财务数据和关键指标变化 - 公司实现连续六个季度的入住率和收入增长，9月达到疫情前入住率，早于年底时间线 [15][19][32] - 剔除第二季度一次性租金收入后，调整后净营业收入略有增加，但仍低于预期 [15] - 第三季度运营利润率持平，合同劳动力成本较上一季度增加40万美元 [21] - 自疫情低点以来，加权平均入住率提高了820个基点 [32] - 第三季度末，社区领导职位空缺数量从33个降至14个 [24] - 8月至9月，总食品成本下降了8.5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 记忆护理产品Magnolia Trails表现出色，记忆护理收入同比增长13.5%，入住率提高近800个基点，31个提供记忆护理服务的社区费率涨幅超过5% [11] - 收购的两个印第安纳社区自第一季度加入以来，入住率提高了1700个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以加强本地和区域团队的实力和稳定性为基础制定未来战略，认为这将是高级生活运营商在复苏周期及以后取得成功的关键 [8] - 2023年公司期望实现每间可出租客房收入（REVPOR）和利润率的显著改善，驱动因素包括员工敬业度提高、为居民提供高价值护理和服务以及持续的卓越运营 [14] - 公司正在评估与机构房地产所有者的战略管理安排，以及在现有和预定扩张市场进行增值收购的机会 [13][40][41] - 公司强调团队、价值和运营卓越三个战略支柱，认为在这些方面的卓越执行是业务持续改善的关键 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体健康状况有所改善，但运营环境仍面临挑战，需要当地团队的专注、同情和创新 [7] - 公司预计2023年市场费率将加速增长，原因包括高质量的居民项目、资本改善和高入住率 [16] - 公司认为当前运营环境的挑战和融资成本的上升可能会在2023年带来更多投资机会 [41] 其他重要信息 - 公司约80%的社区借款为固定利率，平均利率为4.6%，所有社区均符合抵押贷款的财务契约要求 [34] - 公司使用约1200万美元收购两个印第安纳社区以增加强大市场区域（MSA）的密度，已为选定市场的翻新项目投入600万美元，预计总投入950万美元 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年现有居民的租金涨幅能否量化，是否会加速增长，每间可出租客房收入（REVPOR）是否会超过每间入住客房的运营费用以实现利润率扩张？ - 公司今年各季度现有居民租金持续上涨，从第一季度的4%左右升至第三季度末的5% - 6%，预计2023年涨幅将更高，目标是控制运营费用增长低于租金涨幅以实现利润率改善 [46][47][49] 问题2: 目前社区投资组合的年度合同劳动力成本基线是多少？ - 第三季度年化合同劳动力成本为750万美元，该数据用于展示不同合同劳动力成本降低水平对利润率的影响 [51] 问题3: 更复杂的劳动力管理实践框架包括哪些内容？ - 主要包括两个方面，一是在市场密度高的地区共享员工，避免加班和第三方合同劳动力的高成本；二是使用灵活和兼职劳动力，优化服务并提高运营灵活性，达到疫情前入住率后可在不增加劳动力的情况下提高运营效率 [53][54][55] 问题4: 公司是否能在下次财报电话会议上提供2023年的正式指引？ - 公司希望能够提供正式指引，但目前仍需观察季度趋势，若2023年环境更加稳定，公司将有能力恢复提供指引 [58][59]

公司业务布局 - 截至2022年9月30日，公司在18个州运营76个老年住房社区，总容量约8000名居民，其中自有62个，代第三方管理14个[90] 新冠疫情成本 - 2022年和2021年三季度，公司因新冠疫情产生的直接成本分别为0.1百万美元和0.4百万美元；2022年和2021年前三季度，该成本分别为0.4百万美元和1.7百万美元[92] 现金补助情况 - 2022年4月和2021年1月，公司分别通过公共卫生和社会服务应急基金第4阶段和第3阶段一般分配获得910万美元和870万美元现金补助[93] - 2022年4月公司收到910万美元CARES法案补助[126] 社区入住率 - 2022年和2021年三季度，公司自有60个社区的加权平均入住率分别为83.7%和81.0%；2022年和2021年前三季度，该入住率分别为83.1%和78.2%[97][98] 债务再融资 - 2022年3月，公司完成10个社区现有抵押贷款债务再融资，初始定期贷款8000万美元，另有1000万美元延迟贷款和最高4000万美元未承诺贷款[100] - 2022年3月再融资交易使公司将部分债务延期至2026年，有1000万美元延迟贷款和4000万美元未承诺资金[128] 居民收入 - 2022年三季度居民收入为5250万美元，较2021年三季度增加350万美元，增幅7.2%；2022年前三季度居民收入为1.553亿美元，较2021年前三季度增加1450万美元，增幅10.3%[103][111] 管理费用收入 - 2022年三季度管理费用收入较2021年三季度减少40万美元；2022年前三季度管理费用收入较2021年前三季度减少120万美元[104][112] 运营费用 - 2022年三季度运营费用为4310万美元，较2021年三季度增加240万美元，增幅5.9%；2022年前三季度运营费用为1.266亿美元，较2021年前三季度增加1160万美元，增幅10.1%[106][114] 利息费用 - 2022年三季度利息费用为820万美元，较2021年三季度减少150万美元；2022年前三季度利息费用为2370万美元，较2021年前三季度减少490万美元[109][117] 债务清偿情况 - 2022年前三季度债务清偿损失为60万美元，2021年前三季度债务清偿收益为1.683亿美元，减少1.689亿美元[118] 经营活动净现金 - 2022年前九个月经营活动提供净现金290万美元，2021年同期使用净现金720万美元，增加1010万美元[120] 投资活动净现金 - 2022年前九个月投资活动使用净现金3070万美元，2021年同期为710万美元，主要因资本改进和项目收购增加[121] 融资活动净现金 - 2022年前九个月融资活动使用净现金2430万美元，2021年同期提供净现金660万美元[122] 现金及等价物与受限现金 - 截至2022年9月30日，公司有现金及现金等价物2700万美元，受限现金余额1380万美元[123] 再融资现金要求 - 再融资安排要求公司维持现金及现金等价物不少于1300万美元，含150万美元贷款服务储备[125] 未来债务偿还 - 公司未来五年有债务到期，预计用现金、运营和再融资偿还[129] 再融资安排期限 - 再融资安排四年到期，可选择延期一年[129] 无抵押房产净值 - 截至2022年9月30日，公司有无抵押房产净值2360万美元[130]

财务数据和关键指标变化 - 同店基础上，2022年第二季度入住率为83.2%，较上年同期增长510个基点，较今年第一季度增长90个基点，距离疫情前入住率仅差50个基点 [7] - 同店每间可出租客房收入（REVPAR）增长11.3%，每间可出租客房运营收入（REVPOR）增长4.4%，较今年第一季度，REVPAR提高200个基点，REVPOR提高80个基点 [8] - 连续两个季度实现利润率扩张，较2022年第一季度环比增长40个基点，较2021年第四季度利润率低点提高240个基点 [10] - 息税折旧摊销前租金前利润（EBITDAR）较第一季度环比大幅增长13.7% [11] - 第二季度合同劳动力成本较今年第一季度降低41% [12] - 自年初以来，社区员工数量增加约6% [13] - 第二季度净新增员工数量接近第一季度的2.5倍，预计第三季度将进一步改善 [26] - 第二季度总劳动力成本同比增加270万美元，低于第一季度报告的320万美元同比增幅 [27] - 季度环比净营业收入（NOI）和调整后EBITDAR分别增长4%和13.7% [33] - 本季度将股票薪酬费用纳入一般及行政费用（G&A），剔除相关调整后，G&A季度环比下降约50个基点 [39] - 4月公司获得《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的910万美元现金补助 [41] - 季度末公司拥有3270万美元无限制现金和1370万美元受限现金 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第二季度相比，潜在客户线索增加18%，预订量增加32%，入住量增加33% [15] - 第二季度潜在客户线索数量环比增长14%，同比增长28% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功消除昂贵且表现不佳的三重净租赁并减少债务，精简资产组合，专注于高绩效资产以实现增长 [16] - 彻底改革销售和营销活动，推动可持续增长 [17] - 开发差异化的居民项目，提升居民及其家人的体验 [17] - 筹集近1.55亿美元新资本投资业务，并重新打造公司品牌 [18] - 公司未来将继续专注于提高居民和员工的健康、福祉和参与度，强化以人为本的协作文化，通过差异化的居民项目为居民及其家人提供独特体验，目标是到2022年底实现投资组合达到疫情前入住率，并在全年持续扩大NOI利润率 [14] - 下半年公司将继续关注入住率增长，在高通胀环境下积极且合理地提高价格，利用居民协议到期的滚动日历灵活应对宏观经济波动，减少对高价劳动力（包括合同劳动力）的依赖，依靠稳定的社区团队提高运营效率 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对高级生活行业的定价能力持乐观态度，不仅在今年剩余时间，而且到2023年都将保持乐观，原因包括供需关系持续有利、公司提供的价值主张以及入住率的提高带来的额外定价权 [49][50] - 公司认为2022年第二季度的业绩，尽管面临持续且不断增加的工资压力，但随着入住率和价格的增长，有望进一步扩大NOI [32] 其他重要信息 - 公司宣布任命新的首席会计官Tim Cober，财务领导团队还包括Controller Tina Newberry和Treasurer Michelle Almeida，并填补了其他关键会计职位 [37] - 公司与集团采购组织（GPO）和相关批发食品供应商建立了新的合作伙伴关系，并在第一季度实施了新的食品菜单 [40] - 本季度公司实施了一项支出工具，为社区领导提供基于最新预测的实时费用可见性 [41] - 公司在本季度未对其房地产社区进行任何减值处理 [41] - 公司遵守抵押贷款要求的所有财务契约，所有到期日都在2024年或更晚，在此之前只需支付预定本金 [42] - 公司继续按季度支付A类优先股股息 [42] 问答环节所有提问和回答 问题：到2022年底消除所有剩余高价和/或合同劳动力的目标，从当前或季度末的起点来看，这将转化为多少绝对美元的节省？ - 第二季度合同劳动力成本运行率约为150万美元，年化约为600万美元，随着公司接近拥有完整的员工队伍，预计实现减少后，这些资金中的很大一部分将计入EBITDAR或净营业收入 [47] 问题：2023年的定价策略，特别是针对现有居民，预计增长是否与2022年的4% - 5%相似？ - 公司与行业内许多企业一样，对高级生活行业的定价能力持乐观态度，不仅在今年剩余时间，而且到2023年都将如此，原因包括供需关系持续有利、公司提供的价值主张以及入住率的提高带来的额外定价权，并且公司已经开始在滚动12个月内提高价格，这将影响2023年的预算假设 [49][50][51] 问题：新的GPO关系能转化为多少年度美元节省？ - 公司预计在第三季度获得结果并看到实施效果后，能提供更具体的信息，目前由于通胀环境的动态变化，节省金额会受到一定影响，但改善的采购实践和更好的定价将有助于节省成本 [53][54] 问题：公司是否因劳动力短缺而失去一些入住率增长机会？ - 公司没有因劳动力短缺而失去任何入住机会，社区团队积极管理高价劳动力，且本季度净新增员工趋势良好 [56]

公司业务布局 - 截至2022年6月30日，公司在18个州运营76个老年住房社区，总容量约9500名居民，其中自有社区62个，代第三方管理社区14个[87] 新冠疫情相关成本与补助 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司因新冠疫情产生的直接成本分别为0.1百万美元和0.2百万美元；六个月分别为0.3百万美元和1.3百万美元[89] - 2022年4月和2021年1月，公司分别通过公共卫生和社会服务应急基金第4阶段和第3阶段一般分配获得9.1百万美元和8.7百万美元现金补助[90] - 2022年4月，公司收到910万美元的CARES法案赠款[120] 社区入住率情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司自有60个社区的加权平均入住率分别为83.2%和78.1%；六个月分别为82.7%和76.8% [94][95] 债务再融资情况 - 2022年3月，公司完成对10个社区现有抵押贷款债务的再融资，初始定期贷款为80百万美元，另有10百万美元延迟贷款和最高40百万美元未承诺贷款[97] - 2022年3月再融资交易中，公司将2022 - 2024年初到期的债务 refinance 为2026年到期的长期债务[123] - 有1000万美元延迟贷款，满足财务契约要求可借入，另有最高4000万美元未承诺资金用于未来增长[123] - 再融资工具四年到期，满足条件可选择延长一年[124] 居民收入情况 - 2022年截至6月30日的三个月，居民收入为52.0百万美元，较2021年同期增加5.4百万美元，增幅11.6%；六个月为102.8百万美元，较2021年同期增加10.9百万美元，增幅11.9% [100][107] 运营费用情况 - 2022年截至6月30日的三个月，运营费用为41.5百万美元，较2021年同期增加3.9百万美元；六个月为83.4百万美元，较2021年同期增加9.1百万美元[103][110] 利息费用情况 - 2022年截至6月30日的三个月，利息费用为7.9百万美元，较2021年同期减少1.6百万美元；六个月为15.5百万美元，较2021年同期减少3.4百万美元，主要因2022年整体借款减少，应付票据从2021年6月30日至2022年6月30日减少129.4百万美元[105][113] 经营活动现金情况 - 2022年截至6月30日的六个月，净现金用于经营活动为2.1百万美元，较2021年同期提供的7.0百万美元减少9.1百万美元，主要因2022年经营现金流入减少[116] 债务清偿情况 - 2022年截至6月30日的六个月，债务清偿损失为0.6百万美元，2021年同期债务清偿收益为114.2百万美元，减少114.8百万美元[114] 投资活动现金情况 - 2022年上半年投资活动净现金使用量为2450万美元，2021年同期为480万美元[117] 融资活动现金情况 - 2022年上半年融资活动净现金使用量为1990万美元，2021年同期为550万美元[118] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司有3270万美元的现金及现金等价物，需维持不低于1300万美元[119] 债务偿还计划 - 公司未来五年及以后有债务到期，预计用手头现金、未来运营和再融资偿还[124] 无抵押房产情况 - 截至2022年6月30日，公司有无抵押房产，账面价值2360万美元[125]

财务数据和关键指标变化 - 同店入住率为82.3%，较去年同期的75.5%提高680个基点 [6] - 同店居民收入同比增长12%，每入住单元收入较2021年第一季度增长3.2% [6] - 同店净营业收入较2021年第四季度环比增长13%，NOI利润率从21年第四季度的18.2%低点提高200个基点至2022年第一季度的20.2% [7] - 2022年第一季度收入环比增长2.2%，同比增加超500万美元，即增长12% [18] - 第一季度总劳动力成本同比增加320万美元，超65%的增长与合同工和加班费有关 [21] - 非劳动相关费用环比下降近1%，食品总成本较2021年第四季度下降8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度完成近五年内首次收购，在印第安纳波利斯都会区两个社区购买157个独立生活单元，预计稳定后成本收益率超10%，AFFO贡献达低两位数 [16] - 收购社区在加入Sonida团队的前两个月入住率提高9个百分点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度潜在客户和参观量分别同比增长18%和11%，总入住人数同比增长13% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项为关注居民和团队成员健康、到2022年底将入住率恢复到疫情前水平、实现NOI扩张 [11] - 持续寻找收购机会，目标是在现有运营市场或具有相似特征的新市场进行收购，同时降低投资组合的平均年龄 [33][35] - 2022年持续对部分社区进行资本投资，以增强竞争地位，近800万美元的增收资本项目已完成或正在进行中 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩标志着NOI逐步扩张的开始，公司将继续提高入住率和收入，同时管理成本 [8] - 尽管劳动力市场面临挑战，但公司在入住率、REVPOR和运营利润率方面仍取得了环比改善 [15] - 对第二季度劳动力市场整体改善持谨慎乐观态度，预计第三方合同机构费用将逐季下降 [21] 其他重要信息 - 公司近期进行的全公司居民满意度调查显示，92%的受访者同意或强烈同意所在社区有家的感觉，Magnolia Trails记忆护理项目满意度得分超过2022年行业基准 [10] - 公司参与了与员工工资相关的某些所得税延期缴纳，需在年底前偿还370万美元，已于去年年底偿还第一笔370万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年是否会有更多救济资金，以及公共卫生紧急状态结束对公司的影响 - 目前不期望从联邦层面获得更多《关怀法案》资金，但已申请州级项目并预计会收到一些资金，这些资金将在今年剩余时间内陆续到位 [31] - 公共卫生紧急状态结束对公司影响不大，公司需在年底前偿还370万美元与员工工资相关的延期所得税，已在去年年底偿还第一笔370万美元 [31] 问题2: 投资者是否可以期待公司在年底前进行更多房产收购 - 公司将继续寻找收购机会，有明确的收购标准，希望收购能在现有平台上改善运营的社区 [33] - 阿肯色州社区是去年12月加入管理组合的Ventajas社区，公司也有兴趣扩大管理组合，但主要重点是寻找合适的收购目标 [34] - 公司希望通过收购降低投资组合的平均年龄 [35]

公司业务规模情况 - 截至2022年3月31日，公司运营76个老年住宅社区，分布在18个州，总容量约9500名居民[77] 新冠疫情成本情况 - 2022年和2021年第一季度，公司因新冠疫情产生的直接成本分别为0.2百万美元和1.0百万美元[79] CARES法案救济基金情况 - 2022年4月和2021年1月，公司分别获得9.1百万美元和8.7百万美元的CARES法案救济基金[80] 社区入住率及租金率情况 - 2022年和2021年第一季度，60个社区的加权平均入住率分别为82.3%和75.5%，2022年平均月租金率比2021年高320个基点[84] 公司收购情况 - 2022年2月1日，公司以12.3百万美元收购印第安纳州两个老年生活社区[86] 公司抵押贷款再融资情况 - 2022年3月，公司完成10个社区的抵押贷款再融资，初始定期贷款80.0百万美元，另有10.0百万美元延迟贷款和最高40百万美元未承诺贷款[87] - 2022年3月再融资交易中，公司用2026年到期的长期融资为2022年和2023年到期的部分债务再融资[104] - 再融资工具四年到期，满足特定财务绩效指标和其他惯常条件可选择延长一年[105] 居民收入情况 - 2022年第一季度居民收入为50.8百万美元，较2021年的45.2百万美元增加5.6百万美元，增幅12%[89] 运营活动净现金情况 - 2022年第一季度运营活动净现金为0.4百万美元，较2021年的3.3百万美元减少2.9百万美元[97] 投资活动净现金情况 - 2022年第一季度投资活动净现金使用为17.9百万美元，较2021年的2.1百万美元增加[98] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司有48.6百万美元现金及现金等价物[101] 未来资金及债务偿还情况 - 有1000万美元延迟贷款，满足特定财务契约要求可借入，另有最高4000万美元未承诺资金用于未来增长计划[104] - 公司预计用手头现金、未来运营和未来再融资偿还未来五年及以后到期债务[105] 无抵押房产情况 - 截至2022年3月31日，公司有账面价值2400万美元的无抵押房产，可作为新债务的流动性来源[106]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度入住率从2020年第四季度的77.4%提升390个基点至81.6%，较2021年第三季度环比增长30个基点；2022年1 - 3月入住率分别为82%、82.2%和82.6%，较2020年2月疫情期间最低月平均入住率75.3%提升730个基点 [14] - 2021年第四季度合并居民收入较2020年第四季度增长5.3%，较2021年第三季度环比增长90个基点；每入住单元收入较2021年第三季度环比增长50个基点，较2020年第四季度高20个基点 [16] - 2021年第四季度60个自有社区的净运营利润率为18.3%，低于2021年第三季度的21% [18] - 与2020年第四季度相比，2021年第四季度总劳动力成本增加约260万美元，主要是由于合同劳动力成本增加170万美元 [27] - 非劳动力相关费用在2021年第四季度环比下降1%，食品成本增长4%，但第三方推荐费减少超30万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 与NIC MAP Vision最近发布的行业数据相比，公司战略和运营举措有效，行业2022年第一季度入住率仍比2020年第一季度低670个基点，而公司距离2020年第一季度疫情前入住率83.7%约差140个基点 [15] - 公司两个按单元数量计算最大的州印第安纳州和威斯康星州目前平均入住率达90%，许多社区超过疫情前入住率 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项为保障居民和团队成员健康、将入住率恢复到疫情前水平并超越、扩大净运营收入（NOI） [19] - 公司通过战略投资和股东配股筹集1.548亿美元，增强了流动性，为增长战略提供资金，以提升竞争地位并灵活应对2022 - 2023年的抵押贷款债务到期问题 [9] - 公司重新品牌化为Sonida Senior Living，新品牌和标语得到各方认可 [10] - 公司继续构建社区组合，2021年12月增加三个阿肯色州的Ventas资产到管理组合，2022年2月以约1230万美元收购印第安纳州两个资产 [12] - 公司收购战略是将收购项目融入战略市场，利用自身运营平台提升被收购社区的运营指标 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年出现多种新变种病毒和经营环境困难，但公司疫情恢复战略成功推动入住率提升，且保持了费率的完整性和收入增长 [7] - 劳动力市场在2021年第四季度和2022年初竞争激烈，但公司看到高价劳动力使用情况正在缓解，预计2022年净运营收入将逐季改善 [17][19] - 公司对2022年前景乐观，早期结果显示入住率、租金和招聘保留指标均有改善，相信过去三年的投资将带来运营结果的持续改善 [35][36] 其他重要信息 - 2022年5月1日，Kevin Detz将加入公司担任首席财务官，他将为团队带来深厚的会计和财务领导能力 [20] - 2021年公司引入人员配置和调度技术，内部招聘和保留策略加速了候选人流动，工资调整和合格候选人回归减少了空缺职位 [28] - 2022年初公司完成更新菜单管理和餐饮成本核算技术的实施，以提升居民体验和费用管理流程 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购印第安纳州两个房产的战略理由是什么？ - 公司收购战略是将收购项目融入战略市场，利用自身运营平台提升被收购社区的运营指标；印第安纳州项目的购买指标有吸引力，从每单位成本、投资稳定收益率和近期自由现金流来看都符合公司预期 [40][44] 问题2: 公司移除持续经营风险语言是否有特定量化阈值？ - 移除持续经营风险语言是定量和定性因素共同作用的结果。定量方面，现金注入、资本筹集、债务再融资和CARES资金增加了公司流动性；定性方面，运营环境改善和公司运营表现提升让公司对发展轨迹充满信心 [46][48] 问题3: 公司是否会提供更多详细的指导信息？ - 目前建议利用公司提供的目标框架指标。公司目标是在2022年底前达到或超过疫情前入住率，预计通过合理提高费率、减少合同劳动力、管理工资增长和部署劳动力技术，净运营收入将在年内逐步改善，但具体轨迹暂未确定 [50][53]

公司运营规模 - 截至2021年12月31日，公司在18个州运营75个老年住宅社区，总容量约9500名居民，其中自有60个，代第三方管理15个[168] 股权交易与融资 - 2021年10月1日，公司与Conversant Investors签订修订重述投资协议，Conversant Investors将以每股1000美元购买41250股A类可转换优先股，以每股25美元购买165万股普通股；交易完成后将获1031250份认股权证；公司修订股权发售条款，预计获约7230万美元现金收入[169] - Conversant Investors同意以最高5050万美元部分支持修订后的股权发售，公司为此支付174675股普通股作为溢价；公司后续可按条件向Conversant Investors请求最高2500万美元的A类优先股投资[170] - 公司与Conversant Investors曾签订1730万美元有担保本票，后修订减少130万美元，交易完成时全额偿还并确认100万美元损失；修订重述投资协议交易于2021年11月3日完成，公司获净收益1.414亿美元，支付约1340万美元交易及结算费用[171] - 股权发售于2021年10月27日到期，1133941股认购权被行使；Conversant Investors和Arbiter分别购买1160806股和114911股普通股，并分别获得174675股和17292股普通股作为支持费用[171] 公司名称与代码变更 - 2021年11月15日起，公司名称由“Capital Senior Living Corporation”变更为“Sonida Senior Living, Inc.”，股票代码由“CSU”变更为“SNDA”，CUSIP编号不变[173][174] 新冠疫情成本与拨款 - 2021年和2020年，公司因新冠疫情分别产生190万美元和940万美元直接成本[176] - 2020年11月和2021年1月，公司分别接受810万美元和870万美元公共卫生和社会服务应急基金拨款；2022年4月13日，接受910万美元第四阶段拨款；2020年获州机构约190万美元救济[177] 工资税延期 - 公司利用CARES法案工资税延期计划，2021年12月偿还一半延期金额，另一半将于2022年12月31日到期；截至2021年12月31日，有370万美元延期工资税[178] 董事会重组 - 交易完成时，公司董事会重组，由Conversant Investors和Silk指定的6名新董事和3名留任董事组成[172] 居民收入与入住率 - 2021年公司居民收入约1.902亿美元，较上一年的约3.571亿美元减少约1.669亿美元[182] - 2021年12月31日当月公司整体居民入住率平均为81.6%，高于2021年2月28日当月的最低点75.3%[182] - 2021年12月31日居民入住率平均为81.6%，高于2月28日的75.3%[217] 租赁协议变更 - 2020年2月1日至12月31日，公司按与Ventas协议每月支付约100万美元租金，低于原主租赁协议下的约130万美元[183] - 2020年第一季度，与Ventas的租赁协议修改使公司租赁终止义务、租赁负债和使用权资产分别减少约1140万美元、5160万美元和4780万美元，确认净收益约840万美元[184] - 2020年2月1日至12月31日，公司按与Welltower协议每月支付约220万美元租金，低于原主租赁协议下的约280万美元[185] - 2020年第一季度，与Welltower的租赁协议修改使公司租赁负债和使用权资产分别减少约1.299亿美元和1.219亿美元，确认收益约800万美元[186] - 2020年，公司与Healthpeak的协议使租赁负债和使用权资产重计量为零，产生净损失700万美元[188] - 2020年5月20日起，公司按与Healthpeak的修订协议每月支付约70万美元租金，低于原主租赁协议下的约90万美元，2020年底递延租金支付210万美元[189] 房产出售 - 2020年3月31日，公司出售印第安纳州美林维尔社区，总价700万美元，现金收益约690万美元，确认损失740万美元[193] - 2020年11月24日，公司出售俄亥俄州坎顿社区，总价1800万美元，净收益约640万美元，确认收益200万美元[194] 贷款违约与债务清偿 - 2020年7月31日，公司向房利美支付060万美元，未支付380万美元贷款，导致18处房产贷款违约[197] - 2021年，房利美完成16处房产的所有权过渡，公司记录债务清偿收益2.009亿美元，2021年12月31日，剩余2处房产的未偿债务为3200万美元，应计利息为270万美元[199] 贷款协议延期 - 2021年8月，公司将与PNC银行的4050万美元贷款协议延长一年至2022年12月10日，2021年12月支付100万美元本金，2022年3月起每季度支付50万美元本金，PNC银行要求090万美元的偿债准备金[201] 贷款延期付款情况 - 截至2021年12月31日，公司与PNC银行、HUD贷款的延期付款均已付清，与保德信人寿保险公司的贷款延期付款为720万美元，其中260万美元计入应计费用，460万美元计入应付票据[200][202][203] 资产减值 - 2021年和2020年，公司对长期折旧资产和经营租赁使用权资产进行减值评估，2021年资产减值费用为650万美元，2020年为4180万美元[209][210] - 2020年第一季度，公司因主租赁协议修改和新冠疫情影响，记录非现金减值费用620万美元和2980万美元[210] - 2020年第三季度，公司因社区使用寿命变更，记录非现金减值费用130万美元和110万美元，另有一处自有社区记录080万美元减值费用[211] - 2021年第四季度，公司因一处自有社区持续净经营亏损，记录非现金减值费用650万美元，采用8.25%的市场资本化率[212] 保险与准备金 - 公司为员工提供健康和牙科保险，采用保险和自保相结合的方式，对未决索赔和已发生未报告索赔计提负债[205] - 公司对工人补偿采用保险和自保相结合的方式，对工人补偿损失和成本计提准备金，准备金基于估计，实际费用可能与预留金额不同[206] 营收与费用 - 2021年总营收2.34718亿美元，较2020年的3.83864亿美元减少1.49146亿美元，主要因2020年大量房产处置及疫情影响入住率；管理和社区补偿收入分别增加180万美元和1600万美元[216][217][218] - 2021年总费用2.749亿美元，较2020年的4.395亿美元减少1.646亿美元，主要因2020年房产处置减少运营和设施租赁费用，长期资产减值和折旧摊销费用也减少；部分被行政、股票补偿和社区补偿费用增加抵消[219] 利息费用与债务清偿收益 - 2021年利息费用较2020年减少，主要因2020年第四季度提前偿还一笔抵押贷款及2021年完成16个社区所有权过渡[226] - 2021年债务清偿收益2.009亿美元，源于16个社区所有权过渡给房利美[227] 所得税拨备 - 2021年所得税拨备60万美元，占税前净收入0.46%；2020年为40万美元，占税前亏损0.13%[229] 净利润与综合收入 - 2021年净利润和综合收入为1.256亿美元，2020年净亏损和综合亏损为2.954亿美元[230] 现金余额与筹资 - 2021年底公司有7870万美元无限制现金余额，2021年11月通过私募筹集1.548亿美元，权利发行可额外获得2500万美元股权投资[231] 现金流量 - 2021年经营活动净现金使用2826.6万美元，投资活动净现金使用1044.3万美元，融资活动净现金提供9941.5万美元；2020年分别为679.3万美元、提供851.4万美元、使用1591.7万美元[233] 债务条款遵守与通胀影响 - 截至2021年12月31日，公司遵守所有未偿债务条款；目前通胀对公司影响不大，但持续通胀或影响未来营收和运营[238][239]

公司运营情况 - 截至2021年9月30日，公司运营72个老年住房社区，分布在18个州，总容量约7000名居民，其中自有60个，代第三方管理12个[136] - 公司有5处物业不再运营，正将法定所有权过渡给房利美[136] 融资与投资协议 - 2021年7月22日，公司与投资者签订投资协议，投资者以每股1000美元购买82,500股A系列可转换优先股；公司拟进行配股发行，预计获约7000万美元现金收益；投资者同意以购买A系列优先股的方式为配股发行提供最高4250万美元的支持[137] - 2021年10月1日，公司与投资者签订修订后的投资协议，交易于11月3日完成，公司获1.548亿美元总收益[142] - 2022年10月公司与Conversant签订修订重述投资协议，筹集总收益1.548亿美元[194] - 公司与投资者签订1730万美元有担保本票用于临时债务融资，10月修订为1600万美元，并于11月3日交易完成时偿还[140] - 2021年8月公司签订1730万美元本票，其中1500万美元利率为15%；10月修订本票，未偿债务总额减少130万美元，最终本票金额为1600万美元，并于11月3日偿还[195] - 2021年10月与投资者签订修订投资协议，融资1.548亿美元，净收益1.285亿美元[155] 公司名称与代码变更 - 2021年11月9日，公司申请变更名称为“Sonida Senior Living, Inc.”，11月15日生效，股票代码将变更为“SNDA”，CUSIP编号不变[142][143] 新冠疫情成本 - 2021年第三和前九个月，公司因新冠疫情分别产生0.4百万美元和1.7百万美元直接成本；2020年同期分别为1.4百万美元和4.6百万美元[144] 政府基金拨款 - 2020年11月和2021年1月，公司分别获得810万美元和870万美元公共卫生和社会服务应急基金拨款，870万美元已计入2021年前九个月其他收入；2020年还从州机构获得约190万美元救济[145][146] 工资税延期 - 公司选择利用CARES法案工资税延期计划，延迟支付2020年4月至12月部分工资税，一半延期金额分别于2021年12月31日和2022年12月31日到期；截至2021年9月30日，有740万美元递延工资税，其中370万美元计入应计费用，370万美元计入其他长期负债[147] 员工激励措施 - 公司设立420万美元现金留存池，向部分员工支付现金留存奖励；还同意根据2019年计划授予257,000份绩效股份[141] 到期债务情况 - 未来12个月到期债务9930万美元，包括2021年12月到期3150万美元、2022财年第二季度到期3670万美元等[151] 贷款延期情况 - 2021年8月将4050万美元贷款延期一年，有额外6个月延期选项，需支付本金530万美元[155] - 2021年8月公司将与BBVA的4050万美元贷款协议延长一年至2022年12月10日，还包括额外六个月延期选项，需在2021年12月支付100万美元本金，2022年3月起每季度支付50万美元本金[203] 债务清偿收益 - 2021年第三和九个月，公司因房产所有权转移分别录得债务清偿收益5410万美元和1.683亿美元[155] - 2021年第三和前九个月，房利美分别完成公司4处和13处房产的所有权过渡，公司分别记录债务清偿收益5410万美元和1.683亿美元[201] 入住率与租金率 - 2021财年和2020财年第三季度综合平均财务入住率分别为81.0%和76.1%[157] - 2021财年第三季度综合平均月租金率较2020财年第三季度提高330个基点[157] 租赁协议修改 - 2020年第一季度修改与Ventas租赁协议，减少租赁终止义务等约1.14亿美元、租赁负债5.16亿美元和使用权资产4.78亿美元，确认净收益约840万美元[163] - 2020年第一季度修改与Welltower租赁协议，减少租赁负债约1.299亿美元和使用权资产约1.219亿美元，确认收益约800万美元[166] - 2020年与Healthpeak协议将租赁协议转为管理协议，释放保证金约260万美元，确认净损失700万美元[167] - 截至2020年12月31日，公司退出所有主租赁协议[160] - 2020年5月20日公司与Healthpeak达成补充协议，自2020年4月1日起，8个老年住房社区月租金从约90万美元降至约70万美元，占原定租金的75%，剩余租金以三年期应付票据支付，2021年9月30日已递延租金支付210万美元[168] 收入情况 - 2021年第三季度与2020年同期相比，居民收入从约8590万美元降至约4900万美元，减少约3690万美元，降幅43%；管理费用收入增加40万美元；社区报销收入下降160万美元[175][176] - 2021年前九个月与2020年同期相比，居民收入从约2.91亿美元降至约1.408亿美元，减少约1.501亿美元，降幅52%，主要因物业处置、入住率下降和租金降低[182] - 2021年前九个月管理费用和社区报销收入分别增加220万美元和2140万美元，部分抵消居民收入下降[183] 费用情况 - 2021年第三季度总费用为6560万美元，较2020年同期的1.08亿美元减少4240万美元，降幅39%，主要因运营费用、设施租赁费用、折旧费用等减少[177] - 2021财年前九个月总费用为2.003亿美元，较2020财年同期的3.563亿美元减少1.56亿美元，降幅44%[184] 所得税拨备 - 2021年第三季度所得税拨备为20万美元，占税前净收入的0.6%；2020年同期为10万美元，占税前亏损的0.1%[179] - 2021年前九个月所得税拨备为40万美元，占税前净收入的0.3%；2020年同期为40万美元，占税前亏损的0.1%[187] 净收入与综合收入 - 2021年第三季度公司报告净收入和综合收入为3650万美元，2020年同期为净亏损和综合亏损2.15亿美元[181] - 2021年前九个月公司实现净收入和综合收入1.244亿美元，2020年同期净亏损和综合亏损2.749亿美元[188] 现金余额与流动性 - 截至2021年9月30日，公司手头有1070万美元无限制现金余额，预计主要流动性来源为2021年11月修订投资协议及相关配股所得净收益1.285亿美元[189] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动净现金使用为580.1万美元，2020年同期为537万美元；投资活动净现金使用为709.6万美元，2020年同期为481.5万美元；融资活动净现金使用为 - 658.1万美元，2020年同期为860.3万美元[190] 债务宽限与延期 - 公司与ORIX就HUD贷款达成债务宽限协议，延期支付2020年4 - 6月债务服务款项，于2021年9月30日前付清[204] - 公司与Protective Life修订贷款协议，延期支付2020年4 - 6月本息及2020年7月至2021年9月本金，截至2021年9月30日，延期付款720万美元，其中260万美元计入应计费用，460万美元计入应付票据[205] 备用信用证情况 - 公司为Calpine Corporation向富国银行开具约100万美元备用信用证，截至2021年9月30日仍未结清[206] - 公司为Hartford Financial Services向富国银行开具备用信用证，2020年8月27日额度增至400万美元，截至2021年9月30日仍未结清[207] - 公司为Welltower向大通银行开具约650万美元备用信用证，于2020年6月30日季度结束时结清[208] - 公司为Healthpeak向大通银行开具约290万美元备用信用证，于2020年第一季度释放并计入现金及现金等价物[209] 贷款违约情况 - 截至2021年9月30日等多个时间点，公司与五三银行的贷款协议未满足最低债务服务覆盖率要求构成违约，该贷款3150万美元，若加速还款，公司承担25%追索责任，2021年11月公司通知五三银行将偿还该笔贷款[210] - 除上述情况外，公司截至2021年9月30日的其他未偿债务均符合规定[211] 公司文件下载 - 公司网站提供年报、季报、临时报告等文件免费下载[171] 与Healthpeak合作协议 - 2020年11月公司与Healthpeak签订短期超额现金流租赁修正案，管理7个社区，支付超额现金流租金并赚取管理费[169] - 2021年4月公司与Healthpeak修订并延长剩余3处房产协议，除按收入百分比收取管理费外，还收取月固定费用[170] - 2021年9月30日Healthpeak出售剩余3处房产并终止相关协议[170]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合居民收入环比增长230万美元或5%，60个自有社区居民收入从第二季度到第三季度环比增长5.6%，同比增长2%，平均费率环比增加60美元或1.7%，与去年第三季度持平 [14] - 60个自有社区第三季度净营业利润率为21%，第二季度为21.5%，第三季度较第二季度实现33.1万美元的增量净营业收入 [16] - 第三季度导入收入为5790万美元，2020年第三季度为9610万美元，减少的3820万美元与2020年出售或转换59处房产有关，管理费用和社区报销收入减少120万美元 [41] - 第三季度居民收入较上一季度增加230万美元，主要由于平均入住率提高290个基点和费率上涨1.7% [43] - 2021年第三季度综合运营费用为4070万美元，与2020年第三季度相比减少2450万美元，与第二季度相比增加310万美元或8.3% [44] - 持续社区净营业收入为1030万美元，持续社区净营业利润率为21% [46] - 2021年第三季度一般和行政费用为690万美元，2020年第三季度为810万美元，减少约120万美元 [47] - 2021年第三季度调整后EBITDAR为320万美元，较上一季度增加110万美元，调整后CFFO为负630万美元，排除新冠救济资金和费用后为负590万美元 [48] - 2021年9月30日，公司有1070万美元的无限制现金，较6月30日的1460万美元减少390万美元，年初至今的资本支出总计710万美元 [49][50] - 公司成功完成股东配股和私募投资，总计1.548亿美元，扣除交易和结算成本以及偿还1600万美元期票后，净收益为1.285亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 入住率从第二季度的78.1%环比提高290个基点至第三季度的81%，10月入住率为81.2%，较2月疫情低点平均每月入住率75.3%增加590个基点，10月当月和即时入住率为82.3%，超60%的社区入住率达80%或更高 [12][13] - 第三季度销售和营销团队表现出色，潜在客户线索和入住人数达到2018年以来最高水平，第三季度潜在客户线索和参观量较第二季度分别环比增长19%和16% [13][28] - 费率从3518美元环比提高1.7%至3578美元，优惠较上一季度减少超50% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度净老年住房行业入住率在稳定基础上环比增长120个基点，公司入住率增长在疫情恢复期间超过行业水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Conversant Capital达成战略投资，并进行配股，筹集1.548亿美元，其中1.135亿美元为普通股权益，加强了公司流动性，为资产投资和解决近期债务到期问题提供支持 [5] - 公司将更名为Sonida Senior Living，于11月15日生效，股票代码为SNDA，社区名称保持不变 [8] - 公司扩大与Ventas的合作，自12月1日起将三个Ventas拥有的资产加入管理组合 [11] - 公司计划对现有自有资产进行资本支出，包括改善社区公共区域、扩大Magnolia Trails品牌记忆护理服务以及小规模扩大高入住率社区的可用单元，预计到2022年年中带动入住率和费率增长 [24] - 2022年公司计划投资更多或更先进的采购资源和烹饪项目 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前劳动力市场竞争激烈，劳动力成本增加，但预计随着美国适应疫情恢复和人们重返就业，这些劳动力挑战将是暂时的 [15] - 公司对行业未来前景充满信心，随着近期入住率和费率的改善以及资本结构和流动性的增强，对公司长期增长和盈利前景感到兴奋，并打算为2022年提供财务指导 [20] - 运营领导团队相信过去两年对本地和区域领导的培养以及以居民为中心的项目投资将推动运营结果持续改善 [36] 其他重要信息 - 8月公司将4050万美元的全额追索过桥贷款到期日从2021年12月延长至2022年12月，并发出3150万美元部分追索抵押贷款债务的全额还款通知，正与贷款人就2022年和2023年债务到期再融资进行讨论 [6] - 公司目前声誉评分为721分，较2020年底的578分提高143分，显著高于行业平均的488分 [10] - 第三季度公司成功将另外四个社区的法定所有权转让给房利美，确认了5410万美元的债务和相关负债清偿收益，自季度末以来又完成了一个社区的所有权转让，预计剩余四个社区所有权转让时将确认债务和相关应计利息的清偿收益 [53][54] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年5%或更高的居民定价是否会带来利润率扩张，还是仅与成本趋势相匹配以保持利润率持平？ - 公司希望通过缓解费用压力和实现费率增长来扩大利润率，但这取决于劳动力市场的宽松时间和宏观环境中的通胀压力 [59] - 自7月以来员工离职率和合同劳动力利用率下降，公司对利润率扩张持乐观态度，认为趋势向好，但需要时间在经济中体现 [60] 问题: 2022年5%或略高的费率与当地市场趋势相比如何？ - 不同市场情况不同，部分市场可能高于该费率，但总体而言与市场预期相符 [61] 问题: 2022年RevPOR趋势的初步增长范围是多少？ - 目前判断还为时过早，公司打算恢复提供财务指导，RevPOR预期将是其中一部分 [63] - 公司记忆护理部门增长强劲，Magnolia Trails项目的推出可能会影响整体RevPOR [64] 问题: 接管Ventas三个社区的运营管理后，是否会将这些物业的全部运营结果合并到损益表中，还是仅采用管理费用结构？ - 采用与其他管理社区相同的管理费用结构，不会进行合并 [66] 问题: 管理费用结构是否有特殊之处？ - 此次没有特殊之处 [67]