UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Table of Contents WASHINGTON, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-Q _____________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35525 _____________________________ SMITH MICRO SOFTWARE, INC. (Exact name of regist ...

公司财务表现 - 季度每股亏损0.16美元 低于Zacks共识预期的0.11美元亏损 但较去年同期0.45美元亏损有所改善 [1] - 季度营收462万美元 低于共识预期3.73% 较去年同期580万美元下降 [2] - 过去四个季度中 仅有一次超过EPS预期 且连续四个季度未达到营收预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌29.5% 表现显著差于标普500指数4.7%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为每股亏损0.08美元 营收550万美元 本财年预期每股亏损0.22美元 营收2490万美元 [7] - 业绩电话会议中管理层的评论将影响股价短期走势 [3] 行业比较 - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中处于前30% 研究显示前50%行业表现优于后50%两倍以上 [8] - 同行业公司Descartes Systems预计季度每股收益0.46美元 同比增长15% 营收预计1.696亿美元 同比增长12.1% [9][10]

Smith Micro Software (SMSI) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 04:30 PM ET Company Participants Charles Messman - VP - MarketingWilliam Smith - Co-Founder, Chairman of the Board, President & CEOJames Kempton - CFO Conference Call Participants Scott Searle - Managing Director, Senior Research AnalystMatthew Harrigan - Equity Research Analyst Operator Good day, and welcome to the Smith Micro First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All participants will be in listen only mode. Please note th ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收460万美元，2024年同期为580万美元[3] - 2025年第一季度毛利润340万美元，2024年同期为380万美元；2025年第一季度毛利率为72.8%，2024年同期为65.7%[4] - 2025年第一季度GAAP净亏损520万美元，合每股亏损0.28美元，2024年同期GAAP净亏损3100万美元，合每股亏损3.28美元[4] - 2025年第一季度Non - GAAP净亏损290万美元，合每股亏损0.16美元，2024年同期Non - GAAP净亏损420万美元，合每股亏损0.45美元[5] - 2025年第一季度GAAP毛利为336.3万美元，Non - GAAP毛利为336.4万美元[14] - 2025年第一季度GAAP净亏损为517.8万美元，Non - GAAP净亏损为286.3万美元[14] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股亏损0.28美元，Non - GAAP摊薄后每股亏损0.16美元[14] - 2024年第一季度GAAP毛利为381万美元，Non - GAAP毛利为381.6万美元[15] - 2024年第一季度GAAP净亏损为3100.7万美元，Non - GAAP净亏损为421.5万美元[15] - 2024年第一季度GAAP摊薄后每股亏损3.28美元，Non - GAAP摊薄后每股亏损0.45美元[15] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度GAAP总运营费用为857.3万美元，Non - GAAP总运营费用为613.6万美元[14] - 2024年第一季度GAAP总运营费用为3525.6万美元，Non - GAAP总运营费用为808.8万美元[15] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为228.8万美元，截至2024年12月31日为280.8万美元[11] - 截至2025年3月31日，总资产为4336.4万美元，截至2024年12月31日为4804.6万美元[11] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为60.2万美元，2024年同期为134.5万美元[13] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为4000美元，2024年同期投资活动净现金提供量为19.4万美元[13] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为8.6万美元，2024年同期为18.1万美元[13] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少52万美元，2024年同期净减少97万美元[13] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年非经常性项目调整包括特殊会议、反向股票分割成本及专利许可收入[16] - 2024年商誉减值为2398.9万美元[15]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年公司收入降至2060万美元，较2023年的4090万美元下降50%，主要因家庭安全产品线收入减少1810万美元和ViewSpot收入减少230万美元[124][135] - 2024年毛利润降至1440万美元，较上一年减少1590万美元，占收入的70.2%，2023年为3030万美元，占比74.2%[124][137] - 2024年净亏损4870万美元，基本和摊薄后每股净亏损3.94美元[124] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年运营费用增加约1550万美元，主要因2400万美元的非现金商誉减值费用；排除商誉减值后，运营费用较2023年减少18%，2023年较2022年减少26%[124] - 2024年销售和营销费用为890万美元，较2023年的1110万美元减少220万美元[138] - 2024年研发费用为1410万美元，较2023年的1710万美元减少约310万美元[139] - 2024年一般及行政费用为1060万美元，较2023年的1280万美元减少220万美元[140] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为280万美元，无未偿还债务；2024年经营活动使用的现金流量为1430万美元[147] - 2024年经营活动净现金使用量为1430万美元，2023年为700万美元[151][153] - 2024年投资活动净现金提供量为20万美元，2023年使用量为10万美元[154] - 2024年融资活动净现金提供量为980万美元，2023年使用量为10万美元[155] - 2024年现金及现金等价物净减少431.7万美元，2023年净减少690.1万美元[150] - 2024年经营活动现金主要用于净亏损4870万美元减去非现金费用3390万美元，以及应付账款和应计负债减少190万美元，部分被应收账款减少220万美元抵消[151][152] - 2023年经营活动现金主要用于净亏损2440万美元减去非现金费用1780万美元，以及应付账款和应计负债减少280万美元，部分被应收账款减少260万美元抵消[153] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 截至2024年12月31日，公司因向最大客户过渡到新支付平台，应收账款余额增至570万美元，高于9月30日的340万美元；2025年1月收回250万美元逾期应收账款[147] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司已还清所有未偿债务[149] 公司运营 - 人员重组 - 为应对一级家庭安全合同终止影响，2023年第一季度至2024年公司进行多次重组，削减约48%的全球员工[124] 公司运营 - 办公场地租赁 - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，租赁约35621平方英尺的空间，租约于2026年4月30日到期[157] - 2024年1月，公司续签了加利福尼亚州阿利索维耶荷约8513平方英尺空间的租约，新租约于2028年2月29日到期[157] 财务数据关键指标变化 - 资产负债表外安排 - 截至2024年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[159]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收500万美元，较2023年同期的860万美元下降约42%，较2024年第三季度增加约30万美元或7% [17] - 2024年全年营收2060万美元，较2023年的4090万美元下降50% [18] - 2024年第四季度家庭安全业务营收380万美元，较2023年同期减少约370万美元或49%，较2024年第三季度减少约10万美元或3% [18] - 2024年第四季度CommSuite业务营收110万美元，较2023年同期增加约60万美元，较2024年第三季度增加约50万美元 [18][19] - 2024年第四季度ViewSpot业务营收极少，较2023年同期下降约50万美元，较2023年第三季度略有下降 [19] - 2025年第一季度预计合并营收在460 - 500万美元之间 [20] - 2024年第四季度毛利润约380万美元，较2023年同期的约640万美元减少约270万美元，毛利率为76%，高于2023年第四季度的75%，较2024年第三季度增加约40万美元 [21] - 2025年第一季度预计毛利率在72% - 75%之间 [22] - 2024年全年毛利润1440万美元，较2023年的3030万美元下降，毛利率为70%，低于2023年的74% [22] - 2024年第四季度GAAP运营费用820万美元，较2023年同期减少390万美元或32%，2024年全年GAAP运营费用6380万美元，较2023年增加1550万美元 [23] - 2024年第四季度非GAAP运营费用580万美元，较2023年同期减少约220万美元或27%，较2024年第三季度减少约100万美元或15%，2024年全年非GAAP运营费用约2830万美元，较2023年减少约700万美元或20% [23][25] - 2024年第四季度GAAP净亏损440万美元或每股亏损0.25美元，2024年全年GAAP净亏损4870万美元或每股亏损3.94美元 [25] - 2024年第四季度非GAAP净亏损190万美元或每股亏损0.11美元，2024年全年非GAAP净亏损1370万美元或每股亏损1.11美元 [26] - 截至2024年12月31日，公司持有现金及现金等价物280万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭安全业务：2024年第四季度营收380万美元，较2023年同期减少约370万美元或49%，主要因2023年第四季度Verizon家庭安全合同结束以及Sprint遗留用户流失，较2024年第三季度减少约10万美元或3% [18] - CommSuite业务：2024年第四季度营收110万美元，较2023年同期增加约60万美元，较2024年第三季度增加约50万美元，得益于第四季度收入的有利调整和Boost CommSuite Premium Visual Voicemail平台用户持续增长 [18][19] - ViewSpot业务：2024年第四季度营收极少，较2023年同期下降约50万美元，主要因一份ViewSpot合同提前结束，较2024年第三季度略有下降 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将销售重点放在三个家庭安全产品上，包括SafePath Kids、面向儿童手机的SafePath OS和面向老年人安全手机的SafePath OS [31][32] - 计划在未来几个月推出面向老年人的SafePath OS，针对未充分开发的老年安全市场，该市场增长迅速且老年人对智能手机需求增加 [33] - SafePath OS具有竞争优势，可让运营商利用现有手机库存，无需后端集成，且公司与OEM合作经验有助于快速推向市场 [40][41] - 公司与Orange Spain合作推出的TuYo新套餐取得积极反响，吸引了竞争对手的用户，在西班牙市场渗透率有望提升，且在行业展会展示后引发其他运营商兴趣 [59][60][45] - 与AT&T继续开展广告活动，将对AT&T Secure Family进行更新，改善注册流程，扩大目标市场，并进行更多元营销活动，还在讨论新举措和升级SafePath解决方案 [46][47] - 与Boost Mobile在零售渠道合作推广Boost Family Guard，吸引家庭套餐和后付费用户，Boost Premium Visual Voicemail业务表现良好，双方还在探讨新业务机会 [48][49] - 与T-Mobile的合作不断扩大，新的SafePath产品得到关键利益相关者认可 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为从提供增值服务转向专注运营商核心业务产品的战略转型取得成功，市场对SafePath系列产品兴趣浓厚，有望带来巨大机会 [39][41] - 预计2025年下半年随着新客户产品推出实现增长、盈利和自由现金流产生，尽管第一季度因产品问题增长放缓 [73][74] 其他重要信息 - 2024年第四季度因最大客户支付平台变更导致付款延迟，2025年1月已成功过渡到新平台，收回约250万美元应收账款，应收账款余额从2024年9月30日的约340万美元增至12月31日的570万美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何定义TuYo的成功，以及有多少运营商在洽谈，新运营商上线服务的时间 - 目前TuYo在欧洲引起积极关注，Orange Spain的签约用户中近一半来自竞争对手，西班牙市场整体渗透率有望提升，其他Orange业务部门也看到了成功案例，预计会有进一步增长 [59][60][61] - 公司正在与众多运营商洽谈，目标是在今年夏天完成产品准备并推出服务，以满足运营商开学季推出产品的需求 [63][64][65] 问题2: 老年市场产品进展、商业化时间和目标市场规模 - 老年市场需求大且未充分满足，核心SafePath OS产品已具备相关功能，只需去除家长控制功能并添加驾驶和碰撞检测功能 [68][69] - 该产品得到专注老年市场的运营商和大型运营商的积极反馈，公司认为这是未来的巨大机遇，但未提及具体商业化时间和目标市场规模 [70] 问题3: 调整第一季度CommSuite一次性收入后是否实现环比增长，以及第二季度是否会持续增长 - 公司预计下半年随着新客户产品推出实现增长、盈利和自由现金流产生，第一季度因产品问题增长放缓，但这是为解决问题做准备，不影响后续发展 [73][74] 问题4: 对Verizon业务情况、竞争对手的看法，以及五年后的营收愿景 - 公司认为过去未能将增值服务业务增长到预期水平，此次战略转型与运营商核心业务更契合，有望重现过去超过1亿美元销售和大量自由现金流的辉煌 [81][82][83] 问题5: 对Verizon产品情况的看法，以及是否有机会与Verizon再次合作 - 公司认为自身在服务运营商方面具有优势，SafePath产品应用评分高，而Verizon自主开发产品，其他竞争对手在运营商市场的专注度不如公司 [85][86][87]

Smith Micro Software, Inc. (NASDAQ:SMSI) Q4 2024 Earnings Conference Call March 11, 2025 4:30 PM ET Company Participants Charles Messman - VP, Marketing Bill Smith - Chairman, President, & CEO Jim Kempton - CFO Conference Call Participants Scott Searle - Roth Capital Partners Matthew Harrigan - Benchmark Operator Good day, and welcome to the Smith Micro Fourth Quarter 2024 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today's presentation, there will ...

Smith Micro Software (SMSI) Q4 2024 Earnings Call March 11, 2025 04:30 PM ET Company Participants Charles Messman - VP - MarketingWilliam Smith - Co-Founder, Chairman of the Board, President & CEOJames Kempton - CFO Conference Call Participants Scott Searle - Managing Director, Senior Research AnalystMatthew Harrigan - Senior Analyst Operator Good day, and welcome to the Smith Micro Fourth Quarter twenty twenty four Earnings Conference Call. All participants should be in a listen only mode. After today's pr ...

第四季度收入变化 - 2024年第四季度收入为500万美元，2023年同期为860万美元[3] - 2024年第四季度营收496.9万美元，2023年同期为859.3万美元[16] 第四季度毛利润及毛利率变化 - 2024年第四季度毛利润为380万美元，2023年同期为640万美元；2024年第四季度毛利率为75.6%，2023年同期为74.9%[3] - 2024年第四季度毛利润375.9万美元，2023年同期为643.4万美元[16] 第四季度净亏损及每股亏损变化 - 2024年第四季度GAAP净亏损为440万美元，合每股亏损0.25美元，2023年同期净亏损为670万美元，合每股亏损0.74美元[4] - 2024年第四季度非GAAP净亏损为190万美元，合每股亏损0.11美元，2023年同期净亏损为170万美元，合每股亏损0.18美元[4] - 2024年第四季度非GAAP净亏损191.8万美元，2023年同期为168万美元[18][19] 全年收入变化 - 2024年全年收入为2060万美元，2023年全年为4090万美元[6] - 2024年全年营收2055.5万美元，2023年为4086.2万美元[16] 全年毛利润及毛利率变化 - 2024年全年毛利润为1440万美元，2023年全年为3030万美元；2024年全年毛利率为70.2%，2023年全年为74.2%[6][7] - 2024年全年毛利润1442.9万美元，2023年为3030.3万美元[16] 全年净亏损及每股亏损变化 - 2024年全年GAAP净亏损为4870万美元，合每股亏损3.94美元，2023年全年净亏损为2440万美元，合每股亏损3.01美元[7] - 2024年全年非GAAP净亏损为1370万美元，合每股亏损1.11美元，2023年全年净亏损为530万美元，合每股亏损0.65美元[8] - 2024年全年净亏损4869.7万美元，2023年为2439.6万美元[16] - 2024年基本和摊薄后每股亏损3.94美元，2023年为3.01美元；2024年非GAAP基本和摊薄后每股亏损1.11美元[16][20] 公司现金及资产情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为280万美元[8] - 2024年12月31日，公司总资产为4804.6万美元，2023年为8557.7万美元[15] 全年运营亏损变化 - 2024年第四季度运营亏损445.6万美元，2023年同期为569.6万美元；2024年全年运营亏损4939万美元，2023年为1805.5万美元[16] 全年现金流量变化 - 2024年全年经营活动使用的净现金为1429.5万美元，2023年为697.3万美元[17] - 2024年全年投资活动提供的净现金为17.8万美元，2023年为13.2万美元[17] - 2024年全年融资活动提供的净现金为980万美元，2023年使用的净现金为6万美元[17] 2023年12月31日GAAP与Non - GAAP财务指标对比 - 2023年12月31日GAAP下毛利润为30303美元，Non - GAAP下为30536美元[21] - 2023年12月31日GAAP下销售和营销费用为11089美元，Non - GAAP下为10041美元[21] - 2023年12月31日GAAP下研发费用为17145美元，Non - GAAP下为15618美元[21] - 2023年12月31日GAAP下一般及行政费用为12779美元，Non - GAAP下为9593美元[21] - 2023年12月31日GAAP下折旧和摊销费用为7345美元[21] - 2023年12月31日GAAP下总运营费用为48358美元，Non - GAAP下为35252美元[21] - 2023年12月31日GAAP下税前（亏损）收入为 - 24238美元，Non - GAAP下为 - 5129美元[21] - 2023年12月31日GAAP下净（亏损）收入为 - 24396美元，Non - GAAP下为 - 5287美元[21] - 2023年12月31日GAAP下基本和摊薄（亏损）每股收益为 - 3.01美元，Non - GAAP下为 - 0.65美元[21] 2024年非经常性项目调整 - 2024年非经常性项目调整包括与公司行动相关成本，如特别会议和反向股票分割，由专利许可抵消[21]

财务表现 - 第三季度非GAAP每股亏损30美分，去年同期为盈利8美分，但优于预期的31美分亏损[1] - 季度收入460万美元，同比下降58%，低于预期3.2%[2] - 九个月运营现金流消耗94亿美元，去年同期为60亿美元[8] - 现金及等价物从第二季度末560万美元降至第三季度末150万美元[7] 业务分项 - 家庭安全业务收入390万美元，同比下滑57%，主要因Verizon合同终止及Sprint业务疲软[3] - CommSuite业务收入60万美元，同比下降14.3%但环比增长10万美元，受益于Boost平台用户参与度提升[4] - ViewSpot业务收入10万美元，同比减少100万美元，因交易终止[4] 利润率与成本 - 毛利率从去年同期的77%降至71.6%，因收入收缩[5] - 非GAAP运营费用680万美元，同比下降12%[5] - 总运营费用980万美元，同比减少8%[6] 第四季度展望 - 收入指引500-520万美元[9] - 预计毛利率72-75%[9] - 计划实现240-280万美元成本节约，非GAAP运营费用环比下降7-12%[9] 股价表现 - 财报公布后盘前股价下跌12.2%，过去一年累计下跌86.3%，跑输行业21.7%的涨幅[5] 同业对比 - Seagate Technology非GAAP每股盈利1.58美元超预期6.8%，收入21.68亿美元同比增49%，股价年涨31.7%[11] - Badger Meter每股收益1.08美元超预期5.9%，收入2.084亿美元同比增12%，股价年涨50.9%[12] - Iridium Communications每股收益0.21美元超预期5%，收入2.128亿美元同比增8%，但股价年跌23%[13]