文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报表现良好，营收和每股收益均超预期，部分关键指标同比有变化，股票近一个月表现优于大盘 [1][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收2.1031亿美元，同比增长6.1%，高于Zacks共识预期的2.0282亿美元，超预期3.69% [1] - 2024年第四季度每股收益0.51美元，去年同期为0.24美元，高于共识预期的0.27美元，超预期88.89% [1] 关键指标表现 - 总ARR为72.9万美元，低于两位分析师平均预期的73.71835万美元 [4] - 订阅ARR为31.17万美元，高于两位分析师平均预期的30.6525万美元 [4] - 总经常性收入为1.9719亿美元，高于四位分析师平均预期的1.9268亿美元，同比增长7.8% [4] - 订阅收入为8926万美元，高于四位分析师平均预期的8223万美元，同比增长31.8% [4] - 维护收入为1.0793亿美元，低于四位分析师平均预期的1.0922亿美元，同比下降6.2% [4] - 许可收入为1312万美元，高于四位分析师平均预期的1140万美元，同比下降14.2% [4] 股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为31.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为4.3% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 SolarWinds本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅优于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），同行业的Udemy即将公布财报 [1][2][3][6] 公司业绩表现 - SolarWinds本季度每股收益0.51美元，超Zacks共识预期0.27美元，去年同期为0.24美元，盈利惊喜达88.89%，上一季度盈利惊喜为8% [1] - 公司过去四个季度均超共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收2.1031亿美元，超Zacks共识预期3.69%，去年同期为1.9814亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] 股价表现 - SolarWinds股价自年初以来上涨约27.9%，而标准普尔500指数涨幅为3.2% [3] 公司未来展望 - 公司股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前SolarWinds盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.27美元，营收1.9927亿美元，本财年共识每股收益预期为1.09美元，营收8.1129亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中互联网 - 软件行业目前处于前29%，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Udemy预计2月13日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.07美元，同比增长250%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1.947亿美元，同比增长2.7% [9]

2024年第四季度财务数据关键指标 - 2024年第四季度总营收2.103亿美元，同比增长6%，总经常性收入占总营收的94%[5] - 2024年第四季度净利润7270万美元[5] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.041亿美元，利润率为总营收的49%，同比增长20%[5] 2024年全年财务数据关键指标 - 2024年全年总营收7.969亿美元，同比增长5%，总经常性收入占总营收的94%[5] - 2024年全年净利润1.119亿美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA 3.847亿美元，利润率为总营收的48%，同比增长17%[5] - 2024年全年总营收7.96895亿美元，较2023年的7.5874亿美元增长5.03%[29] - 2024年全年净利润1.11903亿美元，而2023年净亏损910.9万美元[29] - 2024年全年基本每股收益0.66美元，2023年为 - 0.06美元[29] - 2024年全年经营活动提供的净现金为1.88298亿美元，2023年为1.83465亿美元[31] - 2024年全年投资活动使用的净现金为2305.9万美元，2023年提供444万美元[31] - 2024年全年融资活动使用的净现金为1.97007亿美元，2023年为2464.8万美元[31] - 2024年全年GAAP毛利率为89.5%，Non - GAAP毛利率为90.7%[34] - 2024年全年Non - GAAP销售和营销费用为1.99603亿美元，低于GAAP的2.24876亿美元[34] - 2024年全年Non - GAAP研发费用为9346.4万美元，低于GAAP的1.08599亿美元[34] 年度经常性收入数据关键指标 - 2024年订阅年度经常性收入（ARR）3.117亿美元，同比增长34%，总ARR 7.29亿美元，同比增长7%[5] 公司收购相关信息 - 2025年2月7日，公司宣布与Turn/River Capital达成最终协议，将以约44亿美元的全现金交易被收购，股东每股将获18.50美元现金，预计2025年第二季度完成交易[6] 公司资金及债务情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为2.593亿美元，总债务为12亿美元[7] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为251,850千美元，较2023年的284,695千美元有所下降[27] - 2024年末现金及现金等价物为2.5185亿美元，2023年末为2.84695亿美元[32] 公司财务会议及展望情况 - 公司将不举行财报电话会议讨论财务结果，也不提供2025年财务展望[7] 公司资产负债相关数据 - 2024年12月31日，公司应收账款净额为113,399千美元，2023年为103,455千美元[27] - 2024年12月31日，公司总资产为3,168,288千美元，2023年为3,250,915千美元[27] - 2024年12月31日，公司总负债为1,767,574千美元，2023年为1,808,871千美元[27] - 2024年12月31日，公司股东权益为1,400,714千美元，2023年为1,442,044千美元[27] 非GAAP指标相关说明 - 公司提供非GAAP收入成本、非GAAP营业收入等非GAAP指标，以排除无形资产摊销等项目影响[15] - 非GAAP净收入（亏损）及摊薄后每股非GAAP净收入（亏损）有助于投资者了解公司过去表现和未来前景[17] 公司运营评估指标说明 - 公司定期监测调整后EBITDA及调整后EBITDA利润率以评估经营表现，但该指标有局限性[18] - 无杠杆自由现金流用于评估公司运营现金流，可用于战略机会和强化资产负债表[20] - 订阅年度经常性收入（Subscription ARR）和总年度经常性收入（Total ARR）用于评估公司业务表现[21] 2024年与2023年财务指标对比 - 2024年和2023年第四季度GAAP运营费用分别为128,749千美元和132,921千美元，全年分别为505,169千美元和521,362千美元[35] - 2024年和2023年第四季度GAAP运营收入分别为60,350千美元和43,370千美元，全年分别为208,419千美元和150,373千美元[35] - 2024年和2023年第四季度GAAP净收入（亏损）分别为72,670千美元和 - 576千美元，全年分别为111,903千美元和 - 9,109千美元[35] - 2024年和2023年第四季度Non - GAAP运营收入分别为98,859千美元和81,701千美元，全年分别为361,416千美元和310,129千美元[35] - 2024年和2023年第四季度GAAP运营利润率分别为28.7%和21.9%，全年分别为26.2%和19.8%[35] - 2024年和2023年第四季度Non - GAAP运营利润率分别为47.0%和41.2%，全年分别为45.4%和40.9%[35] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为104,097千美元和87,006千美元，全年分别为384,699千美元和328,575千美元[37] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA利润率分别为49.5%和43.9%，全年分别为48.3%和43.3%[37] - 2024年和2023年总GAAP收入分别为796,895千美元和758,740千美元，增长率为5.0%；第四季度分别为210,309千美元和198,139千美元，增长率为6.1%[40] - 2024年和2023年无杠杆自由现金流分别为263,752千美元和254,472千美元[43]

文章核心观点 - SolarWinds股价上一交易日大幅上涨，得益于订阅优先战略，盈利和营收有望增长，但需关注盈利预测修正趋势；Radware股价也有小涨，盈利预测不变且同比大幅提升 [1][2][3][5][6] 公司表现 SolarWinds - 上一交易日股价收涨21.8%，报18.31美元，成交量可观，过去四周累计上涨6.9% [1] - 受益于订阅优先战略，推动订阅和ARR增长、可观测性解决方案采用率提升、客户留存率高及客户基础广泛多元，实现持续营收增长和盈利 [2] - 预计即将公布的季度财报中每股收益0.27美元，同比增长12.5%，营收2.0282亿美元，同比增长2.4% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估保持不变，当前Zacks排名为2（买入） [5] Radware - 上一交易日股价收涨0.4%，报23.04美元，过去一个月累计上涨5.4% [5] - 即将公布的报告中，共识每股收益预估过去一个月保持在0.24美元不变，同比变化+84.6%，当前Zacks排名为3（持有） [6] 行业信息 - 两家公司均属于Zacks互联网 - 软件行业 [5]

Looking for a stock that has been consistently beating earnings estimates and might be well positioned to keep the streak alive in its next quarterly report? SolarWinds (SWI) , which belongs to the Zacks Internet - Software industry, could be a great candidate to consider.When looking at the last two reports, this provider of information-technology management software has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 13.09%, on average, in the last two quarte ...

I recommended a hold rating for SolarWinds Corporation (NYSE: SWI ) when I wrote about it in September last year, as I was concerned about the near-term growth outlook. Based on my current outlook and analysis, I recommendI consider an investment ideal if it performs its core business in a sector projected to experience structural (organic) growth in excess of GDP growth over the next 5-10 years; profits from sustainable competitive advantages that translate into attractive unit economics; In the hands of c ...

Have you been paying attention to shares of SolarWinds (SWI) ? Shares have been on the move with the stock up 6% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $14.03 in the previous session. SolarWinds has gained 12% since the start of the year compared to the 29.4% move for the Zacks Computer and Technology sector and the 27.4% return for the Zacks Internet - Software industry.What's Driving the Outperformance?The stock has a great record of positive earnings surprises, as it hasn't missed our e ...

公司概况 - 公司提供全栈可观测性和IT管理软件解决方案[62] - 公司收入来源包括订阅收入和许可及维护收入[62] - 公司持续推动订阅模式转型,预计未来将导致许可收入和维护收入下降[72] - 公司持续加大研发投入,尤其是国际市场[75] 财务表现 - 公司订阅年度经常性收入(Subscription ARR)同比增长35.7%至2.895亿美元[70] - 公司总年度经常性收入(Total ARR)同比增长8.3%至7.241亿美元[70] - 公司拥有1,100个总ARR超过10万美元的客户[71] - 总收入增加5.5%，达到2亿美元[81] - 订阅收入增长30.1%，占总收入的38.2%[82] - 维护收入下降5.0%，占总收入的55.3%[85] - 许可收入下降10.3%[85] - 销售和营销费用下降4.6%[88] - 研发费用下降3.5%[88] - 一般和行政费用增加4.7%[88] - 利息费用净额下降11.4%[89] - 税前利润增加75.1%[92] - 有效税率下降85.2个百分点至49.7%[92] 现金流和资本结构 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.992亿美元[112] - 公司认为现有现金流和信贷额度足以支持未来12个月的运营和资本支出[112] - 2024年3月15日，公司董事会宣布派发每股1美元的特别现金股利[112] - 截至2024年9月30日，公司总债务为12亿美元，可用的循环信贷额度为1.3亿美元[113] - 公司将继续投入大量资金应对网络安全事件,这些投入不包括在已报告的网络安全事件成本中[106] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标以增强对公司业绩的理解和分析[105] - 非GAAP营业收入和营业利润率剔除了无形资产摊销、股票激励费用等项目的影响[106] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率剔除了无形资产摊销、折旧、股票激励费用等项目的影响[109] 宏观环境影响 - 公司持续受到地缘政治局势、通胀、供应链等宏观因素的负面影响[64] - 公司持续承担网络安全事件相关的法律和专业服务费用[65][67] - 公司面临外汇波动的风险[79]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为2亿美元，超出预期的1.96亿美元高端，年增长率为6%[29] - 2024年第三季度的订阅年经常性收入（ARR）为2.89亿美元，同比增长36%[30] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为9600万美元，年增长13%，调整后EBITDA利润率为48%[29] - 2024年第三季度的维护续订率为97%[30] - 截至2024年第三季度，总ARR为7.24亿美元，同比增长8%[30] - 2024年第三季度拥有1100个年经常性收入超过10万美元的客户[29] - 2024年全年总收入预期在7.88亿至7.91亿美元之间，年增长率为4%[42] - 2024年第四季度总收入预期在2.01亿至2.04亿美元之间，年增长率为2%[42] - 2024年全年调整后EBITDA预期在3.76亿至3.79亿美元之间，年增长率为15%[45] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为87.0百万美元，调整后的EBITDA利润率为43.9%[59] - 2023年全年调整后的EBITDA为328.6百万美元，调整后的EBITDA利润率为43.3%[60] - 2023年第三季度净收入为-3.2百万美元，较2022年第三季度的-622.1百万美元有所改善[59] - 2023年全年净收入为-9.1百万美元，较2022年全年净收入-929.4百万美元有所改善[60] 用户数据 - 维护续约率计算为当前期间所有现有维护合同销售额与之前销售额的比率[10] - 2023年第三季度的自由现金流为100.0百万美元[62] - 2023年第三季度的未杠杆自由现金流为174.2百万美元[61] 未来展望 - SolarWinds在2024年第三季度的财务展望包括客户保留、收入增长和市场扩展的预期[1] - 公司预计在2024年剩余时间内继续进行产品开发，以满足客户需求[17] - 公司的目标是通过简单、强大和安全的解决方案来加速客户的业务转型[13] 新产品和新技术研发 - 公司正在向以订阅为主的模式转型，预计将对收入结构产生影响[2] - 公司在转型过程中将增加对企业客户的销售努力，预计将面临额外的投资和成本[2] - SolarWinds的解决方案旨在提高客户的生产力和成本效益，特别是在混合云环境中[15] 负面信息 - 由于网络安全事件，SolarWinds面临潜在的法律和财务风险，包括可能的罚款和诉讼费用[2] 财务数据 - 2023年第三季度的利息支出为28.5百万美元，较2022年第三季度的18.4百万美元有所上升[59] - 2023年第三季度的资本支出为15.5百万美元[62] - 2023年第三季度的摊销和折旧费用为19.4百万美元[59] - 2024年第三季度的净杠杆率为2.8倍，较2024年第二季度的3.0倍有所下降[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现总收入2亿美元，同比增长6%，超出预期 [11][29] - 订阅收入达到7600万美元，同比增长30%，反映出公司“订阅优先”战略的成功 [31] - 维护收入为1.11亿美元，同比下降5%，这一变化是由于公司将现有客户转向SolarWinds Observability产品 [32] - 调整后的EBITDA为9600万美元，同比增长13%，EBITDA利润率为48% [12][35] - 公司总年经常性收入（ARR）为7.24亿美元，同比增长8% [12][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅ARR在第三季度达到2.89亿美元，同比增长36% [30] - 维护续约率为96%，过去12个月的续约率为97% [12][33] - 100,000美元以上ARR的客户数量增长至1100个，同比增长18% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“订阅优先”战略，推动收入增长和客户转型 [9][11] - 通过增强Observability解决方案，帮助客户解决混合环境中的可见性问题，提升客户满意度 [18][20] - 公司致力于通过简化产品包装和定价，提升客户体验和产品采用率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为公司在客户基础和产品组合方面具有良好的增长潜力 [42][44] - 尽管IT支出环境仍具挑战性，但公司在可预测的经常性收入方面持续增长 [28][60] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度的收入预期为2.01亿至2.04亿美元，调整后的EBITDA预期为9500万至9800万美元 [38][39] - 公司在2024年全年的收入预期上调至7.88亿至7.91亿美元，同比增长4% [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于产品的市场需求和合作伙伴的反馈 - 管理层表示，客户普遍关注如何弥合本地和云端的差距，SolarWinds的解决方案能够提供混合可见性并整合多个供应商的工具 [50] 问题: 对于未来的财务目标和优先事项 - 新任CFO表示，公司的商业模式强大，战略与市场需求一致，未来将继续专注于平台的扩展和客户价值的提升 [54] 问题: 关于Gen AI的定价策略 - 管理层提到，Gen AI的功能将作为产品增强的一部分，客户在采用这些功能时将自动提升平均销售价格 [73]