UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 01‑35525 SMITH MICRO SOFTWARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0029027 (State or other ju ...

公司概况 - 公司成立38年，在纳斯达克上市，代码SMSI，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，全球运营，有257名员工[5] - 客户为全球无线服务提供商和原始设备制造商，全球部署6000万台设备代理或应用程序[4][6] 产品介绍 - SafePath系列产品具有强大的家长控制、新的基于位置的功能等特点，SafePath Drive可鼓励年轻司机养成安全驾驶习惯，目前正与多个一级运营商洽谈[14][17] - CommSuite是下一代视觉消息服务，有超1800万台设备使用，支持150多种设备型号，每季度处理10亿条消息，集成亚马逊Alexa，是经证实的创收产品[27] - ViewSpot可助力消费品牌提供店内零售体验，ViewSpot Studio可集中管理和更新设备内容，ViewSpot Touchless Solution支持移动运营商重新开放零售店[34][41][42] 财务情况 - 2020年第四季度签署4份新客户合同，3份与SafePath相关，1份与ViewSpot相关，ViewSpot部署已于2020年12月启动，SafePath部署因客户时间和第三方问题推迟[45] - 2020年第三季度现金余额为2590万美元，运营现金流为390万美元，资产负债表状况良好，适合增长[54] 综合评价 - 公司在2021年处于有利地位，在当前投资阶段实现盈利并产生正现金流，拥有一流的数字生活方式解决方案，现金状况良好，销售渠道健康多样[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1260万美元，高于市场预期，较去年同期的1180万美元增加80万美元，同比增长7%；较今年第二季度下降2%，处于指引范围内；年初至今营收3890万美元，较去年同期的3110万美元增加780万美元，同比增长25% [11][13] - 第三季度毛利润1130万美元，去年同期为1080万美元；年初至今毛利润3510万美元，去年同期为2820万美元；第三季度毛利率为90%，去年同期为91%；年初至今毛利率为90%，去年同期为91% [24] - 第三季度GAAP运营费用为1110万美元，较去年增加380万美元，增幅52%；年初至今GAAP运营费用为3160万美元，较去年增加990万美元，增幅46% [25] - 第三季度非GAAP运营费用为950万美元，较去年增加280万美元，增幅41%，较第二季度增加80万美元；年初至今非GAAP运营费用为2620万美元，较去年增加640万美元 [25][26] - 第三季度非GAAP净利润为180万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期非GAAP净利润为420万美元，每股收益0.11美元；年初至今非GAAP净利润为900万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期非GAAP净利润为850万美元，每股收益0.24美元 [31] - 第三季度末现金余额约2600万美元，本季度运营现金流为390万美元 [12][34] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第三季度收入680万美元，较去年同期增长30%，较今年第二季度下降8%，略超出指引范围 [14] - 预计第四季度较第三季度下降7% - 12% [16] CommSuite平台 - 2020年第三季度收入450万美元，较去年同期下降1%，较今年第二季度增长5%，高于预期并超出指引 [17] - 预计2020年第四季度收入与第三季度持平或略有下降 [19] - 第三季度CommSuite广告收入约26万美元，与今年第二季度基本持平，低于去年第三季度，符合预期；预计2020年第四季度CommSuite广告收入在15万 - 25万美元之间 [20] ViewSpot平台 - 2020年第三季度收入约120万美元，较去年同期下降8%，较今年第二季度增长19%，高于预期并超出指引 [21] - 预计第四季度收入较第三季度增长10% - 15% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出SafePath7，作为连接生活方式平台的最新版本，是家庭安全领域的行业领先应用，将成为衡量竞争应用的标准 [8][9] - 继续专注为SafePath和ViewSpot部署新的运营商客户，努力得到新客户的全力支持 [9] - 加大研发投入，招聘更多员工，预计2020年第四季度增加约12 - 15名员工，以加速SafePath的发展并追求新客户 [26][27] - 公司处于竞争激烈的环境，客户机会的时机至关重要，正在积极寻求销售SafePath平台的机会，包括家庭和物联网领域 [29] - 与Dish建立合作关系，有望增加Boost CommSuite用户基础，并探索更多合作机会 [19][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业绩出色，尽管收入环比下降且研发投入较大，但公司仍保持现金流为正并实现季度盈利 [12] - 全球经济受COVID - 19影响以及最大客户的合并使短期增长受限，但公司仍保持盈利，销售渠道健康，产品需求旺盛 [51] - 随着与更多运营商推出解决方案，公司为增长做好了充分准备，2021年有望表现出色 [51] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的部分信息属于前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标，可参考当天早些时候发布的新闻稿进行调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度CommSuite的收入指引，第三季度Boost的增长情况及第四季度展望，与Dish除MVNO外是否有正式合作关系 - 第四季度CommSuite收入指引为与第三季度持平或略有下降，低个位数下降；随着Sprint用户向T - Mobile迁移，下降速度可能加快 [56][58] - 公司正在与Dish在各方面开展合作，包括预付费和后付费业务 [63] 问题2: SafePath7向T - Mobile和Sky迁移的用户数量、速度，以及与T - Mobile的定价模式是否从固定费用转向订阅模式 - 相关事宜正在与两家公司讨论中，无法提供具体信息；计划在明年上半年将两家客户从Circle代码库迁移到SafePath7；T - Mobile的迁移更复杂，还需将Safe and Found产品的大量用户迁移到SafePath7，完成后将有单一家庭安全产品面向所有T - Mobile客户 [60][61][62] 问题3: SafePath的潜在客户地理区域、运营商数量和用户数量 - 新客户主要来自北美、欧洲和中东地区；在获得允许披露新客户信息之前，无法提供具体的用户数量等信息 [65] 问题4: 第三季度T - Mobile在营收中的占比，第一季度是否为收入低谷，研发费用何时能恢复正常 - 第三季度T - Mobile在营收中的占比可参考之前的假设，即78% + 8% = 86% [68] - 第一季度是否为收入低谷取决于各运营商的部署计划，目前难以确定 [69] - 年底前仍会有大量研发投入，第一季度可能会减少部分外部费用，但这也取决于第一、二季度的部署需求 [71][72] 问题5: 是否能在2020年签约承诺数量的新运营商客户 - 这是公司的计划 [73] 问题6: T - Mobile和Sky向SafePath平台迁移时，新协议的签署时间预期 - 预计会签署并执行新协议，新产品的推出将由T - Mobile和Sky的安排决定 [78] 问题7: 与运营商达成协议后，推广SafePath产品的速度 - 以Sprint为例，推出后约12个月进入强劲增长阶段；新运营商可能会带来竞争平台的用户，从而有更大的用户基础；具体增长速度需等运营商信息公开后再评估 [80][81] 问题8: 公司计划推出的新功能及完成时间 - 不久后会通过正式发布公开相关信息 [83] 问题9: ViewSpot的季节性情况，SafePath收入下降的原因及恢复增长的条件 - ViewSpot第四季度表现强劲，预计第一季度环比下降，随后在第二、三季度回升，第四季度通常会下降；但根据近期项目情况，2021年第四季度收入将增长 [86] - SafePath收入下降是因为现售给T - Mobile的Sprint产品只能在Sprint计费系统上销售，限制了市场和推广；待推出可面向所有T - Mobile客户的新产品，并与T - Mobile达成迁移协议后，有望恢复增长 [88][89][91]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1290万美元，较去年同期的1090万美元增长19%，较第一季度下降3%；第二季度累计营收2630万美元，较去年同期的1930万美元增长36% [8][13] - 第二季度毛利润1170万美元，去年同期为990万美元；第二季度累计毛利润2380万美元，去年同期为174万美元；第二季度毛利率为90%，去年同期为91%；第二季度累计毛利率为91%，去年同期为90% [21] - 第二季度GAAP运营费用为1030万美元，较去年增加330万美元，增幅48%；第二季度累计GAAP运营费用为2050万美元，较去年增加610万美元，增幅42% [21] - 第二季度非GAAP运营费用为860万美元，较去年增加230万美元；第二季度累计非GAAP运营费用为1680万美元，较去年增加370万美元 [22] - 第二季度非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.07美元，去年同期非GAAP净利润为360万美元，每股收益0.10美元；第二季度累计非GAAP净利润为710万美元，摊薄后每股收益0.17美元，去年同期非GAAP净利润为430万美元，每股收益0.13美元 [25] - 第二季度末现金为2360万美元，本季度运营现金流为210万美元，权证行权获得现金220万美元，仍有370万美元权证未行权 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第二季度收入730万美元，较去年同期增长95%，较第一季度下降6%；预计下一季度较第二季度下降2% - 7% [14][15] CommSuite - 第二季度收入410万美元，较第一季度下降5%，较去年同期下降13%；预计第三季度收入持平或下降 [16][17] - 第二季度广告收入约20万美元，低于今年第一季度和去年第二季度；预计第三季度广告收入在10 - 20万美元之间 [18] ViewSpot - 2020年第二季度收入约97万美元，较第一季度增长30%，较去年同期下降28%；预计第三季度收入与第二季度持平 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极扩大工程团队，加大研发投入，重点投资SafePath平台，其次是ViewSpot和CommSuite，以满足客户需求，追求新的运营商客户 [10][11] - 公司在高度竞争的环境中运营，客户机会的时机至关重要，目前正在积极争取多个销售机会，期望在未来几个季度宣布新客户签约，为2021年带来显著的收入增长 [11][23][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响短期内收入下降，但公司仍处于良好状态，远程工作高效且富有成效 [7] - 公司对未来充满信心，认为目前有很多潜在客户有购买产品的意愿，投资研发将使产品具备客户所需的功能，有望在2021年实现显著的收入增长和盈利提升 [45][46] 其他重要信息 - 公司在第二季度为ViewSpot推出了新功能，包括免触摸交互和动态消毒通知，还完成了自助服务管理工具集ViewSpot Studio，扩大了平台的潜在市场 [31][34] - 公司在第二季度开始向另一家北美无线运营商部署ViewSpot，客户基础得到进一步拓展和多元化 [35] - 上个月在Telus推出了SafePath IoT解决方案Telus Track +，有望成为SafePath在Telus进一步扩展的跳板 [39] - 公司正在进行多项集成工作，以扩展SafePath的功能和客户基础，预计在夏末展示新的SafePath 7，并计划在2021年初在T - Mobile和Sky实施 [41][42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度CommSuite广告收入是多少，Boost占比是针对哪个业务，SafePath与Circle的集成是否按计划在9月底完成，增量投资的具体内容以及SafePath 7的功能有哪些 - 第二季度CommSuite广告收入约20万美元，Boost占比是针对CommSuite业务 [50][51] - SafePath 7预计在本季度末完成，之后将专注于客户实施；增量投资包括为可穿戴设备增加新的消费物联网支持，以及根据运营商需求加速开发的一系列功能增强，但具体功能暂未公布 [52][53] 问题2: Sprint与T - Mobile的集成进展和时间框架，以及如何看待2021年SafePath的机会和市场规模 - 受COVID - 19影响，原计划在假期季前将T - Mobile迁移到SafePath 7可能无法实现，更可能在明年年初推出；公司认为SafePath在2021年将有显著增长，是主要增长引擎，同时ViewSpot和CommSuite也将有新的业务机会 [54][57] 问题3: 从疫情开始到7月的用户趋势，以及如果与T - Mobile达成新协议，SafePath用户的增长情况 - 疫情开始后用户数量下降，到季度末趋于平稳，未来希望保持当前水平并逐步恢复用户基础 [59] - 如果与T - Mobile达成新协议并推出产品，公司认为有很大的增长机会，尽管需要考虑门店开放情况，但数字营销活动将有助于用户增长 [60] 问题4: 除T - Mobile外，潜在客户机会的规模与公司当前收入基础的比较，以及招聘和运营费用的增长趋势 - 潜在客户包括行业内的大型运营商，也有中型和小型运营商，整体将扩大客户基础，降低投资风险并带来收入和盈利增长机会 [61] - 预计大部分招聘和运营费用增长将发生在第三季度 [63] 问题5: 第二季度SafePath的收入是多少 - 第二季度SafePath收入为730万美元 [64] 问题6: 第二季度的合同成本是多少，第一季度合同成本情况，项目完成后合同成本的变化，以及为新客户开发的功能是否仅适用于新客户，Circle现有订阅用户是否能使用SafePath 7的功能 - 第二季度合同成本约30 - 40万美元，第一季度没有合同成本，第三季度将增加30万美元，第三季度是合同成本的高峰期，第四季度成本将下降并趋于平稳 [66][67][68] - 为新客户开发的功能可提供给所有客户 [70] - Circle现有订阅用户在当前合同下可使用原始功能，使用SafePath 7的扩展功能需要签订增强合同 [71]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收1330万美元，较2019年第一季度的840万美元增长58% [9][17] - 第一季度毛利润1210万美元，去年同期为750万美元；毛利率为91%，去年为89% [26] - GAAP第一季度运营费用为1020万美元，较去年增加270万美元，增幅37%；非GAAP运营费用为810万美元，较去年增加140万美元 [27] - 第一季度非GAAP净收入为410万美元，即摊薄后每股收益0.10美元，去年同期非GAAP净收入为77.6万美元，即每股收益0.02美元 [30] - 2020年第一季度末现金为1950万美元，本季度用于收购Circle运营商业务花费1210万美元，运营产生现金流230万美元，认股权证行使获得现金200万美元；4月认股权证行使获得现金230万美元，目前有370万份认股权证流通在外 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第一季度收入780万美元，较上一季度增长18%，较去年第一季度增长240% [18][40] - 预计2020年第二季度收入较第一季度下降5% - 10%，主要因COVID - 19导致Sprint多数门店关闭及营销活动未执行，以及失业率上升致订阅用户减少 [19][20] CommSuite平台 - 2020年第一季度收入420万美元，较上一季度下降4%，较去年第一季度下降3%，主要因Sprint和Boost使用高级服务的用户流失 [22] - 预计2020年第二季度收入持平或下降 [22] CommSuite广告业务 - 2020年第一季度收入约35万美元，与上一季度相当，较去年第一季度增加30万美元 [23] - 预计2020年第二季度收入在10万 - 30万美元之间 [23] ViewSpot平台 - 2020年第一季度收入约75万美元，较上一季度增长34%，较去年第一季度下降30%，因与美国一级客户的可变收入增加，超出预期 [24] - 预计2020年收入持平或下降 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Circle使公司在Sprint - T - Mobile合并后，在家庭安全解决方案领域占据有利地位，公司正与新T - Mobile紧密合作规划家庭安全产品未来，有望将SafePath卖给更多用户 [13][14] - 持续推进ViewSpot产品开发，新增内容和URL过滤、动态定价门户改进、内容创建自助服务功能等，推出ViewSpot Studio，拓宽潜在客户群体，正与多家运营商洽谈，预计未来宣布新客户合作 [36][37] - 与新T - Mobile和Dish Mobile就CommSuite平台进行全面集成工作，该解决方案在市场上独特且能创收，公司与客户关系良好 [38][39] - 推进SafePath 7.0开发，计划在年中完成Circle家长控制功能集成，届时将提供一流家庭定位服务和家长控制功能，SafePath Home和SafePath IoT也将完善，形成综合家庭安全解决方案 [12][46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内受COVID - 19疫情影响面临挑战，预计第二季度收入较第一季度下降4% - 9%，但公司仍能保持盈利 [26][50] - 长期前景乐观，销售渠道强劲，产品组合战略优势明显，能为全球数百万移动用户提供盈利服务，资产负债表稳健，承诺今年继续实现盈利和自由现金流 [50] 其他重要信息 - 公司不接受小企业管理局薪资保护计划贷款 [34] - 短期内将利用多余现金余额保存资本，中长期将评估资本利用战略选择以实现股东回报最大化，即将启动暂搁注册，认为这能在未来三年提供最大灵活性 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath的780万美元收入是否包含Circle？Circle本季度收入及全年400万美元目标情况？第二季度三月和四月的线性、周转率或客户流失情况？ - 第一季度SafePath收入包含Circle，Circle收入约60万美元，收购初期预计约50万美元；第二季度预计Circle收入约100万美元，全年保持该水平 [53][54] 问题2: Circle集成进度及对T - Mobile的乐观程度和合作情况？SafePath与其他运营商合作的规模、地理区域和预期积极结果时间？ - 与新T - Mobile管理团队紧密合作，对推进SafePath 7.0部署持积极态度，软件预计年中准备好，可能夏末首次部署；与其他北美、欧洲和中东运营商就SafePath部署进行明确洽谈，未来几个月将有合作宣布 [56][57][58] 问题3: CommSuite现有Sprint高级用户基础是否受保护？T - Mobile在可视语音邮件方面的竞争产品及公司竞争力？ - Sprint方面，预计短期内有稳定用户使用CommSuite，之后会逐渐向T - Mobile迁移致用户基数下降；T - Mobile有外包开发的产品，公司认为有改进机会，与Dish合作的Boost业务是增长领域，在其预付费业务上也有合作机会 [60][61][62] 问题4: SafePath预计第二季度收入下降是否仅为第二季度逆风，还是需要几个季度完成整合恢复增长？ - 第二季度最大逆风是COVID - 19导致门店关闭，预计二季度后期和三季度门店逐渐重新开放可解决该问题；合并方面的整合预计二季度末基本完成，三季度开始恢复增长，四季度全面增长 [66][67][69] 问题5: 目前环境下是否有更具吸引力的并购定价，暂搁注册是否为此准备？ - 认为当前是潜在并购机会，暂搁注册是良好公司治理措施，目前无使用计划，只为未来可能的机会做准备 [70][71] 问题6: 公司是否有目标员工人数以应对未来机会？ - 目前已准备好应对机会，平台持续发展，将增加物联网设备和相关领域投入，专注完成SafePath 7.0及相关技术开发，与运营商合作部署 [73] 问题7: 若没有COVID - 19是否可能已宣布一些交易，对未来六个月达成交易的信心如何？与T - Mobile最终确定合作后，推广计划如何？ - 会有完整培训计划，T - Mobile有此期望，双方正就营销和市场推广合作，工作复杂且重要，新T - Mobile市场机会大，公司会重视合作 [75][76][77] 问题8: 第二季度运营费用（OpEx）情况，SG&A、R&D和G&A的变化方向及总OpEx范围或数值？ - 非GAAP第一季度OpEx为810万美元，第二季度预计增加几十万美元，主要在R&D和销售营销项目上；Circle收购本身未推动OpEx增加，但公司团队为整合和招聘投入更多 [80][81] 问题9: 今年剩余时间运营现金流是否有因收购或项目影响营运资金的特殊情况？ - 收购Circle后，计费流程启动可能导致二季度现金流延迟0.5 - 70万美元，因运营商付款周期长，预计三季度问题解决 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年运营总收入为4340万美元，较2018年的2630万美元增长65%；第四季度收入为1230万美元，较2018年的740万美元增长67% [7] - 2019财年末非GAAP净收入增至980万美元，即每股0.26美元；第四季度非GAAP净收入增至330万美元，即每股0.08美元 [7] - 第四季度实现强劲自由现金流430万美元，全年为830万美元 [7] - 第四季度毛利润为1130万美元，去年同期为640万美元；毛利率为92%，去年同期为87%。财年毛利润为3940万美元，去年同期为2200万美元；毛利率为91%，去年同期为84% [21] - 第四季度运营费用为760万美元，较去年增加190万美元，增幅33%；财年运营费用为2930万美元，较去年增加600万美元，增幅27% [22] - 第四季度非GAAP税前收入为440万美元，去年为120万美元；财年非GAAP税前收入为1290万美元，去年为亏损8.8万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 第四季度无线业务收入为1220万美元，去年同期为690万美元，增长77%；财年收入增长主要源于SafePath平台 [14][15] - 2019年第四季度SafePath收入环比增长28%，达670万美元，超出10% - 20%的收入指引范围；财年收入从2018年的约300万美元增长435%至1800万美元 [15][16] - 预计2020年第一季度SafePath收入环比增长约10% - 20%；基于当前情况和不确定性，预计2020年CommSuite VTT收入持平或略有下降 [16][17] - 2019年第四季度CommSuite VTT用户和收入环比增长约3%，达430万美元；财年增长15%，从2018年的约1500万美元增至1700万美元 [16][17] - 第四季度CommSuite广告收入约为40万美元，符合此前指引；财年收入从2018年的约200万美元下降53%至100万美元，预计2020年第一季度收入在10万 - 30万美元之间 [17] 图形业务 - 第四季度图形业务收入为9.7万美元，去年同期为48.2万美元 [14] ViewSpot业务 - 第四季度ViewSpot收入约为60万美元，环比下降与现有美国一级运营商合同的设备和促销活动减少、一份美国一级运营商合同因竞争压力丢失以及与墨西哥AT&T新合同延迟推出有关 [18][19] - 2019财年ViewSpot收入从收购前2018年的约380万美元增长11%至420万美元，符合10% - 20%的指引范围；预计2020年收入持平或下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Circle Media Labs的运营商业务，认为这是变革性交易，将带来新客户关系和强大的家长控制技术，进一步拓展和加强产品组合 [9] - 公司认为家庭数字生活方式市场将实现爆发式增长，自身能够在增长中发挥领导作用 [10] - 公司认为Sprint与T - Mobile USA的合并对各方有利，对Dish网络成为美国第四大一级运营商持乐观态度，欢迎为新T - Mobile和Dish提供服务的机会 [11] - 公司持续积极招聘，将继续投资资源，重点关注SafePath平台，特别是Circle代码集成和更多SafePath物联网设备集成 [23] - 公司计划在2020年下半年推出新的SafePath 7.0，成为市场上最强大的连接生活平台，为有线电视、移动和卫星运营商提供白标解决方案 [39] - 行业内部分竞争对手直接面向消费者开展家庭安全业务的营销模式效果不佳，而公司是少数成功通过移动运营商市场合作并取得成功的企业，有望大幅扩大市场份额 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019财年是非常积极和令人兴奋的一年，对第四季度和财年整体业绩感到满意 [6] - 公司对进入2020年及以后的业务前景感到兴奋和乐观，拥有优秀团队，有望通过为运营商客户提供一流的移动软件继续引领市场 [41] 其他重要信息 - 公司以1350万美元收购Circle Media Labs的运营商业务，包括两份客户合同和Circle当前部署的家长控制软件的永久源代码许可证，资金来自公司现有现金余额 [12] - 截至12月底，现金余额为2830万美元；短期将投资多余现金以保存资本，中长期将继续评估资本利用的战略选择，以实现股东回报最大化 [13] - 由于过去几年累计净亏损，GAAP税项支出主要是外国所得税；2019年非GAAP税项支出采用24%的税率，2020年将采用0%的非GAAP税率 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath - Circle方面，第一季度10% - 20%的环比增长中Circle的收入情况、Circle 2020年的预期收入以及与新T - Mobile的按用户定价讨论时间 - 第一季度10% - 20%的环比增长中约有50万美元的Circle收入；在重新谈判合同前，Circle的年收入预期为400万美元 [44] - 公司预计需要整合Sprint和Circle在新T - Mobile的产品，推出满足市场需求的单一产品，并借此与新T - Mobile达成新的财务协议；Sky业务规模较小但有增长潜力，公司将为其引入新技术并期望获得回报；新产品将于2020年下半年推出并收费 [45][46] 问题2: SafePath和Circle平台集成的时间线、收购后新增运营商的来电情况以及源代码销售限制 - 公司内部已开展代码合并项目，计划在下个季度完成基本合并工作，再用一个季度进行测试和集成，于2020年第三季度推出产品；同时将推出SafePath Home的路由器功能，作为新的增长引擎 [49] - 此次收购向其他运营商表明公司主导市场的决心，有助于扩大客户群 [49] 问题3: Circle收购是否会带来运营费用增加以及对EBITDA或EPS盈利能力的预期 - 由于代码集成活动，预计第二和第三季度运营费用会高于正常水平；公司将内部调配资源并继续积极招聘 [53] - 第一季度通常因参加会议运营费用较高，今年虽部分会议取消但费用已产生，且参加额外销售会议会增加约数十万美元费用 [53][54] 问题4: 公司业务单元展望是否包含重大新业务以及对未来前景的看法 - 公司提供的指引未包含重大新业务，新业务将额外计算；公司预计ViewSpot会有新业务，更关注SafePath业务，有望在2020年带来积极消息 [57] 问题5: CommSuite可视语音邮件产品与T - Mobile现有产品的比较 - T - Mobile客户群体较年轻，对可视语音邮件的关注度可能不如Sprint；公司认为自身产品更强更好；CommSuite有新T - Mobile和Dish两个客户，对Dish而言是增加收入的机会，预计在2020年表现良好，后续发展有待观察 [58][59] 问题6: ViewSpot在第四季度失去的客户问题发生时间及影响程度 - 问题发生在第四季度早期 [62] 问题7: CommSuite的指引是否考虑了来自Dish的收入 - 指引基于现有业务和当前运营情况 [63] 问题8: SafePath与Circle面向终端用户的价格情况以及Circle交易价格对重新谈判的影响 - Circle与公司的客户交易费用大多固定，有轻微可变部分；T - Mobile以订阅方式、Sky以高级服务方式向市场推出产品，费用与部署方式无直接关联；T - Mobile家庭服务收费为9.99美元 [66][68] 问题9: 从固定收入向按用户收入模式转变是否会有过渡问题 - 公司认为T - Mobile有意愿获得Sprint已有的功能，只要各方理性，过渡并非难事 [71] 问题10: 今年预计产生的现金是否用于平台的额外收购 - 目前没有具体计划，短期注重资本保存，会持续评估战略部署机会；除收购竞争对手外，也可能用于支持新客户增长 [72][73]

公司概况 - 公司成立35年，在纳斯达克上市，代码SMSI，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，全球运营，员工超160人[6] - 客户为全球服务提供商和OEM厂商，解决家庭定位与家长控制等问题，全球部署6000万台设备代理或应用[5][7] 产品介绍 - SafePath Family提供实时家庭定位服务和家长控制功能，SafePath IoT连接所有设备，SafePath Home提供软件解决方案和网络保护[11][13][18] - CommSuite应用于超1800万台设备、150多种设备型号，每季度处理10亿条消息，集成亚马逊Alexa，是经证实的创收产品[20] - View Spot是智能零售视觉消息平台，可与客户互动并收集数据[25][26] 财务情况 - 2018年Q3至2019年Q3，无线和图形业务有不同程度的营收变化，如2019年Q3无线业务营收1.1782亿美元，图形业务营收1.0854亿美元[30] - 2018年Q3至2019年Q3，销售与营销、研发、一般与行政等非GAAP运营费用有波动，各季度总费用需排除相应的重组费用或信贷[31][32][33] - 2019年Q3现金余额2390万美元，经营活动提供的净现金640万美元，资产负债表状况良好，具备增长潜力[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入同比增长81%，环比增长9%，达到1180万美元 [4] - 第三季度非GAAP运营净利润大幅增至320万美元，即每股0.08美元，去年同期为24.1万美元，即每股0.01美元 [4] - 第三季度毛利润为1080万美元，去年同期为550万美元，毛利率保持在91% [4] - 第三季度自由现金流为590万美元，季度末现金余额约2400万美元，几乎是去年的两倍 [4] - 第三季度运营现金流为640万美元，530万美元认股权证行权带来1140万美元现金收益，现金余额从二季度末的660万美元增至2390万美元 [9] - 第三季度末流通股增加640万股，达到3850万股，另有580万份认股权证未行权，潜在现金价值约1270万美元 [10] - 第三季度营收1180万美元，去年同期650万美元，增长81%；无线业务营收1160万美元，去年同期630万美元，增长85%；图形业务营收16.8万美元，去年同期24.2万美元 [11] - 第三季度累计营收3110万美元，去年同期1890万美元，增长64% [11] - 第三季度毛利润1080万美元，去年同期550万美元，毛利率91%，去年同期85%；累计毛利润2820万美元，去年同期1550万美元，毛利率91%，去年同期82% [16] - 第三季度运营费用730万美元，同比增加180万美元，增长33%；累计运营费用2170万美元，同比增加430万美元，增长25% [16] - 第三季度非GAAP税前收入420万美元，去年同期31.7万美元；累计非GAAP税前收入850万美元，去年同期亏损130万美元 [19] - 第三季度非GAAP净利润320万美元，即每股摊薄收益0.08美元，去年同期24.1万美元，即每股收益0.01美元；累计非GAAP净利润650万美元，即每股摊薄收益0.18美元，去年同期亏损100万美元，即每股亏损0.05美元 [19] - 第三季度非GAAP税务费用100万美元，累计非GAAP税务费用200万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 第三季度收入增长近五倍，环比增长38%，达到520万美元，超出预期26% [4] - 预计第四季度收入环比增长10% - 20% [12] CommSuite平台 - 第三季度VTT用户和收入环比下降约7%，主要因新iOS设备发布及相关促销活动 [12][13] - 第三季度广告收入约30万美元，为此前指引的中点，预计第四季度收入在20 - 40万美元之间 [14] ViewSpot平台 - 第三季度收入130万美元，符合预期，环比下降与现有美国一级运营商设备和促销活动减少有关 [15] - 预计2019年实现10% - 20%的年度增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为T-Mobile和Sprint的合并虽有风险，但也带来业务增长和扩张机会，已制定应对不同结果的计划 [6][7] - 公司将短期闲置资金用于保值投资，中长期评估资本利用的战略选择，以实现股东回报最大化 [10] - 持续在各市场招聘和雇佣人员，投资资源用于ViewSpot客户交付和产品开发，以及提升SafePath Family产品 [18] - 对ViewSpot产品进行功能扩展，满足不同市场需求，减少对专业服务的依赖，降低收入波动 [25][26] - 推进ViewSpot分析平台升级，实现实时数据流、高级车队监控、AI驱动异常检测和改进仪表盘等功能，开拓新收入来源 [27] - 积极与新运营商客户洽谈CommSuite业务，扩大客户群 [28] - 凭借SafePath Family、SafePath IoT和SafePath Home三种平台接入方式的市场策略，拓展市场，尤其关注SafePath Home在2020年和5G部署中的发展 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度整体业绩满意，认为公司在本财年上半年的基础上保持增长势头，实现了收入增长、盈利和自由现金流 [4] - 预计SafePath收入将因营销活动持续增长，第四季度有望环比增长10% - 20% [12] - 随着第四季度多款新安卓设备发布，有望恢复CommSuite VTT用户数量 [13] - 认为ViewSpot产品功能扩展和分析平台升级将扩大市场机会，推动新销售 [26][27] - 对SafePath业务发展充满信心，认为其独特的市场策略和产品线将为家庭提供更好的连接生活体验 [31][32] - 公司2019财年前九个月运营收入增长64%，利润大幅增长，现金翻倍，有望在年底和2020年后取得更强劲发展 [33] 其他重要信息 - 会议中部分信息为前瞻性陈述，涉及公司未来收入、盈利能力、新产品开发、新市场机会、运营费用和现金储备等方面，存在风险和不确定性 [2] - 会议提及的非GAAP财务指标，可参考当日发布的新闻稿进行与GAAP指标的调整说明 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath在Boost的发展情况，以及公司拓展物联网领域的计划 - 目前Boost面临挑战，SafePath在Boost的增长未达预期，但未来有望改善，且预计Boost会关注消费物联网设备；2020年将有一系列消费物联网设备推出 [36] 问题2: Sprint市场机会的规模 - 公司和Sprint管理层都期望获得数百万用户，目前收入增长得益于用户安装基数的增加，对现状满意 [37] 问题3: 未来一两个季度的招聘预期及达到合适规模的时间 - 第三季度末公司有184名员工，约20个职位空缺正在招聘，预计至少招聘20人，可能更多；达到200人后，将在2020年规划时进行评估 [38] 问题4: 第四季度运营费用的范围 - 第四季度运营费用预计增加几十万美元，与二季度到三季度的增长幅度相当 [42] 问题5: SafePath现有客户情况、捆绑销售的作用 - 目前增长来自新客户，未看到客户转换情况，也不清楚Sprint的实际安装基数；Sprint 9月初推出捆绑销售后，业务持续增长 [44] 问题6: 5G路由器机会的市场兴趣、启动时间及对拓展运营商客户的作用 - 5G路由器为公司拓展全球移动运营商客户提供机会，家庭安全需求普遍，公司的单一应用模式具有优势，目前已大力投资并扩大人员规模 [46] 问题7: SafePath的定价想法 - 公司尚未确定定价，正在与运营商讨论，后续会提供更明确信息 [49] 问题8: SafePath收入季度增长预期是否可持续 - 第四季度收入增长指引为10% - 20%，考虑了季节性因素和当前运营情况；对于明年第一季度暂不评论，但业务已呈现连续增长趋势 [53] 问题9: SafePath产品的季节性特征 - 去年第四季度存在季节性因素，假期期间运营商更关注新手机销售，增值服务销售会受影响，今年已考虑该因素；预计第四季度后业务将快速增长 [54] 问题10: 物联网业务对财务的影响 - 物联网业务将在2020年持续增长，公司通过SafePath Family、SafePath IoT和SafePath Home三种方式与运营商合作，拓展市场 [56] 问题11: ViewSpot产品变化对开发成本和专业服务的影响 - 公司已为ViewSpot投入工程和产品人才，相关成本已包含在第四季度运营费用指引中；公司希望减少对专业服务的依赖，转向可预测的 recurring revenue streams模式 [58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营总收入为1090万美元，较2019年第一季度增长29%，较2018年第二季度增长56%；加上Poser交易收益，总收入为1130万美元 [9] - 第二季度非GAAP运营净利润约为270万美元，即每股0.08美元 [9] - 第二季度毛利率达91%，凸显业务强大杠杆作用 [10] - 第二季度无线业务收入为1060万美元，去年同期为650万美元，增长64%；图形业务收入为21.7万美元，去年同期为43.9万美元 [15] - 第二季度年初至今收入为1930万美元，去年同期为1240万美元，增长55% [16] - 第二季度毛利润为990万美元，去年同期为580万美元；毛利率为91%，去年同期为84%；年初至今毛利润为1740万美元，去年同期为1000万美元；毛利率为90%，去年同期为81% [21] - 第二季度运营费用为690万美元，较去年增加120万美元，增幅21%；年初至今运营费用为1440万美元，较去年增加250万美元，增幅21% [22] - 第二季度非GAAP税前收入为360万美元，去年为29.8万美元；年初至今非GAAP税前收入为430万美元，去年为非GAAP税前亏损160万美元 [24] - 第二季度非GAAP净利润为270万美元，即每股0.08美元，去年为22.6万美元，即每股0.01美元；年初至今非GAAP净利润为330万美元，即每股0.10美元，去年为非GAAP净亏损120万美元，即每股0.07美元 [25] - 第二季度非GAAP税务费用为85万美元，年初至今非GAAP税务费用为100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - SafePath平台收入在2019年第二季度环比增长77%，达380万美元；预计第三季度收入将环比增长约30% [11][16][17] - CommSuite VTT收入在2019年第二季度连续第七个季度环比增长，预计该平台用户将持续以低个位数环比增长；CommSuite广告收入在第二季度也环比增长，预计2019年剩余时间季度收入在20万 - 40万美元之间 [18][19] - ViewSpot本季度收入为140万美元，增长与现有美国一级合约的设备和促销活动增加有关，预计本财年增长10% - 20% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售Poser软件产品，专注于四大战略产品 [14] - SafePath推出首款物联网设备追踪器，6.0版本提供单一支付界面管理家庭数字生活，增强了公司竞争力 [31][32] - 公司与Boost Mobile合作推出SafePath系列产品，深化合作关系；T - Mobile与Sprint的合并及Boost Mobile可能被剥离给Dish Network，为公司带来机遇和挑战 [11][12][13] - ViewSpot完成Smart Retail收购后的初步整合，加强团队建设，计划加速产品路线图，升级分析平台 [35][36] - CommSuite将推出新产品功能和营销举措，继续拓展市场 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度收入和利润加速增长感到兴奋，认为处于增长曲线早期，未来有很多机会 [8][38] - 预计收入将继续增长，取决于Sprint的执行情况 [17] 其他重要信息 - 第二季度公司净增员工18人，主要投入ViewSpot客户交付和产品开发以及SafePath系列产品开发，这将导致2019年剩余时间运营费用增加 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月收入是否有一次性异常情况 - 除Poser软件出售计入其他收入外，其他均为核心业务结果 [40][41] 问题2: SafePath预计30%环比增长的依据、Boost产品情况、追踪器情况及市场渗透预期 - 30%增长基于当前运营率，可能有正负变化；核心数据包含所有已推出产品；Boost已在积极销售产品，但暂无追踪器；追踪器处于早期阶段，暂无相关数据 [42][43][45] 问题3: Sprint、T - Mobile合并相关看法，与Boost的合作及新运营商情况 - 无法透露与Boost相关的合并讨论，公司与Boost团队保持良好关系并持续合作；监管机构希望创建新的一级运营商，对公司是潜在机遇；有很多与其他运营商的业务活动，但暂不便讨论 [47][48][50] 问题4: ViewSpot在现有账户的渗透情况及市场机会 - 已覆盖两家一级运营商的所有公司自有门店，未覆盖其他门店，正在讨论；有11项概念验证试验正在进行，有望增加 [51][53] 问题5: SafePath的市场渗透机会 - 管理层目标是让Safe & Found获得数百万用户，合并结果可能扩大市场，但需等待合并结果 [56][57] 问题6: ViewSpot近期最可能的重大业务机会 - 近期最可能是新运营商，附属门店也是积极讨论的项目 [58] 问题7: Sprint推动SafePath快速增长的营销举措及公司未来EBITDA利润率 - Sprint在零售店将其作为增值服务销售，销售团队准备充分且有激励措施，未来还有新举措；本季度EBITDA利润率较高，去除Poser交易影响后可作为参考，产品增长可能使利润率更好 [59][60] 问题8: Poser出售对毛利率的影响 - Poser出售记录在其他收入，对毛利率无影响，在计算EBITDA时需剔除该异常项 [63][64] 问题9: SafePath用户增长来源 - 大部分来自新客户，遗留服务仍有用户自行转换，遗留服务的处理需等待合并后 [65] 问题10: Boost和物联网对Q3 SafePath收入的贡献比例 - 贡献比例较小，目前主要增长来自Sprint，当前运营率未假设Boost有显著增长 [66][67] 问题11: Q4 SafePath和ViewSpot的季节性影响 - 大型运营商在第四季度倾向于关注新用户广告，可能会使增值服务增长放缓 [68] 问题12: CommSuite广告收入范围及Q2情况 - 2019年剩余时间季度广告收入范围为20万 - 40万美元，Q2收入在该范围内 [69][71] 问题13: CommSuite和ViewSpot的收入情况 - ViewSpot收入为140万美元，未提供CommSuite具体收入 [74] 问题14: 新招聘人员的产品领域和计划重点 - 主要集中在SafePath，少量涉及ViewSpot [76] 问题15: 下载量与新用户数量的关系 - 公司不跟踪和讨论该细节 [77] 问题16: SafePath生态系统中物联网设备的时间表和数量，以及家庭 parental controls 和 Griffin 功能的进展和商业化时间 - 年底前会展示更多消费物联网设备；正在与合作伙伴合作扩展SafePath家庭产品，关注将其固件纳入运营商家用路由器的机会 [82][83] 问题17: 员工数量增加的原因 - 既为服务现有客户，也为应对未来新机会 [89][90] 问题18: 购买追踪器的用户升级到完整版的情况 - 公司和客户正在研究该动态，需由Sprint进行说明 [91] 问题19: 物联网业务的优势、资源分配及对销售周期的影响 - 公司曾有设备管理和工业物联网项目经验，相关团队经验丰富，有助于推出更多设备 [96][98] 问题20: 平台在12个月内可上线设备的目标或限制 - 以服务客户为导向，根据客户需求做出反应 [99] 问题21: 销售渠道对平台的反馈 - 运营商对Sprint平台的情况很感兴趣，对公司销售有积极影响 [100][101]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收450万美元，较去年第一季度增长54%，非GAAP净收入约60万美元，即每股0.02美元，较上年大幅增长 [9] - 2019年第一季度报告收入840万美元，去年同期为550万美元，增长54%，剔除收购因素，收入增长35% [13] - 第一季度无线业务收入820万美元，去年同期为480万美元，增长70%，剔除收购因素，无线收入增长48%；图形业务收入26万美元，去年同期为64.7万美元 [13] - 2019年第一季度Sprint SafePath系列收入较2018年第四季度增长75% [14] - 第一季度新收购的ViewSpot产品线收入为110万美元 [16] - 第一季度毛利润750万美元，去年同期为420万美元，毛利率为89%，去年为76% [16] - 第一季度运营费用750万美元，较去年增加130万美元，即21% [17] - 第一季度非GAAP税前收入78万美元，去年同期非GAAP税前亏损190万美元；非GAAP净收入59.3万美元，即每股收益0.02美元，去年同期非GAAP净亏损150万美元，即每股亏损0.10美元 [19] - 第一季度非GAAP税务费用为18.7万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - SafePath平台第一季度收入增至约210万美元，新用户显著增长，收入接近2018年第一季度的7倍，较2018年第四季度增长75% [10][23] - CommSuite产品第一季度用户增长，但广告收入较2018年第四季度有所下降 [15] - ViewSpot产品线第一季度收入110万美元，销售渠道持续快速增长，有多个概念验证试验正在进行 [16][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能家居技术市场预计到2022年将达到530亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用并巩固2019财年的良好开端，继续专注于实现增长和盈利 [12][36] - SafePath方面，计划替换iOS家长控制中MDM技术的使用，与Griffon建立独家合作关系以扩大市场，在营销方面推出多项举措以提高用户参与度和留存率 [24][25][28] - ViewSpot方面，整合团队和技术，加强研发、产品和营销工作，对产品进行功能增强，构建强大的产品路线图，加速销售工作 [31][32] - CommSuite方面，将增加创新方式扩展平台，为移动运营商提供新功能，以满足市场需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年开局感到满意，认为各业务线都有积极进展，销售渠道不断扩大，对未来发展充满信心 [8][11][36] - 智能家居技术市场随着千禧一代进入房地产市场和消费物联网市场的扩张，有望实现大幅增长，公司有望从中受益 [27][28] 其他重要信息 - 1月9日完成对ISM Connect智能零售部门的收购，发行约270万股普通股，使用400万美元现金，收购导致无形资产增加520万美元，商誉增加410万美元，收购的产品品牌为ViewSpot [12] - 苹果通知部分直接面向消费者的家长控制应用开发者，其违反了与移动设备管理（MDM）技术使用相关的苹果准则，并将这些应用从苹果应用商店中移除，公司未收到此类通知，正在监控并计划替换SafePath iOS家长控制中MDM技术的使用 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath第一季度收入及用户数量情况 - 第一季度收入210万美元正确，未提供用户数量 [38] 问题2: SafePath用户构成、转化情况及年底预期 - 用户增长显著，主要是新用户，留存率在提高但暂不公布具体数字，预计2019年剩余时间继续增长，暂不给出年底具体数字 [41][42] 问题3: SafePath与Griffon合作的定价、生态系统合作伙伴及新增运营商时间 - 可视为SafePath平台的附加功能；正在扩展生态系统，具体细节与运营商相关暂不公布；销售渠道在扩大，目标是为三个产品线增加多个运营商 [44][46] 问题4: SafePath新增运营商的时间框架 - 目标是上半年新增一家运营商，但目前更关注为三个业务板块全面拓展新运营商 [48][49] 问题5: SafePath本季度收入增长是否为一次性因素及后续增长预期 - 收入增长是用户的有机增长；后续可能有增长高峰，但难以保持本季度的增长速度 [50][51] 问题6: CommSuite收入季度环比情况及二季度预期 - 广告收入季度环比下降，核心用户收入因新增用户而上升；二季度努力使收入持平，取决于用户增长情况 [52][53] 问题7: 季度运营费用是否为后续合理水平 - 第一季度因展会活动和薪酬等有额外费用，预计后续会下降 [54] 问题8: CommSuite广告收入性质及替代方案 - 广告收入并非主要补偿方式，重点是推动高级服务的用户增长；正在推进多项举措，后续会公布 [56][59] 问题9: 2018年三季度提及的IoT设备发布情况 - 进展顺利但有所延迟，预计第二季度推出 [62]