公司项目进展 - 阿拉巴马电力获批到2029年6月14日采购额外2400兆瓦可再生能源容量和能源[347] - 佐治亚电力2023年7月31日将沃格特尔3号机组投入使用，4号机组预计2024年第一季度投入使用[351][352] - 2023年9月20日，南方电力公司收购德克萨斯州200兆瓦的米勒斯分支太阳能项目100%权益，预计2025年第四季度商业运营，项目有扩产300兆瓦的选项[372] - 2023年9月22日，南方电力公司收购怀俄明州150兆瓦的南夏延太阳能项目100%权益，预计2024年第一季度商业运营[373] - 2023年10月27日，佐治亚电力公司向佐治亚公共服务委员会提交更新的综合资源计划，请求在2024年4月底前完成评估[370] 公司费率与收入调整 - 阿拉巴马电力2023年6月起零售收入每年增加7800万美元[346] - 佐治亚电力因沃格特尔3号机组投入使用，自2023年8月1日起每年零售基本费率增加3.18亿美元[361] - 佐治亚电力申请调整费率以包含沃格特尔3号和4号机组的合理审慎成本，总计88.26亿美元[362] - 若审慎协议获批准，佐治亚电力将收回75.62亿美元的建设和资本成本及相关零售费率基数项目[363] - 若审慎协议获批，沃格特尔4号机组商业运营后，佐治亚电力年零售基本收入将增加约7.29亿美元，平均零售基本费率将调整约5%[366] - 2023年6月1日起，佐治亚电力年度燃料账单增加54%，约11亿美元[369] - 2023年10月27日，美国联邦能源管理委员会批准密西西比电力公司与合作能源公司的和解协议，自2022年9月14日起年度批发基础收入增加1600万美元，并向客户退款约600万美元[371] - 2023年7月14日，亚特兰大燃气公司向佐治亚公共服务委员会提交年度GRAM更新申请，请求自2024年1月1日起年度基础费率增加5300万美元[376] 公司财务数据对比 - 2023年第三季度南方公司合并净收入为14亿美元，2022年同期为15亿美元，同比下降3.4%；2023年年初至今为31亿美元，2022年同期为36亿美元，同比下降13.6%[381][382] - 2023年第三季度零售电力收入为51亿美元，2022年同期为60亿美元；2023年年初至今为126亿美元，2022年同期为144亿美元，分别下降13.8%和12.3%[384] - 2023年第三季度批发电力收入为7亿美元，2022年同期为12亿美元；2023年年初至今为19亿美元，2022年同期为28亿美元，分别下降39.3%和31.0%[387][388] - 2023年第三季度其他电力收入为2.03亿美元，2022年同期为1.85亿美元；2023年年初至今为6.02亿美元，2022年同期为5.54亿美元，分别增长9.7%和8.7%[391][392] - 2023年第三季度天然气收入为7亿美元，2022年同期为9亿美元；2023年年初至今为34亿美元，2022年同期为40亿美元，分别下降19.6%和14.5%[394] - 2023年第三季度其他收入为2.22亿美元，2022年同期为1.78亿美元；2023年年初至今为6.62亿美元，2022年同期为5.19亿美元，分别增长24.7%和27.6%[397] - 2023年第三季度燃料和购电总费用为16亿美元，2022年同期为31亿美元；2023年年初至今为41亿美元，2022年同期为65亿美元，分别下降47.9%和36.5%[398][399] - 2023年第三季度发电量为530亿千瓦时，2022年同期为500亿千瓦时；2023年年初至今为1410亿千瓦时，与2022年同期持平[401] - 2023年第三季度购电量为50亿千瓦时，2022年同期为90亿千瓦时；2023年年初至今为140亿千瓦时，2022年同期为200亿千瓦时[401] - 2023年第三季度燃料费用为14亿美元，2022年同期为24亿美元；2023年年初至今为34亿美元，2022年同期为52亿美元[403][404] - 2023年第三季度购电费用为2.07亿美元，2022年同期为6.45亿美元；2023年年初至今为7亿美元，2022年同期为13亿美元[405] - 2023年第三季度天然气成本为1.02亿美元，2022年同期为2.94亿美元；2023年年初至今为12亿美元，2022年同期为18亿美元，分别下降65.3%和34.8%[407][408] - 2023年第三季度其他销售成本为1.26亿美元，2022年同期为0.92亿美元；2023年年初至今为3.81亿美元，2022年同期为2.75亿美元，分别增长37.0%和38.5%[409][410] - 2023年第三季度其他运营和维护费用为14亿美元，2022年同期为15亿美元；2023年年初至今为44亿美元，2022年同期为46亿美元，分别下降6.7%和4.7%[411][413] - 2023年第三季度折旧与摊销为11亿美元，2022年同期为9亿美元；2023年年初至今为34亿美元，2022年同期为27亿美元[415] - 2023年第三季度非所得税为3.41亿美元，2022年同期为3.52亿美元；2023年年初至今为10.8亿美元，2022年同期为10.7亿美元[416][417] - 2023年第三季度Vogtle 3号和4号机组预估损失预提税前费用为1.6亿美元，2022年同期为 -7000万美元；2023年年初至今为1.6亿美元，2022年同期为 -1800万美元[418] - 2023年第三季度建设期间使用权益资金的备抵为6600万美元，2022年同期为5900万美元；2023年年初至今为2亿美元，2022年同期为1.63亿美元[419] - 2023年第三季度扣除资本化金额后的利息费用为6.2亿美元，2022年同期为5.11亿美元；2023年年初至今为18亿美元，2022年同期为15亿美元[420] - 2023年第三季度所得税为2.97亿美元，2022年同期为4.14亿美元；2023年年初至今为4.92亿美元，2022年同期为8.91亿美元[422] - 2023年第三季度非控股权益净收入为1000万美元，2022年同期为1200万美元；2023年年初至今非控股权益净亏损为6800万美元，2022年同期为5500万美元[423][424] - 阿拉巴马电力公司2023年第三季度优先股股息后净收入为5.65亿美元，2022年同期为5.25亿美元；2023年年初至今为11.3亿美元，2022年同期为12.6亿美元[426][427] - 2023年第三季度零售收入为18.6亿美元，2022年同期为20.1亿美元；2023年年初至今为47.1亿美元，2022年同期为50.2亿美元[429] - 2023年第三季度天气调整后的住宅千瓦时销售同比下降0.8%，商业千瓦时销售同比增长1.1%，工业千瓦时销售同比下降4.8%；年初至今住宅千瓦时销售持平，商业千瓦时销售增长0.8%，工业千瓦时销售下降3.9%[430] - 2023年第三季度非关联方批发收入为1.06亿美元，2022年同期为2.5亿美元，主要因售电量减少47.0%和能源价格下降19.8% [434] - 2023年年初至今非关联方批发收入为3.58亿美元，2022年同期为5.22亿美元，主要因能源价格下降20.4%和售电量减少13.8% [435] - 2023年第三季度关联方批发收入为1400万美元，2022年同期为7000万美元；年初至今为4300万美元，2022年同期为1.7亿美元，主要因能源价格和售电量下降 [437] - 2023年第三季度其他收入为1.03亿美元，2022年同期为1.16亿美元；年初至今为3.11亿美元，2022年同期为3.16亿美元，主要因热电联产蒸汽收入减少 [439] - 2023年第三季度燃料和购电总费用为5.24亿美元，2022年同期为9.64亿美元；年初至今为14.0亿美元，2022年同期为20.1亿美元，因成本和电量减少 [440] - 2023年第三季度燃料费用为4.02亿美元，2022年同期为6.66亿美元，主要因天然气成本和煤炭发电量下降 [445] - 2023年年初至今燃料费用为10.1亿美元，2022年同期为14.0亿美元，主要因天然气成本和煤炭发电量下降，部分被天然气发电量增加和水电发电量减少抵消 [446] - 2023年第三季度非关联方购电费用为4200万美元，2022年同期为1.85亿美元；年初至今为1.97亿美元，2022年同期为3.47亿美元，因成本和电量减少 [447] - 2023年第三季度关联方购电费用为8000万美元，2022年同期为1.13亿美元；年初至今为1.93亿美元，2022年同期为2.6亿美元，因成本下降和电量增加 [450] - 2023年第三季度折旧和摊销为3.51亿美元，2022年同期为2.2亿美元；年初至今为10.5亿美元，2022年同期为6.52亿美元，主要因折旧率提高 [454] - 2023年第三季度建设期间使用的股权资金备抵为2300万美元，2022年同期为1800万美元，同比增加500万美元，增幅27.8%；2023年年初至今为6500万美元，2022年同期为5100万美元，同比增加1400万美元，增幅27.5%[456] - 2023年第三季度资本化金额后的净利息支出为1.04亿美元，2022年同期为9800万美元，同比增加600万美元，增幅6.1%；2023年年初至今为3.11亿美元，2022年同期为2.78亿美元，同比增加3300万美元，增幅11.9%[457] - 2023年年初至今其他收入（支出）净额为1.17亿美元，2022年同期为1.01亿美元，同比增加1600万美元，增幅15.8%[458] - 2023年第三季度所得税为7900万美元，2022年同期为1.66亿美元，同比减少8700万美元，降幅52.4%；2023年年初至今为1.03亿美元，2022年同期为3.94亿美元，同比减少2.91亿美元，降幅73.9%[459] - 佐治亚电力2023年第三季度净收入为7.8亿美元，2022年同期为8.58亿美元，同比减少7800万美元，降幅9.1%；2023年年初至今为15.5亿美元，2022年同期为18.5亿美元，同比减少3.04亿美元，降幅16.4%[460][461] - 2023年第三季度零售收入为30亿美元，2022年同期为37亿美元，同比减少7.07亿美元，降幅19.1%；2023年年初至今为71.4亿美元，2022年同期为86.3亿美元，同比减少14.87亿美元，降幅17.2%[463] - 2023年第三季度批发收入为6900万美元，2022年同期为5600万美元，同比增加1300万美元，增幅23.2%；2023年年初至今为1.47亿美元，2022年同期为1.86亿美元，同比减少3900万美元，降幅21.0%[466][467] - 2023年第三季度其他收入为1.72亿美元，2022年同期为1.3亿美元，同比增加4200万美元，增幅32.3%；2023年年初至今为5.16亿美元，2022年同期为4.03亿美元，同比增加1.13亿美元，增幅28.0%[471] - 2023年第三季度燃料和购电总费用为9亿美元，2022年同期为17亿美元，同比减少7.88亿美元；2023年年初至今为24亿美元，2022年同期为37亿美元，同比减少13.19亿美元[472] - 2023年第三季度和年初至今零售燃料成本回收收入下降，原因是燃料和购电成本降低；批发收入受市场需求、容量合同、每千瓦时平均成本等因素影响；其他收入增加主要源于非管制销售、实现收益和零售太阳能计划费用增加[463][465][466][471] - 2023年第三季度总发电量180亿千瓦时，2022年同期为150亿千瓦时；2023年年初至今总发电量460亿千瓦时，2022年同期为450亿千瓦时[474] - 2023年第三季度燃料费用为5.76亿美元，2022年同期为8.41亿美元；2023年年初至今燃料费用为13.9亿美元，2022年同期为18.9亿美元[476][477] - 2023年第三季度非关联方购电费用为1.31亿美元，2022年同期为3.04亿美元；2023年年初至今非关联方购电费用为3.97亿美元，2022年同期为7亿美元[478] - 2023年第三季度关联方购电费用为2.21亿美元，2022年同期为5.71亿美元；2023年年初至今关联方购电费用为5.79亿美元，2022年同期为11亿美元[480] - 2023年第三季度其他运营和维护费用为5.12亿美元，2022年同期为5.95亿美元；202

业绩总结 - 2023年第二季度调整后每股收益为0.79美元，较2022年第二季度的1.07美元下降[11] - 2023年上半年调整后每股收益为1.59美元，较2022年上半年的2.05美元下降[11] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.79美元，较2022年第二季度的1.07美元下降[12] - 2023年上半年调整后每股收益为1.59美元，较2022年上半年的2.05美元下降[12] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.79美元，较2022年第二季度的1.07美元下降[14] - 2023年上半年调整后每股收益为1.59美元，较2022年上半年的2.05美元下降[14] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.07美元，全年预计调整后每股收益为0.04美元[15] 用户数据 - 零售电力销售中，居民电力客户增长强劲，商业和工业用电也呈现积极增长[17] 未来展望 - 过去6个月天气温和，2023年上半年是129年来记录最少的累计度日[19] 新产品和新技术研发 - Vogtle 3 & 4项目延迟将导致每季度EPS下降5美分[33] - Vogtle 4单位的NCCR ROE水平每月降低10个基点[34] - Vogtle项目延迟将导致每月资本成本增加1.35亿美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第二季度调整后每股收益为0.79美元,比公司预估高0.04美元,但比2022年同期低0.28美元[15] - 业绩下降的主要原因包括天气较往年温和、折旧和摊销费用以及利息费用增加,以及费率和定价变化,但部分被较低的所得税和运营维护费用所抵消 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年前6个月,公司天气正常零售销售额与2022年上半年持平,其中住宅和商业销售增长强劲,抵消了工业销售下降 [20] - 公司2023年前6个月新增近24,000个电力客户和13,000个天然气客户,增长趋势继续超过疫情前水平 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示,乔治亚州经济发展活动强劲,过去两年有250多个项目、超过200亿美元投资和6万个就业机会,但尚未将其转化为具体的容量需求 [31][32] - 公司表示,数据中心目前占其总负荷的2.5%,未来5年将增至两位数百分比 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司表示,正在分析乔治亚州经济发展活动对其容量需求的影响,并将与监管机构进行讨论 [31][32] - 公司计划在2023年晚些时候启动新的综合资源规划(IRP)程序,届时将更新容量需求 [32][38] - 公司表示,将继续积极参与可再生能源采购,并利用税收优惠来提高自持可再生能源的比例 [61][62][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示,2023年前6个月天气创下129年来最温和的纪录,这对全年业绩造成了重大不利影响 [17][18] - 公司表示,将继续保持对成本管理的高度关注,并专注于安全、可靠性和客户满意度 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shahriar Pourreza 提问** 乔治亚州经济发展活动对公司容量需求的影响 [29][30] **Chris Womack 和 Dan Tucker 回答** 公司正在分析这一影响,预计将在未来的综合资源规划(IRP)中更新容量需求 [31][32][33][34][35] 问题2 **Julien Dumoulin-Smith 提问** 公司在可再生能源方面的计划和进展 [59][60][61][62][63][64][65][66][67] **Chris Womack 和 Dan Tucker 回答** 公司计划在2023年晚些时候启动新的IRP程序,届时将采购更多可再生能源,并利用税收优惠提高自持可再生能源的比例 [61][62][70] 问题3 **Jeremy Tonet 提问** Vogtle 4号机组建设过程中的经验教训,以及公司对氢能发展的看法 [75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85] **Chris Womack 和 Dan Tucker 回答** 公司在Vogtle 4号机组建设中吸取了Vogtle 3号机组的经验教训,并正在积极参与氢能相关的研发和商业化进程 [76][77][78][79][84][85]

机组建设与投入使用 - 2023年前六个月阿拉巴马电力公司巴里8号机组建设支出约5.68亿美元，预计11月投入使用[261] - 佐治亚电力公司在沃格特尔3号和4号机组分别持有45.7%的所有权，预计总项目资本成本为106亿美元[265] - 佐治亚电力公司沃格特尔3号机组于2023年7月31日投入使用，4号机组预计2023年第四季度末或2024年第一季度投入使用[266][267] 政策与协议批准 - 2023年6月14日阿拉巴马州公共服务委员会批准修改可再生能源发电证书，授权公司到2029年6月14日额外采购2400兆瓦可再生能源容量和能源[263] - 2023年5月16日佐治亚州公共服务委员会批准协议，自6月1日起将年度燃料账单提高54%，约11亿美元[277] - 密西西比电力公司与合作能源公司就2022年7月请求提高年度批发基本收入2300万美元一事达成和解协议，将增加1600万美元并退还客户约600万美元[278][279] - 2023年7月14日亚特兰大燃气公司向佐治亚州公共服务委员会提交年度GRAM更新申请，请求自2024年1月1日起年度基本费率提高5300万美元[280] - 2023年6月7日弗吉尼亚天然气公司达成协议，年度基本费率收入将增加4800万美元[281] 公司收入情况 - 2023年第二季度南方公司合并净收入为8亿美元，每股0.77美元，较2022年同期减少2.69亿美元，降幅24.3%；2023年年初至今为17亿美元，每股1.56美元，较2022年同期减少4.39亿美元，降幅20.5%[284] - 2023年第二季度零售电力收入39亿美元，2022年同期48亿美元；2023年初至今75亿美元，2022年同期84亿美元，分别下降19.4%和11.2%[285] - 2023年第二季度批发电力收入6.05亿美元，2022年同期9.37亿美元；2023年初至今12亿美元，2022年同期16亿美元，分别下降35.4%和24.9%[288] - 2023年第二季度其他电力收入2.09亿美元，2022年同期1.92亿美元；2023年初至今3.99亿美元，2022年同期3.7亿美元，分别增长8.9%和7.8%[290] - 2023年第二季度天然气收入9亿美元，2022年同期11亿美元；2023年初至今27亿美元，2022年同期31亿美元，分别下降21.3%和13.1%[291] - 2023年第二季度其他收入2.23亿美元，2022年同期2.05亿美元；2023年初至今4.4亿美元，2022年同期3.41亿美元，分别增长8.8%和29.0%[294] - 2023年第二季度公司净利润为3.12亿美元，2022年同期为3.83亿美元，同比下降18.5%；2023年年初至今净利润为5.68亿美元，2022年同期为7.3亿美元，同比下降22.2%[324] - 2023年第二季度零售收入为14.7亿美元，2022年同期为16.3亿美元，同比下降10%；2023年年初至今零售收入为28.5亿美元，2022年同期为30.1亿美元，同比下降5.4%[325] - 2023年第二季度非关联方批发收入为1.12亿美元，2022年同期为1.59亿美元，同比下降29.6%；2023年年初至今非关联方批发收入为2.52亿美元，2022年同期为2.72亿美元，同比下降7.4%[330][331] - 2023年第二季度关联方批发收入为0.1亿美元，2022年同期为0.34亿美元，同比下降70.6%；2023年年初至今关联方批发收入为0.29亿美元，2022年同期为1亿美元，同比下降71%[334] - 2023年第二季度佐治亚电力净收入为4.71亿美元，2023年初至今为7.67亿美元，较2022年同期分别减少1.37亿和2.26亿美元，降幅为22.5%和22.8%，主要因零售收入减少和利息费用增加[354] - 2023年第二季度零售收入为21.7亿美元，2023年初至今为41.5亿美元，较2022年同期分别减少7.43亿和7.8亿美元，降幅为25.5%和15.8%，主要因费率定价、销售、天气和燃料成本回收等因素变化[355] - 2023年第二季度批发收入为4700万美元，2023年初至今为7800万美元，较2022年同期分别减少1700万和5200万美元，降幅为26.6%和40.0%，主要因每千瓦时销售成本和销售量减少[360][361] - 2023年第二季度其他收入为1.79亿美元，2023年初至今为3.43亿美元，较2022年同期分别增加3000万和7100万美元，增幅为20.1%和26.1%，主要因非监管销售、已实现收益和开放接入输电关税销售增加[364] - 密西西比电力公司2023年第二季度净收入为4000万美元，较2022年同期的4500万美元下降；年初至今净收入为9800万美元，较2022年同期的8700万美元增加[388][389] - 2023年第二季度零售收入为2.27亿美元，2022年同期为2.52亿美元；2023年初至今为4.64亿美元，2022年同期为4.69亿美元，分别下降9.9%和1.1%[390] - 2023年第二季度非关联方批发收入为5600万美元，2022年同期为6300万美元；2023年初至今为1.24亿美元，2022年同期为1.31亿美元，分别下降11.1%和5.3%[395] - 2023年第二季度关联方批发收入为1800万美元，2022年同期为1.07亿美元；2023年初至今为9300万美元，2022年同期为1.49亿美元，分别下降83.2%和37.6%[398][399] - 2023年第二季度南方电力净收入为8500万美元，2022年同期为9800万美元；2023年初至今增长10.0%[415] - 2023年初至今南方电力净收入为1.87亿美元，2022年同期为1.7亿美元[416] - 2023年第二季度总运营收入为5.25亿美元，较2022年同期减少3.74亿美元，降幅41.6%；2023年初至今总运营收入为10亿美元，较2022年同期减少4.05亿美元，降幅28.2%[423][426] - 2023年第二季度PPA容量收入增加500万美元，增幅4.6%；2023年初至今增加1300万美元，增幅6.1%[423][426] - 2023年第二季度PPA能源收入减少2.72亿美元，降幅47.0%；2023年初至今减少3.38亿美元，降幅36.7%[423][426] - 2023年第二季度非PPA收入减少1.14亿美元，降幅56.4%；2023年初至今减少9000万美元，降幅31.5%[424][427] - 2023年第二季度其他收入增加700万美元，增幅77.8%；2023年初至今增加1000万美元，增幅58.8%[425][428] - 2023年第二季度净收入为8500万美元，2022年同期为1.15亿美元，减少3000万美元，降幅26.1%；2023年初至今较2022年同期减少4000万美元，降幅9.2%[444] - 2023年初至今净收入3.93亿美元，低于2022年同期的4.33亿美元，主要因天然气分销业务净收入降低[445] - 2023年第二季度天然气收入0.9亿美元，2023年初至今为27亿美元，均低于2022年同期[446] 成本费用情况 - 2023年第二季度燃料和购电总费用12亿美元，2022年同期21亿美元；2023年初至今25亿美元，2022年同期35亿美元，分别下降44.1%和28.9%[296] - 2023年第二季度燃料费用10亿美元，2022年同期17亿美元[302] - 2023年初至今燃料费用为20亿美元，2022年同期为28亿美元，主要因天然气每千瓦时平均成本分别下降56.7%和39.6%，煤炭发电量分别下降28.8%和34.0%，部分被煤炭每千瓦时平均成本分别增加30.0%和30.3%等因素抵消[303] - 2023年第二季度购电费用为2.31亿美元，2022年同期为4.08亿美元；年初至今为4.73亿美元，2022年同期为6.4亿美元，主要因每千瓦时平均购电成本分别下降36.5%和24.2%，购电量分别下降22.8%和12.7%[304] - 2023年第二季度天然气成本为1.99亿美元，2022年同期为4.52亿美元；年初至今为11亿美元，2022年同期为15亿美元，主要因天然气价格分别下降71%和54%[307] - 2023年第二季度其他销售成本为1.28亿美元，2022年同期为1.14亿美元；年初至今为2.55亿美元，2022年同期为1.83亿美元，主要因多个项目费用增加[308][309] - 2023年第二季度其他运营和维护费用为14.9亿美元，2022年同期为15.5亿美元；年初至今为29亿美元，2022年同期为30亿美元，主要因多项费用减少，部分被技术基础设施等费用增加抵消[310][311] - 2023年第二季度折旧和摊销为11亿美元，2022年同期为9亿美元；年初至今为22亿美元，2022年同期为18亿美元，主要因阿拉巴马电力和佐治亚电力折旧率提高及新增在用设备[313] - 2023年第二季度除所得税外的其他税费为3.4亿美元，2022年同期为3.49亿美元；年初至今为7.34亿美元，2022年同期为7.21亿美元，增减因素不同[314][315] - 2023年第二季度建设期间使用的股权资金补贴为7000万美元，2022年同期为5300万美元；年初至今为1.35亿美元，2022年同期为1.04亿美元，主要因佐治亚电力和阿拉巴马电力资本支出增加[317] - 2023年第二季度扣除资本化金额后的利息费用为6.1亿美元，2022年同期为4.88亿美元；年初至今为12亿美元，2022年同期为10亿美元，主要因利率上升和平均未偿还借款增加[318] - 2023年第二季度所得税为9800万美元，2022年同期为3.04亿美元；年初至今为1.94亿美元，2022年同期为4.77亿美元，主要因税前收益降低等因素[320] - 2023年第二季度燃料和购电总费用为4.11亿美元，2022年同期为6.17亿美元；2023年年初至今燃料和购电总费用为8.79亿美元，2022年同期为10.4亿美元[336] - 2023年第二季度燃料费用为3.03亿美元，2022年同期为4.01亿美元；2023年年初至今燃料费用为6.11亿美元，2022年同期为7.33亿美元[340][341] - 2023年第二季度非关联方购电费用为0.54亿美元，2022年同期为0.95亿美元；2023年年初至今非关联方购电费用为1.55亿美元，2022年同期为1.62亿美元[342][343] - 2023年第二季度关联方购电费用为0.54亿美元，2022年同期为1.21亿美元；2023年年初至今关联方购电费用为1.13亿美元，2022年同期为1.47亿美元[345] - 2023年第二季度其他运营和维护费用为4.4亿美元，2022年同期为4.41亿美元；2023年年初至今其他运营和维护费用较2022年同期增加1000万美元，增幅为1.2%[347] - 2023年初至今其他运维费用为8.62亿美元，较2022年同期的8.52亿美元增加，主要因核财产保险退款减少及多项费用增加，部分被发电费用减少抵消[348] - 2023年第二季度折旧与摊销为3.49亿美元，2023年初至今为6.94亿美元，较2022年同期分别增加1.31亿和2.62亿美元，增幅为60.1%和60.6%，主要因折旧率提高[349] - 2023年第二季度非所得税为1.07亿美元，2023年初至今为2.23亿美元，较2022年同期分别增加700万和1900万美元，增幅为7.0%和9.3%，主要因公用事业许可证税增加[350] - 2023年第二季度净利息费用为1.05亿美元，2023年初至今为2.08亿美元，较2022年同期分别增加1400万和2800万美元，增幅为15.4%和15.6%，主要因未偿借款和利率上升[351] - 2023年第二季度其他净收入为3900万美元，2023年初至今为7900万美元，较2022年同期分别增加1200万和1800万美元，增幅为44.4%和29.5%，主要因利息收入增加和非运营费用减少[352] - 2023年第二季度所得税为2500万美元，2023年初至今为2300万美元，较2022年同期分别减少9600万和2.04亿美元，降幅为79.3%和89.9%，主要因递延所得税回流增加和税前收益降低[353] - 2023年第二季度和年初至今，佐治亚电力公司燃料费用分别为4.14亿美元和8.2亿美元，较2022年同期的6.28亿美元和10.5亿美元下降，主要

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后每股收益为0.79美元，较2022年第一季度低0.18美元，比公司预估高0.09美元，主要受天气、折旧摊销和利息费用等因素影响 [12] - 2023年第一季度天气正常化后的电力零售销售比2022年第一季度高0.4%，工业销售下降1.6%，排除一家客户影响后下降约0.8% [14] - 公司董事会批准普通股股息每股增加0.08美元，年化利率提高到每股2.80美元，这是连续第22年增加股息 [17] - 公司预计第二季度调整后每股收益为0.75美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 州监管的天然气公用事业业务开局良好，电力和天然气客户持续强劲增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域第一季度经济发展活动创纪录，创造就业和资本投资公告达到历史新高 [15] - 佐治亚州Rivian和现代电动汽车制造工厂有6个供应商公告，创造超4200个就业岗位和近20亿美元资本投资 [15] - QCells宣布在佐治亚州新建20亿美元太阳能电池板和组件制造工厂，预计创造2000个就业岗位 [16] - 萨凡纳港口市场份额创历史新高，2月业务量为历史第二高，还将增加55台电动起重机 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为客户和社区提供清洁、安全、可靠和负担得起的能源，目标是为股东提供卓越的风险调整后总回报 [9] - 公司将继续执行计划，有望实现2023年财务目标 [10] - 公司将继续寻找提高运营效率的方法，如创建共享服务、优化内部资源配置等 [38][39] - 公司将利用《降低通胀法案》带来的机会，与委员会合作建设和拥有更多可再生能源项目 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来充满信心，认为自身业务模式、服务区域经济增长和监管框架具有优势 [9] - 尽管第一季度受天气影响，但预计全年天气回归正常后，影响可控 [13] - 公司服务区域经济发展强劲，人口迁入和客户增长持续，有望减轻经济衰退影响 [46] 其他重要信息 - 公司在《福布斯》2023年美国最佳大型雇主排名中位列公用事业行业第一，连续第二年进入前15名 [22] - 公司Plant Vogtle 3号机组预计在2023年5月或6月投入使用，4号机组预计在2023年第四季度末至2024年第一季度末投入使用 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 佐治亚州审慎性备案的时间安排 - 备案将在4号机组燃料装载时开始，预计7月进行，整个过程预计需要6个月 [27][28] 问题: 3号机组测试情况 - 测试进展顺利，虽有一些跳闸情况，但系统运行正常，目前正在按计划推进 [30] 问题: 2024年业绩指引情况及应对措施 - 因4号机组商业运营启动时间推迟，公司下调了业绩指引下限，待年底或明年年初明确4号机组情况后，将缩小指引范围 [35][36] 问题: 是否有削减成本的机会 - 公司将继续寻找提高运营效率的方法，如创建共享服务、优化内部资源配置等，以降低成本 [38][39] 问题: 业绩季节性差异的驱动因素 - 2022年上半年业绩出色得益于能源价格，2022年下半年向客户的回扣或退款也是重要因素，今年仍有望支持3.60美元的中点业绩 [42][43][44] 问题: 除住房相关行业外的经济背景情况 - 东南部许多行业仍有同比增长，经济发展管道依然强劲，公司对当地经济前景持乐观态度 [45][46] 问题: 如何看待EPA天然气发电厂规则 - 公司将在最终规则出台后进行评估，同时强调天然气对经济的重要性，公司将继续平衡可持续性、可负担性和可靠性 [48] 问题: 机组投产后的信用改善前景和目标指标 - 3号和4号机组投入使用并反映在费率中后，公司运营现金流和FFO将改善，目标是使所有受监管公用事业达到A类评级，母公司达到BBB+评级 [54][55] 问题: 佐治亚电力公司太阳能投资机会 - 公司团队正在研究《降低通胀法案》带来的太阳能投资机会，将与委员会合作推进相关项目 [57] 问题: 3号机组何时达到满负荷运行及测试是否会导致延迟 - 预计3号机组5月某个时间达到100%功率，目前未宣布时间表或成本估计增加 [62] 问题: 4号机组热功能测试是否出现问题 - 4号机组热功能测试已完成约80%，未发现问题，若按计划进行，5月初将完成测试，7月进行燃料装载 [63] 问题: 3号机组维护停机是否为标准流程 - 是标准流程，预计停机约10天，用于移除测试设备和进行微调 [69] 问题: 佐治亚电力公司燃料成本回收申请的利益相关者反馈 - 公司与工作人员达成协议，将在3年内将零售费率提高约12%以回收未收回的燃料成本，该措施将于6月生效 [71] 问题: 是否会重新审视业务组合以优化资本配置 - 随着Vogtle 3号和4号机组的成功，公司将有机会释放公司价值，会从买卖双方角度审视业务，但目前没有股权需求，处于良好状态 [74] 问题: 是否愿意收购资产 - 公司对Vogtle机组进展感到兴奋，将专注于释放业务潜力，同时会持续关注市场，但认为目前的业务状况足以实现行业最佳风险调整回报 [77]

公司整体财务表现 - 2023年第一季度南方公司合并净收入为9亿美元（每股0.79美元），较2022年同期的10亿美元（每股0.97美元）减少1.7亿美元，降幅16.5%[252] - 2023年第一季度合并净收入为3.09亿美元，较2022年同期增加700万美元，增幅3.3%[392] 电力业务收入情况 - 2023年第一季度零售电力收入为36.0亿美元，较2022年同期的36.1亿美元减少1400万美元，降幅0.4%，其中费率和定价使收入增加9700万美元，增幅2.7%，销售增长使收入增加700万美元，增幅0.2%，天气因素使收入减少1.52亿美元，降幅4.2%，燃料和其他成本回收使收入增加3400万美元，增幅0.9%[253] - 2023年第一季度批发电力收入为5.99亿美元，较2022年同期的6.64亿美元减少6500万美元，降幅9.8%[257] - 2023年第一季度其他电力收入为1.9亿美元，较2022年同期的1.77亿美元增加1300万美元，增幅7.3%[259] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度零售收入为13.8亿美元，与2022年同期持平，仅增长0.1%，其中费率和定价增长5800万美元，涨幅4.2%，销售下降1700万美元，降幅1.3%，天气因素导致下降6100万美元，降幅4.4%，燃料和其他成本回收增长2200万美元，涨幅1.6%[285] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度非关联方批发收入为1.41亿美元，较2022年同期的1.14亿美元增长2700万美元，涨幅23.7%，主要因千瓦时销量增长18.1%和能源价格上涨4.8%[289] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度关联方批发收入为1900万美元，较2022年同期的6500万美元下降4600万美元，降幅70.8%，主要因千瓦时销量下降63.5%和能源价格下降18.2%[292] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度其他收入为1.06亿美元，较2022年同期的9100万美元增长1500万美元，涨幅16.5%[294] - 佐治亚电力公司2023年第一季度零售收入为19.8亿美元，较2022年同期的20.2亿美元下降3600万美元，降幅1.8%，其中费率和定价增长3400万美元，涨幅1.7%，销售增长2300万美元，涨幅1.1%，天气因素导致下降8500万美元，降幅4.2%，燃料成本回收下降800万美元，降幅0.4%[312] - 2023年第一季度佐治亚电力批发收入3100万美元，较2022年同期6600万美元减少3500万美元，降幅53%[316] - 2023年第一季度佐治亚电力其他收入1.64亿美元，较2022年同期1.25亿美元增加3900万美元，增幅31.2%[319] - 2023年第一季度密西西比电力零售收入2.36亿美元，较2022年同期2.17亿美元增加1900万美元，增幅8.8%[338] - 2023年第一季度，南方电力总运营收入为5.08亿美元，较2022年同期减少3100万美元，降幅5.8%，其中PPA容量收入增加1000万美元，增幅9.8%，PPA能源收入减少6800万美元，降幅19.7%，非PPA收入增加2400万美元，增幅28.6%[359] 电力业务销售情况 - 2023年第一季度天气调整后的住宅和商业千瓦时销售分别增长1.2%和1.8%，工业千瓦时销售下降1.6%[254][255] - 2023年第一季度佐治亚电力天气调整后居民和商业千瓦时销量分别增长2.2%和2.5%，工业千瓦时销量下降2.1%[314] - 2023年第一季度密西西比电力天气调整后居民千瓦时销量下降2.1%，商业千瓦时销量增长3.2%，工业千瓦时销量增长5.5%[339][340] 电力项目建设 - 截至2023年3月31日，阿拉巴马电力公司巴里8号机组项目支出约5.41亿美元，预计2023年11月投入使用[239] - 佐治亚电力公司在沃格特尔3号和4号机组分别持有45.7%的所有权，预计到2023年第二季度末和2024年第一季度末完成项目的资本成本分别为106亿美元[241] - 沃格特尔3号机组预计2023年5月或6月投入使用，4号机组预计2023年第四季度末或2024年第一季度投入使用[242][243] - 2023年第一季度，佐治亚电力公司为沃格特尔项目分配2000万美元建设应急资金[244] 电力业务费率申请 - 2023年3月24日，阿拉巴马电力公司向阿拉巴马州公共服务委员会提交Rate CNP New Plant，预计自2023年6月起每年增加零售收入7800万美元[240] - 2023年4月24日，佐治亚电力公司提交申请，要求自6月1日起将燃料费率提高54%，预计每年增加账单收入约11亿美元[251] 天然气业务收入情况 - 2023年第一季度天然气收入为19亿美元，较2022年同期的21亿美元减少1.83亿美元，降幅8.9%[260] - 2023年第一季度，南方公司天然气净收入为3.09亿美元，较2022年同期的3.19亿美元减少1000万美元，降幅3.1%[375] - 2023年第一季度，南方公司天然气收入为19亿美元，较2022年同期的21亿美元减少1.83亿美元，降幅8.9%[377] 天然气业务销售及客户情况 - 2023年3月31日，天然气分销业务客户数为437.5万，同比增长0.4%；能源客户数为63.5万，同比增长6.2%[382] - 2023年第一季度天然气分销业务销售总量为2.83亿mmBtu，同比下降14.0%；营销服务销售总量为2500万mmBtu，同比下降7.4%[387] 成本费用情况 - 2023年第一季度燃料和购电总费用为12.9亿美元，较2022年同期的13.4亿美元减少5100万美元[264] - 2023年第一季度燃料费用为10.5亿美元，较2022年同期的11.1亿美元减少6000万美元，主要因煤炭发电量下降39.1%和天然气平均成本下降11.3%[268][269] - 2023年第一季度购电费用为2.42亿美元，较2022年同期的2.32亿美元增加1000万美元，主要因购电量增加1.7%[270] - 2023年第一季度天然气成本为9亿美元，较2022年同期的11亿美元减少1.97亿美元，降幅18%，因天然气价格下降31%[272][273] - 2023年第一季度折旧和摊销为11亿美元，较2022年同期的9亿美元增加2.19亿美元，增幅24.6%[276] - 2023年第一季度利息费用（扣除资本化金额后）为5.82亿美元，较2022年同期的4.62亿美元增加1.2亿美元，增幅26%[280] - 2023年第一季度所得税为9700万美元，较2022年同期的1.73亿美元减少7600万美元，降幅43.9%[281] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度燃料和购电总费用为4.68亿美元，较2022年同期的4.26亿美元增长4200万美元，其中燃料费用下降2500万美元，降幅7.5%，非关联方购电费用增长3400万美元，涨幅50.7%，关联方购电费用增长3300万美元，涨幅126.9%[296] - 2023年第一季度佐治亚电力总燃料和购电费用7.31亿美元，较2022年同期7.75亿美元减少4400万美元[320] - 2023年第一季度，南方电力燃料和购电总费用较2022年同期减少3600万美元，降幅14.2%，其中燃料费用减少4100万美元，降幅17.7%，购电费用增加500万美元，增幅23.8%[363] - 2023年第一季度，密西西比电力燃料和购电总费用为1.51亿美元，较2022年同期的1.32亿美元增加1900万美元，增幅14.4%[346] - 2023年第一季度，其他运营和维护费用为8200万美元，较2022年同期的7600万美元增加600万美元，增幅7.9%[350] - 2023年第一季度，所得税为1300万美元，较2022年同期的800万美元增加500万美元，增幅62.5%[351] - 2023年第一季度，折旧和摊销为1.28亿美元，较2022年同期的1.2亿美元增加800万美元，增幅6.7%[364] - 2023年第一季度天然气成本为9亿美元，较2022年同期的11亿美元下降，天然气价格下降31%[385] - 2023年第一季度资本化后净利息支出为7600万美元，较2022年同期的6100万美元增加1500万美元，增幅24.6%[388] 各子公司净利润情况 - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度净利润为2.55亿美元，较2022年同期的3.47亿美元下降9200万美元，降幅26.5%[284] - 佐治亚电力公司2023年第一季度净利润为2.96亿美元，较2022年同期的3.85亿美元下降8900万美元，降幅23.1%[311] - 2023年第一季度密西西比电力净收入5800万美元，较2022年同期4200万美元增加1600万美元，增幅38.1%[337] - 2023年第一季度，南方电力净收入为1.02亿美元，较2022年同期的7200万美元增加3000万美元，增幅41.7%[352] 公司运营影响因素 - 公司未来盈利受监管环境、客户增长、经济状况、能源需求等多因素影响[402] - 南方公司天然气主营业务及相关业务未来收益受监管环境、项目建设、客户信用、天然气使用政策、天然气价格波动等因素影响[408] - 电力和天然气业务收益还受天气、竞争、能源合同、客户节能、替代能源使用、政府激励、通胀及供应链等因素影响[409] 公司业务策略及规划 - 公司持续评估潜在业务策略，包括业务合并、合作、收购、资产处置、内部重组及新业务 ventures 等[411] - 子公司持续进行建设项目，包括新建发电设施、扩展和改善输配电及天然气配送系统等[418] - 公司重大现金需求包括建设项目资本支出和传统电力运营公司燃料成本回收不足相关运营现金流[430] - 南方公司计划通过运营现金流、金融机构借款以及债务、混合和/或股权发行来满足未来资本需求[435] 政策法规影响 - 2023年2月13日，EPA 否决19个州实施计划，相关州和公司已提起上诉，最终影响待定，可能增加传统电力运营公司合规成本[414][415] - 2023年3月29日，EPA 发布拟议 ELG 补充规则，最终规则预计2024年发布，可能导致重大合规成本[416] 公司市场表现 - 2023年第一季度末，南方公司普通股市场价格为每股69.58美元，账面价值为每股28.00美元，市净率为249%；2022年末分别为71.41美元、27.93美元和256%；2023年第一季度普通股股息为每股0.68美元，2022年第一季度为每股0.66美元[428] 发电资产投资覆盖情况 - 截至2023年3月31日，南方电力公司发电资产平均投资覆盖率到2027年为96%，到2032年为90%，平均剩余合同期限约12年[423] 天然气业务其他情况 - 2023年第一季度天然气成本和其他成本回收收入下降，主要因天然气采购时间和成本回收相关因素[378] - 2023年第一季度天然气营销服务收入下降，主要受天然气价格和未实现套期损失时间影响[379] - 2023年第一季度天然气管道投资净收入增加200万美元，主要因SNG收入增加[396] - 2023年第一季度天然气营销服务净收入下降1600万美元，降幅24.2%，主要因运营费用增加[399] 密西西比电力发电量情况 - 2023年第一季度，密西西比电力总发电量为44.43亿千瓦时，较2022年同期的40.74亿千瓦时增加3.69亿千瓦时，增幅9.1%[348] 阿拉巴马电力公司折旧及所得税情况 - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度折旧和摊销为3.45亿美元，较2022年同期的2.15亿美元增长1.3亿美元，涨幅60.5%，主要因折旧率提高[307] - 阿拉巴马电力公司2023年第一季度所得税收益为200万美元，而2022年同期所得税费用为1.07亿美元，主要因某些超额递延所得税回流增加和2023年第一季度税前收益降低[310] 佐治亚电力公司折旧及利息支出情况 - 2023年第一季度佐治亚电力折旧和摊销4.08亿美元，较2022年同期3.51亿美元增加5700万美元，增幅16.2%[332] - 2023年第一季度佐治亚电力利息支出（扣除资本化金额）1.46亿美元，较2022年同期1.07亿美元增加3900万美元，增幅36.4%[334] 佐治亚电力零售燃料成本回收情况 - 2023年第一季度佐治亚电力零售燃料成本回收收入下降，因燃料和购电成本降低[315]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为3.60美元，较2021年高出0.19美元，主要驱动因素包括零售定价带来的更高收入、温暖天气、客户增长、用电量增加以及对受监管公用事业的投资 [10] - 2022年第四季度，八大工业细分领域销售增长较上一季度放缓，2023年零售电力销售增长预期为0% - 1% [12] - 2023年调整后每股收益指导范围为3.55 - 3.65美元，预计第一季度调整后收益为0.70美元 [60] - 2024年调整后每股收益指导范围从4 - 4.30美元收窄至3.95 - 4.10美元 [34][35] - 2022年穆迪FFO与债务比率约为12%，标普约为15%，预计2024年该指标将接近17% - 18% [103][104] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2022年运营团队、发电舰队和电力输送系统表现出色，6月满足超4.1万兆瓦的历史峰值负荷，圣诞节周末极端冬季寒冷事件中，电力需求达到近3.8万兆瓦的系统峰值负荷，创12月纪录 [6] - 2022年新增近5万住宅电力客户和超3万住宅天然气客户，住宅客户用电量持续超预期，商业销售比预测高出近2% [11][31] - 2022年工业销售比预测低1.5%，受化工设施关闭和下半年工业销售势头减弱影响，利率上升导致建筑和住房相关行业放缓 [146] Vogtle 3和4号机组项目 - 3号机组进入测试和启动阶段，发现被动冷却系统管道振动问题，已成功修复并恢复测试，预计2023年5月或6月投入使用 [7][27] - 4号机组测试结果较3号机组有显著改善，但测试生产率略慢于计划，预计投入使用时间在2023年第四季度末至2024年第一季度末 [8][28] - 佐治亚电力公司该项目总资本成本预测增加2.01亿美元，本季度记录税后费用1.5亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年东南部服务区域经济发展公告中，预计创造就业机会和资本投资分别比2021年增长135%和257%，潜在项目管道较近年显著增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期调整后每股收益增长率预计在5% - 7%，由430亿美元资本计划支持，未来五年97%的预计资本将部署在受监管公用事业 [16] - 南方电力公司有机会通过投资促进机队转型和清洁能源基础设施增长，其商业模式专注于与信誉良好的交易对手签订长期合同 [17] - 公司计划在2023年第四季度财报电话会议上进一步收窄指导范围，维持资本预测的纪律性，不包括无预期收益或不受监管回报的资本 [16][36] - 公司重视信用质量和投资级信用评级，完成Vogtle 3和4号机组后，预计建设风险降低和FFO与债务指标改善将支持信用质量目标 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司运营出色，为客户和社区提供价值，垂直整合的州监管商业模式发挥重要作用 [6] - 能源格局不断演变，客户需求持续变化，公司处于行业前沿，致力于创新和提供世界级客户服务与可靠性 [21] - 2023年经济可能会有放缓，但2024年有望复苏，公司经济发展活动超预期，未来三到五年投资需求将更透明 [53][75] - 公司股息记录出色，连续75年每季度支付股息且不少于上一季度，连续20多年持续增加股息 [39] 其他重要信息 - 未来几个月，佐治亚电力公司首席执行官Chris Womack将接替Tom Fanning担任公司总裁兼首席执行官，Tom将留任董事会执行主席 [20] - 公司提供三年融资计划，预计五年规划期内无需股权融资，将灵活运用融资工具为股东创造价值 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年5% - 7%增长率的基数问题 - 该增长率与调整后的指导范围一致，随着对4号机组情况的明确和明年第四季度财报电话会议，范围将进一步收窄，Vogtle 4号机组可能在2024年第一季度投入使用带来的0.05美元影响是一年的，增长将基于收窄后的范围 [44] 问题: 超出基础计划的30亿美元资本支出在受监管公用事业和南方电力公司的分配及可能的投资类别和年份 - 公司历史上常低估远期预测，平均五年低估约30亿美元，南方电力公司合同条件变严格，公司有纪律性，预计双边合同较特许经营公用事业有150个基点的溢价，额外资本支出可能涉及更多天然气和可再生能源投资 [71][72][73] 问题: 客户增长与零售电力销售增长不一致的原因 - 这是一种保守做法，工业领域增长有正负因素交织，经济发展统计显示就业和资本投资大幅增加，经济发展项目通常在两到三年或更久后显现，预计2023年经济可能放缓但不会衰退，2024年将复苏，经济发展活动增长可能带来额外投资需求 [74][75][76] 问题: Vogtle 3号机组额外问题及降低其他问题风险的情况 - 为解决管道振动问题，公司将工厂停机，插入金属板修复，该问题在4号机组已解决，目前测试时间比原计划增加一个月，目的是在临界前尽可能解决问题 [78][80][81] 问题: Vogtle 3号机组修复工作是否需要NRC批准 - 与NRC保持密切联系，振动问题有两项许可证修正案，几天内获批，与外部各方合作透明 [82] 问题: 天然气价格下降对客户费率的影响及与递延燃料收集计划的关系 - 天然气价格下降有利于客户，佐治亚电力公司将在2月底提交费率申请，其他电力辖区已初步解决燃料回收不足问题，低价将加速回收 [84][85][101] 问题: 穆迪指标受影响情况 - 2022年穆迪指标受燃料回收不足影响约400个基点，包括债务和税收优惠变现能力方面 [86] 问题: 阿拉巴马电力公司管理层变动与负面头条的关系 - 与负面头条无关，公司规划不考虑南方电力公司的贡献，将其视为基础情况的上行因素，并非资本结构或资产负债表的限制 [90] 问题: Vogtle 3号机组导致延迟的三个问题及4号机组能否避免 - 前两个问题是加热和加压时出现振动，已解决，第三个问题是反应堆冷却剂泵流量问题，可能是物理或校准问题，正在排查，4号机组因3号机组的经验进展更顺利 [94][95][99] 问题: 2022年底FFO与债务比率及与目标信用指标的对比和达到目标的时间 - 2022年穆迪约为12%，标普约为15%，预计2024年机组投入使用后指标接近17% - 18%，高于目标 [103][104] 问题: 2023年EPS指导范围中Unit 3的收益假设 - 2023年Unit 3相对于2022年贡献约0.04美元，约半年服务时间，部分费率基数在Unit 4投入使用前无法获得全额回报 [122] 问题: Chris的任命与公司年龄政策的协调问题 - 65岁政策不是硬性规定，董事会和管理层讨论后认为只要能做出有力贡献即可，Chris承诺工作到70岁 [109][125][126] 问题: 南方电力公司减少增长资本支出是否为了节约融资 - 主要是合同盈利能力和设备可用性问题，并非在现有资本结构内规划支出 [111] 问题: Unit 4的燃料装载情况 - 按计划进行，与佐治亚公共服务委员会达成协议 [112] 问题: Unit 3反应堆冷却泵流量问题是否为阀门问题及阀门滴水问题是否解决 - 流量问题可能是校准问题，阀门滴水问题已解决 [116][117] 问题: 进行热功能测试需要的ITAAC批准数量 - 不需要ITAAC批准，Unit 4在热功能测试方面比Unit 3进展更好 [118][120] 问题: 超出基础的额外资本支出是否需要股权融资 - 根据当前预测，不需要股权融资，信用指标的缓冲起到重要作用 [135] 问题: Unit 4热功能测试的进展情况 - 现场工作计划显示热功能测试在3月进行，但期间可能有变化 [128] 问题: 机组投入使用后信用机构是否会降低降级门槛 - 虽不能代表信用机构发言，但未建设核电机组的公司通常有较低门槛，有理由认为可能会发生 [137][138] 问题: 审慎性审查的时间线更新 - 文档未提及明确回复 [143]

文档概述 - 文档包含公司业务、风险因素、财务状况等多方面内容索引[6] 术语定义 - 定义了ARP、AFUDC等众多金融及业务相关术语[8] - 定义了南方公司系统包含的子公司及业务[11] 公司股权与权益变动 - 南方公司天然气曾持有大西洋海岸管道5%的权益至2020年3月24日[8] - 2021年1月1日，海湾电力公司并入佛罗里达电力与照明公司[9] - 南方公司天然气曾拥有杰斐逊岛存储与枢纽公司至2020年12月1日[9] - 南方公司天然气曾拥有Sequent Energy至2021年6月30日[10] - 南方电力在SP Solar中拥有67%的所有权权益[11] 公司子公司及业务介绍 - 南方公司是控股公司，拥有三家传统电力运营公司、南方电力公司和南方天然气公司等子公司[14] - 南方电力公司开发、建设、收购、拥有和管理发电资产，包括可再生能源项目，在批发市场按市场价格出售电力[16] - 南方天然气公司是能源服务控股公司，主要业务是在四个州分销天然气，还涉及其他相关业务[17] - 南方林肯公司提供数字无线通信服务，其系统覆盖约12.2万平方英里的美国东南部地区[18] 业务相关协议与安排 - 提及佐治亚电力与美国能源部的贷款担保协议[8] - 提及沃格特尔3号和4号机组相关协议及安排[11] - 佐治亚电力与南方核能有协议开发、许可、建设和运营沃格特尔核电站3号和4号机组[26] - 2022年11月9日，东南能源交易市场开始服务，成员包括传统电力运营公司等，FERC相关命令已被上诉[23] - 传统电力运营公司与主要相邻公用事业系统有容量和能源交易协议及可靠性协议[22] - 南方电力公司试图通过购电协议将燃料供应、运输和电力传输风险转嫁给交易对手[27] - 阿拉巴马电力与PowerSouth有多项电力供应协议，包括不同时间段的容量服务协议和协调规划运营协议[67][68] 公司运营数据 - 截至2022年12月31日，南方电力公司发电舰队总铭牌容量达12501兆瓦，其中子公司拥有5121兆瓦[29] - 2022年12月31日，南方电力公司平均投资覆盖率到2027年为96%，到2032年为90%，平均剩余合同期限约12年[33] - 2022年，约44%的合同兆瓦与AAA至A - 或同等评级对手方签订，43%与BBB +至BBB - 或同等评级对手方签订，11%与无评级实体签订[33] - 南方天然气公司天然气配送业务运营77591英里天然气管道和14个存储设施，总容量1570亿立方英尺，服务约440万客户[38] - 南方天然气公司天然气营销服务部门SouthStar服务约62.2万天然气商品客户[41] - 2023年南方公司系统建设计划预计支出91亿美元，其中南方电力公司0.1亿美元，南方天然气公司1.8亿美元[42] - 2023年南方公司关闭和监测灰塘及垃圾填埋场的估计成本总计6.72亿美元[47] - 2023年，SCS已签订6590亿立方英尺天然气供应合同，合同剩余期限最长达11年[52] - 2022年亨利枢纽天然气平均价格为每百万英热单位6.38美元，2023年预测约为3.30美元[57] - 阿拉巴马电力公司和佐治亚电力公司有多个涵盖核燃料需求的合同，剩余期限为1至12年[54] - 截至2022年12月31日，传统电力运营公司服务区域面积约11.6万平方英里，估计人口约1700万[59] - 2022年12月31日，传统电力运营公司零售客户总数为443.7万，其中阿拉巴马电力153.3万、佐治亚电力271.3万、密西西比电力19.2万[63] - 截至2022年12月31日，服务区域内有62个电力合作社配电系统和72个市有电力配电系统[65][72] - 截至2022年12月31日，PowerSouth拥有铭牌容量超1600兆瓦的发电机组，持有阿拉巴马电力公司米勒电厂1号和2号机组8.16%的非分割所有权权益[66] - 2022年，阿拉巴马电力从7家工业客户购买约6800万千瓦时多余能源，佐治亚电力从39家小型独立发电商购买61亿千瓦时电力，成本2.98亿美元，从5家热电联产设施购买3.99亿千瓦时电力，成本3700万美元，密西西比电力未进行相关购买[83][84][85] - 南方公司天然气业务在四个州开展，2022年12月31日客户总数435.8万，管道总长约77.6英里[77] - 2022年，密西西比电力与批发客户的合同收入占总运营收入的12.4%[112] - 截至2022年12月31日，阿拉巴马电力14座水电站总装机容量170万KW，佐治亚电力17座及部分拥有的1座水电站总装机容量110万KW[95] 公司规划与许可 - 2022年阿拉巴马电力向阿拉巴马PSC提交最新IRP报告，7月获批准收购卡尔霍恩发电站，交易于9月30日完成[119] - 2022年7月21日，佐治亚PSC批准佐治亚电力2022年IRP[120] - 密西西比电力最近一次IRP于2021年提交，下次定于2024年4月提交[121] - 佐治亚电力哈奇核电站1号和2号机组NRC许可证分别于2034年和2038年到期，南方核能计划2025年申请续期20年[103] - 阿拉巴马电力巴里8号机组预计2023年11月投入使用[119] - 佐治亚电力和OPC的落基山项目许可证2026年到期，预计2024年12月31日前向FERC提交续期申请[99] 员工情况 - 截至2022年12月31日，南方公司系统约有27700名员工，阿拉巴马电力6100人，佐治亚电力6600人等[122] - 南方公司系统兼职员工占比不到1%[123] - 2022年12月31日，有色人种和女性分别占公司员工总数的30%和26%[125] - 2022年12月31日，公司员工平均年龄为45岁，平均任期为15年，离职率为8.9%[128] - 2022年，公司系统零死亡，严重伤害率为0.05（每100名员工的事故数量）[131] - 2022年12月31日，约31%的公司员工受工会协议覆盖，协议于2024 - 2026年到期[134] 公司面临的风险 - 美国电力行业受监管和竞争因素影响持续演变，传统电力运营公司面临替代能源等竞争，南方电力在批发能源销售市场面临竞争[78][81][82] - 南方公司天然气分销公用事业在专营区域不与其他天然气分销商竞争，但面临其他能源产品竞争[86] - 电力和天然气供应需求受季节影响，南方公司系统电力销售在夏季和冬季达到峰值，南方公司天然气服务区域天然气需求在冬季达到峰值[90] - 公司面临公用事业监管、立法和诉讼风险，合规或审批可能带来高额成本[136] - 公司运营受环境法规监管，合规成本高且不确定能否全部收回[139] - 公司财务表现依赖设施运营和企业职能履行，面临多种运营风险[153] - 核设施运营存在多种风险，可能导致罚款或关闭，潜在风险可能超出保险范围[155] - 核设施面临环境、安全、健康、运营和财务等风险，可能需承担高额成本[156][157][158] - 天然气配送和储存活动存在泄漏、爆炸等风险，违规可能面临巨额罚款[161] - 公司面临网络攻击和物理攻击风险，可能影响运营，保险可能不足以覆盖损失[165][166][169] - 燃料供应可能因运输、天气等因素中断，导致成本上升[172] - 电力购买协议（PPAs）收入依赖买方履约，续约不确定，违约可能影响运营[177][179][180] - 新技术和客户需求变化可能改变业务模式，侵蚀市场份额[184][187] - 公司面临劳动力因素挑战，供应链中断和通胀可能影响运营[188][189] - 供应链中断影响公司运营，导致资源交付受影响，还可能限制可用性、延误建设等[190] - 供应链中断使组件等价格上涨，通胀影响在2021 - 2022年更显著，且短期内不确定性增加[191] - 新冠疫情持续影响公司，包括扰乱资本市场、降低劳动力可用性和生产率等[192] - 公司建设新项目可能面临成本增加、延误等风险，投资可能无法收回[195] - 公司计划开发建设新发电设施等项目，但面临诸多风险，如劳动力、天气、通胀等[196][197] - 若项目无法完成或取消，公司可能无法收回投资并承担取消付款等成本[198] - 若建设项目未按规格完成，公司可能产生负债、降低效率、增加成本和减少净收入[200] - 设施投入运营后需持续资本支出以维持可靠运营，老旧设备可能需大量支出[203] - 公司业务受能源价格和燃料成本变化影响，可能增加成本、减少收入，部分影响可能无法通过费率收回[204][205] 财务相关 - 2022年南方电力公司前三大客户约占其总收入的22%[178] - 截至2022年12月31日，南方公司和佐治亚电力为沃格特勒3号和4号机组记录了33亿美元的税前收入费用（税后24亿美元）[201] 公司目标 - 公司设定到2030年将温室气体排放量从2007年水平降低50%，到2050年实现净零排放的目标[151] 情景规划 - 2022年公司情景规划考虑了30年的燃料价格、负荷增长和二氧化碳价格（0 - 50美元/公吨且逐步上升）[148]

业绩总结 - 2022年第三季度调整后每股收益为1.31美元，较2021年第三季度的1.23美元增长6.5%[14] - 2022年截至目前的调整后每股收益为3.35美元，较2021年同期的3.05美元增长9.8%[14] - 2022年第三季度的每股收益为1.36美元，较2021年第三季度的1.04美元增长30.8%[20] - 2022年调整后的每股收益（EPS）预计接近3.50至3.60美元的指导范围上限，2022年截至第三季度的调整后EPS为3.58美元[36] 用户数据 - 第三季度新增近11,000个住宅电力客户和超过8,000个住宅燃气客户[33] - 2022年第三季度，萨凡纳港集装箱运输量同比增长近10%[33] 未来展望 - Southern Company预计2022年调整后每股收益接近3.50至3.60美元的指导范围上限[14] - 预计2024年现金流将相较于2021年有所改善，假设Vogtle 3和4在2023年12月31日投入服务[67] 新产品和新技术研发 - Plant Vogtle 3的燃料装载已完成，预计在2023年1月实现初始临界性[16] - 预计2022年预计的Vogtle 3和4项目总资本成本为103.83亿美元，剩余完成估算为11.03亿美元[62] 市场扩张和并购 - Southern Company的零售电力销售和东南部经济持续强劲是主要驱动因素[14] - 2022年第三季度，天然气在能源组合中的占比为50%，煤炭占比为20%[40] 负面信息 - Southern Company预计在2022年第四季度记录约1.25亿美元的前期减值费用[8] - Vogtle 3的3个月延迟预计将导致每股收益（EPS）减少约2美分[68] - Vogtle 4的3个月延迟预计将导致每股收益（EPS）减少约5美分[68] - Vogtle 3的3个月延迟预计将增加约4500万美元的资本成本[69] - Vogtle 4的3个月延迟预计将增加约1.05亿美元的资本成本[69] - 自2021年6月1日起，Vogtle 3和4的净资本回报率（ROE）每月降低10个基点，直到投入服务[68] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2022年9月30日，公司的可用流动性超过73亿美元[57] - 2022年第三季度，公司的长期债务总额为541亿美元，平均到期时间约为18年[55] - 2022年第三季度，公司的资本投资在州监管公用事业中持续增长[30] - 2022年第三季度的运营和维护费用（O&M）用于长期可靠性承诺[30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.31美元，较2021年第三季度增加0.08美元，主要因受监管公用事业的使用量和零售价格上升带来收入增加，但被较高的非燃料运维费用、利息以及股权单位强制转换导致的股份稀释部分抵消 [16][17] - 2022年第三季度天气正常化零售销售额比2021年第三季度高1.8%，反映了所有三个客户类别的销售增长 [18] - 截至9月调整后每股收益为3.35美元，预计全年调整后每股收益接近3.50 - 3.60美元指导区间的高端，第四季度调整后每股收益预计为0.23美元 [21] - 截至第三季度末，公司累计未收回燃料成本余额约22亿美元，其中大部分（约17亿美元）在佐治亚电力公司 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售电力销售方面，第三季度各客户类别销售均有增长，且新增1.1万住宅电力客户和8000住宅燃气客户 [18][19] - 经济发展业务方面，2022年前九个月电力服务区域内经济发展公告显示，新增就业岗位较2021年同期增加170%，商业投资增加237% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内经济保持强劲，客户增长和经济活动超出预期，商业和工业销售基本恢复到疫情前水平，住宅销售增长超5% [93] - 公司预计东南部地区经济比全国更具弹性，不太容易出现衰退 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续与各州合作吸引新业务，致力于帮助服务区域内的州和社区吸引和发展企业，以进一步加强当地经济 [23][24] - 公司注重安全文化建设，Vogtle项目本月实现6800万工作小时无损失工时事故的安全里程碑 [25] - 公司认为《降低通胀法案》（IRA）有助于降低向净零未来过渡的成本，对所有使用正常化会计的受监管公用事业有帮助，使公司在太阳能招标中更具竞争力，但这是一个长期动态，机会可能在五年规划的后半段或最后几年显现 [42][43][44] - 公司资本计划旨在支持5% - 7%的增长率，随着新机会出现和情况明确，资本支出可能增加，目前计划无需发行股权融资，若有更多可获合理回报的机会，将调整融资计划 [123][124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务业绩支持全年盈利目标，预计全年调整后每股收益接近指导区间高端 [7] - 公司对服务区域内经济发展活动的持续水平感到鼓舞，将继续与各州合作吸引新业务 [23] - 公司认为《降低通胀法案》对公司向净零未来过渡有帮助，为公司提供了更多灵活性和规划空间 [64][68][69] - 公司预计Vogtle 3号机组将于2023年第一季度投入使用，4号机组将于2023年12月投入使用，届时公司将在佐治亚电力公司的73亿美元资产上获得全额允许的净资产收益率 [12][14][55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提供前瞻性陈述和非GAAP财务信息，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，相关GAAP指标的对账信息可在公司投资者关系网站上获取 [4][5] - 阿拉巴马电力公司和佐治亚电力公司因资本投资和创造就业活动，再次被《选址杂志》评为美国约3330家公用事业公司中经济发展排名前20的公用事业公司 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佐治亚州通用费率案例（GRC）与干预者的讨论情况，以及是否会达成和解或进入诉讼程序 - 这是一个自1995年以来的会计程序，并非严格意义上的诉讼程序，该过程已被证明能让各方发表意见并达成建设性结果，目前评论任何一方的证词都无建设性，应让程序自然进行，相信最终会得到公正对待 [35][36] 问题2: Vogtle项目与其他共同所有者在解决成本上限或出资问题上的进展，以及对公司项目所有权的影响 - 公司已与MEAG达成和解，佐治亚电力公司的所有权成本可能会有轻微调整，对其他共同所有者的情况可能要到明年年底才会有更多信息 [37][38] 问题3: 随着《降低通胀法案》（IRA）带来的税收抵免变化，佐治亚电力公司是否能在太阳能招标中更具竞争力，以及与当前指导的关系 - IRA对所有使用正常化会计的受监管公用事业有帮助，使公司在太阳能招标中更接近平等竞争地位，但这是一个长期动态，机会可能在五年规划的后半段或最后几年显现，同时还需考虑资源的可负担性、位置、可控性等因素 [42][43][44] 问题4: 佐治亚委员会重新划分选区的过程和时间安排，以及现任委员会的任期 - 重新划分选区的工作将由立法机构进行，可能需要一年时间，目前无法预测结果和时间框架，现任委员会将任职至该过程完成 [50][51][52] 问题5: Vogtle 3号和4号机组投入使用后，净资产收益率（ROE）处罚如何逐步取消 - 所有展望假设Vogtle项目总成本73亿美元计入费率，其中21亿美元将在3号机组投入使用后次月计入费率基数，其余部分在4号机组投入使用后次月，经明年的审慎程序后计入费率，根据当前时间表，佐治亚电力公司将在2024年全年在73亿美元资产上获得全额允许的ROE [54][55] 问题6: 《降低通胀法案》（IRA）对公司的其他影响 - 最低税对公司影响不大，IRA在45Q、研发和氢方面的规定有助于公司从50%减排目标迈向80%和100%减排目标，公司还在探索储能的正常化选择退出、税收抵免的可转让性等问题，目前认为核生产税收抵免（PTC）对公司无重大影响 [64][66][67] 问题7: 南方公司与泰拉能源的熔盐氯化物快堆技术何时能用于公用事业规模，以及其优势 - 美国新的核能未来可能从小型模块化反应堆（SMRs）开始，可能在本十年下半年实现，而所提及的大型第四代反应堆可能在2030年代中期及以后实现 [71] 问题8: Vogtle 4号机组的进展情况，包括生产力和与3号机组的关联 - 公司对4号机组电气终端的进展感到满意，只要在11月前保持近期表现，就有望按计划进行，公司从3号机组的测试中吸取了经验教训，预计不会在4号机组上重复出现一些问题，测试将成为4号机组近期的关键路径 [76][77] 问题9: 公司如何管理利率上升带来的逆风，以及对每股收益的潜在影响 - 公司过去采取了缩短风险资本、延长资产期限等措施，目前债务组合平均期限为18年，票面利率较低，今年也采取了一些措施降低风险，未来将继续管理利率风险，并通过业务内的杠杆来抵消影响 [80][81][82] 问题10: 公司对2023年增长率的看法，以及需要考虑的因素 - 公司将在2月的第四季度电话会议上提供2023年的年度指导，并可能根据当时情况缩小2024年4 - 4.30美元的盈利范围，目前销售增长强劲，但需考虑ROE处罚、潜在的融资成本增加等因素 [89][90] 问题11: 公司对销售增长的看法，以及与同行的比较 - 公司销售增长高于预期，商业和工业销售基本恢复到疫情前水平，住宅销售增长超5%，经济发展数据持续强劲，但增长速度有所放缓，公司认为东南部地区经济比全国更具弹性，不太容易出现衰退 [92][93][95] 问题12: 公司的继任规划情况，以及首席执行官汤姆·范宁的任期 - 公司董事会尚未对首席执行官的继任问题做出评估，没有确定的时间表，汤姆·范宁对推进Vogtle机组有兴趣，公司有严格的人才培养和继任规划流程，会继续培养和调动内部人才 [102][103][104] 问题13: 公司如何应对通货膨胀，以及在管理通胀和抵消影响方面的努力 - 公司采取综合方法应对通货膨胀，包括改变运营方式、提高效率、寻找降低运维成本的资本部署方式、促进业务增长等，同时会继续关注清洁、安全、可靠和可负担的能源供应，并与监管机构保持平衡 [108][109] 问题14: 公司各子公司是否积累了递延燃料余额，以及回收这些余额的时间安排 - 公司与同行一样，截至第三季度末积累了约22亿美元的未收回燃料成本余额，其中大部分在佐治亚电力公司，公司将与监管机构密切合作，以尽量减少对客户的影响，佐治亚的最大余额计划将于明年初解决 [116][117][118] 问题15: 2024 - 2025年公司潜在的增量资本分配情况 - 公司资本计划旨在支持5% - 7%的增长率，随着新机会出现和情况明确，资本支出可能增加，目前计划无需发行股权融资，若有更多可获合理回报的机会，将调整融资计划，南方电力的投资可能会增加 [123][124][125] 问题16: 公司5% - 7%的长期每股收益增长目标是否仍然有效 - 公司每年确定一次该目标，将在2月提供新的五年规划 [134] 问题17: 由于燃料价格上涨，近期客户账单预计会增加多少，以及如何抵消这些增加 - 公司遵循不提前预测监管程序结果的政策，目前无法提供具体信息，待有结果后再进行说明 [135] 问题18: Vogtle 4号机组的共同所有者对投入使用日期的看法，以及ITAAC提交的模式 - 公司预计4号机组将于2023年底投入使用，Oglethorpe的不同看法需向其询问，4号机组约有240个或略多的ITAAC待提交，提交模式不规律，与特定里程碑测试相关，预计不会呈线性进展 [140][141][143] 问题19: 佐治亚公共服务委员会选举对审慎审查的影响，以及在此期间可能更换的委员数量 - 由于立法机构尚未确定新的选举程序，无法预测结果和时间框架，根据当前任期，今年有2个委员任期结束，明年无计划，若问题快速解决，2024年有1个委员面临改选 [144][145] 问题20: Vogtle 3号机组剩余的建设工作情况，以及完成时间 - 目前剩余的工作主要是为达到临界状态进行的微调，如安装反应堆容器顶部、完成涂层和清洁程序等，预计在1月达到临界状态前完成 [152][153][154] 问题21: 工厂的二次蒸汽系统是否需要在临界状态测试阶段后进行测试 - 有一个规定的过程，通过逐步提高和降低功率来测试工厂在各种条件下的运行情况，以确保一切正常运行，相关详细信息可参考公司最近提交的VCM报告 [156][157] 问题22: 公司是否预计会解决通用费率案例，还是各方分歧太大 - 公司自1995年以来一直遵循该程序，通常在假期前达成协议，认为各方有机会进行公平辩论，过去都得到了公平对待，预计这次也会如此 [158][159] 问题23: 如果客户增长持续高于预期，资本支出在配电、输电和发电之间的分配将如何变化 - 过去公司每年在输电和配电（T&D）上的支出约为10亿美元，近年来因加强抗灾能力等原因有所增加，T&D支出还与发电选址决策相关，未来三到五年将做出相关决策 [164][166][167] 问题24: 公司在Vogtle项目完成后，达到4 - 4.30美元盈利目标时，对股息的看法 - Vogtle项目完成后的现金流增长将支持改善公司财务状况、继续为增长提供资金和支付股息，公司已连续20多年增加股息，75年来从未削减股息，预计董事会将有机会重新评估股息增长速度，使其与盈利增长更好地匹配 [168][169]