财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为9.26393亿美元和8.26552亿美元[13] - 2023年第一季度和2022年同期，公司净亏损分别为1884.4万美元和1607.7万美元[15] - 2023年第一季度和2022年同期，公司营业收入分别为1809.5万美元和0美元[15] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.72797亿美元和2.20321亿美元[13] - 2023年第一季度和2022年同期，公司经营活动净现金使用量分别为8251万美元和1.9096亿美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期，公司投资活动净现金使用量分别为2.0052亿美元和 - 754万美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期，公司融资活动净现金使用量分别为5916万美元和 - 121万美元[17] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金均超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额[41] - 2023年3月31日受限现金为3310万美元，2022年12月31日为1980万美元[43] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1.72797亿美元，2022年3月31日为3.33461亿美元[44] - 2023年3月31日应收账款坏账准备期初余额为1216.4万美元，期末余额为1035.6万美元[44] - 2023年第一季度太阳能能源系统折旧费用为600万美元，2022年同期为0美元[53] - 2023年第一季度其他财产和设备折旧费用为6万美元，2022年同期为20万美元[55] - 2022年第一季度公司对商誉进行减值测试，记录860万美元费用以完全减记商誉，2023年第一季度无减值费用[65] - 2023年第一季度PPA收入为712.7万美元，SLA收入为792.2万美元，太阳能可再生能源信用收入为153.5万美元，政府激励收入为2.4万美元，服务收入为11.3万美元，无形资产摊销为44.3万美元，其他收入为93.1万美元，总收入为1809.5万美元[76] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，保修负债期初余额分别为112.5万美元和254.7万美元，期末余额分别为62.7万美元和240.3万美元[81] - 2023年和2022年第一季度，公司有效所得税税率均为0%[87] - 2023年第一季度，因无形资产和太阳能系统临时金额变更，公司确认40万美元收入、190万美元折旧费用和40万美元商标摊销，其中负50万美元收入、90万美元折旧费用和30万美元商标摊销与上一年有关[107] - 截至2023年3月31日，应收账款期初（采用ASC 326后）余额为962.1万美元，期初（采用ASC 326前）余额为833.6万美元，采用影响为128.5万美元[102] - 2023年第一季度，公司对非控股权益和可赎回非控股权益的公允价值进行调整，分别确认调整金额为 -550万美元和20万美元，额外实收资本调整 -180万美元[108] - 2023年3月31日和2022年12月31日，太阳能能源系统净值分别为4.82019亿美元和3.95826亿美元，其他财产和设备净值分别为30.9万美元和34.2万美元[117] - 2023年3月31日和2022年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为2205.4万美元和2150.9万美元[118] - 收购Legacy Spruce Power时，公司将长期债务账面价值调整为公允价值，减少3520万美元，2023年第一季度摊销费用为150万美元[118][119] - 2023年3月31日和2022年12月31日，使用权资产分别为315万美元和268.6万美元，租赁负债分别为406.3万美元和319.9万美元[122] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司按公允价值计量的资产和负债中，利率互换分别为2773.7万美元和3225.2万美元，私人认股权证分别为14.2万美元和25.6万美元[127] - 2023年和2022年第一季度股份支付费用分别为80万美元和40万美元，截至2023年3月31日，与股票期权相关的未确认薪酬成本为550万美元，预计在剩余3.4年的归属期内确认[128] - 截至2023年3月31日，股票期权的加权平均行使价格为1.02美元，剩余合同期限为2.6年，总内在价值为220万美元[129] - 截至2023年3月31日，受限股票单位数量为6333973股，加权平均授予日公允价值为每股1.28美元[130] - 2022年9月9日，公司向首席执行官授予1666666股阶梯式受限股票单位，分10%递增归属，使用蒙特卡罗模拟估值模型确定公允价值，2023年第一季度确认约10万美元费用，2022年同期为0 [131][132][133] - 截至2023年3月31日，利率互换的名义金额约占公司浮动利率定期贷款余额的96%，第一季度利率互换公允价值变动为560万美元，实现收益250万美元[135][136] - 2023年3月31日和2022年12月31日，合并资产负债表中可变利益实体持有的资产分别为4350万美元和4780万美元，负债分别为110万美元和80万美元[140][141] - 2023年第一季度，员工解雇费用重组负债期初余额为342.9万美元，新增72.3万美元，支付297.8万美元，期末余额为117.4万美元[142] - 2023年第一季度归属股东净亏损为1939.5万美元，2022年同期为1607.7万美元[157] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.13美元，2022年同期为0.11美元[157] - 2023年第一季度终止经营业务净亏损为386.6万美元，2022年同期为1594.3万美元[159] - 2023年第一季度收入为1809.5万美元，2022年同期无收入，增长100%[181] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1571.7万美元，较2022年同期的773.4万美元增加80%[181][183] - 2023年第一季度持续经营业务净亏损为1497.8万美元，较2022年同期的13.4万美元增加11078%[181] - 2023年第一季度终止经营业务净亏损为386.6万美元，较2022年同期的1594.3万美元减少76%[181][187] - 2023年第一季度净亏损为1884.4万美元，较2022年同期的1607.7万美元增加17%[181] - 截至2023年3月31日，公司营运资金为1.827亿美元，其中现金及现金等价物和受限现金为2.059亿美元[188] - 截至2023年3月31日，公司长期债务为6.201亿美元[189] - 2023年第一季度持续经营活动净现金使用量为367.8万美元，较2022年同期的1047.6万美元减少65%[191] - 2023年第一季度投资活动现金使用量为2037.7万美元，主要用于SEMTH收购[191][193] - 2023年第一季度融资活动现金使用量为591.6万美元，主要用于偿还长期债务[191][194] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司为约7.2万名客户提供基于订阅的服务[19] - 2023年第一季度，公司通过与SEMTH的主租赁投资产生现金流并获得利息收入[20] - 公司太阳能系统可能符合各州和地方机构提供的补贴、可再生能源信用和其他激励措施[21] - 2022年第一季度公司对动力系统业务进行重组，裁员约50人[24] - 2022年9月9日公司收购Spruce Power 100%股权，截至2022年12月31日其约有51000个客户订阅者[27] - 2022年12月公司宣布退出动力系统业务，部分业务于2023年1月出售给Shyft Group USA [28] - 2022年第四季度公司出售部分电池库存和旧混合动力技术给RMA Group [28] - 2022年第四季度公司就出售World Energy签订非约束性意向书，剥离于2023年1月完成[29] - 2022年第一季度，公司预计合并运营结果为：收入1699.1万美元，持续经营业务净收入1064.9万美元，已终止经营业务净亏损1594.3万美元，净亏损529.4万美元[113] - 2023年3月23日，公司完成收购SEMTH全部已发行和流通权益，支付约2300万美元现金，承担1.25亿美元未偿还高级债务，估计SEMTH主租赁投资公允价值约为1.469亿美元[113][116] - 公司拥有72000个家用太阳能资产和合同[166] - 2023年3月完成对SEMTH的收购，总对价包括约2300万美元现金和承担1.25亿美元高级债务[175] - 2022年9月公司收购Spruce Power，当时其拥有超52000个客户订阅者[172] - 2022年第四季度公司停止Drivetrain和XL Grid业务运营[158] - 2023年1月公司完成退出传统XL Fleet业务[174] 财务会计政策及相关事项 - 公司对金融资产和负债的公允价值计量采用三级层次结构[45] - 公司金融工具包括现金及现金等价物、受限现金等，部分因短期性质账面价值接近公允价值[49] - 无形资产包括太阳能可再生能源信用协议等，使用寿命一般在3年至30年[50] - 不利的太阳能可再生能源协议负债使用寿命一般在3年至6年[51] - 太阳能能源系统按公允价值入账，按直线法在剩余使用寿命内折旧，以30年为使用年限[52] - 其他财产和设备按成本减累计折旧入账，不同类别有不同估计使用寿命[54] - 公司认为客户续约或行使买断期权可能性高，未记录资产退役义务负债[56] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权公允价值，在员工四年归属期和非员工有效合同期直线确认补偿成本[90] - 受限股票单位公允价值等于授予日公司普通股在纽约证券交易所收盘价，通常在归属期直线归属[93] - 无形资产按各自估计使用寿命摊销，太阳能可再生能源协议资产金额34万美元、负债金额1050万美元，估计使用寿命6年；绩效激励协议资产金额324万美元，估计使用寿命13年；商标资产金额840万美元，估计使用寿命30年[109] - 截至2023年3月31日，可赎回非控制性权益和非控制性权益涉及Level Solar Fund IV LLC等实体，在翻转日期前后，A类和B类成员对应税收入（损失）和ITC的分配比例不同[137][138] - 2023年1月采用ASU 2016 - 13，对贸易应收账款采用修改追溯法，导致股东权益累计调整约130万美元[101] - 2022年9月9日，公司以3260万美元收购Legacy Spruce Power，包括现金支付6180万美元减去收购的现金和受限现金2920万美元[102] - 收购Spruce Power初步购买价格分配中，太阳能系统初始分配4.06298亿美元，更新后为4.95566亿美元；商誉初始为1.58636亿美元，更新后为2875.7万美元[107] 公司业务运营及战略相关 - 董事会授权最高5000万美元的股票回购计划，有效期至2025年5月15日[161][175] - 公司持续努力将Legacy Spruce Power的财务报告内部控制融入公司财务报告框架[208] - 公司加强与ITGC重大缺陷相关的整改计划[208] - 2022年12月31日财年，公司收购Legacy Spruce Power并评估动力传动系统和XL Grid业务战略选择[208] - 公司退出动力传动系统和XL Grid业务并采取重组行动整合和消除公司职能冗余[208] - 公司评估内部控制框架各方面以识别和整改潜在差距[209] - 公司识别其他机会以确保内部控制有效性[209] - 重大缺陷在管理层设计并实施有效控制且运行足够长时间，经测试认定有效后才会被视为整改完成[210] - 管理层将监控整合和整改计划的有效性并做出适当更改[210] 法律诉讼及索赔事项 - 公司面临多起法律诉讼和SEC调查，包括证券集体诉讼、股东派生诉讼等，公司认为指控无事实依据并积极辩护，但无法估计潜在损失[145][146][147][148][149][150] - 公司面临250万美元的美国银行索赔，该索赔在2022年9月收购时已全额预留[151] 其他事项 - 2021年2月，公司签订赞助协议，每年赞助费约50万美元，2022年第二季度终止协议，已发生约70万美元与开发充电站相关成本[142]

客户与业务规模 - 公司为超72000名客户提供基于订阅的服务[9] - 公司为其他公司拥有的超7500个系统提供管理服务[12] - 公司拥有超72000个系统的投资组合，分布在美国18个州[36] 业务重组与剥离 - 2022年第一季度公司对动力传动系统业务进行重组，裁员约50人[15] - 2023年1月公司完成Drivetrain和XL Grid业务剥离，停止相关运营[18][20] 公司收购情况 - 2022年9月9日公司以3260万美元收购Legacy Spruce Power，承担5.425亿美元长期债务[17] - 2023年3月23日公司以约2300万美元现金收购SEMTH，承担1.25亿美元未偿还高级债务[28] - 自2019年至2023年3月收购SEMTH，公司已收购11个屋顶太阳能投资组合的客户协议，总容量约285MWdc，涉及超54000个系统[29] 太阳能业务数据 - 截至2022年12月31日，公司太阳能住宅资产组合的加权平均剩余合同期限约为13年[34] - 按预期对现金的贡献计算，约65%的住宅太阳能系统平均运营时间少于8年[35] 公司名称与代码变更 - 2022年11月公司将名称从“XL Fleet Corp”改为“Spruce Power Holding Corporation”，股票代码从“XL”改为“SPRU”[18] 收入影响因素 - 公司收入受季节性天气模式影响，冬季日照时间少和恶劣天气会降低太阳能系统的输出[39] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有318名全职员工，其中Spruce Power有169名，Drivetrain运营部门有107名，World Energy有42名[45] 员工管理与福利 - 公司承诺每年两次对高级领导层进行培训，以促进团队合作、问责制和年轻领导者的发展[43] - 公司每年进行一次气候调查，并每季度举行一次市政厅会议，管理层在会上分享战略、目标和成就[44] - 公司为员工提供有竞争力的工资和全面的医疗、牙科和视力福利[46] - 公司通过401k计划为员工提供退休储蓄，并对参与计划的员工提供公司匹配[46] 监管合规 - 公司在其运营的各州获得并维持收账机构许可证，并定期接受监管审查[50] 公司信息 - 公司主要执行办公室位于科罗拉多州丹佛市劳伦斯街1875号，电话号码为(888) 390 - 1131，网站为www.sprucepower.com[51] 报告获取 - 公司的年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）、当前报告（Form 8 - K）及所有修订报告可在公司网站投资者关系板块免费获取[52]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1810万美元，第三季度为510万美元，第三季度仅含21天Spruce贡献，且第四季度因天气影响通常为低营收季 [77] - 第四季度销售、一般和行政费用为2860万美元，上一季度为2700万美元，2021年第四季度为1160万美元，含380万美元法律费用和840万美元重组相关费用 [28] - 调整后EBITDA总计350万美元，上年同期为负830万美元 [103] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金约2.4亿美元，第三季度末为2.72亿美元，现金变化含900万美元债务偿还和800万美元税收股权合伙企业收购及分配 [103] - 截至12月31日，长期债务总本金余额为5.33亿美元，加权平均利息成本约5.5% [11] - 截至12月31日，总用户价值为7.41亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司唯一业务为拥有、运营和服务屋顶太阳能装置，收购SEMTH投资组合后，系统所有权增长40%，该组合每年有2300万美元经常性客户收款，2023年EBITDA约1800万美元，无杠杆内部收益率约10% [26][57] - 公司为第三方客户提供计费、维护和可再生能源信用服务，涉及7500个客户 [4] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年以优势地位开局，有稳定投资组合和大量增长资本，目标是未来两年客户组合增长约80%，超9万个屋顶 [4][6] - 公司不直接发起或安装屋顶系统，而是从开发商和其他资产所有者处购买整个屋顶资产组合，通过收购系统和客户实现增长 [71] - 公司致力于打造最佳客户体验，建立德州客户体验团队，投资支持技术，2022年客户满意度从第一季度的54%提升到第四季度的81%，2023年目标是全年客户满意度超70% [5][25] - 公司正在构建集成企业技术栈，预计2024年底完成，还在升级资产监控系统，已将约65%的3G监控升级为4G、5G或WiFi电表 [8][100] - 公司将平衡使用资本，未来两年预计将10% - 20%的EBITDA用于资本改进和客户服务技术建设，强调每股增长的最大灵活性 [24] - 行业处于发展阶段，工具由参与者发明和开发，公司正在努力构建企业级系统，实现各系统记录相互通信，改善客户体验 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场有引人注目的增长机会，将继续追求大小投资组合，实现阶梯式增长 [9] - 近期银行业动荡可能影响债务成本，但公司可通过调整股权部分出价和成本来维持资产收益率 [12] - 市场活跃，有知名私人安装商倒闭或难以筹集股权，资产所有者和开发商安装商有出售资产需求 [17] 其他重要信息 - 第四季度财报包含Spruce及遗留XL运营的某些企业职能结果，2023年第一季度结果将更全面反映Spruce Power屋顶太阳能业务运营 [10] - 公司债务均为无追索权项目债务，首次到期至少在三年后，加权平均利息成本约5.5%，无企业追索权债务 [7][11] - 夹层债务为固定利率，约97%的可变利率高级债务通过利率互换固定，首次到期时间为2026年4月 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购投资组合时是否会承接现有债务，以及承接后是否有机会再融资 - 公司承接了SEMTH投资组合1.25亿美元的无追索权项目债务，过去因能获得有吸引力的债务，常释放原有债务并重新融资，但近期利率上升，保留原有债务更有利 [31] - 公司有四个高级债务层级，规模已达4 - 5亿美元，有机会进入不同资本市场，如结构化融资，但市场动荡使锁定融资困难 [45] 问题2: 为何不披露净客户价值 - 公司正在完善从XL到Spruce的关键绩效指标，该问题是重点考虑内容之一，相关信息已可获取 [46] 问题3: 市场上经销商出售资产的机会有多大，公司是否有机制寻找潜在卖家 - 公司是市场知名买家，有来电显示公共可再生能源公司在寻找资产买家，不仅限于私人市场，公司不便透露具体名称 [41] 问题4: 从现金流量角度看，公司是否处于盈亏平衡 - 该说法方向合理，但公司正在讨论降低成本，第四季度有重组相关费用，第一季度情况会更好，但仍有一些噪音，公司将在公布第一季度财报时明确 [47] 问题5: 企业技术栈从客户服务角度能实现什么功能 - 未来两年，客户将能够登录系统查看系统性能、账单、客户服务问题等，实现实时互动，有望提高客户满意度和销售额 [50] 问题6: 当前市场环境和其他交易管道情况，以及近期市场变化 - 市场活跃，公司正在进行双边谈判，但无法预测下一笔交易时间和规模，有公共可再生能源公司在调整资产，市场有机会 [17][41] 问题7: 目前投资组合的内部收益率和资本成本目标是多少 - 未提及明确答案 问题8: 假设扣除一次性费用后，SG&A以1600万美元为运行率是否合理且可持续，能否支持公司规模扩张 - 该假设方向合理，但公司正在努力降低成本，第一季度情况会更好，但仍有一些噪音，公司将在公布第一季度财报时明确 [47]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司总收入为840万美元，2022年第二季度为300万美元，去年同期为320万美元 [42] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用总计3130万美元，上一季度为1280万美元，2021年第三季度为1270万美元 [42] - 2022年第三季度调整后EBITA为负900万美元，2022年第二季度为负1110万美元，去年同期为负1420万美元 [43] - 截至2022年9月30日，公司拥有约2.4亿美元的无限制现金和现金等价物，2022年第二季度末为3.22亿美元 [45] - 截至9月30日，长期债务的总本金余额为5.42亿美元，债务加权平均利息成本约为5.5%，公司夹层债务为固定利率债务，约97%的可变利率优先债务通过利率互换固定，首次到期日为2026年4月 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅太阳能业务（Spruce Power） - 2022年第三季度收入为510万美元，反映了9月9日至9月30日的贡献 [44] - 第三季度末PV5基础上的总客户价值为8.28亿美元 [44] 动力传动系统业务（Drivetrain） - 2022年第三季度收入约为90万美元，上一季度约为80万美元，2021年第三季度约为60万美元 [44] - 2022年第三季度该业务部门亏损360万美元，上一季度亏损340万美元，2021年第三季度亏损490万美元 [44] XL Grid业务 - 2022年第三季度收入为240万美元，上一季度为220万美元，去年同期为260万美元 [45] - 2022年第三季度该业务部门亏损50万美元，上一季度亏损150万美元，去年同期亏损160万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 住宅太阳能市场 - 安装市场持续强劲增长，主要由三个因素驱动：公用事业电价持续大幅上涨、电动汽车的快速加速采用、电池成本的长期下降 [33][34][35] - 行业面临全国范围内熟练劳动力和电工专业人员短缺的问题，以及3G网络日落和向4G电表过渡的影响 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用资产负债表上的大量现金进行转型并购，于9月12日宣布收购Spruce Power，目标是寻找对脱碳有影响、在成熟且不断增长的市场中处于领先地位、能产生正EBITDA的企业 [6][7] - 计划将合并后的公司更名为Spruce Power Holding Corporation，股票代码变更为SPRU，于11月14日在纽约证券交易所开始交易 [15] - 继续探索XL Fleet传统动力传动系统业务的战略替代方案，与多个感兴趣的方进行了深入讨论，预计在今年年底前发布更详细的公告 [16] - Spruce Power的增长战略是通过收购其他公司的成熟太阳能系统组合来增加客户，并为客户提供电池和电动汽车充电器等额外产品以深化客户关系 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司取得的进展感到鼓舞，对未来充满期待，团队将专注于为股东创造价值，进一步简化平台，希望提高市场对公司价值的认知 [48][49] - 目前公司股票的总市值与资产负债表上的无限制现金和显著的调整后EBITDA存在脱节，公司将继续执行战略以释放当前资产的价值并实现长期价值最大化 [50] - Spruce Power未看到客户付款放缓的情况，内部客户回收团队仍看到客户信用状况的改善，表现为逾期率降低，现金流和调整后EBITDA具有韧性 [39] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司无义务修订或更新前瞻性陈述 [4] - 非GAAP财务指标已与美国GAAP等效指标进行了调整，可在公司下午发布的新闻稿中找到 [4] - Spruce Power在第三季度推出了Service By Chat服务，并精简了呼叫中心以缩短等待时间，Q3客户满意度评分为64%，10月升至80%以上 [26][27] - Spruce Power在Q3拥有的系统发电量为1.336亿兆瓦时，Q3绩效比率为96%，天气调整后的绩效比率为101% [29] - Spruce Power行使期权以约770万美元的价格收购了六个住宅太阳能投资组合的剩余股权，预计2023年调整后EBITDA增加约360万美元，2024年及以后增加约170万美元，预计无杠杆内部收益率为14% [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：PV5的8.21亿美元是包含合同和续约，还是仅包含合同？ - 回答：8.21亿美元包含合同和续约，使用的是与同行相同的PV5指标 [53] 问题2：如何计算净值？ - 回答：从9月30日的数据来看，只需扣除债务即可，10 - Q报告中有债务附注，购买会计有调整，需查看本金余额 [54][56] 问题3：公司是否会继续专注于收购后期资产？ - 回答：公司一直专注于收购成熟资产，后期资产收购流程最简化，此前收购的10个项目中也有一些是接近后期的项目，目前正在谈判的34000多个项目中，大部分是后期项目 [57][58][59] 问题4：考虑到Nova交易对GoodLeap等公司的定价影响，公司在收购新资产时会采用何种资本结构？ - 回答：目前高级债务资本供应充足，公司现有结构包括高级债务和夹层债务，均为资产层面的无追索权债务，与同行相比，高级债务定价差异不大，目前不担心资本短缺问题 [60] 问题5：根据目前情况，新投资组合的无杠杆内部收益率是多少？ - 回答：上一季度的无杠杆内部收益率为14%，但这是与税收权益买断相关的合资项目，目前正在进行的谈判中，不便给出具体数字，但预计在杠杆基础上能实现两位数甚至中高个位数的收益率 [61] 问题6：如何看待行业中使用的折现率，以及在资本成本上升的情况下如何考虑资产的价值创造？ - 回答：行业使用的5%折现率并非不合理，公司的业务模式包括并购和资产运营，收购资产有回报，同时还能通过续约、销售电池和电动汽车充电器等方式增加价值，公司能够根据资本成本调整收购价格以确保获得中高个位数的回报 [64][65][66] 问题7：行业向第三方所有权（TPO）模式转变对公司的收购机会有何影响？ - 回答：行业向TPO模式转变对公司业务是一个巨大的顺风，公司服务组合中约89%是TPO模式，随着上游同行增加TPO项目，公司的可收购市场将不断扩大 [68][69] 问题8：住宅太阳能市场的劳动力短缺问题对公司的资产持有和运营有何影响？ - 回答：公司采用精简模式，通过休斯顿的资产运营团队管理全国的运维合作伙伴网络，能够以较低成本运营，在进入市场前会考虑市场密度和原始设备制造商合作伙伴的可用性，以确保在运维成本上具有优势，目前正在谈判的项目大多在公司已有的市场中，将继续提高运营利润率 [70][71][73]

收入和利润（同比环比） - 2022年前九个月营业收入为1,613万美元，较2021年同期的757万美元增长113.1%[18] - 2022年前九个月净亏损5,078万美元，而2021年同期净利润为4,391万美元[18] - 2022年第三季度每股基本亏损为0.15美元，2021年同期为0.05美元[18] - 公司2022年前九个月净亏损5036.1万美元，而2021年同期净利润为4391.4万美元[22] - 2022年第三季度收入为26,406千美元，净亏损6,663千美元，每股亏损0.05美元[106] - 2022年前九个月收入为73,095千美元，净亏损13,163千美元，每股亏损0.09美元[106] - 2022年第三季度净亏损为2200万美元，每股亏损0.15美元[195] - 2022年前九个月净亏损为5078万美元，每股亏损0.36美元[195] - 2022年第三季度收入为836万美元，其中住宅太阳能部门贡献508万美元[205] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月销售、一般及行政费用为5,380万美元，较2021年同期的3,152万美元增长70.7%[18] - 2022年前九个月研发费用为774万美元，较2021年同期的744万美元增长4.1%[18] - 公司2022年前九个月股票薪酬支出411.3万美元，较2021年同期的239万美元增长72%[22] - 2022年前九个月股票期权补偿费用为4,113千美元，同比增长72.1%（2021年同期为2,390千美元）[157] - 2022年第三季度交易费用支出为15,020千美元，与Spruce Power收购相关[108] - 2022年第一季度重组费用总计235.8万美元，包括840万美元遣散费和151.8万美元库存报废费用[173][174][175] 业务线表现 - 公司收入主要来自三个业务板块：传动系统、XL Grid和住宅太阳能[61] - 传动系统产品主要通过销售混合电动动力总成系统产生收入[61] - XL Grid业务通过能源效率解决方案和可再生能源技术产生收入[62] - 住宅太阳能业务主要通过长期协议向房主销售太阳能系统产生的电力获得收入[61] - 住宅太阳能系统收入在2022年第三季度为5,080千美元，其中PPA收入占2,430千美元[111] - 公司业务分为三个运营部门：动力总成、XL Grid和住宅太阳能[202] 收购与投资 - 2022年9月完成对Spruce Power的100%股权收购，拓展住宅太阳能业务[27] - 2022年9月以3258.5万美元收购Spruce Power，扣除收购的现金及受限现金后净支付6178.8万美元[101] - 2021年5月收购World Energy后，因2021年达成1.95亿美元最低年收入目标，于2022年3月支付100万美元或有对价[100] - Spruce Power收购的总购买对价为32,585千美元，其中太阳能系统资产估值为406,298千美元，商誉为158,636千美元[103] - 公司以460.4万美元现金收购Ampere Solar Owner IV等三家公司的会员权益[170] - 2022年9月9日公司收购了美国最大的私有住宅屋顶太阳能系统运营商Spruce Power，拥有超过52,000名客户订阅者[213] 债务与融资 - 长期债务从2021年12月31日的21,000美元激增至2022年9月30日的4.85亿美元[16] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总额为542,493千美元，其中SVB信贷协议占239,204千美元，第二SVB信贷协议占71,670千美元，KeyBank信贷协议占65,709千美元，第二KeyBank信贷协议占165,887千美元[121] - SVB信贷协议当前利率为5.19%，由3个月LIBOR加2.25%-2.5%的适用保证金构成，2026年4月30日到期[123][128] - 第二SVB信贷协议当前利率为5.11%，由3个月LIBOR加2.30%-2.55%的适用保证金构成，2027年5月14日到期[130][133] - KeyBank信贷协议当前利率为5.81%，由3个月LIBOR加3.00%-3.25%的适用保证金构成，2027年11月13日到期[135][137] - 第二KeyBank信贷协议固定利率为8.25%，包含8,000千美元的实物支付利息选项，2030年4月28日到期[138][140] 现金流 - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的3.516亿美元下降至2022年9月30日的2.395亿美元，降幅达31.9%[16] - 2022年前九个月经营活动净现金流出4639.6万美元，较2021年同期的3421.5万美元恶化[22] - 投资活动净现金流出3153.3万美元，主要由于3285.8万美元的收购支出[22] - 2022年9月30日现金及现金等价物为2.715亿美元，较2021年同期的3.669亿美元下降26%[23] 商誉与减值 - 公司商誉从2021年12月31日的861万美元增至2022年9月30日的1.586亿美元[16] - 商誉减值860.6万美元，2021年同期无此项支出[22] - 公司在2022年第一季度因商誉减值录得8606美元的费用[60] - 公司在2022年第一季度因股价下跌和市场资本减少进行了商誉减值测试[60] - 2022年前九个月运营亏损为6633万美元，包括860万美元商誉减值[205] 资产与负债 - 公司总资产从2021年12月31日的3.932亿美元大幅增长至2022年9月30日的9.176亿美元，增幅133.4%[16] - 应收账款坏账准备从2021年底的14.8万美元增至15.1万美元[39] - 存货减值准备从2021年底的286.3万美元增至420.6万美元，反映业务重组影响[40] - 截至2022年9月30日，公司保修负债期末余额为232.1万美元，较期初254.7万美元下降8.9%[82] - 截至2022年9月30日，应计费用总额为25,101千美元，其中应计利息占9,263千美元[118] 重组与业务调整 - 2022年第一季度公司决定重组Drivetrain业务，包括削减约50名员工[211] - 2022年第一季度公司关闭了位于伊利诺伊州Quincy的生产中心和仓库[211] - 2022年第一季度公司终止了与eNow的合作伙伴关系[211] - 2022年公司宣布利用2020年12月上市交易积累的现金余额进行转型并购[212] 法律与监管风险 - 公司收到SEC subpoena要求提供与业务合并相关的文件调查，目前无法预估潜在损失[184] - 公司面临多起证券集体诉讼和股东衍生诉讼，均声称将积极抗辩但无法预估潜在损失[182][183][185] - 公司因税务审计面临约230万美元的IRS调整，已计提损失[190] 其他财务数据 - 公司2022年第三季度发行925,917股限制性股票[19] - 2021年对eNow可转换票据投资3,000千美元已全额减值[115] - 2022年新市场税收抵免（NMTC）融资安排终止，确认债务豁免收益4,527千美元[148] - 公司401(k)计划提供3%的自动缴款匹配，100%即时归属[198]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收300万美元，2022年第一季度为480万美元，去年同期约为370万美元 [20] - 本季度毛利润约60万美元，上一季度毛亏损40万美元，去年第一季度毛利润约100万美元 [21] - 2022年第二季度销售、一般及行政费用总计1280万美元，上一季度为1170万美元，2021年第二季度为1080万美元 [21] - 2022年第二季度SG&A费用包含约250万美元与此前披露的集体诉讼和美国证券交易委员会调查相关的法律费用 [22] - 调整后EBITDA总计负1170万美元，2022年第一季度为负1080万美元，上一季度为负1140万美元 [23] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为3.22亿美元，2022年第一季度末为3.33亿美元，本季度运营活动使用现金1120万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 动力传动系统业务 - 本季度营收约90万美元，上一季度约为60万美元，2021年第二季度约为130万美元，业务结果受底盘延迟的负面影响 [24] - 本季度该业务部门亏损340万美元，上一季度亏损590万美元，2021年第二季度亏损400万美元 [25] XL Grid业务 - 世界能源业务本季度营收220万美元，上一季度为420万美元，上一时期季度为240万美元，本季度完成约80个能效项目，二季度末项目积压约120个 [17] - XL Grid业务部门营收220万美元，上一季度为420万美元，业务结果受公用事业计划变更、项目审批延迟、材料供应和较长销售周期的影响 [26] - XL Grid业务部门亏损150万美元，上一季度亏损140万美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过成立投资委员会推动并购搜索进程，现金状况约3.224亿美元使其在并购中占据优势，搜索过程评估了超50个更广泛清洁技术领域的机会，包括从移动性到固定能源效率解决方案等 [6][7][8] - 公司致力于寻找能带来价值并使公司为脱碳需求做出贡献的机会，团队已确定符合三个核心要求的机会，即对脱碳有影响、在成熟且增长的细分市场中处于领先地位、能产生正EBITDA [9][10] - 公司持续评估资源和资本的最佳使用方式，年初做出的缩小动力传动系统业务重点和调整组织的决策，有助于节省现金并投资于近期增长平台 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 动力传动系统业务的混合动力销售受客户底盘延迟影响，下半年客户因市场财务不确定性面临一些阻力 [15] - XL Grid业务面临公用事业计划重大变更、项目审批延迟、材料供应和较长销售周期等不利因素，但公司继续追求新英格兰公用事业公司关注碳减排带来的机会，并专注于投资该业务增长 [17][18] - 公司团队在战略转型并购方面取得重大进展，继续执行关键业务，专注于做出必要决策以在短期和长期创造价值 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，公司表示期待尽快提供公司令人兴奋的战略更新 [31][32]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q ___________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _________ TO _________ Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) | ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收480万美元，2021年第四季度为800万美元，去年同期约为70万美元 [31] - 本季度毛损约40万美元，上一季度毛损160万美元，去年第一季度毛损约70万美元 [31] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用总计1170万美元，上一季度为1590万美元，2021年第一季度为800万美元 [32] - 调整后EBITDA为负1130万美元，2021年第四季度为负1460万美元，去年同期为负990万美元 [33] - 第一季度确认了860万美元的商誉非现金减值 [33] - 因重组行动确认费用总计250万美元 [34] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为3.33亿美元，2021年底为3.52亿美元 [36] - 本季度经营活动使用现金1910万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 XL Grid业务 - 第一季度营收420万美元，上一季度为770万美元 [39] - 本季度该业务部门亏损140万美元，上一季度亏损50万美元 [39] Drivetrain业务 - 第一季度营收约60万美元，上一季度约为30万美元，2021年第一季度约为70万美元 [40] - 本季度该业务部门亏损590万美元，上一季度亏损880万美元，2021年第一季度亏损360万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 自几个月前的上一次季度电话会议以来，供应链有改善迹象，底盘交付延迟问题仍存在，但客户底盘取消情况减少 [18] - 密切关注因近期全球某些地区COVID - 19疫情爆发导致的供需动态 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括追求变革性并购，成立了由高级领导和董事会成员组成的投资委员会，每周开会审查和讨论潜在并购机会 [14] - 投资委员会评估了与车辆电气化、交通脱碳、可再生能源发电和能源效率相关的机会，继续在更广泛的脱碳和能源转型生态系统中寻找战略交易 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场状况开始改善，对Drivetrain业务团队的执行和追求感到乐观 [13][18] - XL Grid业务的World Energy业务继续表现良好，预计全年及以后都有强劲势头 [23][28] 其他重要信息 - 4月11日，Don Klein加入公司担任首席财务官，他拥有超过25年的上市公司财务和会计经验 [8] - Tod Hynes辞去总裁和董事会成员职务，将担任顾问委员会主席 [10] - 公司对业务进行全面审查后，决定调整团队和资源规模，以更好地符合近期需求 [12] - XL Fleet被选为国防部一个试点项目的两个决赛入围者之一，为军事应用开发抗怠速技术，目前已实现该过程四个里程碑中的两个 [19][20] - 公司有结合新抗怠速技术和混合动力系统的车辆工作原型，并正在与客户积极讨论该技术 [20][21] - 公司与Curbtender联合开发的全电动垃圾车将在2022年WasteExpo上正式亮相，这是三款预系列车辆中的第一款，计划在今年年底前向客户交付成品 [22] - XL Grid的World Energy团队在第一季度完成了129个项目，项目类型包括能源效率和电动汽车充电 [24] - 第一季度签约项目中约22%是针对大中型客户，去年同期为14% [27] - 公司已成功招聘了实现今年团队规模目标25%年度增长所需团队成员的一半 [27] - 第一季度末项目积压约为130个 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容

Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO | Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | | --- | --- | --- | ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入总计800万美元，2021年第三季度为320万美元，去年同期为1090万美元 [37] - 第四季度XL Grid部门收入总计700万美元，全部来自World Energy业务项目 [37] - 2021年第四季度驱动系统销售收入约为30万美元，上一季度约为60万美元，2020年第四季度约为1090万美元 [37] - 第四季度毛亏损约为160万美元，上一季度毛利润约为70万美元，去年第四季度毛利润约为200万美元 [38] - 调整后EBITDA为负1460万美元，2021年第三季度为负1420万美元，去年同期为负180万美元 [38] - 研发成本为330万美元，SG&A总计1590万美元，上一季度约为1270万美元，2020年第四季度为280万美元 [38] - 全年总收入为1560万美元，其中XL Grid为1280万美元，驱动系统销售为280万美元 [39] - 截至12月31日，现金及现金等价物为3.517亿美元，2020年底为3.296亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - XL Grid业务：收购的World Energy在2021年表现超预期，全年收入2050万美元，第四季度为770万美元，全年完成637个能源服务项目，本季度实现首个交叉销售项目 [29][30] - 驱动系统业务：2021年第四季度销售收入约30万美元，较上一季度和去年同期均有所下降 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于汽车行业向电气化转型、商业和工业部门脱碳的初期，有机会成为变革的重要组成部分 [8][9] - 对公司业务进行全面战略审查，促进业务多元化，投资XL Grid业务，收购World Energy带来新能力和市场机会 [13][14] - 聚焦公司运营，集中资源于近、长期最盈利的业务领域，选择性减少混合动力产品的部分方面，消除51个职位以提高运营效率 [17][18] - 保留现金，维持强大的财务储备，同时寻找能提升股东价值、推动长期增长的转型并购机会 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业面临底盘供应和供应链摩擦问题，影响了电动传动系统的销售，但XL Grid业务部分抵消了这一影响 [13][14] - 对与Curbtender联合开发的全电动垃圾车在2022年底实现商业化持乐观态度 [25] - XL Grid业务有显著的有机和无机增长机会，公司计划在2022年将World Energy团队扩大约25% [32] 其他重要信息 - 公司任命Chris Goldner为临时首席财务官，正在寻找永久替代者 [34][35] - XL Fleet被选为国防部试点项目的两个决赛入围者之一，正在开发军事应用的抗怠速技术，同时评估该技术在其他领域的应用机会 [22][23] - 公司决定停止对冷藏拖车电气化的投资 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。