文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助判断，SharkNinja公司动量风格评分为B，Zacks排名为强力买入，值得关注 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，做多时是“高价买入，更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] 动量判断难题与解决方法 - 投资者寻找股票动量较难定义，对于衡量指标存在诸多争议，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] SharkNinja公司基本情况 - 公司当前动量风格评分为B，Zacks排名为1（强力买入），Zacks排名与风格评分互补，排名为1、2且风格评分为A或B的股票未来一个月表现通常优于市场 [3][4] 短期股价表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，与行业对比能找出特定领域优质公司 [5] - 过去一周SharkNinja公司股价上涨16.4%，同期Zacks家具行业下跌2.3%；过去一个月公司股价上涨18.69%，行业仅上涨0.24% [6] 长期股价表现 - 持续跑赢市场的股票才是真正的赢家，过去一个季度SharkNinja公司股价上涨17.7%，过去一年上涨173.7%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨2.96%和19.86% [7] 平均20天交易量 - 投资者应关注SharkNinja公司平均20天交易量，20天平均交易量可建立良好的价量基线，股价上涨且交易量高于平均通常是看涨信号，反之则是看跌信号，公司目前20天平均交易量为1475688股 [8] 盈利前景 - Zacks动量风格评分除考虑价格变化外，还考虑盈利预测修正趋势，这也是Zacks排名的核心，SharkNinja公司在这方面表现良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调，无下调，使共识预测从3.82美元提高到3.98美元；下一财年有3个预测上调，无下调 [10] 总结 - 综合各因素，SharkNinja公司是Zacks排名为1（强力买入）、动量评分为B的股票，适合作为近期上涨潜力股关注 [10]

财务数据和关键指标变化 - 调整后净销售额增长38%，达到近12.5亿美元 [21] - 调整后EBITDA增长48%，达到1.68亿美元 [21] - 调整后EBITDA利润率提高90个基点 [4] - 调整后每股收益增长51% [4] - 调整后毛利率提高570个基点 [24] - 调整后净利润增长51%，达到1亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 清洁产品销售额增长20%，达到4.66亿美元 [22] - 烹饪和饮料产品销售额增长12%，达到3.79亿美元 [22] - 食品准备产品销售额增长91%，达到2.65亿美元 [23] - 其他产品销售额增长251%，达到1.38亿美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售额增长35%，达到8.69亿美元 [21] - 国际市场销售额增长46%，达到3.79亿美元 [21] - 英国市场销售额增长7% [51] - 德国和法国市场销售额增长三位数 [51] - 墨西哥市场销售额增长两位数 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三支柱增长战略：进入新和相邻类别、在现有类别中获得份额、扩展国际市场 [3] - 公司计划每年在Shark和Ninja品牌中至少推出一个新产品类别 [62] - 公司正在扩大全球足迹，进入新的类别和市场 [5] - 公司通过创新和营销投资来推动市场份额增长 [13] - 公司正在利用其敏捷供应链和长期关系来应对宏观挑战 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司能够执行相同的策略并持续交付强劲业绩充满信心 [18] - 管理层认为公司处于正确的长期发展道路上 [19] - 管理层对2024年及以后的收入和利润增长充满信心 [33] - 管理层认为公司有能力通过创新和营销投资来推动未来的增长 [47] 其他重要信息 - 公司预计2024年调整后净销售额增长22%至24%，调整后每股收益增长26%至31%，调整后EBITDA增长20%至31% [31] - 公司正在努力将几乎所有的美国业务转移到中国以外的地区 [30] - 公司正在增加对东南亚制造合作伙伴的投资 [30] - 公司预计2024年资本支出在1.6亿至1.8亿美元之间 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于指导上调的考虑 - 管理层表示，上调指导不仅基于第二季度的超预期表现，还基于对下半年业绩的提升 [38] - 管理层预计下半年收入增长将在中高个位数到低两位数之间 [38] 问题: 关于巴西市场进入策略 - 管理层表示，公司将在2024年第四季度通过第三方分销商合作伙伴进入巴西市场，并直接负责广告和营销 [36] - 管理层表示，公司将从外部进口产品，并探索本地制造 [36] 问题: 关于美国市场的增长驱动因素 - 管理层表示，美国市场的增长主要来自核心业务的稳定增长、新类别的扩展和新零售商的加入 [43] - 管理层表示，公司将继续投资于研发和广告，以推动未来的增长 [46] 问题: 关于国际市场的增长前景 - 管理层表示，英国市场将继续以两位数增长 [51] - 管理层表示，德国和法国市场有望在未来几年内达到10亿美元规模 [51] - 管理层表示，公司正在加速进入其他欧洲市场，如波兰、北欧国家、意大利和西班牙 [51] 问题: 关于品牌和产品的高端化策略 - 管理层表示，公司将继续推出高性能、高质量的产品，并保持其价值主张 [56] - 管理层表示，公司不会偏离其提供卓越价值的战略 [56] 问题: 关于美国市场的零售策略 - 管理层表示，公司将继续在现有类别中创新，并进入新的类别和零售渠道 [60] - 管理层表示，公司将继续扩展国际市场，并计划每年在Shark和Ninja品牌中至少推出一个新产品类别 [62] 问题: 关于宏观经济环境的影响 - 管理层表示，公司将继续通过创新和营销投资来应对宏观经济挑战 [65] - 管理层表示，公司将继续推出创新产品，以满足消费者的需求 [65] 问题: 关于库存和销售趋势 - 管理层表示，美国零售商的库存水平同比下降，但公司预计下半年销售和出货量将持平 [68] - 管理层表示，公司对当前的库存水平感到满意，并预计下半年毛利率将继续改善 [71] 问题: 关于新产品对销售的贡献 - 管理层表示，现有产品仍然是收入的主要驱动力，新产品的贡献较小 [74] - 管理层表示，公司预计SLUSHi、Café Luxe和美容产品将在未来几年内提供显著的增长 [75] 问题: 关于新批发渠道的扩展 - 管理层表示，公司正在进入新的批发渠道，如体育用品和杂货店，但这些渠道的贡献将在2025年及以后才会显现 [78]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现出色，超市场预期，股价年初至今涨幅高于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Flexsteel Industries待公布财报 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.71美元，超Zacks共识预期0.59美元，去年同期为0.47美元，本季度盈利惊喜为20.34%，上一季度盈利惊喜为11.58% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期，截至2024年6月季度营收12.5亿美元，超Zacks共识预期14.74%，去年同期为9.5031亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约42.6%，而标准普尔500指数涨幅为9% [3] 未来展望 - 公司未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期，盈利预期包括当前对未来季度共识盈利预期及近期预期变化 [3][4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪，公司当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [5][6] - 当前对下一季度共识每股收益预期为1.06美元，营收11.5亿美元，本财年共识每股收益预期为3.82美元，营收47.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，家具行业目前处于250多个Zacks行业前43%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Flexsteel Industries尚未公布截至2024年6月季度财报，预计8月19日公布，预计本季度每股收益0.70美元，同比增长94.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Flexsteel Industries本季度营收预计为1.1004亿美元，较去年同期增长4% [10]

销售额与收入 - 公司2024年第二季度净销售额为12.49亿美元，同比增长31.4%[5] - 2024年上半年净销售额为23.15亿美元，同比增长28.2%[5] - 公司2024年上半年净收入为1.776亿美元，同比增长79.4%[12] - 公司2024年第二季度的净收入为6804.8万美元，2023年同期为1193.6万美元，2024年上半年净收入为1.7766亿美元，2023年同期为9903.2万美元[86] - 公司2024年第二季度从品牌许可协议中获得的特许权使用费收入为140.2万美元，2024年上半年为235万美元[90] - 公司2024年第二季度的相关方收入中，特许权使用费收入为140.2万美元，2024年上半年为235万美元[95] 净利润与盈利能力 - 2024年第二季度净利润为6804.8万美元，同比增长470%[5] - 2024年上半年净利润为1.78亿美元，同比增长79.4%[5] - 公司2024年第二季度运营收入为1.04亿美元，同比增长86.6%[5] 研发投入 - 公司2024年第二季度研发投入为9005.3万美元，同比增长47.6%[5] 现金流 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.38亿美元，较2023年底减少10.3%[3] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流为-1993万美元，较2023年同期的2.004亿美元大幅下降[12] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流为-5922万美元，较2023年同期的-4782万美元增加23.8%[12] - 公司2024年上半年融资活动产生的净现金流为6466万美元，较2023年同期的-9778万美元大幅改善[12] - 公司2024年上半年现金及现金等价物余额为1.381亿美元，较2023年同期的2.796亿美元下降50.6%[12] 资产与负债 - 截至2024年6月30日，公司总资产为38.51亿美元，较2023年底增长10.4%[3] - 公司2024年第二季度应收账款为10.80亿美元，同比增长9.6%[3] - 2024年第二季度库存为8.41亿美元，同比增长20.1%[3] - 公司截至2024年6月30日的净财产和设备为1.774亿美元，较2023年12月31日的1.663亿美元有所增加[49] - 公司截至2024年6月30日的应计费用和其他流动负债为6.024亿美元，较2023年12月31日的6.203亿美元有所减少[51] - 公司截至2024年6月30日的金融资产为46.2万美元，全部为货币市场基金[52] - 公司截至2024年6月30日的金融负债为363.4万美元，全部为衍生工具[52] - 公司截至2024年6月30日的无形资产净值为4.705亿美元，较2023年12月31日的4.778亿美元有所减少[58] - 公司截至2024年6月30日的商誉为8.34亿美元，较2023年12月31日的8.342亿美元略有减少[63] 股东权益 - 公司2024年上半年股东权益总额为16.460亿美元，较2023年同期的18.665亿美元下降11.8%[10][11] 折旧与摊销 - 公司2024年上半年折旧和摊销费用为5704万美元，较2023年同期的5179万美元增长10.1%[12] - 2024年6月30日的折旧和摊销费用为2330万美元，与2023年同期持平[49] - 公司预计2024年剩余时间的无形资产摊销费用为1175万美元[62] 股票薪酬与股权激励 - 公司2024年上半年股票薪酬费用为3356万美元，较2023年同期的316万美元大幅增长961.4%[12] - 公司2024年第二季度的股权激励费用为1,413万美元，同比增长510%[82] - 公司2024年六个月期间授予的限制性股票单位（RSUs）总数为170,724股，其中94,028股为绩效条件RSUs[79] - 公司截至2024年6月30日的未确认股权激励费用为4,850万美元，预计将在1.5年内确认[82] 应收账款与存货 - 公司2024年上半年应收账款增加1.006亿美元，较2023年同期的1.435亿美元减少29.9%[12] - 公司2024年上半年存货增加1.423亿美元，较2023年同期的-1601万美元大幅增长988.8%[12] - 公司应收账款中，客户A在2024年6月30日的占比为32.3%，较2023年12月31日的22.4%有所增加[30] 品牌与产品销售额 - Shark品牌在2024年第二季度的销售额为604,471千美元，占总销售额的48.4%，Ninja品牌销售额为644,187千美元，占比51.6%[40] - 清洁电器类产品在2024年第二季度的销售额为466,115千美元，占总销售额的37.3%，较2023年同期的43.5%有所下降[41] 信用损失与保修负债 - 公司2024年第二季度的信用损失准备期初余额为11,142千美元，期末余额为7,692千美元，期间计提了2,525千美元的信用损失准备[36] - 公司2024年第二季度的产品保修负债期初余额为25,428千美元，期末余额为27,226千美元，期间计提了9,673千美元的保修费用[43] 固定资产与租赁 - 公司在美国的固定资产净值为61,194千美元，中国的固定资产净值为99,379千美元，其他地区的固定资产净值为16,876千美元[45] - 公司2024年第二季度的总租赁成本为10,864千美元，同比下降12.5%[64] - 公司2024年六个月的加权平均剩余租赁期限为7.2年，较2023年同期的6.1年有所增加[66] - 截至2024年6月30日，公司未来最低租赁付款总额为199,850千美元，扣除隐含利息后为157,141千美元[67] 贷款与利息支出 - 公司于2023年7月20日签订了8.1亿美元的定期贷款和5亿美元的循环信贷协议，利率为SOFR加1.75%[68] - 截至2024年6月30日，公司在2023年循环信贷协议下的未偿还金额为1.15亿美元[69] - 公司2024年第二季度的利息支出为1,580万美元，同比增长116.4%[73] 采购与相关方交易 - 公司截至2024年6月30日的非取消采购义务总额为3,100万美元[74] - 公司2024年第二季度从JS Global实体采购的成品金额为5130万美元，2023年同期为4.122亿美元，2024年上半年采购金额为1.071亿美元，2023年同期为7.12亿美元[88] - 公司2024年第二季度因采购服务协议向JS Global支付的服务费用为1310万美元，2024年上半年为2500万美元[89] - 公司2024年第二季度向JS Global支付的产品开发服务费用为80万美元，2024年上半年为170万美元[91] - 公司2024年第二季度因过渡服务协议向JS Global支付的服务费用为80万美元，2024年上半年为150万美元[93] 所得税与有效税率 - 公司2024年第二季度的所得税费用为2160万美元，2023年同期为400万美元，2024年上半年所得税费用为5550万美元，2023年同期为2830万美元[84] - 公司2024年第二季度的有效税率为24.1%，2023年同期为25.1%，2024年上半年的有效税率为23.8%，2023年同期为22.2%[84] 每股收益 - 公司2024年第二季度的基本每股收益为0.49美元，稀释每股收益为0.48美元，2023年同期分别为0.09美元和0.09美元[86] 会计准则与披露 - 公司预计在2024财年实施新的会计准则ASU 2023-07，该准则将增强报告分部的披露要求，公司正在评估其对财务报表的影响[47] 远期合约与衍生工具 - 公司截至2024年6月30日的远期合约名义金额为3.65亿美元，较2023年12月31日的3.5亿美元有所增加[55]

经济数据与市场反应 - 市场近两年对负面经济数据反应冷淡 因美联储承诺2024年底前降息 但降息时间表从2024年3月推迟 因通胀数据顽固和就业市场过热 [1] - ISM制造业PMI指数连续21个月收缩 股市经历两天抛售 就业形势报告(NFP)创今年最差表现 投资者担忧数据 加速从科技和消费板块撤资 [2] 行业与公司表现 - 尽管经济放缓 PMI指数中家电行业仍保持扩张 SharkNinja公司(NYSE: SN)将受益于家电需求潜在增长 [3] - 美国房屋挂牌量上升 预期未来几个季度房地产市场升温 Zillow Group公司(NASDAQ: Z)获摩根大通分析师看好 目标价61美元 较当前股价有37.4%上涨空间 [4] - 家具行业过去两个月PMI数据显示新订单和生产推动扩张 SharkNinja股价达到52周高点的94% [5] 分析师观点与估值 - Canaccord Genuity Group分析师给予SharkNinja目标价90美元 较当前股价需上涨19.5% 创公司历史新高 [7] - SharkNinja远期市盈率17.7倍 较家居行业平均14.8倍溢价19% 市净率7.1倍 较可选消费行业平均5.3倍溢价34% [9] - 华尔街分析师预测未来12个月SharkNinja每股收益增长13.2% 高于同行Williams-Sonoma的2.5% 但较公司过去一年25%的EPS增长仍显保守 [11] 公司财务表现 - SharkNinja最新季度财报显示 尽管处于加息周期 营收同比增长24.7% 毛利率提升2.6% [12] - 市场已开始交易美联储9月降息预期 SharkNinja管理层因此上调2024年业绩指引 [13]

核心观点 - SharkNinja公司预计在2024年第二季度实现收入和利润的同比增长 市场对其业绩表现持乐观态度 但实际业绩与预期的对比将影响其短期股价 [1][2] 业绩预期 - 公司预计季度每股收益为0.58美元 同比增长23.4% 收入预计为10.8亿美元 同比增长13.3% [3] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调了0.48% 反映了分析师对公司业绩预期的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新分析师预测与共识预期 预测实际盈利与预期的偏差 正ESP值通常预示着盈利超预期的可能性 [5][6][7] - 当正ESP值与Zacks Rank 1-3级结合时 预测准确率接近70% [8] - 负ESP值并不一定意味着盈利低于预期 但难以准确预测盈利超预期的情况 [9] SharkNinja公司具体情况 - 公司最新分析师预测低于共识预期 显示分析师近期对其盈利前景持谨慎态度 当前ESP值为-2.78% Zacks Rank为3级 难以确定其能否超预期 [10] - 过去四个季度中 公司三次超预期 最近一个季度实际每股收益1.06美元 超出预期11.58% [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或低于预期并非股价变动的唯一因素 其他因素也可能影响股价 [13] - 虽然SharkNinja公司目前不具备明显的盈利超预期潜力 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [15]

股价表现 - SharkNinja公司最新交易日收盘价为76.85美元，较前一交易日上涨0.03% [1] - 过去一个月公司股价上涨2.14%，表现优于消费者非必需品板块的-0.08%和标普500指数的-0.44% [1] - 公司股价表现落后于标普500指数的1.08%涨幅，但优于道琼斯指数的0.75%涨幅 [1] 财务预测 - 预计公司2024年8月8日发布的财报将显示每股收益0.58美元，同比增长23.4% [2] - 预计公司季度营收将达到10.6亿美元，同比增长12% [2] - 全年预计每股收益3.82美元，同比增长18.63% [3] - 全年预计营收47.6亿美元，同比增长11.82% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为20.13，高于行业平均的13.79 [7] - 公司当前PEG比率为1.41，高于家具行业平均的1.23 [8] - 家具行业在消费者非必需品板块中排名前31%，Zacks行业排名为78 [8] 分析师评级 - 公司目前Zacks评级为2级（买入） [6] - 过去30天分析师对公司的每股收益预测保持稳定 [6] - 分析师上调预测通常表明对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [4]

公司表现与估值 - SharkNinja Inc 最新交易日收盘价为 7683 美元 较前一交易日上涨 022% 表现优于标普 500 指数 后者当日下跌 05% [3] - 过去一个月公司股价下跌 067% 表现不及消费者非必需品板块 046% 的跌幅和标普 500 指数 01% 的涨幅 [3] - 公司目前 Zacks 评级为 1 级 强烈买入 该评级自 1988 年以来平均年回报率为 25% [2] - 公司当前远期市盈率为 2009 倍 高于行业平均的 1381 倍 [6] - 公司 PEG 比率为 141 倍 略高于家具行业平均的 124 倍 [8] 财务预测 - 预计公司 2024 年 8 月 8 日公布的季度每股收益为 057 美元 同比增长 2128% 季度营收预计为 106 亿美元 同比增长 12% [4] - 全年预期每股收益为 382 美元 同比增长 1863% 全年营收预期为 476 亿美元 同比增长 1182% [5] 行业分析 - 消费者非必需品板块中的家具行业 Zacks 行业排名为 37 位 处于所有 250 多个行业的前 15% [8] - Zacks 行业排名显示 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 优势比为 2:1 [9]

公司评级与业绩展望 - SharkNinja公司获得Zacks评级上调至1（强力买入），反映出市场对其盈利前景的乐观预期，可能推动股价上涨 [1][2] - 过去三个月，Zacks对SharkNinja的共识盈利预期上调了7.8% [4] - 预计截至2024年12月的财年，公司每股收益将达到3.82美元，同比增长18.6% [9] Zacks评级系统 - Zacks评级系统基于盈利预期变化，将股票分为五类，其中1评级股票自1988年以来年均回报率为+25% [3] - Zacks系统覆盖超过4000只股票，仅前5%的股票获得“强力买入”评级，表明其盈利预期修正表现优异 [10] - Zacks评级系统通过跟踪卖方分析师的盈利预期变化，形成共识盈利预期 [11] 盈利预期修正与股价关系 - 盈利预期的变化与股价短期走势高度相关，机构投资者通常基于盈利预期调整股票估值并采取投资行动 [7] - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性，跟踪这些修正有助于投资决策 [8] - SharkNinja的评级上调使其进入Zacks覆盖股票的前5%，表明其盈利预期修正表现优异，可能推动股价上涨 [15]

公司业绩与估值 - 公司预计在即将发布的财报中每股收益（EPS）为0.57美元，同比增长21.28% [1] - 预计收入为10.6亿美元，同比增长12% [1] - 全年预计每股收益为3.82美元，同比增长18.63%，收入预计为47.6亿美元，同比增长11.82% [4] - 公司当前的前瞻市盈率（Forward P/E）为19.28，高于行业平均的12.54 [5] - 公司当前的PEG比率为1.35，高于家具行业平均的1.16 [12] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌7.92%，表现不及消费者 discretionary 板块的0.89%涨幅和标普500指数的3.82%涨幅 [7] - 最新市场收盘价为73.84美元，当日上涨0.37%，表现不及标普500的0.64%涨幅和道琼斯指数的1.85%涨幅 [10] 行业与评级 - 公司所属的家具行业在Zacks行业排名中位列187，处于所有250多个行业的底部26% [9] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级 [2] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率为25% [2] - 排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差异为2:1 [3] 分析师预测与投资机会 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，这些修订通常反映短期业务趋势的变化 [11] - 正向的预测修订通常被视为对公司业务前景的乐观信号 [11] - Zacks Rank模型通过考虑这些预测变化，提供了一个简单且可操作的评级系统 [8]