财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司总营收320万美元，去年同期为630万美元，上一季度为370万美元，同比下降主要因行业供应链问题影响传动系统业务，部分被XL Grid业务增长抵消 [7] - 毛利率为22%，高于去年的12%，低于上一季度的约26%，较去年改善得益于XL Grid业务贡献 [8] - 本季度毛利润约70万美元，去年第三季度约80万美元；调整后EBITDA为负1420万美元，去年同期为负600万美元 [19] - 研发成本230万美元；G&A费用1270万美元，高于去年同期的530万美元和第二季度的约1080万美元，增长主要因团队、技术和设施扩张及World Energy的加入 [19] - 截至9月30日，现金及现金等价物为3.67亿美元，上一季度为3.84亿美元，2020年底为3.3亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 驱动系统业务受芯片短缺影响，新车底盘生产暂停，第三季度驱动系统销售收入较2020年第三季度的630万美元下降 [18] - XL Fleet部门营收260万美元，得益于2021年5月完成的World Energy收购的前两个季度贡献 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在灵活平台、财务稳定和综合产品三个关键属性上具有高度差异化 [14] - 灵活平台方面，公司成立10多年来，开发适用于各种商用车辆的技术和系统，以满足不同客户需求，目前正拓展新合作和协议，扩大技术应用平台和服务范围 [14] - 财务稳定方面，去年底完成上市交易，公司拥有财务灵活性和资源应对短期供应链挑战，同时积极扩大业务、建立新合作，推动有机和无机增长 [15] - 综合产品方面，公司为客户提供广泛且不断增长的产品，从驱动系统应用到XL Grid业务，最终实现电气化即服务战略，目标是为客户提供一站式电气化解决方案 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供应链挑战预计持续到第四季度并延续至2022年，但公司仍有能力投资业务以抓住增长机会 [23] - 随着宏观和经济环境改善，客户对车队电气化的兴趣持续增长，特别是对2022年交付的需求 [12] - 近期通过的基础设施法案将为车辆电气化提供支持，包括高达75亿美元的电动汽车充电基础设施赠款资金，公司寻求政策制定者对该法案及相关立法的支持 [13] 其他重要信息 - 8月公司宣布混合动力系统可用于RAM皮卡的流行版本，包括2500和3500重型车型，这是RAM Commercial商用皮卡系列的首个电气化产品 [9] - 本季度公司宣布混合动力驱动系统可用于Isuzu NPR HD低驾驶室前翻车辆，该车辆广泛应用于多个行业 [10] - XL Grid业务完成第一季度运营，收购的World Energy业务实现全周期贡献，公司认为该业务是重要增长机会，反映了为客户提供更广泛的电气化解决方案 [11] - 董事会已任命Eric Tech为公司新首席执行官，12月1日生效，Eric Tech有近35年行业经验 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) | Delaware | 83-4109918 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM __________ TO ___________ Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收达370万美元，高于今年第一季度的约100万美元和去年同期的190万美元，增长源于收购世界能源公司，部分被驱动系统销售减少抵消 [15][23] - 毛利润约100万美元，主要来自XL Grid部门，利润率约26%，去年同期约4万美元，上一季度毛亏损约70万美元 [17][23] - 调整后EBITDA为负1140万美元，去年同期为负350万美元 [24] - 研发成本280万美元，SG&A达1080万美元，去年同期330万美元，第一季度约800万美元，增长因团队、技术和设施扩张及收购世界能源公司 [24] - 截至6月30日，现金及现金等价物3.84亿美元，上一季度为4.04亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - XL Grid部门营收240万美元，主要是世界能源公司半季度贡献，团队成功执行超70个项目 [16][23] - 截至第二季度末，共售出近4500套混合动力和插电式混合动力系统，计划2022年交付全电动解决方案 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国每年约售出5万辆新冷藏拖车，是一个数十亿美元的市场 [12] - 加利福尼亚市场对混合动力福特全顺系统兴趣浓厚，6月获CARB行政命令批准，未来几个月有望获得更多应用的CARB批准 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期增长战略包括XL Grid和电气化即服务，通过消除基础设施、财务、技术和电力等障碍，使公司车队电气化更简单、更具成本效益 [7] - 第二季度收购世界能源公司，扩展XL Grid部门，为核心业务增加新能力，帮助客户解决车队电动化的挑战 [8][9] - 与eNow达成协议，为其提供电池和电力系统，投资300万美元获得少数股权，有机会按预定估值收购剩余业务 [13] - 与Curbtender合作开发电动垃圾车，与Rubicon合作在废物管理行业更广泛部署解决方案 [17] - 积极寻找机会将系统改装到现有车辆上，第二季度驱动系统销售的很大一部分来自改装业务 [21] - 拓展驱动系统解决方案，通过新合作和协作开辟新市场，包括废物管理、无障碍低地板巴士和冷藏拖车 [29] - 开发更广泛底盘选项的新电气化解决方案，扩展能源管理和充电基础设施能力，寻求北美以外的新机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对公司解决方案的整体兴趣依然强劲，但OEM车辆供应不足和其他短缺问题持续影响驱动系统市场，近期OEM推迟新订单开放并延长交付时间，短缺可能持续到2022年，同时不能排除新冠疫情的持续影响 [27][28] - 公司业务模式灵活，通过收购世界能源公司扩展XL Grid部门，积极寻求改装业务机会，相信这些解决方案和长期战略将使公司在市场条件正常化后取得更大成功 [28][29] - 公司资产负债表上有超过3.75亿美元现金，有能力积极寻找创新方式实现长期业务增长，应对当前市场挑战 [30] 其他重要信息 - 正式开设密歇根车队电气化中心，位于底特律都会区，拥有20多名密歇根员工，可接触丰富的汽车和商用车销售资源 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收约70万美元，略低于上季度预期，较去年同期的120万美元有所下降 [23] - 本季度毛损约70万美元，去年同期约为6万美元 [23] - 第一季度研发成本为140万美元，去年同期为100万美元，增长主要因电气化解决方案持续扩展 [24] - 第一季度末现金及现金等价物约4.04亿美元，高于上季度的3.3亿美元，公司通过业务合并和行使认股权证筹集资金，财务状况良好 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度根据营收和累计声明，发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购World Energy Efficiency Services，扩大充电基础设施部门XL Grid，增强提供车队电气化解决方案的能力，且该公司盈利、现金流为正，对XL Fleet有直接增益，交易对价约1600万美元 [8][13] - 与Dickinson Fleet Services合作，扩大服务网络，获得700个移动维修单元和800名维修技术人员资源，增强区域和地理多元化服务能力 [16] - 与Apex Clean Energy达成协议，为其皮卡车队提供电动化解决方案，首单包括19辆福特F系列皮卡，含混合动力和插电式混合动力系统 [17] - 与Curbtender达成电动垃圾车开发协议，预计2022年实现批量发货，已收到北美其他城市购买意向 [18][19] - 持续扩大团队，销售团队规模是去年年底的三倍多，提升把握市场机会能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各部门业务兴趣持续增长，但供应链摩擦仍存在，受COVID - 19和关键生产市场短缺影响，行业不确定性仍高 [29] - 预计今年营收仍将集中在下半年，且季节性特征更明显，因上半年行业挑战和客户预算问题，下半年有望缓解 [30][41] 其他重要信息 - 因SEC指导，公司重新编制合并财务报表，将认股权证会计处理从权益改为负债，此调整为非现金调整，不影响公司现金流和运营 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度67.5万美元营收中是否有新系统销售 - 第一季度发货量略超30套，累计超过4300套，交付量持续扩大 [36] 问题2: World Energy与Ameresco竞争关系及业务方向 - World Energy专注于中小规模项目，与Ameresco业务重点不同，公司认为能源效率、太阳能和现场存储是车队电气化关键，结合这些与充电基础设施可使车队更快、低成本实现电气化 [38][39] 问题3: 2021年业务增长趋势与2020年对比 - 预计今年营收仍主要集中在下半年，且季节性更明显，因上半年COVID和行业挑战，下半年压力有望缓解，但行业仍存在不确定性 [41][42][44] 问题4: 如何看待2021年及2022年以后XL Grid业务机会 - World Energy业务基础好，与XL Grid业务结合有增长潜力，XL Grid业务机会不断扩大，团队已在为大型基础设施项目做准备，World团队可助力中小规模设施项目实施，且该业务可分散供应链和市场风险 [49][51][54] 问题5: World Energy业务是否会拓展至全国 - 这是一个全国乃至国际的机会，公司将利用其能力在美国和加拿大拓展业务 [55] 问题6: 不同电动化解决方案的交付前置时间 - 全电动解决方案仍在产品开发中，预计2022年交付，现有混合动力和插电式混合动力系统典型前置时间为10 - 14周，但受OEM影响可能更长，公司业务模式有灵活性，可进行改装和升级 [57][58][59]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度收入为67.5万美元，同比下降45.2%（2020年同期为123.2万美元）[16] - 2021年第一季度净收入为6191.4万美元，同比扭亏（2020年同期净亏损645.4万美元），主要由于认股权负债公允价值变动带来7200.5万美元收益[16] - 2021年第一季度基本每股收益0.46美元，稀释后每股收益0.42美元[103] 成本和费用（同比环比） - 营业亏损从2020年第一季度的355.7万美元扩大至1008.6万美元，主要因销售及管理费用同比激增219.4%至795.8万美元[16] - 研发支出从2020年第一季度的101.4万美元增至2021年的141.2万美元，同比增长39.3%[16] - 2021年第一季度佣金费用为256千美元，较2020年同期的15千美元大幅增加[70] - 2021年第一季度股权激励费用为44.2万美元，未确认补偿成本为477.7万美元，预计在剩余3.5年加权平均期限内确认[90] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物从2020年末的3.297亿美元增至4.043亿美元，主要来自公众认股权证行权获得的8555.5万美元融资[19] - 经营活动现金流净流出从2020年第一季度的451.1万美元扩大至996.2万美元[19] - 2021年第一季度公司行使7,441,020份Public Warrants，发行7,441,020股普通股，获得现金8555.5万美元，并以每股0.01美元赎回225,647份Public Warrants[86] 业务表现 - 公司已累计销售4300套电动传动系统，客户车队累计行驶里程超过1.5亿英里[20] - 公司收入主要来自混合动力系统销售，客户包括车队和渠道合作伙伴[44] - 2021年3月31日公司总营收为675千美元，其中直接客户收入111千美元，渠道合作伙伴收入564千美元[67] 客户和收入集中度 - 截至2021年3月31日，一个客户占应收账款的80%，而2020年12月31日为82%[30] - 2021年第一季度，三个客户占总收入的79%，而2020年同期两个客户占70%[30] 资产和负债 - 2021年第一季度库存净增加362.2万美元，而2020年同期增加16.3万美元[19] - 2021年3月31日，公司坏账准备为14.4万美元，而2020年12月31日为0美元[34] - 2021年3月31日，公司库存减值准备为21.5万美元，而2020年12月31日为5.8万美元[35] - 2021年3月31日保修负债余额为1,697千美元，较期初减少38千美元[72] - 2021年3月31日应计费用总额为7,122千美元，其中保修成本1,697千美元，薪酬相关1,533千美元[74] 租赁和合同义务 - 采用ASC 842会计准则后，2021年1月1日确认经营租赁ROU资产3,481千美元及等额负债[76] - 2021年3月31日经营租赁ROU资产余额为3,349千美元，当前负债465千美元[82] - 2021年第一季度经营租赁成本为179千美元，加权平均剩余租赁期限92.2个月[83] - 未来经营租赁最低付款现值总额为3,387千美元，其中2021年剩余期间需支付590千美元[84] 公允价值测量 - 公司2021年3月31日公允价值测量中，风险自由利率为0.84%，剩余期限4.73年，预期波动率86.9%，行权价格11.50美元，普通股公允价值8.98美元[85] - 2021年3月31日Level 3负债中，Private Warrants公允价值为2353.7万美元，Contingent consideration为183.5万美元[86] 股权和期权 - 加权平均流通股数从2020年第一季度的8216.5万股增至2021年的1.3557亿股（基本）和1.4857亿股（稀释）[16] - 公司2021年第一季度授予185,066份期权，加权平均授予日公允价值为11.98美元[89] - 公司2021年3月31日股票期权总数为11,084,884份，加权平均行权价格0.81美元，剩余期限7.4年[91] - 截至2021年3月31日，公司潜在稀释证券包括11,084,884份股票期权、4,233,333份Private Warrants和35,176份限制性股票单位[105] 收购和战略投资 - 公司以800万美元现金和700万美元普通股收购World Energy Efficiency Services, LLC 100%股权[107] - 收购总价可能因净营运资本调整和额外100万美元的盈利支付（若World Energy达成2021年收入目标）[107] - 收购首日发行231,002股公司普通股，剩余股份分三次在6、24和30个月后发放（需高管留任）[107] - World Energy业务涵盖能源效率、可再生能源技术及电动汽车充电站等解决方案（新英格兰地区）[107] - 收购旨在强化XL Grid业务战略，支持车队电气化充电及电力解决方案[107] 其他重要事项 - 公司于2020年12月21日完成与Pivotal Investment Corporation II的业务合并，并更名为XL Fleet Corp[21] - 公司2021年第一季度与UBS Arena签订三年赞助协议，每年赞助费约50万美元[98] - 公司2021年3月1日签订协议以410万美元购买6辆电动公交车，并支付80万美元不可退还定金[99]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2030万美元，较上一年增长近3倍，其中超80%的销售额在第三和第四季度实现 [28] - 2020年全年毛利润270万美元，毛利率为13.5%，较上一年有显著增长 [29] - 2020年研发成本440万美元，高于上一年的290万美元 [30] - 2020年第四季度营收1090万美元，高于上一年同期的约30万美元；毛利润200万美元，毛利率为18.2% [30] - 截至2020年底，公司现金及现金等价物约3.3亿美元；2月赎回公开认股权证，额外获得8560万美元现金；截至3月15日，公司资产负债表上约有4.08亿美元现金 [31] - 预计2021年第一季度营收约100万美元，与去年第一季度基本持平 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，且混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 据行业估计，2021年美国商用电动汽车充电供应设备的总市场规模约为2.64亿美元，预计到2025年将增长至18亿美元，未来四年的复合年增长率近60% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用客户购买商用车的方式，无缝融入现有制造流程，提供在车辆生产过程中安装的电气化解决方案，同时对技术方法保持中立，以在快速变化的市场中保持灵活性 [9][11] - 计划推出全电动解决方案，专注于4类及更大的车辆，并继续开发全电动平台，预计2022年开始发货 [12] - 开发全面的车辆充电和电力解决方案，包括2020年12月推出的XL Grid，旨在简化车队客户的电气化过程，降低或消除充电基础设施的前期成本 [13][14] - 利用业务合并筹集的部分资金扩大国际业务，认为在全球车队市场有重大机会 [18] - 预计并购将在未来增长中发挥作用，正在积极探索潜在交易，重点关注与现有平台、技术和服务互补的战略机会 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业车队市场的长期前景依然强劲，电气化的持续关注为公司不断扩大的解决方案提供了重大机会，销售机会管道持续增长，预计美国救援计划将在短期内催化并释放市政需求 [32] - 行业仍面临新冠疫情带来的重大挑战，包括订单季节性模式、疫情导致的订单推迟以及生产中断和芯片短缺等问题，这些问题可能在较长时间内持续存在 [33][35][36] - 由于行业挑战和业务持续增长，预计2021年订单的季节性模式将更加明显，收入将集中在下半年 [34] - 目前不提供2021年全年正式财务指引，但随着压力缓解，预计今年晚些时候市场环境将改善，2021年将实现显著收入增长，且下半年收入占比将更高 [38] 其他重要信息 - 2020年公司取得多项成就，包括实现创纪录的营收、增加客户可用的电气化解决方案、推出XL Grid、与Curbtender合作提供电动垃圾车等 [22][23][24][25] - 公司继续扩大组织规模，预计今年工程团队将增长约50%，并在密歇根州东南部开设了先进的车队电气化技术中心 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一、二季度需求是否会推迟到2022年而非下半年 - 这取决于行业应对当前挑战的能力，第二季度已出现机会，预计下半年市场将显著增强，公司有现有客户的订单承诺和不断增长的业务管道，情况较六个月前有明显改善 [43] 问题2: 竞技场电动汽车充电站的收入机会如何 - 竞技场项目有两个机会，核心业务是XL Grid提供的综合充电解决方案等，此外还可在非高峰时段创造充电需求，该项目既有安装收入，也有长期的经常性收入，每个项目都不同，公司可根据客户需求调整方案 [44][45][46] 问题3: 2020年混合动力和插电式混合动力解决方案的收入或单位占比情况 - 2020年混合动力系统的营收占比高于插电式混合动力系统，去年混合动力系统在车型和底盘方面的供应更多，但未来插电式混合动力系统的机会将增加，公司宣布了更多插电式系统的可用车型，且公司不依赖单一技术，专注于开发满足特定应用需求的解决方案 [52][53] 问题4: 从收入和单位角度看，将部分混合动力业务转向插电式混合动力业务是否是最快的收入增长方式 - 商用车领域应用多样，混合动力、插电式混合动力和纯电动驱动系统都有增长机会，纯电动驱动系统的平均售价更高，相关开发项目将于2022年实现量产，公司预计第二季度将重返加州市场，满足当地的需求 [54] 问题5: 如何解释第四季度到第一季度收入下降90%的情况 - 由于OEM关闭了订单簿，客户获取车辆交付的能力受到影响，导致销售和交付出现停滞，且疫情加剧了订单季节性模式，去年超80%的收入在下半年实现，今年同样的动态仍在起作用，公司将在下半年利用更多车型和车辆的产品扩展机会 [55][58] 问题6: 请详细解释XL Grid的经济模式 - XL Grid旨在满足商业车队的需求，帮助评估设施所需的充电基础设施、现场太阳能存储、清洁电力供应和电源管理等，可按需提供服务，也可打包作为服务提供给客户，通过中长期合同实现收入，还可将资产出售给特殊目的实体或金融投资者，公司有资金支持早期融资和初始开发工作，相关预算为8000万美元 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38971 XL Fleet Corp. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 83-4109918 (State or other jurisdiction of (I.R. ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38971 PIVOTAL INVESTMENT CORPORATION II (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-41099 ...

收入和利润 - 公司在2020年第二季度净亏损102,121美元，其中运营成本为216,022美元，信托账户中持有的有价证券利息收入为86,754美元，所得税收益为27,147美元[98] - 公司在2020年上半年净收入为409,268美元，其中信托账户有价证券利息收入为865,346美元，运营成本为347,286美元，所得税费用为108,792美元[98] 成本和费用 - 交易成本总计13,185,704美元，包括4,600,000美元的承销费用、8,050,000美元的递延承销费用和535,704美元的其他成本[103] - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，总计8,050,000美元，若公司未能完成业务合并则费用将被没收[111] 融资活动 - 公司通过首次公开募股（IPO）发行23,000,000单位，每股10美元，总募集资金为230,000,000美元[101] - 同时完成私募配售4,233,333份私募认股权证，每份1.50美元，总募集资金为6,350,000美元[102] - 公司签订了一项远期购买合同，计划在业务合并时购买最多150,000,000美元的公司证券[110] 资产状况 - 截至2020年6月30日，信托账户中持有的有价证券价值为232,265,211美元（包括约2,265,000美元的利息收入），主要为180天或更短期限的美国国债[105] - 截至2020年6月30日，公司信托账户外现金为752,835美元，用于评估潜在收购目标及业务合并相关费用[107] 债务和融资安排 - 截至2020年6月30日，公司无任何表外融资安排或长期债务[109]