财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收约70万美元，略低于上季度预期，较去年同期的120万美元有所下降 [23] - 本季度毛损约70万美元，去年同期约为6万美元 [23] - 第一季度研发成本为140万美元，去年同期为100万美元，增长主要因电气化解决方案持续扩展 [24] - 第一季度末现金及现金等价物约4.04亿美元，高于上季度的3.3亿美元，公司通过业务合并和行使认股权证筹集资金，财务状况良好 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度根据营收和累计声明，发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购World Energy Efficiency Services，扩大充电基础设施部门XL Grid，增强提供车队电气化解决方案的能力，且该公司盈利、现金流为正，对XL Fleet有直接增益，交易对价约1600万美元 [8][13] - 与Dickinson Fleet Services合作，扩大服务网络，获得700个移动维修单元和800名维修技术人员资源，增强区域和地理多元化服务能力 [16] - 与Apex Clean Energy达成协议，为其皮卡车队提供电动化解决方案，首单包括19辆福特F系列皮卡，含混合动力和插电式混合动力系统 [17] - 与Curbtender达成电动垃圾车开发协议，预计2022年实现批量发货，已收到北美其他城市购买意向 [18][19] - 持续扩大团队，销售团队规模是去年年底的三倍多，提升把握市场机会能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各部门业务兴趣持续增长，但供应链摩擦仍存在，受COVID - 19和关键生产市场短缺影响，行业不确定性仍高 [29] - 预计今年营收仍将集中在下半年，且季节性特征更明显，因上半年行业挑战和客户预算问题，下半年有望缓解 [30][41] 其他重要信息 - 因SEC指导，公司重新编制合并财务报表，将认股权证会计处理从权益改为负债，此调整为非现金调整，不影响公司现金流和运营 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度67.5万美元营收中是否有新系统销售 - 第一季度发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 问题2: World Energy与Ameresco竞争关系及业务方向 - World Energy专注于中小规模项目，与Ameresco业务重点不同，公司认为能源效率、太阳能和现场存储是车队电气化关键，结合这些与充电基础设施可使车队更快、低成本实现电气化 [38][39] 问题3: 2021年业务增长趋势与2020年对比 - 预计今年营收仍主要集中在下半年，且季节性更明显，因上半年COVID和行业挑战，下半年压力有望缓解，但行业仍存在不确定性 [41][42][44] 问题4: 如何看待2021年及2022年以后XL Grid业务机会 - World Energy业务基础好，与XL Grid业务结合有增长潜力，XL Grid业务机会不断扩大，团队已在为大型基础设施项目做准备，World团队可助力中小规模设施项目实施，且该业务可分散供应链和市场风险 [49][51][54] 问题5: World Energy业务是否会拓展至全国 - 这是一个全国乃至国际的机会，公司将利用其能力在美国和加拿大拓展业务 [55] 问题6: 不同电动化解决方案的交付前置时间 - 全电动解决方案仍在产品开发中，预计2022年交付，现有混合动力和插电式混合动力系统典型前置时间为10 - 14周，但受OEM影响可能更长，公司业务模式有灵活性，可进行改装和升级 [57][58][59]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度收入为67.5万美元，同比下降45.2%（2020年同期为123.2万美元）[16] - 2021年第一季度净收入为6191.4万美元，同比扭亏（2020年同期净亏损645.4万美元），主要由于认股权负债公允价值变动带来7200.5万美元收益[16] - 2021年第一季度基本每股收益0.46美元，稀释后每股收益0.42美元[103] 成本和费用（同比环比） - 营业亏损从2020年第一季度的355.7万美元扩大至1008.6万美元，主要因销售及管理费用同比激增219.4%至795.8万美元[16] - 研发支出从2020年第一季度的101.4万美元增至2021年的141.2万美元，同比增长39.3%[16] - 2021年第一季度佣金费用为256千美元，较2020年同期的15千美元大幅增加[70] - 2021年第一季度股权激励费用为44.2万美元，未确认补偿成本为477.7万美元，预计在剩余3.5年加权平均期限内确认[90] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物从2020年末的3.297亿美元增至4.043亿美元，主要来自公众认股权证行权获得的8555.5万美元融资[19] - 经营活动现金流净流出从2020年第一季度的451.1万美元扩大至996.2万美元[19] - 2021年第一季度公司行使7,441,020份Public Warrants，发行7,441,020股普通股，获得现金8555.5万美元，并以每股0.01美元赎回225,647份Public Warrants[86] 业务表现 - 公司已累计销售4300套电动传动系统，客户车队累计行驶里程超过1.5亿英里[20] - 公司收入主要来自混合动力系统销售，客户包括车队和渠道合作伙伴[44] - 2021年3月31日公司总营收为675千美元，其中直接客户收入111千美元，渠道合作伙伴收入564千美元[67] 客户和收入集中度 - 截至2021年3月31日，一个客户占应收账款的80%，而2020年12月31日为82%[30] - 2021年第一季度，三个客户占总收入的79%，而2020年同期两个客户占70%[30] 资产和负债 - 2021年第一季度库存净增加362.2万美元，而2020年同期增加16.3万美元[19] - 2021年3月31日，公司坏账准备为14.4万美元，而2020年12月31日为0美元[34] - 2021年3月31日，公司库存减值准备为21.5万美元，而2020年12月31日为5.8万美元[35] - 2021年3月31日保修负债余额为1,697千美元，较期初减少38千美元[72] - 2021年3月31日应计费用总额为7,122千美元，其中保修成本1,697千美元，薪酬相关1,533千美元[74] 租赁和合同义务 - 采用ASC 842会计准则后，2021年1月1日确认经营租赁ROU资产3,481千美元及等额负债[76] - 2021年3月31日经营租赁ROU资产余额为3,349千美元，当前负债465千美元[82] - 2021年第一季度经营租赁成本为179千美元，加权平均剩余租赁期限92.2个月[83] - 未来经营租赁最低付款现值总额为3,387千美元，其中2021年剩余期间需支付590千美元[84] 公允价值测量 - 公司2021年3月31日公允价值测量中，风险自由利率为0.84%，剩余期限4.73年，预期波动率86.9%，行权价格11.50美元，普通股公允价值8.98美元[85] - 2021年3月31日Level 3负债中，Private Warrants公允价值为2353.7万美元，Contingent consideration为183.5万美元[86] 股权和期权 - 加权平均流通股数从2020年第一季度的8216.5万股增至2021年的1.3557亿股（基本）和1.4857亿股（稀释）[16] - 公司2021年第一季度授予185,066份期权，加权平均授予日公允价值为11.98美元[89] - 公司2021年3月31日股票期权总数为11,084,884份，加权平均行权价格0.81美元，剩余期限7.4年[91] - 截至2021年3月31日，公司潜在稀释证券包括11,084,884份股票期权、4,233,333份Private Warrants和35,176份限制性股票单位[105] 收购和战略投资 - 公司以800万美元现金和700万美元普通股收购World Energy Efficiency Services, LLC 100%股权[107] - 收购总价可能因净营运资本调整和额外100万美元的盈利支付（若World Energy达成2021年收入目标）[107] - 收购首日发行231,002股公司普通股，剩余股份分三次在6、24和30个月后发放（需高管留任）[107] - World Energy业务涵盖能源效率、可再生能源技术及电动汽车充电站等解决方案（新英格兰地区）[107] - 收购旨在强化XL Grid业务战略，支持车队电气化充电及电力解决方案[107] 其他重要事项 - 公司于2020年12月21日完成与Pivotal Investment Corporation II的业务合并，并更名为XL Fleet Corp[21] - 公司2021年第一季度与UBS Arena签订三年赞助协议，每年赞助费约50万美元[98] - 公司2021年3月1日签订协议以410万美元购买6辆电动公交车，并支付80万美元不可退还定金[99]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2030万美元，较上一年增长近3倍，其中超80%的销售额在第三和第四季度实现 [28] - 2020年全年毛利润270万美元，毛利率为13.5%，较上一年有显著增长 [29] - 2020年研发成本440万美元，高于上一年的290万美元 [30] - 2020年第四季度营收1090万美元，高于上一年同期的约30万美元；毛利润200万美元，毛利率为18.2% [30] - 截至2020年底，公司现金及现金等价物约3.3亿美元；2月赎回公开认股权证，额外获得8560万美元现金；截至3月15日，公司资产负债表上约有4.08亿美元现金 [31] - 预计2021年第一季度营收约100万美元，与去年第一季度基本持平 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，且混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 据行业估计，2021年美国商用电动汽车充电供应设备的总市场规模约为2.64亿美元，预计到2025年将增长至18亿美元，未来四年的复合年增长率近60% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用客户购买商用车的方式，无缝融入现有制造流程，提供在车辆生产过程中安装的电气化解决方案，同时对技术方法保持中立，以在快速变化的市场中保持灵活性 [9][11] - 计划推出全电动解决方案，专注于4类及更大的车辆，并继续开发全电动平台，预计2022年开始发货 [12] - 开发全面的车辆充电和电力解决方案，包括2020年12月推出的XL Grid，旨在简化车队客户的电气化过程，降低或消除充电基础设施的前期成本 [13][14] - 利用业务合并筹集的部分资金扩大国际业务，认为在全球车队市场有重大机会 [18] - 预计并购将在未来增长中发挥作用，正在积极探索潜在交易，重点关注与现有平台、技术和服务互补的战略机会 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业车队市场的长期前景依然强劲，电气化的持续关注为公司不断扩大的解决方案提供了重大机会，销售机会管道持续增长，预计美国救援计划将在短期内催化并释放市政需求 [32] - 行业仍面临新冠疫情带来的重大挑战，包括订单季节性模式、疫情导致的订单推迟以及生产中断和芯片短缺等问题，这些问题可能在较长时间内持续存在 [33][35][36] - 由于行业挑战和业务持续增长，预计2021年订单的季节性模式将更加明显，收入将集中在下半年 [34] - 目前不提供2021年全年正式财务指引，但随着压力缓解，预计今年晚些时候市场环境将改善，2021年将实现显著收入增长，且下半年收入占比将更高 [38] 其他重要信息 - 2020年公司取得多项成就，包括实现创纪录的营收、增加客户可用的电气化解决方案、推出XL Grid、与Curbtender合作提供电动垃圾车等 [22][23][24][25] - 公司继续扩大组织规模，预计今年工程团队将增长约50%，并在密歇根州东南部开设了先进的车队电气化技术中心 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一、二季度需求是否会推迟到2022年而非下半年 - 这取决于行业应对当前挑战的能力，第二季度已出现机会，预计下半年市场将显著增强，公司有现有客户的订单承诺和不断增长的业务管道，情况较六个月前有明显改善 [43] 问题2: 竞技场电动汽车充电站的收入机会如何 - 竞技场项目有两个机会，核心业务是XL Grid提供的综合充电解决方案等，此外还可在非高峰时段创造充电需求，该项目既有安装收入，也有长期的经常性收入，每个项目都不同，公司可根据客户需求调整方案 [44][45][46] 问题3: 2020年混合动力和插电式混合动力解决方案的收入或单位占比情况 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，去年混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多，但未来插电式混合动力系统的机会将增加，公司宣布了更多插电式系统的可用车型，且公司不依赖单一技术，专注于开发满足特定应用需求的解决方案 [52][53] 问题4: 从收入和单位角度看，将部分混合动力业务转向插电式混合动力业务是否是最快的收入增长方式 - 商用车领域应用多样，混合动力、插电式混合动力和纯电动驱动系统都有增长机会，纯电动驱动系统的平均售价更高，相关开发项目将于2022年实现量产，公司预计第二季度将重返加州市场，满足当地的需求 [54] 问题5: 如何解释第四季度到第一季度收入下降90%的情况 - 由于OEM关闭了订单簿，客户获取车辆交付的能力受到影响，导致销售和交付出现停滞，且疫情加剧了订单季节性模式，去年超80%的收入在下半年实现，今年同样的动态仍在起作用，公司将在下半年利用更多车型和车辆的产品扩展机会 [55][58] 问题6: 请详细解释XL Grid的经济模式 - XL Grid旨在满足商业车队的需求，帮助评估设施所需的充电基础设施、现场太阳能存储、清洁电力供应和电源管理等，可按需提供服务，也可打包作为服务提供给客户，通过中长期合同实现收入，还可将资产出售给特殊目的实体或金融投资者，公司有资金支持早期融资和初始开发工作，相关预算为8000万美元 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 83-4109918 (State or other jurisdiction of (I.R. ...

净亏损与运营成本 - 公司2020年第三季度净亏损为182.6524万美元，主要由187.1654万美元的运营成本导致[108] - 2020年前九个月净亏损为141.7256万美元，运营成本为221.894万美元[108] 信托账户利息收入 - 2020年第三季度信托账户中市场证券产生利息收入2.1011万美元[108] - 2020年前九个月信托账户利息收入为88.6357万美元[108] - 截至2020年9月30日，信托账户中市场证券价值2.32286222亿美元，包含约228.6万美元利息收入[117] 首次公开募股（IPO）发行细节 - 首次公开募股发行2300万个单位，每股10美元，总收益2.3亿美元[112] - 首次公开发行完成2300万个单位，每个单位包括1股A类普通股和1份认股权证，发行价每股单位10美元，总收益2.3亿美元[134] - 承销商超额配售选择权涉及300万个单位[134] - 每份认股权证的行权价为11.50美元[134] 私募配售细节 - 同时进行私募配售，以每股1.5美元发行423.3333万个认股权证，收益635万美元[113] - 同时完成私募配售4,233,333份认股权证，每份1.50美元，总收益635万美元[135] - 私募认股权证购买方同意在初始业务合并完成前30天内不转让相关证券[135] 交易成本构成 - 首次公开募股后2.3亿美元存入信托账户，交易成本为1318.5704万美元[114] - 交易成本总额13,185,704美元，包括460万美元承销费、805万美元递延承销费和其他成本535,704美元[136] - 递延承销费占交易成本总额的61.1%（8,050,000 / 13,185,704）[136] - 承销费占交易成本总额的34.9%（4,600,000 / 13,185,704）[136] - 其他成本占交易成本总额的4.1%（535,704 / 13,185,704）[136] 承销商递延费用 - 承销商享有每单位0.35美元的递延费用，总额805万美元[124] 现金及市场证券资产 - 截至2020年9月30日，公司信托账户外现金为53.5515万美元[119] 向发起人发行股份 - 公司向发起人发行575万股B类普通股，资本出资2.5万美元，每股约0.004美元[133]

收入和利润 - 公司在2020年第二季度净亏损102,121美元，其中运营成本为216,022美元，信托账户中持有的有价证券利息收入为86,754美元，所得税收益为27,147美元[98] - 公司在2020年上半年净收入为409,268美元，其中信托账户有价证券利息收入为865,346美元，运营成本为347,286美元，所得税费用为108,792美元[98] 成本和费用 - 交易成本总计13,185,704美元，包括4,600,000美元的承销费用、8,050,000美元的递延承销费用和535,704美元的其他成本[103] - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，总计8,050,000美元，若公司未能完成业务合并则费用将被没收[111] 融资活动 - 公司通过首次公开募股（IPO）发行23,000,000单位，每股10美元，总募集资金为230,000,000美元[101] - 同时完成私募配售4,233,333份私募认股权证，每份1.50美元，总募集资金为6,350,000美元[102] - 公司签订了一项远期购买合同，计划在业务合并时购买最多150,000,000美元的公司证券[110] 资产状况 - 截至2020年6月30日，信托账户中持有的有价证券价值为232,265,211美元（包括约2,265,000美元的利息收入），主要为180天或更短期限的美国国债[105] - 截至2020年6月30日，公司信托账户外现金为752,835美元，用于评估潜在收购目标及业务合并相关费用[107] 债务和融资安排 - 截至2020年6月30日，公司无任何表外融资安排或长期债务[109]

收入和利润 - 公司2020年第一季度净收入为511,389美元，其中信托账户中持有的有价证券利息收入为778,592美元，运营成本为131,264美元，所得税准备金为135,939美元[98] - 公司2019年3月20日至2019年3月31日的净亏损为375美元，主要由成立和运营成本构成[99] - 截至2020年3月31日，公司信托账户中持有的有价证券价值为232,178,457美元，其中包括约2,178,000美元的利息收入[104] 融资活动 - 公司于2019年7月16日完成首次公开募股，发行23,000,000单位，每单位10.00美元，总募集资金为230,000,000美元[100] - 公司同时完成4,233,333份私募认股权证的发行，每份1.50美元，总募集资金为6,350,000美元[101] - 首次公开募股后，公司信托账户中存入230,000,000美元，交易成本为13,185,704美元，包括4,600,000美元的承销费用、8,050,000美元的递延承销费用和535,704美元的其他成本[102] 资金使用和计划 - 截至2020年3月31日，公司信托账户外持有的现金为965,957美元，计划用于评估潜在收购目标[106] - 公司可能通过股东、高管或董事的贷款来弥补运营资金不足或交易成本，贷款金额最高可转换为1,500,000美元的私募认股权证，每份1.50美元[107] - 公司与赞助商的管理成员签订了远期购买合同，计划在完成初始业务合并时购买最多150,000,000美元的公司证券[110] 承销协议 - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，总计8,050,000美元，若公司未能完成业务合并，则费用将被没收[112]

首次公开募股与私募配售 - 首次公开募股（IPO）发行23,000,000个单位，每单位价格10.00美元，总收益为230,000,000美元[20] - 同时完成私募配售，发行4,233,333份认股权证，每份价格1.50美元，总收益为6,350,000美元[21] - 交易成本总计13,185,704美元，包括4,600,000美元承销费、8,050,000美元递延承销费以及535,704美元其他成本[22] - 首次公开募股和私募认股权证销售提供了2.2195亿美元用于初始业务合并[164] - 来自远期购买合同的额外资金可达1.5亿美元[164] - 保荐人以每股1.50美元的价格购买了4,233,333份私募认股权证，总购买价格为635万美元[161] - 向发起人发行了5,750,000股B类普通股（创始人股份），资本投入为25,000美元，每股成本约0.004美元[19] - 赞助人以25,000美元购入5,750,000股创始人股份，约合每股0.004美元，并部分转让给董事和首席财务官[160] 业务合并要求与条件 - 公司必须完成一项或多项业务合并，其总公平市场价值至少为信托账户持有资产价值的80%[38] - 公司可能构建业务合并，使交易后公司拥有目标业务50%或以上的已发行有表决权证券[39] - 公司必须在2021年1月16日前完成初始业务合并，否则将清算并赎回公众股份[59] - 公司必须在2021年1月16日前完成初始业务合并[120][122] - 若行使转换权后公司有形资产净值低于5,000,001美元，将不进行业务合并[57] - 如果行使转换权的股东导致公司有形资产净值低于500万零1美元，公司将不完成初始业务合并[172] - 单一公众股东及其关联方行使转换权的股份不得超过IPO发行股份的20%[57] - 若股东被视为持有超过20%的A类普通股，超出部分的股份将丧失转换权利[102][103] - 初始业务合并需获得至少8,625,000股（占IPO所售23,000,000公众股的37.5%）赞成票[79] - 若未在2021年1月16日前完成初始业务合并，公众股东有权从信托账户获得资金[71] - 若未在2021年1月16日前完成业务合并，公司将停止运营并清算信托账户[85] - 若未能在截止日期前完成合并，股东赎回资金可能被延迟[122][123] - 公司若未在2021年1月16日前完成初始业务合并，将赎回公众股份，但不会遵守特拉华州普通公司法第280条的60天通知期、90天抗辩期及150天等待期程序[124] 股东权利与转换机制 - 公众股东可在业务合并投票前将其股份转换为信托账户中的按比例份额[49] - 转换请求可在业务合并投票或要约收购到期前的任何时间撤回[55] - 公司可能从有意赎回的股东处私下协商购买A类普通股[48] - 公司可能从已选择转换股份的公众股东处进行私募交易购买股份，以增加业务合并的赞成票或满足最低净资产或现金要求[88] - 若行使转换权的股份过多，公司有形资产净值可能低于5,000,001美元的最低要求[80] - 公司要求转换股份的股东必须通过转让代理或DWAC系统交付股份，获取实物证书可能需要超过两周时间[90][91] - 如果业务合并未完成，尝试转换股份的投资者在证券返还前将无法出售证券，可能面临股价下跌风险[92] - 股东仅在完成初始业务合并、修改公司章程或未在2021年1月16日前完成合并时才有权从信托账户获得资金[94] - 在初始业务合并投票前，A类普通股持有人无权选举董事，仅创始人股持有人有投票权[127] 清算与赎回条款 - 清算时每股赎回价格约为信托账户总额除以流通公众股数，预计为10.00美元[59][64] - 信托账户外持有100万美元资金及最多10万美元利息用于支付清算费用[59][63] - 清算时信托账户资金将用于赎回公众股份，扣除税费及不超过100,000美元的解散费用[85] - 信托账户中每股赎回价格可能低于10.00美元[67] - 信托账户中每股赎回金额可能低于10.00美元[110] - 公司可从IPO收益中动用高达1,000,000美元支付潜在索赔，清算费用估计不超过约100,000美元[68] - 若破产申请被提交，信托账户资金可能受破产法约束，无法保证每股返还10.00美元[70] - 创始人股东已放弃其创始人股份在清算时的分配权[61] - 保荐人同意承担第三方索赔责任，确保每股清算分配不低于信托账户实际金额[66] - 信托账户资金可能因第三方索赔而减少[109][110] - 根据特拉华州普通公司法第281(b)条，公司需制定计划以支付解散后10年内可能产生的所有索赔[125] - 若赎回分配不被视为清算分配且被认定为非法，债权人索赔的诉讼时效可能延长至非法赎回分配后的6年，而非清算分配的3年[125] - 若无法完成初始业务合并，公众股东只能按比例获得信托账户中可供分配的资金，认股权证将过期作废[146] - 如果无法完成初始业务合并，公众股东只能按比例获得信托账户中可供分配的资金[178][180] 公司治理与股东投票 - 如果业务合并涉及发行普通股，其数量等于或超过当时已发行普通股数量的20%，则需要股东批准[45] - 任何董事、高级管理人员或主要股东在目标业务中拥有5%或以上权益，且普通股发行可能导致已发行普通股或投票权增加5%或以上时，需要股东批准[45] - 普通股的发行或潜在发行将导致公司控制权变更时，需要股东批准[45] - 初始股东和管理团队已同意在业务合并投票中投赞成票，不受公众股东投票影响[78] - 修改公司章程需要至少65%的已发行普通股股东批准[173][174] - 初始股东持有公司已发行普通股的20%，对公司决策具有重大影响力[181] - 创始人股份占首次公开募股后已发行股份的20%[161] 权证条款与行权机制 - 公司承诺在初始业务合并完成后15个工作日内，尽最大努力提交注册声明以覆盖权证行权所得股份[128] - 若权证行权股份未有效注册，持有人可在初始业务合并完成后第60个工作日起以现金less方式行权，但将获得较少股份[130] - 私募权证持有人可随时选择现金less方式行权，而公众权证持有人仅在股份注册失败后享有此权利[131] - 若公司在初始业务合并时以每股低于9.20美元的价格发行超过60%的总股权收益（含信托利息，净赎回），权证行权价将调整为市价与新发行价中较高者的115%[132] - 权证条款变更需至少50%流通权证持有者批准，可能增加行权价或缩短行权期[182] - 公司可随时以每份0.01美元赎回权证，前提是A类普通股收盘价连续30个交易日内有20日达到或超过18美元[184] - IPO时发行了7,666,667份公开权证和4,233,333份私募权证，行权价均为每股11.50美元[185] - 若发起人提供营运资金贷款，可转换为最多1,000,000份私募权证，转换价为每份1.50美元[185] - 如果未在2021年1月16日前完成初始业务合并，私募认股权证将失效[161] 资本结构与股份详情 - 公司授权发行最多75,000,000股A类普通股、10,000,000股B类普通股和1,000,000股优先股[141] - 截至2019年12月31日，有52,000,000股授权但未发行的A类普通股和4,250,000股B类普通股可供发行[141] - 创始人股份将在初始业务合并后按一对一基准转换为A类普通股，但若额外发行股份，转换比率将调整以确保创始人股份转换后占总股份的20%[144] - 如果为完成初始业务合并而发行大量A类普通股，可能导致控制权变更[145] - 截至2020年3月30日，公司有1名单位持有者、1名A类普通股持有者、6名B类普通股持有者及2名权证持有者[215] 风险与潜在冲突 - 公司赞助商对特定第三方索赔的赔偿义务可能无法履行[111] - 董事可能决定不强制执行赞助商的赔偿义务[112] - 资产减记或重组费用可能对财务状况产生重大负面影响[106][108] - 若被视为投资公司，将面临繁重的合规要求[117][119][120] - 破产程序中债权人索赔可能优先于股东[115][116] - 法律或法规的变化可能对完成业务合并产生重大不利影响[121] - 初始业务合并的成功很大程度上依赖于关键人员的努力，但他们的时间分配存在利益冲突[148][153] - 公司高管和董事可能将商业机会呈现给其他实体，导致利益冲突[156][157] - 公司可能与赞助人、高管或董事有关联的目标企业进行业务合并，存在潜在利益冲突[158] - 初始业务合并的完成可能使公司仅依赖单一业务，缺乏多元化[164][165] - 公司可能产生大量债务来完成业务合并，这可能会对财务杠杆和状况产生负面影响[162] - 此类证券购买可能导致公司A类普通股或公开认股权证的公众流通量减少，可能难以维持在证券交易所的上市和交易[89] - 创始人、私募权证持有人及远期购买合约购买者享有登记权，可能增加初始业务合并的成本与难度[135] - 公司可能因初始业务合并而在另一司法管辖区重新注册，可能导致股东被征税[147] 市场与运营风险 - 为维持纽交所上市，公司必须维持最低市值（通常为5000万美元）和至少300名公众持有人[97] - 纽交所初始上市要求包括股价至少4.00美元/股和股东权益至少400万美元，公司可能无法满足[98] - 若证券被退市，公司收购的目标业务公平市场价值无需达到信托账户资金的80%[101] - 萨班斯法案合规要求可能增加并购时间与成本，尤其目标公司内控不完善时[191] - 公司章程规定股东诉讼需在特拉华州衡平法院进行，可能限制股东维权渠道[195] - 公司网络安全投入有限，面临数据泄露或运营中断风险[199] - 新冠疫情可能导致公司无法及时完成业务合并[208] - 外汇汇率波动可能影响非美国目标公司的财务表现和收购成本[207] - 跨境并购可能因汇率波动导致收购价格变动[202] 税务相关风险 - 公司可能因不符合免税重组要求而承担重大税务负担[200] - 公司可能成为个人控股公司并面临20%的未分配利润附加税[200] - 公司60%以上的调整后普通总收入可能构成个人控股公司收入[200] - 公司50%以上股份可能由特定个人或机构在纳税年度后半段持有[200] 股息政策 - 公司未支付过现金股息且未计划在业务合并前支付股息[216] - 业务合并后若承担债务，股息支付可能受限制性条款约束[216] 目标行业与资金用途 - 公司初始业务合并目标行业包括体育、物流、电子商务及消费科技行业，但不限于此[136] - 公司可能动用来自Pivotal Spac Funding II LLC的远期购买合同资金高达150,000,000美元[80] - Pivotal Spac Funding II LLC承诺在业务合并时购买最多1.5亿美元证券，若交易失败可能导致公司资金不足[96] 会计准则与公司身份 - 作为新兴成长公司，非关联方持有A类普通股市值超过7亿美元时将失去该身份[189] - 公司选择不提前采用新会计准则，可能导致财务数据与其他上市公司不可比[190] 现金状况 - 截至2019年12月31日，信托账户外持有现金624,943美元，可用于营运资金[22]

IPO及募资情况 - 公司在2019年7月16日完成首次公开募股(IPO)，发行2300万单位，每单位10美元，总募集资金2.3亿美元[96] - 同时完成私募配售423.3333万份认股权证，每份1.5美元，募集资金635万美元[97] - 2.3亿美元IPO资金存入信托账户，交易成本1318.5704万美元（含460万美元承销费+805万美元递延承销费+53.5704万美元其他成本）[98] 信托账户资金状况 - 截至2019年9月30日，信托账户持有2.3097亿美元市场证券（含97.4万美元利息和未实现收益），全部为180天内到期的美国国债[100] - 信托账户外持有92.9568万美元现金，用于潜在并购的尽调及运营支出[102] 季度财务表现 - 第三季度净收入66.5511万美元，含信托账户利息收入95.1166万美元和未实现收益2.2962万美元，扣除运营成本13.189万美元及所得税17.6727万美元[93] - 2019年3月20日至9月30日累计净收入66.4827万美元，现金流消耗31.9728万美元[94][99] 债务及资本结构 - 公司无长期债务、资本租赁或表外融资安排[105][106] - 所有普通股赎回权按临时权益列示，采用两分法计算每股收益[108][109] 风险管理 - 截至2019年9月30日，公司未面临市场或利率风险，信托资金仅投资180天内到期的美国国债[111]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 财务数据关键指标变化 - 公司净亏损为79美元（截至2019年6月30日的三个月）和454美元（自2019年3月20日成立至2019年6月30日期间）[96] - 截至2019年6月30日，公司现金为37,045美元[97] 融资活动与成本 - 首次公开募股以每股10.00美元的价格发行23,000,000个单位，产生总收益2.3亿美元[98] - 同时进行的私募配售以每份1.50美元的价格发行4,233,333份私募认股权证，产生总收益635万美元[99] - 首次公开募股后，共有2.3亿美元存入信托账户[100] - 交易成本总额为13,185,704美元，包括460万美元的承销费、805万美元的递延承销费以及535,704美元的其他成本[100] - 首次公开募股收益中的1,304,815美元作为现金持有在信托账户之外，用于营运资金目的[100] - 公司成立至首次公开募股前的流动性需求通过创始人股份销售所得25,000美元和保荐人提供的125,000美元无担保贷款满足[97] 债务与义务 - 高达150万美元的票据可按每份私募认股权证1.50美元的价格转换为私募认股权证[103] - 截至2019年6月30日，公司没有长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[107]