文章核心观点 - 公司本季度收入为2亿美元,同比增长5.5%,每股收益为0.27美元,同比增长17.4% [1] - 公司收入和每股收益均超出市场预期,分别超出3.06%和8% [1] 公司财务数据总结 收入 - 总经常性收入为1.871亿美元,同比增长6.8% [3] - 订阅收入为7646万美元,同比增长30.1% [3] - 维护收入为1.106亿美元,同比下降5% [3] - 许可收入为1293万美元,同比下降10.3% [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌1.9%,低于大盘1%的涨幅 [4] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [4]

文章核心观点 - SolarWinds公司第三季度财报超出市场预期,每股收益为0.27美元,高于市场预期的0.25美元 [1] - 公司第三季度收入为2.0003亿美元,超出市场预期3.06% [2] - 公司连续4个季度超出市场收益和收入预期 [2] - 公司股价今年以来下跌0.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 公司表现 - 公司第三季度每股收益0.27美元,同比增长17.4% [1] - 公司第三季度收入2.0003亿美元,同比增长5.5% [2] - 公司连续4个季度超出市场收益和收入预期 [2] - 公司股价今年以来下跌0.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的收益预期持谨慎态度 [6][7] - 行业前景较好,互联网软件行业目前在250多个扎克斯行业中排名前29% [8] - 同行Paycor HCM公司第三季度业绩也有望超预期,收入同比增长13% [9][10]

Exhibit 99.1 SolarWinds Announces Third Quarter 2024 Results AUSTIN, Texas - October 31, 2024 - SolarWinds Corporation (NYSE:SWI), a leading provider of simple, powerful, secure observability and IT management software, today reported results for its third quarter ended September 30, 2024. Third Quarter Financial Highlights • Total revenue for the third quarter of $200.0 million, representing 6% year-over-year growth, and total recurring revenue representing 94% of total revenue. • Net income for the third ...

文章核心观点 - SolarWinds的近几个季度业绩表现可以概括为增长乏力但盈利能力和自由现金流表现强劲 [1] - 公司宣布了每股1美元的特别股息 [1] 公司概况 - 公司是一家科技软件公司,主要从事技术、软件、电子和能源转型领域的研究 [1] - 作者是一名资深研究分析师,有10年投资银行从业经验,擅长解读新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者个人投资经验丰富,关注未被充分覆盖的公司,投资组合涵盖多个行业 [1] 作者背景 - 作者拥有电气工程硕士学位,目前在瑞典担任汽车电池研发工程师 [1] - 作者在Seeking Alpha上发表文章,希望能够阐述自己的投资论点并获得投资者社区的反馈 [1] - 作者专注于研究小型和中型公司,希望发现具有潜力的投资机会 [1]

文章核心观点 - 公司Carahsoft Technology Corp.获得了SolarWinds公司颁发的"公共部门营销卓越奖" [1][2][3] - 该奖项表彰了Carahsoft在过去12个月内通过营销活动、渠道策略等方式有效推动SolarWinds解决方案在公共部门的需求 [1][2] - Carahsoft作为SolarWinds的公共部门分销商,一直致力于通过各种营销和引流活动,扩大SolarWinds在公共部门市场的影响力 [2] - Carahsoft的努力帮助政府机构应对数字化转型过程中的挑战,获得了SolarWinds的高度认可 [2] 公司信息 - Carahsoft是一家专注于为公共部门提供IT解决方案的公司,业务涵盖联邦、州和地方政府以及教育和医疗市场 [5] - 公司作为供应商合作伙伴的"主要政府聚合商",提供网络安全、多云、DevSecOps、人工智能等领域的解决方案 [5] - 公司通过渠道合作伙伴,为客户提供广泛的IT产品、服务和培训 [5] 行业信息 - 随着IT环境日益复杂,政府机构在数字化转型过程中面临诸多挑战,对网络基础设施监控等关键工具有迫切需求 [2] - Carahsoft致力于为政府客户提供SolarWinds的先进网络和基础设施监控解决方案,帮助他们应对这些挑战 [2] - 公司的网络安全产品组合涵盖供应链风险管理、云安全、身份与访问管理等多个领域,为客户提供全面的网络安全防护 [4]

文章核心观点 - SolarWinds Corp. (NYSE: SWI)将取代已申请破产的SunPower Corp. (NASD: SPWR)进入标普小型股600指数 在2024年8月9日开盘前生效 [1] 相关目录总结 事件主体 - SolarWinds Corp. (NYSE: SWI)将被加入标普小型股600指数 2024年8月9日开盘前生效 属于信息技术行业 [1] - SunPower Corp. (NASD: SPWR)已申请破产 不再符合继续被纳入标普小型股600指数的条件 将被从该指数中删除 属于工业行业 [1] 关于指数提供方 - S&P Dow Jones Indices是全球最大的基于指数概念数据和研究资源 拥有如标普500和道琼斯工业平均指数等标志性金融市场指标 更多资产被投资于基于其指数的产品 [1] - S&P Dow Jones Indices是S&P Global (NYSE: SPGI)的一个部门 为个人公司和政府提供必要情报以自信地做出决策 [2]

订阅业务 - 订阅年度经常性收入(Subscription ARR)同比增长36.5%[86] - 总年度经常性收入(Total ARR)同比增长7.2%[86] - 拥有年度经常性收入超过10万美元的客户数量增加到1,042家[87] - 公司持续推进订阅优先战略,预计未来会导致许可收入和维护收入下降[88] - 订阅收入增加31.2%，达到7,003万美元，主要由于现有客户转向订阅定价模式以及新客户购买订阅解决方案[99] - 公司维持较高的订阅产品净留存率为97%[101][123] - 订阅收入占总收入的比例有所增加[122] - 订阅收入增加31.0百万美元，增长28.8%，主要由于客户转向订阅定价模式以及新客户购买订阅解决方案[121,122] 许可和维护收入 - 维护收入下降5.0%，达到1.103亿美元，主要由于客户转向订阅产品的影响[102] - 许可收入下降17.2%，主要由于客户转向订阅产品[102] - 维护收入下降3.7%,主要由于客户转向订阅产品的影响[124] - 公司维持较高的永久许可产品维护续订率为97%[103][125] - 许可收入下降7.0百万美元，下降21.3%，主要由于客户转向订阅产品[126] - 维护收入下降8.5百万美元，下降3.7%，主要由于客户转向订阅产品的影响，部分被维护续订率和价格上涨的影响所抵消[124,125] 总收入和成本 - 总收入增加4.4%，达到1.932亿美元，主要由于订阅收入增加抵消了许可和维护收入的下降[96][97][98] - 总收入增加15.6百万美元，增长4.2%，主要由于订阅收入增加抵消了许可收入和维护收入的下降[119,120] - 总成本下降5.3%，主要由于销售和营销以及一般和行政费用的下降[108][109] - 总成本下降2.7百万美元,主要由于已完全摊销的某些无形资产的摊销费用下降[128][129] - 销售和营销费用下降12.3%,主要由于营销计划成本和组织架构调整的影响[132] - 研发费用增加13.3%,主要由于组织架构调整和云基础设施费用增加[132] - 管理费用增加2.7%,主要由于网络事件相关成本增加[132] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP经营收入和相关非GAAP经营利润率,不包括已收购无形资产的摊销、股票激励费用和相关的雇主支付的工资税、收购和其他成本、重组成本以及网络安全事件成本[143] - 公司调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是公司用于评估经营业绩的一个指标,剔除了诸如无形资产摊销、折旧费用、股票激励费用等项目[146] - 非GAAP营业利润和营业利润率剔除了无形资产摊销、股票激励费用等项目的影响[143][144] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率剔除了摊销、折旧、税费、利息等项目的影响[146][147] 现金流和财务状况 - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物和短期投资为1.696亿美元,其中约4800万美元由国际子公司持有[148] - 公司认为现有现金及经营活动产生的现金流以及信贷额度将足以满足未来12个月的运营、偿债和资本支出需求[148] - 公司于2024年4月15日支付了每股1美元的特别现金股利,总额为1.682亿美元[148] - 公司2024年上半年和2023年上半年分别扣除了1430万美元和1020万美元的限制性股票单位税收预扣[155] - 公司总债务为12亿美元，有13亿美元的可用信贷额度[149] - 公司拥有130.0百万美元的高级担保循环信贷额度，包括17.5百万美元的美元循环信贷额度和112.5百万美元的多币种循环信贷额度[150] - 公司拥有12.36亿美元的优先担保定期贷款[150] - 2024年1月和7月公司分别对优先担保信贷协议进行了修订，延长了贷款期限并降低了利率[150,151] 其他 - 公司提供全栈可观测性和IT管理软件解决方案[80] - 公司收入来源包括订阅收入和许可收入[88] - 受到宏观经济环境的负面影响,部分客户延迟续订或取消订阅[81] - 网络安全事件导致公司持续发生相关费用,预计未来期间将继续发生[82][83] - 公司任命新任首席财务官,将于2024年8月就任[84] - 利息费用净额下降5.4%,主要由于利息收入增加和利息费用下降[134][135] - 公司收入税费用较上年同期下降9.04百万美元，主要由于估计年度有效税率的增加[141] - 公司没有重大的合同义务和承诺变化[156] - 公司的关键会计政策和估计没有重大变化[157]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为1.933亿美元,同比增长4%,超出了公司之前提供的指引范围 [15] - 公司订阅收入为7000万美元,同比增长31%,订阅收入占总收入的比重达到93% [38][39] - 公司总ARR达到7.05亿美元,同比增长7%,其中订阅ARR达到2.7亿美元,同比增长36% [36][37] - 公司调整后EBITDA为9250万美元,同比增长17%,EBITDA率达到48% [43] - 公司非GAAP每股收益为0.26美元,超出了公司之前提供的指引范围 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的混合云可观测性解决方案的ARR超过1亿美元,这是一个重要里程碑 [17][36] - 公司的数据库性能分析器得到增强,帮助企业在内部部署和云环境中最大化PostgreSQL数据库的性能 [22] - 公司的ITSM解决方案推出了基于大语言模型的AI功能,可以提高工作流程、加快故障修复 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美、EMEA和亚太地区的订阅转化保持稳定,正在扩大合作伙伴网络以加快转化步伐 [83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进订阅优先战略,订阅收入和订阅ARR保持高增长 [14][16] - 公司专注于提高客户生产力、降低复杂性和提高成本效率,不断创新产品 [19][22][24] - 公司认为工具整合、云现代化和简单性是关键驱动因素,代表了巨大的增量机会 [17][19] - 公司推出了"AI by Design"原则,作为未来AI工具开发的指导框架 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层表示,尽管IT支出环境仍具有挑战性,但公司业务和财务目标仍保持信心 [34] - 公司认为,在预算受限且复杂性不断增加的环境中,其解决方案能够帮助客户实现混合可见性并有效管理资产 [53] - 公司对自身适应客户需求变化并继续提供价值的能力充满信心 [54] 其他重要信息 - 公司在7月份再次重新融资并延长了债务期限,利率下降50个基点 [44] - 公司CFO Bart Kalsu将离职,由Lewis Black接任 [29][30][31] - 公司表示,法官在SEC执法行动中大部分支持了公司的动议 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pinjalim Bora 提问** 询问宏观环境对公司的影响以及未来pipeline情况 [56][57] **Sudhakar Ramakrishna 回答** 公司未看到宏观环境有明显变化,客户对公司解决方案的需求保持稳定,公司正在继续拓展合作伙伴 [57][58] 问题2 **Miller Jump 提问** 询问公司是否有增加投资以推动增长的计划 [72] **Bart Kalsu 回答** 公司会在增长和盈利性之间保持平衡,持续评估投资机会 [73] 问题3 **Sanjit Singh 提问** 询问订阅收入增长放缓的原因 [85][86] **Bart Kalsu 回答** 订阅收入受多种订阅类型影响,公司预计下半年订阅收入会有所增长 [86]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为1.93亿美元，超出预期的1.885亿美元中点，年增长率为4%[20] - 2024年第二季度调整后EBITDA为9200万美元，年增长17%，调整后EBITDA利润率为48%[27] - 2024年第二季度的订阅年经常性收入（ARR）为2.7亿美元，年增长36%[27] - 截至2024年第二季度，总ARR为7.05亿美元，年增长7%[30] - 2024年第二季度的维护续订率为97%[27] - 2024年第二季度的无杠杆自由现金流为1.11亿美元[33] - 截至2024年第二季度，净杠杆比率约为3.0倍[33] - 2024年第二季度的订阅收入同比增长31%[39] - 2024年第二季度有1042个客户的年经常性收入超过10万美元，年复合增长率为15%[39] - 2024年全年的总收入预计在7.78亿至7.88亿美元之间，年增长3%[34] - 2024年第三季度的总收入预期在1.91亿至1.96亿美元之间，年增长2%[34] 用户数据 - 2024年第二季度的客户中，有1042个客户的ARR超过10万美元[20] - 维护续约率为97%[39] 未来展望 - 公司预计2024年全年的总收入在7.78亿至7.88亿美元之间，年增长3%[34] - 2024年第三季度的总收入预期在1.91亿至1.96亿美元之间，年增长2%[34] 新产品和新技术研发 - 公司正在进行从监控到可观察性的转型，面临与企业客户销售相关的挑战和投资[2] - 公司致力于通过简单、强大和安全的解决方案来帮助客户加速业务转型[12] 市场扩张和并购 - 2024年7月成功再融资，利率差降低50个基点[39] 负面信息 - 公司面临的风险包括网络事件带来的法律和财务风险，可能导致客户流失和声誉损害[2] - 由于全球经济和地缘政治环境的影响，信息技术支出可能会减少或购买决策延迟[2]

公司营收与每股收益情况 - 2024年第二季度公司营收为1.9325亿美元同比增长4.4% 营收较Zacks共识预期的1.8853亿美元高出2.51% [1] - 每股收益为0.26美元去年同期为0.21美元较分析师预期的0.22美元高出18.18% [1] 关键指标对公司财务健康的重要性 - 投资者通过营收和收益同比变化以及与华尔街预期对比来决定下一步行动关键指标能更准确反映公司财务健康状况这些指标对营收和利润数字有重要影响与去年同期及分析师预期对比有助于投资者更好预测股票价格表现[2] 各项营收指标表现 - 订阅营收为7003万美元三位分析师平均预期为6652万美元同比增长31.2% [3] - 许可营收为1291万美元三位分析师平均预期为1091万美元同比下降17.2% [4] - 总经常性营收为1.8034亿美元三位分析师平均预期为1.7765亿美元同比增长6.4% [5] - 维护营收为1.1031亿美元三位分析师平均预期为1.1113亿美元同比下降5% [6] 公司股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为 -1.2% 而Zacks标准普尔500指数综合回报率为+1.1% 公司股票目前Zacks评级为3级（持有）表明近期可能与大盘表现一致[6]