分析师背景 - 专注于被忽视和覆盖不足的市场 拥有4年经验 擅长挖掘微市值和小市值股票的增长潜力[2] - 投资风格强调合理估值下的强劲增长(GARP) 重点覆盖工业和科技等具备多倍股潜力的领域[2] - 通常回避高周期性行业 但会选择性捕捉复苏阶段机会或严重高估值标的的逆向操作[2] 研究领域 - 地域覆盖美国 加拿大及部分欧洲市场(波兰 德国)[2] - 学术背景为计算机科学学士和国际经济学硕士 领导过多个投资俱乐部[2] - 目标是通过深度基本面分析 帮助读者发现市场无效性和独特的高确信投资机会[2] 内容属性 - 研究内容为分析师独立观点 未接受第三方报酬[3] - 当前未持有相关公司头寸 未来72小时无交易计划[3] - 与所提及公司无商业利益关联[3]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度总营收3.6294亿美元，较2024年同期的3.4909亿美元增长4.0%[95] - 2025年第一季度无线营收1.8474亿美元，较2024年同期的1.8595亿美元下降0.7%，主要因寻呼收入减少，无线服务单元从2024年3月31日的75.3万单位降至2025年3月31日的70.5万单位[95][101] - 2025年第一季度软件营收1.782亿美元，较2024年同期的1.6314亿美元增长9.2%，主要得益于专业服务收入增加[95][106] - 2025年第一季度营业利润6018万美元，较2024年同期的4891万美元增长23.0%[95] - 2025年第一季度净利润5196万美元，较2024年同期的4236万美元增长22.7%[95] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度营业费用3.0276亿美元，较2024年同期的3.0018亿美元增长0.9%[95] - 2025年第一季度技术运营费用较2024年同期减少40万美元，降幅7.1%，因网络合理化使活跃发射机数量减少[95][109] - 2025年第一季度销售与营销费用增加0.7百万美元，增幅16.8%[110] - 2025年第一季度一般与行政费用增加0.4百万美元，增幅5.2%[111] - 2025年第一季度所得税拨备为1.1百万美元，2024年同期为0.9百万美元[112] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司持有现金及现金等价物19.9百万美元[113] - 公司运营账户通常维持5.0 - 10.0百万美元现金[114] - 2025年第一季度经营活动提供净现金2.3百万美元，2024年同期为2.0百万美元[123] - 2025年第一季度投资活动使用净现金0.7百万美元，2024年同期为0.9百万美元[124] - 2025年第一季度融资活动使用净现金10.8百万美元，2024年同期为9.8百万美元[125] - 2025年4月30日董事会宣布每股0.3125美元的季度现金股息，约6.4百万美元[126] - 截至2025年3月31日，公司总合同义务为14.35百万美元[131] 其他业务数据变化 - 2025年第一季度全职等效员工418人，较2024年同期的392人增长6.6%[95] - 2025年第一季度活跃发射机2966台，较2024年同期的3165台下降6.3%[95] 管理层讨论和指引 - 公司认为无线服务需求将随竞争技术替代而持续下降，会探索创新方式为客户提供高价值服务[102][103]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 25美元 超出Zacks一致预期的0 18美元 同比增长19% [1] - 季度营收达3629万美元 超出预期6 75% 同比增长3 95% [2] - 过去四个季度中 公司两次超过EPS预期 两次超过营收预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌10 2% 同期标普500指数下跌5 5% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度共识预期为每股收益0 20美元 营收3430万美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益0 79美元 营收1 38亿美元 [7] 行业比较 - 所属无线通信行业在Zacks行业排名中位列前31% [8] - 同业公司Cambium预计季度每股亏损0 11美元 同比改善76 1% [9] - Cambium预计营收4553万美元 同比增长7 5% [9]

Spok (SPOK) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 05:00 PM ET Company Participants Al Galgano - VP - Investor & Corporate RelationsVincent Kelly - President and CEOMichael Wallace - Chief Operating OfficerCalvin Rice - Chief Financial OfficerGeorge Melas-Kyriazi - President Conference Call Participants Anderson Schock - Research Analyst Operator Greetings, and welcome to Spok's First Quarter twenty twenty five Earnings Results Conference Call. At this time, participants are in a listen only mode. A question ...

Spok (SPOK) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Greetings, and welcome to Spok's First Quarter twenty twenty five Earnings Results Conference Call. At this time, participants are in a listen only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. If anyone should require operator assistance, please press 0 on your telephone keypad. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Al Galgano. Thank you. You may begin. ...

First Quarter Earnings 04/30/2025 Fourth Quarter Earnings| 02.23.23 Safe Harbor Statement Statements contained herein or in prior press releases which are not historical fact, such as statements regarding our future operating and financial performance, are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements involve risks and uncertainties that may cause our actual results to be materially different ...

NEWS RELEASE Exhibit 99.1 Net Income and Adjusted EBITDA Up From Prior Year Period End Software Backlog Up More Than 15% From Prior Year Professional Services Revenue Up Nearly 44% From Q1 2024 Plano, Tx. (April 30, 2025) - Spok Holdings, Inc. (NASDAQ: SPOK), a global leader in healthcare communications, today announced results for the first quarter ended March 31, 2025. In addition, the Company's Board of Directors declared a regular quarterly dividend of $0.3125 per share, payable on June 24, 2025, to sto ...

总营收数据变化 - 2024年总营收13.7653亿美元，较2023年减少1372万美元，降幅1.0%[185][190] 各业务线营收数据变化 - 2024年无线营收7.3523亿美元，较2023年减少2445万美元，降幅3.2%[185][190] - 2024年软件营收6.4130亿美元，较2023年增加1073万美元，增幅1.7%[185][190] 运营费用数据变化 - 2024年运营费用11.8688亿美元，较2023年增加891万美元，增幅0.8%[185] 运营收入数据变化 - 2024年运营收入1.8965亿美元，较2023年减少2263万美元，降幅10.7%[185] 净收入数据变化 - 2024年净收入1.4965亿美元，较2023年减少701万美元，降幅4.5%[185] 无线服务业务数据变化 - 2024年无线服务使用单位从2023年底约76.5万个降至约72万个，ARPU从7.71美元增至7.97美元[196] 软件业务运营收入变化原因 - 2024年软件运营收入增加主要因专业服务收入提高，部分被许可和硬件收入下降抵消[202] 维护收入预期 - 公司预计年度维护收入可能持平或略有增加[203] 无线业务发展举措 - 公司2021年底推出GenA寻呼机，有望减缓无线营收流失[198] 成本收入数据变化 - 2024年成本收入较2023年增加160万美元，增幅6.0%[207] 研发费用数据变化 - 2024年研发费用较2023年增加100万美元，增幅9.5%[208] 技术运营费用数据变化 - 2024年技术运营费用较2023年减少150万美元，降幅5.9%，活跃发射机数量下降5.2%[209] 销售和营销费用数据变化 - 2024年销售和营销费用较2023年减少50万美元，降幅3.1%，佣金调整带来一次性收益约90万美元[210] 一般及行政费用数据变化 - 2024年一般及行政费用较2023年增加10万美元，增幅0.4%[211] 折旧和增值费用数据变化 - 2024年折旧和增值费用较2023年减少30万美元[212] 遣散和重组费用数据 - 2024年和2023年遣散和重组费用分别为110万美元和60万美元[213] 利息收入数据变化 - 2024年利息收入较2023年增加10万美元[214] 所得税拨备数据变化 - 2024年所得税拨备较2023年减少160万美元[215] 现金及现金等价物数据 - 2024年底公司持有现金及现金等价物2910万美元[218] 运营租赁义务数据 - 截至2024年12月31日，公司运营租赁义务总计10548千美元，其中1年内3479千美元、1 - 3年4285千美元、3 - 5年1794千美元、5年以上990千美元[233] 无条件采购义务数据 - 截至2024年12月31日，公司无条件采购义务总计4896千美元，其中1年内2189千美元、1 - 3年2632千美元、3 - 5年75千美元[233] 总合同义务数据 - 截至2024年12月31日，公司总合同义务总计15444千美元，其中1年内5668千美元、1 - 3年6917千美元、3 - 5年1869千美元、5年以上990千美元[233] 可能损失情况 - 2024年公司未识别出任何可能的损失[234] 估值备抵情况 - 公司维持230万美元的估值备抵，与联邦外国税收抵免和某些州净运营亏损有关[244] 商誉减值情况 - 2024年、2023年和2022年公司均未记录商誉减值[246] 长期资产减值情况 - 2024年和2023年公司均未记录长期资产减值[247] 可摊销无形资产情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司均无剩余可摊销无形资产[248] 借款及债务情况 - 截至2024年12月31日，公司无未偿还借款或相关债务偿付要求[250] 外币交易影响情况 - 公司在国外开展的业务有限，外币交易对财务结果的影响不重大，无重大外汇汇率波动风险[251]

Spok Holdings, Inc. (NASDAQ:SPOK) Q4 2024 Earnings Conference Call February 26, 2025 5:00 PM ET Company Participants Al Galgano - Investor Relations Vincent Kelly - President and CEO Michael Wallace - President and Chief Operating Officer Calvin Rice - Chief Financial Officer Conference Call Participants Kyle Bauser - B. Riley Securities John Dixon - Artemis Investment Group Operator Greetings, and welcome to Spok Holdings, Inc. Fourth Quarter 2024 Earnings Results Conference Call. At this time, all partici ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年GAAP净收入总计1500万美元或每股摊薄收益0.73%，2023年为1570万美元或每股摊薄收益0.77% [45] - 2024年总GAAP收入为1.377亿美元，低于2023年的1.39亿美元 [45] - 2024年无线收入7350万美元，低于上一年的7600万美元；软件收入增长至6410万美元，受专业服务收入近22%的增长和托管服务业务成功推动 [45][46] - 2024年平均每单位收入（ARPU）同比增长0.26美元，主要受此前定价行动和少量增量税费推动 [46] - 2024年净单位流失率约为5.9%，2023年为6.4%，公司预计2025年净单位流失率在4% - 6%之间 [47][48] - 2024年软件许可和硬件收入900万美元，低于2023年的1140万美元；维护收入3720万美元，较上一年略有增长 [50] - 2024年专业服务收入1790万美元，较2023年的1470万美元增长21.6% [51] - 2024年托管服务收入330万美元，占专业服务收入的18.2%，2023年为140万美元，占比不到10% [53] - 2024年调整后运营费用总计1.134亿美元，较上一年增长不到1% [54] - 2024年调整后EBITDA为2920万美元，低于2023年的3030万美元，2024年利润率超21% [56] - 2024年末现金及现金等价物为2910万美元，较第三季度的2390万美元有所增长，但低于2023年末的3200万美元 [57] - 2025年预计总收入在1.34亿美元 - 1.42亿美元之间；无线收入预计在6900万美元 - 7200万美元之间；软件收入预计在6500万美元 - 700万美元之间，中点意味着软件总收入增长超5%，高端预计增长超9%；调整后EBITDA预计在2750万美元 - 3250万美元之间 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务2024年软件运营预订总额3410万美元，较上一年增长超13%，达到过去五年未见的水平 [31] - 2024年执行82份六位数和七位数客户合同，较2023年创纪录的业绩增长22%；执行40份与客户的多年期合同，比上一年多三分之一 [34] - 第四季度完成20份六位数和七位数合同，包括与中西部著名非营利多专业学术医疗中心、美国顶级学术医疗中心、大西洋中部地区医疗系统的合同 [35] - 无线业务2024年无线业务受平均每单位收入增长推动，但需求呈长期下降趋势，公司通过定价和推出Gen A寻呼机等举措抵消收入损失 [46][48][49] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是实现业务盈利、产生现金流并向股东返还资本，自约三年前战略调整以来，一直致力于增长软件收入、产生现金和向股东返还资本 [8][24] - 2024年公司在软件收入增长、降低无线净单位流失率、保持盈利能力、控制费用、产生现金流、产品研发、扩充销售团队、签订大客户合同、寻呼机部署、维护合同预订和保留以及提升行业声誉等方面取得诸多运营和财务里程碑 [13] - 公司继续投资于无线和软件解决方案，专注于加速许可证销售，同时保持专业服务的发展势头 [14] - 公司在医疗通信领域处于全球领先地位，拥有超2200家医疗保健设施客户，客户满意度不断提高，连续七年在Black Book Market Research的临床通信解决方案调查中获得最高荣誉，2024年美国新闻与世界报道最佳医院荣誉榜上多数医院是其客户 [19][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的表现感到自豪，对2025年前景充满信心，认为公司在关键通信领域有机会，具备增长潜力，未来财务业绩将更好 [7][22][60][63] - 公司将继续执行当前的股息和资本分配政策，预计2025年支付超2700万美元的股息 [25] 其他重要信息 - 2024年公司参加HIMSS24会议，展示临床通信平台，包括Spok Care Connect托管解决方案和Spok Messenger的新功能，会议取得成功，增加了销售线索 [16][17][18] - 2024年7月公司迎来品牌Spok成立10周年，其前身USA Mobility Inc.于2011年收购Amcom Software，2014年完成整合并诞生Spok品牌 [20] - 公司将总部从弗吉尼亚迁至普莱诺，关闭其他房地产以节省成本，仅保留普莱诺和新罕布什尔州贝德福德的两个地点 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件运营预订增长的关键属性是什么，如何看待六位数和七位数客户合同这一指标未来的情况 - 增长原因包括新客户、从竞争对手处争取业务、现有客户续约和追加功能以及向现有客户销售更多解决方案等；公司对2025年充满信心，交易规模在增大，未来将扩大许可证业务，因其能带来更多维护收入且利润丰厚 [69][72][75] 问题2: EBITDA指导中盈利杠杆的关键贡献因素有哪些，费用减少方面的重点是什么 - 2025年的盈利杠杆主要集中在软件和收入增长上，软件许可证业务利润率高，将是关键焦点；软件业务的客户流失率下降，专业服务团队效率提高，使维护收入和专业服务部分更盈利，有助于提升利润率 [78][79][81] 问题3: 公司将总部从弗吉尼亚迁至普莱诺的原因是什么 - 主要是为了节省成本，公司此前约一半员工在疫情前就已远程工作，且公司善于评估员工生产力；普莱诺的办公室是大型配送设施，用于库存管理，公司还将该办公室面积减半以节约成本 [88][89][91] 问题4: 公司约80%的收入是经常性的，能否认为约80%的预订来自现有经常性客户 - 历史上约15% - 20%的运营预订来自新客户，约80%来自现有客户的追加功能、升级等；80%的经常性收入指的是无线业务和软件维护收入 [95][96][97] 问题5: 2024年产品路线图取得了哪些进展，目标和时间表是怎样的 - 取得诸多进展，包括Spok操作控制台新UI、Care Connect报告包更新、Care Connect联络中心完成、SaaS和托管托管平台更新、与CCaaS玩家的CTI接口认证、Web产品和移动产品更新、Messenger产品功能增强、设施捆绑包推出等；还有消息传递和临床工作流捆绑包即将推出，Spok Voice Connect更新，计划用虚拟代理取代IVR等，2025年下半年还有重大项目 [108][110][118] 问题6: 产品路线图的进展是否是对2025年许可证销售增长有信心的原因 - 是信心来源之一，此外还有不断增长且优质的销售管道、新成立的业务开发团队取得的进展、公司士气高涨以及1月业绩超预期、2月预计表现强劲等因素 [121][123][125]