劲增长将使2025年营收从目前的16.7万亿韩元增至23万亿韩元，增长业务贡献将从目前的18%提升至36% [31] - 公司正从连接人向利用AI、元宇宙和宇宙等技术为客户扩展时间和空间的公司转型，将不断寻找提升客户和股东价值的新业务 [32] 其他重要信息 - 2021年公司进行分拆，回购2万亿韩元库藏股，引入季度股息并实施5:2:1股票拆分；2022年将维持分拆前的总股息水平和已公布的股息指引 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司重组为五个业务组的背景，以及是否会与SK Broadband进一步重组或合并导致治理变化 - 重组是为使每个业务组的企业价值最大化，不同业务需要不同估值矩阵，过去增长业务的增长未在电信公司估值中得到充分体现 [38][39][40] - SK Telecom和SK Broadband已作为一个实体运营并产生协同效应，目前无具体治理变化计划 [42] 问题2: 五个业务组的短期潜在增长业务 - 广告业务：公司在订阅业务方面有优势，结合无线和有线POC及当前MAU水平，有巨大广告销售潜力，将推出覆盖SKT和SKB的综合广告平台 [47][48][49] - 数据中心业务：市场需求大但供应短缺，公司能提供高附加值服务，短期内将在国内追求有机增长，未来探索全球无机增长机会 [50][51][52] - 订阅业务：新订阅服务推出五个月反馈积极，今年将扩大亚马逊全球商店产品线、改善产品阵容并提供更便捷服务，以实现订阅产品的实际成果 [54][56] - 元宇宙业务：公司是韩国第二家进入元宇宙市场的公司，将迅速行动，扩展战略并增加IP资源，创造新的增长动力 [59][60] 问题3: 2022年股息水平是否与去年相似，以及2023年后的中长期股息政策 - 2022年将维持分拆前的股息水平 [68] - 中长期股息指引将基于EBITDA和资本支出，预计EBITDA将持续增长，资本支出将下降或稳定，因此中长期有足够的股息增长空间；具体决策和指引确定后将与市场沟通 [69][70][71] 问题4: 分拆后公司是否有特定的并购计划，若有，在哪些领域及原因 - 公司将寻求战略并购机会，主要有三个方向：收购AI和元宇宙等业务的科技公司；为获取人才进行收购；在增长业务组有竞争力后进行全球并购以拓展全球市场 [74][76][77][78] - 并购后倾向将公司整合到现有业务中，而非子公司上市 [79] 问题5: 总统选举带来的潜在监管风险，以及公司对额外频率分配的立场 - 电信相关政策注重全国5G早期部署和数据中心容量建设，将加强国家基础设施，公司将配合政策扩大5G覆盖和进行数字投资 [87][88] - 公司无法加速频率分配节奏，认为从公民利益和市场公平角度出发，将频率分配为三个等级各20兆赫兹更好 [90][92] 问题6: 资本支出是否会延续去年趋势，5G初始投资结束后是否会稳定下降；与电信公司共建5G网络的最新情况及对资本支出的影响 - 2021年SK Telecom资本支出2.18万亿韩元，SK Broadband为820亿韩元，总计约3万亿韩元；2022年资本支出与去年相近 [97][98] - SK Telecom资本支出优先用于增加5G用户、提升电信质量和扩大覆盖；SK Broadband将继续投资IPTV、宽带、内容和企业业务 [99][100] - 中长期，由于持续投资5G和利用联合5G网络，资本支出将稳定下降 [101] - 去年三家电信公司在12个地区成功进行5G试点商业化，将扩大到一级地区，并计划在2024年上半年末覆盖131个农村地区；共建5G网络对资本支出有中长期积极影响，但因5G用户需求，2022年资本支出与去年相近 [106][107][108][109][110] 问题7: 今年MNO业务的收入指引、无线每用户平均收入趋势和营销费用预期；IPTV用户增长前景和整体战略 - 2021年MNO业务收入因5G用户增长增长2.7%，超10万亿韩元；预计2022年5G用户将达1300万左右，每用户平均收入呈上升趋势，MNO业务收入将继续增长 [116][118][119][121] - 2021年因5G市场扩张和IFRS 15会计影响，营销费用略有增加，但从第四季度开始呈稳定下降趋势；预计2022年市场稳定，通过非接触式分销渠道可提高成本效率，营销费用将同比下降 [122][123][125] - 付费电视市场持续增长，去年用户达900万，受单户家庭增加和对第二台电视需求增长驱动；公司通过提供吸引年轻一代的服务和内容提高每用户平均收入；预计IPTV增长将持续 [127][128][129][130] 问题8: 数据中心业务投资的优先事项和今年的投资规模；2022年企业业务的关键收入领域 - 数据中心投资考虑成本效率和财务风险，采用直接DC投资、IDC投资、租赁或TRS相关投资等方式；计划每年将数据中心容量扩大50吉瓦，投资总计500亿韩元，资产负债表上占10%，即50亿韩元 [136][141] - 企业业务包括连接、物联网和能源解决方案、数据中心和云业务四个主要领域；数据中心和云业务增长迅速，是投资者应关注的领域；数据中心市场供应短缺，公司计划五年内成为韩国第一；云业务目标是成为基于5G MEC的综合云服务提供商 [143][144][145][146][147][148] 问题9: SKT在UAM服务中的角色、业务模式和预计投资成本 - UAM项目尚未实质性开展，但SKT与Joby有协同效应，SKT在通信网络平台和服务方面有能力，Joby在UAM设备开发方面有贡献；Joby收购了Uber的UAM运营业务，双方将继续合作 [154][155][156] - 合作结构尚未确定，预计公司可参与韩国UAM业务许可的财团；短期内将继续参与政府主导的示范项目 [157][158]

业绩总结 - SK Telecom 2021年移动与固定业务收入为13.2万亿韩元，市场份额为82%，年均增长率为3%[21] - 媒体业务2021年收入为1.3万亿韩元，占市场份额8%，年均增长率为26%[21] - 企业业务2021年收入为1.4万亿韩元，占市场份额8%，年均增长率为8%[21] - 2021年公司总收入为16.7万亿韩元，显示出持续增长趋势[1] - 2022年公司总收入为17.4万亿韩元，预计2025年将达到23万亿韩元以上[111] 用户数据 - 2021年ifland的月活跃用户（MAU）超过110万，合作请求超过1500个[81] - T Universe的GMV已超过3500亿韩元，海外直购GMV增长了三倍，主要用户群体为20至40岁[76] 未来展望 - 预计到2025年，媒体业务收入将超过1.8万亿韩元，年均增长率为15%[50] - 固定线路业务预计到2025年收入将达到2.2万亿韩元，年均增长率为7%[44] - 预计到2025年，企业业务将继续推动收入增长[1] - 预计到2025年，5G用户增长潜力将达到1800万，5G设备渗透率预计为87%[32] - 预计到2025年，国内数据中心（DC）收入将达到1万亿韩元，市场份额将从2020年的9%增长至2021年的18%[67] - 预计到2025年，AIoT市场将实现显著增长，涵盖智能工厂、金融和安全等多个行业[74] - 预计到2030年，UAM市场将达到74万亿韩元，年均增长率为31%[99] 新产品和新技术研发 - 公司致力于在多维世界中重新定义商业模式，推动客户创造“新生活”[114] - 公司的AI代理在元宇宙中获取经验并与用户分享，体现了“两个身体，双倍时间，双重生活”的理念[115] 市场扩张和并购 - 2025年全球公共云市场目标为3500亿美元，计划通过5G MEC和全球超协作来扩展业务[70] - 2025年目标是实现200 MW以上的DC供应能力[67] 股东回报 - 2021年公司每股分红为1万韩元，计划通过股票回购和分红政策提升股东回报[106] 其他新策略 - 公司强调在未来十年内将想象变为现实，连接人们的独特价值[115]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2合并收入为4.8183万亿韩元，同比增长4.7%，环比增长0.8% [8] - 2021年Q2合并营业利润为3966亿韩元，同比增长10.8%，环比增长2% [9] - 2021年Q2净利润为7957亿韩元，同比增长84%，环比增长39.1% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 MNO业务 - 2021年Q2非合并收入为3.0216万亿韩元，同比增长2.7%，环比增长1.4% [10] - 截至6月底，5G用户数达770万，占手机用户超30% [10] - 2021年Q2营业利润为3284亿韩元，同比增长21.7%，环比增长6.9% [10] 媒体业务 - SK Broadband合并收入为9971亿韩元，同比增长8.7%，环比增长3.1% [15] - SK Broadband营业利润为642亿韩元，同比增长4.9%，环比下降14.9% [15] - 媒体业务营业利润为286亿韩元，同比增长2.9%，环比下降3.1% [16] 商业业务 - 商业收入为211亿韩元，同比增长96%，环比增长3.6% [17] - 商业业务营业利润略有亏损 [17] 各个市场数据和关键指标变化 媒体市场 - 截至Q2末，付费电视用户数增至881万 [18] - Media S在6月底收视率跻身约300个频道前40 [19] - 6月底，Netflix月活用户792万，较3月下降4%；Wavve月活用户增至390万，较3月增长6% [58] 电商市场 - 近期IPO和并购加剧电商市场竞争 [24] 移动出行市场 - T Map Mobility与Uber合资公司UT推出后，呼叫量增长超20% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 存续公司计划在5G和家庭媒体核心业务基础上，在订阅、元宇宙和企业领域开发新增长动力 [6] - 新公司为科技领域投资公司，目标到2025年将净资产从26万亿韩元增至75万亿韩元 [6] - 7月推出元宇宙平台Ifland，计划将其打造成热门平台 [11] - 设计订阅产品，将多种服务打包并结合媒体和商业福利，相关细节8月底审核 [13] - Q4推出新会员计划，增加积分收益 [14] - 存续公司未来3年将EBITDA扣除CapEx后金额的30% - 40%用于支付股息 [31] 行业竞争 - 电商市场竞争因市场重组事件加剧，11st通过外部合作增强竞争力 [17][24] - OTT市场竞争激烈，Wavve通过投资原创内容、与HBO合作等提升竞争力 [50][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在治理结构调整中保持业务稳定增长，各业务部门收入同比和环比均增长 [8] - 预计EBITDA将继续稳定增长，CapEx与EBITDA差值在2022和2023年将继续扩大，股息支付有上升潜力 [42][43] - 新公司通过净资产快速增长和价值收获提升股东价值 [33] 其他重要信息 - 6月10日公司董事会批准分拆，存续公司与新公司分拆比例约为6:4，还决定进行5:1的股票拆分 [4] - 7月16日向金融服务委员会提交注册声明，目前正在为两家公司制定具体愿景 [5] - 分拆待10月12日股东大会最终批准，若获批，11月1日起将形成两家独立公司 [7] - 自2015年以来，公司维持总股息超700亿韩元，年股息每股1万韩元，今年Q2起按全球标准引入季度股息，昨日已支付Q2每股2500韩元股息 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股息支付率是否有上升潜力，CapEx基于什么，EBITDA和CapEx未来展望如何，新公司如何实现净资产增至75万亿韩元目标 - 股息公式中，EBITDA参考财务会计数据，CapEx参考财报发布数据 [40] - 预计DPS接近或超过1万韩元，EBITDA将继续增长，CapEx会提高效率，两者差值将扩大，股息支付有上升潜力 [41][43] - 计划到2025年将SK Hynix价值增至40万亿韩元，其他业务增至25万亿韩元，并吸引10万亿韩元新投资 [45] - SK Hynix过去10年内部收益率超20%，收购英特尔NAND业务后行业整合将提升竞争力，预计其股权价值到2025年达200万亿韩元，按持股比例相当于40万亿韩元 [46][47] 问题2: Wavve应对OTT市场竞争策略，订阅业务具体计划和策略 - 订阅服务基于媒体和商业福利，捆绑多种服务，有基础和高级套餐，目标到2025年有3500万用户，GMV达8万亿韩元，基本商业模式为收入分成，8月将召开新闻发布会公布更多细节 [51][54] - Wavve通过建立Studio Wavve扩大原创内容投资和制作，与HBO签订独家内容分销协议提升竞争力，Q2表现良好，月活用户增长 [56][58] 问题3: 存续公司股息支付比例接近40%是否可行，新公司股息计划，11st盈利展望、与亚马逊合作情况及IPO时间 - 存续公司股息与业绩挂钩，EBITDA增长和CapEx效率提高时，股息支付有潜力，公司会在股东回报和稳定投资间保持平衡并提交董事会讨论 [62] - 新公司分拆未完成，将与新董事会进一步讨论，作为投资公司不考虑定期股息支付，有退出或价值收获等情况时可能考虑特别股息 [63][64] - 11st将与亚马逊合作实现跨境购物差异化，有重大促销和大规模投资计划，为成功IPO奠定基础，将召开新闻发布会公布与亚马逊合作细节 [65][66]

业绩总结 - 2021年第二季度运营收入为4,818.3亿韩元，同比增长4.7%，环比增长0.8%[13] - 净收入为795.7亿韩元，同比增长84.0%，环比增长39.1%[13] - 每股收益(EPS)为10,709韩元，同比增长84.8%，环比增长37.4%[13] - EBITDA为1,432.6亿韩元，同比增长2.3%，环比增长0.7%[13] - 2021年第二季度合并收入同比增长2.7%[60] - 2021年第二季度合并营业收入同比增长21.7%[60] 用户数据 - 5G用户累计达到770万，第二季度新增用户96万[26] - 2021年第二季度MNO用户数为29,383千，较去年同期增长1.6%[70] - 2021年第二季度净新增用户为74千，同比下降59.6%[70] - 2021年第二季度激活用户数为777千，同比下降18.5%[70] - 2021年第二季度高速互联网用户数为6,539千，同比增长2.1%[70] - 2021年第二季度付费电视用户数为8,806千，同比增长4.9%[70] - 2021年第二季度ARPU为30,446韩元，同比增长1.0%[71] 新产品和新技术研发 - SK宽带在第二季度新增IPTV用户138,000，至8.81百万用户[15] - S&C部门收入同比增长14.5%，环比增长5.5%[39] 未来展望 - SKT计划通过分拆和股票拆分来增强投资可及性，预计将其净资产从当前的26万亿韩元提升至75万亿韩元[15] 资本支出 - 2021年第二季度移动和固定线路资本支出为849.2亿韩元[61] 负面信息 - 11st在2021年第二季度的营业损失为6.6亿韩元，SK stoa的营业收入增长至7.4亿韩元[51]