UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10‑Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001‑35525 SMITH MICRO SOFTWARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 33‑0029027 (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收1140万美元，较去年同期的1330万美元下降15%，较2020年第四季度下降8% [10][14] - 第一季度非GAAP净利润70万美元，摊薄后每股收益0.02美元，去年同期非GAAP净利润410万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [27] - 第一季度毛利润980万美元，去年同期为1210万美元；毛利率86%，去年为91% [24] - 第一季度GAAP运营费用1310万美元，较去年增加290万美元，增幅28%；非GAAP运营费用910万美元，较去年增加100万美元，增幅13% [24] - 第一季度业务产生350万美元的运营自由现金流 [10] - 预计2021年第二季度综合非GAAP运营费用比第一季度约高40% [27] - 预计2021年第二季度综合收入，包括新收购的家庭安全产品，比2021年第一季度高约30% - 35% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭安全业务 - 2021年第一季度家庭安全业务收入630万美元，较去年第一季度下降20%，较2020年第四季度增长3%，增长主要因一份客户合同修改，加速确认递延收入，同时被Sprint用户减少抵消 [15][16][17] - 预计未来季度家庭安全业务收入将较第一季度增长70% - 75% [18] CommSuite平台业务 - 2021年第一季度CommSuite平台收入410万美元，较去年第一季度下降9%，较2020年第四季度下降13%，主要因用户流失，广告收入增长部分抵消下降幅度 [19] - 预计2021年第二季度CommSuite平台收入较第一季度下降5% - 10% [21] ViewSpot业务 - 2021年第一季度ViewSpot收入约93万美元，较去年第一季度增长25%，较2020年第四季度下降32%，主要因与美国一级客户的可变收入减少 [22] - 预计2021年第二季度ViewSpot收入较第一季度增长5% - 10% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 聚焦CommSuite平台与DISH的合作，借助DISH扩展5G网络的机会，为CommSuite及其他产品建立盈利用户群 [31] - 随着疫情缓解，看好ViewSpot智能零售平台的未来，将其作为运营商客户店内促销的关键组成部分 [35][36] - 家庭安全业务方面，先并行运营两个家庭安全应用，后续将整合SafePath和Avast平台的最佳组件，开发统一的SafePath代码库，同时精简流程、提高利润率 [37][43][44] 行业竞争 - 苹果推出Apple Tags，Life360收购Jiobit，凸显位置服务市场需求，但公司认为苹果和Life360的产品基于蓝牙技术，存在局限性，运营商级网络在该市场有更大优势 [56][57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着更多人接种疫苗，零售商店将重新开业，经济将持续复苏，全球运营商对公司产品兴趣增加，客户群不断多元化，与Avast的合作将带来更多收入增长机会，公司未来前景光明 [45][46] 其他重要信息 - 3月15日完成公开发行，发行950万股普通股，扣除相关成本后净收益约6000万美元 [11] - 4月16日完成对Avast家庭安全移动软件业务大部分资产的收购，包括部分负债和美国子公司Location Labs, LLC的所有股权，基础收购价格6600万美元，通过支付5600万美元现金和发行约150万美元未注册普通股完成 [12][13] 问答环节所有提问和回答 问题1: ViewSpot业务的后续展望、SafePath因会计变更产生的收入及家庭安全服务的增长预期 - 第二季度ViewSpot收入预计比第一季度高5% - 10%；SafePath因会计变更产生的递延收入影响约60万美元；家庭安全业务（包括收购的Avast产品和SafePath产品）预计收入较第一季度增长70% - 75%，增长基于630万美元的收入基数 [50][51][52] 问题2: T-Mobile的推广策略及用户增长预期、行业新动态对公司生态系统和运营商兴趣的影响 - T-Mobile将先进行软启动，持续数周或一个月左右，确保一切按计划进行后再全面推广；与Verizon有良好沟通，双方明确目标，未来几周会有更多跟进讨论；苹果推出Apple Tags和Life360的收购行为验证了市场需求，但苹果和Life360的产品存在局限性，运营商级网络在该市场有更大发挥空间 [54][55][57] 问题3: 家庭安全业务客户合同提前结束的原因及客户关系、T-Mobile合同下一步计划、ViewSpot业务恢复情况、4月30日的现金和债务情况 - 该客户来自Circle业务单元收购，位于英国，更侧重于宽带服务，现有产品对其不太适用；T-Mobile有重新进入家庭安全市场的强烈意愿，公司业务增长不依赖单一客户；由于疫情仍在影响墨西哥、欧洲和中东地区，ViewSpot业务恢复需时间，但随着疫苗接种推进，需求有望增长；4月30日公司现金约3000万美元，无债务 [63][65][66][68][70] 问题4: 代码集成的潜在时间表、毛利率改善情况及公司长期关键目标指标、SafePath其他业务的收入预期及进展 - 公司目标是将毛利率提升至90%左右，净利率提升至25%左右，预计在2022年初开始看到改善；SafePath新业务通常启动较慢，后续会增长，公司已有与T-Mobile、Verizon等的合作基础，有望在2021年及未来实现增长 [74][75][77][78] 问题5: ViewSpot业务收入增长预期、CommSuite平台中Boost Mobile部分的增长情况 - ViewSpot业务预计逐年增长；CommSuite平台中Boost Mobile部分第一季度未增长，公司将继续与DISH合作推动其增长 [82][83] 问题6: 毛利率下降原因及家庭安全业务对第二季度毛利率的影响、家庭安全业务在Sprint和T-Mobile的发展轨迹、SafePath 7在T-Mobile的具体推出时间 - 毛利率下降是因为成本上升和SafePath 7环境整合复杂，预计随着时间推移会改善；第二季度毛利率百分比将下降，因收购的Avast业务毛利率较低；公司计划让Sprint用户迁移至T-Mobile计费系统，减缓用户流失，同时推出基于SafePath 7的FamilyMode 3；SafePath 7计划在年中推出，具体时间可能因与大运营商合作而变化 [86][88][89][90][93]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年总运营收入增长18%，从2019财年的4330万美元增至5130万美元；2020年第四季度收入略增至1240万美元，2019年第四季度为1230万美元 [9] - 2020财年非GAAP净收入为1040万美元，即每股0.24美元；第四季度非GAAP净收入为140万美元，即每股0.03美元 [9] - 2020年运营活动产生持续正现金流790万美元 [9] - 第四季度毛利润为1100万美元，去年同期为1130万美元；毛利率为89%，去年为92%。2020财年毛利润为4610万美元，去年同期为3940万美元；第四季度毛利率为90%，去年为91% [42] - 第四季度GAAP运营费用为1100万美元，较去年增加340万美元，增幅44%；2020财年GAAP运营费用为4260万美元，较去年增加1330万美元，增幅45% [43] - 第四季度非GAAP运营费用为950万美元，较去年增加250万美元，增幅36%；2020财年非GAAP运营费用为3570万美元，较去年增加900万美元 [44] - 第四季度非GAAP净收入为140万美元，即每股摊薄收益0.03美元，去年同期非GAAP净收入为430万美元，即每股摊薄收益0.10美元；2020财年非GAAP净收入为1040万美元，即每股摊薄收益0.24美元，去年同期为1280万美元，即每股摊薄收益0.35美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第四季度SafePath收入降至610万美元，较去年第四季度下降9%，较第三季度下降10%；2020财年收入从2019年的1780万美元增至2810万美元，增长58% [30] - 预计下一季度SafePath收入较第四季度下降7% - 12% [32] CommSuite平台 - 2020年第四季度CommSuite平台收入为480万美元，与去年第四季度持平，较第三季度增长5%；2020财年收入从2019年的1870万美元降至1820万美元，下降3% [33][34] - 预计2021年第一季度CommSuite平台收入较第四季度下降5% - 10% [37] ViewSpot平台 - 2020年第四季度ViewSpot收入约为140万美元，较去年第四季度增长146%，较第三季度增长18%；2020财年收入为420万美元，与2019年持平 [38] - 预计第一季度ViewSpot收入较第四季度下降25%；预计2021年第一季度总收入较2020年第四季度下降约9% - 14% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年数字安全解决方案的运营商年收入约为11亿美元，预计到2023年将接近翻番，超过20亿美元 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司战略决策是大幅增加研发支出，加速Circle收购获得的代码库集成到SafePath平台，于2020年11月推出SafePath 7，并为平台推出新功能 [12] - 公司宣布以6600万美元收购Avast PLC的家庭安全移动业务，预计立即增值，增加五个移动运营商合同，包括Verizon和两家欧洲运营商，还将与Avast达成合作协议，拓展运营商物联网安全和家庭安全市场 [13][17] - 公司推出6200万美元的后续公开发行，为收购现金部分和一般公司用途提供资金 [19] - 收购完成后，计划将SafePath和收购的家庭安全业务作为两条独立产品线运营，以方便客户接受并满足客户需求 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19大流行导致全球经济停摆和Sprint与T - Mobile U.S.合并影响，公司业务受到不利影响 [10][11] - 公司对2020年团队成就感到满意，2020年保持盈利、产生运营现金流并实现年收入增长，还签署新合同、完成收购，增强了市场竞争力 [60] - 对2021年业务充满信心，收购Avast家庭安全移动业务将使公司成为美国主导企业，加速欧洲扩张，公司有望在2021年取得更大发展 [62] 其他重要信息 - 收购Avast家庭安全移动业务包括购买应用源代码、共享源代码许可权和专利组合，预计收购于下季度初完成 [22][23][26] - 收购将从Avast获得约140名员工，分布在美国、塞尔维亚、捷克共和国和斯洛伐克 [24] - 收购总对价6600万美元，可通过现金和公司发行股票支付，预计股票对价约1000万美元，还有托管资金和基于特定合同收入表现的或有付款 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供T - Mobile相关业务机会的最新情况 - 公司与T - Mobile合作进展顺利，计划年中推出名为FamilyMode的新SafePath 7产品，预计下半年T - Mobile业务将实现大幅增长 [66][67] 问题2: 与Avast的合作协议能为公司创造哪些机会 - 公司与Avast在物联网领域发现合作领域，双方将携手为无线运营商和有线电视多系统运营商提供家庭安全和设备及网络安全产品 [68][69] 问题3: Avast是否为订阅或按用户驱动模式，其欧洲合作运营商规模如何 - Avast采用与公司兼容的订阅模式，即SaaS模式，收入具有重复性；收购将新增Vodafone Czech group和Wind Tre两家欧洲运营商，公司看好欧洲和中东市场增长潜力 [78][79] 问题4: 公司业务管道情况如何，欧洲市场竞争格局怎样 - 公司有多个新合同正在推进，包括ViewSpot和SafePath业务，预计既有绿地机会也有已有业务拓展机会；收购Location Labs后公司掌控美国所有运营商业务 [81][82] 问题5: 1800 - 1900万美元的收入是指2021年全年还是收购完成后剩余时间的 - 1800 - 1900万美元是Avast提供的全年预测收入，公司预计4月左右完成收购，需按比例计算实际收入，该收入为经常性收入，不包括已完全折现的遗留收入 [84][85] 问题6: 收购业务2020年营收下降原因及2021年营收展望是否包含进一步下降 - 2019 - 2020年Avast营收下降约17%，主要因公司在T - Mobile - Sprint业务增长导致其业务下滑；Verizon合同已续签，公司将与AT&T合作了解其未来目标 [88][89] 问题7: 1800 - 1900万美元的2021年收入是否包含AT&T业务 - 不包含，该收入为Verizon和欧洲运营商的持续收入 [90] 问题8: 客户为何对收购交易感到兴奋 - 公司在行业中处于领先地位，收购后成为主导企业，客户认为与公司合作可增加用户基础和收入；公司的发展路线图有明确愿景，且新增140名员工增强了公司实力 [91][93] 问题9: CommSuite收入持续超预期的原因是什么 - 本季度超预期是由于季节性广告收入表现出色，这是不可预测的特殊情况；预计Sprint用户将继续下滑，公司希望提升Boost业务以部分抵消Sprint下滑影响，DISH预付费业务也可能为CommSuite带来帮助 [103][104] 问题10: 新获得的ViewSpot客户规模与失去的AT&T Mexico客户相比如何 - AT&T Mexico客户流失是因疫情导致门店无法重新开业，预计疫情稳定后有机会重新合作；新欧洲客户是大型跨国运营商，在其目标国家推出业务进展顺利，有望带动业务增长和更多客户签约 [106][108] 问题11: 是否有针对欧洲或亚洲市场的大型产品线或公司的潜在收购计划 - 公司有收购历史，一直寻找符合SaaS增值服务模式的机会，但会谨慎筛选，希望进入能成为市场第一或第二的细分领域；目前有一些正在洽谈的机会，但尚未到可披露阶段，公司将先专注完成此次收购 [111][112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 01‑35525 SMITH MICRO SOFTWARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0029027 (State or other ju ...

公司概况 - 公司成立38年，在纳斯达克上市，代码SMSI，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，全球运营，有257名员工[5] - 客户为全球无线服务提供商和原始设备制造商，全球部署6000万台设备代理或应用程序[4][6] 产品介绍 - SafePath系列产品具有强大的家长控制、新的基于位置的功能等特点，SafePath Drive可鼓励年轻司机养成安全驾驶习惯，目前正与多个一级运营商洽谈[14][17] - CommSuite是下一代视觉消息服务，有超1800万台设备使用，支持150多种设备型号，每季度处理10亿条消息，集成亚马逊Alexa，是经证实的创收产品[27] - ViewSpot可助力消费品牌提供店内零售体验，ViewSpot Studio可集中管理和更新设备内容，ViewSpot Touchless Solution支持移动运营商重新开放零售店[34][41][42] 财务情况 - 2020年第四季度签署4份新客户合同，3份与SafePath相关，1份与ViewSpot相关，ViewSpot部署已于2020年12月启动，SafePath部署因客户时间和第三方问题推迟[45] - 2020年第三季度现金余额为2590万美元，运营现金流为390万美元，资产负债表状况良好，适合增长[54] 综合评价 - 公司在2021年处于有利地位，在当前投资阶段实现盈利并产生正现金流，拥有一流的数字生活方式解决方案，现金状况良好，销售渠道健康多样[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1260万美元，高于市场预期，较去年同期的1180万美元增加80万美元，同比增长7%；较今年第二季度下降2%，处于指引范围内；年初至今营收3890万美元，较去年同期的3110万美元增加780万美元，同比增长25% [11][13] - 第三季度毛利润1130万美元，去年同期为1080万美元；年初至今毛利润3510万美元，去年同期为2820万美元；第三季度毛利率为90%，去年同期为91%；年初至今毛利率为90%，去年同期为91% [24] - 第三季度GAAP运营费用为1110万美元，较去年增加380万美元，增幅52%；年初至今GAAP运营费用为3160万美元，较去年增加990万美元，增幅46% [25] - 第三季度非GAAP运营费用为950万美元，较去年增加280万美元，增幅41%，较第二季度增加80万美元；年初至今非GAAP运营费用为2620万美元，较去年增加640万美元 [25][26] - 第三季度非GAAP净利润为180万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期非GAAP净利润为420万美元，每股收益0.11美元；年初至今非GAAP净利润为900万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期非GAAP净利润为850万美元，每股收益0.24美元 [31] - 第三季度末现金余额约2600万美元，本季度运营现金流为390万美元 [12][34] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第三季度收入680万美元，较去年同期增长30%，较今年第二季度下降8%，略超出指引范围 [14] - 预计第四季度较第三季度下降7% - 12% [16] CommSuite平台 - 2020年第三季度收入450万美元，较去年同期下降1%，较今年第二季度增长5%，高于预期并超出指引 [17] - 预计2020年第四季度收入与第三季度持平或略有下降 [19] - 第三季度CommSuite广告收入约26万美元，与今年第二季度基本持平，低于去年第三季度，符合预期；预计2020年第四季度CommSuite广告收入在15万 - 25万美元之间 [20] ViewSpot平台 - 2020年第三季度收入约120万美元，较去年同期下降8%，较今年第二季度增长19%，高于预期并超出指引 [21] - 预计第四季度收入较第三季度增长10% - 15% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出SafePath7，作为连接生活方式平台的最新版本，是家庭安全领域的行业领先应用，将成为衡量竞争应用的标准 [8][9] - 继续专注为SafePath和ViewSpot部署新的运营商客户，努力得到新客户的全力支持 [9] - 加大研发投入，招聘更多员工，预计2020年第四季度增加约12 - 15名员工，以加速SafePath的发展并追求新客户 [26][27] - 公司处于竞争激烈的环境，客户机会的时机至关重要，正在积极寻求销售SafePath平台的机会，包括家庭和物联网领域 [29] - 与Dish建立合作关系，有望增加Boost CommSuite用户基础，并探索更多合作机会 [19][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业绩出色，尽管收入环比下降且研发投入较大，但公司仍保持现金流为正并实现季度盈利 [12] - 全球经济受COVID - 19影响以及最大客户的合并使短期增长受限，但公司仍保持盈利，销售渠道健康，产品需求旺盛 [51] - 随着与更多运营商推出解决方案，公司为增长做好了充分准备，2021年有望表现出色 [51] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的部分信息属于前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标，可参考当天早些时候发布的新闻稿进行调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度CommSuite的收入指引，第三季度Boost的增长情况及第四季度展望，与Dish除MVNO外是否有正式合作关系 - 第四季度CommSuite收入指引为与第三季度持平或略有下降，低个位数下降；随着Sprint用户向T - Mobile迁移，下降速度可能加快 [56][58] - 公司正在与Dish在各方面开展合作，包括预付费和后付费业务 [63] 问题2: SafePath7向T - Mobile和Sky迁移的用户数量、速度，以及与T - Mobile的定价模式是否从固定费用转向订阅模式 - 相关事宜正在与两家公司讨论中，无法提供具体信息；计划在明年上半年将两家客户从Circle代码库迁移到SafePath7；T - Mobile的迁移更复杂，还需将Safe and Found产品的大量用户迁移到SafePath7，完成后将有单一家庭安全产品面向所有T - Mobile客户 [60][61][62] 问题3: SafePath的潜在客户地理区域、运营商数量和用户数量 - 新客户主要来自北美、欧洲和中东地区；在获得允许披露新客户信息之前，无法提供具体的用户数量等信息 [65] 问题4: 第三季度T - Mobile在营收中的占比，第一季度是否为收入低谷，研发费用何时能恢复正常 - 第三季度T - Mobile在营收中的占比可参考之前的假设，即78% + 8% = 86% [68] - 第一季度是否为收入低谷取决于各运营商的部署计划，目前难以确定 [69] - 年底前仍会有大量研发投入，第一季度可能会减少部分外部费用，但这也取决于第一、二季度的部署需求 [71][72] 问题5: 是否能在2020年签约承诺数量的新运营商客户 - 这是公司的计划 [73] 问题6: T - Mobile和Sky向SafePath平台迁移时，新协议的签署时间预期 - 预计会签署并执行新协议，新产品的推出将由T - Mobile和Sky的安排决定 [78] 问题7: 与运营商达成协议后，推广SafePath产品的速度 - 以Sprint为例，推出后约12个月进入强劲增长阶段；新运营商可能会带来竞争平台的用户，从而有更大的用户基础；具体增长速度需等运营商信息公开后再评估 [80][81] 问题8: 公司计划推出的新功能及完成时间 - 不久后会通过正式发布公开相关信息 [83] 问题9: ViewSpot的季节性情况，SafePath收入下降的原因及恢复增长的条件 - ViewSpot第四季度表现强劲，预计第一季度环比下降，随后在第二、三季度回升，第四季度通常会下降；但根据近期项目情况，2021年第四季度收入将增长 [86] - SafePath收入下降是因为现售给T - Mobile的Sprint产品只能在Sprint计费系统上销售，限制了市场和推广；待推出可面向所有T - Mobile客户的新产品，并与T - Mobile达成迁移协议后，有望恢复增长 [88][89][91]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1290万美元，较去年同期的1090万美元增长19%，较第一季度下降3%；第二季度累计营收2630万美元，较去年同期的1930万美元增长36% [8][13] - 第二季度毛利润1170万美元，去年同期为990万美元；第二季度累计毛利润2380万美元，去年同期为174万美元；第二季度毛利率为90%，去年同期为91%；第二季度累计毛利率为91%，去年同期为90% [21] - 第二季度GAAP运营费用为1030万美元，较去年增加330万美元，增幅48%；第二季度累计GAAP运营费用为2050万美元，较去年增加610万美元，增幅42% [21] - 第二季度非GAAP运营费用为860万美元，较去年增加230万美元；第二季度累计非GAAP运营费用为1680万美元，较去年增加370万美元 [22] - 第二季度非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.07美元，去年同期非GAAP净利润为360万美元，每股收益0.10美元；第二季度累计非GAAP净利润为710万美元，摊薄后每股收益0.17美元，去年同期非GAAP净利润为430万美元，每股收益0.13美元 [25] - 第二季度末现金为2360万美元，本季度运营现金流为210万美元，权证行权获得现金220万美元，仍有370万美元权证未行权 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第二季度收入730万美元，较去年同期增长95%，较第一季度下降6%；预计下一季度较第二季度下降2% - 7% [14][15] CommSuite - 第二季度收入410万美元，较第一季度下降5%，较去年同期下降13%；预计第三季度收入持平或下降 [16][17] - 第二季度广告收入约20万美元，低于今年第一季度和去年第二季度；预计第三季度广告收入在10 - 20万美元之间 [18] ViewSpot - 2020年第二季度收入约97万美元，较第一季度增长30%，较去年同期下降28%；预计第三季度收入与第二季度持平 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极扩大工程团队，加大研发投入，重点投资SafePath平台，其次是ViewSpot和CommSuite，以满足客户需求，追求新的运营商客户 [10][11] - 公司在高度竞争的环境中运营，客户机会的时机至关重要，目前正在积极争取多个销售机会，期望在未来几个季度宣布新客户签约，为2021年带来显著的收入增长 [11][23][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响短期内收入下降，但公司仍处于良好状态，远程工作高效且富有成效 [7] - 公司对未来充满信心，认为目前有很多潜在客户有购买产品的意愿，投资研发将使产品具备客户所需的功能，有望在2021年实现显著的收入增长和盈利提升 [45][46] 其他重要信息 - 公司在第二季度为ViewSpot推出了新功能，包括免触摸交互和动态消毒通知，还完成了自助服务管理工具集ViewSpot Studio，扩大了平台的潜在市场 [31][34] - 公司在第二季度开始向另一家北美无线运营商部署ViewSpot，客户基础得到进一步拓展和多元化 [35] - 上个月在Telus推出了SafePath IoT解决方案Telus Track +，有望成为SafePath在Telus进一步扩展的跳板 [39] - 公司正在进行多项集成工作，以扩展SafePath的功能和客户基础，预计在夏末展示新的SafePath 7，并计划在2021年初在T - Mobile和Sky实施 [41][42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度CommSuite广告收入是多少，Boost占比是针对哪个业务，SafePath与Circle的集成是否按计划在9月底完成，增量投资的具体内容以及SafePath 7的功能有哪些 - 第二季度CommSuite广告收入约20万美元，Boost占比是针对CommSuite业务 [50][51] - SafePath 7预计在本季度末完成，之后将专注于客户实施；增量投资包括为可穿戴设备增加新的消费物联网支持，以及根据运营商需求加速开发的一系列功能增强，但具体功能暂未公布 [52][53] 问题2: Sprint与T - Mobile的集成进展和时间框架，以及如何看待2021年SafePath的机会和市场规模 - 受COVID - 19影响，原计划在假期季前将T - Mobile迁移到SafePath 7可能无法实现，更可能在明年年初推出；公司认为SafePath在2021年将有显著增长，是主要增长引擎，同时ViewSpot和CommSuite也将有新的业务机会 [54][57] 问题3: 从疫情开始到7月的用户趋势，以及如果与T - Mobile达成新协议，SafePath用户的增长情况 - 疫情开始后用户数量下降，到季度末趋于平稳，未来希望保持当前水平并逐步恢复用户基础 [59] - 如果与T - Mobile达成新协议并推出产品，公司认为有很大的增长机会，尽管需要考虑门店开放情况，但数字营销活动将有助于用户增长 [60] 问题4: 除T - Mobile外，潜在客户机会的规模与公司当前收入基础的比较，以及招聘和运营费用的增长趋势 - 潜在客户包括行业内的大型运营商，也有中型和小型运营商，整体将扩大客户基础，降低投资风险并带来收入和盈利增长机会 [61] - 预计大部分招聘和运营费用增长将发生在第三季度 [63] 问题5: 第二季度SafePath的收入是多少 - 第二季度SafePath收入为730万美元 [64] 问题6: 第二季度的合同成本是多少，第一季度合同成本情况，项目完成后合同成本的变化，以及为新客户开发的功能是否仅适用于新客户，Circle现有订阅用户是否能使用SafePath 7的功能 - 第二季度合同成本约30 - 40万美元，第一季度没有合同成本，第三季度将增加30万美元，第三季度是合同成本的高峰期，第四季度成本将下降并趋于平稳 [66][67][68] - 为新客户开发的功能可提供给所有客户 [70] - Circle现有订阅用户在当前合同下可使用原始功能，使用SafePath 7的扩展功能需要签订增强合同 [71]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收1330万美元，较2019年第一季度的840万美元增长58% [9][17] - 第一季度毛利润1210万美元，去年同期为750万美元；毛利率为91%，去年为89% [26] - GAAP第一季度运营费用为1020万美元，较去年增加270万美元，增幅37%；非GAAP运营费用为810万美元，较去年增加140万美元 [27] - 第一季度非GAAP净收入为410万美元，即摊薄后每股收益0.10美元，去年同期非GAAP净收入为77.6万美元，即每股收益0.02美元 [30] - 2020年第一季度末现金为1950万美元，本季度用于收购Circle运营商业务花费1210万美元，运营产生现金流230万美元，认股权证行使获得现金200万美元；4月认股权证行使获得现金230万美元，目前有370万份认股权证流通在外 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 SafePath平台 - 2020年第一季度收入780万美元，较上一季度增长18%，较去年第一季度增长240% [18][40] - 预计2020年第二季度收入较第一季度下降5% - 10%，主要因COVID - 19导致Sprint多数门店关闭及营销活动未执行，以及失业率上升致订阅用户减少 [19][20] CommSuite平台 - 2020年第一季度收入420万美元，较上一季度下降4%，较去年第一季度下降3%，主要因Sprint和Boost使用高级服务的用户流失 [22] - 预计2020年第二季度收入持平或下降 [22] CommSuite广告业务 - 2020年第一季度收入约35万美元，与上一季度相当，较去年第一季度增加30万美元 [23] - 预计2020年第二季度收入在10万 - 30万美元之间 [23] ViewSpot平台 - 2020年第一季度收入约75万美元，较上一季度增长34%，较去年第一季度下降30%，因与美国一级客户的可变收入增加，超出预期 [24] - 预计2020年收入持平或下降 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Circle使公司在Sprint - T - Mobile合并后，在家庭安全解决方案领域占据有利地位，公司正与新T - Mobile紧密合作规划家庭安全产品未来，有望将SafePath卖给更多用户 [13][14] - 持续推进ViewSpot产品开发，新增内容和URL过滤、动态定价门户改进、内容创建自助服务功能等，推出ViewSpot Studio，拓宽潜在客户群体，正与多家运营商洽谈，预计未来宣布新客户合作 [36][37] - 与新T - Mobile和Dish Mobile就CommSuite平台进行全面集成工作，该解决方案在市场上独特且能创收，公司与客户关系良好 [38][39] - 推进SafePath 7.0开发，计划在年中完成Circle家长控制功能集成，届时将提供一流家庭定位服务和家长控制功能，SafePath Home和SafePath IoT也将完善，形成综合家庭安全解决方案 [12][46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内受COVID - 19疫情影响面临挑战，预计第二季度收入较第一季度下降4% - 9%，但公司仍能保持盈利 [26][50] - 长期前景乐观，销售渠道强劲，产品组合战略优势明显，能为全球数百万移动用户提供盈利服务，资产负债表稳健，承诺今年继续实现盈利和自由现金流 [50] 其他重要信息 - 公司不接受小企业管理局薪资保护计划贷款 [34] - 短期内将利用多余现金余额保存资本，中长期将评估资本利用战略选择以实现股东回报最大化，即将启动暂搁注册，认为这能在未来三年提供最大灵活性 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath的780万美元收入是否包含Circle？Circle本季度收入及全年400万美元目标情况？第二季度三月和四月的线性、周转率或客户流失情况？ - 第一季度SafePath收入包含Circle，Circle收入约60万美元，收购初期预计约50万美元；第二季度预计Circle收入约100万美元，全年保持该水平 [53][54] 问题2: Circle集成进度及对T - Mobile的乐观程度和合作情况？SafePath与其他运营商合作的规模、地理区域和预期积极结果时间？ - 与新T - Mobile管理团队紧密合作，对推进SafePath 7.0部署持积极态度，软件预计年中准备好，可能夏末首次部署；与其他北美、欧洲和中东运营商就SafePath部署进行明确洽谈，未来几个月将有合作宣布 [56][57][58] 问题3: CommSuite现有Sprint高级用户基础是否受保护？T - Mobile在可视语音邮件方面的竞争产品及公司竞争力？ - Sprint方面，预计短期内有稳定用户使用CommSuite，之后会逐渐向T - Mobile迁移致用户基数下降；T - Mobile有外包开发的产品，公司认为有改进机会，与Dish合作的Boost业务是增长领域，在其预付费业务上也有合作机会 [60][61][62] 问题4: SafePath预计第二季度收入下降是否仅为第二季度逆风，还是需要几个季度完成整合恢复增长？ - 第二季度最大逆风是COVID - 19导致门店关闭，预计二季度后期和三季度门店逐渐重新开放可解决该问题；合并方面的整合预计二季度末基本完成，三季度开始恢复增长，四季度全面增长 [66][67][69] 问题5: 目前环境下是否有更具吸引力的并购定价，暂搁注册是否为此准备？ - 认为当前是潜在并购机会，暂搁注册是良好公司治理措施，目前无使用计划，只为未来可能的机会做准备 [70][71] 问题6: 公司是否有目标员工人数以应对未来机会？ - 目前已准备好应对机会，平台持续发展，将增加物联网设备和相关领域投入，专注完成SafePath 7.0及相关技术开发，与运营商合作部署 [73] 问题7: 若没有COVID - 19是否可能已宣布一些交易，对未来六个月达成交易的信心如何？与T - Mobile最终确定合作后，推广计划如何？ - 会有完整培训计划，T - Mobile有此期望，双方正就营销和市场推广合作，工作复杂且重要，新T - Mobile市场机会大，公司会重视合作 [75][76][77] 问题8: 第二季度运营费用（OpEx）情况，SG&A、R&D和G&A的变化方向及总OpEx范围或数值？ - 非GAAP第一季度OpEx为810万美元，第二季度预计增加几十万美元，主要在R&D和销售营销项目上；Circle收购本身未推动OpEx增加，但公司团队为整合和招聘投入更多 [80][81] 问题9: 今年剩余时间运营现金流是否有因收购或项目影响营运资金的特殊情况？ - 收购Circle后，计费流程启动可能导致二季度现金流延迟0.5 - 70万美元，因运营商付款周期长，预计三季度问题解决 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年运营总收入为4340万美元，较2018年的2630万美元增长65%；第四季度收入为1230万美元，较2018年的740万美元增长67% [7] - 2019财年末非GAAP净收入增至980万美元，即每股0.26美元；第四季度非GAAP净收入增至330万美元，即每股0.08美元 [7] - 第四季度实现强劲自由现金流430万美元，全年为830万美元 [7] - 第四季度毛利润为1130万美元，去年同期为640万美元；毛利率为92%，去年同期为87%。财年毛利润为3940万美元，去年同期为2200万美元；毛利率为91%，去年同期为84% [21] - 第四季度运营费用为760万美元，较去年增加190万美元，增幅33%；财年运营费用为2930万美元，较去年增加600万美元，增幅27% [22] - 第四季度非GAAP税前收入为440万美元，去年为120万美元；财年非GAAP税前收入为1290万美元，去年为亏损8.8万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 第四季度无线业务收入为1220万美元，去年同期为690万美元，增长77%；财年收入增长主要源于SafePath平台 [14][15] - 2019年第四季度SafePath收入环比增长28%，达670万美元，超出10% - 20%的收入指引范围；财年收入从2018年的约300万美元增长435%至1800万美元 [15][16] - 预计2020年第一季度SafePath收入环比增长约10% - 20%；基于当前情况和不确定性，预计2020年CommSuite VTT收入持平或略有下降 [16][17] - 2019年第四季度CommSuite VTT用户和收入环比增长约3%，达430万美元；财年增长15%，从2018年的约1500万美元增至1700万美元 [16][17] - 第四季度CommSuite广告收入约为40万美元，符合此前指引；财年收入从2018年的约200万美元下降53%至100万美元，预计2020年第一季度收入在10万 - 30万美元之间 [17] 图形业务 - 第四季度图形业务收入为9.7万美元，去年同期为48.2万美元 [14] ViewSpot业务 - 第四季度ViewSpot收入约为60万美元，环比下降与现有美国一级运营商合同的设备和促销活动减少、一份美国一级运营商合同因竞争压力丢失以及与墨西哥AT&T新合同延迟推出有关 [18][19] - 2019财年ViewSpot收入从收购前2018年的约380万美元增长11%至420万美元，符合10% - 20%的指引范围；预计2020年收入持平或下降 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Circle Media Labs的运营商业务，认为这是变革性交易，将带来新客户关系和强大的家长控制技术，进一步拓展和加强产品组合 [9] - 公司认为家庭数字生活方式市场将实现爆发式增长，自身能够在增长中发挥领导作用 [10] - 公司认为Sprint与T - Mobile USA的合并对各方有利，对Dish网络成为美国第四大一级运营商持乐观态度，欢迎为新T - Mobile和Dish提供服务的机会 [11] - 公司持续积极招聘，将继续投资资源，重点关注SafePath平台，特别是Circle代码集成和更多SafePath物联网设备集成 [23] - 公司计划在2020年下半年推出新的SafePath 7.0，成为市场上最强大的连接生活平台，为有线电视、移动和卫星运营商提供白标解决方案 [39] - 行业内部分竞争对手直接面向消费者开展家庭安全业务的营销模式效果不佳，而公司是少数成功通过移动运营商市场合作并取得成功的企业，有望大幅扩大市场份额 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019财年是非常积极和令人兴奋的一年，对第四季度和财年整体业绩感到满意 [6] - 公司对进入2020年及以后的业务前景感到兴奋和乐观，拥有优秀团队，有望通过为运营商客户提供一流的移动软件继续引领市场 [41] 其他重要信息 - 公司以1350万美元收购Circle Media Labs的运营商业务，包括两份客户合同和Circle当前部署的家长控制软件的永久源代码许可证，资金来自公司现有现金余额 [12] - 截至12月底，现金余额为2830万美元；短期将投资多余现金以保存资本，中长期将继续评估资本利用的战略选择，以实现股东回报最大化 [13] - 由于过去几年累计净亏损，GAAP税项支出主要是外国所得税；2019年非GAAP税项支出采用24%的税率，2020年将采用0%的非GAAP税率 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SafePath - Circle方面，第一季度10% - 20%的环比增长中Circle的收入情况、Circle 2020年的预期收入以及与新T - Mobile的按用户定价讨论时间 - 第一季度10% - 20%的环比增长中约有50万美元的Circle收入；在重新谈判合同前，Circle的年收入预期为400万美元 [44] - 公司预计需要整合Sprint和Circle在新T - Mobile的产品，推出满足市场需求的单一产品，并借此与新T - Mobile达成新的财务协议；Sky业务规模较小但有增长潜力，公司将为其引入新技术并期望获得回报；新产品将于2020年下半年推出并收费 [45][46] 问题2: SafePath和Circle平台集成的时间线、收购后新增运营商的来电情况以及源代码销售限制 - 公司内部已开展代码合并项目，计划在下个季度完成基本合并工作，再用一个季度进行测试和集成，于2020年第三季度推出产品；同时将推出SafePath Home的路由器功能，作为新的增长引擎 [49] - 此次收购向其他运营商表明公司主导市场的决心，有助于扩大客户群 [49] 问题3: Circle收购是否会带来运营费用增加以及对EBITDA或EPS盈利能力的预期 - 由于代码集成活动，预计第二和第三季度运营费用会高于正常水平；公司将内部调配资源并继续积极招聘 [53] - 第一季度通常因参加会议运营费用较高，今年虽部分会议取消但费用已产生，且参加额外销售会议会增加约数十万美元费用 [53][54] 问题4: 公司业务单元展望是否包含重大新业务以及对未来前景的看法 - 公司提供的指引未包含重大新业务，新业务将额外计算；公司预计ViewSpot会有新业务，更关注SafePath业务，有望在2020年带来积极消息 [57] 问题5: CommSuite可视语音邮件产品与T - Mobile现有产品的比较 - T - Mobile客户群体较年轻，对可视语音邮件的关注度可能不如Sprint；公司认为自身产品更强更好；CommSuite有新T - Mobile和Dish两个客户，对Dish而言是增加收入的机会，预计在2020年表现良好，后续发展有待观察 [58][59] 问题6: ViewSpot在第四季度失去的客户问题发生时间及影响程度 - 问题发生在第四季度早期 [62] 问题7: CommSuite的指引是否考虑了来自Dish的收入 - 指引基于现有业务和当前运营情况 [63] 问题8: SafePath与Circle面向终端用户的价格情况以及Circle交易价格对重新谈判的影响 - Circle与公司的客户交易费用大多固定，有轻微可变部分；T - Mobile以订阅方式、Sky以高级服务方式向市场推出产品，费用与部署方式无直接关联；T - Mobile家庭服务收费为9.99美元 [66][68] 问题9: 从固定收入向按用户收入模式转变是否会有过渡问题 - 公司认为T - Mobile有意愿获得Sprint已有的功能，只要各方理性，过渡并非难事 [71] 问题10: 今年预计产生的现金是否用于平台的额外收购 - 目前没有具体计划，短期注重资本保存，会持续评估战略部署机会；除收购竞争对手外，也可能用于支持新客户增长 [72][73]

公司概况 - 公司成立35年，在纳斯达克上市，代码SMSI，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，全球运营，员工超160人[6] - 客户为全球服务提供商和OEM厂商，解决家庭定位与家长控制等问题，全球部署6000万台设备代理或应用[5][7] 产品介绍 - SafePath Family提供实时家庭定位服务和家长控制功能，SafePath IoT连接所有设备，SafePath Home提供软件解决方案和网络保护[11][13][18] - CommSuite应用于超1800万台设备、150多种设备型号，每季度处理10亿条消息，集成亚马逊Alexa，是经证实的创收产品[20] - View Spot是智能零售视觉消息平台，可与客户互动并收集数据[25][26] 财务情况 - 2018年Q3至2019年Q3，无线和图形业务有不同程度的营收变化，如2019年Q3无线业务营收1.1782亿美元，图形业务营收1.0854亿美元[30] - 2018年Q3至2019年Q3，销售与营销、研发、一般与行政等非GAAP运营费用有波动，各季度总费用需排除相应的重组费用或信贷[31][32][33] - 2019年Q3现金余额2390万美元，经营活动提供的净现金640万美元，资产负债表状况良好，具备增长潜力[35]