As filed with the Securities and Exchange Commission on September 21, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Snail, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 7372 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 88-4146991 (I.R.S. Employer Identification Number) 12049 Jefferson Boulevard ...

《方舟：生存进化》业务数据 - 截至2023年6月30日，《方舟：生存进化》在主机和PC上的安装量达8720万次[116] - 2023年3月和6月，《方舟：生存进化》在Steam和Epic平台的日活用户分别为240,522和258,245，而2022年同期分别为359,077和308,769[116] - 2023年3月和6月，公司从《方舟：生存进化》获得的收入分别占总收入的83.0%和87.1%，2022年同期分别为87.5%和91.2%[116] 《方舟》系列游戏游玩数据 - 截至2023年6月30日，公司的《方舟》系列游戏总游玩时长达33亿小时，用户平均游玩时长超162小时，前21.0%的玩家游玩时长超100小时[116] 公司净收入数据 - 2023年3月和6月，公司净收入分别为990万美元和2340万美元，2022年同期分别为1550万美元和4350万美元[116] - 2023年Q2总净收入9900万美元，较2022年同期1.55亿美元减少5600万美元，降幅36.0%；2023年上半年总净收入2.34亿美元，较2022年同期4.35亿美元减少2.01亿美元，降幅46.3%[121] - 2023年上半年净收入为2340万美元，较2022年的4350万美元减少2010万美元，降幅46.3%[128] 公司收入来源占比数据 - 2023年3月，公司收入中约36.7%来自主机，34.0%来自PC，15.2%来自移动平台；2023年6月，相应比例分别为40.3%、35.9%和13.8%[116] 公司净亏损数据 - 2023年3月，公司净亏损410万美元，2022年同期净亏损100万美元；2023年6月，公司净亏损710万美元，2022年同期净利润480万美元[116] - 2023年Q2净亏损4100万美元，较2022年同期亏损1000万美元增加3100万美元，降幅315.1%；2023年上半年净亏损7100万美元，较2022年同期盈利4800万美元减少1.19亿美元，降幅245.7%[121] - 2023年上半年净亏损710万美元，2022年同期净利润480万美元，减少1190万美元[133] 公司游戏销售数据 - 2016年1月1日至2023年6月30日，公司共售出4150万份游戏[118] - 2023年3月和6月，公司分别售出100万份和270万份游戏，2022年同期分别为170万份和300万份[118] - 2023年3月，公司游戏销量较2022年同期减少70万份，降幅40.5%；2023年6月，较2022年同期减少30万份，降幅9.7%[119] 公司预订量数据 - 2023年Q2预订量9300万美元，较2022年同期1.51亿美元减少5800万美元，降幅38.5%；2023年上半年预订量2.26亿美元，较2022年同期4.05亿美元减少1.79亿美元，降幅44.2%[121] 公司EBITDA数据 - 2023年Q2 EBITDA为 - 4800万美元，较2022年同期 - 1100万美元减少3700万美元，降幅322.0%；2023年上半年EBITDA为 - 8300万美元，较2022年同期6100万美元减少1.44亿美元，降幅234.8%[121] 公司各平台净收入数据 - 2023年Q2平台1净收入3200万美元，较2022年同期6500万美元减少3300万美元，降幅50.8%；平台2净收入1200万美元，较2022年同期2600万美元减少1400万美元，降幅54.7%；平台3净收入1000万美元，较2022年同期1400万美元减少400万美元，降幅31.0%；平台4净收入700万美元，较2022年同期400万美元增加300万美元，增幅101.2%[122] - 2023年上半年平台1净收入8000万美元，较2022年同期1.27亿美元减少4700万美元，降幅37.3%；平台2净收入3600万美元，较2022年同期1.36亿美元减少1亿美元，降幅73.6%；平台3净收入2200万美元，较2022年同期6600万美元减少4400万美元，降幅66.1%；平台4净收入1900万美元，较2022年同期800万美元增加1100万美元，增幅14630.0%[122] 公司毛利润数据 - 2023年Q2毛利润600万美元，较2022年同期3200万美元减少2600万美元，降幅82.6%[125] 公司研发费用数据 - 2023年Q2研发费用1200万美元，较2022年同期200万美元增加1000万美元，增幅570.7%[125] - 2023年第二季度研发费用增加100万美元，增幅570.7%，主要因相关游戏额外开发[126] - 2023年上半年研发费用增加220万美元，增幅609.3%，主要因相关游戏额外开发[130] 公司运营总费用数据 - 2023年Q2运营总费用5500万美元，较2022年同期4800万美元增加700万美元，增幅13.5%[125] 公司运营亏损数据 - 2023年Q2运营亏损4900万美元，较2022年同期亏损1600万美元增加3300万美元，降幅208.7%[125] 公司营收成本数据 - 2023年第二季度营收成本为930万美元，较2022年的1230万美元减少300万美元，降幅23.8%[126] - 2023年上半年营收成本为2020万美元，较2022年的2800万美元减少780万美元，降幅27.4%[128] 公司关联方利息收入数据 - 2023年上半年关联方利息收入为10万美元，较2022年的60万美元减少50万美元，降幅99.8%[131] 公司利息支出数据 - 2023年上半年利息支出增加20万美元，因浮动利率债务利息增加和短期票据发行[131] 公司所得税收益数据 - 2023年上半年所得税收益为190万美元，较2022年的120万美元减少310万美元，降幅257.0%[131] 公司现金相关数据 - 截至2023年6月30日，公司无限制现金为300万美元，较2022年12月31日的1290万美元减少[132] - 2023年上半年经营活动净现金流为-890万美元，2022年同期为340万美元，减少1230万美元，降幅357.8%[133] - 2023年上半年投资活动净现金流为0，2022年同期为150万美元，减少150万美元，降幅100.0%[133] - 2023年上半年融资活动净现金流为-630万美元，2022年同期为-40万美元，减少590万美元，降幅1634.3%[133] - 2023年上半年现金及现金等价物和受限现金及现金等价物净减少1520万美元，2022年同期净增加450万美元，减少1970万美元，降幅432.4%[133] 公司债务相关数据 - 截至2023年6月30日，公司2021年循环贷款600万美元和2022年短期票据290万美元分别于2023年12月和2024年1月到期[132] - 截至2023年6月30日，2021年循环贷款未偿还借款为600万美元，2022年短期票据未偿还借款为290万美元[135] - 2021年循环贷款、定期贷款和2022年短期票据要求公司维持最低债务偿付覆盖率为1.5:1，截至2023年6月30日，公司遵守或获得所有债务工具契约的豁免[136] - 截至2023年6月30日，公司当前循环贷款余额为600万美元，将于2023年12月31日到期偿还；短期票据余额为290万美元，将于2024年1月全额偿还 [204] 公司IPO相关数据 - 2022年9月公司提交IPO注册声明，发行300万股A类普通股，净收益1200万美元分配给Snail Games USA，100万美元存入托管账户[134] 公司内部控制相关数据 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，涉及所得税和权益会计等方面[146] - 公司计划通过询问高管和审查相关合同来补救内部控制弱点[148] - 公司在编制2023年上半年未经审计合并财务报表时，发现一项未披露关联方交易，已在报表中更正[146][147] - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[149] - 截至2023年6月30日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括缺乏足够的财务报告结账控制和对关联方交易识别的有效控制[226] - 公司计划加强财务报告结账控制程序，并招聘更多专业人员来弥补内部控制重大缺陷[146] - 公司计划通过每季度询问高管和董事、审查相关合同付款来弥补内部控制缺陷[148] 公司业务风险相关数据 - 公司业务面临诸多风险，包括持续经营能力存疑、依赖ARK系列成功等[151] - 公司可能需筹集额外资金，能否成功获取不确定，若无法实现可能无法持续经营 [161] - 公司依赖ARK系列未来成功，需持续推出热门游戏或续作，否则收入和利润可能大幅下降 [162] - 公司依赖许可协议发布游戏，若无法续约或获取新许可，业务将受重大损害 [164][165] - 失去关键管理和产品开发人员可能严重损害公司业务 [165] - 管理团队管理上市公司经验有限，可能影响公司业务、运营结果和财务状况 [165] - 公司业务面临自然灾害、人为问题等风险，可能导致运营中断和声誉受损 [166] - 行业技术变化快，若不适应新兴技术和商业模式，公司业务可能受负面影响 [167] - 消费者偏好难预测，若产品不受欢迎或营销失败，公司收入和利润率可能下降 [163] - 产品发布延迟或中断可能对公司业务和声誉产生负面影响 [163] - 公司业务依赖服务器和网络运行，服务器故障、黑客攻击等会影响游戏功能和销售[170] - 公司近年业务规模和复杂性显著增长，新业务模式成功与否不确定，可能导致投资损失[172] - 互动娱乐软件行业竞争激烈，公司在多方面面临竞争，部分竞争对手资源更丰富[173][174] - 产品开发存在风险，可能导致延迟和额外成本，需适应软件技术变化[175] - 公司业务受平台受欢迎程度和开发适销产品能力影响，主机过渡期间业务和业绩更不稳定[176][177] - 消费者或第三方创建的不良内容、合作伙伴不当行为可能损害公司声誉和业务[178] - 公司产品或服务可能存在缺陷，质量控制可能无法检测所有问题，影响声誉和销售[178] - 外部游戏开发者可能无法按时完成开发或履行合同义务，影响公司收入和声誉[178] - 平台提供商若出现问题，如中断服务、提高费用等，会对公司业务造成损害[168][169] - 公司面临网络安全风险，若发生相关攻击或数据泄露，可能导致销售或订阅损失、支付赔偿、增加安全措施成本及声誉受损[179] - 若公众认为公司数据保护措施不足，可能导致声誉受损、业务关系受影响及面临法律索赔[180] - 公司品牌和游戏推广若不成功或费用过高，可能损害业务、财务状况、运营结果和声誉[181] - 公司季度运营结果可能波动，受多种因素影响，难以预测未来业绩，若未达预期，股价可能下跌并面临诉讼[183][184] - 公司经历快速增长，预计未来继续投资，但可能无法维持当前增长率，管理不善将影响业务、运营结果和财务状况[185][186] - 若无法保护软件知识产权，产品商业价值和竞争地位将受影响，软件易受盗版和侵权[187] - 若被指控侵犯第三方知识产权，公司业务可能受不利影响，相关诉讼耗时、成本高且难辩护[188] - 若无法保护商业机密，公司业务和竞争地位将受损，商业机密难保护且维权困难[189] - 游戏若含不良内容或消息功能被滥用，公司声誉和品牌可能受损，还可能影响收入[181][182] - 公司运营受多种不确定因素影响，包括玩家基础、竞争、季节性、会计标准、经济政治和人员成本等[183] - 公司可能面临员工等不当使用或披露前雇主商业秘密等知识产权相关索赔，诉讼可能带来成本和负面影响[190] - 知识产权诉讼即使胜诉也可能导致高额费用并分散管理层注意力，还可能影响股价和声誉[191] - 公司或其许可方可能无法在全球范围内有效执行知识产权权利，海外维权成本高且效果不佳[191] - 若公司商标和商号未得到充分保护，可能无法建立品牌知名度，影响竞争地位[192] - 公司使用开源软件，若违反许可条款，可能需公开源代码、支付赔偿等，影响业务[193][194] - 数据隐私和安全法律法规不断演变，公司运营可能面临成本增加、制裁和诉讼等风险[195] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，7月1日可执行，相关法规8月14日生效，增加公司合规成本[195] - 《加州隐私权利法案》（CPRA）于2023年1月1日生效，大幅修订和扩展了CCPA要求[195] - 弗吉尼亚、科罗拉多、犹他和康涅狄格等州已通过全面数据隐私法，可能增加公司合规成本[195] - CCPA部分适用于企业对企业环境及企业人员个人信息的要求，暂停期于2023年1月1日到期[195] - 违反欧盟GDPR可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款，英国则是最高1750万英镑或上一财年全球年营业额4% [196] - 中国自2021年8月30日起要求在线游戏公司限制向未成年人提供服务，每天不超过1小时，公司正评估其影响 [197] - 2017年12月14日美国联邦通信委员会投票废除网络中立法规，随后部分州

《方舟：生存进化》业务数据 - 截至2023年3月31日，《方舟：生存进化》主机和PC安装量达8630万次，2023年第一季度Steam和Epic平台日均活跃用户276144人，高于2022年同期的257168人[120] - 2023年和2022年第一季度，公司从《方舟：生存进化》获得的收入分别占总收入的90.0%和93.3%[120] - 截至2023年3月31日，《方舟》系列游戏在Steam平台的总游玩时长达32亿小时，人均游玩时长超160小时，前21.0%的玩家游玩时长超100小时[120] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度，公司净收入分别为1350万美元和2810万美元，2023年第一季度净亏损300万美元，2022年同期净利润为580万美元[120] - 2023年第一季度净收入为1.35亿美元，较2022年同期的2.81亿美元减少1.46亿美元，降幅52.0%[127][130] - 2023年第一季度收入成本为9800万美元，较2022年同期的1.49亿美元减少5100万美元，降幅34.1%[130] - 2023年第一季度毛利润为3700万美元，较2022年同期的1.32亿美元减少9500万美元，降幅72.3%[130] - 2023年第一季度研发费用为1400万美元，较2022年同期的200万美元增加1200万美元，增幅646.8%[130][131] - 2023年第一季度运营亏损为3500万美元，较2022年同期的盈利7000万美元减少1.05亿美元，降幅150.1%[130] - 截至2023年3月31日，无限制现金为410万美元，较2022年12月31日的1290万美元减少880万美元[134] - 2023年第一季度经营活动净现金流为 - 670万美元，较2022年同期的500万美元减少1170万美元，降幅234.3%[134] - 2023年第一季度投资活动净现金流为0，较2022年同期的150万美元减少150万美元，降幅100.0%[134] - 2023年第一季度融资活动净现金流为 - 200万美元，较2022年同期的900万美元减少1100万美元，降幅122.6%[134] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少870万美元，较2022年同期的净增加1550万美元减少2420万美元，降幅156.3%[134] - 2023年第一季度净亏损300万美元，2022年同期净利润为580万美元，减少了880万美元[135] - 2023年第一季度非现金调节项目为100万美元，2022年同期为170万美元，减少了70万美元[135] - 2023年第一季度投资活动提供的现金比2022年同期减少150万美元[136] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金流为200万美元，2022年同期为提供900万美元[136] - 2023年第一季度公司净亏损300万美元，经营活动现金流量为负670万美元[163] 公司游戏销售数据 - 2016年1月1日至2023年3月31日，公司共售出4050万份游戏，2023年第一季度售出170万份，高于2022年同期的130万份[121] - 2023年第一季度，公司销量因促销活动增加40万份，增幅31.3%[124] 公司预订量与EBITDA变化 - 2023年第一季度，公司预订量为1330万美元，较2022年同期减少1220万美元，降幅47.6%[126] - 2023年第一季度，公司EBITDA为 - 340万美元，较2022年同期减少1060万美元，降幅147.2%[126] 公司收入确认方式 - 公司主要通过各种游戏平台销售游戏获得收入，部分销售安排按净额确认收入，部分按总额确认收入[126] 公司债务情况 - 2021年循环贷款额度为900万美元，截至2023年3月31日，借款余额为900万美元[137] - 2021年定期贷款本金为300万美元，固定利率3.5%，期限至2031年[137] - 2022年短期票据本金为1000万美元，截至2023年3月31日，借款余额为420万美元[138] - 公司需维持最低债务服务覆盖率为1.5:1，截至2023年3月31日，遵守所有债务契约[139] - 2021年循环贷款900万美元和2022年短期票据420万美元分别将于2023年12月和2024年1月到期，公司计划与贷款人重新协商循环贷款到期日并偿还短期票据[163][165] - 截至2023年3月31日，公司当前循环贷款余额为900万美元，将于2023年12月31日偿还[215] - 截至2023年3月31日，公司短期票据余额为420万美元，将于2024年1月全额偿还[215] 公司财务报告相关问题 - 截至2023年3月31日，公司披露控制与程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，涉及所得税和权益会计控制、现金流量表披露控制及费用分类等问题[147] - 2023年第一季度编制财报时发现未披露关联方交易，为商业地产租赁，评估后认为对历史财报无重大影响并已更正[147][148][149] - 公司计划加强财务报告结账控制程序，招聘专业人员以弥补内部控制重大缺陷[147] - 公司计划按季度询问高管和董事会代表公司或子公司签订的合同，并审查相关合同的异常和经常性重大付款[149] - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[150] - 公司未经审计的2023年第一季度合并财务报表按持续经营假设编制，若无法持续经营可能需清算资产，股东可能损失投资[165] 公司业务收入构成 - 2023年第一季度，公司收入约42.9%来自主机，37.2%来自PC，12.8%来自移动平台[120] - ARK系列在2023年第一季度贡献了90.0%的净收入，五大畅销系列合计贡献94.9%的净收入[166] - ARK系列在2023年第一季度贡献了公司90.0%的净收入[171] - 2023年第一季度，公司90.7%的收入通过Xbox Live和Game Pass等第三方平台产生[176] - 截至2023年3月31日的三个月，第三方平台提供商合计占公司净收入的90.7%[185] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，包括持续经营能力存疑、依赖ARK系列成功、内容交付和拓展能力、许可证续约、人员依赖、技术变革、平台依赖等[152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][165][166][167] - 竞争对手可能模仿或与公司畅销游戏竞争，导致产品销售低于预期[168] - 产品发布延迟或中断可能对公司业务和声誉产生负面影响[169] - 无法续签现有内容许可或获得额外许可将损害公司业务[170] - 失去关键管理和产品开发人员可能严重损害公司业务[172] - 管理团队缺乏管理上市公司的经验，可能影响公司业务[172] - 公司业务面临自然灾害、网络攻击等风险[173] - 行业技术变化迅速，公司需适应新兴技术和商业模式[174] - 公司依赖第三方平台分发游戏和收款，平台问题可能影响公司业务[175] - 服务器故障、服务中断攻击、灾难恢复服务失败等可能导致游戏功能下降或中断，造成销售损失[180] - 公司依赖第三方平台和网络销售和分发数字产品，服务中断会影响收入和业务[180] - 公司在互动娱乐软件行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[183] - 产品开发存在风险，可能导致延迟和额外成本，需适应软件技术变化[184] - 主机过渡期间，公司业务和运营结果可能更不稳定且难以预测[185] - 消费者或第三方创建的不良内容、合作伙伴不当行为可能损害公司声誉和业务[189] - 产品可能存在缺陷，质量控制可能无法检测所有问题，影响公司声誉和业务[190] - 外部游戏开发者可能无法按时完成开发或履行合同义务，影响公司收入和声誉[190] - 公司经营结果可能季度波动，难以预测未来业绩，若未达预期，A类普通股交易价格可能大幅下跌[193][194] - 公司近期快速增长，预计未来持续投资，但无法保证维持当前增速和投资成功，管理不善将影响业务[195] - 公司高度依赖授权知识产权和开发自有软件，软件易被盗版和侵权，影响未来盈利能力[196] - 随着行业发展，公司可能面临更多知识产权侵权诉讼，索赔可能耗时、昂贵且难辩护[197] - 公司依靠商业秘密和专有知识维持竞争地位，但难以保证协议各方遵守保密义务，商业秘密泄露将损害竞争力[197] - 公司员工、顾问或顾问可能被指控不当使用或披露前雇主商业秘密，诉讼可能影响招聘和业务发展[198] - 若未能成功起诉或辩护知识产权相关索赔，公司可能支付赔偿、失去知识产权或人员，影响竞争地位[199] - 公司可能卷入保护或执行知识产权的诉讼，诉讼可能昂贵、耗时且结果不可预测[200] - 建立和维护品牌对公司至关重要，但相关投入可能无法增加品牌知名度，影响潜在收入[192] - 游戏内容若含不当信息或功能被滥用，将损害公司声誉和品牌，可能导致玩家拒绝游玩和平台下架[192] - 违反GDPR可能面临最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的罚款，以较高者为准；违反英国相关法规可能面临最高1750万英镑或上一财年全球总营业额4%的罚款，以较高者为准[207] - 政府互联网法规变化可能对公司业务产生负面影响，如美国2017年12月14日废除网络中立法规[210] - 公司可能卷入法律诉讼，结果不确定且可能产生负面影响，确定相关准备金也存在不确定性[210] - 公司业务易受经济条件变化影响，消费者娱乐支出减少会影响公司运营、现金流和财务状况[211][213] - 税法或税收裁决变化、税务审查可能影响公司财务状况和经营成果[214] - 财务会计准则变化可能显著影响公司财务报告结果[215] - 公司面临企业和社会责任及声誉相关风险，若声誉受损可能对业务、运营结果和现金流产生重大不利影响[228] - 公司无法预测双重股权结构对A类普通股市场价格的影响，可能导致其被排除在某些指数之外[228] - 证券分析师若不发布有利研究报告或不发布信息，可能导致公司股价或交易量下降[229] - 若公司关键会计政策的估计或判断所基于的假设改变或错误，运营结果可能低于预期，导致A类普通股市场价格下跌[230] - 大量受限股未来可出售，可能导致A类普通股市场价格下跌[231] - 公司章程和细则及特拉华州法律的规定可能使公司被收购更困难，阻止股东更换或罢免管理层[233][234] - 若公司违约信贷义务，运营可能中断，业务将受严重损害[235] - 公司需维持有效的财务报告内部控制，否则可能影响财务报表准确性和合规性[235] 公司上市相关情况 - 2022年9月公司提交IPO注册声明，发行300万股A类普通股，净收益1200万美元分配给Snail Games USA [136] 公司税率情况 - 公司2023年和2022年截至3月31日的三个月有效税率均为21%[214] 公司股权结构与股东情况 - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，创始人Shi先生控制多数流通普通股，股东缺乏部分保护[216][217][218] - Shi先生为中国公民，中美法律未来发展可能使公司在美国上市运营更困难[223] - 截至2023年3月31日，华远国际有限公司间接持有公司8.7%的普通股，控制1.1%的投票权[226] - 截至2023年3月31日，公司有36,649,725股普通股流通在外，其中35,000,000股因证券法受限，未来可按招股说明书规定出售[231] - 2022年11月，董事会授权最高500万美元的A类普通股回购计划，截至2023年3月31日，约130万美元可用于未来回购[232] - 美国外国投资委员会可能修改、延迟或阻止公司未来的收购或投资活动，FIRRMA扩大了其审查范围[225] 公司股息政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，留存所有未来收益用于业务增长[235] 公司身份与报告豁免 - 公司为新兴成长公司和较小报告公司，可享受多项报告要求豁免[145][146] - 公司将保持新兴成长型公司身份至最早满足的终止条件，如年总收入达12.35亿美元等[146] - 公司也是“较小报告公司”，可利用相关规模披露规定[146] - 作为“较小报告公司”，公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[146] - 公司为“新兴成长型公司”，最多可维持该身份五年，2022财年总净收入为7440万美元[239] - 新兴成长型公司身份使公司可享受多项报告要求豁免，可能影响A类普通股吸引力[239] 数据隐私法规情况 - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，2020年7月1日可由加州总检察长强制执行，相关法规于2020年8月14日生效，其部分要求的暂停期于2023年1月1日到期[206] - 《加州隐私权利法案》（CPRA）于2023年1月1日在大多数重要方面生效，有一年追溯期[206] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效[207] - 英国自2021年1月1日起实施英国版GDPR（UK GDPR）[207] - 欧盟委员会对英国的数据充分性决定将于2025年6月自动到期[207] - 2020年7月，欧盟法院裁定欧盟 - 美国隐私盾框架无效[207] - 2021年6月4日，欧盟委员会发布新的标准合同条款，于2021年6月27日生效[207] - 2021年8月30日，中国国家新闻出版署宣布新规，要求网络游戏公司限制向未成年人提供服务，周五、周六、周日和公共假日每天不超过一小时[208] - 美国50个

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年，公司净收入分别为7440万美元和1.067亿美元，2022年净利润为100万美元，2021年为790万美元[11] - 2022财年，公司约43.5%的收入来自主机，42.4%来自PC，12.8%来自移动平台[11] - 2022年和2021年，公司分别支付许可成本1800万美元和特许权使用费1640万美元、2040万美元[32] - 2022年4月27日，公司支付500万美元获得《方舟2》许可协议，商业推出后，每月支付150万美元，按《方舟2》收入的25%支付特许权使用费，每个额外DLC需一次性支付500万美元[32] - 2022年和2021年，公司分别计提许可成本40万美元和70万美元，记录为应付账款 - 关联方[33] - ARK系列在2022年贡献了公司90.8%的净收入，公司五大畅销系列（包括ARK）合计贡献了93.7%的净收入[49] - ARK系列在2022财年贡献了公司90.8%的净收入[53] - 2022财年公司96.3%的收入通过Xbox Live和Game Pass等第三方平台产生[60][68] - 公司2022年有效税率为168.5%，2021年为18.3%，税法或税率变化会影响公司有效税率和未来盈利能力[94] - 截至2022年12月31日，公司当前循环贷款余额为900万美元，将于2023年12月31日到期偿还，公司计划展期但面临无法展期的风险[95] - 截至2022年12月31日，公司有36,802,351股普通股流通在外，其中35,000,000股因证券法或锁定期协议受限，锁定期协议于2023年5月8日到期[107] - 2022年11月，公司董事会授权最高500万美元的A类普通股回购计划，截至2023年1月31日，约130万美元仍可用于未来回购[108] - 截至2022年12月31日，公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏足够的财务报告结账控制[114] - 2022财年，公司总净收入为7440万美元[117] - 2022年11月14日，IPO前股东将500000股SGUSA普通股集体交换为6251420股A类普通股和28748580股B类普通股[125] - 2022年11月14日，公司完成IPO，发行并出售3000000股A类普通股，每股发行价5美元，总发行价1500万美元；净收益1200万美元于2022年11月分配给Snail Games USA，100万美元存入托管账户；公司计划使用不超过500万美元的IPO收益回购A类普通股[126] - 2022年第四季度，公司通过公开市场交易回购A类普通股，10 - 12月分别回购0股、861000股、337000股，平均每股价格分别为无、3.16美元、2.06美元；截至2022年12月31日，共回购1197649股，总购买价格约340万美元，平均每股2.85美元，约160万美元的A类普通股仍可根据回购计划进行回购[127] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为7.277亿美元和8.009亿美元[161] - 2022年和2021年，公司净收入分别为99.42万美元和790.95万美元[162] - 2022年和2021年，公司总综合收入分别为90.72万美元和839.90万美元[162] - 2022年和2021年，公司A类普通股股东基本和摊薄后净收入分别为22.85万美元和846.84万美元[162] - 2022年，公司B类普通股股东基本和摊薄后净收入为71.93万美元，2021年为0 [162] - 2022年和2021年，A类和B类普通股股东每股基本和摊薄后收益分别为0.03美元和0.24美元[162] - 计算A类普通股股东每股收益所用的加权平均股数，2022年和2021年基本和摊薄后均为913.15万股和3500万股[162] - 计算B类普通股股东每股收益所用的加权平均股数，2022年基本和摊薄后均为2874.86万股，2021年为0 [162] - 2022年净收入为994,178美元，2021年为7,909,531美元[164] - 2022年经营活动净现金使用为3,357,338美元，2021年提供15,849,502美元[164] - 2022年投资活动净现金提供1,210,307美元，2021年使用35,847,450美元[164] - 2022年融资活动净现金提供4,843,831美元，2021年提供2,628,174美元[164] - 2022年末现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为19,238,185美元，2021年末为16,554,115美元[164] - 2022年11月9日，Snail Games USA Inc.现有股东将500,000股普通股转让给Snail, Inc.，换取6,251,420股A类普通股和28,748,580股B类普通股[167] - 2022年11月9日，Snail, Inc.进行IPO定价，11月10日，A类普通股在纳斯达克资本市场开始交易，发行3,000,000股A类普通股，每股5美元，净收益约1200万美元[167] - 2022年与ARK 1永久许可相关的收入为250万美元，与ARK 2相关的递延收入为230万美元[183] - 2022年公司从与平台的5周合作项目中确认了350万美元的收入[184] - 2020年和2022年公司分别从2周免费活动中确认了400万美元的收入[186] - 2021年和2022年公司分别从长期许可协议中确认了380万美元的收入[187] - 2022年和2021年的收入成本分别为4950.7888万美元和6368.6242万美元[190] - 2022年和2021年的一般及行政费用分别为2232.7746万美元和1639.6958万美元，2022年产生了22.325万美元的股份支付费用[190] - 2022年和2021年的广告费用分别为71.4492万美元和27.537万美元[191] - 2022年和2021年的研发成本分别为295.5592万美元和83.4818万美元[192] - 截至2022年和2021年12月31日，Snail Innovative Institute和BTBX.IO, LLC非控股股东权益占比均为30%，Donkey Crew, LLC非控股股东权益占比为1%[193] - 2022年和2021年，公司分别记录与Atlas游戏许可权相关的减值损失为0美元和1632.5万美元[205] - 截至2022年和2021年12月31日，公司因不确定税务状况确认的负债分别为45.7024万美元和45.4438万美元[209] - 截至2022年和2021年12月31日，公司未被联邦存款保险公司承保的存款分别为1792.9308万美元和1513.5863万美元[210] - 截至2022年和2021年12月31日，两家客户分别占合并总应收账款的约57%和四家客户占约86%；2022年和2021年，来自这些客户的净收入分别约占54%和68%[212] - 截至2022年和2021年12月31日，两家客户分别占合并总应付账款的约55%和约64%；2022年和2021年支付给SDE的费用分别占公司总收入成本和运营费用总和的47%和40%[213] - 2022年1月，公司收到Pound Sand, LLC约150万美元，该金额在2021年12月31日的合并资产负债表中作为其他流动资产中的应收账款列示[214] - 2022年和2021年，公司为美国员工的401(k)计划提供的雇主供款分别为6.5908万美元和3.847万美元[223] - 2022年公司总营收74444141美元，2021年为106734149美元[233] - 2022年美国市场营收69977621美元，2021年为93826986美元；国际市场2022年营收4466520美元，2021年为12907163美元[233] - 2022年主机平台营收32382088美元，2021年为47111657美元；PC平台2022年营收31592858美元，2021年为43096994美元；移动平台2022年营收9506777美元，2021年为12990321美元；其他平台2022年营收962418美元，2021年为3535177美元[233] - 2022年数字渠道营收63974946美元，2021年为90038651美元；移动渠道2022年营收9506777美元，2021年为12990321美元；实体零售及其他2022年营收962418美元，2021年为3705177美元[233] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，《方舟：生存进化》主机和PC安装量超8470万，在Steam平台按总收入计每年发布DLC时均为前25畅销游戏[7] - 2022年，《方舟：生存进化》在Steam和Epic平台日均活跃用户（DAU）平均为305376人，2022年6月峰值约1112797人[7] - 截至2022年12月31日，《方舟》系列游戏在Steam平台累计游玩时长达31亿小时，用户平均游玩时长超160.2小时，前21.0%玩家游戏时长超100小时[11] - 《方舟：生存进化》于2015年6月抢先体验版发布，2017年8月正式零售，在沙盒生存游戏类型中市场份额排名第一[25] - 《方舟：生存进化》已发布五款扩展包，分别是2016年9月的《焦土》、2017年12月的《畸变》、2018年11月的《灭绝》、2020年2月和2021年6月的《创世纪1&2》[25][26] - 《最后的绿洲》于2020年3月抢先体验版发布，目前支持主机（Xbox One和Xbox Series X/S）和PC[27] - 《阿特拉斯》于2018年12月抢先体验版发布，支持主机（Xbox One、Xbox Series X/S）和PC[28] 公司业务发展规划 - 2023年公司计划通过为现有平台推出DLC、新游戏以及扩展任天堂Switch平台产品来强化《方舟》系列[12] - 公司目前有五款主机和PC游戏正在开发中，预计未来五年内发布[22] - 公司拓展电竞、网红平台和动画等新业务模式，其成功具有不确定性[63] 公司技术与平台建设 - 公司开发了专有微影响者营销平台NOIZ，以帮助游戏主播和公司扩大受众并使营销支出多样化[19] - 公司正在开发专有引擎Flexi，以节省版税成本并保留对引擎修改的所有权，目前正用其开发一款AAA游戏[20] - 公司微影响者平台NOIZ的影响者可免费玩三天游戏[23] 公司人员与管理情况 - 公司首席执行官Jim Tsai在亚洲和美国有25年开发和发行电子游戏的经验[21] - 截至2022年12月31日，公司全球有86名全职员工，约80%位于北美，约20%位于欧洲、中东和非洲地区；约54%的员工致力于技术和内容开发，10%致力于营销，36%致力于一般管理；通过合作，还有493名额外团队成员致力于技术和内容开发[35] - 公司依赖关键管理和产品开发人员，管理团队管理上市公司经验有限[38][39] - 公司的成功在很大程度上依赖高级管理团队和关键产品开发人员，失去他们可能严重损害业务[53] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务、运营结果和财务状况[53][54] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临的竞争对手包括动视暴雪、艺电、Take - Two Interactive等多家公司[30] - 公司业务受多种联邦、州和国际法律法规约束，未来合规成本可能增加[31] - 若公司不能及时提供受欢迎的高质量内容、无法有效拓展现有系列或消费者偏好竞争对手产品，业务可能受负面影响[38] - 公司依赖许可协议发布游戏，无法以有利条件续签或获得额外许可将损害业务[38] - 新冠疫情影响公司业务，未来运营结果和财务表现仍不确定[55] - 公司业务面临地震、火灾、网络攻击等风险，可能影响未来运营结果[56] - 互动娱乐行业技术变化迅速，公司若不适应新兴技术和商业模式，业务可能受负面影响[57][58][59] - 公司依赖第三方服务器和网络运营在线游戏，服务器故障或网络中断会影响业务[62] - 公司在互动娱乐软件行业面临索尼、微软等众多竞争对手[65][66] - 产品开发存在风险，可能导致延迟和成本增加，需适应软件技术变化[66] - 主机过渡期间公司业务和运营结果更不稳定且难预测，可能出现收入下降和成本增加[68][69] - 消费者或第三方创建的不良内容可能损害公司声誉和业务[70] - 公司产品或服务可能存在缺陷，影响声誉和销售，需投入资源解决[71] - 外部游戏开发者可能无法按时完成开发或履行合同义务，影响公司收入和声誉[71] - 公司业务依赖与第三方平台提供商的合作，平台的变化或问题会对公司造成不利影响[60][61] - 公司面临网络安全风险，若发生相关攻击或数据泄露，可能导致软件盗版、欺诈活动、个人信息泄露等，还可能

《方舟：生存进化》安装量与用户数据 - 截至2022年9月30日，《方舟：生存进化》在主机和PC上的安装量超8320万次[104] - 2022年第三季度和前九个月，《方舟：生存进化》在Steam和Epic平台的日活用户分别平均为328,583和446,640，2020年6月峰值约755,000[104] 《方舟：生存进化》收入占比 - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司从《方舟：生存进化》获得的收入分别占比91.7%和91.0%；2022年第三季度和2021年第三季度分别占比89.6%和90.9%[104] 《方舟》系列游戏Steam平台游玩时长 - 截至2022年9月30日，《方舟》系列游戏在Steam平台的游玩时长超29亿小时，人均游玩时长超159小时，前21%玩家的游玩时长超100小时[105] 公司净收入情况 - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司净收入分别为5910万美元和8320万美元；2022年第三季度和2021年第三季度分别为1560万美元和2440万美元[105] - 2022年前九个月公司净收入为320万美元，2021年前九个月为1700万美元；2022年第三季度亏损150万美元，2021年第三季度净收入为380万美元[105] - 2022年第三季度总净收入为1.56亿美元，较2021年同期的2.44亿美元减少8800万美元，降幅36.1%；前九个月总净收入为5.91亿美元，较2021年同期的8.32亿美元减少2.41亿美元，降幅29.0%[129] - 2022年前九个月净收入为5910万美元，较2021年的8320万美元减少2410万美元，降幅29.0%[160] - 2022年前9个月净收入为3.2百万美元，较2021年的17.0百万美元减少13.8百万美元，主要因收入减少24.1百万美元和管理费用增加3.1百万美元[178] 公司收入平台占比 - 2022年前九个月，公司收入约45.9%来自主机，38.8%来自PC，12.4%来自移动平台；2021年前九个月分别为43.8%、41.6%和12.1%[105] - 2022年第三季度，公司收入约24.0%来自主机，59.7%来自PC，13.8%来自移动平台；2021年第三季度分别为36.9%、48.8%和12.8%[105] 公司游戏销售份数 - 2016年1月1日至2022年9月30日，公司售出3460万份游戏；2022年前九个月售出420万份，2021年前九个月售出540万份；2022年第三季度售出120万份，2021年第三季度售出130万份[108] 公司贷款情况 - 2020年公司获得薪资保护计划资金80万美元，2020年12月10万美元贷款被豁免，2021年3月40万美元本金被豁免，截至2022年4月所有贷款已偿还或豁免[119] 公司预订量情况 - 2022年第三季度预订量为1.13亿美元，较2021年同期的1.82亿美元减少6900万美元，降幅37.9%；前九个月预订量为5.18亿美元，较2021年同期的7.18亿美元减少2亿美元，降幅27.9%[129][130] 公司净亏损与净利润情况 - 2022年第三季度净亏损150万美元，较2021年同期的净利润380万美元减少530万美元，降幅139%；前九个月净利润320万美元，较2021年同期的1700万美元减少1380万美元，降幅81%[134] 公司EBITDA情况 - 2022年第三季度EBITDA为亏损150万美元，较2021年同期的460万美元减少610万美元，降幅133%；前九个月EBITDA为440万美元，较2021年同期的2100万美元减少1660万美元，降幅79%[134] 公司来自不同公司的净收入情况 - 2022年第三季度来自Valve Corporation (Steam)的净收入为510万美元，较2021年同期的670万美元减少160万美元，降幅23.9%；前九个月为1790万美元，较2021年同期的2770万美元减少980万美元，降幅35.4%[137] - 2022年第三季度来自Microsoft Corporation的净收入为160万美元，较2021年同期的500万美元减少340万美元，降幅68.0%；前九个月为1520万美元，较2021年同期的1770万美元减少250万美元，降幅14.1%[137] 公司成本收入情况 - 2022年第三季度成本收入为1150万美元，较2021年同期的1550万美元减少400万美元，降幅25.8%[146][147] - 2022年前九个月成本收入为3770万美元，较2021年的4840万美元减少1070万美元，降幅22.1%[160] 公司毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润为410万美元，较2021年同期的890万美元减少480万美元，降幅53.9%[146] 公司总运营费用情况 - 2022年第三季度总运营费用为580万美元，较2021年同期的460万美元增加120万美元，增幅26.1%[146] 公司有效税率情况 - 公司有效税率为19.7%，低于美国联邦法定税率21%，主要受外国税收影响[144] 公司营收成本情况 - 2022年第三季度营收成本为1146.9万美元，较2021年的1547.8万美元减少400.9万美元，降幅25.9%[148] 公司一般及行政费用情况 - 2022年第三季度一般及行政费用增加140万美元，增幅35.0%，主要因法律和专业费用增加100万美元[150] - 2022年前九个月一般及行政费用增加320万美元，增幅24.6%，主要因法律费用增加290万美元[165] 公司研发费用情况 - 2022年第三季度研发费用减少10万美元，降幅50.0%，因Agartha游戏开发完成并发布[151] 公司广告和营销费用情况 - 2022年前九个月广告和营销费用增加30万美元，增幅100.0%，因NOIZ等活动增加[167] 公司折旧和摊销费用情况 - 2022年前九个月折旧和摊销费用减少20万美元，降幅33.3%，因租赁终止[168] 公司所得税拨备情况 - 2022年前九个月所得税拨备为80万美元，较2021年的420万美元减少340万美元，降幅81.0%[169] 公司无限制现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司无限制现金及现金等价物为900万美元，较2021年的1970万美元减少[175] 公司经营活动净现金流情况 - 2022年前9个月经营活动净现金流为 - 0.7百万美元，较2021年的18.6百万美元减少19.3百万美元，降幅103.8%[176] 公司非现金调节项目情况 - 2022年前9个月非现金调节项目为5.4百万美元，较2021年的10.4百万美元减少5.0百万美元，主要因摊销减少5.3百万美元[179] 公司投资活动净现金流情况 - 2022年前9个月投资活动净现金流为1.2百万美元，较2021年的 - 29.5百万美元增加30.7百万美元，增幅104.1%[176] 公司融资活动净现金流情况 - 2022年前9个月融资活动净现金流为 - 1.6百万美元，较2021年的2.7百万美元减少4.3百万美元，降幅159.3%[176] 公司IPO情况 - 2022年9月公司提交IPO注册声明，发行3000000股A类普通股，净收益12.0百万美元分配给Snail Games USA，1.0百万美元存入托管账户[186] 公司借款余额情况 - 截至2022年9月30日，循环贷款借款余额为9.0百万美元，新定期贷款借款余额为6.7百万美元[190][193] 公司债务设施契约情况 - 截至2022年9月30日，公司债务设施的所有契约均已遵守，需维持季度最低EBITDA 3.0百万美元及特定财务维持比率[195] 公司运营租赁义务与债务总计情况 - 截至2022年9月30日，公司运营租赁义务总计4.6百万美元，债务总计18.6百万美元[198] 公司财务报表可比情况 - 公司作为“新兴成长型公司”，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期，财务报表可能与其他公司不可比[201]