公务航空市场情况 - 美国公务航空机队在新冠疫情前十年增长近2800万平方英尺，2022年预计交付约770架新公务机[133] 机场园区建设规划 - 公司有5个机场园区在建或运营，当前增长阶段目标新增15个机场，下一阶段新增30个[136] 设施建设成本与规模 - 截至2022年3月31日，公司设施预计总建设成本1.924亿美元，共76个机库，面积991,692平方英尺[138] 地块租赁交易 - 2022年4月29日，子公司以约850万美元购买OPF地块租赁权，支付约100万美元转让费，租期延长10年，预计减少至少3000万美元现金租赁付款[139] 地面租赁运营费用 - 2022年和2021年第一季度，公司地面租赁运营费用分别为100万美元和90万美元[143] 一般及行政费用预计 - 公司预计年度一般及行政费用将增至约1500万美元，其中包括500万美元合规相关费用[146] 项目注资情况 - 公司已向子公司SHC注资超2亿美元用于五个机场项目建设[148] 债券收益使用 - 公司可使用最多5000万美元现有债券收益用于原五个地点外新项目[149] 新机场园区成本及融资 - 未来每个新机场园区预计成本约4000万美元，70%以上由公共活动债券融资[150] 机场项目商业计划成本及融资 - 20个机场项目商业计划预计成本约9.3亿美元，约75%来自长期公共活动债券[151] 收入来源及租约情况 - 2022年和2021年第一季度约90%的收入来自两个租户，租约分别于2023年12月和2025年11月到期[162] 收入关键指标变化 - 2022年第一季度收入39.7万美元，2021年同期为39万美元，增长7000美元[166] 运营费用关键指标变化 - 2022年第一季度运营费用114.5万美元，较2021年同期的99.5万美元增长15% [166][169] 一般及行政费用关键指标变化 - 2022年第一季度一般及行政费用468.3万美元，2021年同期为59.1万美元，增长409.2万美元[166][171] 其他费用关键指标变化 - 2022年第一季度其他费用1393.8万美元，2021年同期为70.9万美元，增长1322.9万美元[166][172] 交易净收益投入 - 2022年1月25日完成黄石交易，约4800万美元净收益投入公司[175] 债券发行情况 - 2021年9月14日发行1.663亿美元高级特殊设施收入债券，含三种期限，利率4%或4.25% [176] 未来最低租赁付款情况 - 截至2022年3月31日，未来最低租赁付款总额2.27918亿美元，扣除利息后为615.16万美元[180] 长期债务支付情况 - 截至2022年3月31日，长期债务本金支付总额1.6634亿美元，利息支付总额1.64182亿美元[181] 经营活动净现金使用量关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量1020万美元，2021年同期为130万美元，增加890万美元[183][185] 投资活动现金使用关键指标变化 - 2022年第一季度（截至3月31日的三个月）投资活动使用现金1.79亿美元，2021年同期为130万美元，同比增加1.777亿美元[186] - 2022年第一季度投资活动现金使用增加主要源于1.666亿美元的持有至到期美国国债购买和1120万美元的在建项目建设成本支付增加[186] 融资活动净现金关键指标变化 - 2022年第一季度融资活动提供净现金5190万美元，2021年同期为2590万美元，同比增加2600万美元[187] - 2022年第一季度融资活动净现金增加主要源于4500万美元的BOC PIPE发行所得和1570万美元的黄石信托账户总收益，而2021年第一季度为3000万美元的A类优先股单位发行所得[187] 市场风险及应对策略 - 公司预计面临的主要市场风险是利率风险，发行PABs后所有债务均为固定利率债务[188] - 公司未来可能签订浮动利率债务协议，届时打算与优质交易对手采取对冲策略应对基准利率上升[188]

业务合并相关 - 2022年1月25日公司完成业务合并，YAC更名为Sky Harbour Group Corporation[16] - 业务合并时，Sky向公司发行14,937,581个普通单位，BOC YAC持有的Sky系列B优先股转换为5,500,000股A类普通股[16] - 业务合并时，YAC向Sky出资46,262,048美元，12,061,041股YAC A类普通股股东选择赎回股份[16][17] - 2022年1月25日公司完成业务合并，YAC更名为Sky Harbour Group Corporation，12,061,041股YAC A类普通股股东选择赎回股份[16][17] - 业务合并后公司采用“Up - C”结构，运营资产由Sky持有，公司仅持有Sky股权[17] - Sky向公司发行14,937,581个普通单位，YAC向Sky出资46,262,048美元[16] - BOC YAC持有的Sky B类优先股转换为5,500,000股A类普通股[16] 证券交易相关 - 2022年1月26日开盘，公司A类普通股和认股权证分别以“SKYH”和“SKYH WS”在NYSE American交易[18] - 2022年1月26日开盘，公司A类普通股和认股权证分别以“SKYH”和“SKYH WS”在NYSE American交易[18] 公司运营风险相关 - 公司有有限的运营历史，未来可能经历重大运营亏损[29] - 公司业务受经济低迷、金融市场动荡、全球COVID - 19疫情等影响[29] - 公司增长依赖进入新的机场地面租赁协议，可能无法成功识别和完成有吸引力的租赁协议[29] - 公司有大量未偿还债务，面临违约风险，可能限制业务运营和增长[29] - 公司业务所在行业竞争激烈，未能有效竞争会对业务和经营结果产生重大不利影响[29] - 公司租金收入最初集中在少数租户，重要租户流失或违约会产生重大不利影响[29] - 公司运营历史有限，未来可能出现重大运营亏损[29] - 公司业务和航空业受经济衰退、金融市场动荡和波动影响[29] - 公司增长依赖进入机场新地面租赁的能力，否则会阻碍增长[29] - 公司大量未偿债务使其面临违约风险，限制业务增长[29] - 公司支付股息依赖Sky满足特定偿债和限制支付测试[29] - 市场利率上升或无法获得额外债务会影响公司融资和再融资[29] - 全球新冠疫情对公司业务产生重大不利影响[29] 公司管理与财务控制风险相关 - 公司管理层无运营上市公司经验，可能影响公司运营[32] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务结果报告及投资者信心[32] - 公司管理层无运营上市公司经验，可能影响公司运营[32] - 若无法维持有效的财务报告内部控制，会影响投资者信心[32] 股权与认股权证风险相关 - A类普通股和认股权证市场价格波动大，投资者可能遭受重大损失[32] - 未到期认股权证可能被公司赎回，使其变得毫无价值[32] - 未来股权发行可能导致股东股权稀释[32] - 2022年4月21日，未行使认股权证可兑换A类普通股，会导致股东稀释[32]

首次公开募股相关 - 2020年10月26日公司完成首次公开募股，发售1250万单位，每单位10美元，总收益1.25亿美元，发行成本约730万美元[80] - 2020年12月1日承销商超额配售权行使，额外购买109.8898万单位[80] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募750万份私募认股权证，每份1美元，收益750万美元；超额配售权部分行使后，发起人额外购买21.9779万份，收益21.9779万美元[81] - 首次公开募股结束时，1.275亿美元净收益存入信托账户；超额配售权行使后，额外1120.876万美元存入，信托账户总额达1.3870876亿美元[82] 业务合并赎回规定 - 若无法在2022年1月25日前完成业务合并，公司将赎回100%流通公众股[85] 财务数据关键指标 - 截至2021年9月30日的九个月，公司净收入280.0617万美元，其中包括认股权证负债公允价值变动收益435.5766万美元[86] - 截至2021年9月30日，公司运营现金账户持有86.5018万美元[87] 创始人股份情况 - 2020年8月，发起人以2.5万美元收购575万股创始人股份；承销商行使超额配售权后，创始人股份减至339.9724万股，每股购买价0.00735美元[88] 发起人贷款情况 - 2021年9月27日，发起人同意向公司贷款最高100万美元，截至9月30日，贷款余额100万美元[89] 认股权证情况 - 截至2021年9月30日，公司有未行使认股权证可购买最多1451.9228万股A类普通股[95] 会计准则影响 - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用，不会对财务报表产生重大影响[98] 市场与利率风险 - 截至2021年9月30日，公司无市场或利率风险[100] 净收益投资情况 - 首次公开募股净收益（含信托账户资金）投资于期限185天或更短的美国政府证券或符合特定条件的货币市场基金[100] 套期保值活动 - 公司自成立以来未开展任何套期保值活动，且预计不会针对面临的市场风险开展套期保值活动[101]

首次公开募股及超额配售情况 - 2020年10月26日公司完成首次公开募股，发售1250万单位，每单位10美元，总收益1.25亿美元，发行成本约740万美元[83] - 2020年12月1日承销商超额配售选择权被行使，额外购买109.8898万单位[83] 私募认股权证情况 - 首次公开募股同时，公司向赞助商私募750万份私募认股权证，每份1美元，收益750万美元；超额配售时赞助商额外购买21.9779万份，收益21.9779万美元[84] 信托账户资金情况 - 首次公开募股结束时，1.275亿美元净收益存入信托账户；超额配售选择权行使后，额外1120.876万美元存入，信托账户总资金达1.3870876亿美元[85] 公众股赎回条款 - 若无法在首次公开募股结束后15个月内完成业务合并，公司将赎回100%流通公众股[87] 公司净收入情况 - 截至2021年6月30日的六个月，公司净收入601.7134万美元，其中653.3651万美元与认股权证负债公允价值变动有关[89] 运营现金账户情况 - 截至2021年6月30日，公司运营现金账户持有73.6005万美元[90] 创始人股份情况 - 2020年8月，赞助商以2.5万美元收购575万股创始人股份；超额配售选择权行使后，创始人股份减至339.9724万股，每股购买价0.00735美元[92] 认股权证情况 - 截至2021年6月30日，公司有可购买多达1451.9228万股A类普通股的认股权证[99] A类普通股分类情况 - 首次公开募股发售的1359.8898股A类普通股均含赎回特征，公司将其分类为可赎回[100] 市场与利率风险情况 - 截至2021年6月30日，公司无市场或利率风险[104] 首次公开募股净收益投资情况 - 首次公开募股净收益（含信托账户资金）投资于185天或更短期美国国债或符合特定条件货币市场基金[104] 套期保值活动情况 - 公司自成立以来未开展套期保值活动，预计也不会针对面临的市场风险开展相关活动[105]

首次公开募股情况 - 2020年10月26日公司完成首次公开募股，发售1250万单位，每单位10美元，总收益1.25亿美元，发行成本约740万美元（含承销商费用690万美元），承销商获45天超额配售权，可按每单位10美元购买最多187.5万额外单位，12月1日行使超额配售权购买109.8898万单位[81] - 首次公开募股同时，公司向赞助商私募750万份私募认股权证，每份1美元，收益750万美元，行使部分超额配售权时，赞助商额外购买21.9779万份，收益21.9779万美元[82] 信托账户资金情况 - 首次公开募股结束时，1.275亿美元净收益存入信托账户，行使超额配售权后，额外1120.876万美元存入，信托账户总额达1.3870876亿美元[83] 公司运营期限及清算条件 - 若无法在首次公开募股结束后15个月内完成业务合并，即2022年1月26日前，公司将停止运营，100%赎回流通公众股，之后进行解散清算[85] 特定时期财务数据 - 截至2021年3月31日的三个月，公司净收入443.0213万美元，其中464.6151万美元与认股权证负债公允价值变动有关[87] - 截至2021年3月31日，公司运营现金账户持有87.5049万美元[88] 创始人股份情况 - 2020年8月，赞助商以2.5万美元收购575万股创始人股份，行使超额配售权后，创始人股份减至339.9724股，每股购买价0.00735美元[91] 公司贷款及转换情况 - 为资助初始业务合并交易成本，赞助商或其关联方、部分高管和董事可能贷款给公司，最高150万美元贷款可按1.5美元每份转换为认股权证[94] 认股权证及每股净收益情况 - 截至2021年3月31日，公司有未行使认股权证可购买最多1451.9228万股A类普通股，稀释后普通股每股净收益与基本每股净收益相同[99] 市场及利率风险情况 - 截至2021年3月31日，公司不受任何市场或利率风险影响，首次公开募股净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[104] - 截至2021年3月31日，公司无市场或利率风险[104] 资金投资情况 - 首次公开募股净收益（含信托账户资金）投资于185天或更短期美国国债或符合特定条件的货币市场基金[104] 套期保值活动情况 - 公司自成立以来未开展任何套期保值活动，预计未来也不会针对所面临的市场风险开展套期保值活动[105]

公司定位与业务战略 - 公司是早期空白支票公司，旨在与一个或多个企业进行初始业务合并[23] - 公司计划聚焦住宅建筑、建筑材料、金融服务或商业房地产服务领域，但不局限于此[24] - 公司业务战略是识别并完成能为股东创造可持续价值的业务合并[25] - 公司投资哲学核心原则包括寻求有可持续竞争优势、规模经济、可靠客户群产生可持续现金流及有经验管理团队的企业[26] - 公司计划识别由优秀团队运营、有重大市场机会的高质量企业，但可能与不完全符合标准的目标企业完成初始业务合并[27] - 公司投资策略包括买入并持有、避免外国市场、保持机会主义、进行尽职调查、保存资本和收购决策有纪律[29] - 公司认为未来几年是进行业务合并的有吸引力时机，因当前经济状况、传统IPO流程不确定性和COVID - 19带来的潜在机会[31] - 公司不打算与BOC运营的户外广告、担保保险和宽带互联网服务三大业务竞争[33] 投资风险 - 投资公司证券风险高，可能影响公司业务、财务状况和经营成果，导致证券交易价格下跌[20] - 公众股东可能无机会对初始业务合并投票，即使投票，创始人股份持有者参与投票可能使合并完成[20] - 若寻求股东批准初始业务合并，赞助商、高管和董事将投票支持，无论公众股东如何投票[20] - 公众股东赎回股份的能力可能使公司财务状况对潜在业务合并目标缺乏吸引力，增加合并难度[20] - 公司可能需在规定时间内完成初始业务合并，否则将停止运营、赎回公众股份并清算[20] - 完成首次业务合并后，公司可能因缺乏业务多元化和难以评估目标管理团队而面临风险[66][67] - 公司在寻找目标业务时面临来自其他实体的激烈竞争，赎回股份义务和未行使的认股权证可能使其处于竞争劣势[116] - 公司可能与发起人或其关联方进行联合收购，董事和高管可能存在潜在利益冲突，但公司认为不会实质性影响业务合并的完成[120] BOC业务情况 - 2015年2月公司高管收购BOC多数股权，自2015年起BOC通过股权发行筹集超4.23亿美元，完成26次收购和12次资产购买[30] - BOC户外广告牌业务是美国十大广告牌业务之一， surety保险业务从地区性发展为全国性，业务覆盖50个州和哥伦比亚特区[30] - 2020年3月和12月，BOC分别收购亚利桑那州和犹他州宽带互联网服务业务90%和80%的股权[30] - 2015年至2020年9月30日的12个月期间，BOC营收从70万美元增长至4600万美元[30] 首次公开募股相关 - 2020年10月26日公司完成首次公开募股，发行1250万单位，每单位10美元，总收益1.25亿美元，发行成本约730万美元[44] - 2020年12月1日，承销商行使超额配售权，购买109.8898万单位，公司获得总收益1098.898万美元，发行成本约70万美元[44] - 2020年8月，公司发起人以2.5万美元收购575万股创始人股份，后调整为339.9724万股，每股购买价格为0.00735美元[45] - 首次公开募股结束时，发起人以每股1美元的价格购买750万份私募认股权证，以每股11.5美元的价格购买750万股A类普通股[44] - 承销商行使超额配售权时，BOC Yellowstone LLC以每股1美元的价格购买私募认股权证，以每股11.5美元的价格购买21.9779万股A类普通股[45] - 2020年11月16日，公司发起人无偿转让206,250股B类普通股给BOC Yellowstone II LLC，还以309,375美元出售BOC Yellowstone II LLC的会员权益给IPO的主要投资者[47] - 2020年12月7日宣布，自2020年12月8日起，公司单位持有人可选择分别交易A类普通股和认股权证[51] 信托账户相关 - IPO结束时，1.275亿美元（每单位10.20美元）的净收益存入信托账户，行使承销商超额配售权后，又存入11,208,759.60美元，信托账户总资金达1.38716226亿美元[48] - 假设无赎回且支付4,759,615美元递延承销费后，公司可用于业务合并的资金为1.33956611亿美元[59] - 截至2020年12月31日，公司有大约111.5282万美元收益在信托账户外，用于支付解散计划的成本和费用，若资金不足，可申请最多10万美元信托账户应计利息[99] - 若公司耗尽IPO和私募认股权证的净收益（信托账户存款除外），股东在公司解散时每股赎回金额约为10.20美元，但实际金额可能大幅低于该数值[100] - 公司发起人同意，若第三方索赔导致信托账户资金低于每股10.20美元或清算时信托账户每股金额，将承担赔偿责任，但公司无法保证发起人有足够资金履行义务[102] - 若信托账户资金低于规定金额且发起人无法履行赔偿义务，独立董事将决定是否对发起人采取法律行动，但无法保证会采取行动[104] - 截至2020年12月31日，公司有最多约110万美元用于支付潜在索赔，若清算后发现储备金不足，从信托账户获得资金的股东可能需承担债权人索赔责任[105] - 根据特拉华州法律，若公司未在IPO结束后15个月内完成业务合并，赎回公众股份时分配给股东的信托账户资金可能被视为清算分配，股东可能需承担第三方索赔责任，但责任有限且在解散三年后失效[106] 业务合并相关规定 - 初始业务合并目标企业的总公平市值至少为信托账户资产（不包括递延承销佣金和信托账户收入应缴税款）的80%[35] - 公司计划使用IPO收益现金、资本股票、债务或其组合完成首次业务合并，也可能寻求额外资金[60][62] - 公司预计从多种渠道获得目标业务机会，包括公司高管和董事的业务关系等[64] - 公司不排除与关联方的目标业务进行首次业务合并，若如此需获得独立意见[65] - 公司进行资产收购、不涉及与公司合并的目标公司股票收购、目标公司并入公司子公司的合并无需股东批准，公司与目标公司合并需股东批准；若发行的A类普通股等于或超过当时已发行A类普通股数量的20%等情况，也需股东批准[71][73] - 公司发起人、董事、高管、顾问或其关联方可能在初始业务合并前后私下或公开市场购买股票或公开认股权证，目的是增加业务合并获批可能性或满足交易条件，但目前无相关承诺、计划或意向[72][75] - 若寻求股东批准业务合并，需多数已发行普通股投票赞成才能完成，法定人数为代表公司所有有权在该会议上投票的已发行股本投票权多数的股东，公司发起人同意投票赞成[84] - 假设所有已发行股份都投票且超额配售选择权未行使，除发起人股份外，还需5099587股（占首次公开募股出售的13598898股公众股的37.5%）投票赞成交易，业务合并才能获批[84] - 若寻求股东批准且不按要约收购规则进行赎回，公众股东及其关联方或一致行动人赎回股份不得超过首次公开募股出售股份的15%[87] - 公司打算在无需法律或证券交易所上市要求股东批准，或无业务或其他法律原因时，根据美国证券交易委员会的要约收购规则进行赎回而不进行股东投票[80] - 若进行要约收购赎回公众股份，公司或发起人将终止根据规则10b - 5 - 1制定的在公开市场购买A类普通股的计划[81] - 若寻求股东批准业务合并，公司将分发代理材料，并在初始业务合并完成时向公众股东提供赎回权[83] - 公司要求行使赎回权的公众股东在要约收购文件规定日期前或投票日前两个工作日，将股票证书交给过户代理人或通过电子方式交付股份，过户代理人通常向投标经纪人收取80美元费用[88][89] - 公司需在2022年1月25日前完成首次业务合并，否则将赎回公众股份，赎回价格为信托账户存款总额（含利息，减去最多10万美元用于支付解散费用的利息）除以当时流通的公众股份数量[95] - 公司发起人、高管和董事已同意，若公司未能在2022年1月25日前完成首次业务合并，将放弃创始人股份的清算分配权，但收购的公众股份除外[96] - 公司发起人、高管和董事不会提议修改公司章程，除非为公众股东提供赎回股份的机会，赎回价格为信托账户存款总额（含利息）除以当时流通的公众股份数量，但赎回后公司有形净资产不得低于500.0001万美元[97] - 若2022年1月25日前未完成业务合并，将赎回100%公众股份，赎回价为信托账户存款总额（含利息，减去最多10万美元用于支付解散费用的利息）除以当时流通的公众股份数量[107][114] - 修改经修订和重述的公司章程需获得65%普通股持有人批准，发起人及其允许的受让人合计持有20%普通股并可自行决定投票方式[113] - 初始业务合并的目标业务总公允价值至少为信托账户资产（不包括递延承销佣金和信托账户收入应缴税款）的80%[114] - 完成初始业务合并时，赎回公众股份的金额不得使公司有形净资产低于500.0001万美元[115] - 若未在IPO结束后15个月内完成业务合并，将停止运营、赎回公众股份、解散并清算[107][114] - 公司将寻求让供应商、服务提供商等签署协议，放弃对信托账户资金的权利，发起人仅在确保信托账户金额不低于每股10.20美元或清算时信托账户持有的较低每股金额时承担责任[109] - 若申请破产或被申请非自愿破产且未被驳回，信托账户资金可能受破产法约束，股东可能需返还分配款项，董事会可能面临索赔[110] - 公众股东仅在特定情况下有权从信托账户获得资金，包括未完成业务合并时赎回股份、投票批准公司章程修正案、完成初始业务合并时赎回股份[111] 公司报告与合规 - 公司作为“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免，将持续至满足特定条件，如年度总收入至少达10.7亿美元等[54][56] - 公司作为“较小报告公司”，可享受某些披露义务减免，将持续至满足特定条件，如非关联方持有的普通股市值超过2.5亿美元等[57] - 公司需评估截至2021年12月31日财年的内部控制程序[131] - 公司初始公开募股于2020年10月20日获美国证券交易委员会批准生效[12] - 公司需向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告[129] - 公司将为股东提供潜在目标业务的经审计财务报表，可能需符合美国公认会计原则[130] 股份与权证转让限制 - 创始人股份在首次业务合并完成一年后或A类普通股满足特定价格条件前不得转让[122] - 私募认股权证及其对应的A类普通股在首次业务合并完成30天后才可转让[122] 公司管理团队 - 公司目前有三名高管，管理团队成员在完成首次业务合并前按需投入时间[128] 高管贷款转换 - 公司高管和董事可将最高150万美元贷款转换为认股权证，价格为每份1.5美元[122]