财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收1.86亿美元，高于预期范围上限，同比增长5% [5][38] - 第一季度订阅收入5400万美元，同比增长40%；订阅ARR为1.85亿美元，同比增长31% [18][39] - 调整后EBITDA为7740万美元，同比增长12%，利润率达42%，高于季度预期 [6][20] - 第一季度维护收入1.14亿美元，较上年减少1%；许可证收入1700万美元，较2022年第一季度下降约24% [39][40] - 截至3月31日，净杠杆约为3.8倍，现金及现金等价物和短期投资余额为1.41亿美元，净债务约为11亿美元 [42] - 第二季度预计总营收在1.77 - 1.82亿美元之间，中点同比增长2%；调整后EBITDA预计在6950 - 7250万美元之间，中点同比增长6%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.15 - 0.17美元 [23] - 全年预计总营收在7.25 - 7.40亿美元之间，中点同比增长2%；调整后EBITDA提高至2.95 - 3.05亿美元之间，中点同比增长7%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.71 - 0.76美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务增长显著，第一季度订阅收入同比增长40%，订阅ARR同比增长31% [18][39] - 维护业务方面，维护收入较上年减少1%，但维护续约率表现良好，过去12个月续约率为93%，第一季度为94% [19][39] - 许可证业务受订阅模式转型影响，第一季度许可证收入较2022年第一季度下降约24% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场，通过在德国开设新数据中心，扩大了SaaS可观测性解决方案的覆盖范围 [12] - 亚太市场，在澳大利亚为服务台客户推出首个ITSM数据中心，增强SaaS服务并扩大客户覆盖范围 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于推动订阅业务在各业务线的采用，持续进行产品组合演变，拓展混合云可观测性和Solar Winds可观测性解决方案，以及领先的数据库和服务管理解决方案 [15][16] - 行业竞争中，公司认为自身在各细分市场具有竞争力，如数据库监控产品有令人信服的解决方案，能满足不同规模客户需求，尤其在大型企业市场 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境给软件行业带来挑战，但公司相信自身战略、产品组合和以客户成功为导向的模式对各地区和行业的客户有吸引力 [46] - 公司将继续控制费用、有选择地投资，努力实现营收增长和利润率提升 [46] 其他重要信息 - 第一季度进行了费用结构优化，产生1100万美元重组费用，主要与700万美元的某些办公场所租赁减值及裁员成本相关 [21] - 全年和第二季度指引假设欧元兑美元汇率为1.07:1；第二季度预计非GAAP税率为26%，预计支付约1780万美元现金税 [24][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 合作伙伴策略的进展及与AWS和Azure的合作情况 - 公司认为与全球系统集成商（GSIs）合作能有效控制销售成本并实现规模扩张；与AWS和Azure的合作关系仍处于早期阶段，有较大发展空间 [50] 问题: 能否量化所获大订单的规模及与云原生竞争对手的胜率 - 公司帮助客户整合环境，提供全面解决方案，在争取大订单方面取得进展，第一季度消费超10万美元的客户数量显著增加，但不保证每个季度都有同样增长 [61][74] 问题: 从维护客户向SaaS订阅转换时，收入是否会按Q1趋势持续增长 - 转换维护客户为混合云可观测性产品订阅时，有前期订阅收入；SaaS产品订阅收入则按比例计算，订阅ARR更能反映订阅业务整体趋势 [64] 问题: 债务利率变动及今年利息支出预期 - 与第一季度讨论的模型相比，预计利率变动不大，仍处于相近范围 [65] 问题: 2023年第一季度签约客户是基于2022年购买决策还是2023年预算流程 - 是两者的结合，部分来自2023年预算周期，也有2022年业务的溢出 [67][68] 问题: 混合云可观测性解决方案的进展、采用情况及今年的下一步计划 - 该解决方案自去年4月推出后，在美洲成为主要业务模式，在欧洲、中东和非洲（EMEA）以及亚太地区（APJ）仍有很大发展机会 [75] 问题: 联邦市场的续约率和定位情况 - 公司最大的联邦客户去年转为订阅客户并在今年续约，第一季度联邦市场业务在交易数量和规模上表现良好，公共部门是公司重点关注领域 [76][77] 问题: 从维护到订阅的转换比例范围、是否超预期以及进一步削减成本的措施 - 第一季度转换率接近1.8，高于多数公司及预期，但预计不会持续保持该水平；客户采用率与预期基本一致或略超前；后续将进行审慎的费用管理，有选择地招聘 [80][81][82] 问题: 不同类型合作伙伴的作用 - 传统合作伙伴主要帮助公司在中端市场扩大地理和客户覆盖范围，GSI合作伙伴则更专注于大型企业市场 [84] 问题: 各产品组合的增长来源及不同市场细分的趋势 - 可观测性、数据库和服务管理业务均有增长；各市场细分的业务管道都在增加，但企业市场在预算和预算分配方面会有更多审查 [71][91] 问题: 公司在联邦市场相对于目标的现状及9月联邦财年末的定位 - 公司在联邦市场重建了很多关系，最大联邦客户续约，第一季度联邦市场业务表现良好，未来仍将是重点关注领域 [76][77][95]

财务表现 - 第一季度总营收1.86亿美元，高于预期范围上限，同比增长5%，总经常性收入占比超90%[24][111] - 调整后EBITDA同比增长12%至7700万美元，利润率达42%[25] - 第一季度末总ARR为6.48亿美元，同比增长5%；订阅ARR为1.85亿美元，同比增长31%[18][89] 业务亮点 - 与合作伙伴和全球系统集成商合作取得进展，推出联合开发项目，获2023 CRN合作伙伴计划指南5星评级[16] - 获行业认可，被Forrester Research评为Q1'23“以流程为中心的AIOps格局”报告中值得关注的AIOps供应商[40][85] - 扩大产品地理覆盖范围，在欧洲和亚太地区开设新数据中心[26] 风险因素 - 网络安全事件带来财务、法律、声誉等多方面风险，保险可能不足以弥补相关损失[1] - 向企业客户销售和采用订阅优先模式面临挑战，转型过程中营收组合和确认时间可能变化[1] - 全球宏观经济状况影响客户IT支出和购买决策，可能导致公司销售、续约和留存率下降[1] 发展目标 - 2024年及以后目标为ARR达10亿美元，调整后EBITDA利润率达40%多，经常性收入占比超90%，净杠杆率低于3倍[63] - 持续推进向SolarWinds平台的演进，提供多云环境下的解决方案，提高客户生产力[104][105] 债务情况 - 2022年11月债务再融资，到期日延长至2027年2月，S&P评级升至B+；下半年自愿提前偿还债务6.5亿美元[118] - 截至Q1'23末，现金、现金等价物和短期投资为1.41亿美元，净债务约11亿美元；Q1'23无杠杆自由现金流为4100万美元[118]

网络攻击事件 - 2020年12月14日，公司宣布Orion软件平台和内部系统遭受网络攻击[39] - 网络攻击及安全事件可能导致公司和客户系统受损、信息被盗用、运营受干扰等严重后果，影响公司业务[43][55] - 网络攻击事件已对公司业务、声誉、客户关系等产生不利影响，且可能持续产生影响[44][57] - 因网络攻击事件，公司面临多起诉讼和美国证券交易委员会的调查，可能导致重大成本和费用[45] - 公司因网络安全事件面临多起诉讼和美国证券交易委员会（SEC）调查，2022年10月28日收到SEC的“韦尔斯通知”，相关结果、成本和后果未知，或影响股价、融资和人才吸引[59] N - able业务分拆 - 2021年7月19日，公司完成N - able业务分拆，之后不再将其纳入财务结果合并范围，N - able历史财务结果作为终止经营业务反映[40] - 公司N - able分拆可能无法实现预期收益，若分拆被认定为应税交易，公司可能承担重大责任[138] - N-able分拆可能无法实现预期战略、财务等效益，公司在分拆后规模变小、业务多元化降低，更易受市场条件变化影响[138] - 若分拆不符合美国联邦所得税免税交易条件，公司将确认应税收益，股东也将面临纳税[138] - 分拆相关协议规定了双方的赔偿和责任义务，若公司需向N-able赔偿，可能承担重大责任，且N-able未必能完全履行赔偿义务[138] 收入和经营业绩波动风险 - 公司季度收入和经营业绩未来可能波动，若无法获取高质量销售线索或向企业客户销售产品，收入和经营业绩可能受影响[46] - 若无法向新客户销售产品或向现有客户销售更多产品及升级产品，公司收入将受不利影响[47] - 公司季度营收和运营结果未来可能波动，受客户销售、产品转换、汇率、政府订单等多种因素影响，波动或致股价下跌和证券集体诉讼[64][66] - 若公司无法从数字营销和基于账户的营销中获取大量高质量销售线索，可能影响营收增长和运营结果，搜索引擎算法修改和数据隐私法规也会带来挑战[67] - 公司运营扩张和基础设施建设相关的运营费用和资本支出的金额和时间，会影响季度运营结果[64] - 公司增加收入需新增客户并向现有客户销售更多产品或升级，未来收入增长依赖销售团队招募、培训和留存及人员生产力[70] - 公司大部分收入是经常性的，包括维护收入和订阅收入，客户续约或净留存率下降会影响未来经营业绩[71] 法规和监管风险 - 公司受全球数据隐私和安全法规、政府出口管制和经济制裁法律约束，可能产生额外成本和责任[48] - 公司受全球数据隐私和安全法规约束，法规演变可能增加合规成本和责任，违规可能导致执法行动和声誉损害[94] - 公司受政府出口管制和经济制裁法律约束，不符合相关法律可能损害国际市场竞争力并使公司承担责任[96] - 美国等国对俄罗斯实施经济制裁，可能影响公司在相关地区的营收能力[97] - 美国对中国实施特定技术出口限制，未来或实施更多保护主义贸易措施，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[97] - 各国对产品进出口的监管可能限制公司产品分销能力，遵守相关法律可能耗时并导致销售机会延迟或损失[97] - 公司受国内外反腐败法律约束，随着国际业务扩张，违反这些法律的风险增加[97] - 互联网和电子商务监管的不利变化或公司未能遵守规定，可能损害公司经营业绩[98] 债务和融资风险 - 公司大量债务可能影响财务健康和未来融资能力，且可能进一步增加债务[50] - 截至2022年12月31日，公司总负债为12亿美元，信贷安排下有1.3亿美元可用于额外借款[103] - 2022年、2021年和2020年年底，公司净利息支出分别约为8340万美元、6450万美元和7590万美元[103] - 信贷协议规定，循环信贷安排下借款本金总额超过循环信贷安排下承诺总额的35%时，第一留置权净杠杆比率不得超过7.40比1.00[106] - 信贷协议限制公司及子公司多项能力，如产生额外债务、设置留置权等[105] - 公司信贷安排借款利率为可变利率，目前无利率互换协议，但未来可能会签订[108] - 全现金或部分现金收购可能减少公司现金储备或增加债务，发行股权或可转换债务证券融资会导致现有股东股权稀释[87] 股价波动风险 - 公司普通股交易价格已出现且可能继续波动，可能导致投资价值下降[52] - 公司普通股交易价格一直且可能继续波动，受多种因素影响[117] - 若证券分析师下调公司股票评级、发布负面研究报告或停止发布报告，公司竞争地位、股价和交易量可能受影响[123] 第三方依赖风险 - 公司使用NetSuite、salesforce.com等第三方技术管理业务，若供应商业务中断或出现问题，将影响公司业务管理和财务报表编制[60] - 公司产品依赖第三方数据中心和云服务提供商，若服务中断或不可用，可能导致收入减少、声誉受损等，影响业务和财务结果[63] - 公司与第三方数据中心和云服务提供商的协议到期后，对方无义务按合理条款续约，更换设施可能产生成本和服务中断[63] - 公司使用第三方软件，该软件可能难以替换或导致产品出现错误或故障，从而导致客户流失和声誉受损[102] 业务转型和增长风险 - 公司向订阅优先模式转型的增长部分依赖客户及时访问产品，网站性能问题可能影响业务[61][63] - 公司预计从监控向可观测性转变，收入结构将向更高比例的订阅收入转移，但转换客户可能不成功[70] - 公司业务增长带来员工数量、基础设施等方面变化，管理增长需大量资源，否则财务表现可能受影响[77] - 公司为扩张业务进行大量投资，可能导致运营利润率和现金流波动，运营收入占收入百分比可能下降[80] - 公司产品组合从本地网络管理产品拓展到多领域，长期增长依赖产品持续改进和新产品开发，但存在风险[81][82] - 公司为扩张业务进行收购，未来增长战略成功取决于收购和整合能力及融资情况[85] - 收购存在诸多风险，如整合困难、管理精力分散、无法增加收入等，可能对公司业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[86] - 收购业务可能存在未发现或低估的负债及运营问题，公司作为继任所有者需承担责任，可能损害声誉和运营结果[88] 国际业务风险 - 公司国际业务面临汇率波动、监管要求复杂等多种风险，扩张可能无法产生预期收入或利润[72][73] - 因俄乌冲突，公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的业务活动，冲突可能增加成本、扰乱开发活动[73] - 英国脱欧使公司面临汇率和利率波动、数据和人员流动受阻等风险，可能影响财务结果[74] 人才相关风险 - 公司业务依赖关键员工和管理人员，招募、留存和培养人员能力对成功和增长至关重要[75] - 市场上合格人才竞争激烈，公司可能无法成功招募和留存关键人员，替换人员也有挑战[76] - 公司留住和培养人员可能产生额外资源和成本，影响盈利能力，新规定和股价波动也会影响人员留存[76] 产品相关风险 - 若公司产品无法与多种操作系统、软件应用、平台和硬件集成，产品可能失去竞争力或过时，影响运营结果[90] - 产品中的重大缺陷或错误可能损害公司声誉、增加成本并削弱销售能力，纠正缺陷的成本可能对运营结果产生不利影响[92] 财务报告和税务风险 - 公司需维持财务报告内部控制，若失败可能影响经营结果和股价[109] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响经营结果[110] - 税法或税率变化可能对公司业务和财务表现产生负面影响[111] - 美国2017年减税与就业法案要求复杂计算和重大判断，后续指导可能使公司调整财务报表[113] - 公司可能因税务评估支付额外税款、罚款或利息，这将对业务和财务业绩产生不利影响[114] - 拜登提议将国内收入税率从21%提高到28%，若立法通过，将对公司税务产生重大影响[114] 股权和公司治理相关 - 截至2022年12月31日，公司有161,931,649股流通在外的普通股[124] - 截至2022年12月31日，有266,193股普通股受未行使期权约束，10,244,903股普通股将在未行使受限股票单位归属时发行，1,513,574股普通股将在未行使绩效股票单位归属时发行[124] - 约1.19亿股普通股持有人拥有证券法下的股份注册权[124] - 截至2022年12月31日，赞助商合计实益拥有公司68.9%的普通股[129] - 当赞助商合计实益拥有公司40%或以上流通在外的普通股时，赞助商有权指定公司董事会多数成员[130] - 公司九名董事中，三名与银湖有关联[131] - 2022年10月14日，三名作为托马·布拉沃附属公司指定人当选的董事辞职[131] - 托马·布拉沃保留根据修订和重述的股东协议指定最多三名董事的权利[132] - 公司是受控制公司，赞助商拥有超50%有表决权股票的投票权，可选择不遵守某些纽交所公司治理要求[135] - 公司重述章程规定，与感兴趣股东（收购公司至少15%有表决权股票的人或团体）进行业务合并有三年限制[128] - 若要修改公司重述章程中有关业务管理的条款或某些细则条款，需获得至少66 2/3%有表决权股票投票权持有人的赞成票[127] - 公司重述章程授权董事会在无需股东批准下发行优先股，其条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[133] - 公司重述章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[134] - 公司发起人及其附属基金可能追求与公司利益冲突的企业机会，且相关收购机会可能不对公司开放[133] - 公司重述章程规定，兼任发起人关联方职务的公司高管或董事，不因追求或获取企业机会而对公司或股东承担信托责任违约[133] - 公司目前未利用受控制公司的豁免权，但未来可能选择这样做，股东可能无法获得与遵守所有纽交所公司治理要求的公司股东相同的保护[137] 其他风险 - 气候变化可能导致公司业务中断、成本增加，新法规或法律修改可能使公司面临更高合规成本，影响声誉和财务表现[89] - 新冠疫情、俄乌冲突等不利经济条件可能导致公司产品销售减少、销售周期变长等[84][85] - 公司部分产品销售依赖美国联邦政府，销售具有不可预测性，相关销售延迟、中断或损失会损害经营结果[79] - 公司依赖渠道合作伙伴分销产品，若关系维护不佳，业务、经营结果和财务状况可能受损[83] - 公司品牌建设和维护很重要，若不成功可能影响吸引和留住客户，损害财务状况和经营结果[83] - 证券诉讼可能导致大量成本，分散管理层注意力和资源[120] - 作为上市公司，合规要求可能使公司资源紧张、成本增加并分散管理层注意力[121] - 2021年7月公司因分拆N - able宣布一次性特别现金股息，未来不打算支付普通股股息[125] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有约33项已授权的美国专利[99] 员工评论情况 - 公司未解决的员工评论为无[139]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收1.87亿美元，略高于上一年，超出预期范围（1.78 - 1.83亿美元）；2022年全年营收7.19亿美元，略高于上一年，远超预期范围（7.10 - 7.15亿美元） [33][42] - 第四季度订阅ARR为1.75亿美元，同比增长30%；全年总ARR为6.36亿美元，同比增长2%；按固定汇率计算，第四季度总营收约为1.91亿美元，同比增长2%，2022年全年营收约为7.33亿美元，同比增长2% [18][19][43] - 第四季度维护收入为1.15亿美元，较上一年下降3%；2022年为4.59亿美元，较上一年下降4% [44] - 第四季度许可证收入为2200万美元，较2021年第四季度下降约34%；2022年为9300万美元，较上一年下降19% [45] - 第四季度调整后EBITDA为7450万美元，利润率为40%，高于本季度38% - 39%的预期；全年调整后EBITDA为2.8亿美元，利润率为39%，符合全年预期 [9][21] - 截至12月31日，净杠杆约为过去12个月调整后EBITDA的3.9倍；第四季度末现金及现金等价物和短期投资余额为1.49亿美元，净债务约为11亿美元 [46] - 预计第一季度总营收在1.77 - 1.82亿美元之间，中点同比增长1%；调整后EBITDA预计在6700 - 7000万美元之间；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.15 - 0.17美元 [23] - 预计全年总营收在7.25 - 7.40亿美元之间，中点同比增长2%；调整后EBITDA预计在2.9 - 3.0亿美元之间，中点同比增长5% [48][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务ARR接近1.75亿美元，第四季度订阅收入为5000万美元，同比增长45%；全年订阅收入为1.68亿美元，同比增长35% [17][118] - 维护业务第四季度收入为1.15亿美元，较上一年下降3%；2022年为4.59亿美元，较上一年下降4%；第四季度维护续约率为92%，过去12个月续约率为93% [44] - 许可证业务第四季度收入为2200万美元，较2021年第四季度下降约34%；2022年为9300万美元，较上一年下降19% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，欧洲宏观环境仍影响销售周期，导致交易审查增加，但整体管道强劲且不断增加，不过公司假设管道转化率低于正常水平 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持以订阅为先的战略，推动从维护向订阅的转换，目标是在未来几年实现ARR达到10亿美元，调整后EBITDA利润率达到40%以上 [9][26] - 持续创新，推出混合云可观测性和云原生SolarWinds可观测性解决方案，目标是在一个平台上提供跨网络、基础设施、系统、应用程序、数据库、数字体验和日志监控的可观测性解决方案 [11][36] - 加强与合作伙伴的合作，如与DRYiCE（HCL Software的一个部门）扩大合作，共同推出先进的AI运维、端到端可观测性和服务管理平台 [13] - 推出SolarWinds Transform计划，加强渠道增长和发展，涵盖分销、全球系统集成商、托管服务提供商和云合作伙伴 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，但公司业务模式具有弹性，产品为客户提供价值，团队执行力强，因此实现了营收增长和客户留存 [32][39] - 2023年IT环境将更加复杂，预算仍将受限，客户将重视提高生产力和降低成本的解决方案，公司的产品和服务适合应对这些挑战 [37] - 公司将继续监控环境，有选择地招聘，同时寻求提高盈利能力，对长期业务发展充满信心 [40][25] 其他重要信息 - 会议中提及的财务结果为初步数据，待外部审计师和公司最终审核，以10 - K表格提交年度报告后才最终确定 [5] - 会议讨论的财务指标多为非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP财务指标差异的对账信息可在公司投资者关系网站的收益新闻稿和摘要幻灯片中找到 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中小企业客户对云优化的看法及是否影响支出 - 公司混合云解决方案为客户提供了部署方式的选择，可根据自身能力调整投资节奏，适应云支出减速的情况 [78] 问题: 第四季度业务进展及12月和1月的消费模式 - 第四季度是商业业务最大的季度，业务模式没有典型的“曲棍球棒”效应，整个季度订单持续推进，与过去情况一致，从营收和订单角度看是强劲的季度 [81] 问题: 如何建模利息支出和成本降低，以及如何看待2022 - 2023年的运营费用增长 - 现金利息支出预计约为1.1亿美元，非现金利息支出预计约为800 - 1000万美元；公司将继续审慎投资，有选择地进行支出优化 [82] 问题: 订阅业务成功的因素、2023年的预期以及与客户的沟通情况 - 订阅业务增长的一个重要因素是混合云可观测性解决方案，为客户提供了选择，预计订阅业务将继续保持增长趋势 [61] 问题: 国际市场管道的趋势 - 包括欧洲在内的管道强劲且不断增加，但考虑到宏观环境和额外审查，公司假设管道转化率低于正常水平，同时仍看到显著的需求增长 [62] 问题: 2024年产品驱动增长的含义和要构建的能力 - 产品驱动增长是从“下载试用并报价”模式向“试用并购买”模式的演变，利用新技术加速业务发展，而非创造全新模式 [90] 问题: 实现10亿美元ARR和40%以上EBITDA利润率的时间预期 - 如果下半年的营收加速趋势持续，公司认为可以在未来五到六年内实现这些目标，而不是十年 [93] 问题: 新任命的美洲销售和全球渠道总裁Chad Reese的进展情况 - Chad Reese已入职近六个月，已完全适应工作，正在与全球渠道合作伙伴会面，推动合作伙伴计划，扩大美洲业务，并补充高速度业务模式 [94] 问题: 未转换为订阅的维护客户的情况 - 公司首先关注让客户看到混合云可观测性产品的价值、功能丰富性以及定价和包装的简单性，这是一个多年的增长机会 [96][97] 问题: 服务管理和数据库业务对营收增长的贡献 - 服务管理和数据库业务是公司业务的重要独立贡献者，公司参与三个增长市场，可观测性解决方案具有差异化 [101][102] 问题: 如何加速订阅转型，以及产品和市场推广方面的措施 - 公司采用基于节点的定价方式，为客户提供定价灵活性；在维护续约时向客户推荐混合云可观测性产品，转化率较高；同时激励合作伙伴和销售人员更好地推广该产品，转换后还能获得有意义的收入倍数 [111][112] 问题: 可观测性产品的市场趋势，是与公共云消费下降趋势紧密相关，还是有长期增长趋势 - 混合云可观测性和SaaS可观测性解决方案互补，在宏观环境下，工具整合使产品对客户更具吸引力，能帮助客户从本地过渡到云端 [114] 问题: 两个可观测性解决方案的客户数据情况 - 文档未提及相关回答内容

财务亮点 - 2022年第四季度总年度经常性收入为6.36亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算增长超3%）[38][41][46] - 2022年第四季度调整后EBITDA为7400万美元，季度调整后EBITDA利润率为40%[38][60] - 2022年第四季度订阅年度经常性收入增长30%，订阅收入同比增长45%[40][63] - 过去12个月维护续约率为93%[39][63] - 2022年全年非GAAP总营收同比增长0.1%，第四季度非GAAP总营收为1.87亿美元，高于预期范围[62][67] 业务进展 - 推出SolarWinds Observability，一款基于Azure和AWS云的全集成云原生SaaS产品[42] - 与DRYiCE扩大合作，整合双方最佳的AIOps、端到端可观测性和服务管理平台[43] - 获得TrustRadius 2022 Tech Cares奖，表彰其企业社会责任和多元化、公平性与包容性计划[44] 未来展望 - 目标在未来实现10亿美元ARR和40%以上的调整后EBITDA利润率[46] - 2023年第一季度调整后EBITDA预计为6700 - 7000万美元，全年总营收预计为7.25 - 7.40亿美元，同比增长2%[79][97] 风险因素 - 网络安全事件带来财务、法律、声誉等多方面风险，可能影响业务和财务状况[6] - 销售模式转变、向可观测性转型、收入组合变化等带来不确定性[6]

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度总收入同比下降1.0%至1.794亿美元，其中订阅收入增长30.8%至4,225万美元，维护收入下降4.5%至1.144亿美元，许可收入下降22.1%至2,277万美元[145][147][149][151] - 公司2022年第三季度总收入同比下降1.0%至1.794亿美元，其中订阅收入增长30.8%至4225万美元，维护收入下降4.5%至1.144亿美元，许可收入下降22.1%至2277万美元[145][147][149][151] - 2022年前九个月总收入为5.32298亿美元，同比微增0.1%（38.3万美元），订阅收入增长30.8%至1.17975亿美元[162] - 2022年前九个月总收入为5.32亿美元，同比仅增长0.1%[162] - 订阅收入前九个月同比增长27.8百万美元（30.8%），主要因客户转向订阅定价模式[163] - 订阅收入前九个月增长30.8%至1.18亿美元，维护收入下降4.7%至3.44亿美元[162][164] - 维护收入前九个月减少17.1百万美元（4.7%），受外币贬值及网络安全事件影响[164][165] - 许可收入前九个月下降10.3百万美元（12.8%），因订阅销售增加和外币贬值[166] - 许可收入下降12.8%至7047.5万美元[166] - 公司2022年第三季度税前亏损为2.88078亿美元，占收入的160.6%，较2021年同期增加2.69837亿美元[160] - 公司2022年第三季度净亏损2.922亿美元，而2021年同期净利润为108万美元[190] - 2022年前九个月净亏损9.19亿美元，较2021年同期亏损4258.5万美元显著扩大[190] - 终止运营业务在2021年前九个月总收入为1.886亿美元，税后净收入为1482万美元，占收入7.9%[178] - 终止经营业务在2021年九个月实现收入1.886亿美元，税后净收入1482万美元[178] 成本和费用（同比环比） - 营业费用激增294.4%至4.217亿美元，主要因2.787亿美元商誉减值及1,401万美元一般行政费用增加[153][155][157] - 营业费用同比增长2944万美元，其中一般行政费用增长49.1%至4256万美元，包含590万美元商标减值费用和840万美元网络安全事件相关成本[153][155] - 总收入成本下降3764万美元，其中摊销 acquired technologies 减少3625万美元[152] - 总收入成本下降56.2%至7435.7万美元，主要因收购技术摊销减少[167] - 营业成本前九个月下降95.4百万美元，主要因收购技术摊销减少95.9百万美元[167] - 研发费用下降14.2%至2,256万美元，主要因人员成本减少620万美元[154] - 研发费用下降14.2%至2256万美元，主要因人员成本减少620万美元[154] - 研发费用前九个月减少10.4百万美元（13.2%），主要因人员成本下降17.0百万美元[169][170] - 研发费用下降13.2%至6809.2万美元[169] - 销售营销费用增长10.5%至6,481万美元，主要因人员成本增加340万美元[153] - 销售营销费用增长10.5%至6481万美元，主要因人员成本增加340万美元[153] - 销售与营销费用前九个月增加16.1百万美元（9.2%），主要因人员成本增长11.3百万美元[168] - 销售和营销费用增长9.2%至1.90亿美元，占收入35.8%[168] - 一般行政费用前九个月增加26.4百万美元（29.3%），含15.2百万美元商誉减值及8.5百万美元人员成本增长[171] - 利息净支出增长45.8%至2,318万美元，加权平均有效利率从2.8%升至5.0%[158] - 净利息支出在2022年第三季度为2318.1万美元，占收入12.9%，同比增长45.8%[158] - 加权平均实际债务利率从2021年第三季度的2.8%升至2022年同期的5.0%[158] - 其他收入净额减少390万美元，主要因债务清偿损失190万美元及外汇影响[159] - 其他收入（支出）净额在2022年第三季度为支出241.8万美元，同比下降390万美元[159] - 其他收入（费用）净额同比下降370万美元，从2021年九个月的186.5万美元收入转为2022年九个月的186.1万美元费用[175] - 所得税费用同比增加3818万美元，从2021年九个月的2632万美元税收优惠转为2022年九个月的1186万美元费用[177] - 税收现金支出：2022年前九个月为2520万美元（2021年同期为3810万美元）[201] 业务线表现 - 截至2022年9月30日，订阅年度经常性收入（ARR）达1.59477亿美元，同比增长22.5%[135] - 总年度经常性收入（ARR）为6.23377亿美元，同比微降0.1%[135] - 订阅产品净留存率保持96%不变[148] - 维护续约率从90%提升至91%[149] - 维护续约率在过去12个月达到91%，订阅产品净留存率保持96%[146][148][149] - 2022年10月推出云原生SaaS平台SolarWinds Observability[127] - 发布新版Hybrid Cloud Observability，增强AI驱动的异常检测功能[128] 地区表现 - 2022年第二季度起暂停俄罗斯和白俄罗斯业务，但对财务无重大影响[125] - 外汇波动对收入产生负面影响，预计持续至2022年底[125] - 外汇波动对国际业务造成负面影响，北美收入占比从69%升至71%[145][146] 管理层讨论和指引 - 公司持有1500万美元网络安全保险，已全额获赔用于事件相关支出；另持有5000万美元董事高管责任险[124] - 拥有超过30万客户，其中882家客户过去12个月支出超10万美元（2021年同期为786家）[130] - 公司员工总数从2021年9月30日的2,155人增加至2022年9月30日的2,304人[140] - 无限期无形资产减值测试中，公司使用11.5%（2022年6月30日）和12.5%（2022年9月30日）的折现率及0.7%的特许费率[218] - 折现率增加50个基点将导致无限期无形资产公允价值减少约250万美元[219] - 加权平均资本成本假设变动：折现率上升50个基点将导致公允价值减少8010万美元[215] - 终值增长率下降50个基点将导致公允价值减少约6180万美元[215] - 商誉减值测试采用66.7%收益法和33.3%市场法加权计算公允价值[214] - 2022年6月30日测试使用11.5%加权平均资本成本作为折现率[214] - 2022年9月30日测试使用12.5%加权平均资本成本作为折现率[214] 非GAAP指标和调整 - 2022年第三季度GAAP运营亏损为2.624亿美元，运营利润率为-146.3%[186] - 2022年第三季度非GAAP运营收入为6779万美元，运营利润率为37.8%[186] - 2022年前九个月GAAP运营亏损为8.476亿美元，运营利润率为-159.2%[186] - 2022年前九个月非GAAP运营收入为1.963亿美元，运营利润率为36.9%[186] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7032万美元，利润率为39.2%[190] - 2022年前九个月调整后EBITDA为2.059亿美元，利润率为38.7%[190] - 调整后EBITDA利润率从2021年同期的42.3%降至2022年的38.7%[190] - 非GAAP营收调整后，2022年九个月总营收为5.323亿美元，与2021年同期基本持平[182] - 非GAAP营业利润率从2021年九个月的40.3%降至2022年九个月的36.9%[186] - 有效税率从2021年九个月的38.2%降至2022年九个月的-1.3%，主要受商誉减值影响[177] 商誉及无形资产减值 - 公司记录非现金商誉减值费用2.787亿美元，占当期收入的155.4%[153][157] - 公司确认8.91亿美元非现金商誉减值损失[173] - 公司前九个月确认8.911亿美元非现金商誉减值损失，导致有效税率降至-1.3%[173][177] - 2022年第二季度和第三季度分别计提非现金商誉减值损失6.124亿美元和2.787亿美元[214] - 第二季度确认非现金商誉减值损失6.124亿美元[214] - 第三季度确认非现金商誉减值损失2.787亿美元[214] - 2022年第三季度商誉及无形资产减值损失为2.846亿美元[186][190] - 商誉及无形资产减值影响2022年九个月营业利润9.064亿美元[186] - 2022年前九个月发生9.0635亿美元商誉减值损失[190] - 公司2022年第二季度和第三季度分别记录940万美元和590万美元的非现金商标减值费用[218] - 第二季度商标权减值损失940万美元[218] - 第三季度商标权减值损失590万美元[218] 网络安全事件影响 - 网络安全事件导致年度持续费用增加约2000万美元，主要用于研发和行政管理[119][120] - 2022年前九个月网络事件相关成本净额为2029万美元[186][190] - 网络安全事件相关成本2022年九个月净支出2029万美元[186] 现金流和资本结构 - 现金及现金等价物和短期投资总额为4.925亿美元，其中国际子公司持有3550万美元（71.7%以欧元持有）[191] - 截至2022年9月30日，现金及短期投资总额为4.925亿美元，其中海外子公司持有3550万美元（71.7%以欧元持有）[191] - 总债务达16亿美元，循环信贷额度中尚有1.175亿美元可用借款额度[194] - 2022年9月30日止三个月内，公司自愿提前偿还第一留置权定期贷款3亿美元[194][205] - 2022年第三季度自愿提前偿还第一留置权定期贷款3亿美元[194] - 第一留置权定期贷款季度利息支出：2022年同期为2600万美元（2021年同期为1640万美元）[197] - 经营活动现金流净额同比增长30.2%，从2021年同期的8194.5万美元增至2022年的1.067亿美元[199] - 2022年前九个月经营活动产生现金流1.067亿美元，较2021年同期8194.5万美元增长30%[199][201] - 投资活动现金流净流出增至7412.6万美元，主要因购买短期投资6710万美元及增加研发资本化支出[203] - 投资活动现金流出7412.6万美元，主要因购买短期投资6710万美元及收购Monalytic公司[203] - 融资活动现金流净流出3.208亿美元，主要因债务偿还（含3亿美元自愿提前还款）[205] - 融资活动现金流出3.208亿美元，主要因债务偿还（含3亿美元自愿提前还款）[205] 分拆和收购相关成本 - 分拆N-able业务产生730万美元成本（2021年第三季度），2022年前九个月成本为20万美元，2021年同期为3040万美元[116] - 收购无形资产摊销2022年九个月支出6389万美元，较2021年同期减少1.22亿美元[186] - 股权激励及相关税费2022年九个月支出5147万美元，较2021年同期增加705万美元[186] - 2022年第三季度股票薪酬及相关税费为1799万美元[186][190]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度非GAAP总营收为1.794亿美元，同比略有下降，低于此前预期的1.8 - 1.85亿美元；按固定汇率计算，总营收约为1.84亿美元，同比略有增长 [11][25][26] - 截至第三季度末，总ARR为6.23亿美元，与去年大致持平；按固定汇率计算，总ARR同比增长约2% [26] - 截至9月30日，订阅ARR为1590万美元，同比增长23% [27] - 第三季度订阅收入为4200万美元，同比增长31%；维护收入为1.14亿美元，同比下降4%；许可收入为2300万美元，较2021年第三季度下降约22% [28][29][30] - 第三季度调整后EBITDA为7030万美元，调整后EBITDA利润率为39% [14][32] - 9月30日净杠杆约为3.9倍的过去12个月调整后EBITDA；第三季度末现金、现金等价物和短期投资余额为4.93亿美元，净债务约为11亿美元 [34] - 第四季度预计总营收在1.78 - 1.83亿美元之间，中点同比略有3%的下降；按固定汇率计算，营收在低端和高端将高出约500万美元，同比下降2%至增长1%；调整后EBITDA利润率预计约为38% - 39%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.23 - 0.25美元 [37] - 全年预计总营收在7.1 - 7.15亿美元之间，同比略有1%的下降；按固定汇率计算，总营收指导为7.25 - 7.3亿美元，同比增长1% - 2%；调整后EBITDA利润率预计约为39%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.87 - 0.89美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：第三季度订阅收入同比增长31%，订阅ARR同比增长23%，公司持续推进订阅优先战略，认为这将带来更高的经常性收入 [13][27][28] - 维护业务：第三季度维护收入同比下降4%，受部分维护客户转为订阅以及欧元兑美元汇率下降的影响；维护续约率在过去12个月和第三季度均为91% [29] - 许可业务：第三季度许可收入较2021年第三季度下降约22%，新的永久许可销售业绩继续受到订阅优先战略的影响 [30] - 联邦和公共部门业务：第三季度联邦和公共部门客户的销售业绩较去年有所改善，2022年第三季度末有882个客户在过去12个月内与公司的交易额超过10万美元，较上一年增长12% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：欧洲市场存在外汇问题，影响了公司的报告收入；需求方面，各地区包括欧洲的需求都很强劲，但由于当地条件，一些交易被推迟 [50][51] - 中小企业市场：中小企业市场在当前环境下相对稳健，客户集中度低，公司解决方案具有成本效益 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：公司实施保留、发展和增长战略，致力于保留优势、随客户需求演变并共同成长；重点从监控向可观测性解决方案转型，以应对客户面临的挑战；推出SolarWinds Transform Partner Program，加强与合作伙伴的关系，扩大客户覆盖范围 [15][17][20] - 发展方向：继续推动订阅优先战略，目标是在未来几年实现ARR超过10亿美元，调整后EBITDA利润率达到40%以上；关注客户保留和扩展、推动订阅采用以及控制费用 [13][43] - 行业竞争：公司认为自身解决方案具有成本效益、简单易用和全栈功能等优势，在市场竞争中具有竞争力 [55][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：宏观环境具有挑战性，但公司业务模式具有弹性，解决方案具有粘性，客户保留率高；尽管客户需求健康，但公司在本季度仍经历了一些交易关闭延迟，特别是在欧洲 [21] - 未来前景：公司对长期机会充满信心，将密切关注环境变化，专注于执行战略优先事项；预计2023年将继续寻找选择性投资机会，严格管理费用，提高运营利润率 [22][44] 其他重要信息 - 公司于2021年7月19日完成了N-able的分拆，本电话会议中呈现的财务结果反映了SolarWinds作为独立业务的情况，不包括N-able业务的贡献 [5] - 第三季度有一次性诉讼和政府调查成本以及与Sunburst网络安全事件相关的其他专业费用约1080万美元，预计未来季度一次性网络安全事件相关成本会波动且难以预测 [33] - 第三季度公司确定了2.79亿美元的商誉减值非现金费用，这是鉴于当前宏观经济环境和股市持续恶化的情况 [40] - 公司上周同意解决在德克萨斯西区待决的证券集体诉讼，费用将由保险覆盖，仍有与网络安全事项相关的政府调查正在进行中 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度联邦业务的重要趋势、产品采用情况以及联邦向SaaS的转变与企业的对比 - 公司在第三季度联邦业务取得良好增长，这是长期与联邦客户合作的结果，反映了联邦客户对公司的信心；预计这一趋势将继续改善 [48][49] 问题2: 如何看待欧洲市场的销售周期延长以及未来交易的回归情况 - 外汇问题影响了公司在欧洲的报告收入；欧洲市场需求强劲，但由于当地条件一些交易被推迟；公司业务具有高交易速度的特点，并通过合作伙伴活动和高接触业务进行补充，正在管理交易关闭率的风险 [50][51] 问题3: 中小企业支出情况以及交易是否受到更严格审查 - 更多的审查集中在中高端市场和企业，中小企业市场由于公司解决方案的成本效益和广泛的客户基础，相对稳健 [53] 问题4: SolarWinds Observability的初始反应以及该平台的关键优势 - 推出两周多来，客户和分析师的初步反应积极；优势包括提供从本地到多云环境的完整连续体、保持简单易用和成本效益、具备全栈功能，包括网络、系统、应用和数据库可观测性以及安全可观测性 [55] 问题5: 如何看待合作伙伴生态系统在当前宏观条件下的发展，以及在推出新产品时合作伙伴生态系统的重要性 - 交易业务一直依赖合作伙伴，现在通过与传统增值经销商和MSP合作进行放大；对于新产品，公司与大型全球系统集成商合作，他们能够将销售团队投入工作，将公司解决方案集成到其产品中，帮助公司参与更大的数字化转型计划，这将有助于公司以更具成本效益的方式进入企业市场 [58][59][60] 问题6: 在宏观不确定性下，续约水平能否维持在90%以上，续约率是否因客户群体规模或地理位置而异 - 尽管有外汇逆风，公司仍维持了91%的过去12个月续约率，预计这一水平将持续 [61] 问题7: 2023财年的利润率扩张目标，利率上升时利息费用的建模，以及全球系统集成商何时将SolarWinds作为其投资组合的一部分与其他可观测性技术进行比较 - 公司将在报告第四季度业绩时提供2023年的完整展望，包括利润率目标；费用控制和利润率扩张是进入2023年的近期关键优先事项；全球系统集成商的策略有所不同，一些将SolarWinds作为唯一的可观测性供应商，另一些则选择公司的数据库监控或服务管理解决方案；公司正在进行债务再融资，目前难以准确说明利息费用的建模，第三季度现金利息约为2400万美元，建模时可假设在该范围内，可能略低 [64][65][67] 问题8: 基于AWS和Azure推出的可观测性产品的定价以及与竞争对手的比较 - 公司的目标是在行业内保持成本效益，与竞争对手相比具有优势；由于公司倾向于打包销售全栈功能，难以进行精确的苹果对苹果比较；公司的定价策略不是追求低价，而是在有吸引力的价格点上提供重要的商业价值 [69][70] 问题9: 可观测性产品的客户来源，是早期云之旅的客户还是已与其他供应商合作的潜在客户，以及长期来看机会是绿地市场还是替代市场 - 混合云可观测性的客户分为两类，一类是现有维护客户，因功能全面和云迁移通道而采用；另一类是取代传统监控解决方案的新客户；SaaS可观测性初期预计主要来自传统应用监控客户，主要在中端市场，后期将向企业市场发展 [74][75][76] 问题10: 联邦业务本季度表现较好的具体原因以及如何看待该垂直领域的机会 - 第三季度是联邦业务最活跃的季度，因为是其财年末；公司今年早些时候收购了一家为联邦客户提供服务的公司，并在过去1.5年对该客户群体进行了大量投资；随着网络安全事件过去，公司认为该市场正在扩大 [77]

财务指标 - 第三季度总营收1.79亿美元，同比略有下降，总经常性收入占总营收的87%[21][33] - 第三季度调整后EBITDA为7000万美元，利润率39%[21] - 第三季度订阅年度经常性收入1.59亿美元，同比增长23%；维护年度经常性收入下降6%，总ARR同比略有下降[21][40] - 第四季度预计总营收1.78 - 1.83亿美元，调整后EBITDA利润率约38 - 39%，非GAAP摊薄每股收益0.23 - 0.25美元[47] - 全年预计总营收7.1 - 7.15亿美元，调整后EBITDA利润率约39%，非GAAP摊薄每股收益0.87 - 0.89美元[51] 业务进展 - 推出SolarWinds Observability云原生SaaS产品，以及新版本的SolarWinds Hybrid Cloud Observability[33][34] - 推出Transform Partner Program，专注通过渠道推动增长[34] - 技术行业资深人士Chad Reese加入公司担任美洲销售和全球渠道总裁[35] 风险因素 - 网络安全事件带来多方面风险，如信息泄露、业务损失、声誉受损等[4] - 销售模式转变、向可观测性转型的投资和时机、监管、外汇波动等带来风险[4] 财务指标定义 - 非GAAP总营收为排除收购购买会计影响后的总营收，2022年第一季度起GAAP总营收与历史非GAAP总营收相当[12] - 调整后EBITDA排除多项费用，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以非GAAP营收[14] - 无杠杆自由现金流用于评估运营现金流，扣除资本支出等项目[15]

客户与经常性收入表现 - 截至2022年6月30日，公司拥有超过300,000名客户[123] - 截至2022年6月30日，过去十二个月消费超过10万美元的客户数量为879名，去年同期（经调整后）为775名[123] - 截至2022年6月30日，订阅年度经常性收入（Subscription ARR）为1.48277亿美元，同比增长24.4%[126] - 截至2022年6月30日，总年度经常性收入（Total ARR）为6.25496亿美元，同比增长0.7%[126] - 订阅产品净留存率在截至2022年6月30日的过去十二个月为97%，高于去年同期的96%[142] - 永久许可产品的维护续订率在截至2022年6月30日的过去十二个月为91%，高于去年同期的90%[140][144] - 订阅产品过去十二个月的净留存率为97%，与上年同期持平[158] - 订阅产品净留存率为97%[142] - 维护续约率为91%[140][144] 季度与上半年总收入及构成 - 公司总营收同比下降0.4%，为1.760亿美元，其中订阅收入增长24.9%至3698万美元，维护收入下降5.4%至1.140亿美元，许可收入下降6.0%至2508万美元[139][141][143][145] - 经常性收入占总营收的85.8%，达1.510亿美元，主要由订阅（21.0%）和维护（64.8%）收入构成[139] - 截至2022年6月30日的三个月，总收入为1.76034亿美元，同比下降0.4%[139] - 订阅收入为3698万美元，同比增长24.9%，占总收入21.0%[139][141] - 维护收入为1.13972亿美元，同比下降5.4%，占总收入64.8%[139][143] - 2022年上半年总收入为3.529亿美元，同比增长0.6%（230万美元），订阅收入增长30.7%（1780万美元）[157] - 2022年上半年总收入为3.529亿美元，同比增长230万美元（0.6%），订阅收入增长是主因[157] - 2022年上半年订阅收入为7573万美元，同比增长1780万美元（30.7%），主要因客户转向订阅定价模式[158] - 2022年上半年维护收入为2.2947亿美元，同比减少1170万美元（4.9%），受许可产品销售下降及客户转向订阅影响[159] - 2022年上半年许可收入为4771万美元，同比减少384万美元（7.5%）[161] 季度与上半年成本与费用变化 - 公司总营收成本同比下降65.7%至1911万美元，主要因收购技术的摊销大幅减少3645万美元[146] - 运营费用同比激增386.4%至7.535亿美元，主要原因是记录了6.124亿美元的非现金商誉减值费用[147] - 销售与营销费用增长11.3%至6462万美元，主要因人员成本增加520万美元及营销项目成本增加100万美元[148] - 研发费用下降14.4%至2211万美元，主要因人员成本减少570万美元，部分被增加的140万美元合同服务费所抵消[149] - 一般与行政费用增长34.4%至4128万美元，主要因与SolarWinds商号相关的940万美元非现金减值费用，以及人员成本增加430万美元[150] - 2022年上半年经常性收入成本增加190万美元，主要因订阅产品相关公共云基础设施和托管费用增加260万美元[162] - 2022年上半年销售和营销费用增加990万美元（8.6%），主要因人员成本增加780万美元[164] - 2022年上半年研发费用减少670万美元（12.8%），主要因人员成本减少1080万美元[165] - 2022年上半年一般及行政费用增加1240万美元（20.1%），包含940万美元与SolarWinds商标相关的非现金减值损失[166] - 2022年上半年已收购无形资产摊销减少160万美元（5.7%）[167] - 销售和营销费用为6461.5万美元，同比增长11.3%，占总收入36.7%[147][148] - 2022年上半年总收入成本为5417万美元，同比减少5773万美元，主要因收购技术的摊销减少[162] - 2022年上半年运营费用为8.8387亿美元，同比增加6.264亿美元，其中包含6.124亿美元商誉减值费用[164] - 2022年上半年销售与营销费用为1.2566亿美元，同比增长990万美元（8.6%），主要因人员成本增加[164] - 2022年上半年研发费用为4553万美元，同比减少670万美元（12.8%），主要因人员成本下降[165] 利息费用与所得税 - 净利息费用在2022年第二季度同比增长220万美元（13.6%），加权平均实际利率从2.9%升至3.5%[153] - 2022年上半年净利息费用增加210万美元（6.6%），加权平均实际利率从2.9%升至3.2%[169] - 净利息费用为1840.1万美元，同比增长13.6%，加权平均实际利率为3.5%[153] - 2022年上半年净利息费用为3449万美元，同比增长210万美元（6.6%），主要因债务利率上升[169] - 公司2022年第二季度所得税费用为790万美元，而2021年同期为所得税收益210万美元，有效税率降至-1.3%，主要受商誉减值影响[155] - 截至2022年6月30日六个月，公司所得税费用为771.5万美元，有效税率为-1.2%，而2021年同期为所得税收益700.1万美元，有效税率为13.8%，下降主要因商誉减值费用不可税前抵扣[171] 非GAAP财务指标与调整 - 2022年第二季度非GAAP总收入为1.76843亿美元，2021年同期为1.76034亿美元；2022年上半年非GAAP总收入为3.52902亿美元，2021年同期为3.50778亿美元[177] - 2022年第二季度GAAP营业亏损为5.96578亿美元，营业利润率为-338.9%；经调整后非GAAP营业利润为6334.7万美元，非GAAP营业利润率为36.0%[181] - 2022年上半年GAAP营业亏损为5.85137亿美元，营业利润率为-165.8%；经调整后非GAAP营业利润为1.28498亿美元，非GAAP营业利润率为36.4%[181] - 2022年第二季度调整项目包括6.2176亿美元商誉及无限期无形资产减值、1744.1万美元股权薪酬及相关税费、364.8万美元已收购技术摊销、1310.3万美元已收购无形资产摊销等[181] - 2022年上半年调整项目包括6.2176亿美元商誉及无限期无形资产减值、3347.8万美元股权薪酬及相关税费、2087.5万美元已收购技术摊销、2634.2万美元已收购无形资产摊销等[181] - 公司使用调整后EBITDA及EBITDA利润率评估经营业绩，该指标排除了购买会计、摊销、折旧、股权薪酬、重组、收购、网络安全事件成本、商誉减值、利息、税项等影响[182] - 2022年第二季度调整后EBITDA为6682万美元，调整后EBITDA利润率为38.0%[185] - 2022年第二季度GAAP运营亏损为5.96578亿美元，运营利润率为-338.9%[181] - 2022年第二季度非GAAP运营收入为6334.7万美元，非GAAP运营利润率为36.0%[181] - 2022年第二季度调整后EBITDA为6682.4万美元，调整后EBITDA利润率为38.0%[185] - 2022年上半年GAAP运营亏损为5.85137亿美元，运营利润率为-165.8%[181] - 2022年上半年非GAAP运营收入为1.28498亿美元，非GAAP运营利润率为36.4%[181] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.35614亿美元，调整后EBITDA利润率为38.4%[185] - 2022年第二季度发生非现金商誉及无限期无形资产减值6.2176亿美元[181] - 2022年第二季度股票薪酬及相关雇主支付的工资税为1754.1万美元[181] 现金流状况 - 2022年上半年经营活动产生的净现金为8144万美元，较2021年同期的4821万美元有所增加[194][196] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为7343万美元，主要用于购买短期投资及收购Monalytic公司[194][198] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1608万美元，包括根据第一留置权信贷协议支付的2000万美元季度本金还款[194][202] - 2022年上半年，公司因网络安全事件收到500万美元保险赔款，并支付了1940万美元税款[196] - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金为8144万美元，较2021年同期的4821.3万美元增长[194] - 截至2022年6月30日的六个月，投资活动使用的净现金为7342.6万美元，部分原因是购买了5590万美元的短期投资[194][198] - 截至2022年6月30日的六个月，融资活动使用的净现金为1608.1万美元，其中包含每季度1000万美元的第一留置权信贷协议本金支付[194][202] 资产、负债与资本结构 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为7.782亿美元[186] - 截至2022年6月30日，公司总债务为19亿美元，循环信贷额度下尚有1.175亿美元可用借款[189] - 公司国际子公司持有约2900万美元现金及现金等价物，其中62.5%以欧元持有[186] - 第一留置权定期贷款原始本金总额为19.9亿美元，要求每季度偿还原始本金的0.25%[190][192] - 公司国际子公司持有约2900万美元现金及现金等价物，其中62.5%为欧元[186] - 截至2022年6月30日，公司总债务为19亿美元，循环信贷额度下尚有1.175亿美元可用借款[189] - 截至2022年6月30日的六个月，公司为满足限制性股票单位结算的预扣税要求，扣留并注销了价值790万美元的普通股[201] 商誉及无形资产减值 - 公司确认了6.124亿美元的非现金商誉减值损失[152][168] - 公司记录了612.4百万美元的非现金商誉减值费用[147][152] - 2022年第二季度，公司确认了6.124亿美元的非现金商誉减值损失[210] - 商誉减值测试中使用的加权平均资本成本为11.5%，贴现率增加50个基点将导致公允价值减少约1.016亿美元[210][211] - 2022年第二季度，公司确认了940万美元的非现金无限期无形资产减值损失[213] - 无限期无形资产减值测试中使用的贴现率为11.5%，贴现率增加50个基点将导致公允价值减少约320万美元[213][214] - 公司用于商誉减值测试的加权平均资本成本为11.5%[210] - 报告单元公允价值对贴现率敏感，贴现率假设增加50个基点将导致公允价值减少约1.016亿美元[211] - 报告单元公允价值对永续增长率敏感，永续增长率假设减少50个基点将导致公允价值减少约7880万美元[211] 网络安全事件影响 - 2022年第二季度，网络安全事件相关税前总费用为370万美元[113] - 2022年上半年，网络安全事件相关税前总费用为950万美元[114] - 网络安全事件导致公司年度持续费用增加约2000万美元[115] - 公司持有1500万美元的网络安全保险，截至2022年6月30日已收到1500万美元的保险赔付[119] 业务分拆相关成本 - 2022年第二季度，与业务分拆相关的成本为20万美元[110] - 2022年上半年，与业务分拆相关的成本为20万美元[110] 员工人数 - 截至2022年6月30日，公司员工总数为2215人，较上年同期的2116人（已剔除N-able业务员工）有所增加[133] 其他收入与亏损 - 其他收入（费用）净额在截至2022年6月30日的六个月内为55.7万美元，占收入的0.2%，较2021年同期增加17万美元，主要受外币汇率变动影响[170] - 截至2022年6月30日六个月，公司税前亏损为6.19068亿美元，占收入的-175.4%，而2021年同期税前亏损为5066.6万美元，占收入的-14.4%[171] - 2022年第二季度净亏损为6.221亿美元，主要原因是确认了6.2176亿美元的非现金商誉减值[185][210] 已终止经营业务 - 截至2021年6月30日六个月，已终止经营业务（N‑able）收入为1.68232亿美元，税后净收入为2488.1万美元，占收入的14.8%[172]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.76亿美元，较去年略有下降，接近预期范围1.74 - 1.77亿美元上限；按固定汇率计算，营收约1.8亿美元，同比增长2% [28] - 第二季度订阅收入3700万美元，同比增长25%；截至2022年6月30日，订阅ARR为1.48亿美元，同比增长24% [30][31] - 第二季度维护收入1.14亿美元，较去年下降5%；维护续约率回升至历史正常水平，过去12个月为91%，第二季度当季为93% [31][33] - 第二季度许可收入2510万美元，较2021年第二季度下降约6% [34] - 第二季度末总ARR为6.25亿美元，较去年略有增加；2022年第二季度有879个客户在过去12个月内消费超过10万美元，较上一年增长13% [35] - 第二季度调整后EBITDA为6700万美元，调整后EBITDA利润率为38%，符合预期 [17][37] - 截至6月30日，净杠杆约为过去12个月调整后EBITDA的3.9倍；现金、现金等价物和短期投资余额为7.78亿美元，净债务约为11亿美元 [39] - 第三季度预计总营收在1.8 - 1.85亿美元之间，较去年略有下降至增长2%；按固定汇率计算，营收增长2% - 5%；调整后EBITDA利润率预计为39% - 40%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.19 - 0.21美元；预计支付约700万美元现金税 [41][43] - 全年预计总营收在7.15 - 7.25亿美元之间，较之前指引略有下降至增长1%；按固定汇率计算，营收增长2% - 3%；调整后EBITDA利润率预计为39% - 40%；非GAAP完全摊薄每股收益预计为0.81 - 0.86美元 [46][47][48] - 第二季度确认6.12亿美元非现金商誉减值费用 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：第二季度订阅收入3700万美元，同比增长25%；截至2022年6月30日，订阅ARR为1.48亿美元，同比增长24% [30][31] - 维护业务：第二季度维护收入1.14亿美元，较去年下降5%；维护续约率回升至历史正常水平，过去12个月为91%，第二季度当季为93% [31][33] - 许可业务：第二季度许可收入2510万美元，较2021年第二季度下降约6% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场：受俄乌冲突等因素影响，中欧市场表现疲软；公司在制定下半年指引时，考虑了所有地区可能出现的业务疲软情况 [62][79] - 联邦市场：业务占比接近10%，未超过该阈值；公司对第三季度联邦销售和续约有信心，认为有望取得成功且可持续 [101][99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年专注保留强大客户群，2022年以订阅优先心态重新加速增长；订阅转型分两阶段，第一阶段销售现有产品和混合云可观测性产品的本地订阅，第二阶段2023年推出可观测性产品的SaaS版本 [26] - 扩展与传统经销商、全球系统集成商和超大规模云服务提供商的合作伙伴关系，开展联合销售和转售活动，合作伙伴生态系统是重要的市场进入策略 [17] - 宣布混合云可观测性解决方案全面可用，发布基于SolarWinds平台的集成SaaS可观测性产品早期访问版本，未来将把平台扩展到服务管理等领域 [18][19] - 产品获得多项行业赞誉，如GigaOM云可观测性雷达报告评为快速发展领导者、获得三个Stevie奖、九款产品被TrustRadius评为2022年顶级产品 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境艰难，但公司在实现目标方面取得了坚实进展，对解决方案满足客户需求充满信心 [54] - 认为在当前环境下，简单性、数字化转型、效率和生产力提升更为重要，公司适合支持客户需求 [55] - 交付有机ARR增长、通过运营杠杆扩大EBITDA利润率和优化资本结构仍是关键优先事项 [56] 其他重要信息 - 2021年7月19日完成N-able分拆，本财报电话会议展示的财务结果为SolarWinds独立业务，不包括N-able业务贡献 [5] - 自2022年第一季度起，不再调整营收以反映购买会计影响，2022年第二季度非GAAP总营收与GAAP总营收相等 [7] - 下一代账单系统已在内部实施，目前处于持续改进阶段，并已对外公布，主要目的是提高供应链安全，财务影响为间接效应 [107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：宏观背景下产品销售情况及下半年预期 - 公司面临的主要逆风是外汇因素，预计下半年仍将存在；中欧市场因战争等因素表现疲软；从产品角度看，混合云可观测性解决方案、服务管理解决方案和数据库监控解决方案反响良好，无特定产品表现疲软 [61][62][63] 问题2：续约率是否可持续 - 公司建模时使用90% - 91%的续约率范围，若能超过该范围则视为额外收益 [66] 问题3：宏观环境下季度需求变化及7月趋势 - 公司服务的中小企业客户多为专业组织，对生产力、成本降低和工具精简有需求；第二季度需求相对历史水平保持强劲，无明显减速，7月延续该趋势 [69][70][71] 问题4：解决方案对预算收紧客户的价值 - 公司解决方案注重提供最佳的价值实现时间，历史上构建的简单强大解决方案理念已迁移到多云和混合云解决方案中；通过独特的资产集成，不仅能识别问题还能帮助解决问题，提高客户生产力；交易规模和高消费客户数量有所增长 [73][74][76] 问题5：下半年业绩指引假设 - 下调下半年指引主要因外汇因素，同时也考虑了所有地区可能出现的业务疲软情况 [79] 问题6：2023年SaaS版本产品的客户采用情况 - 混合云和SaaS版本是一个连续体，混合云可观测性解决方案已全面可用，SaaS可观测性解决方案已开始发布早期版本并收到客户反馈；新客户可能直接采用SaaS版本，现有客户将进行多年迁移过渡，可根据自身业务需求选择采用部分或全部SaaS功能 [81][83][84] 问题7：从直销业务向合作伙伴驱动业务的演变及合作伙伴在混合云业务中的作用 - 公司正在扩大和明确合作伙伴策略，包括与全球系统集成商建立战略和市场进入关系、扩展传统合作伙伴计划、与超大规模云服务提供商开展联合销售和市场合作 [88][89][92] 问题8：对第三季度联邦销售和续约有信心的原因 - 自SUNBURST事件以来，公司一直致力于为联邦客户提供支持和保障，赢得了客户信任；续约率和新业务均有改善，第三季度团队在客户拓展、管道建设和转化方面表现出色 [95][97][99] 问题9：联邦业务贡献及客户市场细分情况 - 联邦业务占比接近10%，未超过该阈值；公司业务基础是中小企业客户，但向中端市场和企业客户的业务占比正在增加；公司销售面向所有IT用户，平均交易价格仍低于1万美元 [101][102][103] 问题10：下一代账单系统的产品定位、财务效益和实施时间 - 下一代账单系统已在内部实施，处于持续改进阶段并已对外公布；主要目的是提高供应链安全，财务影响为间接效应 [107][108]