文章核心观点 - 分析SolarWinds季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业i3 Verticals业绩预期 [1][3][9] SolarWinds财报表现 - 本季度每股收益0.26美元，超Zacks共识预期0.22美元，去年同期为0.21美元，盈利惊喜达18.18% [1] - 上一季度预期每股收益0.22美元，实际为0.29美元，盈利惊喜31.82% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.9325亿美元，超Zacks共识预期2.51%，去年同期为1.8503亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] SolarWinds股价走势 - 自年初以来，SolarWinds股价下跌约4.5%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] SolarWinds未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预期为0.25美元，营收1.9423亿美元，本财年共识每股收益预期为1.03美元，营收7.7891亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前36%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] i3 Verticals业绩预期 - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.35美元，同比下降7.9%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收9643万美元，较去年同期增长2.7% [9]

财务表现 - 总收入为1.933亿美元，同比增长4%，其中经常性收入占总收入的93%[2] - 调整后EBITDA为9250万美元，同比增长17%，占总收入的48%[2] - 订阅年度经常性收入为2.699亿美元，同比增长36%，总经常性收入为7.047亿美元，同比增长7%[2] - 公司总收入为3.87亿美元，同比增长4.2%[33] - 订阅收入为7,003.3万美元，同比增长31.2%[33] - 维护收入为11,030.6万美元，同比下降5.0%[33] - 总经常性收入为18,033.9万美元，同比增长6.4%[33] - 许可收入为1,291.1万美元，同比下降17.2%[33] - 经营利润为4,948.6万美元，同比增长51.5%[33] - 净利润为1,110.4万美元，同比大幅增长[33] - 经调整后的毛利率为90.8%，同比提升0.5个百分点[40] 成本和费用 - 经调整后的销售和营销费用为4,925.5万美元，同比下降8.1%[41] - 经调整后的研发费用为2,254.5万美元，同比增长9.1%[42] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业费用分别为8822.5万美元和1.773亿美元[44] 现金流和资本支出 - 公司六个月期间的自由现金流为6229.6万美元[52] - 公司六个月期间的不含杠杆的自由现金流为1.113亿美元[52] - 公司六个月期间的资本支出为1109.8万美元[52] - 公司六个月期间的利息支付和其他债务相关项目支出为5039.5万美元[52] 非GAAP指标 - 公司剔除了股票激励费用、收购及其他成本、重组成本和网络安全事件成本等非经常性项目的影响，以提供非GAAP财务指标[19-22,23-25] - 公司使用经调整EBITDA和自由现金流等非GAAP指标来评估经营业绩[24-25] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业利润分别为7459.1万美元和1.738亿美元[45] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP净利润分别为4429.8万美元和9413.1万美元[46] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP每股摊薄收益分别为0.26美元和0.55美元[47] - 公司三个月和六个月期间的调整后EBITDA分别为9249.6万美元和1.845亿美元[48] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP收入按固定汇率计算分别为1.935亿美元和3.71亿美元[50] 产品和技术 - 公司在第二季度推出了SolarWinds AI等新产品和技术[4] - 公司提供了简单、强大、安全的可观察性和IT管理软件，帮助客户加速数字化转型[27] - 公司专注于用户体验和卓越的端到端混合IT管理，已成为全球可观察性、IT服务管理、应用性能和数据库管理解决方案的领导者[27] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.59亿美元，短期投资为1,070.5万美元[31] - 截至2024年6月30日，公司总资产为30.59亿美元，总负债为17.53亿美元，股东权益为13.05亿美元[31] - 公司2024年6月30日的年度经常性收入(ARR)为3.75亿美元[26] 知识产权保护 - 公司的商标和知识产权受到保护[28] 未来展望 - 公司预计第三季度总收入将达1.91-1.96亿美元，同比增长约2%，调整后EBITDA将达9000-9300万美元，同比增长约8%[8] - 公司预计全年总收入将达7.78-7.88亿美元，同比增长约3%，调整后EBITDA将达3.68-3.75亿美元，同比增长约13%[9]

文章核心观点 - SolarWinds正在将重点转向集成AI技术和基于订阅的模式,这与IT行业自动化解决方案和经常性收入流的整体趋势一致[2] - SolarWinds的AI技术和数据库性能分析器功能有助于提高运营效率和客户满意度,但也存在数据安全风险[4][5] - 尽管存在一些挑战,但SolarWinds的整体前景看好,预计未来收入和利润将保持增长[9][13] 公司概况 - SolarWinds是一家IT管理软件提供商,拥有超过30万名客户,包括499家财富500强企业[3] - 公司提供多种解决方案,如混合云可观测性、数据库性能分析器和服务台等,主要服务于医疗、金融和政府等行业[3] - 主要客户包括洛克希德·马丁、万事达卡和ViacomCBS等[3] 新举措及其风险 - SolarWinds推出了AI技术和数据库性能分析器,以提高竞争力[4] - SolarWinds AI可自动化IT系统转型,减少人工干预,提高效率和客户满意度[4] - 数据库性能分析器升级支持更多PostgreSQL,帮助客户优化数据库性能[4] - 但AI技术也带来了数据隐私和安全风险,需要加强安全防护措施[4][5] 股价变动 - 2024年第一季度,SolarWinds收入同比增长4%,主要得益于订阅模式转型和核心产品表现[6] - 尽管收入增长,但净利润波动较大,从2023年第一季度的亏损转为2024年第一季度的盈利[6] - 过去12个月股价出现较大波动,反映了市场对公司决策的反应[7] 竞争格局 - SolarWinds面临来自Progress Software、Rapid7和Appian等强劲竞争对手[8] - Rapid7专注于安全和IT运营,Appian提供低代码自动化解决方案,与SolarWinds存在直接竞争[8] - 但SolarWinds在可观测性和分析领域有广泛的客户基础,为进一步发展奠定了基础[8] 未来展望 - 随着订阅模式和AI解决方案市场的增长,SolarWinds的新技术和战略合作将成为未来增长的关键驱动力[9] - 分析师预测SolarWinds未来一年收入和利润增长分别为4.29%和8.53%[10][12] - 公司的毛利率和估值指标显示其股票相对低估,但PE较高可能反映了较高的增长预期[12][13]

文章核心观点 - 公司提供可观察性和IT基础设施管理软件,帮助客户提高数字能力 [1][2][3] - 公司产品覆盖多个IT领域,服务于不同类型的专业人士 [3][6][7][8] - 公司通过订阅、维护服务和许可证等方式获得收入,订阅收入增长迅速 [13][14][16][17] - 公司在2023财年实现总收入7.587亿美元,同比增长5% [16] - 2024年第一季度总收入1.933亿美元,净利润1560万美元 [16][22] 公司概况 - 公司成立于1999年,总部位于德克萨斯州奥斯汀 [23] - 2015年被私募股权投资者收购,2018年完成第二次IPO [23] - 现任CEO Sudhakar Ramakrishna拥有25年科技行业经验 [24] - 公司市值约20亿美元,是全球第169大软件公司 [11][30] 行业竞争 - 公司面临来自网络管理、IT服务管理、数据库管理等多个领域的竞争对手 [9][10] - 主要竞争对手包括BMC、思科、IBM、Datadog、Dynatrace等 [9][10] 近期发展 - 2023年10月,公司被美国证券交易委员会指控欺诈和内部控制失败 [28][31] - 2023年5月,公司宣布将在IT服务管理解决方案中引入AI和机器学习功能 [29] - 2024年4月,公司庆祝成立25周年,发布了IT发展调查报告 [27]

文章核心观点 - 分析师给予SolarWinds (SWI)股票的平均目标价为15.36美元,较当前价格有29.3%的上涨空间 [1][2] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,最近30天内有3家分析师上调了当前年度的盈利预测 [9][10] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其在未来短期内有较大上涨潜力 [11] 根据相关目录分别进行总结 分析师目标价格 - 分析师给予SWI股票的平均目标价为15.36美元,较当前价格有29.3%的上涨空间 [1][2] - 分析师预测最高可达26美元,上涨118.9% [2] - 分析师预测最低可跌至11.5美元,下跌3.2% [2] - 分析师预测价格存在较大差异,标准差为4.85美元 [2] 盈利预测变化 - 分析师最近30天内上调了当前年度的盈利预测,预测增幅达10.7% [10] - 这表明分析师对公司未来盈利前景持乐观态度 [9] 评级情况 - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其在未来短期内有较大上涨潜力 [11]

ARR相关数据变化 - 截至2024年3月31日，订阅ARR为251,327千美元，较2023年同期的185,178千美元增长35.7%；总ARR为695,331千美元，较2023年同期的648,000千美元增长7.3%[35] - 截至2024年3月31日，公司拥有超300,000名客户，总ARR超100,000美元的客户有1,021名，2023年同期为879名[36] 收入结构与策略 - 公司收入由经常性收入和永久许可证收入组成，持续推进以订阅为先的策略，预计收入结构将持续转变[37][42] 经常性收入成本情况 - 经常性收入成本主要包括技术支持人员成本、公共云基础设施和托管费用等，预计随着订阅业务扩展而增加[42][43] 员工数量变化 - 截至2024年3月31日，公司员工总数为2,077人，2023年同期为2,160人[45] 运营费用预期 - 公司预计运营费用绝对值将增加，因长期业务投资、产品开发、销售拓展等因素，且可能随业务决策和收购而波动[45] 销售和营销费用情况 - 销售和营销费用主要是相关人员成本和数字营销等成本，公司将有选择地投资营销项目[46] - 2024年第一季度销售和营销费用5492.1万美元，较2023年同期减少1099.5万美元，降幅16.7%[59] - 销售和营销费用为5492.1万美元，较2023年同期减少1100万美元，降幅16.7%，主要因营销计划成本、重组成本等减少[59] 研发费用情况 - 研发费用主要是产品开发人员成本，预计研发组织将增长，部分费用分类调整[47] - 2024年第一季度研发费用2782.8万美元，较2023年同期增加403.7万美元，增幅17.0%[59] - 研发费用为2782.8万美元，较2023年同期增加400万美元，增幅17.0%，主要因部门结构变化及托管费用和合同服务增加[59] 一般及行政费用情况 - 一般及行政费用包括高管等人员成本、网络事件成本等，网络事件导致费用增加且可能波动[48] - 2024年第一季度一般和行政费用3130.8万美元，较2023年同期增加570.7万美元，增幅22.3%[59] - 一般及行政费用为3130.8万美元，较2023年同期增加570万美元，增幅22.3%，主要因网络安全事件成本和人员成本增加[59] 净利息费用情况 - 净利息费用包括债务利息和摊销，因信贷协议借款利率可变，预计随利率变化而波动[50] - 2024年第一季度净利息支出2683万美元，较2023年同期减少175.1万美元，降幅6.1%[60] - 净利息费用为2683万美元，较2023年同期减少180万美元，降幅6.1%，主要因现金及现金等价物利息收入增加，部分被利息费用增加抵消[60] 各业务线收入变化 - 2024年第一季度总营收1.93311亿美元，较2023年同期增加733.5万美元，增幅3.9%[53] - 2024年第一季度订阅收入6875.7万美元，较2023年同期增加1440万美元，增幅26.5%[53][54] - 2024年第一季度维护收入1.1172亿美元，较2023年同期减少275.8万美元，降幅2.4%[53][56] - 2024年第一季度许可收入1283.4万美元，较2023年同期减少430.7万美元，降幅25.1%[53][57] - 2024年第一季度总营收为1.93311亿美元，较2023年同期增加730万美元，增幅3.9%，主要因订阅收入增加，部分被许可和维护收入减少抵消[53] - 订阅收入为6875.7万美元，较2023年同期增加1440万美元，增幅26.5%，主要因现有客户向订阅定价模式转变及新客户购买订阅解决方案[53][54] - 维护收入为1.1172亿美元，较2023年同期减少280万美元，降幅2.4%，主要因客户向基于订阅的产品转换，部分被维护续约率提高抵消[56] - 许可收入为1283.4万美元，较2023年同期减少430.7万美元，降幅25.1%，主要因客户向订阅服务过渡[57] 总营收成本变化 - 2024年第一季度总营收成本2083.6万美元，较2023年同期减少99.4万美元，降幅4.6%[58] - 总营收成本为2083.6万美元，较2023年同期减少100万美元，降幅4.6%，主要因无形资产摊销费用和经常性收入成本减少[58] 所得税费用变化 - 2024年第一季度所得税费用456.1万美元，较2023年同期减少822.3万美元，有效税率降至22.7%[62] - 2024年第一季度所得税费用为460万美元，有效税率降至22.7%，2023年同期为1280万美元，有效税率178.5%，主要因估值备抵、不确定税务状况准备金变化及税前收入增加[62] 运营收入与利润率变化 - 2024年第一季度GAAP运营收入为4689.9万美元，2023年同期为3583.3万美元；非GAAP运营收入为8669.1万美元，2023年同期为7267.5万美元；GAAP运营利润率为24.3%，2023年同期为19.3%；非GAAP运营利润率为44.8%，2023年同期为39.1%[71] 净收入与调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度净收入为1555.9万美元，2023年同期亏损562.1万美元；调整后EBITDA为9207万美元，2023年同期为7736.5万美元；调整后EBITDA利润率为47.6%，2023年同期为41.6%[76] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为3.128亿美元，国际子公司持有约4340万美元现金及现金等价物，其中37.7%为欧元[76] 特别现金股息情况 - 2024年3月15日，董事会宣布每股普通股1美元的特别现金股息，股息应付金额1.682亿美元于4月15日支付[77] - 2024年4月15日支付了1.682亿美元的特别现金股息，每股1美元[77] 债务情况 - 截至2024年3月31日，总债务为12亿美元，循环信贷额度下有1.3亿美元可用借款额度[77] - 第一留置权信贷协议提供1.236亿美元定期贷款和1.3亿美元高级担保循环信贷额度，包括1750万美元美元循环信贷额度和1.125亿美元多货币循环信贷额度[77][79] - 第一留置权信贷协议提供了1.3亿美元的高级有担保循环信贷额度，包括1750万美元的美元循环信贷额度和1.125亿美元的多货币循环信贷额度[77] - 第一留置权信贷协议下定期贷款融资总本金为12.36亿美元，公司有权申请新增定期贷款和循环贷款，新增本金不超4亿美元或最近四个财季合并EBITDA的100%（以较高者为准）加特定自愿提前还款额，且需符合第一留置权净杠杆比率不超4.75:1 [79] 信贷协议修订情况 - 2024年1月对第一留置权信贷协议进行修订，包括再融资第一留置权定期贷款、降低现有第一留置权定期贷款适用利差、取消第一留置权净杠杆比率对适用利差的影响 [79] 定期贷款偿还情况 - 第一留置权定期贷款需按季度等额偿还本金的0.25%，最终到期日为2027年2月5日 [79] 现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动提供净现金3627.4万美元，2023年同期为79.9万美元；投资活动使用净现金858.6万美元，2023年同期提供1211.9万美元；融资活动使用净现金772.3万美元，2023年同期使用527.2万美元[79] - 2024年第一季度经营活动现金增加3550万美元，主要因运营收入增加和运营资产负债变化导致现金流出减少[79] - 2024年第一季度投资活动使用现金增加2070万美元，主要因短期投资买卖和到期的影响[79] - 2024年第一季度融资活动使用现金增加，主要因普通股回购增加130万美元和100万美元债务发行成本[80] - 2024年第一季度经营活动提供净现金3.6274亿美元，2023年同期为79.9万美元，同比增加3550万美元 [79] - 2024年第一季度投资活动使用净现金858.6万美元，2023年同期为提供净现金1211.9万美元，同比增加使用2070万美元 [79] - 2024年第一季度融资活动使用净现金772.3万美元，2023年同期为使用净现金527.2万美元，同比增加使用255.1万美元 [79] 股票相关情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别为满足限制性股票单位结算的法定预扣税要求，扣留并注销价值830万美元和700万美元的普通股 [80] 合同义务和承诺情况 - 截至2024年3月31日，除3月15日宣布的1.682亿美元特别现金股息外，公司合同义务和承诺与2023年12月31日相比无重大变化 [81] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策包括商誉、无形资产、长期资产和或有对价估值、收入确认、股份支付、所得税和或有损失 [82] - 自2024年2月16日提交的2023年年报以来，公司关键会计政策和估计无重大变化 [83] 其他费用变化 - 2024年第一季度股票薪酬费用及相关雇主缴纳工资税为1872.3万美元，2023年同期为1715.7万美元[71][76] - 2024年第一季度收购技术摊销为266.4万美元，2023年同期为343.6万美元；收购无形资产摊销为1151.9万美元，2023年同期为1300.5万美元[71] - 2024年第一季度收购及其他成本为50.7万美元，2023年同期为5.5万美元；重组成本为337.4万美元，2023年同期为1095.9万美元；网络安全事件成本净额为300.5万美元，2023年同期为 - 777万美元[71][76] - 2024年第一季度摊销和折旧为1904万美元，2023年同期为2093.1万美元；所得税费用为456.1万美元，2023年同期为1278.4万美元；净利息费用为2683万美元，2023年同期为2858.1万美元[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024总收入为1.933亿美元,同比增长4%,超出公司之前提供的192百万美元的指引上限 [12] - 公司Q1 2024总ARR为6.95亿美元,同比增长7% [26] - 公司Q1 2024订阅ARR为2.51亿美元,同比增长36%,体现了公司订阅优先策略的成功执行 [26] - 公司Q1 2024订阅收入为6900万美元,同比增长26% [28] - 公司Q1 2024维护收入为1.12亿美元,基本持平去年同期,维护续订率为97% [28] - 公司Q1 2024许可收入为1300万美元,同比下降25% [29] - 公司Q1 2024调整后EBITDA为9210万美元,同比增长19%,调整后EBITDA利润率为48% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的混合云可观测性解决方案在Q2有望超过1亿美元的总ARR,这是由于维护客户转化和新客户获取的结果 [12] - 公司的混合云可观测性解决方案的快速增长是由于工具整合、云现代化和简单性是关键驱动因素,前方仍有大量增长空间 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在EMEA地区的可观测性解决方案销售有所增加,带动了整体可观测性解决方案的增长 [63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从监控工具提供商向全栈可观测性、数据库监控和服务管理解决方案提供商转型,这有助于支持客户的业务转型并实现公司的战略和财务目标 [11] - 公司相信工具整合、云现代化和简单性是关键驱动因素,前方仍有大量增长空间 [12] - 公司正在增强其跨可观测性和服务管理解决方案的通用AI服务框架,以减少告警疲劳并帮助客户管理环境复杂性 [19] - 公司是第一家发布自我证明以符合新的网络安全和基础设施安全局安全软件开发框架的软件供应商,体现了公司在公私合作方面的承诺 [20] - 公司正在调整其销售动作以支持订阅优先策略,包括投资合作伙伴计划以提高覆盖面和效率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在许多未知因素,但公司仍专注于可控因素,对业务方向充满信心 [43] - 客户环境越来越复杂,预算也受到限制,客户正寻求能够提高生产力、安全性和成本效益的云就绪解决方案,公司认为自己非常适合满足这些需求 [41] - 公司相信其专注于SolarWinds平台的策略带来了显著的运营效率,增强了其以具有成本效益的方式创新和帮助客户管理混合和多云环境的能力 [42] 其他重要信息 - 公司于4月2日庆祝成立25周年,反思了过去的成就并展望未来 [15][16] - 公司在1月份将其定期贷款利率从SOFR加375个基点下调至SOFR加325个基点,利用当时的利率环境 [32] - 公司于4月支付了每股1美元的特殊股息,总额为1.68亿美元 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg 提问** 询问公司在当前宏观环境下的销售情况是否与之前有所不同 [46] **Sudhakar Ramakrishna 回答** 公司在销售环境方面没有太大变化,客户对公司的价值主张仍然很认可,公司将继续专注于可控因素并尽可能出色地执行 [47] 问题2 **Sanjit Singh 提问** 询问公司订阅ARR增长的构成,是否主要来自现有客户的转化还是新客户的增加 [54] **Bart Kalsu 回答** 订阅ARR增长主要来自于公司订阅优先策略下,将现有维护客户转化为混合云可观测性产品订阅的努力,转化率保持在1.6倍左右 [55] 问题3 **Pinjalim Bora 提问** 询问公司是否采取了新的策略来推动维护客户向订阅的转化 [62] **Sudhakar Ramakrishna 回答** 公司的策略一直是先在北美市场推动,然后扩展到EMEA和APJ地区,Q1时EMEA地区的转化推动力增强,带动了整体可观测性解决方案的销售 [63]

财务表现 - 2024年第一季度总营收1.93亿美元，高于预期范围上限，同比增长4%，总经常性收入占比93%[12][59][85] - 调整后EBITDA同比增长19%至9200万美元，利润率达48%[32][35] - 总ARR为6.95亿美元，同比增长7%，订阅ARR为2.51亿美元，同比增长36%[61] 业务亮点 - 启动Transform Partner Summits，加强与全球渠道合作伙伴的合作[62] - 成为首家发布符合美国政府要求的CISA安全软件开发自我认证的软件提供商[69] - 宣布对SaaS和本地部署的可观测性解决方案进行AI增强[87] 客户与市场 - 拥有1021个总ARR超过10万美元的客户，四年复合年增长率约为16%[29][91] - 过去12个月维护续约率为97%[86] 发展战略与目标 - 加速向订阅模式转变，目标是未来几年实现10亿美元ARR和40%以上调整后EBITDA利润率[111] - 2024 - 2025+年产品组合持续发展，包括加速SolarWinds平台建设、拓展第三方生态系统等[16] 财务状况 - 2024年第一季度末净债务降至10亿美元以下，净杠杆率降至2.7倍[66][92] - 年初至今未计利息、税项、折旧及摊销前的自由现金流为5700万美元[52][114]

第一季度财务数据关键指标 - 2024年第一季度总营收1.933亿美元，同比增长4%，经常性收入占总营收的93%[2] - 第一季度净利润1560万美元[2] - 第一季度调整后EBITDA为9210万美元，占总营收的48%，同比增长19%[2] - 2024年第一季度净收入为1555.9万美元，2023年同期净亏损为562.1万美元[41] - 2024年第一季度GAAP毛利润率为89.2%，Non - GAAP毛利润率为90.9%；2023年同期分别为88.3%和90.6%[43] - 2024年第一季度GAAP运营利润率为24.3%，Non - GAAP运营利润率为44.8%；2023年同期分别为19.3%和39.1%[44] - 2024年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.09美元，Non - GAAP摊薄每股收益为0.29美元；2023年同期分别为 - 0.03美元和0.20美元[44] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9207万美元，调整后EBITDA利润率为47.6%；2023年同期分别为7736.5万美元和41.6%[45] - 2024年第一季度总营收为1.93311亿美元，同比增长3.9%；Non - GAAP总营收（按固定汇率计算）为1.92904亿美元，同比增长3.7%[46] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3627.4万美元，2023年同期为79.9万美元[41] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为858.6万美元，2023年同期提供的净现金为1211.9万美元[41] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为772.3万美元，2023年同期为527.2万美元[41] - 2024年第一季度未杠杆化自由现金流为5654.2万美元，2023年同期为4095.9万美元[47] - 2024年和2023年第一季度，公司总营收分别为193,311千美元和185,976千美元[40] - 2024年和2023年第一季度，公司净利润（亏损）分别为15,559千美元和 - 5,621千美元[40] - 2024年和2023年第一季度，公司基本每股收益（亏损）分别为0.09美元和 - 0.03美元[40] 年度经常性收入关键指标 - 订阅年度经常性收入（ARR）为2.513亿美元，同比增长36%，总ARR为6.953亿美元，同比增长7%[2] 现金及债务情况 - 2024年3月31日，现金及现金等价物和短期投资总额为3.128亿美元，总债务为12亿美元[7] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为304,431千美元和284,695千美元[39] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为3,238,664千美元和3,250,915千美元[39] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为1,953,545千美元和1,808,871千美元[39] 股息情况 - 3月宣布每股1美元的特别现金股息，总额1.682亿美元，已于4月15日支付[6][7] 第二季度财务数据预测 - 2024年第二季度预计总营收在1.86 - 1.91亿美元之间，中点较2023年第二季度增长约2%[10] - 2024年第二季度预计调整后EBITDA约为8500 - 8800万美元，中点较2023年第二季度增长约9%[10] 全年财务数据预测 - 2024年全年预计总营收在7.71 - 7.86亿美元之间，中点较2023年全年增长约3%[11] - 2024年全年预计调整后EBITDA约为3.6 - 3.7亿美元，中点较2023年全年增长约11%[11] 各业务线第一季度数据关键指标 - 2024年和2023年第一季度，公司订阅收入分别为68,757千美元和54,357千美元[40] - 2024年和2023年第一季度，公司维护收入分别为111,720千美元和114,478千美元[40] - 2024年和2023年第一季度，公司许可收入分别为12,834千美元和17,141千美元[40] - 2024年和2023年第一季度，公司总经常性收入分别为180,477千美元和168,835千美元[40]

网络攻击相关 - 2020年12月14日，公司宣布Orion软件平台和内部系统遭受网络攻击[87] - 2023年10月30日，SEC就网络攻击事件对公司和首席信息安全官提起民事诉讼[99] - 网络攻击及安全事件导致公司和客户系统受损，面临信息被盗用、运营受干扰等风险[93][94][98] - 公司因网络攻击事件与SEC的诉讼已产生并将继续产生额外成本和费用[93][99][102] - 公司已解决美国与网络攻击事件相关的其他诉讼，但可能面临其他索赔[103] - 公司依赖技术基础设施运营业务，系统易受多种威胁行为者攻击[95] - 网络攻击数量和规模持续增加，攻击方法不断演变[97] - 公司为解决和消除漏洞投入大量财务和开发资源[97] - 公司与SEC诉讼的结果未知，可能对声誉、业务和财务状况产生重大影响[101] - 公司虽已解决部分诉讼，但新诉讼可能导致额外成本和不利影响[103] - 网络安全事件已对公司业务、声誉等造成负面影响，且可能持续[108] - 网络安全事件使公司支出大量成本，未来可能继续增加[109] 业务运营风险 - 公司依赖第三方系统和服务管理业务，若出现问题会影响业务和财务状况[104] - 产品相关的中断或性能问题会损害公司支持客户的能力，影响业务[105] - 公司季度营收和运营结果可能因多种因素波动，难以预测[112] - 若无法从数字营销等活动获取大量高质量销售线索，会影响营收增长和运营结果[116] - 增加基于账户营销的投资可能分散销售团队注意力，且不一定能成功获取大客户[117] - 数字营销活动的成功部分取决于收集客户数据和沟通的能力，受数据隐私法规影响[118] - 若无法向新老客户销售产品或升级产品，会对营收增长和运营结果产生不利影响[120] - 季度运营结果波动可能导致分析师改变公司普通股估值模型，使股价下跌并面临诉讼[115] - 公司未来营收增长依赖招募、培训和留住足够销售人员及提升其生产力，计划国内外扩充销售团队[121] - 公司营收来自订阅、许可和维护收入，营收结构向订阅收入转变，若转型不成功，业务和运营结果或受不利影响[122] - 公司大部分营收为经常性收入，客户续约或净留存率下降会损害未来运营结果，订阅续约延迟对到期季度影响更大[123] - 公司在多个国家开展国际业务，面临汇率波动、监管要求复杂等风险，扩张投资不一定能带来预期营收和利润[125][126] - 公司部分研发活动外包给乌克兰和以色列的供应商，俄乌和以色列冲突虽目前影响不大，但可能增加成本、扰乱研发活动[127] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手有诸多优势，部分对手通过收购或战略合作提供更有竞争力产品，公司竞争难度加大[129][130][131] - 公司成功和发展依赖吸引和留住关键员工和管理人员，近年人员流失影响生产力，吸引和留住人才面临挑战[132][134] - 公司业务模式近年演变，员工数量、基础设施等有变化，未来需有效管理这些变化，否则财务表现或受不利影响[136] - 公司提供的财务展望是管理层估计，实际运营结果可能与展望有显著差异[137] - 公司业务策略或员工结构调整可能影响员工士气和运营目标达成，股权奖励价值、灵活工作政策等也会影响人才吸引和保留[134][135] - 公司部分产品销售依赖美国联邦政府，销售的延迟、中断或损失可能损害经营业绩[142] - 公司为业务增长进行了大量投资，可能导致营业收入波动并占收入的百分比下降[143][144] - 公司产品组合需适应市场需求，新产品和改进可能不成功，影响财务结果[145] - 公司依赖渠道合作伙伴，关系变化可能影响市场战略和业务[146] - 公司需有效推广和维护品牌，否则可能影响财务状况和经营成果[148] - 全球宏观经济不利条件可能导致公司产品销售减少、销售周期延长等[149] - 金融服务行业的不利发展可能影响公司获取现金和客户、合作伙伴的支出[152][153] - 公司过去和未来的收购存在风险，可能不成功[155] - 收购可能导致现金储备减少或需承担额外债务，若发行股权或可转换债务证券融资，现有股东将面临股权稀释[158] - 收购业务可能存在超出预期的负债，尽职调查可能无法发现或低估其程度，影响公司声誉和经营业绩[160] - 收购产生的收益费用可能对公司经营业绩产生不利影响，费用会减少净收入和每股收益[162] - 2021年N - able业务分离可能产生潜在赔偿责任，影响公司业务和财务报表[164] - 气候变化可能长期对公司业务产生负面影响，导致业务中断、成本增加等问题[165] - 产品若无法与多种操作系统等有效集成，可能变得缺乏竞争力或过时，损害经营业绩[166] - 产品存在的缺陷或错误可能损害公司声誉、增加成本并影响产品销售[168] 法规政策风险 - 公司受全球数据隐私和安全法规约束，法规演变增加合规成本和监管风险[170] - AI和机器学习技术相关法规可能影响公司业务和产品开发及销售[172] - 未能遵守隐私、数据保护等法规可能导致执法行动、声誉受损和财务损失[173] - 2023年10月美国通过AI行政命令，2023年12月欧盟达成首部AI监管法律，预计2024年初颁布，至少2026年才可执行[179] - 美国和其他国家对俄罗斯实施制裁，可能持续影响公司与受制裁客户的创收能力[176] - 美国对中国实施某些技术出口限制，未来可能实施更多保护贸易措施，或对公司业务和财务结果产生不利影响[176] - 拜登曾提议将国内收入税率从21%提高到28%，若提案立法实施，将对公司税务产生重大影响[214] 知识产权相关 - 截至2023年12月31日，公司有34项已发布的美国专利[182] - 公司知识产权保护面临挑战，专利可能被挑战、无效或规避，保护和执行知识产权可能产生高额费用[181] 债务与信贷相关 - 截至2023年12月31日，公司总债务为12亿美元，信贷安排下有1.3亿美元可用于额外借款[194] - 2023年、2022年和2021年年底，公司净利息支出分别约为1.158亿美元、8340万美元和6450万美元[194] - 若循环信贷安排下借款本金总额超过循环信贷安排下承诺总额的35%，第一留置权净杠杆比率不得超过7.40比1.00[199] - 公司债务协议限制公司及子公司多项业务和融资活动，如产生额外债务、设置留置权等[198][200] - 公司信贷协议包含违约事件，未治愈或豁免的违约可能导致协议终止或债务加速到期[202] - 公司部分债务以外币计价，面临外汇风险，未来可能进行套期保值安排[203] - 公司信贷安排下借款按可变利率计息，面临利率风险，目前无利率互换协议[204][205] 软件使用风险 - 公司使用开源软件，可能面临开源软件许可条件限制、第三方索赔等风险，影响产品销售和业务运营[192] - 公司产品使用第三方软件，未来可能无法以合理条件获取，软件漏洞或故障可能损害公司业务和声誉[193] 法律诉讼风险 - 公司面临各种法律诉讼，未来诉讼可能导致管理层注意力和资源分散、成本增加、股价波动等[180] 财务报告与税务风险 - 未能维持有效内部控制可能对公司业务、经营成果和股价产生重大不利影响[207] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司经营成果[211] - 税法或税率变化、潜在税务调整可能对公司业务和财务表现产生负面影响[212][215] 股权与股东相关 - 截至2023年12月31日，公司有166,637,506股流通在外的普通股[225] - 截至2023年12月31日，有127,222股普通股受未行使期权约束，9,486,881股普通股将在未行使受限股票单位归属时发行，2,000,923股普通股可能在未行使绩效股票单位归属时发行[226] - 约1.12亿股普通股持有人拥有证券法下的股份登记权[227] - 截至2023年12月31日，赞助商合计实益拥有公司67.0%的普通股[234] - 只要赞助商合计实益拥有公司40%或以上的流通股，赞助商有权指定公司董事会多数成员[234] - 当主要赞助商合计实益拥有的流通股不足40%时，修改公司章程中有关业务管理的条款或某些细则条款，需获得当时所有流通有表决权股票表决权至少66 2/3%的持有人赞成票[235] - 公司九名董事中，三名与银湖有关联[238] - 托马·布拉沃有权根据修订并重述的股东协议指定最多三名董事[238] - 公司经修订章程授权董事会在无需股东批准的情况下发行一类或多类优先股[241] - 公司重述章程指定特拉华州衡平法院为特定股东诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[242] - 公司为纽交所规则定义的受控公司，发起人拥有多数投票权，可选择不遵守某些纽交所公司治理要求[244] 股价与市场相关 - 公司普通股交易价格一直且可能继续波动，受多种因素影响，可能引发证券诉讼[217][219] - 若证券分析师或行业分析师对公司股票评级下调、发布负面报告或停止发布报告，公司竞争地位、股价和交易量可能受影响[223] - 大量出售公司普通股或市场认为可能发生此类出售，会降低公司普通股市场价格，截至2023年12月31日，公司有166,637,506股普通股流通在外[225] 上市成本与控制 - 作为上市公司，公司需承担更多成本和行政负担，包括维持内部控制，若控制失效将影响经营和股价[220][221] 股息政策 - 自2021年7月分拆N-able并支付特别现金股息后，公司未再宣布或支付普通股现金股息[229]