UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Indiana 35-1038277 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 755 West Big Beaver Road, Suite 1000 Troy, Michigan 48084 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (248) 614-8211 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock SKY New York Stock Exchange ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长42%至5.35亿美元，美国工厂建造住房部门收入增长1.48亿美元，加拿大工厂建造住房部门收入增长1100万美元 [10] - 美国售出房屋数量增长9%，达5832套，平均售价增长32%至8.3万美元；加拿大收入增长40%至3700万美元，售出房屋数量增长6%至336套，平均售价增长33%至10.99万美元 [10][12][13] - 综合毛利润增至1.57亿美元，同比增长119%；美国住房部门毛利率为29.6%，较去年第三季度提高超1000个基点 [13] - 第三季度SG&A从去年同期的4400万美元增至6600万美元，主要因可变薪酬增加、收购影响及客户购买体验投资 [13] - 第三季度净利润为6800万美元，摊薄后每股收益1.18美元，去年同期净利润2200万美元，摊薄后每股收益0.38美元 [14] - 本季度调整后EBITDA为9700万美元，同比增长超200%，调整后EBITDA利润率扩大960个基点至18.1% [15] - 截至2022年1月1日，公司有3.82亿美元现金及现金等价物，本季度经营现金流7600万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国工厂建造住房业务：第三季度收入增长，房屋销售数量和平均售价均上升；与第二季度相比，收入增长2.7%，平均售价增长3.9%，房屋销售数量下降1.2% [10][11] - 加拿大工厂建造住房业务：第三季度收入增长40%，房屋销售数量增长6%，平均售价增长33% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场需求持续上升，由有利融资、低库存水平和寻找替代方案的客户群体增长等因素驱动 [2] - 第三季度积压订单增加1.36亿美元至15亿美元，相当于季度末平均43周的产量 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续精简产品，推进制造技术融入的长期计划，2023财年将加速技术投资 [8] - 公司在数字业务方面的投资将消除消费者购房过程中的摩擦，提供深入分析以更好服务客户 [8] - 与现场建造房屋竞争对手相比，公司在通胀时期更具成本效益，能通过提价抵消通胀，且业务模式在利率上升时更有利 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计供应侧挑战至少持续到2023财年上半年，本季度供应链伙伴情况将适度改善，第四季度营收将实现个位数增长 [3][9] - 预计2023财年上半年建筑产品和劳动力成本通胀将持续，第四季度毛利率将较第三季度有所压缩 [15][16] - 市场条件有利，供应短缺、高利率和通胀压力对公司商业模式有利，公司能转化传统现场建造买家并获得市场份额 [6][7] 其他重要信息 - 第三季度产能利用率环比提高4个百分点至68%，产品精简使公司在不增加材料使用的情况下提高产量 [4] - 完成ScotBilt业务整合，超出预期收购协同效应 [4] - 得克萨斯州纳瓦索塔工厂生产提前一个月 [5] - 公司再次被评为最受信任品牌 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度增长是指营收还是销量，如何理解？ - 公司认为是营收增长，随着供应链有所反弹，预计季度环比会有一定改善 [20] 问题2: 得克萨斯州工厂投产，2023财年上半年是否会有持续的单位销量增长？ - 供应链是关键因素，随着全年供应链压力缓解，预计会有环比改善 [22] 问题3: 本财季毛利率会有怎样的压缩，是否会持续？ - 第三季度因木材现货采购计划和木材价格暂时下降使毛利率有利，但目前成本上升，且1月新冠缺勤率高也影响毛利率，预计毛利率会在第二和第三季度之间平衡，同时EBITDA层面SG&A会环比增加 [23] 问题4: 目前供应链最大的瓶颈是什么，何时能缓解？ - 目前最大挑战是鸭工作、小电气元件、特定等级和颜色的屋顶瓦片等，情况每天都在变化，自假期购物季以来有改善但不稳定，供应链在全年内逐步改善只是时间问题 [25] 问题5: 年初至今订单率情况如何？ - 年初至今订单率良好，1月通常订单率波动大，但预计本季度积压订单相对平稳 [31] 问题6: 能详细说明从哪些类型新客户处获取市场份额吗？ - 通胀压力下，公司相比现场建造竞争对手，每栋房屋使用的劳动力和材料更少，成本效益更高；公司业务模式能产生大量现金，以极少资本支出实现营收增长，并能通过提价抵消通胀；利率上升使现场建造房屋价格和成本增加，客户会寻求替代方案，促使建筑商转向场外建造模式 [32][33] 问题7: 假设需求维持高位、产能和销量提升，2023财年毛利率是否会有适度提升？ - 随着产品简化和产量增加会有一定改善，但大部分销售成本是可变的，持续关注产品简化和效率提升会带来一些毛利率改善 [35] 问题8: 客户资格审核和积压订单取消风险如何，动产贷款利率情况怎样？ - 目前取消率很低，经销商在房屋投入生产前通常会重新审核客户资格；极端利率波动情况下，交房前几周可能有风险，但目前多数客户仍能获得资格，公司客户中首次购房者信用和收入状况良好 [40] 问题9: 产品简化和材料合理化措施是结构性的还是受供应环境影响？ - 这些是结构性变化，不同工厂推进程度不同 [42] 问题10: 能详细说明木材对毛利率的影响及现货与合同采购变化吗？ - 各工厂现货与合同采购比例不同，也因SKU价格而异；本季度通过现货采购计划以低价购买更多木材，预计价格会上涨，暂不公开量化数据 [47] 问题11: 公司产能地理布局是否符合需求增长趋势，是否需要调整？ - 公司地理布局与需求趋势相符，在卡罗来纳州、佐治亚州、佛罗里达州、得克萨斯州等人口迁移地区提前布局产能；目前订单过多，全国都需要更多产能，加拿大东部也需要增加一些；部分北方气候和大平原地区需求较弱，可能受季节和天气影响 [49][50] 问题12: 与几年前相比，此次利率上升时公司从现场建造房屋获取市场份额的情况有何不同？ - 历史上高通胀时期，制造住房行业有强劲增长；与几年前不同，现在融资环境更好，当时与传统抵押贷款利差大且多为现金买家；社区需求情况也不同，现在租赁市场和建房出租渠道资本流入强劲，而几年前相关买家多在观望 [52][53][54] 问题13: 制造住房贷款与传统30年抵押贷款利差情况，2022年需求是否会受高利率影响？ - 目前利差为2 - 250个基点，与上季度持平，利率变动时利差会波动；预计今年晚些时候住房市场会有压力，单户住宅开工数超过竣工数，随着供应链改善会有部分房屋上市，但不会影响长期低供应现状 [58][59] 问题14: 公司提高生产率的长期进展如何，未来季度或年度生产目标是多少？ - 公司不提供指导，生产率提升取决于供应链；目前有7家闲置工厂，供应链改善和市场动态有利时会重启；现有工厂因材料短缺和生产重新排序未高效运营，供应链改善后生产会提升，但预计今年供应链仍会波动，可能在年底恢复 [60] 问题15: 钢在公司COGS篮子中的情况，近期钢价下降是否有好处？ - 钢价对HUD相关产品有影响，但与木材相比不显著，能带来一定缓解但不明显 [65] 问题16: 社区业务趋势如何，第三季度销量同比增长多少？ - 公司不按渠道披露销售情况，但社区渠道业务活跃，如UMH等公共社区绿地开发强劲，对产品需求大；零售渠道需求也强，公园模型、小房子、ADU模型订单率上升，目前主要是如何分配有限产能满足需求 [66][67] 问题17: 卡罗来纳州工厂进展如何？ - 公司收购了北卡罗来纳州的两家工厂，目前在等待供应链确定，需要有足够、稳定的供应才能启动工厂，市场和供应链条件合适时会推进 [68] 问题18: 如何看待FHFA拒绝GSE最新服务义务提交，GSE与制造住房行业互动有何新情况？ - 这方面没有新情况，也不意外；幸运的是，有强大的二级市场和一些私人二级发行引入资本，目前不影响公司需求趋势 [70] 问题19: 高通胀和利率上升时期，行业毛利率和EBITDA情况如何？ - 没有那么久远的数据，但通胀时期行业通常能通过提价维持利润率，短期内可能因客户贷款等问题有波动，但长期来看，现场建造房屋因效率低价格相对更高，公司提价并保持产品可负担性是可行的 [74] 问题20: 公司是否考虑回购股票等替代方案利用股价波动？ - 公司目前主要将资金用于开启闲置产能、生产自动化、研发以及客户基础和网站改进等业务投资 [76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 2, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-04714 Skyline Champion Corporation such filing requirements for the past 90 days. Yes ☒ No ☐ Indicate by check mark whether th ...

财务数据和关键指标变化 - 第二财季净销售额同比增长63%至5.24亿美元，美国工厂建造住房部门营收增长1.88亿美元，加拿大工厂建造住房部门营收增长1400万美元 [17] - 美国工厂建造住房部门房屋销量同比增加26%（1213套）至5902套，平均售价同比上涨32%至79900美元；环比来看，营收增长3.1%，平均售价上涨11.3%，房屋销量下降7.4% [17][18] - 加拿大营收同比增长57%至3900万美元，房屋销量增加19%至358套，平均售价同比上涨32%至107500美元 [19] - 综合毛利润增至1.29亿美元，同比增长106%；美国住房部门毛利率为24.7%，较去年同期增加550个基点 [21] - 第二财季SG&A从去年同期的4100万美元增至6100万美元，占净销售额的比例降至11.7%，下降110个基点 [22][23] - 第二财季净利润为5100万美元，摊薄后每股收益为0.89美元，去年同期净利润为1800万美元，每股收益为0.31美元 [23] - 公司本季度有效税率为24.4%，与去年同期一致；调整后EBITDA为7300万美元，同比增长153%，利润率扩大490个基点至13.9% [25] - 截至2021年10月2日，公司拥有3.1亿美元现金及现金等价物，本季度经营现金流为5700万美元；7月初，公司将现有1亿美元循环信贷安排替换为2亿美元的循环信贷安排，并偿还了2690万美元的未偿还循环贷款余额 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国工厂建造住房业务：第二财季营收增长，房屋销量和平均售价均上升；与第一财季相比，营收增长但房屋销量下降 [17][18] - 加拿大工厂建造住房业务：第二财季营收、房屋销量和平均售价均同比增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国单户住宅竣工市场的份额同比增加0.5%；与主要竞争对手相比，公司在美国的业务增长更快，Lennar、Pulte、Meritage、NVR分别增长10%、9%、4%、10%，而公司增长25% - 26% [42] - HUD代码MHI行业本季度截至8月增长13.4%，公司增长约26%，在该细分市场份额增加 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 外部因素如人口、经济和迁移因素推动对经济适用房的需求，公司房屋在通胀、移民和融资方面相比传统现场建造房屋更具优势；内部公司加大数字业务投资，改善和简化购房体验，提高订单率和产量 [11][12] - 公司专注于提高产量，预计未来几个季度供应链挑战仍将影响生产，第三和第四财季初挑战达到顶峰，随后将有所改善；同时投资自动化以增加产量、降低成本和优化材料使用 [13][14] - 公司通过价格调整、产品标准化、原材料替代和运营改进等措施应对材料和劳动力成本上涨 [27] - 公司计划在本财年末开放位于德克萨斯州纳瓦索塔的一家制造工厂 [10] - 公司在供应链管理方面具有优势，通过与合作伙伴协调、提前解决问题等方式加速生产并更快交付给客户，从而在与HUD代码同行和制造异地同行的竞争中获得份额 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动荡，但公司业务势头良好，强大的积压订单和对房屋建造的投资使公司能够满足不断增长的住房需求 [32] - 预计建筑产品和劳动力成本的通胀将持续到2023财年，供应链挑战仍是影响生产的主要因素 [27][13] - 随着供应链改善和新设施投入使用，预计积压订单将在年底前增加，明年将逐渐稳定 [39] - 尽管面临困难的比较基数，但如果供应链和COVID挑战缓解，公司有能力在2023财年实现出货量同比增长 [79] 其他重要信息 - 公司在第二财季积压订单增加1.69亿美元至14亿美元，相当于季度末平均40周的产量；预计第三财季积压订单将继续增长 [6] - 公司通过精简产品供应来抵消材料供应短缺，美国和加拿大团队积极安排生产以匹配可用供应 [9] - 公司供应链合作伙伴表现出色，增强了公司对材料供应的信心 [10] - 近期制造住房贷款机构延长了渠道和土地房屋贷款期限，有助于降低购房者的每月还款额 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司对未来几个季度生产增长的看法以及何时生产能赶上当前需求率 - 公司预计第三财季产量将有个位数下降，第四财季开始回升，明年随着供应链改善将适度增长；预计积压订单在年底前增加，明年逐渐稳定 [38][39] 问题2：公司提到的经济适用性成为增长驱动力的情况以及当前需求趋势和消费者类型 - 劳动节后订单加速增长，季节性放缓后需求在9 - 10月回升；经济适用性和融资是关键驱动因素，公司在美国单户住宅竣工市场和HUD代码产品市场份额均增加 [41][42][43] 问题3：融资条款延长的具体情况 - 动产贷款期限从23年延长到25年，土地房屋融资期限从23年延长到30年，这在过去30 - 60天内发生，可使购房者还款减少15% - 20% [47][48] 问题4：订单增长来源、积压订单质量以及未来一两个季度毛利率和EBITDA利润率的可持续性 - 订单来自各个渠道，包括零售、REITs、租赁建造和公园模型等，积压订单质量高，取消率几乎为零；毛利率可持续性取决于供应链挑战和非合同采购材料情况，第三财季EBITDA利润率可能因产量下降和SG&A投资增加而下降 [50][51][54] 问题5：平均售价上涨的原因、未来趋势以及如何平衡价格上涨和客户经济适用性 - 平均售价同比增长约三分之二归因于通胀覆盖，三分之一归因于产品组合；预计下季度平均售价略有增长，随后趋于平稳；目前需求强劲，公司仍能满足客户经济适用性目标 [59] 问题6：市场供应紧张对产品精简的影响以及是否具有粘性 - 市场供应紧张有助于产品精简，是双赢局面，公司可加快生产和交付；随着数字化销售推进，产品精简将更具粘性 [60][61] 问题7：融资期限变化的驱动因素 - 市场竞争加剧，更多市场参与者进入和二级市场发行促进新资本进入；首次购房者工资通胀、就业增长和市场价值提升也增强了市场信心 [65][66] 问题8：订单和积压订单中单位增长与价格增长的情况以及如何管理生产周数和订单率 - 未细分单位和价格增长情况，年初至今积压订单增长比收入基础高50%；公司优先加快订单交付，供应链是限制因素，目前产能利用率为64%，不会劝阻客户下单，将加速生产 [68][69][70] 问题9：公司从制造住房竞争对手处获取份额的驱动因素以及德克萨斯州工厂的产能 - 公司通过解决供应链问题获取份额，关键在于员工的协作和提前解决问题能力；可通过现有工厂数量与产量的比例估算新工厂产能 [76][77][75] 问题10：2023财年正常化增长的看法以及当前盈利水平的可持续性 - 若供应链和COVID挑战缓解，公司有能力在2023财年实现出货量同比增长；短期内利润率可能因产量下降和SG&A投资而压缩，长期在高产量水平下利润率可持续 [79][82] 问题11：未来几个季度毛利率和EBITDA利润率的情况、积压订单交付价格以及动产贷款宽松的影响 - 毛利率取决于供应链挑战和非合同采购材料情况，EBITDA利润率可能因产量下降和SG&A投资而受影响；第三财季平均价格将略有上升；当前贷款政策远未达到过去激进水平，比传统抵押贷款更保守 [86][87][89] 问题12：本季度供应链成本影响以及未来毛利率扩张的可能性、运输物流情况和Star Fleet资产的使用 - 随着产量增加，毛利率有扩张潜力，但供应链挑战仍将持续到2023财年；运输是战略关键，公司在过去几年将更多运输业务转向Star Fleet，这是竞争优势且与数字战略相关 [94][95][97]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额增长87%至5.1亿美元，美国工厂建造住房部门收入增长2.08亿美元，加拿大工厂建造住房部门收入增长2300万美元 [20] - 美国售出房屋数量增长58%达6372套，平均售价增长16%至7.18万美元；加拿大收入增长149%至3800万美元，房屋销售量增长100%至385套，平均售价增长24%至9.83万美元 [20][23] - 综合毛利润增至1.12亿美元，同比增长107%；美国住房部门毛利率为21.7%，较去年第一季度上升220个基点 [23][24] - 第一季度净收入为4290万美元，摊薄后每股收益0.75美元，去年同期净收入1190万美元，摊薄后每股收益0.21美元；本季度有效税率24.6%，去年同期为27.7% [25] - 调整后EBITDA为6270万美元，同比增长178%，调整后EBITDA利润率扩大410个基点至12.3% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国工厂建造住房业务：第一季度收入环比增长15%，房屋销售量增长8%，平均售价增长7%；调整后有机收入增长20%，房屋销售量增长13% [22] - 加拿大工厂建造住房业务：收入同比增长149%，主要因房屋销售量翻倍 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：第一季度交付6757套房屋，同比增长60%，环比增长7%；调整后有机单位增长13%；美国制造工厂本季度产能利用率接近80%，较上一季度提高约2% [6] - 加拿大西部市场：房屋销售业绩良好，销售量同比翻倍，但环比因产品组合和上一季度生产较弱而下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注长期增长机会，鉴于入门级住房供应降至五十年低点和千禧一代家庭组建增加，公司推进向数字化和交钥匙服务转型 [13] - 公司计划扩大产能、投资自动化以提升流程效率，满足渠道合作伙伴和客户对可负担住房的需求 [13] - 公司在2022财年将加速对平台的投资，以推动持续增长，期望凭借创新成为领先的制造房屋建造商 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度剩余时间内可负担住房需求强劲，随后需求将保持高位但逐渐回归正常水平 [12] - 短期内行业原材料供应和供应链挑战将持续，影响未来几个季度的生产水平，但预计第四财季这些挑战将缓解 [12] - 尽管面临短期供应挑战，但公司对长期增长机会充满信心，认为通胀和利率压力将加速从现场建造住房向现代生产方式的转变 [13] 其他重要信息 - 6月公司完成对德克萨斯州纳瓦索塔两座闲置制造工厂的收购，预计本财年末使其中一座工厂投入运营 [10] - 考虑所有闲置设施后，公司生产能力重新调整为66%，为业务增长提供灵活性 [11] - 截至2021年7月3日，公司拥有2.88亿美元现金及现金等价物和3900万美元长期借款，借款在2023年6月前无到期；本季度经营现金流为3200万美元，与去年同期持平 [29] - 2021年7月7日，公司签订2亿美元循环信贷协议，取代现有1亿美元信贷协议，新协议为战略举措和机会性收购提供更多流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度收入环比改善的驱动因素是什么 - 第一季度受益于公司从供应链获取额外材料的能力，供应链去库存使公司获得了更多原材料，从而超出季度预期 [34] 问题2: 是否采取措施限制订单以控制积压订单进一步增加 - 公司未采取控制措施，积压订单表明可负担住房需求强劲，且公司技术投资使购房更便捷；目前交付时间为36周，仍可管理；预计全年积压订单将继续增长，与上一次财报电话会议的预期一致 [35] 问题3: 请提供自动化的具体例子、期望实现的增量产能及所需时间 - 公司对自动化充满期待，新加入的制造技术副总裁Roland Menassa经验丰富；未来12 - 24个月将开始自动化试点测试和进一步开发，以解决劳动力挑战，为客户提供更多可负担住房 [42][43] 问题4: 近期木材价格回落，公司在定价和提高利润率方面有哪些机会 - 本季度公司因材料成本未能通过定价覆盖通胀压力，导致利润率压缩；虽然木材价格下降，但其他商品和材料价格上涨，运输和货运成本增加，预计未来价格仍将维持高位至少6 - 12个月 [45][47] 问题5: 积压订单处于高位且预计继续增长，为何不更积极地增加产能 - 主要受供应链和劳动力因素限制，目前劳动力挑战因夏季假期和政府激励措施加剧，但预计秋季会缓解；供应链和货运挑战持续限制产出，预计积压订单至少在今年剩余时间内继续增长 [52][53] 问题6: 购房者资格方面有哪些具体情况，如何衡量购房者承受能力 - 更多是基于轶事信息而非具体指标，在公司自有零售渠道可观察到购房者资格和人口统计情况；土地/房屋购买的评估价格未能跟上价格上涨，主要是评估所需的可比数据不足，购房者仍有资格购房 [56][57] 问题7: 如何平衡价格上涨与购房者评估问题 - 价格上涨主要基于投入成本和需求 [58] 问题8: 7月的日产量情况如何，预计本季度产量环比下降幅度及关键驱动因素 - 7月有季节性停产进行维护和假期，本季度产量和收入下降幅度预计好于预期，主要取决于供应链情况 [62][63] 问题9: 公司产量远超行业水平的原因是什么 - 工厂层面的员工积极解决问题、创新能力强，通过与多个供应商合作确保在供应中断时获取所需物资；目前供应链问题从原材料供应转向货运和时间相关短缺以及某些商品短缺，但部分领域有所改善 [64][65] 问题10: 需求方面，销售渠道、购房者来源和需求驱动因素有哪些 - 公司通过自有零售、与独立零售商、金融机构和社区运营商的沟通了解到，人们寻求可负担住房；现场建造房屋价格超出许多首次购房者承受范围，入门级住房供应不足，同时人们从城市向农村迁移，这些因素推动了可负担住房需求 [67][68] 问题11: 铜制品和钢材价格走势如何，是否已趋于平稳 - 金属材料通胀仍然较高，尚未出现价格下降情况 [71] 问题12: 如果未来两到三年积压订单持续处于高位，公司将采取哪些措施增长并扩大市场份额 - 当供应链允许时，公司将重新开放美国闲置工厂以增加产能；投资自动化将提高现有工厂的产能利用率和生产规模；本季度产品精简已使产能利用率提高11% [72]

or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-04714 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2021 Indiana 35-1038277 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) 755 West Big Beaver Road, Suite 1000 Troy, ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 3, 2021 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE PERIOD FROM TO Commission File Number 001-04714 Skyline Champion Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana 35-1038277 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Identif ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年调整后EBITDA增长18%，达到1.35亿美元，利润率扩大120个基点 [4] - 第四季度净销售额增长49%，达到4.48亿美元 [17] - 第四季度综合毛利润增至9910万美元，同比增长65% [20] - 第四季度SG&A从去年同期的4720万美元增至5250万美元 [21] - 第四季度净利润为3390万美元，摊薄后每股收益为0.59美元，去年同期净利润为600万美元，摊薄后每股收益为0.11美元 [21] - 第四季度公司有效税率为24.5%，去年同期为51.8% [22] - 第四季度调整后EBITDA为5120万美元，同比增长155%，调整后EBITDA利润率扩大470个基点至11.4% [22] - 截至2021年4月3日，公司拥有2.63亿美元现金及现金等价物，长期借款3900万美元，2023年6月前无到期债务 [24] - 全年经营现金流为1.54亿美元，是上一年的两倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 美国工厂建造住房业务 - 第四季度收入增长1.206亿美元，房屋销售数量增长29%（1320套），达到5923套，平均售价增长11.6%，达到67200美元 [18] - 第四季度收入环比增长18%，房屋销售数量增长11%，平均售价增长7% [19] - 第四季度毛利率为21.9%，较去年同期提高120个基点 [20] 加拿大工厂建造住房业务 - 第四季度收入增长2390万美元，达到3520万美元，房屋销售数量增长222%，达到419套，平均售价为84100美元，较去年同期下降3% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业层面，由于低利率和新老单户住宅库存不足，房屋建筑商信心处于历史高位 [5] - 第四季度订单积压增加3.7亿美元，达到8.59亿美元 [5] - 第四季度交付房屋6342套，较上年增长34%，环比增长12% [6] - 第四季度美国制造工厂产能利用率提高至77%，较第三季度提高7个百分点 [6] - 加拿大西部地区房屋销售量同比增长超200%，环比增长32% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022财年第一、二季度可负担住房需求将保持强劲，随后随着经济重启和刺激效应消退，需求将有所缓和但仍高于正常水平 [9] - 公司将专注于扩大产能和投资自动化，以提升流程效率，满足渠道合作伙伴和客户对经济适用房的需求 [10] - 公司将加速投资数字平台和客户体验战略，以实现可持续增长 [11] - 公司将通过全公司和工厂特定计划以及日常业务实践，继续履行对ESG的承诺，从2022财年开始参与造林计划 [13] - 公司认为在通胀和利率上升的环境下，工厂建造住房或场外建筑业务将优于现场建造业务，有望获得市场份额 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战和不确定性，但公司对2021财年的业绩感到满意，对满足住房需求增长的能力越来越有信心 [4] - 公司预计2022财年将面临供应链和劳动力方面的挑战，第二、三季度收入将环比下降，第四季度有望恢复到第一季度水平 [9] - 公司认为入门级住房供应处于五十年低点，千禧一代家庭组建数量增加，这将推动行业向数字化和交钥匙解决方案转型 [10] 其他重要信息 - 2021财年第四季度比2020财年第四季度多一周，额外一周带来约3100万美元的销售额 [16] - 公司于2月28日收购了ScotBilt Homes，并将其3月份的业绩纳入合并报表 [16] - 去年第四季度末，公司因COVID限制临时关闭20家工厂，导致该时期整体生产水平下降 [17] - 第四季度和2022财年第一季度，森林产品和其他建筑产品成本持续上涨，劳动力成本也开始上升 [23] - 公司在第四季度使用5250万美元现金收购了ScotBilt Homes [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明简化客户购买流程的具体例子，以及数字计划和自动化项目的实际例子 - 简化购买流程方面，公司为零售渠道合作伙伴提供更多经过筛选的潜在客户线索，让客户提前在线了解心仪房屋的价格和信息，便于销售人员服务客户；还让客户能轻松在线设计和配置房屋，并了解订单交付时间和进度，增加购买过程的透明度；此外，公司在不同地区投资交钥匙解决方案，配备专业团队为客户提供一站式服务，通过系统和数字化手段实现无缝衔接 [32] - 自动化方面，公司与40 - 50家不同的自动化组件供应商交流，发现目前很多现成的流程和工具无法满足速度、质量和成本节约的要求，但有一些新设备开始出现，具备满足需求的潜力，公司计划在今年和明年进行相关投资 [34] 问题2: 关于2022财年营收预期，是否仅与单位产量有关，还是也包括房价上涨的贡献 - 公司预计2022财年平均售价（ASP）的增长将放缓，价格上涨会被产品组合变化所抵消，可能会出现更多单户型房屋，从而拉低ASP，但同类产品价格会有所上涨 [42][43] 问题3: 公司连续两个季度产量或出货量超过行业水平，这种市场份额的增长是否可持续 - 这种增长是可持续的。公司在下半年实现了劳动效率和生产率的提升，预计这种趋势将持续；数字解决方案带来了更标准化的产品，公司也简化了产品组合；此外，公司参与的一些主要州的行业出货量下降，而公司仍能获得市场份额，这是一个积极的信号 [45] 问题4: 如何看待制造住房典型客户接受进一步价格上涨的能力，是否存在价格上限 - 目前贷款机构的违约率仍处于历史低位，公司会密切关注这一指标。随着价格上涨，肯定会在一定程度上形成价格上限，但与传统现场建造房屋相比，制造住房的价格涨幅较低，因此在通货膨胀和利率上升的环境下，制造住房有望获得更多市场份额，目前尚未看到明显的担忧 [52] 问题5: 本季度EBITDA利润率超过11%，是否能持续保持两位数水平 - 本季度11.4%的EBITDA利润率受到一些特殊因素的影响，包括多一周的生产时间带来的固定成本杠杆效应、产品简化带来的劳动效率提升以及森林产品成本的短期下降。未来，这些因素将不再存在，利润率会下降。不过，公司在疫情前的产量水平下就能实现10%的利润率，目前产量更高，这对利润率有积极影响。此外，公司在数字业务和直接面向消费者平台的投资会增加SG&A，也会对EBITDA利润率产生影响 [55] 问题6: 是否看到客户群体扩大，特别是来自传统现场建造商的需求，以及Genesis产品的推广情况 - 在现场建造商方面，由于材料成本高，一些现场建造商暂停了施工，但目前尚未看到大量客户从现场建造转向制造住房，不过随着时间推移，这种转变有望发生。在Genesis产品方面，市场对其兴趣浓厚，但目前主要挑战是增加产量以满足需求，确保有足够的供应 [61][62] 问题7: 零售渠道和社区渠道的需求趋势是否存在显著差异 - 疫情初期社区渠道需求有所减弱，但近期已恢复，且目前的势头可能比零售渠道更强劲。两个渠道的住房需求都很旺盛，在当前通胀压力和利率上升的环境下，经济适用房尤其具有吸引力 [63] 问题8: 公司是否已采取足够的价格调整来抵消通胀，以及如何在今年保持领先于通胀并提高利润率 - 公司已采取价格调整措施来抵消大部分通胀，但大宗商品价格波动较大，公司会根据市场信息尽力应对。此外，公司正在整合ScotBilt的收购，其收购前的积压订单将在未来几个季度影响价格和利润率 [68] 问题9: 公司生产水平何时能达到最佳状态，是否考虑重启闲置工厂以满足强劲需求 - 公司希望在供应链问题得到缓解后重启闲置工厂，目前主要限制因素是确保有足够的原材料来有效运营这些工厂。公司对内部流程的改进和员工表现感到满意，认为只要原材料充足，就有能力提高产量 [71] 问题10: 重启闲置工厂的资本投入是否巨大，这些工厂的运营状况如何，以及主要面临哪些材料供应限制 - 重启闲置工厂的资本投入相对较低，约为300 - 400万美元。公司预计将重启一两家具备自动化能力的工厂，但这可能需要更长的准备时间。在材料供应方面，公司面临石化产品的分配问题，这些问题仍在持续，且对整个供应链产生连锁反应。此外，一些需要较长时间才能增加产能的产品，如绝缘材料，也存在供应分配问题 [73][76]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长10%，达到3.78亿美元，美国工厂建造住房部门收入增长3150万美元，加拿大工厂建造住房部门收入增长350万美元 [18][19] - 美国工厂建造住房部门房屋销量增长6%，达到5343套，平均售价增长4%，达到6.3万美元；加拿大收入增长16%，达到2640万美元，房屋销量增长15%，达到318套，平均售价保持相对稳定 [19][20] - 综合毛利润增长至7180万美元，同比增长4%；美国住房部门毛利率为18.7%，较去年第三季度下降140个基点 [21] - 第三季度SG&A降至4430万美元，去年同期为4520万美元；净利润为2160万美元，每股收益0.38美元，去年同期净利润为1700万美元，每股收益0.30美元 [22] - 公司有效税率从2020财年第三季度的27%降至19.7%；调整后EBITDA为3210万美元，同比增长7.8%，调整后EBITDA利润率压缩20个基点至8.5% [22][23] - 截至2020年12月26日，公司拥有2.67亿美元现金及现金等价物，长期借款3900万美元，2023年6月前无到期债务；第三季度经营现金流为4000万美元，去年同期为2100万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国制造工厂产能利用率较第二季度提高7%，达到70%；交付房屋5661套，较去年同期增长近7%，环比增长13% [7][8] - 加拿大西部工厂表现良好，第三季度销售额同比增长约16%，环比增长7%，并提高了生产率以应对强劲的订单需求 [10] - 零售门店和零售渠道合作伙伴客流量增加，转化率提高；Genesis品牌产品在市场上势头良好；交钥匙安装和装修业务在美东北部和中西部地区持续扩张 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业方面，由于低利率和新老单户住宅库存不足，房屋建筑商信心处于历史高位 [6] - 公司综合订单较去年第三季度增长43%，积压订单在第三季度增加9800万美元，达到4.89亿美元，美国业务将客户交付周期从第二季度的19周缩短至第三季度末的18周 [7][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在短期内加大对数字产品设计测试和工厂生产自动化的投资，以改善客户购房体验 [16] - 1月收购北卡罗来纳州两家闲置制造工厂，预计12 - 18个月后开始生产 [16] - 公司将继续扩大交钥匙服务，以满足更大市场需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业低利率和库存不足的趋势有利于公司业务发展，公司有望在强劲需求环境中扩大业务规模 [6] - 预计第四季度综合收入将较2020财年第四季度增长25% - 30%，前提是无重大疫情或供应中断 [10] - 未来几个季度产量增长的最大障碍是供应链挑战和疫情相关的生产中断 [13] - 劳动力市场可能出现一定程度的通胀，但公司有多种应对措施；短期内生产能力可能受疫情导致的高缺勤率或间歇性工厂关闭限制 [24][25] 其他重要信息 - 公司在一项超2.4万新制造住房买家的调查中，被评为美国最受信赖的制造住房建造商，获得五星级信任评级 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商渠道和社区渠道需求有无差异，是否有高收入购房群体出现 - 零售渠道需求强劲，社区渠道开始恢复正常订购模式；有更多千禧一代购房，且购房者更有经验，追求性价比，平均售价有所上升 [34] 问题2: 美国ASP仅增长4%，后续是否有进一步增长空间 - 本季度部分价格上涨已体现，第四季度价格将继续上涨 [36] 问题3: 此次原材料成本上涨后，价格能否在成本正常化后维持 - 若需求持续强劲，有能力维持一定的利润率；预计全年将处于高通胀环境，供应链难以满足需求 [38][39] 问题4: 本季度除工资和招聘外，提高产能的具体措施 - 本财年公司在精简产品方面取得进展，提高了生产效率；工厂层面创新和团队协作解决了生产中的问题 [43][44] 问题5: 毛利率能否回到20% - 预计随着季度推进，毛利率将回到20%的范围 [46] 问题6: 两座新工厂全面投产后的增量产能 - 目前尚未确定，需在未来几个月完成自动化相关工作后才能明确 [47] 问题7: 是否有通过并购增加产能的机会 - 公司有大量潜在机会，北卡罗来纳州的工厂规模大、生产率高 [50] 问题8: 能否进一步提高生产率以减少积压订单 - 公司有提高工厂生产率的潜力，最大挑战是供应链和疫情；目前美国积压订单已从19周降至18周 [54][55] 问题9: 投资改善购房者体验和在线功能的具体内容及成果 - 公司在在线数字体验和测试试点产品方面投入较大，客户可在线完成房屋定价、配置、报价和设计并下单，试点效果良好，将扩大推广 [56] 问题10: 产能扩张中自动化的作用及规划 - 目前产能扩张主要由产品精简驱动；自动化可分两波提升产能利用率，第一波产品简化可提升10% - 15%，第二波自动化将进一步提升 [62][63] 问题11: 若15美元最低工资政策通过，对公司的影响及对政策变化的看法 - 公司一直在关注工资变化，投资自动化可缓解劳动力成本上升；新政府可能在地方层面改善分区和监管障碍，对公司是积极因素，但需关注能源效率等监管变化 [65][69] 问题12: 2022财年的交付预期及销售增长趋势 - 随着疫情和供应挑战缓解，交付量将稳步增加，预计全年产能利用率达到75%以上；订单强劲，预计全年需求保持高位，收入将逐步增长 [73][74] 问题13: 疫情对制造和模块化房屋交付周期的影响 - 目前公司交付周期为18周，相比传统建筑商有优势，且传统建筑商交付周期可能因劳动力和供应链问题延长 [78] 问题14: 第四季度后毛利率是否继续提升及是否需要再次提价 - 公司密切关注价格和通胀，随着收入增加，有望通过固定成本杠杆提高利润率 [80] 问题15: 1月是否提价及幅度，与第三季度相比如何 - 公司根据大宗商品和通胀情况，在1月进行了一些基于地理位置和工厂的价格调整 [83] 问题16: 千禧一代购房是否导致模块化和HUD代码房屋销售结构变化 - 未观察到明显的销售结构变化，购房者更注重房屋质量、安全性、风格和价格 [84] 问题17: 劳动力供应情况及新工厂的人员配备 - 劳动力供应总体改善，公司有应对刺激法案的不同方案；北卡罗来纳州新工厂自动化程度高，当地劳动力充足 [85][86] 问题18: 2022财年营收增长是指绝对值还是增长率提升 - 指营收绝对值逐季增长 [90] 问题19: 10% EBITDA目标的进展 - 10%仍是内部目标，因疫情影响，暂未确定新的时间框架，公司仍在努力实现该目标 [92][93]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 26, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-04714 Skyline Champion Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana 35-1038277 (State of Incor ...