财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度合并收入为4.4224万亿韩元，同比增长2.7%，主要受移动网络运营商（MNO）业务和主要子公司稳定增长推动 [4] - 运营收入为5375亿韩元，同比增长16%，得益于营销和折旧等成本的稳定以及一次性利润的确认 [4] - 净利润为3502亿韩元；非合并收入为3.1915万亿韩元，同比增长2.3%；运营收入和净利润分别为4504亿韩元和2803亿韩元 [5] - 第二季度股息每股831韩元，与2023年第一季度相同 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 AI基础设施领域 - 数据中心收入同比增长20.5%，得益于人工智能驱动的数据中心需求增长和数据中心利用率提高 [5] AI X领域 - 截至2024年6月底，MNO业务的5G用户数达到1623万，占总用户数的70%以上 [7] - 截至6月底，SK宽带的付费电视用户和宽带用户分别达到960万和705万 [7] - 企业业务同比保持约10%的增长趋势，物联网业务收入同比增长29%，云业务收入同比增长28%（不包括一个部门），并在第二季度赢得了首笔人工智能云业务订单 [8] AI服务领域 - ADOT在第二季度开始为安卓手机提供通话记录和摘要服务以及实时通话翻译服务，截至6月底，累计下载量超过455万 [9] - T Universe在2024年第二季度末月活跃用户超过270万，6月底推出的T Universe Pass Netflix市场反响积极 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以成为全球人工智能公司为愿景，实施AI金字塔战略，重点加强与全球领先人工智能公司的合作与投资，以增强全球人工智能能力 [3] - 为扩大人工智能业务，公司将继续积极寻求投资和合作，加强人工智能竞争力，并与全球电信人工智能联盟（GTAA）成员共同利用全球人工智能服务需求 [3] - 在人工智能数据中心市场，公司通过投资SGH获得差异化能力，计划将SGH构建和运营人工智能集群的能力与自身解决方案相结合，积极开拓全球市场，并利用SGH的能力发展边缘人工智能 [5][6] - 在大语言模型（LLM）方面，公司参与建立Telco LLM合资企业，旨在与国内外人工智能参与者一起引领全球人工智能市场 [7] - 公司致力于通过人工智能提高运营和资本支出效率，创新固定端和移动业务的基本面 [8] - 随着5G市场成熟，电信公司竞争重点从补贴转向价格套餐和差异化福利与服务，公司将利用人工智能能力进行精准营销，加强在线分销渠道竞争力，并利用人工智能客服中心提高营销效果和成本效率 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度业绩良好的原因包括5G用户和付费电视市场持续增长、人工智能和新增长业务取得良好成果、努力改善整体业务基本面和促进盈利结构等方面的效率，以及一次性专利相关利润的确认 [15] - 公司将努力确保人工智能投资产生切实成果，实现AI金字塔各领域的增长，同时通过改善整体业务基本面和人工智能转型来提高底线收益 [17] - 公司预计未来3 - 5年将产生额外资源，将在投资增长、股东回报和改善财务结构之间实现最佳平衡，以最大化公司和股东价值 [22] 其他重要信息 - 自去年以来，公司在人工智能领域投资超过3亿美元，包括6月对下一代人工智能搜索引擎Perplexity投资1000万美元，7月对全球领先的人工智能数据中心解决方案提供商SGH投资2亿美元 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细说明第二季度良好业绩背后的因素，特别是与专利池相关的一次性利润，以及下半年底线趋势展望；请评论第二季度的竞争格局以及下半年新iPhone发布后的手机相关竞争格局预测 - 第二季度业绩良好的原因包括5G用户和付费电视市场持续增长、人工智能和新增长业务成果良好、努力改善业务基本面和促进效率，以及一次性专利相关利润；专利相关利润是基于公司多样化的研发成果，通过专利池的货币化获得，同时受益于同比和环比基数效应 [15][16] - 公司将确保人工智能投资产生成果，实现各领域增长，同时通过改善业务基本面和人工智能转型提高底线收益 [17] - 由于监管变化和公众对手机补贴及营销费用的关注增加，三家电信公司的号码转移数量同比略有增加，但对市场规模和盈利能力影响不大；随着5G市场成熟，电信公司竞争重点转向价格套餐和差异化服务，公司将利用人工智能能力加强自身竞争优势 [17][19] 问题2: 当有额外资源时，公司如何平衡减少负债、股东回报和人工智能业务投资；哪些人工智能业务最具盈利能力，以及边缘人工智能计划 - 公司将根据AI金字塔战略进行投资，今年人工智能相关股权投资约3000亿韩元；股东回报方面，公司将保持稳定股息水平，适时进行股票回购和注销，中长期将根据盈利改善情况考虑增加回报；部分额外现金流将用于灵活改善财务结构 [23][25][26] - 公司认为人工智能数据中心、人工智能B2B和人工智能B2C业务有望盈利；边缘人工智能是利用电信资产和设备提供人工智能计算和通信服务，公司正与全球科技公司和电信公司合作，未来有望实现技术标准化并发展为AI RAN，从而增加收入和扩大业务 [27][28] 问题3: 人工智能业务何时能实现更多成果；对Perplexity的1000万美元投资有何预期，进展如何 - 公司开展人工智能业务已三年，目前有明确的货币化途径，目标是在人工智能数据中心、人工智能B2B和人工智能B2C业务三个领域盈利；人工智能数据中心可立即产生销售，公司将提供GPU即服务、增加能源解决方案并进行全球扩张；人工智能B2B市场，公司与科技公司合作，今年短期收入目标超过600亿韩元；人工智能B2C业务，公司将升级ADOT服务，考虑多种盈利方式，并计划今年进行全球个人人工智能助理（PAA）市场测试 [31][32][33] - 公司6月对Perplexity投资1000万美元，双方将基于其生成式人工智能搜索技术开发用户友好的人工智能代理，合作扩展人工智能技术；将开发针对韩国互联网搜索环境和文化优化的韩语增强型人工智能搜索；Perplexity将在8月底作为多LLM代理的一部分添加到升级后的ADOT中，9月起公司客户可免费使用一年其专业版模型；Perplexity引擎还将作为默认人工智能搜索引擎添加到全球PAA项目中 [34][35]

文章核心观点 - SK Telecom近期被Zacks评为2级（买入），评级变化反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][2] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，通过追踪当前和次年的Zacks共识预期（卖方分析师对每股收益预测的共识）来确定评级 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，而Zacks评级基于盈利预期变化 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五个等级，从1级（强力买入）到5级（强力卖出），自1988年以来1级股票平均年回报率达25% [6] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [3] - SK Telecom盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，追踪这种修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [5] 分组3：SK Telecom盈利预期情况 - 该电信公司预计在2024年12月结束的财年每股收益2.15美元，同比变化1.9% [7] - 过去三个月，分析师不断上调对SK Telecom的预期，Zacks共识预期提高了4.9% [7] 分组4：SK Telecom评级结论 - SK Telecom被提升至Zacks 2级，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [9]

文章核心观点 - SK Telecom与马来西亚、泰国和越南签署协议，供应其基于人工智能的兽医诊断助手“X Caliber”，以满足宠物护理需求增长 [4][8] 行业情况 - 东南亚宠物市场正快速增长，2023年市场规模达33亿美元，过去五年复合年增长率为13% [2] 合作签约 - 签约仪式在亚太地区最大兽医活动之一的2024年亚洲小动物兽医协会联合会（FASAVA）大会上举行，今年该活动在马来西亚吉隆坡举办 [3] - 签约代表包括SKT的X Caliber全球团队负责人Jang Dong - il和My Vet Care董事总经理Dr. Liu Chang Haur [3] 供应安排 - 从本月起，泰国曼谷的Happy Pet医院开始提供X Caliber服务，该医院是提供全面宠物护理服务的综合兽医医院 [1] - SKT将向马来西亚领先的宠物补充剂和医疗保健解决方案分销商My Vet Care供应X Caliber，双方计划将服务引入马来西亚各地兽医诊所，并于今年第三季度开始商业服务 [5] - SKT与越南著名的宠物诊断设备、解决方案提供商及兽医医院连锁机构Vet Sky Holdings合作，本月起胡志明市的SKY动物医疗中心将引入X Caliber以加强宠物疾病诊断 [6] 公司发展 - SK Telecom自1984年以来引领移动行业增长，现以人工智能为核心业务，正迅速转型为具有强大全球影响力的人工智能公司，专注于推动人工智能基础设施、人工智能转型（AIX）和人工智能服务领域的创新 [8] - FASAVA大会2024年主席Dr. Goh Lai Har称X Caliber将成为马来西亚宠物市场增长的催化剂，马来西亚兽医将努力推广其用于高效宠物诊断 [8] - SKT首席开发官Ha Min - yong表示通过这些协议，SKT在东南亚宠物市场的人工智能能力将提升和创新宠物护理环境，公司致力于通过跨行业变革性举措引领韩国人工智能技术的全球推广 [8]

文章核心观点 - KT和SKM均有良好盈利前景，但基于估值数据，KT是更优价值选择 [1][4] 公司评级情况 - KT和SK Telecom的Zacks评级均为2（买入），该评级倾向分析师预估上调的公司 [1] - 基于多种指标，KT的价值评级为A，SKM为C [8] 价值评估指标 - 价值类别根据市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标对股票进行评级 [2] - KT的市净率为0.46，SKM为0.94，投资者用市净率衡量股票市值与账面价值 [3] - KT的远期市盈率为7.35，SKM为9.90；KT的PEG比率为0.92，SKM为2.87，PEG比率会考虑公司预期盈利增长率 [7] 投资建议方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks评级和风格评分系统价值类别的高评级 [9]

文章核心观点 SK Telecom正式在澳大利亚推出基于AI的兽医X光图像诊断辅助服务X Caliber，并与印尼MEDIVET宠物医院及诊所签署商业合同，还在北美、欧洲和亚洲进行X Caliber的测试服务以拓展全球市场 [1][6][7] 分组1：X Caliber服务介绍 - X Caliber使用AI在约15秒内分析猫狗X光图像，利用云存储和检索数据，无需在医院安装单独服务器，兽医可随时随地在移动设备或PC上查看诊断结果 [2] - X Caliber灵敏度为86 - 94%，其中检测狗腹部X光图像16种不同异常模式的灵敏度为94%，检测狗胸部X光图像10种不同异常模式的灵敏度为88%，检测狗肌肉骨骼X光图像7种不同异常的灵敏度为86% [2] 分组2：澳大利亚市场情况 - 自2023年11月与澳大利亚医疗设备领先供应商ATX Medical Solutions建立战略合作伙伴关系后，SKT与ATX紧密合作进行测试，X Caliber正式推出后可在澳大利亚超100家兽医诊所使用 [1][3] - 澳大利亚是爱宠国家，宠物拥有率居世界前列，截至2024年1月宠物总数约2900万，超三分之二家庭拥有宠物，平均每户有1.3只狗和1.6只猫 [4] - SKT和ATX将参加2024年澳大利亚兽医协会会议，向兽医介绍X Caliber [5] 分组3：其他市场拓展 - SKT与印尼最大高端兽医医院连锁MEDIVET Pet Hospital & Clinic签署商业合同，认为这是向印尼及东南亚其他市场推广X Caliber的好机会 [6] - SKT目前正在北美、欧洲和亚洲的兽医诊所积极提供X Caliber的测试服务，以进一步扩大其在全球市场的影响力 [7] 分组4：SK Telecom公司介绍 - SK Telecom自1984年以来引领移动行业发展，现以AI为核心业务，正迅速转型为具有强大全球影响力的AI公司，专注于推动AI基础设施、AI转型和AI服务领域的创新 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度合并营收为4,474.6亿韩元,同比增长2.3% [6] - 2024年第一季度合并营业利润为498.5亿韩元,与去年同期持平,得益于营销费用和折旧成本的稳定 [6] - 2024年第一季度合并净利润为361.9亿韩元 [6] - 2024年第一季度单体营收为3,188.7亿韩元,同比增长2.3%;营业利润和净利润分别为436.4亿韩元和492.1亿韩元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动通信业务(MNO)用户数为1,593万户,占总用户的70% [9] - SK Broadband付费电视用户和宽带用户分别达959万户和699万户 [9] - 企业业务收入同比增长约10%,其中云业务收入增长近40% [10] - 企业AI业务(大数据、AICC、Vision AI)收入同比增长10%以上 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 出境漫游业务方面,2023年出境旅行量仅为2019年的70%,但漫游使用量增加1.5倍 [51][52] - 2024年预计出境旅行量将恢复至2019年水平,家庭漫游和青年优惠等措施将带动漫游业务增长 [52][53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布成立全球电信AI联盟(GTAA),与德国电信、e&、新加坡电信和软银等全球领先电信公司合作,共同开发面向电信行业的大语言模型 [5][38][39][40][41] - 通过GTAA,公司将实现规模经济,并增强与科技巨头的谈判能力 [8][40] - 公司将AI基础设施、AIX和全球个人AI助手(PAA)作为AI金字塔战略的三大支柱,并制定了具体的发展计划 [7][38][41][42][43][44] - 公司将进一步推动企业AI业务,开发创新AI产品如TransTalker等 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示2024年是具有重要意义的一年,标志着公司40年历史,并宣布向全球AI公司转型的新挑战 [4][15] - 管理层表示,尽管电信行业已趋于成熟,但公司的用户基础仍在持续增长,并将积极应用AI技术提升运营和资本开支效率 [9] - 公司将进一步巩固移动和固定业务基础,提升盈利能力和效率,全面执行AI金字塔战略,实现成为全球AI公司的愿景 [15] 其他重要信息 - 公司宣布新的中期股东回报政策,将向股东返还不低于合并调整后净利润的50% [14][22][23][24][25] - 公司表示未来将在保持稳定现金股利的同时,考虑股票回购等多种股东回报方式 [26] - 公司表示将通过提升盈利能力、资产证券化和投资效率提升等方式,为未来AI投资创造更多资源 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hoi Jae Kim 提问** 询问新的股东回报政策是否意味着未来股息可能下降,以及是否有股票回购计划 [18][19][20][21] **Yang-Seob Kim 回答** - 新政策的50%只是最低标准,公司将努力提高这一基准 [24] - 今年的股息水平将与去年相当 [25] - 公司将在考虑估值、财务结构、增长投资和外资持股等因素后,决定是否进行额外的股票回购 [26] 问题2 **Sun Jung Lee 提问** 询问公司对移动通信业务和AI战略的具体计划和投资 [31][32] **Kim Ji-hyeong 和 Choi Hwan-seok 回答** - 移动通信业务将通过差异化服务、定价策略和AI技术提升运营效率来推动收入增长 [34][35][36][37] - AI金字塔战略包括建立全球电信AI联盟、发展电信行业大语言模型、利用AI技术转型业务等 [38][39][40][41][42][43][44][45] - 公司将审慎考虑AI相关投资机会,以提升公司整体价值 [45]

公司竞争压力 - 公司面临激烈竞争，市场份额可能受到影响[20] - MVNO市场份额持续增长，对公司竞争造成压力[21] - 公司在固定电话、宽带互联网、IPTV和有线电视等领域面临来自竞争对手的竞争[21] 技术进步影响 - 公司需要及时实施或适应未来的技术进步，否则可能对业务产生重大不利影响[21] - 公司计划继续在无线服务方面进行资本投资，包括5G网络的发展和应用[22] 政策影响 - 政府对电信行业实施监管，政策变化可能对公司业务产生不利影响[23] - 政府鼓励无线电信服务提供商提供更多差异化客户福利，可能导致月收入下降[24] 资本需求与市场影响 - 全球和韩国金融市场的不稳定可能影响公司满足资本需求[28] - 公司在2021年11月进行了Spin-off，专注于核心无线和固定线电信业务[30] - 公司计划转型为“AI公司”，强调AI技术与核心电信业务的结合[30] 技术人才与资本支出 - 公司需要遵守债务工具条款，如未能遵守可能导致违约[34] - 公司依赖关键技术专业人员和高级管理人员，人员流失可能对业务产生负面影响[33] - 公司可能需要进行额外的资本支出和其他投资，包括获取额外的频谱使用权或进行AI相关投资[37] 网络安全与风险 - 公司的业务涉及大量机密信息的存储和传输，网络安全漏洞可能导致信息丢失，潜在责任和诉讼，损害声誉和影响业务[38] - 公司维护全面的网络安全风险评估、识别和管理流程，但仍可能面临员工错误、恶意行为等导致网络安全漏洞的挑战[38] - 公司的无线和固定线路用户利用公司网络访问互联网，可能成为恶意和滥用互联网活动的受害者，可能导致服务降级、客户不满和损失[38] 公司发展战略 - 公司计划在AI领域发展，与全球电信公司合作成立全球电信AI联盟，加速转型为AI公司[30] - 公司致力于追求可持续经营，通过业务能力为股东创造长期价值，同时为社会做出贡献[64] - 公司正在扩展服务范围，推出AI驱动的元宇宙服务和计划中的移动服务，同时通过联盟建立和扩展新的协作AI技术框架[66] 业务拓展与创新 - 公司提供物联网解决方案，包括高速LTE-M网络和LoRa技术的低功耗广域网络[70] - 公司推出了智能工厂解决方案，利用5G和其他无线技术基础设施以及人工智能技术[71] - 公司推出了订阅制会员服务"T Universe"，提供多种订阅套餐和各种福利[72]

年度股东大会信息 - 公司董事会决定于2024年3月26日上午10点（首尔时间）召开年度股东大会[4] - 会议地点为韩国首尔中区乙支路65号SK T塔4楼SUPEX厅[4] - 会议议程包括批准2023财年财务报表、修订公司章程、任命董事等[4] 财务报表审计报告安排 - 独立审计师关于2023财年财务报表的审计报告将于2024年3月初上传至公司网站和美国证券交易委员会网站[6] 公司章程修订内容 - 公司章程修订涉及股息计算基准日期、可转换债券和附认股权证债券条款等[7] - 董事会会议召集所需时间从2天改为7天（紧急情况为1天）[8] - 股息记录日期将由董事会决议确定，并提前2周公布[8] 董事任命相关 - 本次拟任命4位董事，包括2位执行董事、1位非执行董事和1位独立非执行董事[9] - 推荐Ryu, Young Sang为执行董事，因其提升了公司财务表现并奠定AI战略基础[13] - 推荐Noh, Mi Kyung为独立非执行董事，因其具备全球风险管理专业知识[13] - 审计委员会拟任命成员为Noh, Mi Kyung，出生于1965年8月22日，为独立非执行董事，与大股东无关系，由独立董事提名委员会推荐[14] - 2024财年拟任职董事数量为9名，其中独立非执行董事5名；2023财年董事数量为8名，其中独立非执行董事5名[15] 董事薪酬相关 - 2023财年支付给董事的总薪酬为41.3873516亿韩元，2024财年董事总薪酬或最高授权金额为100亿韩元，2023财年为120亿韩元[15] - 薪酬政策修正案于2024年4月1日生效，涉及离职金计算等多项内容调整[16][17][19] - 对于职位从执行副总裁变为总裁的高管，计算离职金时将分段计算，且2024年之前变更职位的高管，计算执行副总裁服务期离职金时适用2024年月薪酬[16][19] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为53536百万韩元，2022年为1882291百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，短期金融工具为5353629百万韩元，2022年为237230百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，应收账款（贸易，净额）为63536371978532百万韩元，2022年为1970611百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，短期贷款（净额）为635363778129百万韩元，2022年为78590百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，存货（净额）为9179809百万韩元，2022年为9166355百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，长期金融工具为53536375375百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，长期投资证券为1035361679384百万韩元，2022年为1410736百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，投资性房地产（净额）为143481225137百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，固定资产（净额）为1315373813006196百万韩元，2022年为13322492百万韩元[21] - 截至2023年12月31日，商誉价值为11162075009百万韩元[21] - 2023年总负债为178.91万亿韩元，2022年为191.53万亿韩元，同比下降6.59%[22] - 2023年股东权益总额为122.28万亿韩元，2022年为121.55万亿韩元，同比增长0.6%[22] - 2023年营业收入为1760.85亿韩元，2022年为1730.50亿韩元，同比增长1.75%[24] - 2023年营业利润为175.32亿韩元，2022年为161.21亿韩元，同比增长8.75%[24] - 2023年年度利润为114.59亿韩元，2022年为94.78亿韩元，同比增长20.9%[24] - 2023年基本每股收益为4954韩元，2022年为4118韩元，同比增长20.3%[24] - 2023年综合收益总额为112.20亿韩元，2022年为64.16亿韩元，同比增长74.88%[26] - 2023年向母公司所有者分配年度股息18.10亿韩元，2022年为36.12亿韩元，同比下降49.9%[28] - 2023年向母公司所有者分配中期股息54.23亿韩元，2022年为54.29亿韩元，同比下降0.11%[28] - 2023年偿还混合债券40亿韩元，发行混合债券39.85亿韩元[28] - 2023年经营活动产生的净利润为114.5937亿韩元，2022年为94.7831亿韩元[30] - 2023年净现金用于投资活动为335.2905亿韩元，2022年为280.7795亿韩元[30] - 2023年净现金用于融资活动为202.099亿韩元，2022年为134.9882亿韩元[31] - 2023年现金及现金等价物净减少42.669亿韩元，2022年净增加100.164亿韩元[31] 股东持股情况 - 截至2023年12月31日，SK Inc.持有公司30.01%的股份，数量为6566.8397万股[34] - 截至2023年12月31日，国家养老金服务持有公司7.46%的股份，数量为1633.0409万股[34] - 截至2023年12月31日，机构投资者和其他股东持有公司57.97%的股份，数量为12685.4437万股[34] - 截至2023年12月31日，Kakao Investment Co., Ltd.持有公司1.76%的股份，数量为384.6487万股[34] - 截至2023年12月31日，库存股占公司股份的2.80%，数量为613.3414万股[34] 公司所有权变动 - 2023年公司对SK Telecom Japan Inc.的所有权从100%降至33%[36] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年SK Telink总资产21.392亿韩元，负债6.5049亿韩元，权益14.8871亿韩元，收入30.9091亿韩元，利润1.7761亿韩元；2022年总资产19.6281亿韩元，负债6.0927亿韩元，权益13.5354亿韩元，收入30.2595亿韩元，利润1.5008亿韩元[38] - 2023年SK Broadband总资产644.2611亿韩元，负债332.3156亿韩元，权益311.9455亿韩元，收入428.1932亿韩元，利润21.3905亿韩元；2022年总资产624.5484亿韩元，负债313.4949亿韩元，权益311.0535亿韩元，收入416.2093亿韩元，利润21.2816亿韩元[38] - 2023年非控股股东对SK Broadband的所有权为25.4%，净资产322.5974亿韩元，非控股股东权益账面价值81.9592亿韩元，收入427.4747亿韩元，年度利润20.289亿韩元；2022年所有权为25.3%，净资产322.8076亿韩元，非控股股东权益账面价值81.6676亿韩元，收入415.6326亿韩元，年度利润21.7303亿韩元[41][42] 合并范围变动 - 2023年Global AI Platform Corporation Korea和Global AI Platform Corporation被纳入合并范围，原因是由SK Telecom Americas, Inc设立[39] - 2023年SK Telecom Japan Inc.和SK Planet Japan, K. K.被排除在合并范围外，原因是失去控制权[39] 合并财务报表编制基础 - 合并财务报表按照韩国采用的国际财务报告准则（KIFRS）编制，以历史成本为基础，功能货币和列报货币为韩元[43][45] - 编制合并财务报表需要管理层进行判断、估计和假设，关键判断涉及合并和确定单独售价等领域[46][47] 准则生效影响 - 2023年1月1日起生效的新准则和修订对公司合并财务报表无重大影响，支柱二模型规则将于2024年1月1日生效，公司预计相关所得税影响不重大[57][58] 经营分部情况 - 公司有三个可报告经营分部，报告给首席运营决策者的分部结果包括直接归属和可合理分配的项目[58] 公允价值计量 - 公允价值计量分为三个层次，公司定期审查不可观察输入值和估值调整，相关假设信息在附注22和36中披露[55][50][53] 业务合并核算方法 - 业务合并采用收购法核算，若非涉及共同控制下的实体或业务[60] 非控制性权益计量 - 非控制性权益按收购日被收购方可辨认净资产的比例份额计量[66] 子公司合并原则 - 子公司从公司取得控制权之日起合并，失去控制权时停止合并[67] 现金及现金等价物定义 - 现金及现金等价物包括现金余额、活期存款和三个月内到期的投资证券[75] 存货计量方法 - 存货按加权平均法后续计量，可变现净值低于成本时调整账面价值[76] 金融资产计量与分类 - 金融资产初始按公允价值加交易成本计量，应收账款按交易价格计量[79] - 金融资产按业务模式和合同现金流特征分类，初始确认后一般不重分类[79][80] 金融资产信用损失估计 - 公司估计债务工具的预期信用损失，应收账款和租赁应收款按全生命周期损失确认[88] 金融资产终止确认条件 - 金融资产在合同权利到期或满足特定转移条件时终止确认[92][93] 衍生品套期会计处理 - 公司持有衍生品管理利率和外汇风险，指定为套期工具进行套期会计处理[97] 财产和设备计量 - 公司财产和设备初始按成本计量，后续按成本减累计折旧和累计减值损失计量，建筑物和结构的估计使用寿命为15 - 40年，机器为3 - 15年、30年，其他为3 - 10年[109][110][113] 无形资产计量 - 公司无形资产初始按成本计量，后续按成本减累计摊销和累计减值损失计量，频率使用权的估计使用寿命为5 - 10年，土地使用权为5年等[115][117] 投资性房地产计量 - 投资性房地产初始按成本计量，后续按成本减累计折旧和累计减值损失计量，除土地外按30年直线折旧[121][123] 租赁业务会计处理 - 公司作为承租人，在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产按成本计量，租赁负债按租赁付款额现值计量[130][133] - 公司作为出租人，在租赁开始时确定是融资租赁还是经营租赁，经营租赁租金收入按直线法确认[138][142] 套期会计相关处理 - 若套期关系指定的金融资产或负债有额外变更，公司判断是否导致套期会计终止，未导致则修改套期关系正式指定[103] - 当套期未来现金流的利率基准因IBOR改革变更，公司认为套期储备基于替代基准利率[104] - 现金流量套期下，衍生工具公允价值变动有效部分计入其他综合收益，无效部分计入当期损益[107] - 其他未指定为套期工具的衍生金融工具按公允价值计量，公允价值变动计入当期损益[108] 非金融资产减值测试 - 非金融资产在报告期末评估是否减值，商誉和使用寿命不确定的无形资产每年进行减值测试[125] 员工福利会计处理 - 短期员工福利需在员工提供服务会计期间结束后12个月内结算，公司按预计支付的未折现金额确认[152] - 其他长期员工福利在员工提供服务会计期间结束12个月后结算，公司按未来福利折现后的现值确认净义务[153] 金融负债计量与确认 - 交易性金融负债或初始指定的金融负债按公允价值计量，信用风险导致的公允价值变动计入其他综合收益，其余计入损益[147] - 其他非衍生金融负债初始按公允价值减交易成本计量，后续按摊余成本计量，利息费用采用实际利率法确认[148] - 公司在履行、取消或到期合同义务时终止确认金融负债，合同条款和现金流重大变化时按新合同确认新负债并消除现有负债[149] 预计负债确认 - 公司在有现时义务、很可能流出资源且能可靠估计金额时确认预计负债，考虑风险和不确定性，重要时按未来现金流量现值确定[160] 温室气体排放权与负债处理 - 温室气体排放权包括政府免费分配或市场购买的排放配额，成本含直接相关费用，无法使用、处置或提交政府时终止确认[165] - 排放负债按履约期预计排放量超过持有配额的数量和期末市场单价计量，提交政府时终止确认[166] 外币交易折算 - 外币交易按交易发生日汇率折算为功能货币，货币性项目按报告日汇率重新折算，非货币性项目按公允价值确定日汇率折算[168] 合同交易价格分配 - 公司按相对单独售价将合同交易价格分配至各履约义务，采用“调整市场评估法”估计单独售价[181] 所得税会计处理 - 当期税是按报告期末已颁布或实质颁布的税率计算的当年应税利润或亏损的预期应付或应收税款，包含所得税相关利息和罚款[190] - 递延税采用资产负债法确认财务报告目的的资产和负债账面价值与税务目的金额之间的暂时性差异[193] - 公司为所有应税暂时性差异确认递延所得税负债，特定情况除外[193] - 公司为所有可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，前提是该差异可能在可预见未来转回且有应税利润可利用[193] - 公司为未使用的税务亏损和未使用的税收抵免结转确认递延所得税资产，前提是未来有应税利润可利用[194] - 公司在每个报告期末审查递延所得税资产的账面价值，减少不再可能有足够应税利润利用的部分[195] - 递延所得税资产和负债按预期适用的税率计量，反映资产实现或负债结算时的税务后果[196] - 只有在公司有法定可执行权利且打算净额结算时，递延所得税资产和负债才可抵销[197] - 公司根据KIFRS 1012评估所得税处理的不确定性，采用最可能金额或预期值

财务数据和关键指标变化 - 2023年合并收入为17,608.5万亿韩元，同比增长1.8%；营业收入为1,753.2万亿韩元，同比增长8.8%；净利润为1,145.9万亿韩元 [29] - 非合并收入为12,589.2万亿韩元，同比增长1.4%；营业收入和净利润分别为1,455.9万亿韩元和1,059.7万亿韩元 [29] - 2023年股息金额为3,541韩元，包括已支付的2,491韩元和第四季度的1,051韩元，有待3月股东大会批准 [32] - 2024年年度合并收入目标为17.9万亿韩元，同比增长约2% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 AIX内部业务 - MNO业务截至2023年底有1567万5G用户，占总用户群的68%以上 [2] - SK Broadband的付费电视用户和宽带用户截至2023年底分别达到955万和693万 [2] 数据中心业务 - 2023年数据中心收入同比增长30% [13] 企业业务 - 2023年第四季度收入为4366亿韩元，同比增长11.4%；全年收入为1.6306万亿韩元，同比增长8.1% [39] 云业务 - 年度收入同比增长超30% [14] AI服务业务 - A.自2023年9月正式推出后，累计用户达340万，过去一年增长近300% [26] - ifland截至2023年底月活用户（MAU）为361万，在印度等海外市场有显著增长 [15] T Universe业务 - 截至2023年底月活用户（MAU）超235万 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电信AI联盟由SK Telecom、Deutsche Telekom、e&和Singtel等组成，在50个国家拥有14亿用户，其他全球领先电信公司有兴趣加入 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 AI基础设施领域 - 计划更专注于下一代AI数据中心和全球扩张，推动数据中心业务发展 [13] 企业业务 - 继续争取物联网订单，开发AICC、视觉AI和大数据等AI业务项目 [14] - 基于多LLM战略，1月开放订阅型企业AI市场，同时推进金融和公共部门的本地部署项目 [14] AI服务业务 - 为A.不断添加杀手级服务，使其成为真正的个人AI助理 [15] - 将生成式AI能力与ifland服务结合，提供AI角色和AI工作室等差异化服务 [15] 其他业务 - 计划推出个性化AI电视服务 [2] - 与全球领先AI公司合作开发特定电信LLM，目标是今年上半年发布可应用于AI客服中心和电信代理的商业功能 [7] - 通过全球电信AI联盟制定特定电信LLM的全球扩张具体计划 [7] - 继续推动SK Broadband的B2C用户增长，拓展以数据中心和企业为中心的B2B业务 [25] - 积极利用AI为客户提供定制化产品和服务，提供高效优质的客户咨询 [35] - 继续开发和拓展多元化收入流 [35] - 扩大K - AI联盟，通过投资Allganize和Imprimed推动各行业的AI转型 [38] - 追求企业业务增长，扩大固定线路业务量，推进SK Telecom和SK Broadband的固移合作结构，专注于基于AI解决方案的商业模式拓展 [49] - 数据中心业务通过提高新数据中心利用率实现收入增长，同时利用AI提高运营效率，为中长期可持续发展奠定基础 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G用户增长和并购收入增长明显放缓，内外部环境仍具挑战性，但公司将在新增长业务和AI领域取得有意义的成果，努力实现企业价值和股东价值最大化 [16] 其他重要信息 - 2023年8月，SK Telecom向全球AI领导者Anthropic投资1亿美元 [7] - 2024年CES上，公司展示了有望改变日常生活的AI技术，并与全球领先AI企业积极讨论，拓展全球合作伙伴关系 [29] - 2023年第三季度，公司宣布AI金字塔战略，目标是成为全球AI公司 [29] - SAPEON在去年底推出下一代推理芯片组X330，今年CES上与全球服务器提供商Supermicro讨论合作，增加X330销售，并计划在下一代AI数据中心开展业务合作 [30] - 公司将在韩国K - UAM挑战赛上首次展示Joby Aviation的实际UAM飞机，并与该公司合作进入全球UAM市场 [31] - X Caliber于去年通过与日本、澳大利亚和新加坡的战略合作伙伴关系进入全球市场，今年1月与全球兽医影像服务领导者Vetology Innovations签署谅解备忘录，目标是美国市场 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年MNO收入和ARPU趋势展望 - 截至2023年底，5G手机用户达1567万，5G渗透率超68%，预计用户和MNO收入同比增长将明显放缓，公司将通过A.的通话记录功能等杀手级服务吸引和留住客户，继续增加差异化福利，推动客户对高端套餐的需求 [18] 问题2: 股东回报政策计划 - 2023年是上一股东回报政策实施的最后一年，去年股息每股3541韩元，比历史水平高约7%，还有3万亿韩元的股票回购和2万亿韩元的库存股注销，目前正在制定下一股东回报政策，会综合考虑MNO业务增长缓慢、AI相关投资需求以及增长与股东回报的资源分配平衡等因素，制定最优计划并与董事会讨论后与市场沟通 [19] 问题3: 对Anthropic的投资成果、全球电信AI联盟及未来业务方向 - 公司作为AI服务提供商，旨在利用大量电信数据提供特定电信LLM服务，目前正努力将AI工具商业化，全球电信AI联盟于2023年7月成立，计划通过整合联盟成员的数据和需求来扩展特定电信LLM，若能基于联盟成员的规模经济将AI解决方案商业化，公司将成为全球少数能从AI业务中获得可观收益的公司之一 [22] 问题4: 企业业务的数据中心和云业务的里程碑、现状及未来方向 - 2023年企业业务各领域因数据中心利用率提高和云业务量增加而实现增长，第四季度收入同比增长11.4%，全年收入同比增长8.1%。数据中心业务预计将持续季度增长，今年收入预计与去年增速相似，目标是到2030年将数据中心容量翻倍至200兆瓦，成为韩国第一大数据中心运营商；云业务计划围绕扩展AI云业务和改善MSP的多云业务展开，利用自身成本优化技术争取大客户订单 [39] 问题5: A.服务的具体业绩数据、对固话和移动业务的影响及未来方向 - A.自2023年9月正式推出后，累计用户达340万，过去一年增长近300%，在苹果应用商店和谷歌应用商店的生活方式类别中名列前茅，在韩国移动应用名人堂的聊天应用类别中排名第一。其成功得益于为客户提供多样化实用服务和功能，如通话记录和总结、车队管理等，近期还发布了通话翻译服务和对话式播放列表创建功能，第一季度通话翻译服务将在其他平台上线。公司与SK Broadband在媒体领域合作提升A.的知名度，计划通过不断增强功能，鼓励客户使用A.的其他生活辅助服务，增加其使用量，并基于流量开发货币化模型，内部讨论确定后将与市场分享相关绩效指标 [26][50] 问题6: SK Broadband的IPO计划及2024年盈利展望 - 公司将根据实现SK Broadband真实价值和最大化SK Telecom企业价值的目标，制定最优计划，密切关注市场情况，确定是否进行IPO以及合适的时机，再制定具体计划并与市场分享。SK Broadband将继续推动B2C用户增长，拓展B2B业务，保持与去年相似的增长率，不仅要扩大用户基础，还要追求高价值业务的质量增长，提升B2C业务的收入和利润 [10][25]

财务数据和关键指标变化 - 合并营收达44026亿韩元，同比增长1.4%，环比增长2.2%；第三季度营业利润为4980亿韩元，同比增长7%，环比增长7.5%；净利润为3082亿韩元，同比增长25.5%，环比下降11.4%；非合并营收为31484亿韩元，营业利润和净利润分别为4071亿韩元和2504亿韩元 [7] - 第三季度董事会确定每股收益与上一季度相同，为830韩元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 数据中心收入延续增长趋势，第三季度同比增长超30% [8] MNO业务 - 截至9月底，拥有1515万5G用户，建立了稳定的客户基础 [10] SK宽带业务 - 截至9月底，付费电视用户和宽带用户分别达到952万和687万 [35] 云业务 - 第三季度营收同比增长近40%，有望实现年度目标 [35] T Deals业务 - 2023年上半年商品交易总额超过1000亿韩元 [37] 漫游业务 - 自6月推出青年套餐以来，累计获得近28万用户，该套餐漫游费用5折，使34岁以下客户的漫游使用量增加两倍，近半数首次漫游用户后续仍会使用 [50] - 本季度海外旅行人数为2019年疫情前的76%，但漫游使用量增长1.5倍，预计今年漫游收入将超过2019年水平 [61] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 9月宣布AI Pyramid战略，目标是成为全球AI公司，通过加强自身能力、深化客户关系、推进AI技术、推出AI服务以及与国内外合作伙伴合作，引领产业创新 [6] - 数据中心业务方面，计划引入节能解决方案，通过基于AI的数据中心基础设施管理提高运营效率，扩大规模并拓展全球市场 [8][33][41] - AI半导体业务方面，旗下Sapeon公司将于年底推出下一代推理AI芯片X330，并与多家公司合作确保软件竞争力 [9] - AIX领域，将AI应用于内部核心业务，同时拓展到外部业务领域创造附加值；与Joby Aviation合作参与K - UAM挑战，推进AI与UAM结合；X - caliber兽医AI服务已在超300家诊所使用，并与日本Anicom Holdings合作进行全球扩张 [10][11] - AI服务领域，将推进A.服务，开发面向全球市场的个人AI助理并进行全球扩张，未来计划整合PAIs和元宇宙服务，将订阅等下一代商务服务纳入AI服务领域 [12][36] - 固定和移动业务将利用AI技术深化客户关系、提高盈利能力，加强AI营销并降低网络运营成本 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度需更谨慎，因季节性因素会导致费用增加，但主要运营费用稳定，公司将专注于同比提高收益 [24] - 宏观经济和外部不确定性增加，全球利率上升和地缘政治不稳定带来风险，但公司业务和成本结构受外部风险影响有限，将利用管理资源确保未来收益稳定 [60] 其他重要信息 - 公司计划在11月内允许5G手机使用LTE套餐，反之亦然 [54] - A.服务自9月底正式推出后获得积极反馈，近期在苹果应用商店免费应用类别和谷歌应用商店生活方式类别中排名第一，用户持续增长 [19][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何在短期内从各种AI相关业务中实现盈利，以及A.服务的具体用户数据和业务模式 - 公司AI Pyramid战略包括AI基础设施和新增长业务，预计数据中心、AI半导体、企业解决方案和订阅商务等业务将实现高增长 [15][17] - Sapeon公司推出X330芯片后，预计2025年开始实现有意义的销售；企业市场将因AI发生巨大变化，公司将利用自身技术能力拓展专业AI企业解决方案业务 [18][42] - A.服务推出后获得积极反馈，公司将通过将基于AI的新业务模式与订阅商务服务模式相结合推动增长；目前正考虑将各种服务捆绑成订阅模式，以及对交易、服务和广告收费等业务模式，但现阶段更注重提升用户体验 [19][45] 问题2: 第三季度盈利情况良好，对后续季度盈利的展望如何 - 第四季度因季节性因素费用会增加，需更谨慎，但主要运营费用稳定，公司将专注于同比提高收益 [24] 问题3: 漫游业务的恢复程度和未来展望 - 自6月推出青年套餐以来，漫游业务增长显著，不仅促进了2023年的收入恢复，还将成为中长期的主要增长动力 [50] - 本季度海外旅行人数虽未恢复到2019年水平，但漫游使用量增长，预计今年漫游收入将超过2019年，这得益于市场推广和客户基础的扩大 [61] 问题4: 是否计划允许5G手机使用LTE套餐，以及这对5G用户增长和收入的影响 - 随着5G用户数量增加，公司积极考虑允许5G手机使用LTE套餐，反之亦然，并计划在11月内推出相关套餐 [53][54] - 截至9月底，5G手机用户占比66%，虽增速放缓但仍呈上升趋势，需同时考虑套餐升级和降级对收入的影响 [64] 问题5: 未来是否有计划提供更实惠的低端5G套餐 - 随着5G市场成熟，市场将出现更多样化的价格套餐和选择，公司将以提升客户便利和满意度为首要任务，综合考虑市场竞争、自身能力等因素进行准备，以提高客户认知和产品竞争力 [66]