Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) closed the most recent trading day at $4.87, moving -1.81% from the previous trading session. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 0.09% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.1%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 0.16%.The company's stock has dropped by 18.69% in the past month, falling short of the Medical sector's gain of 2.3% and the S&P 500's gain of 2.83%.The investment community will be closely monitoring ...

公司业绩预期 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为0.02美元，同比增长200%，预计营收为687万美元，同比增长51.66% [1] - Zacks共识预期公司年度每股收益为0.29美元，营收为3428万美元，分别较去年增长866.67%和40.46% [3] 公司股价表现 - 最近交易时段公司股价收于5.22美元，较前一交易日收盘价下跌1.51%，表现逊于当日标普500指数0.77%的涨幅、道指0.49%的涨幅和纳斯达克指数0.95%的涨幅 [2] - 过去一个月公司股价下跌10.62%，表现逊于医疗板块1.49%的涨幅和标普500指数3.71%的涨幅 [7] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为18.28，相对于行业平均的24.89存在折价 [5] 公司评级情况 - Zacks Rank系统根据估计变化给出评级，公司目前Zacks Rank为1（强力买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [4][9] 行业相关情况 - 医疗仪器行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为157，处于所有250多个行业的后38% [10] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

文章核心观点 文章围绕Sensus Healthcare, Inc.展开，介绍其股价表现、盈利预期、分析师评级、行业排名及估值等情况，显示公司具有一定投资潜力 [1][2][4] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为5.48美元，较前一日收盘价下跌0.54%，表现逊于标普500指数当日涨幅0.26%，道指上涨0.18%，纳斯达克指数上涨0.35% [1] - 过去一个月公司股价上涨4.16%，跑赢医疗板块3.06%和标普500指数3.25%的涨幅 [7] 公司盈利预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.02美元，较去年同期增长200%，预计营收687万美元，较去年同期增长51.66% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益0.29美元，营收3428万美元，同比分别增长866.67%和40.46% [8] 分析师评级 - 分析师对公司的预估修正反映短期业务趋势，积极修正表明对公司业务和盈利潜力有信心 [3] - 过去30天公司共识每股收益预测提高262.5%，目前Zacks排名为1（强力买入） [4] 行业排名 - 医疗仪器行业属于医疗板块，Zacks行业排名159，处于所有250多个行业的后37% [5] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11] 公司估值 - 公司远期市盈率为19，相对于行业平均远期市盈率25.49有折扣 [10]

文章核心观点 - 从技术角度看Sensus Healthcare公司是个有趣选择，近期股价突破20日移动平均线呈短期看涨趋势，盈利预测修正也显示积极态势，投资者可关注其近期获利机会 [1][2][3] 技术分析 - 公司股价突破关键支撑位且越过20日移动平均线，显示短期看涨趋势 [1][2] - 20日简单移动平均线是常用投资工具，能回顾短期股价、平滑价格波动且比长期均线显示更多趋势反转信号，股价高于该线趋势为正，低于则为负 [2] - 过去四周公司股价上涨46.3%，可能迎来新一轮反弹，且目前是Zacks排名第一的强力买入股票 [2] 盈利预测修正 - 本财年盈利预测有向上修正且无向下修正，共识估计也有所上调，进一步证明看涨趋势 [3]

文章核心观点 - 医疗板块有很多优质股票，投资者应寻找表现优于同行的公司，如森瑟斯医疗公司和艾勒隆治疗公司值得关注 [1][7] 公司情况 森瑟斯医疗公司（SRTS） - 是医疗板块一员，该板块有1046家不同公司，在Zacks板块排名中位列第7 [2] - 当前Zacks排名为1（强力买入），过去三个月，Zacks对其全年收益的共识预期提高了262.5%，今年以来回报率约为139%，表现优于医疗板块平均2.5%的涨幅 [3][4] - 属于医疗仪器行业，该行业有92家公司，在Zacks行业排名中位列第148，今年以来该行业股票涨幅约为6.6%，SRTS年初至今回报率表现更好 [6] 艾勒隆治疗公司（ALRN） - 今年以来表现优于医疗板块，股价年初至今上涨7.9%，过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高了4.6%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于医疗生物医学和遗传学行业，该行业有505只股票，排名第90，今年以来该行业下跌了5.9% [7] 行业情况 - Zacks板块排名考虑16个不同板块，通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估每个板块的实力 [2] - Zacks排名是一个经过验证的模型，强调盈利预测修正，青睐盈利前景改善的公司 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长超过3倍,达到1.07亿美元,主要由于本季度发货26台设备,而去年同期为10台 [34] - 毛利率从去年同期的47.5%提升至62.5% [35] - 净利润为230万美元,而去年同期为亏损190万美元 [39] - 调整后EBITDA从去年同期的-270万美元转为300万美元 [40] - 现金和现金等价物从去年年底的2.31亿美元下降至1.47亿美元,主要用于备货 [41] - 应收账款从去年年底的1.06亿美元增加至1.96亿美元,但大部分已经收回 [41] - 存货从去年年底的1.19亿美元增加至1.47亿美元,以应对价格上涨和预期需求增长 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 影像导航型SRT-100 Vision系统是公司的主要产品,在行业内拥有领先地位和专利技术 [15][20][22] - 公司推出了新的"公平交易协议"销售模式,为客户提供更灵活的购买选择 [11][17][19] - 公司正在等待FDA对TransDermal Infusion(TDI)产品的510(k)申请的审批结果 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年新进入了爱尔兰、危地马拉和土耳其等3个国际市场 [29] - 在亚洲市场,公司首次在台湾销售了SRT-100 Vision系统给台湾一家大型私立医院 [29] - 公司还首次在以色列的一家领先宠物医院销售了SRT-100系统,用于治疗宠物肿瘤 [30] - 公司计划在未来每年新进入2-3个国际市场 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于皮肤科市场,同时也在与放射肿瘤科医院进行接触 [23] - 公司与CureRays合作,为客户提供监管和指导,提高SRT治疗的效率和有效性 [21] - 公司正在研究SRT在炎症性疾病等新适应症的应用 [21] - 公司认为SRT将成为非黑色素瘤皮肤癌的首选治疗方式 [47][48] - 公司的新销售模式和技术优势有助于进一步扩大市场份额 [10][17][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几年经历了疫情和通胀等挑战,但现已重拾强劲增长势头 [46] - 公司看好SRT在非黑色素瘤皮肤癌和瘢痕疙瘩治疗中的巨大市场机会 [47][48][49] - 公司有信心未来会取得成功,并拥有出色的团队来推动增长和实施战略 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yi Chen 提问** 历史上第四季度通常是最强的季度,但今年第一季度的表现已经接近历史第四季度水平,未来其他季度的表现会如何? [52] **Joe Sardano 回答** 第一季度的强劲表现为全年奠定了良好基础,第二季度有望保持同样的强劲势头。第三季度通常较为淡季,第四季度则可能受到选举等因素的影响而表现谨慎。但公司仍然期待第四季度能够保持良好表现。[53][54][55][56] 问题2 **Yi Chen 提问** "公平交易协议"是否是第一季度表现的主要驱动因素? [57] **Joe Sardano 回答** "公平交易协议"并非主要驱动因素,但它反映了公司未来的发展方向。该模式正在引起越来越多的关注和兴趣,预计未来会带来更多订单。预计到明年下半年和2026年,这一业务线会带来更显著的收入贡献。[58][59] 问题3 **Anthony Vendetti 提问** 公司最大客户在本季度的订单占比是否超过50%? [67] **Joe Sardano 回答** 是的,公司最大客户在本季度的订单占比超过50%。这家客户在全国范围内都有广泛的业务布局。[72][73]

财务数据关键指标变化 - 营收、成本与利润 - 2024年第一季度营收1070万美元，较2023年同期340万美元增长730万美元，增幅214.7%[97][98] - 2024年第一季度销售成本400万美元，较2023年同期180万美元增长220万美元，增幅122.2%[97][99] - 2024年第一季度毛利润670万美元，较2023年同期160万美元增长510万美元，增幅318.8%；毛利率从2023年的47.5%提升至62.5%[97][100] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用130万美元，较2023年同期210万美元减少80万美元，降幅38.1%[97][101] - 2024年第一季度一般及行政费用160万美元，较2023年同期140万美元增加20万美元，增幅14.3%[97][102] - 2024年第一季度研发费用90万美元，较2023年同期110万美元减少20万美元，降幅18.2%[97][103] 财务数据关键指标变化 - 资产情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物较2023年12月31日减少840万美元；应收账款增加900万美元；存货增加290万美元；预付存货增加70万美元[106][107] 财务数据关键指标变化 - 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量约820万美元，2023年同期约600万美元；投资活动净现金使用量2024年和2023年均约20万美元；2024年第一季度融资活动无现金收支，2023年同期净现金使用量约6万美元[111] 公司经营环境 - 2024年第一季度公司继续面临商品、运输价格及能源、劳动力成本上升带来的通胀压力[115] 公司信贷安排 - 2023年9月公司与Comerica签订新信贷安排，取代之前与SVB的安排[116]

财务数据关键指标 - 收入变化 - 2024年第一季度收入为1070万美元，较2023年同期的340万美元增长215%[9] - 2024年第一季度营收为1.0663亿美元，2023年同期为3414万美元，同比增长212.33%[29] 财务数据关键指标 - 销售成本变化 - 2024年第一季度销售成本为400万美元，较上一年度同期的180万美元增长122%[9] 财务数据关键指标 - 毛利润变化 - 2024年第一季度毛利润为670万美元，占收入的62.5%，较2023年同期的160万美元（占收入47.5%）增长319%[10] - 2024年第一季度毛利润为6662万美元，2023年同期为1622万美元，同比增长310.73%[29] 财务数据关键指标 - 销售和营销费用变化 - 2024年第一季度销售和营销费用为130万美元，较上一年度同期的210万美元下降38%[11] 财务数据关键指标 - 一般和行政费用变化 - 2024年第一季度一般和行政费用为160万美元，较2023年第一季度的140万美元增长14%[12] 财务数据关键指标 - 研发费用变化 - 2024年第一季度研发费用为90万美元，较2023年第一季度的110万美元下降18%[13] 财务数据关键指标 - 净收入及每股收益变化 - 2024年第一季度净收入为230万美元，摊薄后每股0.14美元，而2023年第一季度净亏损190万美元，每股0.12美元[14] - 2024年第一季度净利润为2274万美元，2023年同期净亏损1894万美元[29] - 2024年第一季度基本每股收益为0.14美元，2023年同期为 - 0.12美元[29] 财务数据关键指标 - 调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为300万美元，而2023年第一季度为负270万美元[15] 财务数据关键指标 - 现金及现金等价物变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1470万美元，较2023年12月31日的2310万美元减少[16] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.4728亿美元，截至2023年12月31日为2.3148亿美元，减少36.46%[31] 财务数据关键指标 - 应收账款变化 - 截至2024年3月31日，应收账款为1960万美元，较2023年12月31日的1060万美元增加[16] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为1.9625亿美元，截至2023年12月31日为1.0645亿美元，增长84.36%[31] 财务数据关键指标 - 存货变化 - 截至2024年3月31日，存货为1.472亿美元，截至2023年12月31日为1.1861亿美元，增长24.10%[31] 财务数据关键指标 - 总资产变化 - 截至2024年3月31日，总资产为5.7273亿美元，截至2023年12月31日为5.371亿美元，增长6.63%[31] 财务数据关键指标 - 总负债变化 - 截至2024年3月31日，总负债为6066万美元，截至2023年12月31日为4868万美元，增长24.61%[31] 财务数据关键指标 - 股东权益变化 - 截至2024年3月31日，股东权益为5.1207亿美元，截至2023年12月31日为4.8842亿美元，增长4.84%[31] 业务线数据关键指标 - 系统发货量变化 - 2024年第一季度发货26套系统，而2023年同期为10套[5]

营收数据变化 - 2023年营收2440万美元，较2022年的4450万美元减少2010万美元，降幅45%[139][140] 销售成本数据变化 - 2023年销售成本1030万美元，较2022年的1490万美元减少460万美元，降幅31%[139][140] 毛利润数据变化 - 2023年毛利润1410万美元，占营收57.6%，较2022年的2960万美元减少1550万美元，降幅52%，2022年毛利润占营收66.5%[141] 销售和营销费用数据变化 - 2023年销售和营销费用560万美元，较2022年的630万美元减少70万美元，降幅11%[139][141] 一般及行政费用数据变化 - 2023年一般及行政费用520万美元，较2022年的500万美元增加20万美元，增幅4%[139][142] 研发费用数据变化 - 2023年研发费用370万美元，较2022年的350万美元增加20万美元，增幅6%[139][142] 其他收入净额数据变化 - 2023年其他收入净额100万美元，较2022年的1320万美元减少1220万美元[139][143] 现金及现金等价物数据变化 - 2023年12月31日现金及现金等价物较2022年12月31日减少240万美元[144] 应收账款净额数据变化 - 2023年12月31日应收账款净额较2022年12月31日减少670万美元[144] 存货数据变化 - 2023年12月31日存货较2022年12月31日增加840万美元，预付存货减少330万美元[145]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1260万美元，去年同期为1310万美元，较2023年第三季度的390万美元增长超三倍，同比下降因SRT设备销量减少 [6][65] - 2023年全年收入为2440万美元，2022年为4450万美元，反映出销售百分比单位减少，客户因微观经济状况推迟购买 [68] - 2023年第四季度毛利润为780万美元，占收入的62.3%，2022年同期为840万美元，占收入的63.7%，下降主要因2023年季度销售单位数量减少 [40] - 2023年全年毛利润为1410万美元，占收入的57.6%，2022年为2960万美元，占收入的66.5%，反映出2023年销售单位数量减少和供应商收费增加 [43] - 2023年第四季度净利润为420万美元，摊薄后每股0.26美元，2022年同期为280万美元，摊薄后每股0.17美元 [19] - 2023年全年净利润为50万美元，摊薄后每股0.03美元，2022年为2420万美元，摊薄后每股1.46美元，2022年净利润包括出售非核心资产的1280万美元收益 [70] - 2023年第四季度调整后EBITDA为570万美元，高于2022年同期的430万美元 [42] - 2023年全年调整后EBITDA为30万美元，2022年为2810万美元 [70] - 2023年第四季度其他收入为20万美元，主要与利息收入相关，与2022年第四季度持平 [19] - 2023年全年其他收入净额为100万美元，主要与利息收入相关，2022年为1320万美元，主要与出售非核心资产的480万美元收益相关 [44] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2310万美元，2022年12月31日为2550万美元，公司在2023年末和2022年末均无循环信贷项下的未偿还借款 [45] - 2023年末存货为1190万美元，远高于2022年末的350万美元，预付存货为300万美元，2022年末为660万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度销售和营销费用为60万美元，2022年同期为160万美元，减少主要归因于薪酬费用降低，部分被较高的展会成本抵消 [66] - 2023年全年销售和营销费用为560万美元，2022年为630万美元，因薪酬费用降低被较高的门槛费用抵消 [69] - 2023年第四季度研发费用为70万美元，去年同期为120万美元，减少主要因美容市场药物输送系统开发完成，已向美国食品药品监督管理局提交510(k)申请，大部分工作已完成 [67] - 2023年全年研发费用为370万美元，2022年为350万美元，增加主要因与美容用途药物输送系统开发相关的费用 [10] - 2023年第四季度一般及行政费用为100万美元，2022年同期为140万美元，减少因2023年季度薪酬费用降低和上一年度季度预算费用较高 [41] - 2023年全年一般及行政费用为520万美元，2022年为500万美元，增加反映专业费用和薪酬费用较高 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年调查发现SRT在过去六年中，与医疗保险相关的治疗年增长率为27%，若该增长率持续，SRT将很快成为非黑色素瘤皮肤癌的首选治疗方法 [59] - 公司预计整个市场潜在年收入在100万 - 200万美元之间 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的循环收入模式，在第四季度进行了首次设备安置，该模式为公司提供循环收入，拓展市场，与现有资本设备销售模式互补 [17] - 过去一年努力开拓新的国际市场，需获得监管批准并与经销商进行战略合作，继续支持亚洲、欧洲和中东的国际经销商，开发多个有前景的机会以补充中国的强劲需求，目标是每年开拓2 - 3个新市场，2023年已实现 [18][37] - 继续与放射肿瘤学市场合作，该市场主要是基于医院的渠道，销售周期较长，但兴趣不断增加，近期在科德角医院安置了一台SRT设备 [34] - 计划在即将举行的医学会议上展示SRT产品，包括迈阿密的南海滩研讨会、冬季临床会议以及圣地亚哥的美国皮肤科医师学会年会 [8] - 提交了经皮输注产品的510(k)申请，希望在未来几周得到美国食品药品监督管理局的回复，该系统可用于无痛头发修复等 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度财务结果反映客户适应通胀环境，认识到SRT治疗非黑色素瘤皮肤癌和瘢痕疙瘩的财务优势和更好的患者预后 [28] - 尽管2023年市场环境困难，但第四季度业务反弹，对2024年持乐观态度，新的循环收入模式将吸引更多客户，增加销售灵活性，若经皮输注产品获得FDA批准，将产生良好收入 [81] - 公司团队在费用控制方面表现出色，将继续保持纪律性，对未来发展充满热情 [83] 其他重要信息 - 会议中提及的一些事项包含前瞻性陈述，基于截至2024年2月8日的现有信息，公司无义务修订或更新前瞻性陈述，除非法律要求，所有前瞻性陈述均受风险和不确定性影响 [7][30] - 会议将提及某些非GAAP财务指标，公司认为这些指标对投资者有用，但不应替代GAAP，非GAAP与GAAP结果的调节包含在今日的财务结果新闻稿中 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细介绍新的循环收入模式，包括其形成过程、经济情况以及与资本支出模式的对比 - 公司评估该模式已久，过去一到两年与客户和潜在客户沟通，他们一直希望公司推出此类循环收入模式，公司提供CureRays人员为客户提供监督支持，并与独立皮肤科编码和计费专家密切合作，认为有必要的工具为SRT - 100 Vision IG - SRT计划提供交钥匙方案，为客户提供另一种选择 [49][76] 问题: 新的循环收入模式是否会改变皮肤护理关系 - 不会改变，该模式是对现有产品的补充，SkinCure自身运营良好，过去一年有些客户或潜在客户在选择上有犹豫，新模式为他们提供了另一种选择 [78] 问题: 第四季度业务反弹，2024年是否会持续积极势头，第一季度情况如何，以及成本削减情况 - 2024年第一季度及以后有望吸引更多客户，提供更多灵活性，公司正在努力推动经皮输注产品获得FDA批准，若获批将产生良好收入，公司团队在费用控制方面表现出色，将继续保持纪律性 [81][83] 问题: 第四季度发货的系统数量是否包括循环收入模式下的系统，2024年循环收入模式下发货的系统数量是否会显著增加并可能超过资本购买模式下的系统数量 - 提到的66个系统是已确认收入的系统，在循环收入模式启动的第一年，预计销售的设备数量仍将多于通过循环收入模式提供的设备数量 [85][87] 问题: 放置一台SRT Vision在正常使用情况下是否能回本 - 今年不会有显著收入，但认为这是一个开始，随着未来几年继续安置设备，从长期来看将为公司带来大量收入，同时产品销售也会有收入 [77] 问题: 是否需要与CureRays分享循环收入 - 不需要 [109] 问题: 能否提供2024年预计发货的系统数量指导 - 由于通胀影响，公司更愿意超额完成目标而不是过度承诺，团队会努力实现比上一年更好的业绩，但未提供具体数量指导 [110] 问题: 随着更多设备采用循环收入模式放置，2024年毛利率是否会提高 - 目前将保持毛利率不变，该计划处于早期阶段，随着计划的发展将继续改善 [111] 问题: 循环收入模式是否有最低治疗数量要求 - 没有最低治疗数量要求，但目前使用SRT的客户大多每月治疗不少于10名患者，部分客户每月治疗50 - 60名患者 [117] 问题: 循环收入模式是否会增加产品在2024年的采用率 - 会增加采用率，新模式为一些对租赁或现金购买有顾虑的客户提供了选择，部分客户在了解循环收入模式后仍可能选择购买产品，此外，新模式还将从运营角度为一些诊所减轻工作负担，吸引他们参与 [118][119][120] 问题: 循环收入模式包含哪些组成部分，费用如何构成 - 有两个组成部分，设备部分是SRT - 100 Vision，使用方式与购买或租赁相同，人员部分公司将提供放射肿瘤学家、放射治疗技师和物理学家等人员，承担诊所通常自行完成的工作 [125] 问题: 销售和营销费用下降是否部分归因于转向循环收入模式，还是单纯的成本控制 - 文档未明确提及该问题的回答 [127] 问题: 系统的使用趋势如何，目前的安装基数是多少，经皮输注系统的FDA审批情况及预期获批时间 - 系统使用趋势良好，预计将继续增长，SRT将很快成为非黑色素瘤皮肤癌的首选治疗方法，目前全球SRT产品安装数量已超过750台，希望在本财年达到800台并超越，2023年10月提交了经皮输注产品的申请，希望在3月的美国皮肤科医师学会年会前获得FDA批准，若第一季度获批，第二季度可开始发货 [130][131][132] 问题: 循环收入模式的需求情况如何，过去因未推出该模式而未满足的需求有多少 - 基于与客户的会议和他们的询问，对该模式的兴趣非常高，认为进行相关展示的机会非常重要，对大型模式的影响最大 [136]