文章核心观点 S&P Global将参加2024年5月的两场投资者会议，两场会议的“炉边谈话”将进行网络直播并可能包含前瞻性信息 [1] 会议安排 - 5月30日公司总裁兼首席执行官Douglas L. Peterson和S&P Global Market Intelligence总裁Adam Kansler将参加在纽约市举行的德意志银行年度全球金融服务会议，Peterson将于美国东部夏令时下午12:10发言，Kansler和投资者关系高级副总裁Mark Grant将参加投资者会议 [2] - 5月31日公司总裁兼首席执行官Douglas L. Peterson将参加在纽约市举行的伯恩斯坦第40届年度战略决策会议，Peterson将于美国东部夏令时上午8:00发言，投资者关系高级副总裁Mark Grant将参加投资者会议 [3] 网络直播说明 - 网络直播将通过公司投资者关系网站http://investor.spglobal.com/Investor - Presentations进行直播和回放，回放将在演示结束约4小时后提供，可访问90天，会议期间展示的任何额外信息将在公司投资者演示网页上提供 [4] 公司简介 - S&P Global为政府、企业和个人提供必要的情报，帮助客户评估新投资、应对ESG和能源转型等，在全球资本、商品和汽车市场提供信用评级、基准、分析和工作流程解决方案 [5][6] 联系方式 - 投资者关系：Mark Grant，电话+ 1 (347) 640 1521，邮箱[email protected] [7] - 媒体：Josh Goldstein，电话+1 (202) 383 - 2041，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 居家办公趋势的普及和成功使Zacks商业信息服务行业能够满足对降低风险、降低成本和提高生产力服务的需求，技术采用的增加使相关公司受益，行业未来有发展趋势且部分股票有增长潜力 [1] 关于行业 - Zacks商业信息服务行业包含提供软件、数据、风险、研究、信息和分析解决方案等服务的公司，行业关键聚焦于技术、数字化转型和数据驱动决策等有效运营组件，以确定需求来源和目标终端市场，知名企业有S&P Global和Verisk Analytics [2] 行业未来三大趋势 - 健康的需求环境：行业成熟，过去几年业务环境逐步增长，疫情后经济改善期间，收入、收益和自由现金流可能实现健康增长 [3] - 以客户为中心的解决方案需求：疫情使确保降低风险、降低成本和提高生产力的特定解决方案需求大幅增加，为行业参与者带来更多商机，公司正调整战略提供以客户为中心的解决方案 [4] - 技术采用增加：数字化转型、组装自动化和大数据的使用将推动行业未来增长，公司正从传统数据解决方案转向技术和特定领域专业知识、数据分析解决方案、金融咨询和运营咨询服务 [5] Zacks行业排名 - 商业信息服务行业位于Zacks商业服务板块内，Zacks行业排名第91，处于249个Zacks行业的前37%，但行业排名显示近期表现不佳，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%两倍多 [6][7] 行业价格表现 - 过去一年，Zacks商业信息服务行业表现逊于Zacks商业服务板块和标准普尔500综合指数，该行业上涨15.5%，而标准普尔500综合指数和更广泛板块分别增长26.7%和20.4% [8] 行业当前估值 - 基于常用的未来12个月市盈率，行业目前市盈率为24.35倍，标准普尔500指数为21.21倍，板块为24.22倍，过去五年，行业市盈率最高达32.14倍，最低为20.63倍，中位数为26.89倍 [10] 三只值得关注的商业信息服务股票 Verisk Analytics - 为保险市场提供数据分析解决方案，有专注于有机增长、产品开发和收购的强劲增长战略，持续在人员、数据集、分析解决方案、技术和互补业务上投资，重点是提高客户解决方案渗透率、开发新专有数据库和预测分析以及拓展新客户领域 [13] - 2023年收购Mavera助力公司在欧洲地区扩张，支持全球保险行业持续增长，收购Krug扩大其在欧洲的索赔和因果关系服务 [14] - 目前Zacks排名为3（持有），过去60天2024年每股收益共识估计增加0.6%至6.53美元，过去一年股价上涨15.5% [15] S&P Global - 提供信用评级、基准、分析和工作流程解决方案，不断进行小规模但有影响力的收购，以增强其在私人市场、可持续发展和能源转型产品方面的服务，计划继续进行战略有机投资和机会性收购以促进增长和创新 [17] - 与亚马逊网络服务的战略合作伙伴关系使其能够整合合同并通过合作实现长期节约，双方合作开发新产品以更好地服务客户 [18] - 目前Zacks排名为3，过去60天2024年每股收益共识估计增加0.7%至14.1美元，过去一年股价上涨18.2% [18] TransUnion - 全球消费者信用报告机构，可触及市场包括快速增长的大数据和分析市场，利用下一代技术加强分析能力并扩展数据库以利用潜在增长 [20] - 2022年4月收购Verisk Financial Services有助于提供增强的洞察和解决方案，改善欺诈预防和风险管理，2021年9月收购Neustar加强了其在快速增长的数字营销和身份欺诈市场的竞争地位 [21] - 目前Zacks排名为3，过去60天2024年每股收益共识估计向上修正0.5%至3.74美元，过去一年股价上涨6% [22]

文章核心观点 美国汽车平均车龄上升至新高，为售后市场和车辆服务行业带来更多商机，同时车辆类型结构、运营车辆分布和电动汽车发展也呈现出不同态势 [1][2] 分组总结 车辆平均车龄情况 - 2024年美国汽车和轻型卡车平均车龄升至12.6年创历史新高，较2023年增加两个月，随着新注册量正常化平均车龄增长有放缓迹象 [1] - 6至14年车龄为售后市场服务黄金区间，目前该区间车辆超1.1亿辆占比近38%，预计到2028年占比将升至40% [2] 车辆报废与注册情况 - 截至2024年1月车辆报废率为4.6%，与2023年1月的4.5%基本持平 [3] - 2020年以来超2700万辆乘用车退出美国车辆市场，仅1300多万辆新乘用车注册；超2600万辆轻型卡车报废，近4500万辆注册 [4] 车辆运营情况 - 2024年1月美国运营车辆总数增至2.86亿辆，较2023年增加200万辆，但车辆年龄分布改变，6年以下车龄车辆数量减少 [6] - 未来五年售后市场黄金区间车龄车辆及更老车龄车辆预计占运营车辆总数70%以上，将推动售后市场服务机会增加 [7] 电动汽车情况 - 2024年1月运营电动汽车达320万辆，2023年注册量首次超100万辆，较2022年增长约52%，但增长速度慢于部分车企预期 [8] - 短期内消费者对电动汽车接受度放缓可能使平均车龄上升，但未来十年运营电动汽车占比仍有望显著增长 [9]

文章核心观点 - S&P Global三位高管入选INvolve 2024年Empower榜样名单，公司重视多元化、公平和包容 [1] 入选高管情况 - Empower高管榜样名单入选者为S&P Global Ratings总裁Martina Cheung和S&P Global首席数字解决方案官Swamy Kocherlakota [4] - Empower倡导者榜样名单入选者为S&P Global Dow Jones Indices首席执行官Dan Draper [5] 高管观点 - Martina Cheung表示与同事获认可很荣幸，公司通过全体员工努力营造促进多元化和归属感的文化 [2] - Swamy Kocherlakota称领导层面接纳多元化能转变视角、提升工作质量，认可和重视个人独特贡献对集体成长和成功至关重要 [3] - Dan Draper表示倡导多元化和公平能创造包容环境，很荣幸入选Empower倡导者榜样名单 [4] 过往入选情况 - 2023年13位S&P Global高管登上INvolve不同榜样名单，包括Empower、Heroes和Outstanding [5] 公司简介 - S&P Global为政府、企业和个人提供必要情报，助力其自信决策，在全球资本、商品和汽车市场提供信用评级、基准、分析和工作流程解决方案 [6][7]

Access to caregiving benefits offered by US employers has increased nationwide since AARP and S&P Global's 2020 report; there is more to be done, however, particularly for adult caregivers. WASHINGTON and NEW YORK, May 16, 2024 /PRNewswire/ -- New analysis of a survey conducted in 2023 by AARP and S&P Global shows that the unpredictable nature of caregiving for an adult is among the biggest stressors that caregivers face: Further, the report highlights that as the nation's number of older adults 65-plus is ...

文章核心观点 - S&P Global Commodity Insights收购World Hydrogen Leaders，完善全球会议活动组合及能源转型数据等业务，契合行业发展趋势 [1] 收购情况 - S&P Global Commodity Insights宣布收购全球知名的氢相关会议活动、数字培训和市场情报组合World Hydrogen Leaders [1] - 交易财务条款未披露 [6] 行业趋势 - 据S&P Global Commodity Insights，到2050年氢气供应量将从2023年的9500万吨增至2030年的1.14亿吨和2050年的2.56亿吨，接近增至三倍 [2] World Hydrogen Leaders情况 - 提供全球各地氢气及其衍生物各领域的现场活动、虚拟活动和培训，会议每年吸引超5000名参会者，旗舰活动世界氢气周将于9月在哥本哈根举行 [3] - 2023年被评为英国增长最快的私营公司之一 [5] 收购意义 - World Hydrogen Leaders强大品牌和会议组合将补充S&P Global Commodity Insights全球会议业务，为客户提供氢及衍生物价值链全面覆盖，与能源转型和可持续发展解决方案互补 [4] - S&P Global Commodity Insights认为氢气是能源转型和全球脱碳关键工具，此次收购的活动是其业务重要补充 [5] S&P Global Commodity Insights情况 - 是S&P Global的部门，为大宗商品、能源、金属和能源转型市场提供信息、数据、分析、基准价格和工作流程解决方案 [1] - 能让客户全面了解全球能源和大宗商品市场，做出有信心的决策并创造长期可持续价值 [8] - 是值得信赖的连接者，汇聚思想领袖、市场参与者、政府和监管机构，提供涵盖石油和天然气、电力、化工、金属、农业、航运和能源转型等领域的解决方案 [9] - 旗下提供Platts®产品和服务，包括实物商品市场领先的基准价格评估 [9] - 在价格评估活动与其他业务活动之间保持明确的结构和运营分离 [10] - S&P Global是全球领先的信用评级、基准、分析和工作流程解决方案提供商 [11]

文章核心观点 汽车行业数据和技术提供商automotiveMastermind与汽车零售解决方案市场领导者CarNow达成战略集成合作伙伴关系，利用第一方数据改善汽车零售购物体验，为经销商提供实时可操作见解以推动业务运营 [1][2][4] 合作背景 - automotiveMastermind过去15个月有超十几个重要集成合作伙伴关系和改进，包括与Reynolds & Reynolds、Tekion等合作，持续提升功能并为汽车经销商带来新益处 [2] 合作内容 - 与CarNow合作将Mastermind与经销商现有运营系统连接，通过CarNow数字零售套件增强跟踪，更好考量消费者线上线下购物行为，提升检测客户活动和提取相关信息的能力，支持主动参与和超个性化营销 [3] - 集成使CarNow填充Mastermind数据，为经销商销售团队提供便捷购买导航路径，还将利用Mastermind预测模型增强CarNow提供独特无缝客户体验的能力 [4] - 集成借助CarNow聊天和数字零售工具的实时数据，提高Mastermind预测客户购买动机的准确性，确定营销对象、激励购买的优惠及营销时机 [4] 双方表态 - automotiveMastermind首席产品官Aaron Baldwin表示与CarNow的战略合作是帮助经销商合作伙伴改善消费者体验的最新举措，能让经销商通过第一方数据和增强连接实现消费者购物旅程现代化 [4] - CarNow首席产品官John Lilly称很高兴将Mastermind的个性化和预测性见解集成到CarNow平台，认为合作将提高经销商与购车者对话质量 [5] 合作时间 - CarNow集成的新功能将于今年晚些时候向使用Mastermind的经销商合作伙伴提供 [5] 公司介绍 - automotiveMastermind成立于2012年，是S&P Global Mobility一部分，是汽车行业值得信赖的数据和技术提供商，通过专有Mastermind解决方案利用预测分析能力为零售商和买家连接及提供卓越购买体验，总部位于纽约市 [7] - S&P Global Mobility是S&P Global的一个部门，S&P Global是全球资本、商品和汽车市场信用评级、基准、分析和工作流程解决方案的首要提供商 [8][9] - CarNow是汽车零售解决方案市场领导者，提供无摩擦实时企业软件解决方案，增强线上参与并简化经销商与消费者沟通，拥有5000家经销商客户和超二十个制造商认证，总部位于北卡罗来纳州罗利 [10]

文章核心观点 - 全球供应链接近满负荷运行，制造业前景稳定，不同地区表现有差异 [1][5] 全球供应链整体情况 - 4月GEP全球供应链波动指数从3月的 -0.32升至 -0.18，表明全球供应链接近满负荷运行 [1] - 全球供应链活动改善源于需求健康，2024年至今需求持续回升，2023年需求疲软 [2] 各地区供应链情况 亚洲 - 亚洲工厂采购更多投入品以满足增长订单，给供应商带来压力，韩国、越南、印度和中国采购活动增加 [1][2] - 4月亚洲指数从 -0.07升至0.07，自1月以来首次出现供应商产能紧张 [16] 北美 - 北美制造商因员工和关键材料短缺难以满足订单，墨西哥积压工作情况明显，原材料等需求略有改善 [1][3] - 4月北美指数为 -0.30，与之前的 -0.31基本持平，虽有闲置产能，但投入需求上升，积压工作增加 [13] 欧洲 - 欧洲制造业表现不佳，落后于其他地区，但工业衰退自去年底以来有所缓解 [4] - 4月欧洲指数从 -0.62降至 -0.55，工业衰退继续缓解 [14] 英国 - 4月英国指数从 -0.17降至 -0.47，制造商大幅减少库存而非向供应商下单 [15] 4月关键发现 需求 - 全球对原材料等的需求接近长期平均水平，制造业状况较去年底大幅改善，亚洲是主要积极力量，中国、印度和韩国有增长 [7] 库存 - 4月库存减少持续，但强度较3月有所降温，企业因价格或供应担忧导致库存增加的报告处于四年多来最低水平 [8] 材料短缺 - 半导体、食品、化学品和金属等物品供应短缺报告处于历史低位 [9] 劳动力短缺 - 全球因员工短缺导致积压订单增加的报告在4月下降，与历史典型水平基本一致，北美劳动力短缺情况更严重 [10][11] 运输 - 4月因油价上涨，全球运输成本今年首次上升 [12] 指数相关信息 - GEP全球供应链波动指数由S&P Global和GEP编制，源于对超40个国家约27000家公司的PMI调查，指数大于0表示供应链产能紧张，小于0表示产能未充分利用 [18][19] - 该指数也有地区层面数据，下次发布时间为2024年6月13日上午8点（美国东部时间） [17][20] 相关公司介绍 GEP - 提供人工智能驱动的采购和供应链解决方案，帮助企业提高竞争力和盈利能力，客户包括550多家财富500强和全球2000强企业，总部位于新泽西州克拉克，在多地有办事处 [21][22] S&P Global - 提供关键情报，帮助政府、企业和个人做决策，在全球资本市场等提供信用评级等服务 [23][24]

业务发展 - S&P Global Inc. 与 IHS Markit 合并后，实现了超过预期的协同效应，实现了620百万美元的协同效益[6] - S&P Global Inc. 目前拥有评级特许权、市场情报、商品洞察、移动业务和指数业务等多个业务板块，实现了业务组合的优化[9] - S&P Global Inc. 在人工智能领域取得进展，推出了 S&P Spark Assist 工具，用于保护数据和知识产权，降低使用成本[15] - S&P Global Inc. 的人工智能模型 FinLM 在金融计算方面表现优异，与大型语言模型相结合，提高数据处理效率[19] - S&P Global Inc. 通过 Kensho benchmark 工具对模型进行质量评估，控制成本并与其他大型语言模型合作[26] - S&P Global Inc. 预计在第四季度至明年第一季度推出更完整的人工智能产品，确保准确率达到99.99%[32] 市场拓展 - S&P Global Inc. 在 Market Intelligence 领域实现了180百万美元的协同效益，主要来自跨销售和新产品推出[51] - S&P Global Inc. 推出了 Power Evaluator 工具，结合了来自 Market Intelligence 和 ENR 的数据，为电力公司提供市场评估和竞争分析[53] - 能源转型市场需求增长迅速，公司推出的产品受到客户欢迎[54] - 市场情报部门推出了15种不同的产品，其中包括定价产品[55] - 商品洞察业务推出了一系列新产品，结合价格和研究[56] - CERAWeek能源会议每年增长约20%，吸引了来自各个部门的客户[57] 业务表现 - 投资银行桌面业务面临一定压力，但企业部门增长良好[59] - 资产管理领域虽有一定整合，但公司正在推出新产品，看到增长潜力[63] - 可见Alpha交易完成后，公司计划将其整合到Cap IQ Pro中[66] - 企业解决方案业务受到市场环境影响，但近期有8%的增长，公司考虑剥离不符合战略的业务[70] - 公司计划通过剪枝组合来提高市场情报部门的利润率[77] 市场趋势 - 公司认为未来三至五年内债务融资需求将增长，受经济活动驱动[88] - Commodity Insights业务表现出色，得益于Platts和IHS Markit的结合，能够准确预测能源市场走势[94][95][96][97] - 可持续性和能源转型趋势持续存在，每家公司都是能源公司，对Commodity Insights的信息需求大增[98][99] - 固定收益指数业务表现良好，特别是在保险领域的多资产类产品上有显著增长[100][101][102] - S&P 500指数的期货、远期和期权产品表现强劲，尤其在芝加哥市场[103][104] 技术创新 - Mobility业务在行业巨变中表现出色，拥有独特的数据和分析能力，为汽车行业提供解决方案[105][106][107][108] 领导层动态 - CFO搜索进行中，公司吸引力强，候选人优秀，但无法确定任命时间[111][112] - 公司CEO主要关注能源转型、人工智能和客户交流，支持公司从顶层到底层的风险承担和创新[115][116][117][118]

文章核心观点 公司CEO回顾与IHS Markit的合并，认为合并成功且超预期，各业务板块协同效应显著，同时公司积极布局人工智能，各业务板块发展态势良好，未来将持续优化业务组合以实现增长和提升利润率 [5][7][11] 合并评估 - 合并原因是识别到数据、可持续性等长期趋势，需扩大规模，有机增长和小规模收购无法满足需求 [5][6] - 协同效应超预期，成本协同目标4.8亿美元，已实现6.2亿美元；收入协同目标3.5亿美元，两年半内已实现1.8亿美元，主要通过交叉销售和品牌影响力 [7] - 意外之喜是客户关系、技术质量和执行速度；意外挑战是IHS Markit部分业务受市场驱动，如市场情报中的企业解决方案业务受并购市场低迷影响 [8][9] - 目前公司业务组合包括评级、市场情报、商品洞察、移动和指数业务，各业务间协同效应明显，尤其在能源转型、可持续性和人工智能领域 [10][11][12] 人工智能应用 - 公司认为人工智能可从成本和营收两方面带来收益，六年前收购Kensho团队，用传统AI构建了围绕数据的产品和服务 [13] - 公司为生成式AI制定愿景，即辅助而非取代员工，设立首席人工智能官，建立全公司学习机制 [14] - 推出内部工具S&P Spark Assist，可引入外部模型，保护数据和知识产权，目前每月每位用户成本低于1美元，有1800名高级用户并建立查询库 [15][25][26] - 公司有金融模型FinLM，用于补充大语言模型在金融计算方面的不足，还在构建可视化和提取工具以融入工作流程 [18] - 通过S&P Global - Kensho基准工具控制模型使用成本，对模型进行排名，根据不同用例选择模型 [22][23] - 预计在今年第四季度到明年第一季度提供更完整的应用成果，目前通过奖励机制训练模型以确保准确性 [29][30] 市场情报业务 - 愿景是提供广泛解决方案，满足多用户需求，客户涵盖买卖双方、企业、政府、监管机构和学术界，业务多元化降低单一客户影响 [33][34][35] - 业务包括风险服务、桌面、数据和咨询、企业解决方案等，各业务均有发展，如桌面业务受益于数据升级和IHS Markit数据集引入，去年6月进行重大升级 [37][38][40] - 收入协同主要来自交叉销售和新产品推出，如将IHS Markit金融服务产品销售给新客户，推出Power Evaluator等15种新产品，商品洞察业务也有新产品推出，CERAWeek会议规模增长，全公司受益 [45][47][51] - 桌面业务受投资银行影响有逆风，但已纳入预测，企业客户是增长领域；资产管理业务无压力，有新产品推出是积极因素；对冲基金业务无重大趋势，Visible Alpha交易有协同潜力，目前可与Cap IQ Pro链接使用 [53][57][58] - 企业解决方案业务受并购和IPO市场影响，上季度有8%增长，公司会评估业务组合，剥离无协同效应业务，如Fincentric [62][63][64] - 公司认为市场情报业务利润率可提升，有望实现2025 - 2026年目标，可通过优化业务组合、人工智能提高生产力和有机投资实现 [69][70] 评级业务 - 2022年利率上升导致固定收益投资下降，部分被私人信贷取代；今年初因预期利率下降，固定收益投资者回流市场，第一季度发行量大，但部分是后续季度提前释放 [73][74][79] - 未来三到五年有大量债务需再融资，发行增长主要受经济活动驱动，利率和利差影响发行时机 [80][84][85] - 公司认为私人信贷是信贷和债务生态系统一部分，可为其提供分析服务，是协同关系 [86][87] 商品洞察业务 - 该业务结合Platts价格评估和IHS Markit研究分析能力，人员优秀，能预测能源市场趋势 [88][89][90] - 可持续性和能源转型趋势带来大量信息需求，相关数据可用于ESG分析、评级和帮助新兴市场融资 [91][92] 指数业务 - 固定收益指数本季度开始有收入，主要来自保险行业多资产类别产品，交易量增长，有望成为基准产品 [95] - ETD业务长期表现强劲，近期在巴西和澳大利亚推出VIX产品，与芝加哥交易所合作创新产品，期货、远期和期权业务活跃 [96][97] 移动业务 - 业务独特，数据提取方式与公司其他业务相似，受益于疫情后汽车行业变革，为制造商、经销商等提供产品 [98][99] - 收购Marketscan增强业务组合，在行业转型（电动汽车、自动驾驶等）背景下有发展机遇 [100] - 该业务在协同目标中规模较小 [101] 其他事项 - 公司正在进行CFO招聘，有优秀候选人，但无法给出招聘完成时间 [103][104] - 公司CEO日常关注能源转型、人工智能和客户拜访，支持公司在人工智能领域冒险创新 [106][108][109]