公司业绩表现 - SPX Technologies 最新季度每股收益为1.42美元，超出Zacks共识预期的1.26美元，同比增长33.96% [1] - 公司最新季度营收为5.013亿美元，超出Zacks共识预期2.11%，同比增长18.43% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - SPX Technologies 股价年初至今上涨46.1%，远超同期标普500指数15.8%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来业绩预期 - 下一季度共识预期为每股收益1.32美元，营收5.032亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益5.37美元，营收20亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的技术服务行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同行业公司对比 - 同行业公司Vacasa预计下一季度每股亏损1.94美元，同比恶化870% [9] - Vacasa预计下一季度营收2.5941亿美元，同比下降14.8% [9]

财务业绩 - 公司第二季度收入为5.013亿美元，同比增长18.4%[5] - 公司第二季度调整后每股收益为1.42美元，同比增长34.0%[6] - 公司全年调整后每股收益指引上调至5.45-5.60美元区间，中值同比增长约28%[4] - 公司第二季度收入为5.013亿美元，同比增长18.4%[45] - 第二季度运营利润为7460万美元，同比增长45.4%[45] - 公司第二季度经调整后的运营利润为1.176亿美元[46] - 公司第二季度经调整后的运营利润率为23.5%[46] - 公司营业收入为521.4百万美元，同比增长17.7%[66] - 公司调整后营业利润为69.4百万美元，调整后营业利润率为13.3%[66] - 公司调整后每股收益为1.06美元，同比增长29.3%[68] - 公司调整后EBITDA为108.9百万美元，调整后EBITDA率为21.7%[72] - 公司调整后EBITDA率在报告期内达到20.8%，创历史新高[78] 分部业绩 - HVAC业务第二季度收入增长32.5%，其中有机增长17.7%[9] - HVAC业务第二季度利润率提升300个基点至23.5%[10] - HVAC业务分部收入为3.565亿美元，同比增长32.5%[42] - HVAC业务分部利润为8370万美元，同比增长51.6%[42] - HVAC业务三个月收入同比增长32.5%，其中排除汇率和收购影响后有17.7%的有机增长[54][55] - 检测与测量业务第二季度利润率提升450个基点至23.4%[12] - 检测与测量业务分部收入为1.448亿美元，同比下降6.2%[44] - 检测与测量业务分部利润为3390万美元，同比增长16.1%[44] - 检测与测量业务三个月收入同比下降6.2%[54][55] 收购与整合 - 公司在三个月和六个月期间分别发生2.3百万美元和4.9百万美元的整合成本[49] - 公司在三个月和六个月期间分别发生1.5百万美元和2.1百万美元的整合成本,包括与Ingénia收购和ASPEQ收购相关的存货升值费用[49] - 公司在三个月和六个月期间分别发生8.4百万美元的与ULC Robotics卖方的结算费用[49] - 公司在报告期内完成了对ULC公司的收购，进一步拓展了业务范围[65] - 公司在报告期内遭遇了一些非经常性费用支出，如与ULC收购相关的额外或有对价支付[65] 未来展望 - 公司预计2024年HVAC业务收入为13.65-14.05亿美元，利润率为23.00%-24.00%[15] - 公司预计2024年检测与测量业务收入为6.05-6.15亿美元，利润率为20.75%-21.75%[15] - 公司在新产品和新技术研发、市场扩张和并购等方面采取了一系列新策略[65][75]

文章核心观点 - 公司SPX Technologies在商业服务行业中表现出色,其年初至今的股价涨幅为47.2%,远高于同行业平均8.5%的涨幅[5] - 同样在商业服务行业中的另一家公司Seagate的年初至今股价涨幅也达到21.1%,优于行业平均水平[6] - 分析师对SPX Technologies和Seagate的盈利预测也有所上调,显示公司前景向好[4][7] 公司表现 - SPX Technologies是商业服务行业中315家公司之一,整个行业在Zacks行业排名中位列第5[2] - SPX Technologies目前的Zacks排名为2(买入),表明其盈利前景良好[3] - 在科技服务行业中,SPX Technologies的年初至今股价涨幅为18%,优于行业平均水平[8] 行业表现 - 商业服务行业包括315家公司,在Zacks行业排名中位列第5[2] - 科技服务行业包括170家公司,在Zacks行业排名中位列第87,年初至今平均涨幅为18%[8]

文章核心观点 - SPX Technologies预计在2024年6月结束的季度中将实现营收和利润同比增长 [1][2] - 实际业绩是否超出预期将是影响公司股价短期走势的关键因素 [3] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价和未来盈利预期的可持续性 [3] 公司财务数据总结 - 预计每股收益为1.26美元,同比增长18.9% [4] - 预计收入为4.9093亿美元,同比增长16% [4] - 分析师对该季度每股收益预期在过去30天内下调了0.75% [5][6] 业绩超预期分析 - 分析师最新预测值高于共识预期,预示着分析师近期对公司盈利前景持乐观态度,这导致了+1.59%的业绩超预期概率 [12] - 公司目前评级为买入评级,这种组合通常意味着公司将超越共识每股收益预期 [12] - 公司过去4个季度中有3次超越了共识每股收益预期 [14] 行业同行表现 - 同行Parsons预计本季度每股收益为0.66美元,同比增长4.8% [18] - Parsons收入预计为15.3亿美元,同比增长12.8% [18] - Parsons最新每股收益预期较30天前下调了1.8%,加上-0.97%的业绩超预期概率,预示其本季度可能难以超越共识预期 [19][20]

公司动态 - SPX Technologies将于2024年8月1日美国金融市场收盘后发布2024财年第二季度财务业绩 [3] - 公司总裁兼首席执行官Gene Lowe和副总裁兼首席财务官Mark Carano将于2024年8月1日下午4:45（美国东部时间）召开电话会议，讨论财务业绩和业务展望 [2] - 电话会议将通过公司官网的“投资者关系”页面进行网络直播，并提供幻灯片演示 [2] 公司概况 - SPX Technologies是一家提供高度工程化产品和技术的供应商，在HVAC（暖通空调）以及检测和测量市场占据领导地位 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在全球15个国家拥有超过4000名员工 [4] - 公司在纽约证券交易所上市，股票代码为“SPXC” [4]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者通常会“买高，希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格的趋势，一旦股票确立方向，很可能会继续朝该方向移动 目标是及时且有利可图的交易 [1] 动量指标的挑战与解决方案 - 动量投资虽然受欢迎，但定义动量非常困难 关于哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分（Zacks Momentum Style Score）是Zacks风格评分的一部分，旨在解决这一问题 [2] SPX Technologies的动量表现 - SPX Technologies（SPXC）目前的动量风格评分为B 公司股价在过去一周上涨3.01%，而Zacks技术服务业同期下跌0.78% 从更长时间框架看，公司月度价格变化为13.4%，优于行业的0.05% [3][6] - 过去一个季度，SPX Technologies股价上涨20.99%，过去一年上涨80.88% 相比之下，标普500指数同期分别上涨3.91%和26.95% [7] 交易量与市场表现 - SPX Technologies的20日平均交易量为232,241股 交易量是衡量市场情绪的重要指标，上涨股票伴随高于平均交易量通常被视为看涨信号 [8] 盈利展望 - 过去两个月，SPX Technologies的全年盈利预期有3次上调，无下调 共识预期从5.03美元提升至5.36美元 下一财年也有3次上调，无下调 [10] - 盈利预期的上调是Zacks排名的重要组成部分，SPX Technologies的盈利路径显示出积极信号 [9] 总结 - 综合以上因素，SPX Technologies被评为Zacks排名1（强力买入）股票，并拥有B级动量评分 对于寻找短期上涨潜力的投资者，SPX Technologies是一个值得关注的选择 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入增长16.4%,其中有机增长2.3%,收购带来14%的增长,汇率略有正面影响 [15] - 综合分部收入增长34.1%,毛利率提升290个基点 [16] - HVAC分部收入增长20.2%,其中收购贡献22.2%,有机下降1.9%,毛利率提升360个基点 [17][18] - Detection & Measurement分部收入增长9.9%,毛利率提升130个基点 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - HVAC分部:冷却产品需求强劲,电热产品也有增长,但水暖设备受天气影响有所下降 [17][18] - Detection & Measurement分部:Comtech项目交付带动收入增长,但去年同期有大型项目交付,今年有所下降 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - HVAC分部:数据中心、半导体厂和工业设施等终端市场需求强劲,电热产品受益于脱碳趋势 [27] - Detection & Measurement分部:短周期业务需求平稳,但项目订单保持健康 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出新的价值创造框架,计划进一步发展差异化的工程和技术产品,利用自身优势和可持续解决方案 [10] - 公司将继续通过内部改善和战略并购来推动业务增长 [10][28] - 公司看好未来发展前景,有信心未来几年实现15%以上的EBITDA年均增长,利润率超过20% [10][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲,各主要利润指标均有大幅增长 [7][8] - 公司看好HVAC业务的需求前景,特别是冷却和电热产品 [27] - 公司对Detection & Measurement业务的项目订单前景保持乐观 [27][28] - 公司有信心实现上调后的全年业绩目标 [8][28] 其他重要信息 - 公司第一季度末现金1.06亿美元,总债务8.55亿美元,杠杆率2倍,预计年底将降至1.5-2.5倍目标区间 [21][22] - 公司计划在第二季度参加多个投资者会议 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Blair 提问** HVAC业务收入指引上调30百万美元,主要来自哪些方面?有机增长还是收购贡献? [35][36] **Paul Clegg 回答** 上调主要来自有机增长,收购对利润率有一定提升作用 [36][37][38] 问题2 **Damian Karas 提问** HVAC业务毛利率大幅提升100个基点,主要驱动因素是什么? [50][51][55] **Gene Lowe 和 Mark Carano 回答** 主要得益于终端市场需求强劲,公司在数据中心、制药等领域有很强的竞争力,同时持续推进内部改善和自动化提升效率 [51][55][56][57] 问题3 **Ross Sparenblek 提问** Detection & Measurement业务订单下滑,未来趋势如何? [69][70][71] **Paul Clegg 回答** 主要是由于去年大型项目交付的影响,但不含该项目的业务订单实际呈高单位数增长 [69][70][71]

业绩总结 - Q1 2024的收入为3.024亿美元，同比增长16.4%[45] - 调整后的EBITDA为9200万美元，同比增长47%[29] - 公司在Q1 2024的净收入为4900万美元，较2023年同期的4280万美元增长14.4%[16] - 公司在Q1 2024的EBITDA为8160万美元，较2023年同期的6300万美元增长29.4%[16] - 调整后的每股收益为1.25美元，同比增长34%[65] - 第一季度的净收入为49.0百万美元，相较于上一季度的31.5百万美元增长了55.7%[134] - 第一季度每股收益为0.93美元，较上一季度的0.84美元增长了10.7%[134] 用户数据 - HVAC部门的收入为2.516亿美元，部门收入为4770万美元，利润率为19%[13] - 检测与测量部门的收入增长9.6%，部门收入增加470万美元，利润率提升130个基点[57] - Q1 2024的检测与测量部门收入为162.8百万美元，部门收入为31.4百万美元，利润率为19%[91] - 第一季度的有机收入增长率为2.3%，较去年同期的9.6%有所下降[129] 未来展望 - 公司预计2024年调整后的EBITDA将同比增长30%[43] - 2024年指导收入范围为1.965-2.025十亿，其中HVAC部门预计收入为1,360-1,400百万[99] - 2024年调整后的每股收益（EPS）预期为5.15-5.40，较之前的4.85-5.15有所上调[99] - 预计到年末净杠杆率将在目标范围的低端1.5-2.5倍[78] 新产品和新技术研发 - 由于收购影响，HVAC部门的收入增长中有22.2%来自收购[55] - 整体部门收入增加2540万美元，利润率提升290个基点[67] 财务状况 - Q1 2024的资本支出（Capex）约为40百万[87] - Q1 2024的总债务为749百万，较Q4 2023的454百万有所增加[75] - Q1 2024的税率预期在24.0%-26.0%之间[87] - 第一季度的运营现金流为10.7百万美元，资本支出为9.9百万美元，调整后的自由现金流为13.2百万美元[131] - 第一季度的利息支出为1.9百万美元，较上一季度的9.0百万美元显著减少[134] - 第一季度的企业费用为13.0百万美元，较上一季度的14.2百万美元有所下降[134] - 第一季度的税收支出为13.3百万美元，较上一季度的10.1百万美元有所上升[134]

收入与收益 - 2024年第一季度收入为4.652亿美元，同比增长16.4%[2] - 2024年第一季度调整后每股收益为1.25美元，同比增长34.4%[3] - 公司上调2024年全年调整后每股收益指引至5.15-5.40美元，同比增长约23%[2] - 2024年全年收入指引上调至19.65-20.25亿美元[10] - 公司整体收入同比增长16.4%，达到465.2百万美元，运营利润率提升至13.9%[24] - 2023年第一季度公司收入为399.4百万美元（根据EBITDA占比推算）[31] - 2024年第一季度公司收入为464.6百万美元（根据EBITDA占比推算）[31] EBITDA与运营利润 - 2024年第一季度调整后EBITDA为9200万美元，同比增长46.7%[3] - 2024年全年调整后EBITDA指引上调至3.9-4.2亿美元[10] - 2024年第一季度调整后EBITDA为92.0百万美元，占收入的19.8%，同比增长46.7%[31] - 2023年第一季度调整后EBITDA为62.7百万美元，占收入的15.7%[31] - 调整后的运营收入为84.4百万美元，占收入的18.1%，相比去年同期的58.3百万美元有显著提升[28] 部门收入与毛利率 - HVAC部门2024年第一季度收入为3.024亿美元，同比增长20.2%[5] - Detection & Measurement部门2024年第一季度收入为1.628亿美元，同比增长9.9%[7] - HVAC部门收入同比增长20.2%，达到302.4百万美元，毛利率提升至22.6%[24] - 检测与测量部门收入同比增长9.9%，达到162.8百万美元，毛利率提升至19.3%[24] - 公司有机收入增长在HVAC部门下降1.9%，而在检测与测量部门增长9.6%[27] 财务健康状况 - 截至2024年3月30日，公司总债务为8.544亿美元，现金为1.055亿美元[9] - 2024年第一季度资本支出为990万美元[9] - 公司总资产从2023年12月31日的2439.7百万美元增长至2024年3月30日的2799.6百万美元，增长14.7%[23] - 公司净现金流入为10.5百万美元，相比去年同期的净现金流出4.4百万美元有显著改善[25] - 公司进行了294.1百万美元的收购，主要用于Ingénia的收购[25] - 公司短期债务从17.9百万美元大幅增加至317.0百万美元，主要用于收购和运营资金需求[23] 每股收益与净收入 - 2024年第一季度调整后每股收益为1.25美元，相比GAAP每股收益1.05美元有所提升[29] - 2023年第一季度调整后每股收益为0.93美元，同比增长10.7%[30] - 2023年第一季度公司净收入为42.8百万美元[31] - 2024年第一季度公司净收入为49.0百万美元，同比增长14.5%[31] 利息与摊销费用 - 2023年第一季度公司利息支出为1.9百万美元[31] - 2024年第一季度公司利息支出为9.5百万美元，同比增长400%[31] - 2024年第一季度公司摊销费用为14.8百万美元，同比增长134.9%[31]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入同比增长9.3%，主要受收购推动，有机收入略有下降，外汇影响为轻微利好 [5] - 第四季度分部收入增长1230万美元，增幅13.6%，达到1.028亿美元，分部利润率提升80个基点 [5] - 全年调整后每股收益（EPS）增长39%，达到4.31美元，接近指导范围的上限 [75] - 公司预计2024年调整后EPS在4.85至5.15美元之间，中值增长16% [8] - 公司预计2024年调整后EBITDA在3.75亿至4.05亿美元之间，中值增长25% [91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 检测与测量（D&M）业务第四季度收入同比增长1.2%，有机销售持平，外汇影响为轻微利好 [6] - D&M业务第四季度利润率表现不佳，主要由于高利润率产品的销量低于预期 [6] - HVAC业务第四季度收入增长14%，主要受收购推动，有机收入下降2%，主要由于暖冬天气影响 [64] - HVAC业务第四季度分部收入增长1970万美元，增幅37%，分部利润率提升390个基点 [77] - 公司预计2024年HVAC业务收入在13.25亿至13.75亿美元之间，中值增长20%，分部利润率在21.25%至22.25%之间 [92] 各个市场数据和关键指标变化 - HVAC业务在数据中心、半导体工厂和工业设施等终端市场表现出强劲需求 [94] - D&M业务在全球范围内需求不均衡，短期业务需求疲软，但项目订单保持健康 [82] - 公司预计2024年D&M业务收入在6.05亿至6.3亿美元之间，中值几乎与去年持平 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Ingenia进一步加强了HVAC业务，扩展了工程空气处理市场的增长机会 [69][88] - Ingenia的收购预计将在2024年贡献约100亿美元的年收入，并带来高于平均水平的收入和利润率 [90] - 公司计划在2024年继续推进无机增长战略，并预计到年底杠杆率将降至1.5倍以下 [14][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来充满信心，认为通过正确的战略和强大的团队，公司将继续增长并为股东创造价值 [11] - 公司预计2024年市场环境将继续支持强劲增长，特别是在HVAC和D&M业务领域 [94] - 管理层预计2024年HVAC业务的利润率将保持稳定，并有望通过运营杠杆和收购带来的有利利润率组合进一步提升 [34] 其他重要信息 - 公司将于2024年3月26日在纽约举办投资者日，活动将通过网络直播 [3] - 公司预计2024年自由现金流将继续改善，库存和供应链问题将在2024年底前恢复正常 [56] - 公司预计2024年D&M业务的利润率将在20%至21%之间，主要由于Comtech项目销售的减少带来的有利组合 [81] 问答环节所有的提问和回答 问题: D&M业务的利润率为何低于预期 - 回答: D&M业务第四季度利润率低于预期，主要由于高利润率产品的销量低于预期，同时项目业务的利润率较低 [6][16] 问题: 公司对2024年HVAC业务的利润率展望 - 回答: 公司预计2024年HVAC业务的利润率将保持稳定，并有望通过运营杠杆和收购带来的有利利润率组合进一步提升 [34][92] 问题: Ingenia收购的协同效应和增长前景 - 回答: Ingenia的收购预计将在2024年贡献约100亿美元的年收入，并带来高于平均水平的收入和利润率 [90][98] 问题: 公司对2024年D&M业务的收入展望 - 回答: 公司预计2024年D&M业务收入在6.05亿至6.3亿美元之间，中值几乎与去年持平 [80][81] 问题: 公司对2024年自由现金流的展望 - 回答: 公司预计2024年自由现金流将继续改善，库存和供应链问题将在2024年底前恢复正常 [56][79]