公司收购 - 2024年4月3日公司以约500万美元现金收购What’s Next Partners，卖方最高可获约900万美元或有对价[79] - 2024年4月5日公司以约500万美元收购PROS Agency，其中约400万美元现金和约100万美元A类普通股，卖方最高可获约1400万美元或有对价[79] 财务数据对比（2024年第一季度与2023年同期） - 2024年第一季度公司总营收6.70059亿美元，2023年同期为6.22444亿美元[87] - 2024年第一季度公司调整后EBITDA为9031.6万美元，2023年同期为7222.2万美元[87] - 2024年第一季度公司净亏损71.3万美元，2023年同期为286.9万美元[87] - 2024年第一季度营收6.701亿美元，较2023年同期的6.224亿美元增长4760万美元，增幅7.6%[88][89] - 2024年第一季度净营收5.32454亿美元，较2023年同期的5.21662亿美元增长1079.2万美元，增幅2.1%，其中有机净营收增长900万美元，增幅1.7%[90] - 2024年第一季度运营收入2590万美元，较2023年同期的1620万美元增长960万美元，增幅59.3%[88][90] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9030万美元，较2023年同期的7220万美元增长1810万美元，增幅25.1%[88][100] - 2024年第一季度净亏损130万美元，而2023年同期净利润为140万美元[97] - 2024年第一季度利息支出净额2100万美元，较2023年同期的1820万美元增加280万美元[92] - 2024年第一季度外汇净损失230万美元，而2023年同期为70万美元[93] - 2024年第一季度其他净损失130万美元，而2023年同期为净收入20万美元[94] - 2024年第一季度所得税费用260万美元，有效税率189.5%；2023年同期为20万美元，有效税率 -9.8%[95] - 2024年第一季度综合代理网络运营收入2235万美元，较2023年同期的2353.8万美元下降118.8万美元，降幅5.0%[101] - 2024年第一季度公司总营收3.527亿美元，较2023年同期的3.412亿美元增长1150万美元，增幅3.4%[102] - 2024年第一季度公司净营收2.92772亿美元，较2023年同期的3.04187亿美元减少1141.5万美元，降幅3.8%，主要因大客户预算削减和客户流失[102][103] - 2024年第一季度公司运营收入2240万美元，较2023年同期的2353.8万美元减少118.8万美元，降幅5.0%[102][104] - 品牌绩效网络2024年第一季度营收2.14亿美元，较2023年同期的2.019亿美元增长1200万美元，增幅6.0%，运营收入无变化[106][108] - 通信网络2024年第一季度营收9374.6万美元，较2023年同期的6645.9万美元增长2728.7万美元，增幅41.1%，运营亏损转盈利[109][110] - 2024年第一季度营收963.2万美元，较2023年同期的1285.2万美元减少322万美元，降幅25.1%[114][115] - 2024年第一季度运营亏损667.9万美元，较2023年同期的452.2万美元增加215.7万美元，增幅47.7%[114][117] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 398.6万美元，较2023年同期的 - 380.5万美元减少18.1万美元，降幅4.8%[114] - 2024年第一季度员工成本增加328.3万美元，增幅48.1%；行政成本减少140万美元，降幅35.2%[118] 业务影响因素 - 公司业务受经济、客户盈利、并购、管理层变动及员工留存吸引等因素影响[80] - 客户更换营销传播公司原因包括领导变更、未达营销目标等[81][82] 业务季节性与客户集中度 - 公司通常第四季度营收最高，通信网络在选举年客户集中度增加，零售营销旺季在返校季至假期季[83] 非GAAP财务指标 - 公司报告非GAAP财务指标，包括净收入、有机净收入增长、调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益[84] 公司结构调整 - 2024年第一季度公司对内部管理和报告结构进行调整，可报告部门发生变化[85] 各业务板块营收增长原因 - 品牌绩效网络有机净营收增长主要因新客户和现有客户支出增加，通信网络有机净营收增长主要因新客户和政治竞选年现有客户支出增加[107][111] 第一季度其他财务变动 - 2024年第一季度递延收购对价减少390万美元，主要因部分义务公允价值降低[105] - 2024年第一季度基于股票的薪酬增加100万美元，主要因费用化股份数量和加权平均授予日公允价值增加[105] - 2024年第一季度减值和其他损失为150万美元，归因于使用权租赁资产和相关租赁改良的账面价值减记[105] - 2024年第一季度调整后EBITDA增加20万美元，主要因运营收入减少部分被其他项目净额增加抵消[105] 现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.298亿美元，较2023年12月31日的1.197亿美元增加[120] - 2024年第一季度经营活动使用现金5312.1万美元，投资活动使用现金2612.4万美元，融资活动提供现金9108.6万美元[120][122][124][125] - 截至2024年3月31日，公司债务净额为12.695亿美元，较2023年12月31日的11.458亿美元增加[126] - 2024年第一季度，公司根据股票回购计划回购400万股A类普通股，总价值2460万美元，剩余可回购额度1.14亿美元[120] - 2024年第一季度，公司向第三方转让贸易应收账款6980万美元，较2023年同期的5620万美元增加[120] - 公司预计未来12个月及后续期间，经营活动现金流、现有现金余额和信贷协议下的资金足以满足预期现金需求[120][121] 债务与外汇相关 - 公司债务义务包括信贷协议和利率为5.625%的票据，信贷协议利率基于SOFR、EURIBOR和SONIA等浮动，利率10%的增减会使年利息费用变动200万美元[131] - 公司主要在使用美元、加元、欧元和英镑的市场开展业务，非美国业务以多种货币交易，多数非美国业务的收支以其功能货币计价，可降低汇率波动对利润率的影响[131] - 公司可能会签订外汇远期合约或其他衍生金融工具，以对冲外汇汇率不利波动的影响[133] 或有付款与股权相关 - 公司打算用运营现金、信贷协议借款等为或有付款义务的现金部分融资，未来应付金额取决于相关业务的未来经营成果和权利行使时间[128] - 收购实体不足100%股权时，公司可能签订协议，在特定情况下购买增量股权，需购买时，金额记为夹层股权中的可赎回非控股股东权益[128] 员工权益奖励 - 公司子公司向员工授予利润权益奖励，员工有权按基于绩效的公式将子公司权益出售给公司，部分情况下可获利润分配[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.7亿美元，同比增长8% [19][59] - 调整后EBITDA为9000万美元，同比增长25%，利润率为17%，同比提升320个基点 [20][23] - 净新业务在第一季度达到6600万美元，创公司第一季度纪录；过去12个月净新业务达2.84亿美元，也创公司纪录 [24] - 第一季度劳动成本降低超2%（700万美元），人员成本与净收入比率降至64.3%，同比改善270个基点 [12][66] - 第一季度G&A费用略低于1亿美元，与2023年同期持平，G&A占净收入比率为18.8%，同比改善近30个基点 [37] - 第一季度资本支出用于软件资本化的金额为1400万美元，符合目标；季度末现金为1.3亿美元，循环信贷借款为1.82亿美元，杠杆率为3倍 [39] - 递延收购对价从2023年第一季度末的约6500万美元降至2024年第一季度末的1.01亿美元，预计到年底降至约4000万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 绩效媒体与数据业务收入7700万美元，同比增长13%，主要得益于新业务斩获和现有客户增长，在运输物流、消费品和金融服务领域表现强劲 [62] - 数字转型业务收入回升至1.96亿美元，同比增长6%，食品饮料、功效和科技类客户表现强劲，金融领域表现疲软部分抵消了增长 [63] - 创意与传播业务收入2.92亿美元，同比增长11%，来自多个消费品客户以及科技、媒体和通信行业客户的增长 [33] - 消费者洞察与战略业务收入4600万美元，同比下降7%，主要因娱乐行业客户在去年好莱坞演员和编剧罢工后支出增长放缓 [34] - 宣传业务收入增长至6500万美元，同比增长80%，得益于选举年政治筹款和支出增加 [35] - 营销云业务收入6000万美元，同比增长7%，第一季度维持约1400万美元的投资 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场作为最大市场，总营收同比增长9% [11][65] - 国际业务营收增长7%，其中英国表现突出，增长14% [65] - EMEA地区营收同比增长14% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩大全球影响力，如收购英国数字集体Sidekick、法国机构Next Partners和巴西数字品牌营销咨询公司Pros [14] - 深化与谷歌云在生成式AI方面的合作，推出数据洁净室解决方案 [15] - 与全球统一广告技术平台Nexxen合作，拓展数据和媒体新业务 [16] - 专注提升数据、媒体和AI能力，通过内部举措和外部合作实现 [26] - 计划在未来几年将北美以外业务翻倍，目前重点在西欧和中东 [54] - 致力于在各机构中提升AI领导力，如GALE推出企业炼金术AI平台 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业逆风减弱，广告业务再次增长，公司声誉扩大，参与创纪录的新业务投标 [7][9] - AI将在年内创造巨大数字转型机会，国际业务是扩张的沃土，宣传业务有望迎来历史性发展 [21] - 公司管道业务比去年同期增长50%，随着客户对AI信心增强，业务将在下半年起飞 [42][43] - 2024年是过渡年，公司正努力恢复增长，有望实现长期增长目标 [47][77] 其他重要信息 - 第一季度公司机构在各大行业展会中斩获超70项顶级大奖，包括多个年度机构称号 [53] - 公司将于6月参加戛纳狮子节的体育海滩活动，预计增加全球曝光度和新业务机会 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请说明2024年剩余时间内有机净收入加速增长的驱动因素，以及对这种加速的可见性和增长模式的看法 - 国际业务、宣传业务和媒体业务发展良好，数字转型业务有增长空间；第二季度表现会不错，第三和第四季度随着宣传和媒体业务在假期旺季达到高潮，业务将持续增强 [70][71] 问题: 谈谈科技客户的关键趋势以及今年的反弹情况 - 科技客户正在逐步恢复，但尚未完全恢复到满负荷状态；公司作为科技公司的科技合作伙伴，帮助开发AI前端、消费者互动以及为客户构建新应用；科技公司仍持谨慎态度，但正在制定将AI推向大众的计划，未来有望受益 [86] 问题: 是什么导致本季度总收入和净收入增长率出现差异，绩效媒体对此有多大影响 - 收购的一些公司在GAAP收入确认上与净收入存在差异，如Team Epiphany、Left Field Labs等，数字在线筹款也会产生较高的GAAP收入；这种差异对公司全年发展有利 [82] 问题: 谈谈最新的客户AI项目以及公司在共享服务平台和内部如何高效使用AI - 公司内部有300 - 400人参与AI实验，正在进行客户对AI需求的调查；公司关注AI如何改变品牌以及与品牌的有效互动，这对营销和品牌形象建立至关重要 [83][84] 问题: 公司在发展国际媒体业务和数字能力以及潜在剥离资产方面，预计到2024年底去杠杆化的情况如何 - 目前杠杆率为3倍，预计到年底降至2.5倍左右，这得益于下半年更强的现金流，第三季度现金流逐步增加，第四季度将大幅推动现金流并降低杠杆率 [85] 问题: 第一季度宣传业务在净收入和调整后EBITDA方面是否超出预期，这是否增强了对全年指导的信心 - 宣传业务比预期略强，特别是在没有真正初选的情况下；尽管目前有短暂的平静期，但人们对宣传业务的投入计划令人难以置信，公司提供的服务将在年内继续多样化，这为全年指导提供了一定信心 [91][92] 问题: 客户对AI的兴趣点以及公司在AI安全方面的工作 - 客户对文本转视频、数据查询等应用感兴趣，希望在使用AI前确保安全；公司正在努力确保AI的安全性和可靠性，认为几乎每个网站都需要进行AI赋能改造以提供这种信心 [97]

公司业务范围 - 公司业务覆盖超34个国家，通过全球附属网络还涉及超30个国家[75] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有全职员工约10250人，承包商和兼职员工约2750人[77] - 公司为员工提供包括医疗、401(k)计划等在内的一系列福利[80] - 公司会定期举办全球市政厅会议，CEO会定期向员工发送关键更新邮件[87] 公司收入情况 - 历史上，公司通常在每年第四季度产生最高季度收入，偶数年第三和第四季度收入也会增加[76] - 公司主要通过服务费用、佣金和绩效激励等形式的代理安排获得收入[75] 公司债务与利息 - 公司债务包括信贷协议和利率为5.625%的票据，信贷协议利率基于SOFR、EURIBOR和SONIA等[387] - 利率10%的增减会使公司年度利息费用变动250万美元[388] 公司费用情况 - 2023年公司记录了1140万美元的减值费用[390] 公司项目进展 - 公司预计在2024年迎来Next Dimension项目的第二批学员[83]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收25.3亿美元，净营收21.5亿美元；第四季度营收6.55亿美元，同比下降8%，净营收5.51亿美元，同比下降6%，但较第三季度的5.35亿美元有所增长 [60][72] - 2023年全年调整后EBITDA为3.6亿美元，利润率为17%；第四季度调整后EBITDA为9500万美元，利润率为17% [49][62] - 2023年全年净利润为4200万美元，而2022年为5000万美元；第四季度净利润为4600万美元，而上年同期为净亏损4300万美元 [50] - 2023年员工总数较年初下降4%，第四季度员工成本比率从第一季度末的67%降至64.3%，改善了270个基点 [47] - 2023年递延收购成本较2022年末减少约6000万美元至1.01亿美元，预计到2024年底将降至约4000万美元 [81] - 2024年公司预计实现有机净收入增长5% - 7%，调整后EBITDA增长11% - 25%，达到4 - 4.5亿美元，预计将约50%的EBITDA转化为自由现金流 [23][52] 各条业务线数据和关键指标变化 数字转型业务 - 第四季度净收入为1.33亿美元，同比下降9%；全年净收入为5.29亿美元，同比下降15%；剔除宣传业务后，第四季度下降3%，较第三季度17%的降幅有显著改善 [21][74] 消费者洞察与战略业务 - 第四季度净收入为5200万美元，同比下降3%；全年净收入为1.99亿美元，同比下降4% [75] 创意与传播业务 - 第四季度净收入为2.35亿美元，同比下降6%；全年净收入为9.36亿美元，同比下降3%；剔除宣传业务后，全年下降2% [76] 绩效媒体与数据业务 - 第四季度净收入为7500万美元，较上一时期增长1%；全年增长5% [45][60] 营销云集团业务 - 第四季度净收入为5500万美元，较上年同期下降6%；全年净收入为1.98亿美元，较2022年增长31% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国际业务占合并净收入的17%，全年增长13%，其中EMEA增长17%，亚太地区增长5%；第四季度增长3%，受英国19%的增长带动 [61][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划扩大全球和技术版图，提升市场份额，预计2024年进入10个新市场，使非关联业务覆盖国家达到44个 [35] - 公司将继续精简运营，包括将机构财务组织整合到共享服务平台，离岸外包财务和其他服务，应用AI处理任务，整合内容生产等 [69][79] - 公司将推进积极的AI数据和媒体战略，为机构和客户构建解决方案，利用AI提升运营、营销效率和消费者参与度 [37] - 公司预计收购或构建媒体链的最后一环，从按服务收费转向按绩效定价，以扩大利润率并为客户提供有保障的投资回报率 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年营销服务行业面临宏观经济、行业特定事件和非选举年对宣传业务的周期性影响，但公司仍实现了市场份额增长和业务发展 [41][57] - 2024年是政治年，预计政治支出将创历史新高，超过120亿美元，公司有望受益于这一趋势 [36] - 公司认为数字转型业务将在2024年恢复增长，主要得益于科技客户增加支出和公司的战略举措 [44] - 公司对2024年实现盈利性有机净收入增长充满信心，预计将超越传统竞争对手 [40] 其他重要信息 - 2023年公司完成多项收购和处置，包括出售ConcentricLife给埃森哲获得2.45亿美元，收购Left Field Labs、Movers and Shakers等公司 [58][59] - 公司与谷歌、MNTN等建立合作关系，共同开发解决方案和拓展业务 [20][30] - 公司的AI研究套件Harris Quest在2023年签约第150家企业客户，新推出产品Unlock Surveys，沉浸式平台被纳入美国职业棒球大联盟的原生球场应用 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年政治广告支出是否有风险 - 公司认为2024年将是有史以来最强劲的政治周期，政治支出将创历史新高，因为国家局势接近，最后一票可能决定国家命运 [1] 问题: 第一季度季节性与去年相比如何 - 公司认为总体模式保持不变，但在成本方面采取的行动使公司在进入通常是一年中最疲软的第一季度时处于比去年更好的位置 [5] 问题: 2024年还能实现多少成本削减 - 公司正在推进3500万美元的成本削减计划，完成ERP系统和大平台系统的部署后，将组织迁移到共享服务平台有望实现增量节省；还将通过应用AI、创建新的中央生产组、建立内部调查小组和离岸外包等方式降低成本 [6][7][8] 问题: 是否有其他非核心资产出售及大致价值范围 - 公司预计有一项出售可能在今年晚些时候进行，规模约为上次处置的一半或略多；还会继续审视投资组合，出售非核心资产，每年出售资产价值在1 - 2亿美元之间，以便将资金重新投入核心业务 [9][10] 问题: 从去年的指导过程中学到了什么，今年的指导为何风险更低 - 去年市场出现前所未有的变化，如三大客户迅速削减5000万美元费用；公司在过去一年大幅削减成本，并设定了进一步的成本削减目标；今年是政治年，公司在预算中进行了对冲；公司能够提前了解相关数据，从而做出更谨慎的预测 [11][12] 问题: 大型科技客户支出情况及今年的可见性是否有所改善 - 一些曾削减支出的科技公司已开始放松，第四季度出现这种趋势，预计第一季度将继续 [54] 问题: 目前数字转型趋势及对新年指导的影响 - AI将改变购物和沟通体验，是数字转型的最大领域，也是公司今年的最大弱点所在 [56] 问题: 核心创意业务放缓是否导致第四季度EBITDA增长略低于预期 - 公司核心创意业务更偏向项目导向，业绩波动较大；总体对核心创意业务表现满意，且很多业务被推迟到今年，公司在超级碗有很强的影响力 [91] 问题: 2024年AI计划及预期取得最大进展的领域，以及对利润率的影响 - 公司认为在为客户开发AI应用方面将取得最大进展，几乎每家公司都将组织起来应用AI，特别是在与消费者沟通的最后一公里；AI应用将涉及各个层面 [95][96]

2023财年整体财务表现 - 2023财年公司收入25.27亿美元，净收入21.47亿美元，净利润4200万美元，调整后EBITDA为3.6亿美元[2][8] - 2023财年Stagwell营销云集团净收入增长31%，国际净收入增长13%，其中EMEA地区增长17%[2] - 2023年第四季度营收6.549亿美元，2022年同期为7.082亿美元；2023年全年营收25.272亿美元，2022年为26.878亿美元[19] - 2023年第四季度运营收入1929万美元，2022年同期运营亏损1382万美元；2023年全年运营收入9053万美元，2022年为1.592亿美元[19] - 2023年第四季度净利润4636万美元，2022年同期净亏损4337万美元；2023年全年净利润4164万美元，2022年为5004万美元[19] - 2023年全年净收入为21.46652亿美元，2022年为22.22153亿美元[27][33] - 2023年全年运营收入为9052.7万美元，2022年为1.59228亿美元[27][33] - 2023年全年调整后EBITDA为3.60139亿美元，2022年为4.51118亿美元[27][33] - 2023年全年员工成本为13.89168亿美元，2022年为13.94317亿美元[27][33] - 2023年全年行政成本为2.5978亿美元，2022年为2.54973亿美元[27][33] - 2023年全年折旧和摊销为1.42831亿美元，2022年为1.31273亿美元[27][33] - 2023年归属于Stagwell Inc.普通股股东的净利润GAAP为134000美元，Non - GAAP为52846000美元；2022年GAAP为19919000美元，Non - GAAP为122042000美元[40][42] - 2023年摊薄后每股收益GAAP为0.00美元，Non - GAAP为0.57美元；2022年GAAP为0.12美元，Non - GAAP为0.90美元[40][42] 2023年第四季度财务表现 - 2023年第四季度净新业务6500万美元，过去12个月净新业务超2.7亿美元[2][8] - 2023年第四季度公司出售ConcentricLife给埃森哲，总收益2.45亿美元，应税收益1.75亿美元[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为17%，公司提前实现2021年合并时承诺的3000万美元协同效应[3] - 2023年第四季度综合代理网络净收入2.936亿美元，有机变化率为 - 6.1%，总变化率为 - 5.7%；全年净收入11.867亿美元，有机变化率为 - 4.7%，总变化率为 - 4.3%[21] - 2023年第四季度品牌绩效网络净收入1.771亿美元，有机变化率为 - 4.6%，总变化率为 - 1.7%；全年净收入6.681亿美元，有机变化率为 - 2.1%，总变化率为0%[21] - 2023年第四季度通信网络净收入6823万美元，有机变化率为 - 16.1%，总变化率为 - 16.0%；全年净收入2.453亿美元，有机变化率为 - 17.1%，总变化率为 - 16.5%[21] - 2023年第四季度其他业务净收入1218万美元，有机变化率为15.2%，总变化率为13.4%；全年净收入4659万美元，有机变化率为 - 40.9%，总变化率为133.4%[21] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9498万美元，其中综合代理网络5995万美元、品牌绩效网络2863万美元、通信网络1607万美元、其他业务 - 44.1万美元、公司层面 - 921.7万美元[24] - 2023年第四季度各业务运营收入分别为综合代理网络1794万美元、品牌绩效网络1198万美元、通信网络1528万美元、其他业务 - 286.5万美元、公司层面 - 2305万美元，总计1929万美元[24] - 2023年第四季度GAAP归属公司普通股股东净收入为12.7万美元，Non - GAAP为 - 457.8万美元[37] - 2023年第四季度Non - GAAP归属C类股东净收入为3578万美元[37] - 2023年第四季度Non - GAAP调整后摊薄每股收益为0.12美元[37] 2024年财务预期 - 2024年公司预计有机净收入增长5% - 7%，调整后EBITDA为4 - 4.5亿美元，自由现金流转化率约50%[2][4] - 2024年公司预计不包括宣传业务的有机净收入增长4% - 5%，调整后每股收益0.75 - 0.88美元[4] 成本与业务调整 - 公司正推进今年早些时候宣布的额外3500万美元成本节约目标[3] - 2023年第一季度公司对内部管理和报告结构进行了调整，部分品牌在运营部门间重新分类，之前期间数据已重述以反映该变化[21][24] - 2023年第一季度公司对内部管理和报告结构进行了更改，调整了可报告细分市场[27][30][33] 财务报表错误 - 2023年公司发现2022年年度合并财务报表中所得税和累计其他综合损失方面存在错误，修订后2022年所得税费用增加约1800万美元[7] 产品规划 - 2024年公司AI和AR产品将推向市场，包括将ARound纳入美国职业棒球大联盟的原生球场应用程序[3] 资产与负债情况 - 2023年末总资产为3778025000美元，较2022年末的3996591000美元有所下降[45] - 2023年末总负债为2941961000美元，较2022年末的3028666000美元有所下降[45] - 2023年应收账款净额为697178000美元，较2022年的645846000美元有所增加[45] - 2023年商誉价值为1498815000美元，较2022年的1566956000美元有所下降[45] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为81007000美元，较2022年的347586000美元大幅减少[47] - 2023年投资活动提供的净现金为155951000美元，而2022年使用的净现金为116275000美元[47] - 2023年融资活动使用的净现金为339864000美元，较2022年的186736000美元有所增加[47] - 2023年末现金及现金等价物为119737000美元，较2022年末的220589000美元减少[47]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为534,864千美元，同比下降3.8%[23] - 2023年前九个月总净收入为15.96亿美元，同比下降2.6%[64] - 2023年第三季度调整后EBITDA为101,769千美元，调整后的EBITDA利润率为19.0%[23] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.02亿美元，同比下降11.6%[64] - 2023年运营收入为33,742千美元，同比下降51.9%[86] - 2023年净收入为3,117千美元，同比下降91.2%[86] - 2023年每股收益（基本）为0.01美元，同比下降87.5%[86] - 2023年稀释后每股收益为0.00美元，同比下降100%[86] 用户数据 - 2023年第三季度新业务净收入为8100万美元，过去12个月为2.51亿美元[66] - 2023年有机净收入增长预计为-2.5%[21] - 2023年第三季度国际净收入增长了25%[36] - EMEA地区的业绩增长强劲，达到30%；LATAM增长18%；APAC增长12%[36] 成本与费用 - 2023年第三季度员工成本为338,914千美元，同比下降2.5%[23] - 2023年服务成本为384,980千美元，同比下降7.69%[86] - 2023年第三季度的行政成本为62,339千美元，同比上升1.2%[23] - 2023年总运营费用为583,831千美元，同比下降1.53%[86] 未来展望 - 预计2023年调整后的EBITDA将在390,000千美元至410,000千美元之间[33] - 预计到2023年底实现3000万美元的运营效率[22] 其他信息 - 公司完成了对ConcentricLife的剥离，交易金额为2.45亿美元[36] - 公司在全球范围内的合作伙伴关系已增长至70多个[22] - 由于外汇影响，2023年第三季度的总收入变化为-6,090千美元，下降0.4%[25] - 2023年总净债务及类债务为1,585百万美元[87] - 2023年利息支出为25,886千美元，同比上升31.4%[86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入5.35亿美元，同比下降3.8%；有机净收入下降6.8%，剔除宣传业务后下降4.6% [5][32] - 调整后EBITDA为1.02亿美元，较第二季度环比改善超1000万美元，利润率达19%，较第二季度提升210个基点，自第一季度以来提升520个基点 [10] - 调整后每股收益为0.18美元，环比改善13% [11] - 2023年预计产生3.9 - 4.1亿美元调整后EBITDA，对应调整后每股收益约0.73 - 0.78美元；整体有机净收入预计下降约4%，剔除宣传业务后下降约2.5% [12] - 第三季度资本支出为800万美元，符合占净收入1% - 1.5%的目标；季度末现金为9900万美元，循环信贷借款为4.12亿美元，杠杆率为3.64倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字转型业务第三季度净收入1.26亿美元，同比下降20%，剔除宣传业务后下降17% [36] - 消费者洞察与战略业务净收入4600万美元，同比下降9%，剔除娱乐研究业务临时影响后增长4% [38] - 绩效媒体与数据业务净收入7200万美元，同比增长11% [39] - 创意与传播业务净收入2.44亿美元，同比增加100万美元，剔除宣传业务后增加600万美元或3% [40] - 营销云集团第三季度净收入超4700万美元，同比增长20%，其中3600万美元来自高级媒体平台集团，约1100万美元来自软件平台产品 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场有机净收入整体增长15%，其中EMEA增长16%，APAC增长14%；美国市场受宏观经济等因素影响，有机净收入下降9.9% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 削减成本，调整人员配置，预计实现3000万美元协同效应年度成本节约；整合房地产资源，已实现超250万美元年度化节约 [45][46] - 剥离非核心资产，如以2.45亿美元现金将ConcentricLife出售给埃森哲，预计年底前再剥离一项约ConcentricLife一半规模的资产 [3][20] - 加速数字服务收购，如收购Left Field Labs和Movers + Shakers，加强AI和全球业务布局 [4] - 持续投资营销云，第三季度投资增加640万美元，推动自助服务产品开发 [42] - 行业方面，2024年科技公司将从效率年转向竞争年，数字转型支出预计显著增加 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务已到关键转折点，预计第四季度剔除宣传业务后实现适度净增长，2024年第一季度实现更强增长 [1] - 2024年有诸多利好因素，如成本削减、科技公司支出回升、AI带来新业务、衰退担忧缓解、政治季支出增加、数字和广告支出预计增长等 [2] 其他重要信息 - 第三季度新增业务超8100万美元，连续两个季度新增业务达1.55亿美元创公司纪录，客户流失降至700万美元创历史新低 [6] - 前100大客户第三季度同比增长18%，有三个客户过去12个月年支出超1500万美元 [7] - 公司旗下多家机构获行业认可，如Colle McVoy被评为年度中型机构，GALE被评为增长最快大型机构，Code and Theory获创新设计奖 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何对第四季度及2024年数字转型业务回升有信心 - 此前宣布效率年的大公司开始重新发布招标和合同，相关业务已收到相关需求；很多公司在规划AI产品，预计明年会带来新一波业务 [58][59] 问题: 看到哪些迹象让公司对科技投资和科技客户反弹有信心 - 科技公司经过效率年后盈利表现强劲；在云服务和AI产品领域竞争将加剧；部分此前削减业务的公司已重新招聘员工、调整业务方向，本月开始相关招标需求回升 [61] 问题: 创意业务趋势如何，公司如何应对 - 创意业务有所回升，人们对超级碗等创意表达更感兴趣；公司收购Movers + Shakers加强在线创意业务，尤其是TikTok等社交媒体广告业务 [62] 问题: 新增业务转化为收入的速度如何 - 部分合同本季度开始生效，增强了对本季度的信心；过去三四个月的新增业务将为明年带来强劲增长，对2024年第一季度充满信心 [63] 问题: 关于ConcentricLife交易及其他潜在剥离资产情况 - 预计再剥离一项约ConcentricLife一半规模的资产；公司资产价值巨大，剥离资产后可低价收购并培育业务，创造价值 [66] 问题: 扩大美国以外市场业务的有效途径 - 整合现有区域资产，如亚洲和欧洲市场整合后实现两位数增长；未来希望加强拉丁美洲和中东地区业务，以争取大型全球合同 [67][68] 问题: 临近总统大选，宣传业务收入贡献规模和时间 - 预计本次大选支出将超120亿美元创历史新高；收入时间因初选情况不确定，若民主党无初选，部分支出将推迟，收入高峰预计临近大选时出现 [69] 问题: 自由现金流转化率从之前中点55%降至45%的原因 - 一是2023年利率上升和平均未偿余额增加导致利息支出增加，这是一次性事件，预计2024年利息将下降；二是第四季度预付款可能减少 [70] 问题: 蓝色衬衫是否是公司新制服 - 蓝色衬衫是公司董事长在微软和Stagwell的制服 [71]

企业并购与出售 - 2023年10月2日，公司以约940万美元现金和82.5万股A类普通股收购Left Field Labs, LLC 100%股权，卖方或获最高5100万美元或有对价[195] - 2023年10月31日，公司以2.45亿美元现金出售ConcentricLife[196] - 2023年11月1日，公司以约1500万美元收购Movers and Shakers LLC，卖方或获最高3500万美元或有对价[197] 营收情况 - 2023年第三季度总营收6.17573亿美元，2022年同期为6.63791亿美元；2023年前三季度总营收18.72282亿美元，2022年同期为19.79607亿美元[215] - 2023年第三季度营收6.176亿美元，较2022年同期的6.638亿美元减少4620万美元，降幅7.0%[217][218] - 2023年第三季度净营收5.34864亿美元，较2022年同期的5.55754亿美元减少2089万美元，降幅3.8%；有机净营收减少3770万美元，降幅6.8%[217][220] - 2023年第三季度营收8250万美元，较2022年同期的1.225亿美元减少4000万美元，降幅32.6%[253][254] - 2023年第三季度净营收6241.6万美元，较2022年同期的7991.9万美元减少1750.3万美元，降幅21.9%，主要因公共关系和科技行业支出减少[253][255] - “All Other”业务2023年第三季度营收1290万美元，较2022年同期的340万美元增加950万美元，主要因收购Maru带来640万美元的营收增长[261][262] - 2023年前三季度收入为18.723亿美元，较2022年同期的19.796亿美元减少1.073亿美元，降幅5.4%[268][269] - 2023年前三季度净收入为15.956亿美元，较2022年同期的16.387亿美元减少4312.1万美元，降幅2.6%，有机净收入减少9170万美元，降幅5.6%[268][271] - 2023年前三季度综合代理网络收入为10.329亿美元，较2022年同期的10.924亿美元减少5950万美元，降幅5.4%[290][292] - 2023年前三季度品牌绩效网络收入为5.747亿美元，较2022年同期的5.635亿美元增加1120万美元，增幅2.0%[297][298] - 通信网络业务2023年前9个月收入2.303亿美元，较2022年同期的3.145亿美元减少8420万美元，降幅26.8%[305][306] - 其他业务2023年前9个月收入3440万美元，较2022年同期的920万美元增加2520万美元[313][314] 利润情况 - 2023年第三季度净利润3117万美元，2022年同期为3527.4万美元；2023年前三季度净亏损1214.5万美元，2022年同期净利润为9341.5万美元[215] - 2023年第三季度运营收入3370万美元，较2022年同期的7010万美元减少3630万美元，降幅51.8%[217][223] - 2023年第三季度归属于Stagwell Inc.普通股股东的净利润70万美元，2022年同期为1060万美元[233] - 2023年第三季度综合代理网络运营收入为4150万美元，较2022年同期的4890万美元减少750万美元，降幅15.3%[238][242] - 2023年第三季度品牌绩效网络运营收入为610万美元，较2022年同期的310万美元增加300万美元，增幅99.2%[245][248] - 2023年第三季度通信网络运营收入为925.7万美元，较2022年同期的5378.9万美元减少4453.2万美元，降幅82.8%[252] - 2023年第三季度运营收入930万美元，较2022年同期的5380万美元减少4450万美元，降幅82.8%，主要因营收减少、服务成本降低和办公及一般费用增加[253][256] - “All Other”业务2023年第三季度运营亏损620万美元，较2022年同期的1760万美元减少1140万美元，降幅64.7%，主要因营收增加、服务成本和办公及一般费用增加以及减值和其他损失减少[260][263] - “Corporate”业务2023年第三季度运营亏损1690万美元，较2022年同期的1820万美元减少130万美元，降幅7.1%，主要因2023年某些奖励归属导致基于股票的薪酬费用降低[266][267] - 2023年前三季度运营费用为18.01亿美元，较2022年同期的18.066亿美元减少551.7万美元，降幅0.3%[268] - 2023年前三季度运营收入为7123.7万美元，较2022年同期的1.73045亿美元减少1.01808亿美元，降幅58.8%[268][275] - 2023年前三季度减值及其他损失为1060万美元，较2022年同期的2800万美元减少1747.2万美元，降幅62.3%[268][273][274] - 2023年前三季度非控股及可赎回非控股权益影响为亏损850万美元，较2022年同期的收入5970万美元减少6820万美元[284] - 2023年前三季度归属于Stagwell Inc.普通股股东的净亏损为360万美元，2022年同期为净收入3370万美元[285] - 2023年前三季度综合代理网络运营收入为1.036亿美元，较2022年同期的1.345亿美元减少3080万美元，降幅22.9%[290][294] - 2023年前三季度品牌绩效网络运营收入为2630万美元，较2022年同期的3600万美元减少970万美元，降幅27.0%[297][300] - 通信网络业务2023年前9个月运营收入2060万美元，较2022年同期的7710万美元减少5650万美元，降幅73.3%[305][309] - 其他业务2023年前9个月运营亏损1610万美元，较2022年同期的2090万美元减少490万美元，降幅23.2%[313][317] - 企业业务2023年前9个月运营亏损6320万美元，较2022年同期的5360万美元增加960万美元，增幅17.9%[321] 成本与费用情况 - 2023年第三季度服务成本3.8498亿美元，较2022年同期的4.17134亿美元减少3215.4万美元，降幅7.7%[217] - 2023年第三季度办公及一般费用1.60021亿美元，较2022年同期的1.19186亿美元增加4083.5万美元，增幅34.3%[217] - 2023年第三季度折旧和摊销费用3883万美元，较2022年同期的3220.7万美元增加662.3万美元，增幅20.6%[217] - 2023年第三季度利息费用净额2590万美元，较2022年同期的1970万美元增加620万美元[229] - 2023年第三季度所得税费用430万美元，有效税率58.1%；2022年同期所得税费用1150万美元，有效税率24.8%[230] - 综合代理网络折旧和摊销费用增加约430万美元，主要因特定商标停用加速摊销及收购Wolfgang确认无形资产；品牌绩效网络递延收购对价增加约70万美元，主要因特定奖励公允价值增加[243][250] - 递延收购对价增加约3580万美元，主要因2022年第三季度某品牌递延收购对价负债公允价值大幅降低[253][258] - 2023年第三季度可计费成本2008.9万美元，较2022年同期的4253.6万美元减少2244.7万美元，降幅52.8%[253] - 2023年第三季度员工成本3741.2万美元，较2022年同期的4503万美元减少761.8万美元，降幅16.9%[253] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）1729.4万美元，较2022年同期的2548.9万美元减少819.5万美元，降幅32.2%[253] - 2023年前三季度净利息支出为6780万美元，较2022年同期的5660万美元增加1120万美元[281] - 2023年前三季度所得税费用为1240万美元，有效税率为1709.1%；2022年同期所得税费用为2020万美元，有效税率为17.9%[282] - 综合代理网络折旧和摊销费用增加630万美元，主要因收购Wolfgang确认无形资产[295] - 品牌绩效网络基于股票的薪酬费用减少约580万美元，主要因利润权益奖励价值下降[301] - 通信网络业务递延收购对价增加约3090万美元，主要因2022年第三季度某品牌相关负债公允价值大幅降低[311] - 其他业务折旧和摊销费用增加约370万美元，主要因收购Maru和Epicenter确认无形资产[313][319] - 企业业务员工成本因成本节约举措下降14.4%，股票薪酬费用因奖励修改等增加460万美元[321][322] 业务板块情况 - 公司有三个可报告业务板块：综合代理网络、品牌绩效网络和通信网络，以及“其他”和“公司”部分[211] 财务指标情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.01769亿美元，2022年同期为1.15092亿美元；2023年前三季度调整后EBITDA为2.65159亿美元，2022年同期为3.27823亿美元[215] - 2023年第三季度摊薄后每股收益和调整后摊薄后每股收益分别为0.00美元和0.18美元；2022年同期分别为0.08美元和0.21美元[235][236] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.018亿美元，较2022年同期的1.151亿美元减少1330万美元[237] - 2022年前三季度摊薄每股收益为0.26美元，调整后摊薄每股收益为0.66美元[288] - 2023年前三季度调整后EBITDA为2.652亿美元，较2022年同期的3.278亿美元减少6270万美元[289] 业务影响因素 - 公司业务受经济状况、客户盈利能力、并购、管理层变动及员工留存等因素影响[198] 业务季节性与周期性 - 公司通常在每年第四季度实现最高季度收入，通信网络业务在选举年客户集中度增加，零售营销旺季为返校季至假期季[200] 非GAAP财务指标报告 - 公司报告非GAAP财务指标，包括有机收入增长或下降、调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益[201] 现金流情况 - 2023年前9个月经营活动净现金使用1.275亿美元，2022年同期提供7310万美元[330][331] - 2023年前9个月投资活动净现金使用4480万美元，2022年同期使用6430万美元[332][333] - 2023年前9个月融资活动净现金提供5170万美元，2022年同期使用1230万美元[334][335] 资金与债务情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9870万美元和2.206亿美元[323] - 2023年5月4日，公司修订信贷协议，将循环承诺从5亿美元增加至6.4亿美元[323] - 2023年前9个月，公司向第三方转让的应收账款分别为2.637亿美元和8790万美元[325] - 2023年3月1日，董事会授权将股票回购计划规模增加1.25亿美元至2.5亿美元[326] - 截至2023年9月30日，公司债务净额为14.981亿美元，高于2022年12月31日的11.847亿美元[336] - 截至2023年9月30日，公司总杠杆率为3.75，低于信贷协议规定的4.25上限[339] 减值费用情况 - 2023年前9个月，公司记录了1060万美元的减值费用[352]

营收情况 - 2023年第二季度总营收6.32265亿美元，2022年同期为6.72913亿美元；2023年上半年总营收12.54709亿美元，2022年同期为13.15816亿美元[92] - 2023年第二季度营收6.323亿美元，较2022年同期的6.729亿美元减少4060万美元，降幅6.0%[93][94] - 2023年第二季度净营收5.3906亿美元，较2022年同期的5.5632亿美元减少1725.6万美元，降幅3.1%，其中有机净营收减少2930万美元，降幅5.3%[93][95] - 2023年第二季度营收860万美元，较2022年同期的270万美元增加590万美元[121] - 2023年上半年营收12.547亿美元，较2022年同期的13.158亿美元减少6110万美元[127] - 2023年上半年净收入为1.14616亿美元，较2022年同期的1.32701亿美元减少1808.5万美元，降幅13.6%[149] - 2023年上半年综合代理网络收入为6.841亿美元，2022年同期为7.259亿美元，减少4180万美元，降幅5.8%[140][141] - 2023年上半年综合代理网络净收入为5.961亿美元，2022年同期为6.171亿美元，减少2100万美元，降幅3.4%[141][142] - 2023年上半年品牌绩效网络收入为4.014亿美元，2022年同期为3.921亿美元，增加930万美元，增幅2.4%[145] - 2023年上半年品牌绩效网络净收入为3.286亿美元，2022年同期为3.274亿美元，增加120万美元，增幅0.4%[145][146] - 通信网络业务2023年上半年收入为1.478亿美元，较2022年同期的1.92亿美元减少4430万美元，降幅23.1%[148][149] - 其他业务2023年上半年收入为2150万美元，较2022年同期的580万美元增加1570万美元[154] - 2023年第二季度综合代理网络收入3.543亿美元，较2022年同期的3.772亿美元减少2280万美元，降幅6.1%[107] - 2023年第二季度品牌绩效网络收入1.880亿美元，较2022年同期的1.943亿美元减少630万美元，降幅3.2%[111] - 2023年第二季度通信网络收入8130万美元，较2022年同期的9880万美元减少1750万美元，降幅17.7%[116] 运营收入与亏损情况 - 2023年第二季度运营收入2126.2万美元，2022年同期为4833.2万美元；2023年上半年运营收入3749.5万美元，2022年同期为1.02992亿美元[92] - 2023年第二季度运营收入2130万美元，较2022年同期的4830万美元减少2710万美元，降幅56.0%[93][96] - 2023年第二季度运营亏损540万美元，较2022年同期的270万美元增加260万美元[123] - 2023年上半年运营收入3750万美元，较2022年同期的1.03亿美元减少6550万美元[129] - 2023年上半年运营收入为2010万美元，较2022年同期的3290万美元减少1280万美元[147] - 2023年上半年综合代理网络营业收入为6220万美元，2022年同期为8550万美元，减少2340万美元，降幅27.3%[140][141][143] - 2023年上半年品牌绩效网络营业收入为2010万美元，较2022年同期的3290万美元减少1280万美元，降幅38.8%[145] - 通信网络业务2023年上半年运营收入为1140万美元，较2022年同期的2330万美元减少1200万美元，降幅51.3%[148][149][151] - 其他业务2023年上半年运营亏损为990万美元，较2022年同期的340万美元增加650万美元[156] - 企业业务2023年上半年运营亏损为4630万美元，较2022年同期的3540万美元增加1090万美元，增幅30.7%[157] - 2023年第二季度综合代理网络运营收入3870万美元，较2022年同期的4000万美元减少130万美元，降幅3.4%[110] - 2023年第二季度品牌绩效网络运营收入640万美元，较2022年同期的1490万美元减少840万美元，降幅56.8%[113] - 2023年第二季度通信网络运营收入1170万美元，较2022年同期的1040万美元增加130万美元，增幅12.8%[118] 净利润与亏损情况 - 2023年第二季度净亏损469.3万美元，2022年同期净利润1046.3万美元；2023年上半年净亏损425万美元，2022年同期净利润2313.8万美元[92] - 2023年第二季度归属于Stagwell Inc.普通股股东的净亏损为470万美元，2022年同期净收入为1050万美元[103] - 2023年上半年归属于Stagwell Inc.普通股股东的净亏损为430万美元，2022年同期为2310万美元[136] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为9116.8万美元，2022年同期为1.11319亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.6339亿美元，2022年同期为2.12731亿美元[92] - 2023年第二季度调整后EBITDA为9120万美元，较2022年同期的1.113亿美元减少2020万美元，降幅18.1%[93] - 2023年上半年调整后EBITDA为1.634亿美元，2022年同期为2.127亿美元，减少4930万美元[139] 业务影响因素 - 公司业务受国家、地区和当地经济状况、客户盈利能力、客户并购、客户高层管理变动以及公司留住和吸引关键员工的能力等因素影响[85] 业务季节性特征 - 历史上公司通常在每年第四季度产生最高季度收入，通信网络在选举年客户集中度会增加，零售相关消费者营销在返校季到假期季期间量最高[87] 财务指标报告 - 公司报告非GAAP财务指标，包括有机收入增长或下降、调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益[89] 公司部门结构 - 公司有三个可报告部门：综合代理网络、品牌绩效网络和通信网络，此外还有“其他”和“公司”部分[89] - 2023年第一季度公司对内部管理和报告结构进行了更改，更新了可报告部门[89] 关键指标使用 - 公司首席运营决策官使用调整后EBITDA作为关键指标来评估部门的运营和财务绩效、识别趋势、制定预测和做出战略业务决策[89] 利息支出情况 - 2023年第二季度利息支出净额为2370万美元，较2022年同期的1820万美元增加550万美元[100] - 2023年上半年利息支出净额4190万美元，较2022年同期的3690万美元增加500万美元，主要因债务水平提高[133] 所得税费用情况 - 2023年第二季度所得税费用为570万美元，有效税率为 - 132.6%；2022年同期所得税费用为540万美元，有效税率为18.0%[101] - 2023年上半年公司所得税费用为810万美元，有效税率为-120.6%，2022年同期分别为860万美元和13.1%[134] 非控股股东权益情况 - 2023年第二季度非控股股东和可赎回非控股股东权益亏损560万美元，较2022年同期的收入1410万美元减少1960万美元[102] - 2023年上半年非控股和可赎回非控股权益影响为亏损1100万美元，2022年同期为收入3500万美元，减少4600万美元[135] 每股收益情况 - 2023年第二季度GAAP每股亏损0.04美元，非GAAP每股收益0.16美元；2022年同期GAAP每股收益0.08美元，非GAAP每股收益0.24美元[104][105] 有机净收入变动原因 - 有机净收入下降主要归因于客户流失和现有客户支出减少，净收购（剥离）增加主要由收购Maru、BNG和Wolfgang推动[95] - 2023年上半年有机净收入减少4540万美元，降幅4.2%，主要因客户流失和现有客户支出下降[128] - 综合代理网络有机净收入下降主要因零售部门客户流失及金融、通信和消费品部门客户因宏观经济因素减少支出[109] - 品牌绩效网络有机净收入下降主要因通信、零售和消费品部门支出减少[112] - 通信网络有机净收入下降主要因宣传服务支出减少和科技部门支出下降[117] 收购情况 - 综合代理网络收购了Wolfgang，品牌绩效网络收购了BNG[109][112] - 2023年上半年净收购（剥离）增加主要由收购Maru、BNG和Wolfgang推动[128] 其他费用情况 - 2023年上半年公司确认1060万美元的减值和其他损失费用[128] - 2023年上半年外汇损失210万美元，较2022年同期的20万美元增加，主要因美元兑欧元和英镑走强[132] - 2023年上半年递延收购对价减少1090万美元，主要因某些奖励公允价值降低及部分奖励的盈利期结束[130] - 股票薪酬费用减少约460万美元，主要归因于利润权益奖励价值下降[147] - 递延收购对价减少约690万美元，主要归因于2023年与2022年第二季度收购品牌相关的公允价值降低[147] - 行政成本增加约330万美元，主要归因于公司营销活动相关成本[158] - 2023年上半年，公司记录了1060万美元的减值费用[170] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1.441亿美元，2022年同期为1.073亿美元[159][161] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为3010万美元，2022年同期为5490万美元[159][162] - 2023年上半年融资活动净现金流入为5850万美元，2022年同期为6520万美元[159][163] 现金及等价物与债务情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.053亿美元和2.206亿美元[159] - 截至2023年6月30日，公司债务净额为14.874亿美元，高于2022年12月31日的11.847亿美元[164] - 截至2023年6月30日，公司总杠杆率为3.59，信贷协议允许的最高杠杆率为4.25[164] 公司决策与行动 - 2023年5月4日，公司将信贷协议下的循环承诺从5亿美元增加至6.4亿美元[159] - 2023年3月1日，董事会授权将股票回购计划规模增加1.25亿美元至2.5亿美元[159] - 2023年上半年，公司根据回购计划回购了610万股A类普通股，价值3980万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入5.35亿美元，较上年下降约3%，上年增长16% [9] - 调整后EBITDA为9100万美元，较第一季度环比改善26%，利润率为17% [13] - 第二季度实现约2800万美元的年度化薪资节省，预计还将额外节省2000万美元 [14] - 员工成本占净收入的比例降至64%，环比改善280个基点 [15] - 本季度调整后每股收益为0.16美元，较上半年改善25% [18] - 预计全年产生4.1 - 4.4亿美元的EBITDA，将其中50% - 60%转化为自由现金流，调整后每股收益约为0.80美元 [18] - 报告收入为6.32亿美元，较上年同期下降6%；剔除转售成本后的净收入为5.39亿美元，同比下降3%；有机净收入下降5% [38] - 剔除宣传业务后，有机净收入下降4% [39] - 第一季度和第二季度的成本行动将分别产生约2800万美元和2000万美元的年度化成本节省 [45] - 第二季度因退出纽约市一处房产产生920万美元的租赁减值费用 [46] - 本季度交付9100万美元的调整后EBITDA，利润率为17%，有望恢复到19% - 20% [47] - 递延收购对价从年初减少约4700万美元至第二季度末的1.14亿美元，预计到2023年底降至1亿美元以下，到2024年底降至最低水平 [48] - 本季度回购350万股，平均价格为每股6.27美元，约2200万美元，上半年总计回购约1.9亿美元，约2900万股，平均价格为每股6.45美元 [49] - 本季度资本支出为800万美元，符合净收入1% - 1.5%的目标 [49] - 本季度末现金为1.05亿美元，循环信贷额度借款为4.02亿美元 [49] - 杠杆率为3.48倍，排除股票回购影响后约为3倍 [50] - 全年有机净收入增长预计为0 - 2%，调整后EBITDA预计在4.1 - 4.4亿美元之间，自由现金流转化率预计为50% - 60%，调整后每股收益预计在0.76 - 0.85美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度净新增业务为7500万美元，过去12个月净新增业务超过2.5亿美元 [4] - Stagwell营销云集团净收入超过4800万美元，同比增长29%，其中3500万美元来自先进媒体平台集团，约1300万美元来自软件平台产品 [27][44] - 前25大客户同比增长12%，过去12个月有3个客户净收入超过5000万美元 [10] - 前100大客户占净收入约50%，有机同比增长15% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务净新增收入同比增长9%，亚太地区增长17% [11] - 北美市场收入下降，国际市场有机净收入强劲增长9%，亚太和EMEA地区分别增长17%和8% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在营销AI领域投资，争取领导地位，将Stagwell营销云集团的业绩单独列出 [3] - 拓展国际市场是战略重点 [11] - 采取措施控制人员成本，精简运营，实现成本协同效应 [14][16] - 部署预测性和生成式AI，将AI营销带给客户 [31] - 考虑剥离小型非核心资产，同时寻找并购机会，扩大网络规模 [34] - 公司在行业内的声誉不断提升，受邀参与创纪录数量的新业务投标 [3] - 在戛纳电影节上提升了行业知名度，已签署数百万美元的交易 [22][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司正处于政府引发的经济放缓、广告行业特定回调、好莱坞罢工和政治周期底部，预计第四季度情况将好转，2024年将是丰收年 [12][20] - 增长估计反映的是临时分配调整，而非客户流失，公司有能力调整成本基础，待业务好转时实现利润率提升 [19][20] - 预计政治周期下半年将回升，2024年选举支出将超过120亿美元 [32] 其他重要信息 - 公司在戛纳电影节上获得18个奖项，举办了独特的营销活动 [22][23] - Harris品牌终端与Maru整合，开发AI驱动的研究产品 [28] - 利润产品已签约多家企业客户，并在公关行业获奖 [29] - 智能资产产品正在接受欧洲一家大型消费品公司的测试 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度数字转型有机收入面临哪些更具挑战性的动态？ - 许多科技公司大规模裁员，导致项目负责人被裁，项目中断，同时公司内部重组需要时间，且在此期间尚未真正考虑AI项目 [65] 问题: 根据指导，公司对今年剩余时间科技和娱乐行业的假设是什么？ - 对编剧罢工的假设较为保守，不确定罢工何时结束，预计今年内结束，娱乐研究公司会谨慎控制开支；对科技行业的假设是缓慢复苏，预计第四季度复苏将加强 [54] 问题: 公司对过剩现金流在并购、回购股权和偿还循环信贷额度欠款之间的优先顺序是什么？对以大幅折扣回购债券有何看法？ - 公司之前计划将三分之一用于新收购，三分之一用于偿还旧贷款，三分之一用于股东相关行动，今年在股东回购方面有所侧重；公司是成长型公司，优先考虑用现金发展科技产品和进行投资以扩大网络；有可能决定购买折扣债券，但目前尚未做出决定 [55] 问题: 已采取的成本调整措施中，哪些已完全实施并在第三季度对运营支出产生效益，哪些仍在进行中？ - 目前所有人员编制削减措施均已实施，预计将开始实现效益，下半年没有重大的进一步行动 [59] 问题: 公司在政治广告环境中看到了什么？共和党初选筹款放缓是否会对公司造成问题？ - 目前所有迹象表明下一个政治季节较为积极，宣传业务进展略超前，需关注8月下旬的首次初选辩论，一旦政治活动启动，预计将是历史上最大的选举季节 [60] 问题: 生成式AI将如何主要驱动公司的经济效益，是节省成本还是增加收入？ - 未来12 - 18个月，数字转型项目将激增，对数字转型部门非常有利；可帮助简化流程，如降低发票处理成本；已应用于利润产品，帮助生成和完善新闻稿和提案；还将创建一系列与研究行业相关的产品，提高研究效率并推向市场 [61] 问题: 拉丁美洲对公司未来计划是否重要，公司正在采取什么措施加强在该地区的地位？ - 拉丁美洲很重要，公司有多项交易正在不同阶段进行，将扩大在该地区的能力；在拉丁美洲建立完整网络是首要任务，预计今年年底会有重大进展，接下来将重点关注中东市场 [63] 问题: 考虑到今年和本季度赢得的净新增业务，对下半年损益表在收入增长、利润率和EBITDA方面的进展有何最新看法？ - 可以通过指导中的隐含数学来推断，预计第三季度所有指标将实现环比改善，营销业务通常在下半年更集中，这是正常情况 [66]