公司概况 - 公司成立于1919年，有102年历史，2021年销售额达13亿美元，全球有5000名员工[10] - 2021年售后市场销售额占比81%，发动机管理产品线销售额占比73%[10] 行业趋势 - 车辆保有量呈上升趋势，汽车车龄增加，年行驶里程预计反弹，专业安装服务收入持续增长[19] 战略规划 - 战略目标包括业务扩张、收购、内部项目提升竞争力，为客户提供价值，拓展互补市场[24][25][27] - 核心战略是成为优质发动机管理和温度控制产品的全系列、全方位服务供应商[38] 业务增长 - 专注于专业市场增长，2022年该渠道销售额占比将超20%，并增强产品组合[62] - 近年来进行15次收购，包括收购竞争对手、供应商和新业务[64] 持续改进 - 制造方面工程资源比2013年增长超30%，80%资本预算用于模具项目[66] - 优化供应链布局，在墨西哥、波兰、中国等地开展业务，设立香港工程与采购办公室[66] 社会责任 - 公司致力于环境、社会和治理（ESG）及多元化、公平和包容（DE&I）倡议，目标是2050年实现净零排放[70] 股东回报 - 季度股息不断增加，2011 - 2022年实施库存股回购计划，累计花费14.3194亿美元回购393.1万股[73][74] 财务表现 - 2022年第一季度净销售额3.228亿美元，同比增长16.7%，毛利率27.8%[84] - 2022年3月资产负债表显示总资产13.104亿美元，总负债6.875亿美元，债务与资本比率28.5%[92]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司实现连续第七个创纪录销售季度，销售额较去年增长近17% [9] - 第一季度发动机管理部门净销售额为2.393亿美元，同比增长2720万美元，增幅12.8%；排除收购和客户流失影响，增幅为6.2% [24] - 第一季度发动机管理部门毛利率为27.4%，低于去年，主要受通胀和供应链成本上升影响 [25] - 第一季度温度控制部门净销售额增长1880万美元，增幅30.2%；毛利率为24.6%，较去年下降1个百分点 [27] - 2022年第一季度合并净销售额同比增长16.7%，综合销售、管理及行政费用（SG&A）占销售额比例降至19.5%，较去年下降0.2个百分点 [28][29] - 第一季度合并营业利润占净销售额的8.3%，较去年下降2.3个百分点；摊薄后每股收益为0.92美元，去年为0.99美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3540万美元，与去年第一季度基本持平 [31] - 截至季度末，应收账款为2.253亿美元，较2021年12月增加4470万美元；库存水平为5.344亿美元，较2021年12月增加6570万美元 [33] - 第一季度经营活动现金使用量为1.04亿美元，去年为1140万美元；资本支出为640万美元，去年为500万美元；支付股息590万美元，回购普通股650万美元；循环信贷安排借款1.203亿美元，季度末总债务杠杆率为1.4倍EBITDA [34][35] - 公司预计2022年全年销售额实现低个位数至中个位数增长，综合毛利率在28% - 29%之间，综合营业利润在9% - 10%之间 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发动机管理部门第一季度销售额增长近13%，主要得益于去年收购业务的销售、新业务订单、市场持续强劲以及定价调整 [9] - 温度控制部门第一季度销售额增长30%，得益于持续强劲的需求、 preseason订单增加、新业务和定价调整，但该业务季节性强，第一季度通常是淡季 [10] - 非售后市场业务持续强劲，公司去年进行三次收购，合并年化销售额达1亿美元，加上现有业务，该领域销售额约3亿美元，目前正整合资源以实现交叉销售 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 发动机管理市场第一季度销售点（POS）数据为正，且高于历史水平，但目前面临高基数压力，部分产品如电线电缆出现适度疲软 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上积极进行并购，拓展新市场，谨慎应对汽车技术变革，致力于成为全产品线、全方位服务的供应商 [51] - 公司重视非售后市场业务发展，虽无具体目标，但认为该市场机会巨大，同时也强调不会忽视北美售后市场业务的增长 [81][82] - 公司通过增加组件库存安全库存和成品库存水平，应对供应链挑战，利用北美制造基地优势，满足客户需求，获得新业务和供应商奖项 [17][20] - 行业面临通胀压力，原材料、劳动力、运输等成本上升，公司通过成本降低项目和定价调整来应对 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司经营环境充满挑战和不确定性，包括成本上升、供应链问题和疫情影响，但也受益于车辆老化、行驶里程增加和新车购买困难等有利趋势 [49] - 管理层对公司第一季度表现满意，认为团队有能力应对挑战，实现长期可持续发展，对未来前景感到兴奋 [40][51] 其他重要信息 - 公司董事会成员变动，Dick Ward将于5月退休，Pam Puryear和Alejandro Capparelli被任命为新董事 [42][43][44] - 公司发布第二份年度企业责任与可持续发展报告，设定到2050年实现净零排放目标，并在员工和董事会多元化方面取得进展 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进一步提价计划是否会导致需求破坏或客户抵制，以及有多少SKU是可自由支配的，其表现如何 - 公司大部分产品为非 discretionary 产品，由专业人员安装，需求不受价格上涨影响，尽管某些可自由支配产品类别可能受通胀影响，但公司产品总体上对此有免疫力 [55][56] 问题2: 欧洲业务是否受到东欧冲突的干扰 - 公司在波兰和匈牙利有工厂，员工安全，经审查供应链，未发现受影响地区的供应商和客户，目前认为业务相对不受影响，但会密切关注 [58][59] 问题3: 进入季节后，客户的温度控制库存与去年相比如何 - 客户库存状况良好，与去年同期大致相当， preseason 订单强劲且提前 [65] 问题4: 发动机管理 POS 出现适度疲软的原因是什么 - 一方面是因为去年第二季度基数较高，另一方面最近几周确实出现了适度的绝对疲软，但目前下结论还为时过早 [68] 问题5: 公司是否已完全抵消成本上涨，以及全年售后市场产品价格通胀趋势如何 - 过去几个季度通胀持续，公司通过成本降低活动和定价调整大致覆盖了成本上涨，但存在滞后性，预计全年还会有更多定价行动，市场对价格传导有接受度 [72] 问题6: 库存增加中，因供应链担忧而增加的部分有多少 - 库存增加主要是为了应对季节性需求和新业务订单，同时增加了安全库存以保护制造环境，但无法具体拆分因供应链担忧而增加的金额 [76][77] 问题7: 从中国采购的金额以及上海目前情况的影响如何 - 公司受益于北美制造基地，同时在波兰也有业务，对合资企业有控制权，虽仍从亚洲采购，但数量远低于竞争对手，且不披露具体采购金额 [79] 问题8: 公司非售后市场业务的长期增长目标和计划是什么 - 非售后市场业务处于早期发展阶段，市场机会巨大，但公司未设定具体目标，将同时注重该业务和北美售后市场业务的增长 [81][82]

财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为12.988亿美元，较2020年的11.286亿美元增加1.702亿美元，增幅15.1%，较2019年的11.379亿美元增加1.609亿美元，增幅14.1%[167][168][188] - 2021年毛利率为29%，2020年为29.8%，2019年为29.2%[167][170] - 2021年营业利润率为9.9%，2020年为9.6%，2019年为8.3%[167][171] - 2021年持续经营业务税前收益为1.30465亿美元，2020年为1.07379亿美元，2019年为9179.6万美元[167] - 2021年持续经营业务收益为9942.1万美元，2020年为8041.7万美元，2019年为6905.1万美元[167] - 2021年净收益为9095.4万美元，2020年为5739.3万美元，2019年为5791.7万美元[167] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.475亿美元，占净销售额的19.1%，2020年为2.247亿美元，占比19.9%，2019年为2.347亿美元，占比20.6%[171] - 2021年全年合并净销售额为12.99亿美元，较2020年的11.29亿美元增长1.7亿美元，增幅15.1%[189] - 2021年综合毛利率为29%，低于2020年的29.8%；发动机管理部门毛利率从2020年的30.1%降至28.5%，温度控制部门毛利率从2020年的26.7%升至27.3%[193][194] - 2021年销售、一般和行政费用为2.475亿美元，占合并净销售额的19.1%，高于2020年的2.247亿美元（占比19.9%），增加2280万美元[196] - 2021年重组和整合费用为40万美元，低于2020年的50万美元[198] - 2021年营业收入为1.29亿美元，占合并净销售额的9.9%，高于2020年的1.089亿美元（占比9.6%），增加2010万美元[199] - 2021年其他非经营净收入为350万美元，高于2020年的80万美元；利息费用为200万美元，低于2020年的230万美元；所得税费用为3100万美元，有效税率23.8%，低于2020年的2700万美元（有效税率25.1%）[200][201][202] - 2021年经营活动提供的现金为8560万美元，低于2020年的9790万美元；净收益为9100万美元，高于2020年的5740万美元[208][209] - 2021年投资活动使用现金1.512亿美元，2020年为1780万美元，主要用于收购和资本支出[210] - 2021年融资活动提供现金6900万美元，2020年使用现金7150万美元，涉及借款、股票回购和股息支付[211] - 2021年和2020年分别支付股息2220万美元和1120万美元，2022年季度股息从0.25美元/股提高到0.27美元/股[213] - 截至2021年12月31日，信贷协议下未偿还借款为1.253亿美元，2020年为1000万美元；信用证未偿还金额分别为260万美元和280万美元[218] - 2021年和2020年分别出售应收账款8.188亿美元和6.951亿美元，相关费用分别为1150万美元、1220万美元和2200万美元[224] - 2021年和2020年分别回购150,273股和323,867股普通股，成本分别为650万美元和1350万美元，完成2020年授权；2021年回购464,992股，成本2000万美元，完成2021年授权[226][228] - 2021年10月授权最多回购3000万美元普通股，截至2021年12月31日，已回购7000股，成本30万美元，剩余2970万美元额度；2022年1月1日至2月17日，回购64,482股，成本310万美元，剩余2660万美元额度[229] - 截至2021年12月31日，重大现金承诺包括偿还信贷协议借款1.253亿美元和运营租赁未来最低现金需求4490万美元[230] - 2021年净销售额为12.98816亿美元，2020年为11.28588亿美元，2019年为11.37913亿美元[281] - 2021年净利润为9095.4万美元，2020年为5739.3万美元，2019年为5791.7万美元[281] - 2021年归属于SMP的基本每股净收益为4.10美元，2020年为2.57美元，2019年为2.59美元[281] - 2021年归属于SMP的摊薄每股净收益为4.02美元，2020年为2.51美元，2019年为2.54美元[281] - 2021年每股股息为1.00美元，2020年为0.50美元，2019年为0.92美元[281] - 2021年综合收入为8847.6万美元，2020年为6030.6万美元，2019年为5892.2万美元[284] - 2021年归属于SMP的综合收入为8839.3万美元，2020年为6030.6万美元，2019年为5892.2万美元[284] - 2021年总资产为11.97961亿美元，2020年为9.5654亿美元[287] - 2021年总负债为5.85334亿美元，2020年为4.06304亿美元[287] - 2021年股东权益总额为6.12627亿美元，2020年为5.50236亿美元[287] - 2021年净收益为9.0954亿美元，2020年为5.7393亿美元，2019年为5.7917亿美元[289] - 2021年经营活动提供的净现金为8.5564亿美元，2020年为9.7896亿美元，2019年为7.6928亿美元[289] - 2021年投资活动使用的净现金为15.1249亿美元，2020年为1.7799亿美元，2019年为5.4812亿美元[289] - 2021年融资活动提供的净现金为6.9012亿美元，2020年使用的净现金为7.1516亿美元，2019年使用的净现金为2.3378亿美元[289] - 2021年现金及现金等价物净增加2267万美元，2020年增加9116万美元，2019年减少766万美元[289] - 2021年支付利息1721万美元，2020年为2187万美元，2019年为5030万美元[289] - 2021年支付所得税2.6323亿美元，2020年为2.464亿美元，2019年为2.2267亿美元[289] - 2018年12月31日公司总资本为467,201千美元，2019年为504,228千美元，2020年为550,236千美元，2021年12月31日为612,627千美元[293] - 2019年净收益为57,917千美元，2020年为57,393千美元，2021年为90,886千美元[293] - 2019年其他综合损失（税后）为1,005千美元，2020年其他综合收入（税后）为2,913千美元，2021年其他综合损失（税后）为2,493千美元[293] - 2019年现金股息支付（每股0.92美元）为20,593千美元，2020年（每股0.50美元）为11,218千美元，2021年（每股1.00美元）为22,179千美元[293] - 2019年回购库存股为10,738千美元，2020年为13,482千美元，2021年为26,862千美元[293] - 2019年基于股票的薪酬为6,917千美元，2020年为8,101千美元，2021年为9,479千美元[293] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货储备分别为4620万美元和4940万美元[306] - 截至2021年12月31日，公司估值备抵为210万美元，净递延所得税资产为3610万美元[332] - 2021年、2020年和2019年，公司未为不确定的税务状况设立负债[333] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司外国现金余额分别为1680万美元和1640万美元[342] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年发动机管理部门净销售额为9.38亿美元，较2020年增加1.023亿美元，增幅12.2%；点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品净销售额为7.87亿美元，较2020年增加9480万美元，增幅13.7%；电线电缆产品净销售额为1.514亿美元，较2020年增加750万美元，增幅5.2%[189] - 2021年温度控制部门净销售额为3.484亿美元，较2020年增加6650万美元，增幅23.6%；压缩机产品净销售额为2.067亿美元，较2020年增加4360万美元，增幅26.7%；其他气候控制部件净销售额为1.417亿美元，较2020年增加2280万美元，增幅19.2%[192] 公司收购情况 - 2021年公司完成三笔收购，3月以290万美元收购Soot Sensor产品线，5月以1.117亿美元收购Trombetta，9月以1630万美元收购Stabil[173][175][176][177] - 2021年9月，公司以1630万美元收购Stabil 100%的资本股票，收购日至2021年12月31日的收入为720万美元[347][350] - 2021年5月，公司以1.11711亿美元收购Trombetta 100%的资本股票，12月完成约3万美元的交易后调整，收购日至2021年12月31日的收入为3780万美元[351][353][355] - 2021年3月和11月，公司分别以210万美元和80万美元收购Soot Sensor部分产品线，收购日至2021年12月31日的收入为930万美元[357][359] - 收购Stabil的1629万美元购买价格中，无形资产为550万美元，商誉480万美元[348][349] - 收购Trombetta的1.11711亿美元购买价格中，无形资产为5470万美元，商誉4930万美元[353][354] - 收购Soot Sensor的292.4万美元购买价格中，无形资产约为80万美元[358] 公司业务影响因素及应对措施 - 公司持续监测新冠疫情对业务的影响，2020年业务运营未中断，2021年销售势头延续[179][180] - 公司采取措施应对全球供应链中断、通胀及美国贸易政策变化带来的影响[183][184] 公司财务报告相关情况 - 公司管理层评估2021年12月31日财务报告内部控制有效性，排除Trombetta和Stabil相关部分，占总资产13.8%和总收入3.5%[256] - 公司独立注册会计师事务所KPMG LLP审计公司2021年财务报表和内部控制有效性，发表无保留意见[257] - 公司审计内部控制时排除对Trombetta和Stabil的评估，其相关部分占总资产13.8%和总收入3.5%[260] - 公司财务报告内部控制旨在合理保证财务报告可靠性和报表编制合规性，但有固有局限性[263] 公司风险评估 - 公司对长期资产、无形资产和商誉进行减值评估，采用现金流折现法和市场倍数法审查公允价值[237] - 公司在评估石棉相关潜在负债时考虑多种因素，每年第三季度进行精算评估[242] - 公司面临外汇和利率市场风险，截至2021年12月31日无衍生金融工具[246] - 假设外汇汇率不利变动10%，对公司收益或现金流无重大影响[247] - 假设利率不利变动100个基点，对公司收益或现金流影响不大[248] - 2021年公司出售8.188亿美元应收账款，假设保证金率不利变动100个基点，对收益或现金流有820万美元负面影响[249] 公司会计政策及准则 - 公司对建筑物按25至33.5年、建筑改良按10至25年、机器设备按5至12年、工具模具及辅助设备按3至8年、家具及固定装置按3至12年直线折旧[311] - 公司合并财务报表包括拥有超过50%股权的国内外公司，除非少数股东有实质性参与权[298] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，可能受COVID - 19等因素影响[299] - 公司对长期资产、可辨认无形资产和商誉进行减值评估，每年对商誉和使用寿命不确定的可辨认无形资产进行减值测试[317] - 公司主要从发动机管理和温度控制部门销售汽车替换零件获得收入，在履行履约义务且产品控制权转移给客户时确认收入[322] - 公司产品保修范围从90天有限保修到终身有限保修，销售时按一定比例计提产品保修和积压退货负债[324]

公司概况 - 公司成立于1919年，2021年销售额达13亿美元，全球有5000名员工[9] - 2021年售后市场销售额占比81%，发动机管理产品线销售额占比73%[9] 行业趋势 - 美国轻型汽车保有量呈上升趋势，2021年达2.79亿辆[14] - 年均行驶里程有望回升，2021年为3.23万亿英里[15] - 汽车平均车龄增加，DIFM收入持续增长，2021年达252亿美元[18][19] 公司战略 - 战略扩张包括收购和内部项目，目标是成为优质售后市场产品供应商[24][25][27] - 拓展原始设备市场，2022年该渠道销售额占比将超20%[62] 财务表现 - 2021年合并净销售额为12.988亿美元，同比增长15.1%[86] - 2021年EBITDA（不含特殊项目）为1.618亿美元，同比增长16.1%[87] - 2021年摊薄后每股收益（不含特殊项目）为4.45美元，同比增长23.3%[88] 股东回报 - 季度股息从2011年的0.07美元增至2022年的0.27美元[73] - 2011 - 2021年股票回购支出达1.36343亿美元，回购股份378.1万股[75] 社会责任 - 公司致力于ESG和DE&I倡议，包括环保、社会和治理方面[69][70]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收连续第六个季度创纪录，较去年同期增长近10%，全年增长15% [8] - 2021年全年摊薄后每股收益为4.45美元，创历史新高，较去年的纪录高出0.84美元，涨幅23% [8] - 2021年第四季度综合净销售额同比增长9.6%，全年增长15.1%，达到13亿美元 [31] - 2021年第四季度综合毛利率下降，全年综合毛利率美元数增加，但利润率下降 [32] - 2021年第四季度SG&A费用增加，但占销售额的百分比下降，全年情况相同 [32] - 2021年第四季度综合营业利润占净销售额的7.9%，较2020年第四季度下降3.8个百分点，全年为10.1%，较去年上升0.2个百分点 [34] - 2021年第四季度摊薄后每股收益为0.90美元，去年为1.08美元，全年摊薄后每股收益为4.45美元，去年为3.61美元 [34] - 2021年全年调整后EBITDA增加2270万美元，达到1.618亿美元，占销售额的12.5% [35] - 2021年底应收账款为1.806亿美元，较2020年12月减少1740万美元 [36] - 2021年底库存水平为4.688亿美元，较2020年12月增加1.233亿美元 [36] - 2021年经营活动产生的现金流量为8560万美元，资本支出为2590万美元，高于去年的1780万美元 [37] - 2021年用于收购的资金为1.254亿美元，支付股息2220万美元，回购普通股2690万美元，借款1.183亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 2021年第四季度销售额为2.456亿美元，较去年同期增加1370万美元，全年销售额增加1.023亿美元，其中收购业务带来5430万美元的销售额 [25][26] - 2021年第四季度毛利率为27.6%，较去年同期下降5.4个百分点，全年毛利率为28.5%，下降1.6个百分点 [27][28] 温度控制业务 - 2021年第四季度净销售额增加1270万美元，涨幅26.6%，全年增加6650万美元，涨幅23.6% [29] - 2021年第四季度毛利率为27.6%，较去年下降2.4个百分点，全年上升0.6个百分点至27.3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2021年完成三项战略收购，拓展了专业原始设备渠道业务 [7][11] - 公司将继续投资专业OE渠道，认为其与北美售后市场业务互补，且具有较大的增长潜力 [15] - 公司致力于构建不受内燃机束缚的产品组合，为后内燃机时代做准备 [16][17] - 公司通过增加库存投资来应对供应链挑战，提高客户满意度和服务能力 [21][22] - 公司积极应对通货膨胀，通过寻找替代材料、内部采购和成本降低计划来保持竞争力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是充满挑战的一年，但公司取得了创纪录的销售和利润，对员工的表现感到骄傲 [7] - 市场需求强劲，行业动态有利，但2022年市场情况存在不确定性，预计全年销售额将实现低至中个位数增长 [40] - 预计2022年综合毛利率在28% - 29%之间，营业利润在9% - 10%之间 [41] - 公司对2022年的业绩表现有信心，将继续努力应对挑战，实现可持续增长 [46] 其他重要信息 - 公司欢迎新的投资者关系副总裁Tony Cristello加入团队 [2] - 公司获得了多个客户奖项，包括多个年度供应商奖和2021年度供应商奖 [10][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年低至中个位数销售指引的影响因素 - 公司认为市场将回归正常有机增长，2021年存在一些特殊因素推动销售增长，如收购、市场需求旺盛等，同时也可能存在未来需求提前释放的情况，温度控制业务受夏季影响较大，难以预测 [49][50][51] 问题: 2022年各业务线利润率是否会保持相对稳定 - 各业务线利润率将与以往水平保持一致，温度控制业务预计在27%以上，发动机管理业务预计在28%以上 [53] 问题: 专业OE业务整合后的早期交叉销售机会和协同效应 - 目前整合工作刚刚开始，已看到一些机会，如将不同实体的客户和产品进行整合，扩大业务范围 [54][55] 问题: 零售端温度控制产品在早春的库存水平 - 公司主要关注大型零售商，他们在2021年底的库存水平与2020年底大致相同，表明采购量与销售量相当，进入2022年既不过度库存也不缺货，发动机管理业务的情况类似 [61][62] 问题: 前客户缺货对公司发动机管理业务市场份额的影响 - 公司认为市场份额的增长不仅与竞争对手的缺货有关，还与公司品牌的需求和忠诚度以及与供应商的联合计划有关，希望实现可持续的市场份额增长 [63][64] 问题: 近岸采购趋势下，客户是否会转向公司 - 公司认为其北美和东欧的业务布局在过去几年的表现中显示出优势，吸引了客户重新考虑未来的供应商选择，这有助于公司获得新业务 [66] 问题: 专业OE业务的长期目标 - 公司认为专业OE业务增长潜力巨大，市场高度分散且全球化，但没有设定具体的目标或比例，将根据机会和竞争优势进行投资和发展 [71][72][74] 问题: 收购频率是否会增加 - 公司采取机会主义策略，目前专注于整合2021年的收购业务，同时也在分析未来的机会 [76][77] 问题: 如何应对通货膨胀成本 - 公司认为当前市场对价格上涨的接受度较高，产品大多是非 discretionary 性质，价格敏感度较低，公司将努力与客户共同管理成本，但难以预测未来通货膨胀情况 [78][79] 问题: 是否会完全弥补通货膨胀成本 - 公司正在努力实现这一目标，会持续与客户沟通，共同应对成本压力 [80] 问题: 股息支付率是否有目标 - 公司没有特定的目标，目前大致目标是30%左右 [81] 问题: 是否考虑每年增加股息 - 公司会考虑这一建议，并与董事会讨论，过去15年除2020年疫情封锁外，公司一直采取每年增加股息的方式 [83]

公司概况 - 公司成立于1919年，2020年销售额达11亿美元，拥有5500名员工[9] - 2020年全球销售额中，售后市场占85%，非售后市场占15%；产品线中，发动机管理占75%，温度控制占25%[10][11] 行业趋势 - 美国轻型汽车保有量呈上升趋势，预计行驶里程将反弹，汽车平均年龄增加，DIFM收入持续增长[17][18][19][20][21][22] 战略规划 - 战略目标包括业务扩张、收购、内部项目提升、为客户提供价值、拓展OE市场、投资制造、优化供应链、推进ESG和DE&I倡议等[27][28][30] 产品布局 - 涵盖先进内燃机和非内燃机类别产品，如VVT组件、电动压缩机等，致力于新兴技术产品开发[43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62] 增长策略 - 近年来进行15次收购，包括收购竞争对手、供应商和新业务，目标是完善产品线和服务模式，进入新技术领域[66] 持续改进 - 工程资源较2013年增长超30%，80%资本预算用于工具项目；优化供应链，增加低成本地区业务；建立香港工程与采购办公室[68] 社会责任 - 致力于ESG和DE&I倡议，包括环保、社会和治理方面，如增加回收、提高招聘多样性等[72][73] 股东回报 - 季度股息逐年增加，2011 - 2021年YTD进行股票回购，总花费13.6亿美元[76][78] 财务表现 - 2021年9月YTD综合净销售额达8.762亿美元，同比增长16.9%；EBITDA（无特殊项目）同比增长30.5%，摊薄后每股收益（无特殊项目）同比增长40%[86][89] 财务报表 - 2021年Q3现金及等价物为3.31亿美元，应收账款/DSO为224.4，库存/周转率为414.7；经营现金流为7.91亿美元，自由现金流为4.31亿美元[97][100]

公司整体净销售额变化 - 2021年第三季度（截至9月30日）公司合并净销售额为3.703亿美元，较2020年同期的3.436亿美元增加2670万美元，增幅7.8%[130] - 截至2021年9月30日的九个月，综合净销售额为9.889亿美元，较2020年同期增加1.43亿美元，增幅16.9%[146] 各业务线净销售额变化 - 2021年第三季度发动机管理部门净销售额为2.472亿美元，较2020年同期增加1760万美元，增幅7.7%[131] - 2021年第三季度点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品净销售额为2.084亿美元，较2020年同期增加1750万美元，增幅9.2%[131] - 2021年第三季度电线电缆产品组净销售额为3870万美元，与2020年同期基本持平[131] - 2021年第三季度温度控制部门净销售额为1.191亿美元，较2020年同期增加870万美元，增幅7.9%[133] - 2021年第三季度压缩机产品组净销售额为7510万美元，较2020年同期增加430万美元，增幅6.1%[133] - 2021年第三季度其他气候控制部件产品组净销售额为4400万美元，较2020年同期增加440万美元，增幅11.1%[133] 公司业务受外部因素影响情况 - 2020年公司成立委员会应对新冠疫情对业务和运营的影响，业务在2020年第二季度初下滑后下半年回升，2021年恢复到更正常水平[123][124] - 2021年公司受全球供应链中断和通胀影响，采取措施缓解冲击，预计通胀趋势将持续一段时间[127] - 2021年公司受美国贸易政策影响，对中国进口商品关税成本略有增加，采取措施缓解影响，预计未来影响不大[128] 毛利率变化 - 2021年第三季度综合毛利率降至28.4%，2020年同期为31.4%；发动机管理业务毛利率从31.5%降至27%，温度控制业务毛利率从29.2%降至28.4%[134] - 截至2021年9月30日的九个月，综合毛利率升至29.1%，2020年同期为28.7%；发动机管理业务毛利率从29%降至28.8%，温度控制业务毛利率从26%升至27.2%[150] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为6650万美元，占综合净销售额的18%，2020年同期为5950万美元，占比17.3%[136] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）为1.833亿美元，占合并净销售额的18.5%，2020年同期为1.637亿美元，占比19.4%，同比增加1960万美元[152] 重组和整合费用变化 - 2021年第三季度重组和整合费用为20万美元，2020年同期为30万美元[137] - 2021年前九个月重组和整合费用为20万美元，2020年同期为50万美元[154] 营业收入变化 - 2021年第三季度营业收入降至3850万美元，占综合净销售额的10.4%，2020年同期为4800万美元，占比14%[139] - 2021年前九个月营业收入为1.048亿美元，占合并净销售额的10.6%，2020年同期为7830万美元，占比9.3%，同比增加2650万美元[155] 其他非经营净收入变化 - 2021年第三季度其他非经营净收入为80万美元，2020年同期为50万美元[140] - 2021年前九个月其他非经营净收入为220万美元，2020年同期为60万美元[156] 利息费用变化 - 2021年第三季度利息费用增至70万美元，2020年同期为50万美元[141] - 2021年前九个月利息费用降至140万美元，2020年同期为210万美元[157] 所得税拨备及有效税率情况 - 2021年第三季度所得税拨备为950万美元，有效税率为24.5%，2020年同期为1180万美元，有效税率为24.6%[142] - 2021年前九个月所得税拨备为2630万美元，有效税率24.9%，2020年同期为1910万美元，有效税率相同[158] 终止经营业务损失情况 - 2021年和2020年第三季度终止经营业务损失分别为510万美元和760万美元[143] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为7910万美元，2020年同期为7860万美元[164] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为1.44亿美元，2020年同期为1320万美元[166] - 2021年前九个月融资活动提供的现金为7910万美元，2020年同期使用5910万美元[167] 股息支付情况 - 2021年和2020年分别支付股息1670万美元和560万美元[170] 应收账款出售情况 - 2021年前三季度和前三季度末，公司分别出售应收账款2.325亿美元和6.269亿美元，2020年同期分别为2.133亿美元和5.111亿美元[180] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，提交给金融机构但尚未收回的应收账款分别约为520万美元和5000万美元[180] - 2021年前三季度和前三季度末，与应收账款出售相关的费用分别为300万美元和870万美元，2020年同期分别为350万美元和940万美元[180] 股票回购计划情况 - 2020年3月董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，截至2020年12月31日，该计划下约有650万美元可用于未来股票购买，2021年第一季度完成该授权[182] - 2021年2月董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，2021年前三季度和前三季度末分别回购35.9639万股和46.4992万股，总成本分别为1540万美元和2000万美元，完成该授权[183] - 2021年10月董事会授权新增最高3000万美元的股票回购计划[184] - 2021年第三季度，公司通过公开市场交易回购35.9639万股普通股，平均每股价格42.88美元[201] 公司债务及合同承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司循环信贷安排下的未偿还金额为1.289亿美元[186] - 截至2021年9月30日，公司的合同承诺总计4.7406亿美元，其中2021 - 2025年及2026 - 2031年分别为278.7万美元、1048.3万美元、946.7万美元、715.3万美元、582.7万美元和1168.9万美元[186] 汇率及保证金率变动影响情况 - 假设2021年前三季度和前三季度末外币汇率不利变动10%，对公司收益或现金流无重大影响；假设保证金率不利变动100个基点，分别对公司收益或现金流产生约230万美元和630万美元的负面影响[191][193]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并净销售额为3.421亿美元，同比增长94.8%；2021年前6个月合并净销售额为6.186亿美元，同比增加1.164亿美元，增长23.2% [37] - 2021年第二季度每股摊薄收益为1.26美元，去年同期为0.52美元；前6个月每股摊薄收益为2.23美元，去年同期为0.95美元 [46] - 截至季度末，应收账款为2.118亿美元，较2020年6月增加4880万美元，较2020年12月增加1370万美元；库存水平为4.049亿美元，较2020年6月增加5160万美元，较2020年12月增加5940万美元 [47] - 2021年前6个月经营活动产生的现金为2320万美元，去年同期使用现金90万美元；资本支出使用现金1170万美元，高于去年的900万美元；为收购业务使用1.093亿美元 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 2021年第二季度净销售额为2.332亿美元，同比增加6010万美元；前6个月净销售额为4.452亿美元，同比增加7100万美元，季度和前6个月分别增长34.7%和19%，与2019年相比，季度增长7%，前6个月增长3.2% [38][39] - 第二季度毛利率为28.9%，较去年同期提高2.2个百分点；前6个月毛利率提高2.3个百分点至29.8% [42][43] 温度控制业务 - 2021年第二季度净销售额为1.065亿美元，同比增长47.1%；前6个月净销售额为1.689亿美元，同比增长36.4%，与2019年相比，前6个月增长10.2% [40] - 第二季度毛利率为26.9%，较去年同期的22.8%增加4.1个百分点；前6个月毛利率提高3.3个百分点至26.4% [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年不断扩大原始设备业务的渗透，专注于重型和商用车等利基领域，今年进行了两笔收购，使该业务年运营率达到约2.5亿美元，占业务的20% [21][28] - 公司认为原始设备业务与核心售后市场业务在产品、技术、工程和生产方面高度互补，未来将采取机会主义策略发展该业务 [28][76] - 北美售后市场竞争激烈，公司长期的全产品线、全方位服务的专业级产品市场策略受到客户欢迎 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度和年初至今的业绩感到满意，尽管面临疫情和供应链挑战，但销售和利润表现强劲 [7][56] - 从营收角度看，虽然第三季度客户销售情况良好，但难以预测这种情况能持续多久，过去12个月市场扩张可能包含一定的被压抑需求，增长速度不可持续 [18] - 从毛利率角度看，随着有利吸收的一次性好处消失和供应链成本上升，预计会面临一定压力，但市场能够接受通胀转嫁 [19] - 考虑到预测的困难，2019年下半年的业绩可能是今年下半年业绩的更好基准 [20] 其他重要信息 - 公司供应链和制造团队面临材料供应、运输、劳动力等挑战，但全球布局和基础制造业务有助于应对这些问题，公司还通过多种方式应对成本上升，并向客户转嫁价格上涨 [30][33][34] - 温度控制业务是高度季节性和受天气影响的业务，今年销售旺季提前，客户销售情况良好，预计第三季度表现不错，但与2020年第三季度相比面临困难比较 [13][14][15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 库存与目标的差距以及供应链问题对销售的影响 - 与历史水平相比，库存下降了几个百分点，但比其他制造商情况好，且差距不大，团队在努力改善，没有出现重大销售损失 [60] 问题2: 发动机管理业务中下半年新业务量与已获得业务量的对比 - 大约一半的新业务在第二季度实现，其余将在今年剩余时间分阶段实现 [61] 问题3: 与2019年第二季度相比，发动机管理业务增长7%是否包含收购收入 - 包含收购收入，约900万美元 [62] 问题4: 公司供应链更侧重北美，是否会因亚洲供应链中断而获得市场份额 - 难以预测，公司在与客户讨论供应链稳定性时获得较高评价，但不确定能转化为多少新业务机会 [64] 问题5: 为抵消业务损失采取的四项举措实施后，距离实现全部损失销售的目标还有多远，何时能实现 - 难以准确分离各项举措的影响，认为市场整体增长和与渠道合作伙伴的合作项目都有贡献，希望这种情况能持续 [66][67][68] 问题6: 第三季度发动机管理业务的POS是否仍高于去年 - 第二季度结束后情况良好，6月数据不错，7月情况较难判断，但仍能看到增长势头，不过难以确定这种情况能持续多久 [69] 问题7: 下半年和全年各业务板块毛利率的趋势 - 难以预测，认为2019年下半年是一个较好的参考基准，目前面临通胀压力，公司会通过成本节约和价格转嫁来应对，同时还需考虑两项收购业务的影响 [71] 问题8: 能否达到2019年下半年的毛利率水平 - 从方向上看，2019年下半年是合适的参考，但不确定具体数字是否一致 [72] 问题9: Trombetta业务是否符合OE业务运营利润率中性的说法 - 从总体底线来看，非常符合 [73] 问题10: 长期来看，OE业务的目标以及收购策略是战略导向还是机会导向 - 没有设定OE和售后市场业务的具体平衡目标，目前OE业务达到2500万美元的运营率，占比20%，具有重要意义；收购策略是机会主义的，会考虑自身能力和业务发展方向 [75][76] 问题11: 对中国技术相关争议的看法以及在国内的情况 - 公司在中国市场主要通过合资企业开展业务，认为所追求的技术有良好市场潜力，不属于中国市场重点保护或控制的高科技类别，前景乐观 [80][81] 问题12: 如何描述当前的竞争环境以及近期的变化 - 北美售后市场竞争激烈，公司的全产品线、全方位服务策略受客户欢迎；过去18个月，由于行业碎片化，竞争格局变化缓慢，未看到明显变化 [82][83] 问题13: 请再次说明股息政策 - 公司希望为股东提供股息，近年来缓慢稳定增加股息，目标是股息支付约占收益的三分之一，会持续与董事会讨论股息调整事宜 [84][86] 问题14: 目前看到的通胀影响以及下半年的预期 - 目前看到的通胀率为低至中个位数百分比，因类别而异，难以预测未来走势 [89] 问题15: 通胀影响中结构性和暂时性因素的比例 - 暂不回答该问题，公司通过价格转嫁和成本节约来应对通胀 [91] 问题16: 公司如何通过自身模式为经销商提供更好的服务，以及竞争对手直接销售是否会失去市场份额 - 公司的模式不仅提供产品，还包括多种服务，特别是在当前供应链中断的环境下，本地分销能快速将产品送到客户货架，公司认为自身模式受欢迎，但不评论竞争对手情况 [94][95] 问题17: 是否仍能看到DIY市场需求和12年以上旧车需求的混合差异 - 去年看到市场向DIY市场转移，现在已基本转回DIFM市场，从零部件类型的需求变化可以看出，这对公司长期有利 [97][98][99] 问题18: 公司是否满足客户和经销商的需求，他们恢复正常库存水平时是否会有额外需求 - 经销商的库存水平在本季度保持稳定，POS与采购量大致匹配，预计不会出现库存激增或减少的情况 [100]

公司整体净销售额变化 - 2021年第二季度公司合并净销售额为3.421亿美元，较2020年同期的2.479亿美元增加9420万美元，增幅38%[126] - 2021年上半年公司净销售额恢复到更正常水平，产品需求强劲且季节性趋势与2020年前更一致[120] - 2021年上半年合并净销售额为6.186亿美元，较2020年同期的5.022亿美元增加1.164亿美元，增幅23.2%[139] 各业务线净销售额变化 - 2021年第二季度发动机管理部门净销售额为2.332亿美元，较2020年同期增加6010万美元，增幅34.7%[127] - 2021年第二季度点火、排放控制、燃料和安全相关系统产品净销售额为1.925亿美元，较2020年同期增加4970万美元，增幅34.8%[127] - 2021年第二季度电线电缆产品组净销售额为4070万美元，较2020年同期增加1030万美元，增幅34%[127] - 2021年第二季度温度控制部门净销售额为1.065亿美元，较2020年同期增加3410万美元，增幅47.1%[130] - 2021年第二季度压缩机产品组净销售额为6960万美元，较2020年同期增加2470万美元，增幅55%[130] - 2021年第二季度其他气候控制部件产品组净销售额为3690万美元，较2020年同期增加940万美元，增幅34.1%[130] - 2021年上半年发动机管理业务净销售增至4.452亿美元，增加7090万美元，增幅19%；温度控制业务净销售增至1.689亿美元，增加4510万美元，增幅36.4%[141][143] 疫情对公司业务的影响 - 2020年第二季度公司产品客户需求因疫情最初大幅下降，后半年需求增强并持续至年底[111] - 公司在2020年成立委员会监督疫情对业务运营的影响，该委员会定期开会监测相关事件并采取适当行动[119] 公司毛利率变化 - 2021年第二季度综合净销售毛利率升至29%，2020年同期为26%；发动机管理和温度控制业务毛利率分别提升2.2和4.1个百分点[131] - 2021年上半年综合净销售毛利率升至29.6%，2020年同期为26.8%；发动机管理和温度控制业务毛利率分别提升2.3和3.3个百分点[144] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为6230万美元，占综合净销售的18.2%，2020年同期为4830万美元，占比19.5%，费用增加1400万美元[132] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为1.168亿美元，占综合净销售的18.9%，2020年同期为1.042亿美元，占比20.7%，费用增加1260万美元[145] 营业收入变化 - 2021年第二季度营业收入增至3690万美元，2020年同期为1600万美元，同比增加2090万美元[133] - 2021年上半年营业收入为6620万美元，2020年同期为3030万美元，同比增加3590万美元[146] 其他非经营净收入变化 - 2021年第二季度其他非经营净收入为80万美元，2020年同期为60万美元[134] - 2021年上半年其他非经营净收入为150万美元，较2020年同期的10万美元增加140万美元[147] 利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用降至50万美元，2020年同期为80万美元[135] - 2021年上半年利息费用为70万美元，较2020年同期的160万美元减少90万美元[148] 所得税相关变化 - 2021年第二季度所得税拨备为920万美元，有效税率为24.8%，2020年同期为400万美元，有效税率为25.3%[136] - 2021年上半年所得税拨备为1680万美元，有效税率25.1%；2020年同期为730万美元，有效税率25.4%[149] 已终止经营业务税后亏损情况 - 2021年和2020年第二季度，已终止经营业务的税后亏损均为90万美元[137] - 2021年和2020年上半年，已终止经营业务的税后亏损分别为200万美元和190万美元[150] 公司收购业务情况 - 2021年5月，公司以1.117亿美元收购Trombetta业务，获得香港一家合资企业70%的所有权，2021年上半年归属于非控股股东权益的净收益为1.9万美元，占Trombetta Asia, Ltd.自收购日至6月30日净收益的30%[151] - 2021年5月，公司以1.117亿美元收购Trombetta业务，并获得香港一家合资企业70%的所有权[151] 公司现金流情况 - 2021年上半年经营活动提供的现金为2320万美元，2020年同期使用现金90万美元[153] - 2021年上半年投资活动使用现金1.21亿美元，2020年同期为900万美元[155] - 2021年上半年融资活动提供的现金为1.057亿美元，2020年同期为2180万美元[156] 公司股息支付情况 - 2021年和2020年分别支付股息1110万美元和560万美元[158] - 2021年和2020年分别支付股息1110万美元和560万美元，2020年1月季度股息从每股0.23美元提高至0.25美元，4月暂停支付，10月恢复，2021年维持每股0.25美元[158] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，修订后的信贷协议下未偿还借款为1.35亿美元，加权平均利率为1.3%；截至2020年12月31日，未偿还借款为1000万美元，加权平均利率为1.4%[162][163] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，修订信贷协议下的未偿还借款分别为1.35亿美元和100万美元，未偿还信用证分别为260万美元和280万美元[162] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，修订信贷协议的加权平均利率分别为1.3%（1.35亿美元直接借款）和1.4%（100万美元直接借款）[163] - 波兰子公司与汇丰法国签订3000万兹罗提（约790万美元）的透支额度协议，2021年12月到期，借款利率为WIBOR + 1.5%，截至2021年6月30日和2020年12月31日，借款分别为900万兹罗提（约240万美元）和40万兹罗提（约10万美元）[166] 公司应收账款出售情况 - 2021年上半年和2020年同期，公司分别出售应收账款3.944亿美元和2.979亿美元[168] - 2021年第一季度和上半年分别出售应收账款2.031亿美元和3.944亿美元，2020年同期分别为1.477亿美元和2.979亿美元，相关费用2021年第一季度和上半年分别为300万美元和570万美元，2020年同期分别为310万美元和590万美元[168] - 2021年第二季度和上半年，公司分别出售了2.031亿美元和3.944亿美元的应收账款[182] 公司风险情况 - 假设2021年第二季度和上半年保证金率出现100个基点的不利瞬时变化，将分别对公司收益或现金流产生约200万美元和390万美元的负面影响[182] - 公司面临外汇和利率市场风险，截至2021年6月30日无衍生金融工具，货币资产和负债受外汇风险影响较小，假设外汇汇率不利变动10%，预计不会对收益或现金流产生重大影响[179][180] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司大部分债务为浮动利率债务[181] 公司内部控制情况 - 公司维持有效的披露控制和程序，2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[186][187] - 公司维持旨在确保信息及时记录、处理、汇总和报告的披露控制与程序[185] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至报告期末披露控制与程序有效[186] - 2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大影响的变更[187] - 公司按COSO 2013内部控制框架审查、记录和测试财务报告内部控制[188] 公司基本业务信息 - 公司是汽车零部件制造商和分销商，经营分为两个业务板块，产品主要销售给美国、加拿大、欧洲、亚洲、墨西哥和其他拉丁美洲国家的客户[109][110] - 公司经营业绩存在季节性，第二和第三季度销售额通常最高，特别是温度控制业务板块，工作资本需求通常在第二季度末达到峰值[111] - 公司面临库存管理问题，允许客户在特定限制内退回新产品，按一定比例计提库存退回费用[113] 公司股票回购情况 - 2020年3月董事会授权最高2000万美元股票回购计划，2021年第一季度花费650万美元回购150273股完成授权；2021年2月董事会授权新增最高2000万美元股票回购计划，上半年花费460万美元回购105353股，截至6月30日还有约1540万美元可用于未来回购[170][171] 公司合同承诺情况 - 截至2021年6月30日，公司运营租赁义务、退休后福利、遣散费等总承诺金额为4.4196亿美元，其中2021年为519.2万美元，2022年为975万美元，2023年为872.6万美元，2024年为639.5万美元，2025年为527.3万美元，2026 - 2028年为886万美元[174] - 截至2021年6月30日，公司的合同承诺总计4.4196亿美元，其中2021 - 2028年各年分别为519.2万美元、975万美元、872.6万美元、639.5万美元、527.3万美元、886万美元[174] 公司报告相关信息 - 法律诉讼信息参考合并财务报表附注16相关内容[189] - 提供首席执行官和首席财务官根据萨班斯 - 奥克斯利法案相关条款的认证文件[191] - 提供内联XBRL相关文档[191] - 报告由公司首席财务官Nathan R. Iles代表签署[194] - 签署日期为2021年8月5日[194]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为2.766亿美元，较去年同期增加2230万美元，增幅8.7% [20] - 第一季度合并毛利率为30.3%，去年同期为27.7%，提升2.6个百分点 [23] - 第一季度SG&A费用降至5450万美元，占销售额的19.7%，去年同期为22% [26] - 第一季度运营收入为2930万美元，占净销售额的10.6%，较2020年第一季度提升4.9个百分点 [27] - 第一季度摊薄后每股收益为0.97美元，去年同期为0.43美元 [27] - 季度末应收账款为1.741亿美元，较2020年3月增加2190万美元，较2020年12月减少2390万美元 [28] - 季度末库存水平为3.909亿美元，较2020年3月增加2000万美元，较2020年12月增加4540万美元 [28] - 第一季度运营活动使用现金1140万美元，去年同期为3280万美元，改善2140万美元 [29] - 季度内资本支出使用现金500万美元，略高于去年的440万美元 [30] - 季度内支付股息560万美元，回购普通股支付1110万美元 [30] - 季度末总借款为4250万美元，循环信贷额度可用额度为2.06亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理部门 - 第一季度净销售额（不包括电线电缆销售）为1.737亿美元，较去年同期增加910万美元，增幅5.6% [21] - 第一季度电线电缆净销售额为3840万美元，较去年同期增加180万美元，增幅4.7%，但该产品类别呈长期下降趋势，预计年降幅在6% - 8% [21][22] - 第一季度毛利率为30.7%，较去年同期提升2.5个百分点 [23] - 预计2021年全年毛利率在29%以上 [25] 温度控制部门 - 2021年第一季度净销售额为6250万美元，较去年第一季度增长21.4% [22] - 第一季度毛利率为25.6%，较去年的23.5%增加2.1个百分点 [23] - 继续目标2021年全年毛利率在26%以上 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业整体趋势有利，汽车上路数量增加，行驶里程增多，维修店业务繁忙，DIFM市场有望持续复苏 [9] - 关键经济指标向好，失业率下降，消费者支出飙升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与客户合作开展项目以追求市场份额增长，已获得新业务，预计未来几个季度逐步开展，将取代约四分之一至三分之一失去的业务 [10] - 拓展原始设备业务，聚焦重型、商用和越野车辆，如重型卡车、建筑、农业、工业和动力运动等领域 [10] - 第一季度收购Stoneridge的颗粒物传感器产品线，获得1200 - 1400万美元业务及相关知识产权和制造能力 [11] - 认为拓展OE业务与售后市场业务互补，可利用相似产品类别和技术，提升质量标准，减少对传统动力系统的依赖 [12] - 目标成为产品类别中优质零部件的头号全线供应商，提高按时发货率至95%以上 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度销售强劲，盈利创历史同期新高，得益于销售杠杆和成本控制 [6] - 行业趋势有利，随着更多美国人接种疫苗和限制措施解除，市场将继续复苏，公司有望受益 [9] - 虽COVID危机未完全结束，但公司运营和财务状况比危机前更强，对未来前景充满信心 [13] 其他重要信息 - 供应链团队应对半导体芯片和树脂供应延迟问题，利用现有安全库存和替代供应商缓解供应问题 [15] - 面临材料通胀压力，包括半导体芯片、树脂、铜和铝等价格上涨，亚洲采购产品还面临集装箱成本和船舶费用增加问题 [16] - 采取内部措施增强利润率，如扩大内部制造、寻找新供应商、进行价值工程评估等，同时通过定价抵消通胀成本 [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何成功弥补客户流失的份额，与技术人员合作情况及品牌忠诚度的作用 - 公司与客户合作开展项目，向安装人员推广品牌，虽无确切市场份额数据，但渠道合作伙伴反馈项目成功 [34][35] 问题2: 通胀对利润率的影响及与客户的价格协商情况 - 公司处于竞争环境，希望与客户协商将部分通胀成本转嫁，同时通过成本降低举措应对，综合来看有望保持良好状态 [36][37] 问题3: 华盛顿绿色能源和公共交通提案下，能否利用中国合资企业的经验 - 公司在中国的合资企业主要服务国内市场，但全球有机会，公司认为自身在绿色能源和基础设施建设方面有优势 [38] 问题4: 失去的大客户对收入的影响及后续情况 - 该大客户仅影响发动机管理部门，年化收入约1.4亿美元，第一季度业务减少约50%，第二季度起基本不再合作 [40] 问题5: 对于大客户撤单是否有直接追索权或能否收回相关投资 - 该客户仍在温度控制部门有业务，公司尊重其决定；无专门针对该客户的投资，无相关报废损失 [41][42] 问题6: 季度销售节奏、供应链情况及客户库存是否充足 - 季度内销售强劲，1 - 2月POS为低两位数增长，3月加速；发动机管理部门库存正常，温度控制部门库存与去年同期相当，销售情况良好 [44][45] 问题7: 供应链情况是否比竞争对手好 - 公司受益于库存水平和安全库存，团队与供应商合作良好，虽有挑战但已解决大部分问题 [46] 问题8: 温度控制部门零售拉动强劲的原因 - 可能是汽车上路带来的 pent - up 需求，以及人们将过去一年的储蓄用于车辆投资 [47] 问题9: 重型业务OE侧的可见性及增长预期 - OE侧可见性更高，能与客户进行更长期合作；该领域长期有低至中个位数增长，目前市场复苏，客户对公司能力和产品接受度高 [49][50] 问题10: 今年的通胀率预计 - 公司面临的通胀情况与市场其他公司类似，头条通胀率在1% - 3% [52]