财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GAAP收入为2680万美元，全年GAAP收入为6050万美元；按未经审计的备考基础计算，第四季度收入为2740万美元，与去年同期持平，全年收入为1.129亿美元，同比增长12% [34] - 备考调整后EBITDA方面，2023年第四季度为负1840万美元，去年同期为负1260万美元，全年为负5090万美元 [35] - 截至2023年12月31日，公司现金为170万美元，可从GEM股份认购工具提取9250万美元承诺提款和2.973亿美元后续提款 [36] - 2024年第一季度指引为收入在2850万 - 2950万美元之间，备考调整后EBITDA在负1700万 - 负1400万美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按需平台（包括Surf Air和Southern的包机业务）是增长关键来源，收入同比增长18%，航班起降次数同比增长36% [17] - 定期航班和按需包机业务在2023年分别同比增长11%和18% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 据麦肯锡公司预测，到2035年，100 - 500英里的全球区域航空移动市场规模将在750亿 - 1150亿美元之间 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成在纽约证券交易所直接上市和与Southern Airways的合并，推进两者整合，明确战略路径，引入新人才并建立关键合作伙伴关系 [2] - 拓展区域航空公司网络，开发Cessna Grand Caravan电动动力系统技术，在Palantir支持下推进AI驱动软件平台建设 [2] - 与Textron Aviation、Palantir Technologies、AeroTEC等合作，获取新飞机、共同开发软件、推进动力系统认证等 [4][6] - 宣布新航线协议，如宾夕法尼亚州威廉斯波特与华盛顿特区、普渡大学与芝加哥的航线，预计会有更多与机场、城市和机构的补贴合作 [7] - 计划通过软件产品和飞机即服务提供融资、分销和软件服务，满足市场需求 [3] - 推进电动化计划，与Garmin合作集成动力系统与飞机显示屏，与非洲运营商签署谅解备忘录，与Electra Aircraft达成合作意向 [11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是变革性一年，公司在多方面取得进展，对未来发展有信心 [2] - 行业中主要航空公司及其区域喷气式飞机合作伙伴逐步淘汰50座飞机，收缩小区域市场业务，公司可填补市场空白 [8] - 公司电动化路径资本效率高、风险低，有望成为首个推出电动商用区域客机的公司 [29][35] - 2024年致力于平衡增长与盈利，减少开支，合理分配资本，关注高回报率机会 [21] 其他重要信息 - 公司聘请两位航空业资深人士，Louis Sanur任副航空运营主管，Thomas Andino任Southern Airways维护总监 [10][75] - 公司将举办投资者日活动，提供业务战略更新和2023年全年指引 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哪些一级航线对未来一年接近盈利盈亏平衡至关重要 - 目前未准备宣布具体航线，今年会关注类似普渡大学和威廉斯波特的航线，2025年宣布新航线时会形成规模 [22] 问题2: 为何电动动力系统STC认证预期时间更新为2027年初，获得认证后多久能将飞机转换为混合动力或电动动力系统，何时能购买Textron专门制造的飞机而无需改装 - 因动力系统关键组件供应商的认证时间影响，2027年推出的产品会更好；目前无法确定转换飞机的速度，会优先转换需大修的发动机；Textron将STC融入TC的时间最早在获得STC后六个月，这取决于双方协调情况且是Textron的决策 [24][43][62] 问题3: 2024年第一季度2900万美元收入是否有可比数据，2024年收入增长率与2023年12%相比如何 - 第一季度指引暗示收入有增长，但未具体给出数据；邀请分析师参加分析师日以获取更详细解答，后续会回复可比数据问题 [64] 问题4: 软件方面在电动动力系统认证前可采取哪些措施刺激收入增长，软件支出的潜在市场规模如何 - 目前在南方航空运营端对机组调度AI单元进行测试，软件包包括机组调度、票务分销、财务管理、运营管理、合规管理等功能，可按需选择，为公司带来 recurring revenue；会在投资者日说明软件支出的潜在市场规模 [64][66][68] 问题5: 公司是否认为自己是高端产品，在这方面还有哪些可做的 - 公司认为自己既是高端产品也是大众产品，能满足不同客户需求，对于追求高端体验的客户有价格竞争力和更好的产品，对于追求性价比的客户也有低价机票 [52][69]

公司重大事件 - 2023年7月21日完成内部重组，Surf Air成为公司全资子公司，按22.4股Surf Air普通股换1股公司普通股的比例进行转换[198][199] - 2023年7月27日，公司普通股在纽约证券交易所上市，同日完成对Southern的收购，Southern股东获得1.625亿股公司普通股[200][201] 业务运营数据变化（按时间段对比） - 2023年第三季度末与2022年同期相比，定期航班飞行小时从387小时增至14218小时，增加13831小时；按需航班从425次增至926次，增长118%；定期航班乘客从1286人增至74142人，增加72856人；员工人数从82人增至802人，增长878%；定期航班离港次数从354次增至13146次，增加12792次[210] - 2023年前三季度与2022年同期相比，定期航班飞行小时从1782小时增至15867小时，增加14085小时，增长790%；按需航班从1221次增至1913次，增长57%；定期航班乘客从5241人增至78011人，增加72770人；员工人数从82人增至802人，增长878%；定期航班离港次数从1415次增至14420次，增加13005次，增长919%[210] 业务成本与影响因素 - 公司自2020年起为支持数字平台技术开发产生费用，预计未来还将为开发混合动力和全电动动力系统技术产生大量成本[206] - 2020年初以来，新冠疫情影响公司业务，2021年至2023年第三季度按需航班有所恢复，但公司业务仍受经济等因素影响，2023年第三季度因飞机利用率低出现超预期亏损和负现金流[207] 收入构成与确认方式 - 公司收入包括定期航班服务和按需出行，定期收入来自EAS、乘客单座购买、会员订阅等，按需收入来自客户预订的个别航班[211][212][218] - EAS收入来自运营特定航线的定期客运航班服务，由美国交通部补贴，合同期限通常为2 - 4年，补贴收入按月确认[213] - AYCF会员订阅允许会员在合同服务期内无限次预订航班，会员费提前按月收取，收入按月在服务期内确认；PAYF会员订阅允许会员购买单次使用代金券，收入根据代金券使用模式或到期时确认[215][216] 运营费用构成与波动情况 - 运营费用包括收入成本（不含折旧和摊销）、技术与开发费用、销售与营销费用，预计这些成本会随业务增长在绝对值和占收入百分比上波动[221][222][223] 2023年第三季度财务数据对比 - 2023年第三季度营收为2.1967亿美元，较2022年同期的5082万美元增长1.6885亿美元，增幅332%[227][228] - 2023年第三季度运营总支出为8.499亿美元，较2022年同期的1.6189亿美元增长6.8801亿美元，增幅425%[227] - 2023年第三季度运营亏损为6302.3万美元，较2022年同期的1110.7万美元增加5191.6万美元，增幅467%[227] - 2023年第三季度净亏损为7460.9万美元，较2022年同期的2114万美元增加5346.9万美元，增幅253%[227] - 2023年第三季度定期收入为1554.7万美元，较2022年同期的99.6万美元增加1455.1万美元，增幅1461%，其中1450万美元与收购南方公司有关[228][229] - 2023年第三季度按需收入为642万美元，较2022年同期的408.6万美元增加233.4万美元，增幅57%，其中60万美元与收购南方公司有关[228][230][231] - 2023年第三季度技术开发费用为287.7万美元，较2022年同期的73万美元增加214.7万美元，增幅294%，主要因与Palantir合作的软件费用摊销增加200万美元[227][234] - 2023年第三季度销售营销费用为452.9万美元，较2022年同期的138.2万美元增加314.7万美元，增幅228%，主要因广告和品牌推广费用增加100万美元等[227][235] - 2023年第三季度一般行政费用为5561.8万美元，较2022年同期的760.5万美元增加4801.3万美元，增幅631%，主要因股票薪酬费用增加3210万美元等[227][237] - 2023年第三季度折旧摊销费用为135.6万美元，较2022年同期的25.6万美元增加110万美元，增幅430%，主要因收购南方公司带来额外发动机、飞机部件及无形资产[227][239] 2023年前9个月财务数据对比 - 2023年前9个月公司收入为3366.9万美元，较2022年同期增加1929.1万美元，增幅134%[252][253] - 2023年前9个月公司运营总支出为1.21894亿美元，较2022年同期增加7212.4万美元，增幅145%[252] - 2023年前9个月公司净亏损为1397.02万美元，较2022年同期增加891.62万美元，增幅176%[252] - 2023年前9个月预定收入为1742.7万美元，较2022年同期增加1396.3万美元，增幅403%；按需收入为1624.2万美元，较2022年同期增加532.8万美元，增幅49%[253] - 2023年前9个月技术研发费用为450.6万美元，较2022年同期增加231.8万美元，增幅106%，主要因软件摊销和研发成本增加[260] - 2023年前9个月销售与营销费用为785万美元，较2022年同期增加420.5万美元，增幅115%，主要因人力及营销费用增加[261] - 2023年前9个月一般及行政费用为7335.4万美元，较2022年同期增加4767.2万美元，增幅186%，主要因股份支付和专业服务费增加[263] - 2023年前9个月其他净支出为5504.8万美元，较2022年同期增加3990万美元，增幅263%，主要因金融工具公允价值变动[266] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为4507.5万美元，较2022年同期增加2270.9万美元；投资活动净现金使用量为1112.3万美元，较2022年同期增加915.3万美元；融资活动净现金流入为6211.1万美元，较2022年同期增加3954万美元[273] - 2023年前9个月调整后息税折旧摊销前利润为 - 3092.2万美元，2022年同期为 - 2274.5万美元[272] 现金流量数据变化 - 经营活动使用的净现金较上期增加2270万美元，主要因净亏损增加8920万美元和预付费用及其他流动资产增加630万美元[276] - 2023年前九个月，投资活动使用的净现金为1110万美元，较2022年同期增加1090万美元[277] - 2023年前九个月，融资活动提供的净现金为6210万美元，较2022年同期增加3950万美元[278][279][280] 负债情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还的联邦消费税负债约700万美元，未偿还的财产税负债约190万美元[281] 资金获取情况 - 2023年第三季度，公司通过与PFG的可转换票据购买协议获得800万美元，通过与GEM的股票购买获得2500万美元，通过股票购买协议获得450万美元预付款[288] 未来投资计划 - 公司计划未来五年投资约12亿美元用于扩展网络和开发电动动力系统技术及商业平台[290] 飞机订购与融资安排 - 公司已向TAI订购100架Cessna Grand Caravan飞机，并可选择额外订购50架，截至2023年9月30日已支付1000万美元定金[291] - 公司与Jetstream Aviation Capital有高达4.5亿美元的售后回租融资安排[291] 债务违约情况 - 公司在2017 - 2023年期间多次债务违约，部分债务已通过发行普通股结算[282][283] - 2023年9月，公司支付10万美元解决了5月31日约10万美元的违约问题[284] 合同承诺与义务 - 公司2023 - 2027年及以后的合同承诺和义务总计462342千美元，其中2023年剩余为18308千美元，2024年为82923千美元，2025年为91076千美元，2026年为89501千美元，2027年为92474千美元，以后为88060千美元[293] 股票薪酬相关 - 公司授予员工和非员工股票期权、受限股票单位（RSUs）和基于绩效的受限股票单位（PRSUs），并在服务期内确认基于股票支付的薪酬费用[297] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权公允价值，使用该模型需主观假设，不同假设可能影响未来基于股票的薪酬费用和经营结果[298][299] - 2023年7月公司向三位创始人授予Founder PRSUs，平均授予日公允价值估计为每股2.26美元，将在派生服务期内确认约630万美元的基于股票的薪酬费用[302] 普通股公允价值确定方法 - 直接上市前公司使用混合法确定普通股公允价值，直接上市后基于授予日前一天的收盘价确定[306][308] 公允价值计量相关 - 公司有大量按公允价值记录的债务和股权交易，公允价值计量基于三个层次输入的公允价值层次结构，某些长期资产的公允价值分类在第3级[309][311] - 公司的可转换证券和SAFE票据按公允价值计量，由于内部重组和SAFE票据结算，截至2023年9月30日，这些余额已大幅减少[312] 所得税核算 - 公司所得税采用资产和负债法核算，需对递延所得税资产和负债进行评估和计量，不确定税务立场的确认需管理层判断[313][315] 公司资格与准则遵循 - 公司目前符合《JOBS法案》下的“新兴成长型公司”资格，选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的财务会计准则[316] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制，编制报表需要管理层进行估计和假设[294][295] 市场风险 - 公司在日常经营中面临市场风险[317] - 市场风险指因金融市场价格和利率不利变化影响财务状况或经营业绩的损失风险[317] - 公司主要市场风险与利率和航空燃油有关[317]

公司架构与上市情况 - 2023年7月21日，公司进行内部重组，Surf Air成为Surf Air Mobility全资子公司，Surf Air普通股按22.4:1比例兑换为Surf Air Mobility普通股[67] - 2023年7月25日，Surf Air Mobility注册声明生效，成为美国证券交易委员会注册人；7月27日，其普通股在纽约证券交易所上市交易[67] 业务运营数据（航班相关） - 2023年第二季度，公司定期航班飞行小时数为926，较2022年同期的532增加394，增幅74%；上半年为1648，较2022年同期的1394增加254，增幅18%[71] - 2023年第二季度，公司按需航班数为533，较2022年同期的403增加130，增幅32%；上半年为987，较2022年同期的796增加191，增幅24%[71] - 2023年第二季度，公司定期航班乘客数为2238，较2022年同期的1583增加655，增幅41%；上半年为3869，较2022年同期的3955减少86，降幅2%[71] - 2023年第二季度，公司定期航班起飞次数为720，较2022年同期的414增加306，增幅74%；上半年为1274，较2022年同期的1061增加213，增幅20%[71] - 2023年第二季度按需包机航班为533次，2022年同期为403次；2023年上半年按需包机航班为987次，2022年同期为796次[87][99] 公司业务收入构成 - 公司收入由按需航班和定期航班服务组成，按需收入多数按总额确认，定期收入来自会员订阅[74][75][76] 公司运营费用构成 - 公司运营费用包括收入成本、技术开发、销售营销、一般行政、折旧摊销和其他收支等项目[79][80][82][83][84][85] 技术开发成本情况 - 自2020年起，公司持续产生数字平台技术开发费用，未来还将为混动和电动动力系统技术开发投入大量成本[69][70] 财务数据关键指标变化（收入） - 2023年第二季度公司收入为619.5万美元，较2022年同期的447.8万美元增长171.7万美元，增幅38%，其中按需收入增长187.7万美元，增幅57%，定期收入减少16万美元，降幅13%[86][87] - 2023年上半年公司收入为1170.2万美元，较2022年同期的929.6万美元增长240.6万美元，增幅26%，其中按需收入增长299.5万美元，增幅44%，定期收入减少58.9万美元，降幅24%[99] 财务数据关键指标变化（运营费用） - 2023年第二季度公司运营费用为1934.9万美元，较2022年同期的1753.3万美元增长181.6万美元，增幅10%[86] - 2023年上半年公司运营费用为3690.4万美元，较2022年同期的3358.1万美元增长332.3万美元，增幅10%[99] 财务数据关键指标变化（净亏损） - 2023年第二季度公司净亏损为4452万美元，较2022年同期的1875.3万美元增加2576.7万美元，增幅137%[86] - 2023年上半年公司净亏损为6509.3万美元，较2022年同期的2940万美元增加3569.3万美元，增幅121%[99] 财务数据关键指标变化（各项费用细分） - 2023年第二季度技术与开发费用增加10万美元，增幅14%，主要用于开发混合电动技术；上半年增加17.1万美元，增幅12%[86][89][99][101] - 2023年第二季度销售与营销费用增加79.5万美元，增幅70%，主要因公司上市品牌推广和拓展按需产品；上半年增加105.8万美元，增幅47%[86][90][99] - 2023年第三季度公司将确认2180万美元此前未确认的基于股票的薪酬费用[91] - 2023年上半年销售和营销费用增加110万美元，增幅47%，主要因拓展按需产品和提升品牌知名度[103] - 2023年上半年一般及行政费用持平，股票薪酬费用减少720万美元，专业服务费等增加690万美元，第三季度将确认2180万美元未确认股票薪酬费用[104] - 2023年上半年折旧和摊销费用与去年同期持平[105] - 2023年上半年其他净费用从510万美元增至3990万美元，主要因SAFE票据、衍生负债公允价值增加等[106] 财务数据关键指标变化（其他综合指标） - 2023年上半年净亏损增加，主要因金融工具公允价值费用增加2820万美元、债务清偿收益减少630万美元等，部分被收入增加240万美元抵消[106] - 2023年上半年调整后EBITDA为 - 1737.4万美元，2022年同期为 - 710.7万美元[107] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2060万美元，2022年同期为1550万美元，同比增加520万美元[109] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为30万美元，2022年同期为6000美元，主要因财产设备和软件开发成本[110] - 2023年上半年融资活动净现金流入为2320万美元，2022年同期为2060万美元，同比增加260万美元[111] 公司负债情况 - 截至2023年6月30日，公司未偿还联邦消费税负债约660万美元，未偿还财产税负债约210万美元，欠付飞机租赁款项约600万美元[113] - 2018年4月公司与金融机构签订50万美元SAFE - T票据，2019年7月违约，截至2022年12月31日仍处于违约状态[114] - 2020年5月公司与供应商签订约54.1万美元6.25%可转换票据，经多次修订后金额增至约63.3万美元，截至2023年6月30日公司未按约定支付款项[114] - 截至2023年5月31日，公司在付款计划下违约总额约10万美元，2023年6月支付10万美元解决违约问题[114] 公司未来扩张计划 - 未来五年公司扩张网络预计购置飞机成本约12亿美元，已向TAI订购100架Caravan飞机并有额外50架的选择权[115] - 公司与Jetstream Aviation Capital有最高4.5亿美元的售后回租融资安排，计划以此及其他债务工具为飞机购置融资[116] 公司股份期权会计处理 - 公司股份期权授予日公允价值在12至48个月归属期内直线摊销计入费用[120] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股份期权公允价值，假设包括普通股公允价值、期权预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率等[120][121] 公司财务工具公允价值计量 - 公司财务工具公允价值计量基于三个层次输入值的公允价值层级，某些长期资产减值时按第三层次输入值计量[123][126] 公司所得税核算方法 - 公司所得税采用资产负债法核算，评估递延所得税资产实现可能性并确认估值准备[127][128] 公司会计准则适用情况 - 公司符合JOBS法案下“新兴成长公司”条件，选择使用财务会计准则的延长过渡期[131] 公司员工数量变化 - 2023年第二季度末和上半年末，公司员工总数均为88，较2022年同期的79增加9，增幅11%[71]