文章核心观点 - 模拟加公司（Simulations Plus）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但其股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同时介绍了同行业SS&C科技公司的预期财报情况 [1][2][3] 模拟加公司（Simulations Plus）财报情况 - 本季度每股收益0.31美元，超Zacks共识预期的0.25美元，去年同期为0.20美元，本季度盈利惊喜为24% [1] - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际为0.17美元，盈利惊喜为 - 5.56% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年2月季度营收2243万美元，超Zacks共识预期3.11%，去年同期为1831万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 模拟加公司（Simulations Plus）股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约11.2%，而标准普尔500指数下跌3.6% [3] 模拟加公司（Simulations Plus）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来走势，盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.34美元，营收2497万美元，本财年共识每股收益预期为1.09美元，营收9038万美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，计算机 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业SS&C科技公司（SS&C Technologies）尚未公布2025年3月季度财报，预计季度每股收益1.40美元，同比增长9.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - SS&C科技公司预计季度营收15.1亿美元，同比增长4.9% [9]

总营收数据 - 2025财年第二季度总营收同比增长23%至2240万美元，软件营收增长16%至1350万美元，服务营收增长34%至890万美元[1][4][6] - 2025财年前六个月总营收增长26%至4140万美元，软件营收增长26%至2420万美元，服务营收增长26%至1720万美元[6] - 2025财年YTD总营收为4.1356亿美元，2024财年全年营收为7.0013亿美元[24] 服务业务积压订单数据 - 第二财季服务业务积压订单同比增长13%，季度末达到2040万美元[5] - 2025财年Q2服务业务积压订单为2.0379亿美元[24] 毛利润与毛利率数据 - 第二财季毛利润为1310万美元，毛利率59%；前六个月毛利润2330万美元，毛利率56%[6] - 2025财年YTD软件业务毛利率为78.4%，服务业务毛利率为25.5%，总毛利率为56.4%[24] 净利润与每股收益数据 - 第二财季净利润310万美元，摊薄后每股收益0.15美元；前六个月净利润330万美元，摊薄后每股收益0.16美元[6] - 2025财年YTD净利润为3280万美元，2024财年全年为9954万美元[24] - 2025财年YTD摊薄后每股收益为0.16美元，2024财年全年为0.49美元[24] - 2024财年全年GAAP净收入为995400万美元[1] - 2025财年YTD GAAP净收入为328000万美元[1] - 2024财年全年GAAP摊薄后每股收益为0.49美元[1] - 2025财年YTD GAAP摊薄后每股收益为0.16美元[1] 调整后相关数据 - 第二财季调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）660万美元，占总营收29%；前六个月为1110万美元，占总营收27%[6] - 第二财季调整后净利润620万美元，调整后摊薄每股收益0.31美元；前六个月调整后净利润960万美元，调整后摊薄每股收益0.48美元[6] - 2025财年YTD调整后EBITDA为1.1071亿美元，2024财年全年为2.0257亿美元[24] - 2024财年全年非GAAP调整后净收入为1935300万美元[1] - 2025财年YTD非GAAP调整后净收入为964100万美元[1] - 2024财年全年非GAAP调整后摊薄每股收益为0.95美元[1] - 2025财年YTD非GAAP调整后摊薄每股收益为0.48美元[1] 营收指引与预计数据 - 公司维持2025财年营收指引9000 - 9300万美元，调整后摊薄每股收益1.07 - 1.20美元[1][7] - 2025财年营收预计增长28 - 33%，软件业务占比55 - 60%，调整后EBITDA利润率31 - 33%[7] 各业务部门营收增长数据 - 定量系统药理学（QSP）业务部门本季度扩张89%，化学信息学收入增长8%，临床药理学与药物计量学（CPP）业务部门营收增长9%[4] 总资产数据 - 截至2025年2月28日，公司总资产为20.1427亿美元，较2024年8月31日的19.6639亿美元增长2.43%[22] 运营收入数据 - 2025财年YTD运营收入为2838万美元，2024财年全年为6131万美元[24] 经营活动现金流数据 - 2025财年YTD经营活动现金流为4395万美元，2024财年全年为1.332亿美元[24] 加权平均摊薄后流通股数量数据 - 2024财年加权平均摊薄后流通股数量为203010000股[1] - 2025财年YTD加权平均摊薄后流通股数量为202620000股[1]

文章核心观点 - Simulations Plus将于2025年4月3日收盘后公布2025财年第二季度财报，市场对其营收和盈利有增长预期，但模型不认为其此次能实现盈利超预期，同时还介绍了其他有望盈利超预期的公司 [1][2][10] 财报信息 - Simulations Plus定于2025年4月3日收盘后公布2025财年第二季度财报 [1] - Zacks对其财年第二季度营收的共识预期为2176万美元，较上年同期增长18.8% [2] - 盈利共识预期为每股25美分，较上年增长25%，过去四个季度中三次超预期一次未达预期，平均盈利惊喜为18.6% [3] - 上一季度调整后每股收益17美分，同比下降5.5%，未达预期，营收因软件业务增长同比增长31%至1890万美元 [4] 影响因素 - 软件业务因产品广泛采用保持稳定势头，有望支撑第二季度业绩 [5] - 收购带来的协同效应是公司前景的关键催化剂，相关部门首财季创收370万美元，公司将整合业务单元 [6] - 应对全球健康挑战，支持FDA批准药物开发，拓展旗舰平台业务管道，与ETC合作改进平台 [7] - 2025财年第一季度服务收入增长19%，但受客户数据延迟影响，不过部分业务单元预订强劲 [8] - 第二季度软件和服务收入共识预期分别为1278万美元和903万美元，宏观环境下客户资金和预算周期疲软，但公司对2025年客户支出乐观 [9] 模型预测 - 模型不认为Simulations Plus此次能盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出） [10][11] 其他公司 - RH盈利ESP为+0.94%，Zacks排名3，4月2日公布财报，预期每股收益1.91美元、营收8.27亿美元，过去一年股价下跌24.5% [12][13] - Franklin Covey盈利ESP为+20.59%，Zacks排名3，4月2日公布财报，预期每股亏损0.11美元、营收6270万美元，过去一年股价下跌25.8% [14] - JPMorgan Chase & Co.盈利ESP为+1.19%，Zacks排名3，4月11日公布财报，预期每股收益4.57美元、营收429亿美元，过去12个月股价上涨23.4% [15]

文章核心观点 - Simulations Plus公布2025财年第一季度财报，营收增长但盈利下滑，重申2025财年展望；同时介绍了BlackBerry、Ciena Corporation和Guidewire Software近期财报情况 [1][2][13][14][15] Simulations Plus财报情况 盈利情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益17美分，同比下降5.6%，未达Zacks共识预期的18美分 [1] 营收情况 - 季度营收同比增长31%至1890万美元，超Zacks共识预期1.3%，有机营收增长5% [2][3] - 软件业务营收占比57%，同比增长41%至1070万美元，新增12个客户和9个增售项目 [4] - 服务业务营收占比43%，同比增长19%至820万美元，有机营收下降9% [5] 业务表现 - 商业客户续约率按账户和费用计算分别为83%和95%，低于上一季度 [5] - 定量系统药理学软件和临床药理学与药物计量学业务同比分别下降14%和6%，PBPK部门销售下降9% [6] - 服务业务积压订单为1730万美元，同比下降8.5% [6] 运营情况 - 本季度毛利率为54%，低于上年同期的62% [7] - 软件业务毛利率为75%，低于上年同期的87%；服务业务毛利率为26%，低于上年同期的36% [7] - 总运营费用占营收的53%，低于上年的56% [8] - 运营收入为10万美元，低于上年的100万美元；调整后EBITDA利润率为24%，高于上年的23% [8] 资产负债表 - 截至2024年11月30日，现金及短期投资为1820万美元，低于上年末的2030万美元 [9] 业绩展望 - 重申2025财年展望，预计下半年势头强劲 [10][11] - 预计营收在9000万至9300万美元之间，同比增长28 - 33%，Pro - proficiency收购预计额外贡献1500万至1800万美元营收 [11] - 预计软件业务占总营收的55 - 60%，调整后每股收益在1.07至1.20美元之间，调整后EBITDA利润率在31%至33%之间 [11] 评级情况 - 目前Zacks排名为2（买入） [12] 其他公司财报情况 BlackBerry - 2025财年第三季度非GAAP每股收益2美分，好于公司预期和上年同期，超Zacks共识预期 [13] - 季度营收1.62亿美元，同比下降7.4% [13] Ciena Corporation - 2024财年第四季度调整后每股收益54美分，未达Zacks共识预期，同比下降28% [14] - 季度总营收11.241亿美元，同比下降0.5%，超Zacks共识预期 [14] Guidewire Software - 2025财年第一季度非GAAP每股收益43美分，超Zacks共识预期43.3%，上年同期盈亏平衡 [15] - 营收2.629亿美元，同比增长27%，超Zacks共识预期3.4%，高于公司指引范围 [15]

收入与利润 - 公司2024年11月30日结束的季度收入为1892.4万美元，同比增长31%，主要得益于软件相关收入增长310万美元（41%）和服务相关收入增长130万美元（19%）[122][123] - 公司2024年11月30日结束的季度毛利润为1021.8万美元，同比增长4%，其中软件业务毛利润增长150万美元（22%），服务业务毛利润下降110万美元（34%）[122][127] - 公司2024年11月30日结束的季度运营收入为12.6万美元，同比下降87%，主要由于运营费用增加120.4万美元（14%）[122][125] - 公司2024年11月30日结束的季度净利润为20.6万美元，同比下降89%，稀释每股收益为0.01美元，同比下降90%[122][125] 费用与支出 - 公司2024年11月30日结束的季度研发费用为184.8万美元，同比增长52%，主要由于收购Pro-ficiency带来的40万美元增长[122][129] - 公司2024年11月30日结束的季度销售和营销费用为285.1万美元，同比增长43%，主要由于收购Pro-ficiency带来的60万美元增长[122][130] - 公司2024年11月30日结束的季度一般和行政费用为539.3万美元，同比下降5%，主要由于内部结构调整将80万美元费用转移至成本[122][131] - 2024年11月30日止三个月，公司股票期权补偿成本为170万美元，较2023年同期的130万美元增加[166] 现金流与投资 - 公司2024年11月30日结束的季度现金及现金等价物为620万美元，短期投资为1200万美元，营运资本为3070万美元[137] - 公司2024年11月30日结束的季度经营活动现金流为-130万美元，主要由于18万美元的年度奖金支付和30万美元的一次性遣散费[138] - 公司2024年11月30日结束的季度投资活动现金流为-310万美元，主要用于购买350万美元的短期投资和60万美元的计算机软件开发成本[141] - 公司以1亿美元现金收购Pro-ficiency 100%股权，其中100万美元用于托管以支付交易后调整和赔偿义务[145] - 公司为Immunetrics收购支付了160万美元的最终款项，并预计在2025年初支付剩余的550万美元[148] - 截至2024年11月30日，公司仍有3000万美元可用于股票回购计划[149] 研发与资本化 - 2024年11月30日止三个月，公司资本化软件开发成本为70万美元，较2023年同期的90万美元有所下降[154] - 2024年11月30日止三个月，公司软件研发成本摊销为80万美元，较2023年同期的40万美元增加[155] 组织结构与内部控制 - 公司内部重组后，截至2024年11月30日，共有六个报告单位：CHEM、PBPK、QSP、CPP、MC和ALI[159] - 公司未在2024年11月30日止三个月内记录任何无形资产或商誉减值损失[161] - 公司披露控制和程序在2024年11月30日被评估为有效[168] - 公司在2024年11月30日止季度内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变化[169]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025年第一季度总收入同比增长31%，有机增长5%，达到1890万美元 [7] - 稀释每股收益为1美分，调整后稀释每股收益为17美分，调整后EBITDA为450万美元，占收入的24% [7] - 软件收入增长41%，占收入的57%，服务收入增长19%，占收入的43% [18] - 软件毛利率为75%，服务毛利率为26%，总毛利率为54% [23] - 研发费用占收入的10%，销售和营销费用占15%，G&A费用占28%，总运营费用占53% [24] - 净收入为20万美元，占收入的1%，调整后EBITDA为450万美元，占收入的24% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入增长41%，其中临床药理学和药效学（CPP）业务单元增长43%，定量系统药理学（QSP）软件收入增长40%，化学信息学（CIM）业务单元增长15%，生理药代动力学（PBPK）软件收入增长4% [11][12][13] - 服务收入增长19%，但有机下降9%，主要受客户数据延迟影响，PBPK服务收入下降9%，CPP服务收入下降6%，QSP服务收入下降14% [15] - 医疗通信服务收入为190万美元，符合预期 [16] - 软件客户续约率为95%（基于费用）和83%（基于账户），平均软件收入每客户为94000美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场软件收入增长30%，主要来自日本、印度和韩国市场 [36] - 公司在亚洲市场的表现强劲，尤其是GastroPlus产品在亚洲市场的表现 [42][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在资金紧张和成本受限的环境中保持谨慎，同时准备抓住客户支出增加的机会 [10] - 公司计划通过整合ALLIE和MC业务单元，扩大交叉销售机会，并推动调整后EBITDA利润率达到35%至40%的目标 [30] - 公司预计2025财年总收入在9000万至9300万美元之间，ALLIE和MC业务单元预计贡献1500万至1800万美元 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管行业环境仍然具有挑战性，但客户对建模和模拟的兴趣增加，预示着未来的增长机会 [9][10] - 公司对2025年的前景持谨慎乐观态度，预计行业环境将比去年有所改善 [67] 其他重要信息 - 公司现金和投资余额为1820万美元，无债务，拥有强大的自由现金流以支持增长战略 [27] - 公司预计第二季度收入将占全年指导范围的24%，同比增长18%至22% [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 软件收入增长的驱动因素 - 软件收入增长主要来自CPP平台的Monolix Suite和QSP平台的强劲表现，尤其是Monolix Suite的PK Analytics模块获得了一家大型制药公司的全面采用 [35] - 亚洲市场的增长也对软件收入增长有显著贡献 [36] 问题: 服务收入的延迟和未来展望 - 服务收入的延迟主要是由于客户预算耗尽和数据延迟，预计这些项目将在第二季度和下半年逐步恢复 [52][55] - 公司预计服务收入将在下半年有所回升，尤其是CPP和MC业务单元的预订量非常强劲 [16][55] 问题: ALLIE和MC业务单元的贡献 - ALLIE和MC业务单元的软件收入为180万美元，服务收入为190万美元，符合预期 [71] - 公司预计这两个业务单元将在2025财年贡献1500万至1800万美元的收入 [29] 问题: 宏观环境对客户活动的影响 - 客户活动水平差异较大，从停滞到非常活跃不等，主要取决于客户的财务状况和预算 [8][112] - 肿瘤学和肥胖症领域的活动水平较高，但整体市场仍然存在不确定性 [112][113]

业绩总结 - 2025财年第一季度总收入为1890万美元，同比增长31%[4] - 软件收入增长41%，服务收入增长19%[8] - 调整后EBITDA为450万美元，占收入的24%[32] - 调整后稀释每股收益为0.17美元，较上年同期的0.18美元略有下降[32] - 2025财年第一季度净收入为20万美元，较上年同期的190万美元大幅下降[32] - FY24全年净收入为99.54百万美元，Q1至Q4分别为19.45百万美元、40.29百万美元、31.37百万美元和8.43百万美元[39] - FY24调整后的EBITDA为202.57百万美元，Q1至Q4分别为33.88百万美元、71.35百万美元、55.86百万美元和41.48百万美元[39] - FY24调整后的净收入为193.53百万美元，Q1至Q4分别为37.02百万美元、64.00百万美元、56.11百万美元和36.40百万美元[40] - FY24调整后的稀释每股收益为0.95美元，Q1至Q4分别为0.18美元、0.32美元、0.27美元和0.18美元[40] 未来展望 - 2025财年总收入指导范围为9000万至9300万美元，增长率为28%至33%[35] - 2025财年调整后EBITDA利润率指导范围为31%至33%[35] - 2025财年软件收入占比预计为55%至60%[35] - 第一季度的总项目积压为1730万美元，预计90%以上将在12个月内转化为收入[8] 费用与支出 - FY24的摊销费用为51.63百万美元，Q1至Q4分别为9.91百万美元、9.91百万美元、11.22百万美元和20.59百万美元[40] - FY24的股权激励费用为59.40百万美元，Q1至Q4分别为13.03百万美元、15.85百万美元、16.65百万美元和13.87百万美元[40] - FY24的并购费用为26.41百万美元，Q1至Q4分别为3.40百万美元、0.03百万美元、89.80百万美元和170.60百万美元[40] - FY24的税收影响调整后净收入为23.20百万美元[40] 现金流与投资 - 2025年11月30日的现金和短期投资为1820万美元[34] - FY25 Q1净收入为0.206百万美元，较FY24 Q4下降[39]

公司业绩 - Simulations Plus最新季度每股收益为0.17美元 低于市场预期的0.18美元 但较去年同期的0.10美元有所增长 [1] - 公司最新季度营收为1892万美元 超出市场预期1.25% 较去年同期的1450万美元增长30.48% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] - 公司最新季度业绩出现-5.56%的负向意外 而上一季度则实现了50%的正向意外 [1] 股价表现 - 今年以来 Simulations Plus股价上涨4.3% 表现优于同期标普500指数1.6%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] 未来展望 - 市场预计公司下一季度每股收益为0.28美元 营收为2346万美元 [7] - 当前财年每股收益预期为1.11美元 营收预期为9087万美元 [7] - 公司盈利预期修正趋势向好 但最新财报发布后可能发生变化 [6] 行业情况 - Simulations Plus所属的计算机软件行业在Zacks行业排名中处于后44% [8] - 同行业公司PTC预计最新季度每股收益为0.91美元 同比下降18% 营收预计为5.5192亿美元 同比增长0.3% [9] - PTC的每股收益预期在过去30天内保持不变 [9]

收入增长与财务表现 - 公司第一季度总收入同比增长31%，达到1890万美元[1][6] - 软件收入同比增长41%，达到1070万美元，占总收入的57%[3][6] - 服务收入同比增长19%，达到820万美元，占总收入的43%[3][6] - 公司FY24全年总收入为70.013亿美元，其中软件收入为41.024亿美元，服务收入为28.989亿美元[23] - 公司预计2025财年总收入将在9000万至9300万美元之间，同比增长28%至33%[5] 毛利率与盈利能力 - 毛利润为1020万美元，毛利率为54%[6] - FY24全年毛利率为61.6%，其中软件毛利率为84.2%，服务毛利率为29.7%[23] - FY24全年运营利润为6.131亿美元，运营利润率为8.8%[23] - FY24全年净利润为9.954亿美元，稀释每股收益为0.49美元[23] - FY24全年调整后EBITDA为20.257亿美元，调整后稀释每股收益为0.95美元[23] - FY24全年调整后净利润为19.353亿美元[27] 业务单元表现 - MonolixSuite™软件平台本季度增长43%，成为主要贡献者[3] - 定量系统药理学（QSP）业务单元增长40%，特别是在银屑病关节炎和克罗恩病领域[3] 地区收入分布 - FY24全年美洲地区收入为50.473亿美元，EMEA地区收入为14.072亿美元，亚太地区收入为5.468亿美元[23] 客户与订单情况 - FY24全年平均每客户收入为94,000美元[23] - FY24全年服务业务积压订单为17.254亿美元[23] 未来展望 - 公司预计2025财年下半年的增长势头将最为强劲[5] - 2025财年调整后的稀释每股收益预计在1.07至1.20美元之间[5] 其他财务指标 - 调整后的EBITDA为450万美元，占总收入的24%[6] - FY24全年加权平均流通股为20.301亿股[27]

公司业绩与预期 - Simulations Plus Inc (SLP) 将于2025年1月7日发布2025财年第一季度财报 [1] - 市场预期第一季度收入为1870万美元 同比增长289% [2] - 市场预期每股收益为18美分 同比增长80% 公司在过去四个季度中有三个季度超出市场预期 平均超出幅度为1769% [3] - 上一季度调整后每股收益为6美分 同比下降667% 但超出市场预期的4美分 收入同比增长19%至1870万美元 主要得益于临床药理学与药效学(CPP)软件和服务收入增长 化学信息学业务软件收入增长 以及定量系统药理学(QSP)服务销售增长 [4] 业务表现与增长驱动 - 公司第一季度业绩可能受益于软件业务的强劲增长 尤其是GastroPlus MonolixSuite和ADMet Predictor等产品的良好表现 [5] - 公司通过战略收购补充有机增长 2024年6月收购Pro-ficiency使总可寻址市场翻倍至80亿美元 上一季度该收购贡献了230万美元收入 公司还致力于扩大交叉销售机会以推动收入增长 [6] - 服务收入可能受益于QSP和CPP业务单元的稳定增长 公司持续扩大全球业务 在欧洲 亚洲和拉丁美洲增加业务 上一季度服务收入增长39%至880万美元 QSP和CPP销售额分别同比增长32%和28% [7] 市场预期与行业环境 - 市场预期第一季度软件和服务收入分别为969万美元和889万美元 [8] - 生物技术和制药客户的资金和预算周期相对疲软 加上宏观经济环境波动 可能对公司业绩产生影响 公司指出第一季度收入通常是最低的 因为收入流具有季节性 [8] 其他公司业绩预期 - Wells Fargo & Company (WFC) 将于1月15日发布季度财报 市场预期每股收益133美元 收入2052亿美元 过去一年股价上涨428% [10][11] - The Simply Good Foods Company (SMPL) 将于1月8日发布季度财报 市场预期每股收益46美分 收入3481亿美元 [11] - Acuity Brands Inc (AYI) 将于1月8日发布季度财报 市场预期每股收益388美元 收入9519亿美元 过去一年股价上涨475% [12]