财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收约70万美元，略低于上季度预期，较去年同期的120万美元有所下降 [23] - 本季度毛损约70万美元，去年同期约为6万美元 [23] - 第一季度研发成本为140万美元，去年同期为100万美元，增长主要因电气化解决方案持续扩展 [24] - 第一季度末现金及现金等价物约4.04亿美元，高于上季度的3.3亿美元，公司通过业务合并和行使认股权证筹集资金，财务状况良好 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度根据营收和累计声明，发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购World Energy Efficiency Services，扩大充电基础设施部门XL Grid，增强提供车队电气化解决方案的能力，且该公司盈利、现金流为正，对XL Fleet有直接增益，交易对价约1600万美元 [8][13] - 与Dickinson Fleet Services合作，扩大服务网络，获得700个移动维修单元和800名维修技术人员资源，增强区域和地理多元化服务能力 [16] - 与Apex Clean Energy达成协议，为其皮卡车队提供电动化解决方案，首单包括19辆福特F系列皮卡，含混合动力和插电式混合动力系统 [17] - 与Curbtender达成电动垃圾车开发协议，预计2022年实现批量发货，已收到北美其他城市购买意向 [18][19] - 持续扩大团队，销售团队规模是去年年底的三倍多，提升把握市场机会能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各部门业务兴趣持续增长，但供应链摩擦仍存在，受COVID - 19和关键生产市场短缺影响，行业不确定性仍高 [29] - 预计今年营收仍将集中在下半年，且季节性特征更明显，因上半年行业挑战和客户预算问题，下半年有望缓解 [30][41] 其他重要信息 - 因SEC指导，公司重新编制合并财务报表，将认股权证会计处理从权益改为负债，此调整为非现金调整，不影响公司现金流和运营 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度67.5万美元营收中是否有新系统销售 - 第一季度发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 问题2: World Energy与Ameresco竞争关系及业务方向 - World Energy专注于中小规模项目，与Ameresco业务重点不同，公司认为能源效率、太阳能和现场存储是车队电气化关键，结合这些与充电基础设施可使车队更快、低成本实现电气化 [38][39] 问题3: 2021年业务增长趋势与2020年对比 - 预计今年营收仍主要集中在下半年，且季节性更明显，因上半年COVID和行业挑战，下半年压力有望缓解，但行业仍存在不确定性 [41][42][44] 问题4: 如何看待2021年及2022年以后XL Grid业务机会 - World Energy业务基础好，与XL Grid业务结合有增长潜力，XL Grid业务机会不断扩大，团队已在为大型基础设施项目做准备，World团队可助力中小规模设施项目实施，且该业务可分散供应链和市场风险 [49][51][54] 问题5: World Energy业务是否会拓展至全国 - 这是一个全国乃至国际的机会，公司将利用其能力在美国和加拿大拓展业务 [55] 问题6: 不同电动化解决方案的交付前置时间 - 全电动解决方案仍在产品开发中，预计2022年交付，现有混合动力和插电式混合动力系统典型前置时间为10 - 14周，但受OEM影响可能更长，公司业务模式有灵活性，可进行改装和升级 [57][58][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 83-4109918 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2030万美元，较上一年增长近3倍，其中超80%的销售额在第三和第四季度实现 [28] - 2020年全年毛利润270万美元，毛利率为13.5%，较上一年有显著增长 [29] - 2020年研发成本440万美元，高于上一年的290万美元 [30] - 2020年第四季度营收1090万美元，高于上一年同期的约30万美元；毛利润200万美元，毛利率为18.2% [30] - 截至2020年底，公司现金及现金等价物约3.3亿美元；2月赎回公开认股权证，额外获得8560万美元现金；截至3月15日，公司资产负债表上约有4.08亿美元现金 [31] - 预计2021年第一季度营收约100万美元，与去年第一季度基本持平 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，且混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 据行业估计，2021年美国商用电动汽车充电供应设备的总市场规模约为2.64亿美元，预计到2025年将增长至18亿美元，未来四年的复合年增长率近60% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用客户购买商用车的方式，无缝融入现有制造流程，提供在车辆生产过程中安装的电气化解决方案，同时对技术方法保持中立，以在快速变化的市场中保持灵活性 [9][11] - 计划推出全电动解决方案，专注于4类及更大的车辆，并继续开发全电动平台，预计2022年开始发货 [12] - 开发全面的车辆充电和电力解决方案，包括2020年12月推出的XL Grid，旨在简化车队客户的电气化过程，降低或消除充电基础设施的前期成本 [13][14] - 利用业务合并筹集的部分资金扩大国际业务，认为在全球车队市场有重大机会 [18] - 预计并购将在未来增长中发挥作用，正在积极探索潜在交易，重点关注与现有平台、技术和服务互补的战略机会 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业车队市场的长期前景依然强劲，电气化的持续关注为公司不断扩大的解决方案提供了重大机会，销售机会管道持续增长，预计美国救援计划将在短期内催化并释放市政需求 [32] - 行业仍面临新冠疫情带来的重大挑战，包括订单季节性模式、疫情导致的订单推迟以及生产中断和芯片短缺等问题，这些问题可能在较长时间内持续存在 [33][35][36] - 由于行业挑战和业务持续增长，预计2021年订单的季节性模式将更加明显，收入将集中在下半年 [34] - 目前不提供2021年全年正式财务指引，但随着压力缓解，预计今年晚些时候市场环境将改善，2021年将实现显著收入增长，且下半年收入占比将更高 [38] 其他重要信息 - 2020年公司取得多项成就，包括实现创纪录的营收、增加客户可用的电气化解决方案、推出XL Grid、与Curbtender合作提供电动垃圾车等 [22][23][24][25] - 公司继续扩大组织规模，预计今年工程团队将增长约50%，并在密歇根州东南部开设了先进的车队电气化技术中心 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一、二季度需求是否会推迟到2022年而非下半年 - 这取决于行业应对当前挑战的能力，第二季度已出现机会，预计下半年市场将显著增强，公司有现有客户的订单承诺和不断增长的业务管道，情况较六个月前有明显改善 [43] 问题2: 竞技场电动汽车充电站的收入机会如何 - 竞技场项目有两个机会，核心业务是XL Grid提供的综合充电解决方案等，此外还可在非高峰时段创造充电需求，该项目既有安装收入，也有长期的经常性收入，每个项目都不同，公司可根据客户需求调整方案 [44][45][46] 问题3: 2020年混合动力和插电式混合动力解决方案的收入或单位占比情况 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，去年混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多，但未来插电式混合动力系统的机会将增加，公司宣布了更多插电式系统的可用车型，且公司不依赖单一技术，专注于开发满足特定应用需求的解决方案 [52][53] 问题4: 从收入和单位角度看，将部分混合动力业务转向插电式混合动力业务是否是最快的收入增长方式 - 商用车领域应用多样，混合动力、插电式混合动力和纯电动驱动系统都有增长机会，纯电动驱动系统的平均售价更高，相关开发项目将于2022年实现量产，公司预计第二季度将重返加州市场，满足当地的需求 [54] 问题5: 如何解释第四季度到第一季度收入下降90%的情况 - 由于OEM关闭了订单簿，客户获取车辆交付的能力受到影响，导致销售和交付出现停滞，且疫情加剧了订单季节性模式，去年超80%的收入在下半年实现，今年同样的动态仍在起作用，公司将在下半年利用更多车型和车辆的产品扩展机会 [55][58] 问题6: 请详细解释XL Grid的经济模式 - XL Grid旨在满足商业车队的需求，帮助评估设施所需的充电基础设施、现场太阳能存储、清洁电力供应和电源管理等，可按需提供服务，也可打包作为服务提供给客户，通过中长期合同实现收入，还可将资产出售给特殊目的实体或金融投资者，公司有资金支持早期融资和初始开发工作，相关预算为8000万美元 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 83-4109918 (State or other jurisdiction of (I.R. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-41099 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4109918 (S ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4109918 ( ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the year ended December 31, 2019 Commission File Number 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or Other Jurisdiction of Incorporation) c/o Graubard Miller The Chrysler Building 405 Lexington Avenue, 11th Floor New York, NY 10174 10174 (Address o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-41099 ...

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4109918 (S ...